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    10 Spekulative Gold-Silber-Uran-Gas Explorer / Produzenten mit 300 ++% Chancen!! - 500 Beiträge pro Seite (Seite 14)

    eröffnet am 02.01.06 19:04:24 von
    neuester Beitrag 11.09.08 16:45:20 von
    Beiträge: 6.701
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      Avatar
      schrieb am 02.06.07 00:09:39
      Beitrag Nr. 6.501 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.581.574 von kain am 01.06.07 21:29:09Nein, die Meldungen werden heißen:


      EZB kauft Gold zur Absicherung gegen Fiat-Money-Verfall!


      Oder:

      Silber als neue Währung etabliert !


      Davon sind wir wahrscheinlich noch ein wenig entfernt, trotzdem machen Gold und Silber in den letzten Tagen wieder viel Spaß und die Minen reagieren ebenfalls.

      Ein schönes Wochenende.

      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 02.06.07 00:24:35
      Beitrag Nr. 6.502 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.581.348 von Martin12345 am 01.06.07 21:17:55Die Zentralbanken wollen damit einem Kursverlust des Edelmetalls vorbeugen.

      krasssssssss :laugh:
      Avatar
      schrieb am 04.06.07 14:58:58
      Beitrag Nr. 6.503 ()
      TORONTO, June 4 (Reuters) - Uranium One (SXR.TO: Quote, Profile , Research) will buy South Africa's Energy Metals Corp. (EMC.TO: Quote, Profile , Research) in a C$1.6 billion deal ($1.5 billion) the two companies said on Monday.

      Energy Metals shareholders will receive 1.15 common shares of Uranium One for each issued share of Energy Metals, which represents a value of C$19.12 per share based upon Uranium One's closing price in Toronto on June 1.

      ($1=$1.06 Canadian)
      Avatar
      schrieb am 08.06.07 13:44:14
      Beitrag Nr. 6.504 ()
      Für alle Rohstoffwerte ist heute in Deutschland ein blutroter Tag.
      Wann kommt endlich wieder Regen, damit es wieder grünt??:cry:
      Avatar
      schrieb am 08.06.07 17:22:30
      Beitrag Nr. 6.505 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.703.884 von Funkenpuster1 am 08.06.07 13:44:14Silber trifft es auch wieder besonders hart. :(

      Trading Spotlight

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      Was die Börsencommunity nach Ostern auf keinen Fall verpassen willmehr zur Aktie »
      Avatar
      schrieb am 08.06.07 18:46:25
      Beitrag Nr. 6.506 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.708.236 von Martin12345 am 08.06.07 17:22:30Ich denke die Large Traders entleeren sich weiterhin und die Raptoren warten auf fette Beute :D
      Insofern bin ich schon gespannt auf die neuesten COT-Daten heute abend- würde allerdings nicht wie T. Butler von einem baldigen Ende des Spieles ausgehen :rolleyes:

      Die Chinesen scheinen indessen Gold auch als Anlagealternative zu überhitzen Aktienmärkten zu sehen - die geliebten Fonds schmeißen es zusammen mit allen anderen Papieren aus dem Depot

      http://www.taz.de/dx/2007/06/07/a0147.1/text.ges,1

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 08.06.07 22:58:23
      Beitrag Nr. 6.507 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.710.592 von falcon23 am 08.06.07 18:46:25http://news.silverseek.com/COT/1181331632.php
      Avatar
      schrieb am 09.06.07 19:17:27
      Beitrag Nr. 6.508 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.715.420 von kain am 08.06.07 22:58:23Tja, leider war es umgekehrt : Die Commercials haben in Gold Long-Positionen aufgelöst und die Large Traders ihre aufgestockt. Das ist erstmal nicht unbedingt positiv.
      Der letzte Preisverfall der PMs scheint mit der Dollarschwäche zusammenzuhängen - guter Erklärungsansatz dazu unter

      http://www.kitcocasey.com/displayArticle.php?id=1427

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 11.06.07 10:37:00
      Beitrag Nr. 6.509 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.757.972 von falcon23 am 09.06.07 19:17:27@ all

      Ich weiss nicht, ob euch dieser Vergleich interessiert, ich fand ihn erhellend:

      The Tiny Size Of The Gold Market

      Silver Stock Report
      Jason Hommel
      June 6, 2007

      One of the reasons that big money managers, and the world's wealthiest people, don't understand gold, and silver, is that human beings, even very, very smart people, just do not understand very large numbers, nor relative size.

      Money in U.S. banks, M3, is growing at a rate of about 12% per year, or more. So, in the last 12 months, it grew by about $1.3 trillion dollars, which is $1,300 billion dollars.

      The world gold market grew this year at a rate of about 1.5%, as the world's mines produced about 2500 tonnes, and it has been estimated that there is about 155,000 tonnes of gold in the world.

      People also don't understand weights and measures. Big money managers must learn how many ounces of gold are in a tonne. And it’s troy ounces, not avoirdupois ounces, and gold is measured on the world stage in metric tonnes, spelled tonnes, not short tons.

      1 metric tonne = 32,150.7466 troy ounces.

      So, how much is 2500 tonnes of annual world gold production worth? Well, times 32,151 ounces, its 80 million ounces.

      And how much is 80 million ounces of gold worth, at $675/oz.?
      It's worth only $54 billion dollars.

      See, big money managers simply don't know the numbers! They also probably fail to account for the value of that new gold. Comparing dollar for dollar, it compares like this:

      $1300 billion of new money printed.
      $54 billion dollars worth of new gold mined, at $675/oz.

      So, the U.S. is actually creating new paper money at a rate 24 times as much as new gold. (1300 / 54 = 24!)

      And of course, this is hardly a fair comparison. I'm comparing U.S. dollars to world gold production. We should compare total world paper money creation rates, to world gold mining rates. But that's a lot of work, and I don't know if I can source it all out. My well researched guess is that the U.S. dollar is only about 1/4 of the world total increase of paper money. (It is widely admitted that other nations are now printing up money even faster than the U.S.!) So, let's multiply by a factor of 4.

      $1,300 x 4 / 54 = 96!

      Thus, the world is creating new money at about a rate nearly 100 times faster than the world's value of new gold.

      So, again, how much is $1300 billion of new U.S. money created this year?

      Well, that's about how many dollars China now has. And China has continued to announce that they should buy gold to diversify. People just don't understand what this means for gold prices, because they don't understand large numbers, nor do they understand the numbers in the gold world.

      A "wise allocation" would be 50-100% at this stage. But a more realistic, "foolish" allocation would be at least 5-10%. But what happens if China tries to spend that $65 to $130 billion on gold, when annual world gold production, 2500 tonnes, at $675/oz., is worth only $80 billion?

      It's anyone's guess, so go ahead and guess. I'll wait. But that's just China.

      With gold now rising since the bottom in 1999 or 2001, people are now beginning to look at gold, and paper money, they are beginning to discover the relative size of these markets, or read articles like this one.

      So, investors, the world over, may have about $40 trillion worth of investments to allocate and spend on gold. What if 5% of that went into gold? That's $2 trillion dollars, or $2,000 billion.

      What will happen when that much money is going to move into gold, when the world's annual gold production is a mere $54 billion?

      How much gold is traded in a year? Most of the gold in the world is not traded, it is held, for a very, very long time, for times just such as now, when the world wakes up from the delusion of paper money.

      Some of the best guesses that I've read are that only about 5,000 tonnes of gold trades each year, which is about twice what is mined annually. Some gold is recycled. And central banks "add" to the supply through selling.

      There is a big issue over how much gold the central banks regularly sell, and have sold. With good reason, because, officially, the world's central banks hold 33,000 tonnes of gold. If half of that is leased out, then buying back that much gold on the world market is also going to cause gold prices to rise substantially.

      Let me back up a minute, to help explain that. In 1999, European banks decided to limit how much gold they would sell per year to 500 tonnes, and no more than that, so as to avoid hurting the gold price. (They were also leasing gold, which also adds even more to supply.) Good timing. They picked the exact bottom of the gold market, so they were right that their prior, uncoordinated sales, and leases, were hurting gold prices. In fact, it spooked the market so badly, to limit gold sales, that gold prices rocketed up from about $260 to $330/oz in less than a week, and that explains the vertical spike you see on gold price charts going back to late 1999.

      It was exciting, if you were paying attention.

      Now, this was not "new gold sales". Nor was it "less gold sales". It was merely an announcement of "not more than 500 tonnes/year" of gold sales. But really, it was a confirmation of major gold sales.

      Today, we have many confirmations of major gold buying, on the horizon. China will be buying someone's gold. CalPERS manages over $234 billion for California employees, and is bullish on commodities now, including gold.

      I read that "Barclays Capital did a survey of their institutional clients and 70% of them said they would have 5% of their assets in gold in three years time."

      I don't know what these money managers are thinking. If they knew about the relative size of the gold market, the price would be $2000/oz. by tomorrow morning. As it is, the gold price is likely to hit $2000/oz. within 3 years, and most will still miss the big easy gains.


      Jason Hommel
      silverstockreport.com

      Gruss BWK
      Avatar
      schrieb am 11.06.07 18:47:22
      Beitrag Nr. 6.510 ()





      TIMING OF THE ESSENCE
      Gold and silver prices – where are we now in the cycle?
      ;)

      As gold and silver prices fail to break out upwards and succumb to some downward pressures, are investors in precious metals becoming disillusioned and thus contributing further to the recent downturn?


      Author: Lawrence Williams
      Posted: Monday , 11 Jun 2007

      LONDON -

      Any bull run in any commodity or stock index will include corrections from time to time, and when the upward price movement has been as strong as it has been for precious metals over the past three years there are bound to be occasional steep setbacks. Investors become disillusioned in the wake of nearly all the experts predicting breakouts upwards, and these not occurring, and the impetus behind the bull market stutters. Downturns, often accelerated by external factors like the recent Spanish gold sales, create technical sales when computer programs call for stop loss intervention, and the professional investors and funds, which have bought low and sold high, walk off with tidy profits.

      The individual investor then gets a little panicky (and with relatively new investment instruments like ETFs around there are probably more individual investors in the metals than ever before) and may also take profits, while the new ones who may have bought high, bail out again for stop loss reasons.

      Those who hold their nerve will wait with bated breath to see if their investment will continue downwards, or recover, as many of the precious metals gurus insist.

      The question is where are we in the cycle now? Personally I think there is no doubt that gold and silver prices will recover and test recent highs - and perhaps, as many experts suggest, move into the stratosphere - but the big quandary is whether it will fall back further first and should one sell and try and pick the next temporary bottom before the runup continues. Timing is of the essence and the investor who can pick the tops and the bottoms in a market correctly most of the time is well on the way to fortune. Unfortunately it's not that easy.

      As Neal Ryan pointed out in his recent article here on gold supply, the fundamentals of supply and demand for gold - and although there may have been a recent short-lived breakout from the relationship, the silver price has been tracking that of gold pretty closely - are extremely positive. Mine supply is showing no significant increase, and may even be falling back a little, and this situation shows no signs of any change. Industrial demand is good and probably rising, while jewellery demand seems to have recovered as fabricators get used to generally higher price levels.

      But, in the face of this fundamental strength, the downward pressures have nipped any breakout upwards of the $690 level in the bud and the metal price seems to be moving in a trading range of between $640 and $690. Any upwards movement seems to be countered almost immediately by downwards pressures which suggests, in the market's eyes at least, that perhaps overall the metal price may have moved too far too fast over the past three years and we may be seeing a hiatus period, and perhaps a further small fall, before the upward path is renewed.

      Dollar weakness may well be the ultimate key here. Forget oil price movement except perhaps in the context of its effect on the US or World economies. Everything suggests further weakness in the US economy ahead in the short term, although the currency seems to be holding up reasonably well at the moment, which has been another dampening factor on the gold price.

      So, perhaps the upward movement of the gold price has been faster than the greater market is happy with. But, as everyone seems to be pointing out, the fundamentals are strong for a continuation of the upward movement at some point, but whether this will happen in days, weeks or months remains to be seen. As is always the case, as an investor you are out on your own here. Timing is everything.
      Avatar
      schrieb am 11.06.07 20:28:59
      Beitrag Nr. 6.511 ()
      Gold´s foes are fighting a losing battle!
      By John Embry

      http://sprott.com/pdf/investorsdigest/investors_digest_june_…
      Avatar
      schrieb am 12.06.07 17:53:33
      Beitrag Nr. 6.512 ()
      Vor etwa einem Jahr haben sich Gold und Silber an Tagen wie diesem, wehrlos in ihr Schicksal ergeben.

      Doch heuer?!? :rolleyes:





      Avatar
      schrieb am 12.06.07 18:22:47
      Beitrag Nr. 6.513 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.847.533 von Seven_Euro am 12.06.07 17:53:33Ich dachte, dieses "wehrlos ergeben" hatten wir letzten Donnerstag + Freitag. :confused:

      Besonders motivierend ist es auch heuer dieser Tage nicht. Hab (wie schon im FR-Thread geschrieben) derzeit den Eindruck, dass die Stimmung im Moment fast schlechter ist als vor einem Jahr. So gut wie nur negative Kommentare u. Analysen, vor allem charttechnisch (langjähriger Aufwärtstrend gebrochen, Doppeltop bei Gold u. Silber, etc.).

      Wären da nicht die ÜBERZEUGENDEN Fundamentaldaten, welche im Moment leider nur von den Wenigsten erwähnt werden (zumindest in öffentlichen Kommentaren) könnte man schon leicht verzweifeln. :cool:

      Gruß

      DAU2006
      Avatar
      schrieb am 12.06.07 20:45:01
      Beitrag Nr. 6.514 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.848.104 von DAU2006 am 12.06.07 18:22:47Hi Dau,

      das Problem zur Zeit dürften die stark steigenden Zinsen in den letzten Wochen sein, seit Do. letzter Woche geht´s extrem runter. Einfach mal ein paar längerfristige Charts anschauen und du siehst es. Wenn Großanleger (Versicherungen, Banken, ...) 8-10 % bei langfristigen Anleihen innerhalb von 2-3 Monaten verlieren und dafür dann 3 oder 4 % Zinsen im Jahr erhalten, ist es kein gutes Jahr! Und dieses Problem gefährdet das Finanzsystem, wenn viele rauswollen, gehen die Zinsen durch die Decke und der Derivatewildwuchs explodiert und reißt evtl. das ganze Finanzsystem mit. Daher muss jetzt unter allen Umständen eine Flucht in Sachwerte, insb. Edelmetalle, unterbunden werden! Kommt der Anleiheverfall zum Stillstand, ist das Abtauchen der Edelmetalle beendet (zuviel Nachfrage aus Asien,...). Diese Panikvermeidung ist für die Notenbanken billiger, als in einer Panik wesentlich mehr verkaufen zu müssen. Bei einem Rebound der Anleihen steigen die Edelmetalle sehr stark an, davon bin ich überzeugt, um beim nächsten Einbruch wieder einen Teil des dann gewonnenen Terrains abgeben zu können (Sommerrally?).

