MWB: eine noch unentdeckte Makleraktie. (Seite 127)

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.357.462 von valueanleger am 23.12.15 08:07:49

@Value
Danke für deine wertvollen Hinweise.


Der "wahre" Wert könnte irgendwo zwischen den beiden Extremen liegen.
Die Kapital-Erhöhung zu diesen Preisen war sicher auch ein "Give" an den neuen Großaktionär FintechGroup.

Wenn ich die Bewertung über den Profit ableite komme ich auf einen Wert von ca.
1,3 MEU Jahresüberschuss zum Halbjahr 2015 -> auf das Gesamtjahr hochgerechnet 2,5 MEU
In diesem dynamischen Business dürfte ein Bewertungsmultiple von sagen wir mal 25 gerechtfertigt sein dann wäre man irgendwo bei knapp über 60 MEU

Good Trades
Maigret

[valueanleger]

Zum Ergebis von XCOM und besonders der biw Bank gibt es einen Warnhinweis im Konzernabschluss 2014:

Im Rahmen der Treasury Aktivitäten hat die biw Bank AG im Juli 2013 eine Anleihe der HETA mit Bürgschaft des Landes Kärnten im Gegenwert von Mio. EUR 7,5 erworben. Wie sich im Laufe des Geschäftsjahres 2015 zeigte, will sich das Land Österreich - als politisch verantwortliche Einheit - durch Rechtsbruch der Verantwortung und Verpflichtung des Gläubigerschutzes entziehen, wodurch eine Inanspruchnahme des Landes Kärnten als Garantiegeber verhindert werden soll. Es kann von einer Klagewelle seitens der betroffenen Gläubiger ausgegangen werden. Auch die biw Bank AG hat Klage gegen die Schuldnerin sowie das Land Kärnten erhoben. Es zeigt sich, dass die Aufsicht von den betroffenen Gläubigern eine Wertberichtigung von mindestens 50% fordern wird.

Durch diesen Sondereffekt kann der Vorstand nicht ausschließen, dass es in der Geschichte der biw Bank AG erstmals zu einem negativen Jahresergebnis in 2015 sowie einem negativen Konzernergebnis kommen kann.


Es ist nicht alles Gold was glänzt.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.355.995 von Maigret am 22.12.15 21:09:43

Dann wurden anscheinend bei der erst kürzlich erfolgten KE von XCOM die neuen Aktien (fast) verschenkt.
Vor der KE gab es 428.892 Stückaktien welche im Bezugsverhältnis von 3:1 (3 alte für eine neue) zum Bezug einer neuen Aktie zu 75€ berechtigten.
Wäre 75€ der "echte" Marktwert komme ich auf einem Börsenwert vor der KE von ca. 32 Mio€.
Also 2/3 unter dem von H&A geschätzen Unternehmenswert.

Hier der Link:

https://www.bundesanzeiger.de/ebanzwww/wexsservlet?session.s…

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.297.645 von Crowww am 14.12.15 08:30:16

12,4%

Auf Basis der Hauk&Aufhäuser Bewertung von 2014 i.H.v. 82 MEU wären dies ca. 10 MEU (wobei nach dem Fintech-Hype in 2015 der Wert tendenziell noch gestiegen sein müsste). Dazu noch die 14 MEU Eigenkapital/Risikorückstellungen ergeben ca. 3 EUR an Assets pro Aktie.

Mal gucken ob der Markt diese Unterbewertung demnächst abbaut.

Ausser XCOM hat die FinTech Group ja nicht viel zu bieten, also wird man sich bemühen denn Anteil auf 100% aufzustocken.

[Crowww]

Wie hoch ist nochmal die Beteiligung von MWB an der XCOM AG?

[KStone]

DGAP-News: mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen/Quartalsergebnis mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG mit positivem Ergebnis zum 30.09.2015 - Deutliche Verschlechterung des Marktumfeldes im 3. Quartal

22.10.2015 / 10:32

Gräfelfing, 22. Oktober 2015. Die mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG hat in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2015 ein Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 786 erwirtschaftet (i. Vj. TEUR 437). Der Jahresüberschuss erhöhte sich gegenüber der Vorjahresperiode um TEUR 343 auf TEUR 793 (i.Vj. TEUR 450). In diesem Ergebnis ist bereits ein verpflichtend vorzunehmender aufwandswirksamer Risikoabschlag (Value at Risk) auf die Handelsbestände in Höhe von TEUR 160 enthalten.

