Vorsicht bei BILTRAIN !!! Übernahme zu 0,70 ??? - 500 Beiträge pro Seite

[rudi334]

WKN 508470

Gestern meldete Biltrain, dass P&T bereits über 30% der Aktien besitzen und ein Übernahmeangebot an alle übrigen Aktionäre planen, dies honorierte die Börse auch mit fast 100% Aufschlag



14.11.2005 16:50
euro adhoc: BilTrain AG (deutsch)

Fusion/Übernahme/Beteiligung / Neuer Hauptaktionär / Vorstandsangelegenheiten

-------------------------------------------------------------------- ------------ Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- ------------

14.11.2005

In die BilTrain AG, Dresden, ist die P&T Technology AG, Hamburg, als neuer Hauptaktionär eingetreten. Die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft ist damit vorerst sichergestellt.

Im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat legt Herr Harald Gründel sein Amt als Stellvertreter Vorstand der BilTrain AG mit Wirkung zum 14.11.2005 nieder. In seiner außerordentlichen Sitzung vom 14.11.2005 hat der Aufsichtsrat mit Wirkung zum 14.11.2005 Herrn Tarik Ersin Yoleri zum neuen Vorstand der BilTrain AG bestellt.

Dresden, 14.11.2005 Der Vorstand

Rückfragehinweis: BilTrain AG Herr Tarik Ersin Yoleri Tel.: [phone] Fax: [phone]

Ende der Mitteilung euro adhoc 14.11.2005 16:15:40 -------------------------------------------------------------------- ------------


Damit ist zwar vorerst die Insolvenz abgewendet, man sollte sich nur nicht allzuviel Hoffnung auf ein hohes Übernahmeangebot machen, denn der Durchschnittskurs der letzten 3 Monate lag zwischen 0,65 und 0,70 Euro.

Selbst wenn ein Aufschlag gezahlt wird, so wird dieser vielleicht 20-30% betragen, wenn überhaupt.

Die derzeitigen Kurse sind demnach völlig übertrieben und sollten zum Ausstieg genutzt werden!

[paloma]

Bist Du wieder short?

Gruß

[Elmshorner]

[posting]18.823.776 von rudi334 am 15.11.05 14:03:28[/posting]Sehe ich auch so rudi.

[derdieschnautzelangsamvollhat]

1,

seh ich auch so. Abseits davon; was will P&T überhaupt mit dem Laden?

[rudi334]

[posting]18.824.057 von paloma am 15.11.05 14:23:48[/posting]War heute früh short, jetzt Z.Zt. nicht, aber wenn nochmal Kurse über 1,20 bezahlt werden, könnt ich es mir vorstellen.

[rudi334]

[posting]18.824.115 von derdieschnautzelangsamvollhat am 15.11.05 14:28:33[/posting]Vielleicht haben die ein
paar (brauchbare) Mitarbeiter???




Aber wohl eher nicht!

[rudi334]

1,02

Wahnsinn, wie markteng diese Klitsche ist!


Noch kommt man gut raus, das öffentliche Angebot wird wohl höchstens um die 80 Cent liegen. Wer zahlt schon gerne von sich aus zuviel?

[ulwel]

[posting]18.824.115 von derdieschnautzelangsamvollhat am 15.11.05 14:28:33[/posting]Im General Standard? und Verlustvortrag flüstert die Schlange.

[paloma]

@rudi334,
sonderlich wohl ist Dir mit Deiner Short-Position nicht.
Zu markteng, wie Du bereits bemerkt hast.

Gruß

[Bolivianer]

...verlustvortrag?? davon hat P&T doch selbst noch genug!?

verwunderlich dass hier keine ad-on Meldung kommt nach der HV...

Gruß

*bolivianer

[ulwel]

[posting]18.828.631 von Bolivianer am 15.11.05 19:03:47[/posting]Die wollen Biltrain doch nicht konsolidieren,die wollen bequem was reinpacken und Kasse machen,Was?

[Legget]

[posting]18.828.743 von ulwel am 15.11.05 19:09:48[/posting]Ganz meine Meinung, die P&T - zukünftig EECH Group AG - benötigt einen kostengünstigen Börsenmantel zur Verpackung einer Tochter nach der Umwandlung in das neue Emissionshaus. Das könnte Kurspotenzial bedeuten. Nicht in den nächsten Wochen, aber Monaten. Die EECH AG ist z.B. bislang eine stille AG.

[LordofShares]

[posting]18.841.465 von Legget am 16.11.05 16:31:51[/posting]Biltrain findet Verwendung als Börsenmantel, das ist nun klar. Unklar ist noch der zeitliche Horizont. Die Insolvenz ist aber vom Tisch...

[LordofShares]

Biltrain ist ganz gut mit Fritz Nols vergleichbar: Die Aktienanzahl ist gleich, jeweils 1,2 Mio. Stücke. Auch der Aktienkurs ist aktuell fast gleich. Der Unterschied: Biltrain ist nicht insolvent und hat schon die Perspektive als Börsenmantel. Fritz Nols hingegen ist insolvent und es ist unklar, ob und wann dieser Zustand geändert wird...

[der_geringste]

Dem GSC-HV-Bericht zufolge hat P&T etwa 360 TEUR für den 31,01%igen Anteil an der BilTrain AG bezahlt. Das wären etwa 0,97 EUR je Aktie.
Somit könnte das Pflichtangebot nach § 4 WpÜG-AngVO infolge des zu berücksichtigenden Vorerwerbs auf mindestens 0,97 EUR lauten.
Andere Meinungen?