      Es versteht doch kein vernünftig denkender Mensch, die Zinsen steigen, die Finanzierungskosten für Firmen und Private steigen und weil dies geringere Gewinne oder Verfügungsmasse der Privaten bedeutet, steigen die Aktien! Irgendwie absolut hirnrissig.

      http://www.hartgeld.com/filesadmin/pdf/Art_2007-69_KrankeWel…
      Avatar
      schrieb am 12.06.07 21:29:32
      Beitrag Nr. 6.515 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.850.676 von PetrusLb am 12.06.07 20:45:01Hi PetrusLb!

      Vielen Dank für Deine Ausführung. Ganz klar ist mir das mit den Anleihen bis jetzt ja noch nicht. Die Leute verkaufen Anleihen, weil sie der Meinung sind, dass die Verzinsung zu gering ist (aufgrund der Inflation), daraufhin steigen aber die Zinsen der verkauften Anleihen an? Stimmt das soweit?

      Welche Anleihen sind denn die wichtigsten bzw. die auf deren Entwicklung man besonders achten sollte? Die von den Zentralbanken ausgegeben werden?

      Wo kann ich denn die Entwicklung der wichtigsten Anleihen mitverfolgen (realtime oder near-realtime)?

      Gruß

      DAU2006
      Avatar
      schrieb am 12.06.07 21:30:01
      Beitrag Nr. 6.516 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.848.104 von DAU2006 am 12.06.07 18:22:47Und ich setzt noch einen wesentlichen positiven Aspekt oben drauf!!!

      So wie der überschäumende Optimismus für Gold vor Wochen als Kontraindikator gelten durfte, so wird es mit dem von dir beschriebenem Pessimismus ebenfalls sein.
      Wenn die Masse, getrieben durch sog. Experten und Pusherblättchen, in die eine Richtung läuft, marschiert der Markt zu 99 % in die andere Richtung!!! :D

      In diesem Sinne... :cool: :cool: :cool:

      Long(er) and strong(er) for Gold/Silver... :cool: :cool: :cool:
      Avatar
      schrieb am 12.06.07 21:37:11
      Beitrag Nr. 6.517 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.851.374 von Seven_Euro am 12.06.07 21:30:01Da könnte tatsächlich was dran sein ;) dennoch ist es momentan schwer zumindest nicht ein wenig ins Zweifeln zu kommen....besonders die Minenaktien kommen einfach nicht weg vom Fleck. Man muss schon fundamental von Gold/Silber überzeugt sein um nicht hinzuschmeissen...ich bin echt gespannt wie es weitergeht, wenn das Sommerloch zu ende ist.

      Grüße
      Avatar
      schrieb am 12.06.07 22:10:07
      Beitrag Nr. 6.518 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.851.362 von DAU2006 am 12.06.07 21:29:32(Staats-)Anleihenzinsen:
      ntv Videotext S. 203 (deutsche) und S. 301 (US-Zinsen)

      Anleihen werden in D von den verschiedenen staatlichen und halbstaatlichen Institutionen und Firmen ausgegeben (die Größe sollte schon jenseits der 100Mio€ liegen - wegen Handelbarkeit/Umsätze), bspw. Bund(esregierung), Länder(regierungen), Kommunen, Deutsche Bahn, Bundespost, Telekom, VW, Daimler, Hypothekenbanken, Bausparkassen, ....

      Der größte Teil der Anleihen verschwindet als Reserven bei verschiedenen Notenbanken (China > 1 Bio US$, Japan, Arabische Ölländer, ....) bei den Banken und Versicherungen (größter Bestandteil der Kapitallebensversicherungen wegen Mindestverzinsungsgarantie!!! - daher Finger weg von langfristen Kapitallebensversicherungsverträgen - bei steigenden Zinsen über Jahre nur unterdurchschnittliche Renditen möglich, im Falle einer Währungsreform sind bei real gleichbleibenden Aktien- und Immobilienpreisen > 60 % durch Totalabschreibung bei Anleihen weg; in Japan sind die letzten 15 Jahre die Hälfte der Lebensversicherungen pleite gegangen - wird USA/Kanda/EU mit 10 Jahren Versatz folgen?) und Banken, und ein Teil bei Privaten (bspw. Bundesschatzbriefe).

      Die Logik ist recht einfach: Nennwert + Verzinsung am Ausgabetag liegen fest, danach Kurse an der Börse. Steigen die Zinsen geht gleichzeitig der Kurs (Verkaufswert) runter (zum Vergleich verschiedener Anleihen muss man die vereinbarte Verzinsung auf Kurswert berechnen).

      Die Panik bricht aus, wenn einige große Anleger aussteigen wollen und Alternativen suchen und lieber jetzt mit übersehbarem Verlust verkaufen als dauernd einem Kursverlust zuzuschauen (analog Stop-Loss bei Aktien) und dadurch kurzfristig viel Masse auf den Markt kommt. Irgendwann kriegt das auch Otto-Normalo mit, aber dann ist schon viel Wasser den Bach runter. Warum Geld langfristig für 5 oder 8 % verleihen, wenn ich in einem Jahr 8 oder 10 % bekommen kann (dann lieber Geld kurzfristig liegenlassen - am Ende kommt mehr raus) - solche Fragen dürften sich die "großen Finanzjongleure" sehr oft stellen - hier was rauszuholen ist ihr Job ("schlechter Job - ohne Job").

      Vermute aber, dass dieser Rutsch von einer Notenbank ausgelöst wurde (mit Mrd.betrag) - Russland? (wegen Raketenabwehr?, wegen Bush-Auftritt in Albanien/Kosovo?). Will hier jemand zeigen, dass er sich nicht "rumkommandieren" lassen will und daher Daumenschrauben (Verhandlungspoker?)? Ich vermute, dass die großen Geldhäuser im Westen sehr stark mit Regierungen und Notenbanken "befreundet" sind und diese daherkaum eine Panik auslösen wollen ("Geschäft verbindet - dafür gute Beziehungen notwendig") und ein paar Kleine haben dafür sicherlich nicht ausgereicht.

      Habe vorhin gerade auf Videotext geschaut: US-T-Bonds minus 1,22 % (in etwa 10 - 30 jährige Anleihen + 0,1 %) an einem TAG - dies ist saumäßig viel.
      Avatar
      schrieb am 13.06.07 12:49:58
      Beitrag Nr. 6.519 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.852.149 von PetrusLb am 12.06.07 22:10:07Nicht vergessen, bei Anleihen spielen eine Menge Hedgefonds mit und das mit größerem Hebel (mehrfache Anlagevolumen bezogen auf Eigenkapital). Bei 8 - 10 % minus * Hebelfaktor dürften irgendwo unter der Oberfläche "einige Leichen rumliegen".
      Avatar
      schrieb am 13.06.07 13:08:07
      Beitrag Nr. 6.520 ()
      Unbedingt lesen:

      http://news.goldseek.com/EricHommelberg/1181668804.php

      und dies ist mein Lieblingschart:

      Avatar
      schrieb am 13.06.07 14:26:35
      Beitrag Nr. 6.521 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.852.149 von PetrusLb am 12.06.07 22:10:07Hi PetrusLb!

      Nochmals vielen Dank für Deine Ausführungen.

      Bin ja wirklich gespannt wie es jetzt weitergeht. Waren das jetzt die Tops in den großen Indizes oder nicht, was machen POG/POS in nächster Zeit, etc.

      Dürfte in jedem Fall spannend werden.

      Gruß

      DAU2006

      PS.: Gold/Dow Chart gefällt mir auch sehr gut, die Frage wird sein wo Gold + Dow absolut stehen werden, wenn das Ratio sich das nächste Mal der 1 nähert.
      Avatar
      schrieb am 13.06.07 14:49:01
      Beitrag Nr. 6.522 ()
      Bei aller Panikmache, so sollte man die realen Fakten nicht aus den Augen verlieren. Das Cabal hat gehofft und seinerseits alles dafür getan, um den Precious Metals einen ähnlichen KO zu verpassen wie vor einem Jahr.

      Doch was ist passiert???

      Verschwindend wenig!!! In der Spitze eine Amplitude von etwa 50 $!!! Und das ist in Anbetracht der geballten westlichen Finanzmacht als Antagonist im Goldmarkt unbeachtlich. Auch sollten die Panikverkäufe der europäischen Zentralbanken (insbesondere Spanien) in diesem Szenario nicht vergessen werden.

      Und da der Mensch meist nur glaubt was er sieht, folgende visuelle Untermalung dieses Postings!!!

      Avatar
      schrieb am 13.06.07 16:45:18
      Beitrag Nr. 6.523 ()
      T-Bonds als Chart:

      Avatar
      schrieb am 13.06.07 16:49:39
      Beitrag Nr. 6.524 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.875.965 von PetrusLb am 13.06.07 16:45:18
      Avatar
      schrieb am 13.06.07 22:01:37
      Beitrag Nr. 6.525 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.876.044 von PetrusLb am 13.06.07 16:49:39Unglaublich dieser Chart!

      Jedenfalls gibt es gute Einstiegsmöglichkeiten bei vielen guten Aktien.

      Grüße
      kobv
      Avatar
      schrieb am 14.06.07 11:18:38
      Beitrag Nr. 6.526 ()
      Die Mechanismen sind bekannt. :laugh:

      Das erinnert mich an die Kampagne, gesteuert von Amerika in Form einflussreicher Juden, gegen die Schweiz, welche sich Ende des letzten Jahrtausends zunächst geweigert hatte einen Großteil ihrer Goldreserven zu verkaufen.

      Wer weiß welche Leichen die Amis hierbei wieder aus dem Keller der Schweizer SNB gezaubert haben, um die SNB dazu zu bewegen. :rolleyes:

      Oder glaubt hier irgendjemand das die SNB selbst ein Interesse daran hat die jahrzehntelange Bastion des sicheren Kapitals aufzuweichen??? :eek:



      Also doch keine Schweizer Franken mehr kaufen... :keks:



      SNB


      Weitere 250 Tonnen Gold stehen zum Verkauf






      Bern/Zürich (AWP/sda) - Bei der SchweizerischenNationalbank (SNB) stehen weitere Goldverkäufe an. Bis Ende September 2009 sollen 250 Tonnen Gold veräussert werden. Damit werden die Devisenreserven entsprechend aufgestockt.

      Der Gesamtbestand der Währungsreserven bleibe aber unverändert, teilte die SNB am Donnerstag mit. Nach Abschluss der Verkäufe wird die Nationalbank über einen Goldbestand von rund 1'040 Tonnen Gold verfügen.

      Die Goldverkäufe erfolgen im Rahmen des zweiten Goldabkommens vom März 2004, in dem die Zentralbanken des Euro-Systems mit der Schwedischen Reichsbank und der SNB vereinbarten, ihre Goldverkäufe über einen Zeitraum von fünf Jahren (ab 27. September 2004) zu begrenzen.

      Das Abkommen legt fest, dass die jährlichen Verkäufe aller Unterzeichner 500 Tonnen nicht übersteigen und das gesamte Verkaufsvolumen in diesem Zeitraum nicht mehr als 2'500 Tonnen betragen. Bei den Goldverkäufen wähle die SNB ein marktschonendes Vorgehen mit regelmässigen Verkaufstransaktionen, heisst es.

      Die Nationalbank hält Währungsreserven in Form von Devisen und Gold, um jederzeit über den nötigen geld- und währungspolitischen Handlungsspielraum zu verfügen.

      Durch den markanten Goldpreisanstieg sei der Anteil des Goldes an den Währungsreserven seit Mitte 2005 um rund einen Viertel von 33% auf gegenwärtig 42% angestiegen.
      Avatar
      schrieb am 14.06.07 16:20:25
      Beitrag Nr. 6.527 ()


      :cool: :cool: :cool: :cool: :cool: :cool: :cool: :cool:
      Avatar
      schrieb am 14.06.07 16:21:55
      Beitrag Nr. 6.528 ()
      :eek: :cool: :cool: :cool: :cool: :eek:

      India's rising imports promise 'good year' for gold
      :lick:

      Wed Jun 13, 2007 5:28 PM IST



      By Ruchira Singh

      MUMBAI (Reuters) - India's rising gold imports promise a "good year" after volatility and all-time highs damped buying enthusiasm last year, a senior official of a trade body said on Wednesday.

      India imported 211 tonnes of gold in January-March, a 50 percent jump over the same period last year, data from WGC showed. In 2006, gold imports were at 715.5 tonnes, down less than a percent over the previous year.

      "Till May we have had very bullish purchases of gold and we don't see a scale-down from that," Ajay Mitra, managing director - India, at the World Gold Council (WGC), told Reuters. Mitra joined in March as WGC's new India head.

      "Prices are stable and given that the economy is doing well, we don't see a southward direction (for demand)."

      Imports in April and May suggest the momentum is continuing, Mitra said. He did not give the figures.

      "If we go by the current trends and the current pricing, we will have a good year."

      Overseas gold prices eased over the year and an appreciating rupee against the dollar helped soften local prices further.

      On Wednesday, gold .999 was at 8,670 rupees per 10 grams, down over 4 percent over 9,075 rupees on June 12 last year.

      Prices are still attractive for many this year, especially after last year's severe volatility and the all-time high of 10,715 rupees on May 12, 2006.

      And the signs are there. The gold buying Akshaya Tritiya festival in April logged sales of up to 60 tonnes, compared with 32 tonnes last year, he said.