Nach zwei Quartalen mit ordentlichen Handelsbedingungen hat sich die Lage an den Wertpapiermärkten im 3. Quartal signifikant verschlechtert. Der wirtschaftliche Abschwung in China, die Angst vor einem generellen Abflauen der Weltkonjunktur und der Schlingerkurs der amerikanischen Notenbank bezüglich einer Anhebung der Zinsen haben die Märkte beunruhigt und zu großer Nervosität geführt. Vor dem Hintergrund dreier durchweg unterschiedlicher Quartale konnte die mwb fairtrade ihr Provisionsergebnis zum 30.09.2015 um 12% auf TEUR 1.655 (i. Vj. TEUR 1.481) erhöhen. Das Handelsergebnis stieg um 20% auf TEUR 8.892 (i.Vj. TEUR 7.417).

Gestiegene Aufwendungen in die IT-Infrastruktur der Gesellschaft sowie die umsatzbedingte Zunahme vor allem der variablen Kosten erhöhte die Allgemeinen Verwaltungsaufwendungen um 14% auf TEUR 9.591 (i. Vj. TEUR 8.440). Der Personalaufwand stieg dabei auf TEUR 3.415 (i. Vj. TEUR 3.107), die Anderen Verwaltungsaufwendungen erhöhten sich auf TEUR 6.176 (i. Vj. TEUR 5.333). Zum 30.09.2015 beschäftigte die Gesellschaft unverändert 53 Mitarbeiter.

Die Ergebnisverbesserung gegenüber dem Vorjahr nützte die Gesellschaft zur Stärkung ihres Kapitals. So liegt das Eigenkapital zum 30.09.2015 bei TEUR 9.363 (zum 31.12.2014 TEUR 8.583). Der Fonds für allgemeine Bankrisiken, der vollumfänglich zum harten Kernkaiptal zählt, betrug wie zum 31.12.2014 TEUR 4.900. Die Liquidität der mwb fairtrade lag zum 30.09.2015 stichtagsbezogen bei TEUR 2.987 gegenüber TEUR 8.301 zum 31.12.2014. Der Rückgang entspricht einer Erhöhung der Handelsaktiva.

Eine belastbare Prognose für das Gesamtjahr 2015 ist vor dem Hintergrund der anhaltend schwierigen Marktlage nicht möglich.

Kontakt: mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG Thomas Posovatz Rottenbucher Straße 28 82166 Gräfelfing Tel.: [phone] Fax: [phone] E-Mail: [e-mail]

22.10.2015 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

[KStone]

DGAP-News: mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG bleibt auch im 2. Quartal 2015 auf Erfolgskurs - Halbjahresergebnis liegt bei 1,279 Mio Euro

23.07.2015 / 10:00

Gräfelfing, 23. Juli 2015. Die mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG hat auch das 2. Quartal 2015 erfolgreich abgeschlossen und damit ein Halbjahresergebnis der normalen Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 1.271 (i. Vj. TEUR 411) erzielt. Der Halbjahressüberschuss verbesserte sich entsprechend auf TEUR 1.279 (i.Vj. TEUR 421). In diesem Ergebnis enthalten ist ein verpflichtend vorzunehmender aufwandswirksamer Risikoabschlag auf die Handelsbestände in Höhe von TEUR 142.

Die sich im 2. Quartal deutlich verschärfende Griechenlandkrise führte zu einer Fortsetzung der zum Teil hohen Volatilität an den Finanzmärkten. In der Folge konnte die mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG ihr Provisionsergebnis im Vergleich zur Vorjahresperiode auf TEUR 1.149 (i.Vj. TEUR 1.061) steigern. Das Handelsergebnis erhöhte sich kräftig auf TEUR 6.739 (i.Vj. TEUR 5.176). Einen leichten Dämpfer erlebte es im 2. Quartal 2015 durch die Zuspitzung der Griechenlandkrise im Juni.

Die große Anzahl von Transaktionen führten auf der Kostenseite zu einer Erhöhung der Allgemeinen Verwaltungsaufwendungen auf TEUR 6.518 (i.Vj. TEUR 5.793). Die Personalkosten stiegen dabei auf TEUR 2.518 (i. Vj. TEUR 2.158), was auch auf erhöhte Bonusrückstellungen als Folge des deutlich verbesserten Ergebnisses zurückzuführen ist. Die mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG beschäftigte 53 (i.Vj. 52) Mitarbeiter zum 30. Juni 2015. Steigende Umsätze bedeuten in der Regel einen Anstieg der umsatzabhängigen Aufwendungen, insbesondere für die Nutzung der Börsensysteme und die Abwicklung der Wertpapiergeschäfte. Deshalb stiegen die Anderen Verwaltungsaufwendungen auf TEUR 4.000 (i.Vj. TEUR 3.635).

