++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ (Seite 235)

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.139.351 von Hoffnungstraeger am 01.01.14 20:37:23

Also dass die Firma keinen Gewinn macht ist ja wohl ein Gerücht. Man muss mich hier nur einfach vor Augen halten dass ivu im projektgeschäft tätig ist und die Ergebnisse damit sehr q4 lästig und langfristig sind.

[Hoffnungstraeger]

labbern kann jeder und ivu macht umsatz aber keinen gewinn, dass kann jeder auf dieser erde

[krankenbein]

Zitat von morningstar33: - wie schon mal erwähnt strebt der Vorstand in 2-3Jahren eine 2stellige EBIT-Marge an...

Kochanski erzählt in Interviews schon länger etwas von einmer zweistelligen EBIT-Marge. Die entscheidende Frage wird nie gestellt: Wie will er das denn erreichen? Was sind die Projekte, die diese Margen in Aussicht stellen?

Ich wünsche mir auch jeden Tag, Millionär zu sein.

[Hoffnungstraeger]

die firma war eine fette enttäuschung

[morningstar33]

IVU performed immer noch mit angezogener Handbremse (das OB ist zumeist im Ask zugestellt, wodurch mir im Moment noch nicht klar ist, ob ein Institutioneller aufstockt, oder immer noch das Vertrauen der Anleger fehlt).

Mein pers. Kursziel für Ende 2014 beträgt EUR 3,90 unter der Voraussetzung, dass der mittelfristige Trend der Umsatz/Margensteigerung der letzten Jahre weiter anhält...

Ich rechne allerdings bedingt durch die hohen Verlustvorträge (siehe Anhang GB12) mit einer red. Steuerquote (Mindestbesteuerung) in den nächsten Jahren und entsprechend pos. Auswirkung auf den CF.

Bei fortgesetzter Entwicklung des mittelfristigen Wachstumstrends wäre aus Unternehmen mE mit einem cashbereinigtes KGV im Bereich 14-16 fair bewertet.

Für 2014 (nicht 2013) rechne ich mit einem EPS von EUR 0,21 und einem Nettocashbestand per Ende 2014 von etwa EUR 0,75 je Aktie- mein Kurziel von EUR 3,90 per Ende 2014 ergäbe ein cbKGV14e von 15.

Entwicklung EBIT-Marge der letzten 5 Jahre:

2008: 3,8%
2009: 5,6%
2010: 6,9%
2011: 7,3%
2012: 7,6%
2013: ??
2014: 8,0%e (pers. Schätzung)

...aufgrund des Projektgeschäfts und entsprechenden Schwankungen bezgl. Projektdauer/Abrechnungen ist aus meiner Sicht die mittelfristige Entwicklung (u.a. auch des Auftragsbestands) aussagekräftiger, als eine kurzfristige Abweichung- selbst wenn 2013 etwas schächer ausfallen sollte, kann ich mir zum aktuellen Zeitpunkt eine Fortsetzung des mittelfristigen Wachstumstrends vorstellen- wie schon mal erwähnt strebt der Vorstand in 2-3Jahren eine 2stellige EBIT-Marge an...

[krankenbein]

http://www.brn-ag.de/25807

[Junolyst [KommA]]

Gibt es hier irgendwelche Kursziele im Forum?

Auf Basis eines eigens erstellten DCF-Modells habe ich ein Kursziel von 2,71€ auf Sicht von 12Monaten ermittelt.

Die 3€ vom DerAktionaer halte ich aktuell noch für zu Hoch!

[morningstar33]

@dielenritze- möchte hier nicht mein gesamtes Depot (10Werte) reinstellen- falscher thread dazu, aber vom Chance/Risiko-Verh. sehe ich IVU und zB. GFT weit vorne (in beiden bin ich seit >12M inv. und möchte es-Stand heute- auch mittelfr. bleiben)...

@pieselwitz- selbst wenn 2013 event. durch u.a. Vorlaufkosten für anstehende Projekte etwas schwächer ausfallten sollte, kann ich mir gut vorstellen, dass man in den nächsten Jahren eine EBIT-Marge von 8-10% erreichen kann (2012 7,6%)...spätestens wenn man sich ein cashbereinigtes KGV14 bzw. 15 errechnet (bei bedingt durch VV red. Steuerquote, event. lat. Steuererträge), sollte das Potenzial ersichtlich werden- ob das (Steigerung der EBIT-Marge bei glz. Umsatzsteigerung) tatsächlich eintrifft (2014,2015) bleibt natürlich ein Risiko, bietet jedoch gleichzeitig das Kurspotenzial bei mMn begrenztem, downside risk- aufgrund einer mittlerweile ausgez. bilanziellen Situation... Auftragsbestand und Insiderkäufe deuten zumindest mal eine Richtung an...

[Pieselwitz]

Die Vorstände haben insgesamt 20000 Aktien gekauft. Ein sehr guter Vertrauensbeweis. Ich denke, 2014 wird ein gutres Jahr für IVU und für uns Aktionäre!

LG Pieselwitz

[Dielenritzetwo]

@morningstar33

Watt haste denn alles in Deinem Depot?