      LOT MORE NOISE

      A lot more advertising for gold is likely in the year as WGC's partners - gold sellers - have increased to 13 from four last year, Mitra said.

      "There are many more market activities happening this year," he said. "The noise levels on gold will be pretty high."

      Many small town jewellers like Anup Chand of Raipur, Malabar Gold of Hyderabad and Rajmal Lakhichand of Jalgaon, have joined WGC for collective promotions.

      "We are able to convey to them that they need to expand their footprint," said Mitra. Also, "jewellers are realizing that there is a need to catch up with the youth segment."

      Mitra is trying out innovative means to popularise gold. Next year, for example, WGC plans to tie-up with fashion designers to design jewellery accessories to be sold with the creations.

      WGC is helping State Bank of India -- the country's largest bank -- to "craft their business plans" for selling gold coins, Mitra said. Coins and bars segment has grown faster than jewellery over the last year.

      State Bank could start retailing coins across 300 outlets in the first year and then could fan out to 6,000 outlets in four years, he said.
      Avatar
      schrieb am 14.06.07 16:27:11
      Beitrag Nr. 6.529 ()
      Wer GATA bei der Wahrheitsfindung unterstützen möchte, sollte sich an die angegebene Adresse wenden!!! ;)

      Wer weiß vielleicht steht der Major-Manipulator bald in Unterhosen vor uns... :laugh: :laugh: :laugh:



      GATA Will Demand Truth About U.S. Gold Reserves

      By: Chris Powell



      -- Posted Thursday, 14 June 2007 | Digg This Article



      Constitutional scholar, writer, and lawyer Edwin Vieira has been retained by the Gold Anti-Trust Action Committee Inc. to lead an inquiry into the disposition and possible impairment of United States gold reserves.

      Vieira, author of the monetary history of the United States, "Pieces of Eight," is a graduate of Harvard College and Harvard Law School and a renowned spokesman for sound money.

      Consulting for GATA, using the federal Freedom of Information Act, and retaining a Washington-area law firm, Vieira will seek to compel the U.S. government to disclose records showing how much gold is in the government's custody; who owns it; whether it has been leased or otherwise made available to foreign governments or gold market participants; and whether the policies and practices behind the use of U.S. gold reserves have been meant to influence the price of gold.

      GATA, a non-profit civil rights and educational organization founded in 1999, has published evidence that central banks and government financial agencies, including the U.S. Treasury Department and Federal Reserve, work together, usually surreptitiously but sometimes openly, to rig nominally free gold markets as part of their general program of controlling international currency exchange rates. That evidence includes the transcript of the meeting of the Federal Reserve Board's Federal Open Market Committee on January 31, 1995, which confirmed the U.S. government's participation in gold swaps, exchanges of gold with other governments so that gold might be introduced into markets without being easily traced to the originating government.

      "Because gold is a measure of all currencies, government bonds, and the value of labor, a free gold market is crucial to the freedom of all markets and, indeed, to honest dealing and personal liberty throughout the world," GATA Chairman William J. Murphy said. "As the nominal holder of the largest official gold reserves in the world and the issuer of the primary world reserve currency, the U.S. government has much to answer for here. No one is more expert in these issues than Ed Vieira, and all GATA wants is the truth. In a democracy that should not be too much to ask."

      In addition to hiring a Washington-area law firm, Murphy said, GATA's demand for the U.S. government to produce information about its gold reserves probably will lead to litigation under the Freedom of Information Act. So, he added, "We now will be especially grateful for financial contributions to underwrite our legal campaign for the truth."

      GATA is recognized as tax-exempt by the U.S. Internal Revenue Service and contributions to it are federally tax-deductible in the United States. Contributions may be sent to:

      Gold Anti-Trust Action Committee Inc.
      c/o Chris Powell, Secretary/Treasurer
      7 Villa Louisa Road
      Manchester, Connecticut 06043-7541
      USA

      GATA's Internet site is found at www.GATA.org.

      Contact:

      Chris Powell, Secretary/Treasurer
      Gold Anti-Trust Action Committee Inc.
      Manchester, Connecticut 06043-7541
      USA
      860-646-0500x307
      CPowell@GATA.org

      * * *

      Join GATA
      at the
      World Gold, PGM, and Diamond Investment Conference in Vancouver, British Columbia, Canada
      Sunday and Monday, June 17 and 18, 2007

      http://www.cambridgeconferences.com/ch_june2007.html

      * * *

      Help Keep GATA Going

      GATA is a civil rights and educational organization based in the United States and tax-exempt under the U.S. Internal Revenue Code. Its e-mail dispatches are free, and you can subscribe at http://www.gata.org/.

      GATA is grateful for financial contributions, which are federally tax-deductible in the United States.
      Avatar
      schrieb am 14.06.07 17:15:30
      Beitrag Nr. 6.530 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.887.266 von Seven_Euro am 14.06.07 11:18:38"Das erinnert mich an die Kampagne, gesteuert von Amerika in Form einflussreicher Juden, gegen die Schweiz, welche sich Ende des letzten Jahrtausends zunächst geweigert hatte einen Großteil ihrer Goldreserven zu verkaufen."


      war das wegen der eingesackten jüdischen Vermögen während der Nazizeit?

      Hast Du dazu irgendwelche Informationsquellen?
      (Interessiert mich einfach...)
      Avatar
      schrieb am 14.06.07 21:48:20
      Beitrag Nr. 6.531 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.894.378 von 089MUC am 14.06.07 17:15:30Ja das war als aus Amerika ganz gezielt von einflussreichen Juden propagiert wurde, dass das sichere Banksystem der Schweiz zahlreichen NAZI-Geldern Unterschlupf gewährt hat... :rolleyes:

      Somit war der Aufschrei der Gesellschaft eingeläutet und der Anfang der Aufweichung dieses perfekt gesicherten Banksystems (mit Goldreserven) eingeläutet!!!

      Fakten zum Thema kannst du zum Beispiel im genialsten Silberbuch Deutschland´s finden: Reinhard Deutsch; Das Silberkomplott ;)
      Avatar
      schrieb am 15.06.07 16:16:47
      Beitrag Nr. 6.532 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.887.266 von Seven_Euro am 14.06.07 11:18:38Da hat wohl auch einer Ferdinand Lips Buch gelesen " Die Goldverschwörung"! Sehr empfehlenswert!!
      Avatar
      schrieb am 15.06.07 17:56:32
      Beitrag Nr. 6.533 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.942.493 von Brabi am 15.06.07 16:16:47;)


      Gold Will Reach $750 This Year on Inflation, Lassonde Predicts :D



      By Claudia Carpenter

      June 15 (Bloomberg) -- Gold will rise as high as $750 an ounce this year, about $100 more than today, as concern about accelerating inflation spurs demand for the metal as a store of value, Newmont Mining Corp. Vice Chairman Pierre Lassonde said.

      Higher interest rates are ``bullish for gold,'' Lassonde, 60, said in an interview yesterday in London after a dinner held by the producer-funded World Gold Council, of which Lassonde is chairman. ``The only reason rates are going up is because inflation is going up.''

      Gold has climbed 2.3 percent this year, partly on speculation that higher prices for raw materials including crude oil and wheat will spur demand for the precious metal as a hedge against inflation. The European Central Bank and the Reserve Bank of New Zealand have raised rates this month.

      The metal's rally has stalled since the end of April mostly because of a seasonal slowdown in jewelry demand in India and Italy, Lassonde said. India was the largest buyer of gold last year and Italy was Europe's biggest manufacturer of gold products, according to London-based research company GFMS Ltd.

      ``What's going on in my mind is very bullish because if you look at May and June, it's always on a seasonal basis the low months for the gold price,'' Lassonde said. ``It's because the Indian marriage season is over and the Italian jewelers stop buying because they're going into holidays in July.''

      The slowdown may cause gold to fall as low as $630 in the next several weeks before rebounding to $700 or $750 by the end of the year, he said.

      Lassonde retired in December as president of Denver-based Newmont, the world's second-biggest gold producer. Lassonde said he has returned to venture capital with partner Seymour Schulich, including buying 17 percent of Canadian diamond exploration company Olivut Resources Ltd.

      ``We're in the back of a diamond deal, we're in the back of a platinum-nickel deal, we're in the back of a new gold company,'' he said. He declined to name the other companies.

      Toronto-based Barrick Gold Corp. is the world's biggest gold producer.

      To contact the reporter on this story: Claudia Carpenter in London at ccarpenter2@bloomberg.net
      Avatar
      schrieb am 15.06.07 19:36:54
      Beitrag Nr. 6.534 ()
      HUI Irrational Pessimism

      By: Adam Hamilton, Zeal Intelligence LLC


      In a December 1996 speech, former Federal Reserve Chairman Alan Greenspan uttered one of the most famous catch phrases in modern market history. Buried deep in a typically Greenspanian sentence of great length and grammatical complexity, the words “irrational exuberance” cut through his usual obfuscation to rise to immortality.

      Greenspan was trying to gently communicate that the US stock markets might be getting a little frothy at the time, so when world stock markets slumped right after his speech the financial media looked to Greenspan’s cryptic warning with awe. The notion of irrational exuberance was widely discussed and grew into something of a slogan for the great stock bull of the late 1990s.

      But much like the yin and yang of ancient Chinese philosophy, the financial markets are a showcase of dualism. The markets are a battlefield witnessing an endless war waged between greed and fear. Neither driving emotion can dominate at extremes for long, as the markets are inherently self-balancing. With this dualistic nature, if there is irrational exuberance on the greed side then there has to be a corresponding irrational pessimism on the fear side.

      Such irrational pessimism has manifested itself today in gold stocks. Dark sentiment in this tiny sector is like a photographic negative of the euphoric sentiment in the tech sector in early 2000. In today’s depressed gold-stock world, all news is bad news. Traders cower in fear waiting for the other shoe to drop. This is the yin (literally “shady place”) to Greenspan’s yang (literally “sunny place”).

      I don’t think any gold-stock investor or speculator can deny that sentiment is pretty darned pessimistic today. Despite high gold prices in historical context, a surprising number of gold stocks are trading near multi-year lows. And the information flow regarding gold and its miners is overwhelmingly negative. Countless theories articulating why gold stocks are certainly doomed vie for traders’ attention.

      While there is little doubt the gold stocks, and their flagship HUI index, are bathed in black fear today, whether it is rational or not is debatable. Fear when a market is highly likely to plunge lower is totally rational. But due to human nature fear tends to peak when things look the worst, near major interim bottoms. And of course harboring fear when prices are highly likely to rise is totally irrational.

      I am definitely on the irrational side of this debate today. After actively trading gold stocks for their entire bull market which started way back in November 2000, I have seen plenty of dark times in this bull. Sometimes technicals justify fear, like when a sector just starts to crash but hasn’t bottomed yet. But today’s fears seem totally irrational and unjustified. This essay will explore why this is the case.

      The most critical core fundamental element for a gold-stock bull is a rising gold price. The higher the gold price rises, the more profitable it becomes to mine gold. And for any stock, the greater its profits grow the higher its stock price will ultimately rise. Over the long term, operating profits are what drive stock prices. Everything else is fleeting noise. So for gold stocks, gold alone holds the key to their future secular performance.

      With HUI sentiment so pessimistic today, one could make the assumption that gold must really be beaten down. A plunging gold price would render the gold-stock antipathy and depression logical. If gold was falling, then the profits for mining it would look less attractive in the future and gold stocks would be sold off to reflect this new reality. Curiously though, this certainly isn’t the case today.





      It is true, gold has shown some weakness over the last couple weeks and indeed the last couple months. This has been a major contributor to the HUI pessimism. The tyranny of the present is strong in the markets, as traders collectively have very short-term memories. They tend to subconsciously extrapolate what has happened in the last few days out into infinity. Yet this natural human tendency is myopic and flawed.

      Even if we just zoom out a little as this chart does, the strategic context framing gold’s recent weakness becomes much clearer. Perspective is everything. Gold has actually been rising in a beautiful uptrend since early October. It has carved a series of higher lows and higher highs since, and they have been consistent enough to form solid support and resistance lines. Gold’s on-balance strength is dragging its 200-day moving average higher too, an arrow which runs parallel with a price’s primary trend. In gold’s case this is up.

      All these technicals, when considered together, only allow a single conclusion. Gold is in a full-blown upleg! Since its latest major interim lows in October, it has already risen 23% at best in April and was still up 15% even at its lows this past week. Over these same periods of time respectively, the flagship S&P 500 stock index was only up 9% and 12%. Thus gold has handily beaten even the benchmark stock-market performance!

      Is this bearish? Is gold outperforming a widely-respected stock-market rally a bad thing? You’d certainly think so when listening to gold-stock traders lament gold’s performance of late. Yet all the Ancient Metal of Kings has done is make an orderly retreat within its uptrend from upper resistance to lower support over the last couple months. This is totally normal behavior as all uplegs flow and ebb, taking two steps forward then one step back to rebalance sentiment.

      Since the gold price is the final result of all buying and selling on the planet, regardless of motivation or source, a strong technical uptrend alone is more than enough evidence for me to believe that gold is thriving. With gold climbing higher on balance, why worry? Yet gold-stock traders still remain very scared. Fundamental factors that act as headwinds to gold’s progress are being blown way out of proportion in popular discourse, fanning fears.

      I drew some of these headwind factors on this chart to illustrate their timing. The red lines under each show the precise period of time over which each was active. Since October, the European Central Bank has sold 60 tonnes of gold. Between March and May, all known central bank gold sales exceeded 170 tonnes! Other researchers who follow these sales closely are saying this is a record-high 3-month-sales tally for this gold bull. Now with all these CB sales gold must have plummeted, right? Nope, it rose on balance.

      Back in 2000 and 2001 when gold threatened to fall under $250, I understood why central banks were feared. Around a quarter of the world’s above-ground gold was held in their vaults so they collectively wielded tremendous power. They could sell at anytime and theoretically cap the gold price. The ongoing threat of CB sales was the most-feared fundamental attribute of the gold market for years.

      But today it is a whole different ball game. Despite heavy central-bank gold selling since 1999, the gold price has soared 181% higher at best in dollar terms. If gold was still able to nearly triple under an onslaught of intense CB selling between 2001 and 2006, then world investment demand easily digested all the gold the CBs wanted to offer for sale. It has always been thus during bull markets. Awakening investment demand always trumps CB selling. Collectively investors control vastly more capital than CBs.