Die Eigenkapitalsituation der Gesellschaft verbesserte sich zum 30. Juni 2015 weiter. Mit einem Eigenkapital in Höhe von TEUR 9.859 liegt es zum 30. Juni 2015 um TEUR 1.276 über dem Wert des Jahresultimo 2014 (TEUR 8.583). Der Anstieg entspricht im Wesentlichen dem Halbjahres-überschuss. Der Fonds für Allgemeine Bankrisiken bleibt unverändert bei TEUR 4.900. Die Liquidität der mwb fairtrade lag zum 30. Juni 2015 bei TEUR 6.776 (zum 31. Dezember 2014 TEUR 8.301). Sie ist eine Stichtags-betrachtung und abhängig von der Höhe der gehaltenen Wertpapier-bestände.

Eine Prognose für das Gesamtjahr ist schwierig. Der weitere Verlauf des Jahres wird zeigen, wie gut die Börsen die Griechenlandkrise, die Abkühlung der Konjunktur in China und die bevorstehende Zinserhöhung in den USA verdauen.

Kontakt: mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG Thomas Posovatz Rottenbucher Straße 28 82166 Gräfelfing Tel.: [phone] Fax: [phone] E-Mail: [e-mail]

23.07.2015 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

[KStone]

Nach den Katastrophen der letzten Jahre kann man das auch als Fortschritt sehen. :-)

[tonisoprano]

Schlechte Zahlen finde ich.....

[KStone]

mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG mit schwarzen Zahlen im Jahr 2014

DGAP-News: mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG / Schlagwort(e): Vorläufiges Ergebnis/Jahresergebnis mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG mit schwarzen Zahlen im Jahr 2014

18.03.2015 / 10:12

Gräfelfing, 18. März 2015. Die mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG hat ihr Ergebnis im Jahr 2014 weiter verbessert und insgesamt mit einem positiven Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit abgeschlossen. Nach der Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken erzielte die Gesellschaft demnach ein vorläufiges Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 9. Der Jahresüberschuss betrug entsprechend TEUR 19. In dem Ergebnis enthalten ist eine Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340e Abs. 4 HGB in Höhe von TEUR 200.

Das Geschäftsjahr 2014 war von niedrigen Börsenumsätzen einerseits und einer deutlich gestiegenen Volatilität an den Wertpapiermärkten andererseits geprägt. Dementsprechend entwickelte sich das Provisionsergebnis rückläufig und ging auf TEUR 2.026 (i.Vj. TEUR 2.797) zurück. Das Handelsergebnis stieg auf TEUR 9.587 (i.Vj. TEUR 9.382) leicht an.

Bereits 2012 und 2013 eingeleitete Kostensenkungsmaßnahmen führten in 2014 zu einer deutlichen Reduzierung der Allgemeinen Verwaltungsaufwendungen auf TEUR 11.398 (i. Vj. TEUR 12.972). Der Personalaufwand ging dabei auf TEUR 4.202 (i.Vj. TEUR 4.566), die Anderen Verwaltungsaufwendungen auf TEUR 7.196 (i.Vj. TEUR 8.405) zurück.

Das positive Jahresergebnis schlägt sich auch in der Entwicklung des Eigenkapitals der mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG nieder. So betrug das Eigenkapital der Gesellschaft zum 31.12.2014 TEUR 8.583 nach TEUR 8.300 zum Vorjahresultimo. Der Anstieg resultiert aus dem Jahresüberschuss und dem Verkauf von eigenen Anteilen, deren Bestand im Vorjahr vom Eigenkapital abzusetzen war. Der Fonds für allgemeine Bankrisiken, der aufsichtsrechtlich zum harten Kernkapital der mwb fairtrade AG zählt, ist zum 31.12.2014 auf TEUR 4.900 (i.Vj. TEUR 4.700) angewachsen.

Die Liquidität der Gesellschaft betrug zum 31.12.2014 TEUR 8.301 nach TEUR 7.416 zum 31.12.2013.

Für das Jahr 2015 erwartet der Vorstand der Gesellschaft eine Fortsetzung der insgesamt positiven Entwicklung.

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