M+S Elektronik AG - Fundamental das Beste seit Jahren - 500 Beiträge pro Seite

[EcCo65HH]

Anbei ein paar Zahlen, um zu unterlegen, warum ich M+S Elektronik AG, Wkn. 661740, gut finde und in diese Aktie
investiert habe. (Quellen u.a. Consors.de, M+S, Stockwatch.de und andere, so aber nicht komplett zu finden)

M+S ELEKTRONIK AG (661740)
Adresse: m+s Elektronik AG, Nordring 55-57, D-63843 Niedernberg
Tel.: [phone]; Fax : -119; http://www.mus.de

m+s ist den Angaben zufolge für das Life-Cycle-Management der IT- Infrastruktur von Groß- und Mittelstandsunternehmen verantwortlich. Es konzentriert sich dabei vor allem auf E-
Commerce, IT-Consulting, Mainframe-Rechner und Medien.

Kursrelevante Termine 2000: 21.02. Analystenkonferenz
30.04. Geschäftsjahresende

Branche : IT-Dienstleistungen
Beschäftigte : 1.001 Mitarbeiter

Aktienvolumen : 8.180.525 Stck.
Marktkapitalisierung in Mio Euro: 167,3 (Stand 21.03.2000)

Bilanzwert 98/99 in Mio Euro : 143,3
Verhältnis Marktkap./ Buchwert 98/99 : 1,17

Umsatz 98/99 in Mio Euro : 455,3
Verhältnis Marktkap./ Umsatz 98/ 99: 0,37 <=

Umsatz 99/ 2000 in Mio Euro geschätzt: 1.010,0 <= !!
Verhältnis Marktkap./ Umsatz 99/ 00 : 0,17 <= !!

Diese Zahlen rechtfertigen meines Erachtens einen Einstieg ohne jede Bedenken. Das Unternehmen ist meines Erachtens völlig unterbewertet, gemessen an der Situation am neuen Markt. Nachfolgend die Einzelheiten.

.1 Bilanzübersicht nach IAS in Tsd. EUR
Aktiva 1996/97 1997/98 1998/99
Umlaufvermögen 86.307 100.493 114.752
Anlagevermögen 10.617 4.031 25.577
Rechnungsabgrg. 525 1.682 2.971
Bilanzsumme 97.448 106.206 143.300

Passiva
Grundkapital 19.710 19.710 24.453
Eigenkapital 16.387 19.282 47.183
Rückstellungen 29.951 35.629 59.504
Verbindlichkeiten 51.110 47.795 34.370
Rechnungsabgrenzg - 3.499 2.243
Bilanzsumme 97.448 106.206 143.300

2. Gewinn- und Verlustrechnung
1996/97 1997/98 1998/99
Umsatzerlöse 30.562 401.871 455.341
(99/2000 erwartet 1.010.000 !!! + 121 %)
Ergebnis -4.637 15.119 15.665 <
Ao. Ergebnis - - -
Steuern -1.314 7.441 7.918
Jahresüberschuß -3.323 7.678 7.747
EBIT -4.582 14.834 16.103
EBITDA 1.292 17.034 19.169
Cash-Flow 2.551 15.557 34.685

3. Bilanzanalyse
1996/97 1997/98 1998/99
Bilanzsumme
in Tsd. EUR 97.448 106.206 143.300
EKquote in % 16,82 18,16 32,93
Versch.-grad in % 4,95 4,33 1,99
dynam. VG in % 31,78 5,36 2,71

4. Gewinn-/Verlustanalyse
1996/97 1997/98 1998/99
Ums. in Tsd. EUR 30.562 401.871 455.341
Umsatz/MA in Tsd.E23.930 236.176 232.580

5. operative Rentabilität
1996/97 1997/98 1998/99
rU(netto) in % -10,87 1,91 1,70
rU(brutto) in % -15,17 3,76 3,44
CF-Marge in % 8,35 3,87 7,62
EBIT-Marge in % -14,99 3,69 3,54
EBITDA-Marge in % 4,23 4,24 4,21

6. Kapitalrentabilität
1996/97 1997/98 1998/99

rEK in % -20,28 39,82 16,42
rGK in % -3,41 7,23 5,41
Cash-Flow RoI in % 2,62 14,65 24,20
Steuerquote in % 28,83 50,07 50,24


Anteilseigner : 34.080% BdW mbH
25.890% Free Float
6.252% Holger Stripp
6.251% Silvia Mahr
6.251% Alexander Stripp
6.250% Hans-Ulrich Mahr
6.250% Theobald Stripp
2.950% Eric B. Beuerle
2.200% Dr. Heinrich Böhmer
1.890% Dr. Udo Hamm
0.970% Sonstige
0.770% Michael Erbe
Beteiligungen: Keine

Vorstandsmitglieder: Klaus-Dieter Bachmann,
Michael Erbe,
Hans-Ulrich Mahr,
Dr. Jochen Schürmann,
Theo Stripp

[hopedafly]

Hallo,

das ist ja an sich nichts neues, aber trotzdem scheinst du
in die richtige Aktie investiert zu haben: Bei einem 2001er
KGV von 24 ist M + S Elektronik bei diesen Daten im Vergleich
zu anderen Unternehmen dieser Branche unterbewertet.
Man muss vor allem sehen, dass M + S ein Komplettanbieter ist,
der den Markt flexibel abdecken kann. Die Größe (auch am
Aktienmarkt) ist ein enormer Vorteil. Auf Grund der geringen
Bewertung ist ein Gewinnwachstum von 30% nicht sonderlich
störend, sondern macht den Titel zu einem konservativen,
sicheren und vor allem aussichtreichen Engagement.