      And every tonne of gold the CBs sell weakens their collective “market share”, or the proportion of world gold they hold. If the CBs’ own numbers are to be believed, today their share of gold has fallen to well less than a fifth of global above-ground gold. And if GATA’s assertions that CBs really have far less gold than they are reporting prove true, then total CB market share is probably closer to a tenth. Either way, the era of CB dominance of gold prices is over. Investors collectively run the gold show today.

      The more gold the central banks sell today the less they have left to sell in the future which reduces their potential ability to adversely impact the gold market. Last year the total gold held by central banks and other government organizations fell to its lowest level since 1948! And the last several months really illustrate CBs’ growing impotence. Despite heavy CB gold sales, a record 3-month period, gold climbed for the first two months and is still higher today than when these sales started. Is this bearish?

      Gold also faced other headwind factors in recent months. The mammoth flagship American gold exchange-traded fund, GLD, dumped 37 tonnes in just six weeks! ETFs are forced to sell when investors sell their ETF shares at a faster pace than the ETF’s underlying assets are falling. This keeps the ETF tracking its underlying price and prevents discounts from growing extreme. These forced GLD ETF sales reflect today’s poor sentiment. Stock traders were freaking out and selling GLD faster than gold was falling.

      As if this is not enough headwind pressure, the US Dollar Index has rallied about 2% over the last six weeks or so. While the era of dollar dominance of the gold price is over, many traders still hold to the old paradigm and look to sell gold when the dollar strengthens. Together the amount of pressure these four factors alone put on gold is considerable, 207+ tonnes of gold hitting the markets in the last few months while the dollar surged. Yet did gold crumble and crash like gold-stock traders expected? Not so you’d notice.

      And this is certainly not even close to being an exhaustive list of factors weighing on gold lately. Yet despite all of this, gold is still powering higher on balance within its newest uptrend channel. This is really a tremendously bullish omen. If global gold investment demand is so high, and mined supply is so pinched, that gold prices can still rise despite strong headwinds then imagine how gold will soar once these headwinds inevitably fade. After all, CBs’ gold hoards are finite and dwindling rapidly.

      Instead of gold-stock investors trembling in fear, I think we should be celebrating the fact that gold is near $650 today. Even two summers ago, when gold languished near $425, today’s levels seemed impossibly high and optimistic. Yet today, in this Twilight-Zone-like sentiment wasteland, $650 is curiously seen as a negative. Boy let me tell you, after suffering through sub-$300 gold in the early years, as a long-term investor I feel like the luckiest guy alive to see the physical gold I own at such awesome levels. It confounds me that most of my peers don’t hold $650 in awe too.

      With gold performing so well in a beautiful textbook uptrend despite heavy CB selling, the pessimism permeating the HUI looks increasingly irrational. Over the long term, profits drive stock prices. For gold stocks, gold prices drive their profits. So higher gold prices lead to higher gold-stock profits which lead to higher gold-stock prices. This logic is simple, proven throughout history, and unassailable.

      Yet gold-stock traders generally don’t believe this today. They’ve forgotten that gold drives gold-stock fortunes. They’ve sold and sold, their collective fears dragging the HUI down into a kind of limp consolidation sideways. They’ve even ignored the fundamentals. $650 gold is already working wonders on gold-stock profitability and driving their valuations down. The cheaper gold stocks become relative to their earnings, the more desirable they become as investments and speculations.

      In this next chart, the gold price is rendered in red underneath the HUI in blue. Note how tightly the HUI clings to the gold price on a daily basis. Even with sentiment clouded in this emotional haze of fear, gold still runs the show. I particularly point this out for those of you who fear that gold stocks are just another highly-correlated sector to the general stock markets rather than a classic alternative investment.

      In addition to the HUI’s technicals, I drew in its monthly market-capitalization-weighted-average price-to-earnings ratios so far this year. While the HUI certainly isn’t cheap yet in an absolute fundamental sense, it is now the cheapest it has been in this bull by far. It is ironic that a year ago when everyone was scrambling to buy gold stocks they were trading at valuations nearly three times higher than today’s. Yet today they languish unwanted.

      In fact, every single month of this year the HUI has been fundamentally cheaper than the NASDAQ 100! While the flagship tech-stock index has been trading between 31x to 35x earnings, the HUI has been running between 24x and 29x! $650 gold, a level sadly taken for granted by today’s irrational HUI pessimists, has already proven very profitable for gold miners. It amazes me that gold stocks are held in contempt at their lowest valuations, and hence best fundamental buy points, of this entire bull.




      Now as you drink in this HUI chart, look at the blue gold stocks relative to the red gold line underneath. Early on in this new gold upleg, gold stocks responded well. But increasingly in recent months, despite gold’s relatively strong performance, gold-stock traders have grown ever more discouraged. The HUI is climbing on balance, but only modestly. It is carving marginally higher lows and marginally higher highs while it tries to grind higher in the face of the overwhelming irrational pessimism.

      The HUI has been so unloved in recent weeks that it is back at its tactical support line and even under its 200-day moving average. The highest-probability-for-success time in technical terms to buy any stock in a long-term secular bull is when it periodically retreats back under its 200dma. Yet in an environment like today where all news is interpreted as bad news and bulls are going extinct, few care anymore.

      With gold rising and gold stocks looking just fine technically and fundamentally, clearly the HUI’s problem is sentiment. Across all financial markets, there are a couple really critical attributes of sentiment that must be understood. First, it is price action that drives sentiment and never the other way around. Second, sentiment extremes can never persist. Both of these truths have huge implications for the gold stocks.

      Remember back in early 2000 when the New Era was upon us? All news was good news. Companies could do no wrong, investors wanted more of everything, and the mania was in full swing. The same thing is happening today in the Chinese stock markets. In both cases because prices were rising fast and people were excited, they selectively ignored any potentially bad news and instead trumpeted and reinforced any good news. Prevailing price action drives theories to rationalize why it is occurring and why it must continue.

      The opposite is the case in the HUI today. All news is bad news. Companies can do no right, investors are fed up after the HUI has effectively consolidated since May 2006, and pessimism reigns. Gold-stock traders, seeing price action they are not happy with, are naturally gravitating to bearish theories that rationalize it. They are following the natural human instinct to extrapolate the present out into the infinite future, so they want reasons to explain why the HUI is doomed and why they were right to sell out.

      I have traded through every single bottom of this gold-stock bull and have seen this all before. The only time bearish theories ever gain traction in a bull market is when prices are beat up and traders have reason to seek bearish rationalization. The particular bearish theories in vogue change and evolve from bottom to bottom, but the ugly sentiment stays the same.

      This time is a little stranger than most though, as technically and fundamentally gold and the HUI are doing just fine yet sentiment is still incredibly negative. Believe it or not, I am even seeing evidence of capitulation. I am having people write to me who have been trading gold and silver stocks for years who are flat-out giving up and surrendering. Capitulation is rare and it only happens at the most dark and ugly interim bottoms. It is a great sign that prices can’t go much lower when even long-time advocates abandon the sector.

      While I could devote entire separate essays to exploring each of the leading bearish theories on the HUI today, the key point to realize is that these theories are only popular because prices aren’t high. Back in May 2006 at the latest highs, bears were extremely rare, bearish theories ridiculed, and bullish theories dominated discourse. Once prices inevitably start recovering, today’s seemingly urgent bearish news will rapidly be forgotten too.

      And since the markets perpetually oscillate between greed and fear in their endless sentiment wars, the only sure bet to make is that excessive fear won’t last forever. Just as irrational exuberance is an extreme and anomalous state without staying power, so is irrational pessimism. So when no one wants to buy gold stocks, when everyone thinks they are doomed, when you don’t feel like buying, this is the time to buy. The hardcore contrarians who’ll buy when blood flows in the streets inevitably reap the biggest profits.

      With gold fundamentals strong as evidenced by the market’s ability to easily absorb record central-bank gold sales and still climb, gold’s secular bull is very much alive and well. As gold prices climb higher, gold mining will become more profitable. As profits rise, gold stocks will be bid higher. Thus there is good fundamental reason why today’s irrational pessimism cannot and will not persist.

      Eventually fear gets so deep that no more sellers are left. All the weak hands with fragile levels of conviction are shaken out of a market and only the long-term fundamental believers remain. With no one left to sell at fear-laden troughs, prices can only go higher. Once this happens, all the scary bearish theories today will quickly be forgotten just like their ancestors were soon after past bottoms.

      At Zeal we always strive to view the markets rationally. Since there are no major fundamental or technical reasons to fear gold and gold stocks, we have been buying the latter, as well as silver stocks, aggressively lately. Irrational pessimism and the wild fear that drives it offer rare opportunities to back up the truck and load up on great stocks at fire-sale prices. Subscribe today to our monthly or weekly letters if you have the contrarian fortitude to buy when others are afraid. Odds are prices will soar once this fear storm passes.

      The bottom line is gold looks fine technically and fundamentally. It continues to climb higher on balance despite record central-bank gold sales. And gold prices are the primary driver of gold stocks, not the general stock markets. With gold really faring pretty well it makes no sense for traders to fear the gold stocks. Thus the incredibly negative sentiment gripping gold stocks today has to be irrational since it has no basis in gold.

      The key thing about irrational pessimism, excessive levels of fear, is that it can never persist. The markets truly abhor extremes and are naturally self-balancing. Just when things look the worst and fear is reaching a fever pitch, a major rally comes along and prices rocket higher and obliterate the fear. All financial markets work this way and the HUI will not be an exception.

      Adam Hamilton, CPA

      June 15, 2007
      Avatar
      schrieb am 16.06.07 08:04:36
      Beitrag Nr. 6.535 ()
      A Unique Era

      By: Mary Anne Aden and Pamela Aden, The Aden Forecast



      -- Posted Friday, 15 June 2007 | Digg This Article
      Courtesy of www.adenforecast.com

      The gold market has been under pressure lately and some investors are feeling a little nervous. But the major trend is clearly up. That being the case, let’s stand back and look at the facts...

      Gold has been rising for over six years and it’s gained 158% since then. That works out to 26% per annum, which has consistently been better than most other markets. The recent weakness is a bump in the road and it’s not unusual. We continue to believe that gold will likely rise for years to come, eventually reaching at least $2000 and it’ll probably go even higher.

      THE PERFECT STORM

      Why? We’ve discussed the reasons why many times before but this is a good time to review some basics.

      Essentially, the perfect storm is gathering. That’s the big picture and it’s by far the most important. If you understand this and invest based on what’s happening, we feel strongly that you’ll continue to be well rewarded in the years ahead.

      Number one on our list is the global boom and wealth shift. Three billion people are now involved in the global economy who weren’t involved before and this is a massive development. Think about it for a moment…

      THE WORLD HAS CHANGED

      Twenty years ago China was one of the poorest countries in the world, and so was India. Russia and Eastern Europe were Communist and shortages were commonplace. Then it all changed. Communism fell. China became a capitalistic society and the world’s leading manufacturer, embarking on a mega boom that’s poised to continue for decades.

      Remember, in all of world history no country as large as China, with its over one billion population, has grown as fast and strong as China has in such a short time.

      It’s the fastest growing economy in the world, it has the largest cash reserves and you have to see it to believe it. There is growth everywhere… widespread building, modernization, super highways, bright lights, big cities, thousands of skyscrapers, the world’s fastest bullet train, and hard working people who are proud of the path China is on.

      Then there’s India who is following in China’s footsteps. Along with its 1.1 billion people, it’s become the world’s main service center. India’s growth has been impressive and the demand for commodities from these countries alone has been incredible.

      China, for instance, has been buying up a large share of the world’s steel, lead, tin, cement, aluminum and other raw materials to build its infrastructure. Commodity imports are soaring and China is the world’s second largest oil importer.

      All of this demand has been the key factor driving the commodity markets higher in recent years and there’s no end in sight. This is also coinciding with the mega commodity cycle, which has been quite consistent for over 200 years.

      This cycle hit bottom in 2000 and based on its historical pattern, commodities will likely keep rising for another 15 years or so. If they do, it’ll be positive for gold and the other precious metals since these markets generally move together, along with oil, natural resources and so on.

      This demand factor is very important, especially combined with the limited commodity supply. But demand is not only coming from China, India and the former Communist nations, the whole world is doing well. Currently, only two countries are in recession and over 100 countries are growing at 4% or more.

      Again, this global growth fuels demand, which is good for commodities and, therefore, it’s good for gold.

      MONEY-MONEY-MONEY...

      Spending, money and inflation are the other three big factors we’ve often discussed and they are equally important. In fact, that’s really what this long-term bull market in gold is all about and it’s the essence of the perfect storm.

      The U.S. is the world’s largest debtor nation. It keeps spending money in amounts so large it’s difficult to put it into perspective, but we’ll try… For example, at $5 million per day, it would take nearly 40,000 years to pay off the U.S. debt and liabilities. The Iraq war alone is going to cost the same amount as all of the gold that’s ever been produced in the world since the time of Christ... and on and on.

      It’s all truly mind boggling but it’s happening and it’s going to intensify. How do we know?

      The baby boomers are approaching retirement and their numbers are huge at 26% of the total U.S. population. The bottom line is that 20,000,000 of the retiring boomers do not have enough money to retire on. They’ll have to rely on Social Security and Medicare over the next 20 to 30 years. In addition to the majority of retired Americans who already depend on Social Security, this is going to zap an already badly strained system.

      Not to be gloom and doomers but these are the facts. Very simply, the boomer effect is going to exacerbate the debt problem.

      ... DRIVING ALL ASSETS HIGHER

      As we’ve often pointed out, to pay for all its expenses, the government simply creates money and it’s been creating piles of money. Interest payments on the debt alone are about $200 billion annually. Other countries have been pumping out lots of money too and this massive, worldwide liquidity has been driving all assets higher.

      From stocks to commodities, precious metals, oil, currencies, art and real estate… if it’s an asset it’s probably been rising. That’s the good news but there’s a price to pay for all this money creation and it’s a high one.

      Inflation is the direct result of excessive money creation. So far, most people haven’t noticed much. Sure, they’ll complain that their money doesn’t go as far as it used to, but as spending, debt and money grow, inflation will too.

