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@ehrenwort "wir können festhalten: TA scheint unterbewertet" das würde ich nicht unterscheiben. bei wie befürchtet dauerhaft negativen jahresüberschüssen ist ta nicht unter-, sonder überbewertet (ganz nebenbei: man kann auch der meinung sein, dass es so etwas wie über- und unterbewertung gar nicht gibt. etwas ist genau das wert, was ein anderer bereit ist jetzt dafür zu zahlen; die frage ist dann: gibt es faktoren die dazu führen könnten, dass in zukunft jemand bereit ist, etwas anderes als den derzeitigen preis dafür zu bezahlen). das kuv alleine halte ich generell für ziemlich untauglich. lieber der free cash flow, der bei ta gar nicht mal so übel ist. "enorme Verluste aus dem operativen Geschäft" nein, genau das gegenteil ist doch der fall! die verluste stammen grossteils aus den firmenwertabschreibungen und dem finanzergebnis. erholungspotential sehe ich vor allem dadurch, dass jetzt bewegung in die sache kommt: die wahrscheinlichkeit hat zugeommen, das ta bis jahresende seine beteiligungen abgestossen hat und die karten endlich auf dem tisch liegen. das kann natürlich auch voll nach hinten los gehen! was mich wundert: die hier beschriebenen probleme bezüglich der bilanz sind ja allgemein bekannt. wenn die lage so aussichtslos ist, warum haben die beteiligten banken nicht längst den stecker gezogen? klar, westlb als aktionär ist eine politische bank. bei einer kleinen beteiligung fern der heimat dürfte aber selbst die westlb ziemlich schmerzfrei sein, die notbremse zu ziehen wenn es keine aussicht auf besserung gibt. vielleicht ist diese einschätzung aber auch völliger mist und die haben im moment ganz andere probleme als sich mit derartigem kleinkram ernsthaft auseinander zu setzten. @plotin die studien von independent research sind von ta selber in auftrag gegeben worden. daher sollten jubelperser-artige verlautbarungen zum thema ta aus dieser ecke mit vorsicht behandelt werden. |
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| aus der Diskussion: | TA Triumph-Adler |
| Autor (Datum des Eintrages): | Bucur (22.06.03 13:31:05) |
| Beitrag: | 20 von 3,704 (ID:9842730) |
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