Ich bin seit einer Woche voll investiert und werde bestimmt
über 1 Jahr halten.

Alles gute mit einem Titel der noch Potential besitzt...

Gruß, hope - da - fly.

[Gold Rainbow]

Bin auf diesen Wert durch Fredz aufmerksam geworden und zu dem Entschluß gekommen, mal wieder so richtig zu investieren. M.u.S Kurs ist zur Zeit noch unentdeckt u. kaufenswert. Man investiert in ein Topunternehmen ähnlich wie Systematic stellenweise sogar besser.
MfG
GR

[EcCo65HH]

stimmt bei Systematics hab ich durch diverse Gewinnmitnahmen
bei 250 Stück zu 16 Euro angefangen <g> und bis auf 400 Stück
hochgekauft zu einem Schnitt von 28 Euro. Den Fehler mach ich
nicht noch mal so ne Aktie SO TEUER zu kaufen Lieber gleich richtig.
sozusage´n ein (www.)MUS(.de)
CU L@TERz @LLIG@TORz

[SK_2011]

Ich bin drin, meine Eltern sind drin und 2 Bekannte.

Jetzt heisst es jedoch etwas Geduld haben, da der Wert zwar gut aber recht unspektakulär laufen wird. Dafür ist aber die Gefahr eines Rückschlags weitaus geringer als bei so manchem Highflyer.

Genau das richtige also für die kommenden turbulenten Börsenwochen.

SK

[SCARAB]

Hallo M+S-ler,
bin auch von Beginn an dabei und sehe M+S auch sehr positiv.
Es wundert mich nur, daß die Aktie nach wie vor unentdeckt
ist. Zur Zeit scheinen sich wohl viele Anleger nur für
Aktien mit astronomischen Kurszielen zu interessieren.
Hoffen wir mal, daß M+S irgendwann doch noch mal zum
Zug kommt- werde auch weiterhin "halten".
MFG Scarab

[RedG]

So langsam finde ich es etwas unheimlich, wohin man auch sieht, überall Empfehlungen für m+s. Hoffentlich nicht demnächst auch noch in der BLÖD-Zeitung. Aber `mal im Ernst, ist euch das ganz geheuer?
Auch im Fußball gibt es "ewige Talente", will hoffen, daß wir hier nicht so`was ähnliches haben.

[black panther]

Frage an RedG: Wie lange liegt m+s denn schon in der Bandbreite 20 bis 22 Euro? 3 Jahre, 1 Jahr oder 1 Monat? "Ewiges Talent" zu bezeichnen, wenn eine Aktie im ersten Monat, in dem es an der Börse notiert nicht gleich einen Sprung um 100 % macht, ist wohl etwas übertrieben. Auch andere Aktien haben erst ein paar Wochen benötigt, um dann durchzustarten. In dieser Zeit werden Aktionäre wie Du abgeschüttelt, die nur in ein paar Tagen reich werden wollen - langfristig gesehen werden wir alle an m+s sehr viel Freude haben! Außerdem kann ich mit m+s beruhigt einer Marktkorrektur entgegensehen, denn dann strömt viel Geld von den aufgeblähten Werten in diese soliden Wachstumstitel!

[Black Wizard]

Systematics wollte nach der Emi auch keiner haben, die ist fast drei Monate lang um den Ausgabepreis rumgedümpelt. Ich hatte mir die im Okt.99 für 16E ins Depot gelegt und gewartet.
Leider bin ich mit 50E viel zu früh raus
M+S die zweite Chance??

[Stocky82]

Nach allem was irgendwie logisch erscheint kann diese Aktie
eigentlich nur steigen.
Hoffen wirs.
Viel Spaß mit M+S.

Stocky

[Stocky82]

Nach allem was irgendwie logisch erscheint kann diese Aktie
eigentlich nur steigen.
Hoffen wirs.
Viel Spaß mit M+S.

Stocky

[VorsichtFalle]

Bleib dabei, Stob Buy 24 Euro oder Limit 18 Euro.
Die Aktie langweilt nur. Gruß Edu.

[VorsichtFalle]

Nimmt Fredz sie mit 18 ?, oder muß er zur Uni ?

[RedG]

Immer mit der Ruhe, ihr habt mich völlig mistverstanden. Aktien, die in kurzer Zeit enorme Kurssprünge veranstalten, beunruhigen mich noch mehr. Ich wollte eigentlich nur meinem etwas mulmigen Bauchgefühl Ausdruck geben, woher auch immer das kommen mag. Ich finde es nur seltsam, daß es keine Kritiker gibt. Ich kann mir einfach nicht vorstellen, daß es Aktien geben soll, die einfach alle uneingeschränkt toll finden.

[erben]

RedG:
Es gab schon einige Kritiker von M+S:
keine Phantasie im Wert
zu schlechte Umsatz/Gewinnquote
eine "Kistenschieberbude"
"zu konservativ"

Aber solide sind sie auf jeden Fall...

Ciao,
Erben

[RedG]

Danke, das beruhigt mich