      This will also make the dollar worth less. There are too many dollars floating around, which cheapens the currency and that’s one of the main reasons why the dollar’s been falling and why it’ll continue to fall. And since gold is a hedge against inflation and it moves opposite to the dollar, that’s why gold will continue rising.

      GOLD REAL MONEY, DOLLAR NOT

      It’s also important to understand what happened in the 1970s and why this will continue to affect you.

      Briefly, from that point on and by presidential decree, the dollar was no longer backed by gold. This removed all discipline and money could then be created at will.

      The dollar became a paper currency, it began to float in the free market and it has lost 70% of its value since then against the other major currencies. The dollar will continue losing its value because it’s only backed by paper, by a country that has sadly run up the biggest debts in world history. Throughout history, no paper currency has ever survived. It’s a slow process but it’ll eventually happen to the dollar too.

      Gold, on the other hand, has stood the test of time. It has a 5,000 year track record and it’s valuable. It always has been, and it always will be.

      Gold is real money and it has maintained its purchasing power over the centuries. And as the dollar continues to slide, and spending and money creation continue on their merry way, gold will be the ultimate beneficiary.

      THE FINAL CONFIRMATION

      Plus, there’s even more and this is truly the final confirmation (see Chart 1, which we believe is the most important chart we’re currently following). Here you’ll see the really big picture of the 30 year yield, together with its very long-term 80 month moving average, going back to 1930.



      Note that the yield has been declining since 1981 and in recent years it’s been building a base. The long-term moving average identifies the mega trend and it doesn’t change direction often. In fact, it’s only changed three times in 77 years, but when it did, it then set in motion a new era and mega trend that lasted for decades.

      The last time that happened was 22 years ago. After long-term interest rates peaked near 15% at the end of the inflationary 1970s and gold had soared to $850. The mega trend has been down since then.

      Currently, however, another one of these big changes is taking place. This mega moving average is at 5.03% and the 30 year yield has soared above it. It’s now at 5.25%. if the yield stays above 5.03%, the mega trend is up, which is a huge new development. It means long-term interest rates are going much higher and that big inflation is coming for years to come, which is similar to what happened in the 1970s.

      This would also coincide with the mega uptrend in commodities and it would loudly signal that a totally different era is in store, contrary to what’s been happening for over 25 years, and it’ll be extremely bullish for gold.

      So bumps in the road shouldn’t sway you. Gold is in a mega trend based on fundamental factors that are not going away any time soon. So again, stay invested and we feel strongly that you’ll be glad you did.
      --
      Mary Anne & Pamela Aden are well known analysts and editors of The Aden Forecast, a market newsletter providing specific forecasts and recommendations on gold, stocks, interest rates and the other major markets. For more information, go to www.adenforecast.com
      Avatar
      schrieb am 17.06.07 08:13:55
      Beitrag Nr. 6.536 ()
      Question On Gold & Silver Relative To The US Dollar

      Jay Taylor

      Question: Is the dollar rising or falling and does the rise or fall influence the price of gold and or silver?
      ANSWER: When you ask whether the dollar is rising or falling, you have to ask "against what?" The chart below is a picture of the dollar's value relative to other major currencies in the world. Against other currencies, it has been in a steep decline since 1995 when it approached 160. It has currently rallied as U.S. interest rates have risen. But as you can see, it is currently at around 0.83, or about 50% below its high in 1985, which means if you travel to Europe or Japan, you have to pay a lot more dollars to buy the local currencies than you did then. In addition, all of the other countries have experienced considerable inflation so their currencies also buy less.

      Clyde Harrison, a commodity trader and former partner of Jimmy Rogers says it best when he talks about how all the currencies are falling, in terms of their purchasing power. It's just that some are falling more than others. Against the major currencies, since 1985, the dollar has been one of the weakest currencies. The so-called "Clinton strong dollar" policy is seen during the 90s as the dollar index rose from around 0.80 at the time Clinton took office to 120 about the time Bush took office. But since Bush Junior has been the biggest spender in history, and since the Federal Reserve is creating money out of thin air at such a rapid pace that they have chosen to hide M-3, the dollar has been the weakest currency of all the major currencies.

      Does this creation of money out of thin air affect the price of silver and gold? Of course it does, just as it affects the price of everything else. Ben Bernanke used the image of helicopters spewing trillions of dollars out on the American population to encourage Americans to keep spending. Our currency, like the currencies of all countries around the world, is not worth anything, except that people believe it is worth something. There is no gold or any other tangible asset behind it. Therefore an infinite amount of this phony money can be and is being created. Each of these counterfeit pieces of money represents a claim against real goods and services provided by Americans and foreigners. And as the number of dollars increases, it means each one of them purchases less than it did before, because dollars become worth less because phony demand from phony paper money is bidding up prices thus making each unit of our currency worth less than before. Thus, you need more and more dollars to purchase the same amount of goods and services. And since I do not see any end of this money creation, at least not until our IDW suggests that is changing, I think you have to continue to buy gold and silver and other tangibles rather than owning Treasury bills or holding cash in one form or another-because tangibles like gold and silver and copper and uranium and oil and gas and real estate and many other objects all have intrinsic value, while the value of currency, which is increasing to infinite numbers, is always in decline. And with the actual rate of inflation around 10% and T-Bills giving you 5%, there is no real incentive to do anything with your spare cash than to buy "stuff." If the American propaganda machine is keeping people stupid about this matter, don't blame us. We have been harping about it for years. And our subscribers have been benefiting from buying companies that produce stuff.
      The inverse relationship between gold and the U.S. Dollar index can clearly be seen from the dollar and gold charts on the prior page. Since the decline in the peak of the Clinton Strong Dollar during the 2000 to 2001 timeframe, gold has more than doubled, while the dollar against other major currencies lost approximately one-third of its value. But it is also true that gold has been rising against major currencies in general.
      As you can see by the chart below, gold has been rising against the yen and until the past several years, gold has been rising, vis-à-vis the euro. Recently, as the euro has risen so dramatically versus the U.S. dollar, we see a leveling off of the euro to gold. But keep in mind that the quantities of all paper currencies, the euro included, are all rising much more rapidly than is the supply of new gold being mined. In fact, the amount of gold supplies coming from the mines has, I believe, been in decline with South Africa being in sharp decline.

      How does silver fare versus currencies?
      I don't have any charts to share with you that show the relative strength of silver compared to gold. However, what is true for gold is even more applicable to silver, because silver's rise in percentage terms has been more profound than gold. If we go back to January 2002, the year the bull market in precious metals began, silver sold at $4.59 per ounce. As we were going to press with this Hotline, silver was selling at $12.86, or 180% higher than on January 1, 2002. Gold, on the other hand, was selling at $278.35 on January 1, 2002. At its current price of $647.65, it is 133% higher. Therefore, silver has been an even better hedge against the devaluation of paper money than gold has been. Both metals have worked well, but in this environment, silver has outperformed.
      Gold Works Best During Deflation.
      Silver Works Better During Inflation.
      Thanks to the work of Bob Hoye, I have become convinced that during inflation, silver is the better metal to own, and during deflation, gold is better. I believe the reason this is true is because while the global economy is growing and the global economy is still functioning, demand for industrial metals outstrips demand for gold, which derives almost all its value as money, not as decorative jewelry or for industrial purposes. Gold does derive value as monetary jewelry in places like India, Pakistan, Bangladesh, and elsewhere. In those cases, nearly pure gold is put into jewelry, and stored away to retain wealth as local currencies self-destruct. Silver also serves as money, but it is inferior to gold, because it takes much, much more of it to transport the same amount of wealth. At its current ratio, you need to carry nearly 50 ounces of silver around to equal one ounce of gold. Therefore, in time of stress when barter is required for survival (was true in Argentina a couple of years ago) gold works much better than gold as money. Our good friend Larry Parks has provided some background data on this that convinces me that gold is more of a monetary metal than silver. Larry notes that there is something like 55 years of aboveground gold in the world and six or seven years of aboveground silver. Copper and other base metals that are used purely for industrial use have only days, and at most a few weeks of above-ground supply.

      June 16, 2007
      Jay Taylor, Editor of J Taylor's Gold & Technology Stocks
      www.miningstocks.com
      Avatar
      schrieb am 18.06.07 14:41:02
      Beitrag Nr. 6.537 ()
      Treasury Rout Is Muffled by Reserves, Tame Inflation (Update2)

      By Deborah Finestone

      June 18 (Bloomberg) -- The steepest decline in Treasuries since 2004 is convincing even the most bullish investors that U.S. government bonds are now in a bear market.

      Bill Gross, the manager of the world's biggest bond fund at Pacific Investment Management Co., and Dan Fuss, whose Loomis Sayles Bond Fund has been the best performer among its peers the last decade, are preparing for higher market rates after yields on 10-year Treasuries, the benchmark for home mortgages and corporate borrowing, rose to a five-year high last week.

      While the rout wiped out more than $550 billion from the value of government bonds during the past month, investors don't anticipate the losses of the last two bear markets, in 1994 and 1999. The combination of demand from overseas investors, who have $5.4 trillion in currency reserves, a four-fold increase in derivatives that spread risks among a wider group of investors and the slowest inflation rate since March 2006 increase the chances that this decline will be muted, they said.

      ``This correction is comparatively modest,'' Jack Malvey, chief global fixed-income strategist at Lehman Brothers Holdings Inc., said in an interview in New York. ``In historical terms, it's like a rainy afternoon, not a category 5 hurricane.''

      Treasuries have lost 1.53 percent this quarter, according to indexes compiled by Merrill Lynch & Co. The decline is the biggest since the 3.08 percent drop in same period of 2004 and doesn't even rank among the 10 worst quarters since New York- based Merrill created its U.S. Treasury Master index in 1978.

      `Bear Market Manager'

      U.S. debt returned 0.13 percent so far in 2007, compared with a loss of 1.24 percent this time last year. Treasuries dropped 3.35 percent 1994 and 2.38 percent in 1999, including reinvested interest, Merrill's index shows.

      Government reports on U.S. growth and labor costs helped undermine Treasuries by convincing investors that the Federal Reserve won't reduce its 5.25 percent target interest rate for overnight loans between banks.

      The odds that the central bank will cut rates fell to 20 percent last week from 56.4 percent a month ago, while the chances of a rate increase rose to 20 percent from 0.2 percent, based on options on federal funds futures

      ``After 25 years of being a bull market manager to all of a sudden become a bear market manager, although mildly so in terms of higher interest rates over the next three to five years, is sort of a major shift,'' Gross said on Pimco's Web site June 7. The Newport Beach, California-based company is a unit of Allianz SE in Munich.

      Wider Range

      Gross, who is raising his holdings of cash and cash equivalent securities while awaiting the Fed's next move, widened his forecast range for 10-year yields on concern inflation may accelerate in countries with weakening currencies such as the U.S. Ten-year yields will probably fluctuate between 4 percent and 6.5 percent until 2011, he said. Previously, Gross said the yield would say between 4 percent and 5.5 percent.

      The yield on the benchmark 4 1/2 percent note due May 2017 rose 6 basis points, or 0.06 percentage point, last week to 5.167 percent, according to bond broker Cantor Fitzgerald LP. It reached a five-year high of 5.327 percent on June 13 after former Fed Chairman Alan Greenspan told investors to expect higher yields on Treasuries and emerging market debt. The price of the note fell about 3/8, or $3.75 per $1,000 face amount, to 94 7/8.

      Two-year note yields, more closely linked to expectations for central bank policy, rose 3 basis points to end the week at 5.027 percent. The spread between 10-year and two-year yields widened to 14 basis points as investors gave up hopes for a rate cut and demanded more compensation for inflation risks of longer- term debt. At the start of the month, two-year notes yielded more than 10-year Treasuries. Two-year yields were little changed today.

      Transition Period

      ``We've been in, and are still in, a transition from a period of declining rates to a fairly long period of rising rates, maybe 20 years,'' said Fuss at Loomis Sayles in Boston. ``My guess is we're not climbing to where we'll be in the next cycle just yet.''

      Even so, Fuss said he's buying longer-maturity Treasuries for his $12.3 billion fund ``as an insurance policy'' in case the economy and inflation slow.

      International demand for Treasuries is one reason why investors see less fallout from this bear market. Foreign central banks doubled their holdings of U.S. bonds to $2.1 trillion in the past five years, according to Treasury Department data.

      Overseas investors own about 80 percent of the $835.4 billion Treasuries due in three to 10 years, according to research by HSBC Securities USA Inc., the investment banking arm of HBSC Holdings Plc in London. Japan is the largest holder, followed by China and the U.K.

      Dollar Gains

      While 10-year Treasuries fell for six straight weeks, the dollar gained against the yen, a sign that Japanese investors aren't selling U.S. assets. The yen is down 3.6 percent against the U.S. currency this year.

      Yields on 10-year Treasuries are 325 basis points, or 3.25 percentage points, higher than Japanese government bonds with the same maturity, the widest spread in almost four years.

      ``In the last four or five years, capital markets have become much more fluid than they used to be,'' J. Alfred Broaddus Jr., president of the Federal Reserve Bank of Richmond from 1993 to 2004, said in an interview from Richmond on June 15. ``An excess in savings in other parts of the world has found its way to the U.S. I don't see the forces at work that would turn this to a real bear market in bonds.''

      Smaller Gyrations

      Even after the 10-year Treasury note fell the most in two years on June 7, swings in yields remained near all-time lows. Merrill Lynch's MOVE Index, a measure of expectations for Treasury volatility, was 78.3 on June 14, compared with an average of 99.6 since its inception in 1988.

      The gyrations are smaller, in part, because traders are using more derivatives to reduce their risks.

      Financial instruments whose value is derived from stocks, bonds, loans, currencies and commodities, or linked to specific events like changes in the weather or interest rates, have almost quadrupled in the past eight years. They now cover $285.7 trillion in securities, compared with $58.3 trillion, according to the International Swaps and Derivatives Association in New York.

      ``An extreme selloff seems to be less likely in the current market compared to previous years,'' said Michael Chang, an interest-rate strategist at Credit Suisse Group in New York, one of the 21 primary dealers of U.S. government securities that trade with the Fed. ``Everything seems to be more muted. Even in a bearish market we see more days of rallies.''