[der_geringste]

Der heute veröffentlichten Angebotsunterlage ist zu entnehmen, daß EECH für die zum Zeitpunkt der EECH-HV am 15.11.05 bestehende BilTrain-Beteiligung in Höhe von 31,01% (oder 372.131 Aktien) lediglich 237.885,15 Euro oder 0,64 Euro je Aktie bezahlt hat.

Im GSC-HV-Bericht zur EECH steht "Nach Angaben des Vorstands wurden etwa 360 TEUR für den 31-prozentigen Anteil an der BilTrain AG bezahlt.", was etwa 0,97 Euro je Aktie entspräche.

Was stimmt nun?

[VC Analyst]

...ferner ist der Angebotsunterlage zu entnehmen:

Der Bieter hat mit den getätigten Wertpapiergeschäften in Aktien der BT (vgl. Ziffer 5.4 dieser Angebotsunterlage) das Ziel verfolgt, eine Beteiligungsquote von über 50 % des Grundkapitals der BT und die Mehrheit der Stimmrechte an der BT zu erwerben.

und nun die Überraschung:

Der Bieter hält zum Zeitpunkt der Unterzeichnung dieser Angebotsunterlage unmittelbar und mittelbar insgesamt 681.528 BT-Aktien und Stimmrechte der BT. Dies entspricht einem Anteil in Höhe von insgesamt jeweils ca. 56,79 % der Aktien und Stimmrechte der BT.

D.h. man hat seine Schäfchen schon im Trockenen, so dass die Neuausrichtung nicht mehr von dem Ausgang des Übernahmeangebots abhängt!!

Fazit:

- Insolvenz abgewendet.
- Alle Biltrain Mitarbeiter zum 31.12.05 gekündigt.
- Neuer Aufsichtrat ab 01.01.06.
- Neuausrichtung im Bereich Renewable Energy.
- Market-Cap nur 1,5 Mio. EUR.
- Strong Buy!

[LordofShares]

[posting]19.406.477 von VC Analyst am 26.12.05 10:02:11[/posting]In dem Pflichtangebot steht aber auch folgendes (auf Seite 17):

"Die BT ... verfügt nach Kenntnis des Bieters derzeit über kein nennenswertes Vermögen."

D.h. es wird auf jeden Fall einen harten Kapitalschnitt geben, um den Bilanzverlust auszugleichen und das Grundkapital an das aktuelle Eigenkapital anzupassen (falls es noch positiv ist). Das dürfte auch der Grund sein, warum der Kurs nicht mehr steigt. Auf dem aktuellen Niveau ist die Aktie kein Kauf...

[_Hype_]

http://www.faz.net/s/RubEA492BA0F6EB4F8EB7D198F099C02407/Doc…
FAZ Artikel vom 6.Dez.; weiss nicht ob es den hier schon zu lesen gibt?

Gruß

Kaufen oder nicht?

Kapitalschnitt geht doch nur mit entsprechender Mehrheit? Wieviel haben die denn jetzt?

[_Hype_]

noch ne frage:

falls es zu einer kapitalherabsetzung kommen sollte, dann doch nur in höhe der neuen einlage. sprich man erhält das was eingebracht wird zum buchwert, oder? da dann wie bei allen aktien ein bewertungsaufschlag stattfindet,müßte man doch hinzuvedienen können, oder. Es sei denn der kapitalschnitt ist so groß, dass eine einzelne Position (1 aktie) mehr kostet als man auf dem konto hat?

Meinungen?

[LordofShares]

[posting]19.501.701 von _Hype_ am 02.01.06 14:47:39[/posting]Für einen Kapitalherabsetzungsbeschluss sind mind. 75% der auf der HV anwesenden Stimmrechte notwendig. Da die EECH Group der einzige Großaktionär bei Biltrain ist, würden sie auf einer Biltrain-HV über ca. 99% der anwesenden Stimmrechte verfügen. Das reicht also locker. Falls es keine anderen Großaktionäre gibt, reicht oft schon ein Paket von 20 bis 30% aus, um auf der HV jeden beliebigen Beschluss durchzusetzen...

[LordofShares]

[posting]19.502.098 von _Hype_ am 02.01.06 15:14:03[/posting]Eine Kapitalherabsetzung hat mit einer neuen Einlage überhaupt nichts zu tun. Sie dient vielmehr dazu, die Bilanz zu bereinigen. Eine neue Einlage kommt über eine Kapitalerhöhung in die AG. Von der Bewertung der neuen Einlage hängt es ab, wieviele neue Aktien an den Einleger ausgegeben werden. Den Altaktionären gehört danach meist nur noch ein sehr kleiner Teil der AG, da sich die Aktienanzahl vervielfacht, die Altaktionäre aber keine neuen Aktien bekommen...

[VC Analyst]

Wer sagt denn, dass das Bezugsrecht ausgeschlossen wird!?

Und wenn dies so sein sollte, dürfte die Sacheinlage trotz Verwässerung einen exponentiellen Mehrwert für die Altaktionäre darstellen. Also bei dieser MK ein klarer Kauf!

Klar, ein Witwen und Waisenpapier ist das nicht, aber wer will sowas auch