      Plains Exploration

      The drop hasn't shut off credit to companies. Plains Exploration & Production Co. cut the size of its planned $600 million bond sale to $400 million on June 12 as Treasury yields surged. As yields fell the next day, Houston-based Plains boosted the sale back to $600 million. The notes due in 2015 were priced to yield 7.75 percent, up from the planned 7.625 percent.

      Some analysts say the bull market for bonds that began Oct. 1, 1981, after Fed Chairman Paul Volcker boosted the central bank's target rate to 20 percent to stem inflation, ended on June 20, 2003. That was when the 10-year yield bottomed at 3.07 percent. Annual returns averaged 2.9 percent from 2003 through 2006, compared with 7.9 percent in the previous five years, Merrill data show.

      ``We've been range-bound and likely will stay that way,'' Lehman's Malvey said. A rise in 10-year yields to 5.5 percent ``cannot be ruled out,'' though an increase to 5.75 percent ``would very much surprise,'' he said in a report last week.

      No Return

      Investors say it's difficult to see how yields could return to the 2003 lows as the U.S. sells more debt to finance a budget deficit that will widen to $304 billion in fiscal 2009, according to Congressional Budget Office estimates.

      Seventy-four percent of central banks surveyed by Zurich- based UBS AG this month said they increased their holdings of asset-backed securities, emerging market debt and other higher- risk securities this year. In the next year, 68 percent plan to add more, according to the survey, which covers banks that oversee 91 percent of the world's foreign-currency reserves.

      In Europe, yields are increasing and creating more competition for Treasuries as economies in the 13-nation euro region expand and the European Central Bank signals it will continue to raise interest rates from the current 4 percent. The yield on 10-year German bunds rose to 4.657 percent last week, from 4.422 percent at the start of June.

      ``Interest rates are going to go higher as people allocate out of Treasuries for better opportunities,'' said E. Craig Coats, co-head of fixed income in New York at Keefe, Bruyette & Woods Inc. Coats held the same position at Salomon Brothers in the 1980s, when it was the world's biggest bond trader.

      Market Rebound

      Treasuries climbed at the end of last week after the Labor Department said consumer prices excluding food and energy rose 0.1 percent in May, following a 0.2 percent increase a month earlier. So-called core prices rose 2.2 percent from a year earlier, the smallest year-on-year increase since March 2006.

      The real yield, or the difference between market rates on the 10-year note and core consumer prices, was 2.96 percent last week, compared with an average of 2.2 percent over the last year.

      Inflation-protected Treasuries maturing in 10 years, which pay interest at lower rates than regular notes on a principal amount linked to the consumer price index, yielded 2.44 percentage points below regular notes. The difference represents the average inflation rate investors anticipate over the life of the security.

      `Soon be History'

      The U.S. inflation rate is above the Fed's 1 percent to 2 percent comfort zone, and some investors said it will get worse as demand for commodities from emerging markets forces prices higher. China's economy grew at an 11.1 percent annualized rate in the first quarter and crude oil rose to $68 a barrel on June 15, the highest close since September.

      ``We have been bond bulls for 26 years,'' said Donald G. M. Coxe, a global portfolio strategist at Bank of Montreal in Chicago, who's been in the business since 1972. ``We now believe that inflation is returning, and the great bond bull will soon be history.''

      Yields on 10-year notes are close to a ``sell'' signal, according to Louise Yamada, the former chief technical analyst at Citigroup Inc. who now runs Louise Yamada Technical Research Advisors LLC in New York.

      ``It looks to us as if we are moving into another structural bear market for bonds,'' said Yamada, who relies on historical price patterns to forecast yields. She said the bull market lasted 23 years.

      200 Years

      The shift from declining rates to rising ones has happened three times in the more than 200-year history of U.S. yields, according to Yamada's research.

      Each shift has lasted two to 14 years, she said, based on trends using a mix of interest-rates on foreign loans to the U.S. in the late 1700s, yields on New England municipal bonds in the 19th century, and high-quality corporate and Treasury yields in the past 100 years.

      Yields may still fall to 4.75 percent to 5 percent before rising again, she said. ``Since it's the beginning of a long-term trend, the move up should be anticipated to be a gradual one.''

      To contact the reporter on this story: Deborah Finestone in New York at dfinestone@bloomberg.net .

      Last Updated: June 18, 2007 06:50 EDT
      Avatar
      schrieb am 18.06.07 15:29:48
      Beitrag Nr. 6.538 ()
      Mal zur Abwechslung was Interessantes in germanischer Sprache... :D











      Jim Cook im Interview mit Ted Butler




      Veröffentlich am 18.06.2007 10:33 Uhr von Redaktion



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      "Hab Acht, wenn der Große Gott einen Denker auf diesem Planeten entfesselt. Dann sind alle Dinge gefährdet. Es ist, als ob ein Brand in einer großen Stadt ausgebrochen sei, und kein Mensch weiß, was er verschont oder wo er endet. Da gibt es keinen Teil der Wissenschaft, der morgen nicht schon überholt sein könnte; kein literarischer Ruf, kein angeblich ewig-ruhmreicher Name, der nicht überprüft und verdammt würde. Die tiefsten Menschheitshoffnungen, das Trachten der Herzen, die Religionen der Völker, Sitte und Moral des Menschen sind allesamt der Gnade der neuen Schlussfolgerung ausgeliefert."

      Emerson


      Cook: Sie sind die ganze Zeit bullisch beim Silber gewesen, schon als es bei 4 $/oz lag. Wie bullisch sind sie heute?

      Butler: Genauso bullisch wie ich immer gewesen bin. Was mich im Übrigen selbst erstaunt.


      Cook: Warum?

      Butler: Ich dachte immer, wenn sich der Silberpreis verdoppelt oder verdreifacht hat, dann würde ich meine Aussage etwas abschwächen. Ich hätte nie gedacht, dass die Marktstruktur so bullisch bleiben würde und neue Faktoren auf den Silbermarkt Einfluss nehmen würden.


      Cook: Was genau führt zu einer so bullischen Marktstruktur?

      Butler: Das Niveau der konzentrierten Short-Positionen, beim jetzigen Stand. Dies sagt mir, dass wir noch lange brauchen werden, bis diese Entwicklung ein Ende hat. Ich habe schon oft über die Short-Position beim Silber gesprochen. Andere fangen gerade an, davon Notiz zu nehmen.


      Cook: Was geht dort vor sich?

      Butler: Es tauchen immer mehr aggressive Teilnehmer auf, die gegen die großen Shorts angehen.


      Cook: Entspricht es ihrer derzeitigen Ansicht, dass die vier (oder weniger) größten Händler, die mit so viel Silber short sind, ihre Kontrolle verlieren könnten?

      Butler: Ja. Sie könnten ihrem Kontrollverlust ein ganzes Stück näher gekommen sein. Zu allerersten Mal bekommen sie die Konkurrenz von anderen Commercial-Interessen zu spüren.


      Cook: Sie behaupten, dass diese Art von Leerverkäufen der Manipulation gleichkommt. Wenn das stimmt, warum haben es die großen Händler dann nicht schaffen können, die Dinge auch für die kommenden Jahre unter Kontrolle zu halten?

      Butler: Die Höhe der von ihnen im Markt gehaltenen Konzentration wird immer offensichtlicher.


      Cook: Welches Niveau hat sie erreicht?

      Butler: Ein aktueller COT-Bericht zeigt, dass die großen vier (oder weniger) mit mehr als der gesamten Commercial-Netto-Short-Position short waren. Es gibt keine Fixzahlen, die festschreiben, ab welcher Konzentration es sich um Manipulation handelt. Aber wenn bei 100 % nicht die Alarmglocken schlagen, dann weiß ich nicht was sonst.


      Cook: Woher bekommen sie die Informationen?

      Butler: Die kommen direkt von der Regierung. Sie sind es ja auch, die eingestehen, dass Konzentration die Voraussetzung für Manipulation ist und deshalb veröffentlichen sie auch diese Angaben.


      Cook: Welche Angaben?

      Butler: Die Angaben zur Konzentration in der ausführlichen Version des Concentration of Traders report, welche jede Woche für jeden Rohstoffe veröffentlicht werden.


      Cook: Die großen Händler könnte auch mit den von ihnen geschilderten Tatsachen fertig werden. Sie können einiges in die Waagschale werfen.

      Butler: Man sollte daran denken, dass es immer noch das Gesetz des physischen Bereichs gibt. Genauso einfach wie Kinder Schere, Stein, Papier spielen, können die großen Shorts so viel Papier, wie sie wollen verkaufen und den Preis damit zeitweilig kontrollieren. Aber der Tag der Abrechnung wird kommen, da diese Papiere auch eine physische Lieferung beinhalten. Dann heißt es garantiert Schachmatt.


      Cook: Also ist ein Ende absehbar.

      Butler: Ja, irgendwann. Wenn sie mich jetzt fragen wann, kann ich nur sagen: Keiner kann das wissen.



      Cook: Kommen wir zu den neuen Faktoren - den kleinen Händlern. Sie nennen sie die Raptoren. Um wen handelt es sich?

      Butler: Wie auch bei den großen Händler ist auch deren Identität von Gesetzes wegen geschützt. Warum ihre Anonymität auch heute geschützt bleibt, ist mir ein Rätsel, aber das ist einen andere Geschichte. Wir kennen nicht ihre Namen aber wir können einige Dinge über sie herausfinden.


      Cook: Zum Beispiel?

      Butler: Sie höchstwahrscheinlich Broker-Händler und Finanzfirmen, sie sind keine Hedgefonds, die ja nicht als Commercials eingestuft werden. Wir wissen auch, dass diese Firmen sehr wahrscheinlich keine Minengesellschaften oder andere Hedgers sind, obwohl dies oft angenommen wird.


      Cook: Warum glauben sie nicht, dass es sich um Minengesellschaften handeln könnte?

      Butler: Weil die Minengesellschaften Bericht über die Rückkäufe ihrer Vorwärtsverkäufe abgelegt haben. Und die von COT angezeigten Veränderungen stehen in keiner Relation zu den vierteljährlichen Berichten der Minengesellschaften.


      Cook: Was machen die Raptoren eigentlich gerade, dass sie ihre Aufmerksamkeit haben?

      Butler: Wie ich schon schrieb, haben die Raptoren eine beeindruckende Netto-Long-Position gegenüber den Händlern aufgebaut.


      Cook: Wie machen sie das?

      Butler: Indem sie die größten Commercials, die ich T-Rex getauft habe, ausmanövrieren. Ich vermutete, dass die T-Rex sich immer mehr in der eigenen, massiv konzentrierten Netto-Short-Position verfangen würden.


      Cook: Das ist eine überraschende Entwicklung. Was bringt sie mit sich?

      Butler: Der langfristigen Manipulation auf dem Silbermarkt könnte die Puste ausgehen.


      Cook: Können sie uns mehr Details geben?

      Butler: Der COT vom 22. Mai zeigt überdeutlich wie stark die Raptoren schon geworden sind. Bei Silber als auch bei Gold waren es die Raptoren, die in der besagten Woche den Löwenanteil der Netto-Käufe unter den Händlern zu verbuchen hatten. Während die größten Gold- und Silberhändler auf der einen Seite beträchtlich konzentrierte Netto-Short-Positionen vorzuweisen haben, halten die Raptoren auf der anderen beträchtlich konzentrierte Netto-Long-Positionen. Tatsächlich bewegten die Silber–Raptoren letzte Woche ihre seit jeher größte Netto-Long-Position: laut Report fast 14.000 Kontrakte (70 Millionen oz).


      Cook: Wie viel sind die großen Jungs short?

      Butler: Der besagte COT zeigt, dass die größten acht (oder weniger) Händler mehr als 131% der gesamten Netto-Short-Position der Händler hatten. Es ist unglaublich: die vier größten Silberhändler hatten eine Netto-Short-Position, die etwas größer als 100% der gesamten Commercial-Short-Position war.


      Cook: Und was genau heißt das?

      Butler: Ohne die vier größten Silberhändler würde es überhaupt keine Commercial-Short-Position geben.


      Cook: Wo wären wir jetzt, wenn jene Händler nicht derart short wären?

      Butler: Ohne diese super-konzentrierte Short-Position, wäre der Preis schockierend höher.


      Cook: Sie halten also den Preis unten?

      Butler: Nie werden sie eine klarere, öffentliche Dokumentation von Manipulation sehen. Die Tatsache, dass diese Situation (besonders im Fall des Silbers) dauerhaft bestehen konnte, ist auf die ausnahmslos größte Fehlleistung seitens der Aufsichtsbehörden in der Geschichte der Finanzmärkte zurück zu führen.


      Cook: Größer als im Fall Enron?

      Butler: Sicher. Im Fall Enron hatten die Aufsichtsbehörden keine klaren, jahrelangen Warnungen erhalten. Und wie sie wissen, gibt es seit Jahren Hunderte von Leuten, die Petitionen an Aufsichtsbehörden schreiben und die Silbermanipulation anprangern. Es ist die Tatsache, dass sie aufgrund ihrer eigenen Informationsquellen schon vorab informiert waren, die diese Angelegenheit zur größten Fehlleistung seitens der Aufsichtsbehörden werden ließ.


      Cook: Wer ist Schuld, die COMEX oder der FCTC?

      Butler: Beide. Wir haben eine Struktur der Selbstregulierung. Das bedeutet, dass NYMEX/COMEX die ersten Instanzen der Regulierung darstellen, überwacht von der CFTC. Daher haben beide ihren Anteil. Zu allem Übel handelt es bei der NYMEX jetzt um eine Institution, die öffentlich Handel treibt und sie müsste bei solchen Sachen eigentlich sehr feinfühlig sein.


      Cook: Nehmen wir einmal an, es kommt zu einer Preisexplosion am Silbermarkt, die sie sogar als wahrscheinlich bezeichnen. Würde der Exchange dies nicht schönfärben und einen Weg finden, dass die großen Shorts ungeschoren davon kommen.

      Butler: Viele Leute scheinen sich schon damit abgefunden haben, dass es so ausgeht. Doch da wäre ich mit nicht so sicher. Das Bewusstsein in dieser Angelegenheit ist schon zu groß, als dass man es einfach unter den Teppich kehren könnte.


      Cook: Viele dieser Leute wechseln aus der Regierung in den privaten Sektor und umgekehrt. Wenn diese einer Meinung sind, könnte das erklären, warum ihre Warnungen so lange ignoriert wurden.

      Butler: Da stimme ich zu. Und darüber hinaus denke ich auch, dass sie nicht gerne einen Skandal im Silbersektor sehen würden. Aber wenn ich mir die Umstände beim Silber anschaue, dann habe ich den Eindruck, dass es für sie am Ende ganz anders laufen wird, als sie es sich wünschen.


      Cook: Sie waren ganz sicher eine Stimme in der Wüste. Warum standen sie, ihrer Meinung nach, so alleine mit ihrer Einschätzung?

      Butler: Es gibt nicht viele Analysten, die 35 Jahre Praxiserfahrung haben im Handel mit Futures und Optionen und sogar persönlich in einem großen Manipulationsfall verwickelt waren, wie ich vor 20 Jahren mit Orangensaft. Wir alle betrachten die Dinge durch das Prisma unserer eigenen Herkunft und unserer Erfahrungen, auch ich bin da keine Ausnahme.


      Cook: Ich fand ihre letzten Artikel über die Commercial-Shorts als Dinosaurier im Silbersektor durchaus interessant. Und ich muss feststellen, dass sie einzigartig auf den Gebiet derartiger Analysen sind. Woher kommt das ihrer Meinung nach?

      Butler: Ich denke, Menschen haben eine natürliche Aversion gegenüber der Vorstellung, ein Markt könnte manipuliert sein, ganz gleich wie zwingend auch die Beweiße dafür sind. Erwähnen sie nur Manipulation, dann glauben die Leute sofort, sie sind ein Verschwörungstheoretiker.


      Cook: Okay. Aber nicht ein einziger Analyst der großen Finanzfirmen hat dies jemals erwähnt. Warum das?

      Butler: Es gibt eine ganz praktisches Hindernis für Analysten, die bei den großen Finanzfirmen angestellt sind und zugeben, dass der Silbermarkt manipuliert ist.


      Cook: Das da wäre?

      Butler: Na so etwas wie: Sie arbeiten ab heute nicht mehr hier.



      Cook: Sie wurden ignoriert, als sie vor Barrick und anderen Gesellschaften warnten, die Hedging betreiben. Sie behielten Recht und jene verloren Milliarden. Ich denke aber immer noch, dass die verantwortlichen Parteien, im Fall der konzentrierten Short-Positionen, ihren Kopf aus der Schlinge ziehen werden.

      Butler: Es wird keinen Weg geben, den bullischen Konsequenzen am sich entfaltenden Silbermarkt zu entkommen.


      Cook: Okay. Trotz der konzentrierten Short-Position sieht die Marktstruktur gesund aus. Wollen sie etwas dazu sagen?

      Butler: Sicherlich haben die jüngsten Sell-Offs bei Gold und Silber die Marktstrukturen verbessert. Alles erstrahlt in Grün. Wir haben zurzeit die beste Silber-COT-Struktur seit sieben Monaten. Der Markt zeigt niedriges Risiko und hohe Anreize. Weitere Sell-Offs werden die Marktstruktur nur weiter verbessern. Meiner Meinung nach ist dies nicht die Zeit scheu zu sein!


      Cook: Wenn die Markterholung da ist, wie weit wird sie gehen?

      Butler: Das wird von Verkaufsverhalten der großen Händler abhängen. Wenn sie aggressiv auf dem Weg nach oben verkaufen, wird die Erholung weniger sprunghaft sein. Doch selbst dann könnte Silber ein oder zwei Dollar zusätzlich zulegen. Wenn sie nicht aggressiv verkaufen, könnte die Erholung viel weiter gehen und sich sogar zur ganz großen Erholung mausern, die am Ende unvermeidlich ist.


      Cook: Was, wenn die Raptoren aggressiver in ihren Ankäufen werden?

      Butler: Das fügt eine neue Dimension hinzu. Bisher standen immer die Techfonds gegen die Händler. Im Kampf nach oben gewannen immer die Händler. Jetzt sprechen wir über eine andere Sache - Händler gegen Händler. Der Kampf nach oben gestaltet sich anders und ist potentiell sehr tiefgreifend. Das Hauptsächliche ist jedoch der definitive Wandel der Handelsmuster an der COMEX.


      Cook: In welcher Hinsicht?

      Butler: Die niederschmetternden Ergebnisse und der Verlust von Anlagevermögen auf Seiten der Techfonds. Nicht alle und sicherlich nicht die Hedgefonds im Allgemeinen, nur einige unter den Super-Techfonds, die von den Händler seit Jahren an der COMEX ausgespielt wurden. Wie derjenige, den ich gewöhnlich aufzähle: John W. Henry.


      Cook: Gibt es irgendetwas Neues von ihm?

      Butler: Gerade diese Woche sind Berichte im Wall Street Journal veröffentlicht wurden, denen zufolge John Henrys größer Investor Merrill Lynch 600 Mio. $ abgezogen hat - aufgrund schlechter Ergebnisse. Das lässt Henrys Anlagevermögen auf nahezu 500 Mio. $ schrumpfen, wobei es noch vor 2 Jahren 3,2 Mio. $ betrug. Das entspricht einem Rückgang von 85% des Anlagevermögens und somit einem dementsprechenden Rückgang bei den Handelspositionen.


      Cook: Und was genau heißt das für Silber?

      Butler: Das bedeutet, dass das Nahrungsangebot für die Dinosaurier schrumpft. Die Händler wussten genau, wie sie mit den mechanischen Techfonds umgehen mussten und sie lebten jahrelang von ihnen. Jetzt jedoch, da diese Techfonds verschwinden, müssen die T-Rex und die Raptoren anders jagen gehen.


      Cook: Was wird dann also passieren?

      Butler: Keiner weiß das so genau aber es wird andere Muster geben, als wir sie bisher gesehen haben. Aber es die Aussicht auf Veränderung, die mir Mut macht. Über die letzten 20 Jahre hatten wir im Silbermarkt die eiserne Kontrolle der Händler, die ihre Beute bei den Techfonds fanden. Jene Periode umfasste die Silbermanipulation und hielt die Voraussetzung dafür bereit - Gewinne auf Seiten der Händler, die von Seiten der Techfonds kamen. Diese Ära scheint ihrem Ende entgegen zu gehen und mit ihr geht hoffentlich auch die langfristige Silbermanipulation zu Ende.


      Cook: Das Silver Institute hat gerade seinen Bericht 2007 veröffentlicht. Wollen sie etwas dazu sagen?

      Butler: Die Welt hat immer noch keinen Silberüberschuss zu verzeichnen, trotz des starken Preisanstiegs. Dies trifft für die allermeisten Rohstoffe zu, im Fall von Silber ist es jedoch von besonderer Bedeutung.


      Cook: Warum?

      Butler: Silber ist einzigartig unter den Industrierohstoffen, da es auch ein Investitionsgut ist. Es ist diese potentielle Kombi - industrielle Nachfrage plus Investorennachfrage - die Silber die explosive Möglichkeit gibt, auszubrechen. Und wenn man sich die Menge an potentiell investierbarem Reichtum auf der Welt anschaut, dann kann man sich nicht vorstellen, dass nicht auch ein wenig davon in Silber fließen sollte. Es ist eine Triebrakete, die nur noch auf die Zündung wartet.


      Cook: Können sie die derzeitige Situation etwas zusammenfassen?

      Butler: Nach 60 Jahren Defizit-Verbrauch ist die pro Kopf Menge von verfügbarem Silber auf dem niedrigsten Stand der Geschichte gesunken. In genau derselben Zeit wuchs die mögliche Investionskaufkraft zur höchsten in der Geschichte. Nehmen sie das alles zusammen: die Manipulation, die Short-Position, die nicht abreißende Nachfrage aus China und Indien und die Hindernisse, die einer Steigerung der Minenproduktion gegenüberstehen - ich müsste mich hinlegen und still bleiben, um meine langfristigen, bullischen Aussichten abzudämpfen.



      Silberinsider

      Von James R. Cook

      Ich beobachte Leute, die ein Vermögen mit Aktien gemacht haben und eine Sache fällt auf. Sie waren Insider. Insider nicht dahingehend, dass sie über Insiderinformationen verfügten. Insider in dem Sinn, dass sie das Unternehmen sehr gut kannten und den Präsidenten, wann immer sie wollten, anrufen konnten. Das Unternehmen war ihnen recht vertraut und das Unternehmen kannte sie gut.

      Nur sehr wenige Menschen kennen sich mit Silber aus. Diejenigen, die die Geschichte des Silbers bei Ted Butler gelernt haben, kennen sich so gut mit Silber aus, dass man sie zu den Insidern zählen kann. Wer wüsste mehr über Silber als Ted Butler und diejenigen, die ihn lesen und seinen Berichten folgen? Ich reche mich selbst zu den Insidern, aus dem einzigen Grund, da ich in seine Gedanken zu diesem Thema eingeweiht bin. Ich gehe davon aus, dass ich eine Menge Geld am Silber, das ich besitze, machen werde. Weil ich Herrn Butler folge und mich das zum Insider macht. Ich bekommen die up-to-date Fakten und die aktuellsten Gedanken zum Thema aus erster Hand, wie auch alle anderen, die seine Untersuchungen lesen. Insider werden das meiste Geld beim Silber machen, so wie bei jeder anderen Sache
      Avatar
      schrieb am 18.06.07 15:30:05
      Beitrag Nr. 6.539 ()
      Mal zur Abwechslung was Interessantes in germanischer Sprache... :D











      Jim Cook im Interview mit Ted Butler




      Veröffentlich am 18.06.2007 10:33 Uhr von Redaktion



      --------------------------------------------------------------------------------

      "Hab Acht, wenn der Große Gott einen Denker auf diesem Planeten entfesselt. Dann sind alle Dinge gefährdet. Es ist, als ob ein Brand in einer großen Stadt ausgebrochen sei, und kein Mensch weiß, was er verschont oder wo er endet. Da gibt es keinen Teil der Wissenschaft, der morgen nicht schon überholt sein könnte; kein literarischer Ruf, kein angeblich ewig-ruhmreicher Name, der nicht überprüft und verdammt würde. Die tiefsten Menschheitshoffnungen, das Trachten der Herzen, die Religionen der Völker, Sitte und Moral des Menschen sind allesamt der Gnade der neuen Schlussfolgerung ausgeliefert."

      Emerson


      Cook: Sie sind die ganze Zeit bullisch beim Silber gewesen, schon als es bei 4 $/oz lag. Wie bullisch sind sie heute?

      Butler: Genauso bullisch wie ich immer gewesen bin. Was mich im Übrigen selbst erstaunt.


      Cook: Warum?

      Butler: Ich dachte immer, wenn sich der Silberpreis verdoppelt oder verdreifacht hat, dann würde ich meine Aussage etwas abschwächen. Ich hätte nie gedacht, dass die Marktstruktur so bullisch bleiben würde und neue Faktoren auf den Silbermarkt Einfluss nehmen würden.


      Cook: Was genau führt zu einer so bullischen Marktstruktur?

      Butler: Das Niveau der konzentrierten Short-Positionen, beim jetzigen Stand. Dies sagt mir, dass wir noch lange brauchen werden, bis diese Entwicklung ein Ende hat. Ich habe schon oft über die Short-Position beim Silber gesprochen. Andere fangen gerade an, davon Notiz zu nehmen.


      Cook: Was geht dort vor sich?

      Butler: Es tauchen immer mehr aggressive Teilnehmer auf, die gegen die großen Shorts angehen.


      Cook: Entspricht es ihrer derzeitigen Ansicht, dass die vier (oder weniger) größten Händler, die mit so viel Silber short sind, ihre Kontrolle verlieren könnten?

      Butler: Ja. Sie könnten ihrem Kontrollverlust ein ganzes Stück näher gekommen sein. Zu allerersten Mal bekommen sie die Konkurrenz von anderen Commercial-Interessen zu spüren.


      Cook: Sie behaupten, dass diese Art von Leerverkäufen der Manipulation gleichkommt. Wenn das stimmt, warum haben es die großen Händler dann nicht schaffen können, die Dinge auch für die kommenden Jahre unter Kontrolle zu halten?

      Butler: Die Höhe der von ihnen im Markt gehaltenen Konzentration wird immer offensichtlicher.


      Cook: Welches Niveau hat sie erreicht?

      Butler: Ein aktueller COT-Bericht zeigt, dass die großen vier (oder weniger) mit mehr als der gesamten Commercial-Netto-Short-Position short waren. Es gibt keine Fixzahlen, die festschreiben, ab welcher Konzentration es sich um Manipulation handelt. Aber wenn bei 100 % nicht die Alarmglocken schlagen, dann weiß ich nicht was sonst.


      Cook: Woher bekommen sie die Informationen?

      Butler: Die kommen direkt von der Regierung. Sie sind es ja auch, die eingestehen, dass Konzentration die Voraussetzung für Manipulation ist und deshalb veröffentlichen sie auch diese Angaben.


      Cook: Welche Angaben?

      Butler: Die Angaben zur Konzentration in der ausführlichen Version des Concentration of Traders report, welche jede Woche für jeden Rohstoffe veröffentlicht werden.


      Cook: Die großen Händler könnte auch mit den von ihnen geschilderten Tatsachen fertig werden. Sie können einiges in die Waagschale werfen.

      Butler: Man sollte daran denken, dass es immer noch das Gesetz des physischen Bereichs gibt. Genauso einfach wie Kinder Schere, Stein, Papier spielen, können die großen Shorts so viel Papier, wie sie wollen verkaufen und den Preis damit zeitweilig kontrollieren. Aber der Tag der Abrechnung wird kommen, da diese Papiere auch eine physische Lieferung beinhalten. Dann heißt es garantiert Schachmatt.


      Cook: Also ist ein Ende absehbar.

      Butler: Ja, irgendwann. Wenn sie mich jetzt fragen wann, kann ich nur sagen: Keiner kann das wissen.



      Cook: Kommen wir zu den neuen Faktoren - den kleinen Händlern. Sie nennen sie die Raptoren. Um wen handelt es sich?

      Butler: Wie auch bei den großen Händler ist auch deren Identität von Gesetzes wegen geschützt. Warum ihre Anonymität auch heute geschützt bleibt, ist mir ein Rätsel, aber das ist einen andere Geschichte. Wir kennen nicht ihre Namen aber wir können einige Dinge über sie herausfinden.


      Cook: Zum Beispiel?

      Butler: Sie höchstwahrscheinlich Broker-Händler und Finanzfirmen, sie sind keine Hedgefonds, die ja nicht als Commercials eingestuft werden. Wir wissen auch, dass diese Firmen sehr wahrscheinlich keine Minengesellschaften oder andere Hedgers sind, obwohl dies oft angenommen wird.


      Cook: Warum glauben sie nicht, dass es sich um Minengesellschaften handeln könnte?

      Butler: Weil die Minengesellschaften Bericht über die Rückkäufe ihrer Vorwärtsverkäufe abgelegt haben. Und die von COT angezeigten Veränderungen stehen in keiner Relation zu den vierteljährlichen Berichten der Minengesellschaften.


      Cook: Was machen die Raptoren eigentlich gerade, dass sie ihre Aufmerksamkeit haben?

      Butler: Wie ich schon schrieb, haben die Raptoren eine beeindruckende Netto-Long-Position gegenüber den Händlern aufgebaut.


      Cook: Wie machen sie das?

      Butler: Indem sie die größten Commercials, die ich T-Rex getauft habe, ausmanövrieren. Ich vermutete, dass die T-Rex sich immer mehr in der eigenen, massiv konzentrierten Netto-Short-Position verfangen würden.


      Cook: Das ist eine überraschende Entwicklung. Was bringt sie mit sich?

      Butler: Der langfristigen Manipulation auf dem Silbermarkt könnte die Puste ausgehen.


      Cook: Können sie uns mehr Details geben?

      Butler: Der COT vom 22. Mai zeigt überdeutlich wie stark die Raptoren schon geworden sind. Bei Silber als auch bei Gold waren es die Raptoren, die in der besagten Woche den Löwenanteil der Netto-Käufe unter den Händlern zu verbuchen hatten. Während die größten Gold- und Silberhändler auf der einen Seite beträchtlich konzentrierte Netto-Short-Positionen vorzuweisen haben, halten die Raptoren auf der anderen beträchtlich konzentrierte Netto-Long-Positionen. Tatsächlich bewegten die Silber–Raptoren letzte Woche ihre seit jeher größte Netto-Long-Position: laut Report fast 14.000 Kontrakte (70 Millionen oz).


      Cook: Wie viel sind die großen Jungs short?

      Butler: Der besagte COT zeigt, dass die größten acht (oder weniger) Händler mehr als 131% der gesamten Netto-Short-Position der Händler hatten. Es ist unglaublich: die vier größten Silberhändler hatten eine Netto-Short-Position, die etwas größer als 100% der gesamten Commercial-Short-Position war.


      Cook: Und was genau heißt das?

      Butler: Ohne die vier größten Silberhändler würde es überhaupt keine Commercial-Short-Position geben.


      Cook: Wo wären wir jetzt, wenn jene Händler nicht derart short wären?

      Butler: Ohne diese super-konzentrierte Short-Position, wäre der Preis schockierend höher.


      Cook: Sie halten also den Preis unten?

      Butler: Nie werden sie eine klarere, öffentliche Dokumentation von Manipulation sehen. Die Tatsache, dass diese Situation (besonders im Fall des Silbers) dauerhaft bestehen konnte, ist auf die ausnahmslos größte Fehlleistung seitens der Aufsichtsbehörden in der Geschichte der Finanzmärkte zurück zu führen.


      Cook: Größer als im Fall Enron?

      Butler: Sicher. Im Fall Enron hatten die Aufsichtsbehörden keine klaren, jahrelangen Warnungen erhalten. Und wie sie wissen, gibt es seit Jahren Hunderte von Leuten, die Petitionen an Aufsichtsbehörden schreiben und die Silbermanipulation anprangern. Es ist die Tatsache, dass sie aufgrund ihrer eigenen Informationsquellen schon vorab informiert waren, die diese Angelegenheit zur größten Fehlleistung seitens der Aufsichtsbehörden werden ließ.


      Cook: Wer ist Schuld, die COMEX oder der FCTC?

      Butler: Beide. Wir haben eine Struktur der Selbstregulierung. Das bedeutet, dass NYMEX/COMEX die ersten Instanzen der Regulierung darstellen, überwacht von der CFTC. Daher haben beide ihren Anteil. Zu allem Übel handelt es bei der NYMEX jetzt um eine Institution, die öffentlich Handel treibt und sie müsste bei solchen Sachen eigentlich sehr feinfühlig sein.


      Cook: Nehmen wir einmal an, es kommt zu einer Preisexplosion am Silbermarkt, die sie sogar als wahrscheinlich bezeichnen. Würde der Exchange dies nicht schönfärben und einen Weg finden, dass die großen Shorts ungeschoren davon kommen.

      Butler: Viele Leute scheinen sich schon damit abgefunden haben, dass es so ausgeht. Doch da wäre ich mit nicht so sicher. Das Bewusstsein in dieser Angelegenheit ist schon zu groß, als dass man es einfach unter den Teppich kehren könnte.


      Cook: Viele dieser Leute wechseln aus der Regierung in den privaten Sektor und umgekehrt. Wenn diese einer Meinung sind, könnte das erklären, warum ihre Warnungen so lange ignoriert wurden.

      Butler: Da stimme ich zu. Und darüber hinaus denke ich auch, dass sie nicht gerne einen Skandal im Silbersektor sehen würden. Aber wenn ich mir die Umstände beim Silber anschaue, dann habe ich den Eindruck, dass es für sie am Ende ganz anders laufen wird, als sie es sich wünschen.


      Cook: Sie waren ganz sicher eine Stimme in der Wüste. Warum standen sie, ihrer Meinung nach, so alleine mit ihrer Einschätzung?

      Butler: Es gibt nicht viele Analysten, die 35 Jahre Praxiserfahrung haben im Handel mit Futures und Optionen und sogar persönlich in einem großen Manipulationsfall verwickelt waren, wie ich vor 20 Jahren mit Orangensaft. Wir alle betrachten die Dinge durch das Prisma unserer eigenen Herkunft und unserer Erfahrungen, auch ich bin da keine Ausnahme.


      Cook: Ich fand ihre letzten Artikel über die Commercial-Shorts als Dinosaurier im Silbersektor durchaus interessant. Und ich muss feststellen, dass sie einzigartig auf den Gebiet derartiger Analysen sind. Woher kommt das ihrer Meinung nach?

      Butler: Ich denke, Menschen haben eine natürliche Aversion gegenüber der Vorstellung, ein Markt könnte manipuliert sein, ganz gleich wie zwingend auch die Beweiße dafür sind. Erwähnen sie nur Manipulation, dann glauben die Leute sofort, sie sind ein Verschwörungstheoretiker.


      Cook: Okay. Aber nicht ein einziger Analyst der großen Finanzfirmen hat dies jemals erwähnt. Warum das?

      Butler: Es gibt eine ganz praktisches Hindernis für Analysten, die bei den großen Finanzfirmen angestellt sind und zugeben, dass der Silbermarkt manipuliert ist.


      Cook: Das da wäre?

      Butler: Na so etwas wie: Sie arbeiten ab heute nicht mehr hier.



      Cook: Sie wurden ignoriert, als sie vor Barrick und anderen Gesellschaften warnten, die Hedging betreiben. Sie behielten Recht und jene verloren Milliarden. Ich denke aber immer noch, dass die verantwortlichen Parteien, im Fall der konzentrierten Short-Positionen, ihren Kopf aus der Schlinge ziehen werden.

      Butler: Es wird keinen Weg geben, den bullischen Konsequenzen am sich entfaltenden Silbermarkt zu entkommen.


      Cook: Okay. Trotz der konzentrierten Short-Position sieht die Marktstruktur gesund aus. Wollen sie etwas dazu sagen?

      Butler: Sicherlich haben die jüngsten Sell-Offs bei Gold und Silber die Marktstrukturen verbessert. Alles erstrahlt in Grün. Wir haben zurzeit die beste Silber-COT-Struktur seit sieben Monaten. Der Markt zeigt niedriges Risiko und hohe Anreize. Weitere Sell-Offs werden die Marktstruktur nur weiter verbessern. Meiner Meinung nach ist dies nicht die Zeit scheu zu sein!


      Cook: Wenn die Markterholung da ist, wie weit wird sie gehen?

      Butler: Das wird von Verkaufsverhalten der großen Händler abhängen. Wenn sie aggressiv auf dem Weg nach oben verkaufen, wird die Erholung weniger sprunghaft sein. Doch selbst dann könnte Silber ein oder zwei Dollar zusätzlich zulegen. Wenn sie nicht aggressiv verkaufen, könnte die Erholung viel weiter gehen und sich sogar zur ganz großen Erholung mausern, die am Ende unvermeidlich ist.


      Cook: Was, wenn die Raptoren aggressiver in ihren Ankäufen werden?

      Butler: Das fügt eine neue Dimension hinzu. Bisher standen immer die Techfonds gegen die Händler. Im Kampf nach oben gewannen immer die Händler. Jetzt sprechen wir über eine andere Sache - Händler gegen Händler. Der Kampf nach oben gestaltet sich anders und ist potentiell sehr tiefgreifend. Das Hauptsächliche ist jedoch der definitive Wandel der Handelsmuster an der COMEX.


      Cook: In welcher Hinsicht?

      Butler: Die niederschmetternden Ergebnisse und der Verlust von Anlagevermögen auf Seiten der Techfonds. Nicht alle und sicherlich nicht die Hedgefonds im Allgemeinen, nur einige unter den Super-Techfonds, die von den Händler seit Jahren an der COMEX ausgespielt wurden. Wie derjenige, den ich gewöhnlich aufzähle: John W. Henry.


      Cook: Gibt es irgendetwas Neues von ihm?

      Butler: Gerade diese Woche sind Berichte im Wall Street Journal veröffentlicht wurden, denen zufolge John Henrys größer Investor Merrill Lynch 600 Mio. $ abgezogen hat - aufgrund schlechter Ergebnisse. Das lässt Henrys Anlagevermögen auf nahezu 500 Mio. $ schrumpfen, wobei es noch vor 2 Jahren 3,2 Mio. $ betrug. Das entspricht einem Rückgang von 85% des Anlagevermögens und somit einem dementsprechenden Rückgang bei den Handelspositionen.


      Cook: Und was genau heißt das für Silber?

      Butler: Das bedeutet, dass das Nahrungsangebot für die Dinosaurier schrumpft. Die Händler wussten genau, wie sie mit den mechanischen Techfonds umgehen mussten und sie lebten jahrelang von ihnen. Jetzt jedoch, da diese Techfonds verschwinden, müssen die T-Rex und die Raptoren anders jagen gehen.


      Cook: Was wird dann also passieren?

      Butler: Keiner weiß das so genau aber es wird andere Muster geben, als wir sie bisher gesehen haben. Aber es die Aussicht auf Veränderung, die mir Mut macht. Über die letzten 20 Jahre hatten wir im Silbermarkt die eiserne Kontrolle der Händler, die ihre Beute bei den Techfonds fanden. Jene Periode umfasste die Silbermanipulation und hielt die Voraussetzung dafür bereit - Gewinne auf Seiten der Händler, die von Seiten der Techfonds kamen. Diese Ära scheint ihrem Ende entgegen zu gehen und mit ihr geht hoffentlich auch die langfristige Silbermanipulation zu Ende.


      Cook: Das Silver Institute hat gerade seinen Bericht 2007 veröffentlicht. Wollen sie etwas dazu sagen?

      Butler: Die Welt hat immer noch keinen Silberüberschuss zu verzeichnen, trotz des starken Preisanstiegs. Dies trifft für die allermeisten Rohstoffe zu, im Fall von Silber ist es jedoch von besonderer Bedeutung.


      Cook: Warum?

      Butler: Silber ist einzigartig unter den Industrierohstoffen, da es auch ein Investitionsgut ist. Es ist diese potentielle Kombi - industrielle Nachfrage plus Investorennachfrage - die Silber die explosive Möglichkeit gibt, auszubrechen. Und wenn man sich die Menge an potentiell investierbarem Reichtum auf der Welt anschaut, dann kann man sich nicht vorstellen, dass nicht auch ein wenig davon in Silber fließen sollte. Es ist eine Triebrakete, die nur noch auf die Zündung wartet.


      Cook: Können sie die derzeitige Situation etwas zusammenfassen?

      Butler: Nach 60 Jahren Defizit-Verbrauch ist die pro Kopf Menge von verfügbarem Silber auf dem niedrigsten Stand der Geschichte gesunken. In genau derselben Zeit wuchs die mögliche Investionskaufkraft zur höchsten in der Geschichte. Nehmen sie das alles zusammen: die Manipulation, die Short-Position, die nicht abreißende Nachfrage aus China und Indien und die Hindernisse, die einer Steigerung der Minenproduktion gegenüberstehen - ich müsste mich hinlegen und still bleiben, um meine langfristigen, bullischen Aussichten abzudämpfen.



      Silberinsider

      Von James R. Cook

      Ich beobachte Leute, die ein Vermögen mit Aktien gemacht haben und eine Sache fällt auf. Sie waren Insider. Insider nicht dahingehend, dass sie über Insiderinformationen verfügten. Insider in dem Sinn, dass sie das Unternehmen sehr gut kannten und den Präsidenten, wann immer sie wollten, anrufen konnten. Das Unternehmen war ihnen recht vertraut und das Unternehmen kannte sie gut.

      Nur sehr wenige Menschen kennen sich mit Silber aus. Diejenigen, die die Geschichte des Silbers bei Ted Butler gelernt haben, kennen sich so gut mit Silber aus, dass man sie zu den Insidern zählen kann. Wer wüsste mehr über Silber als Ted Butler und diejenigen, die ihn lesen und seinen Berichten folgen? Ich reche mich selbst zu den Insidern, aus dem einzigen Grund, da ich in seine Gedanken zu diesem Thema eingeweiht bin. Ich gehe davon aus, dass ich eine Menge Geld am Silber, das ich besitze, machen werde. Weil ich Herrn Butler folge und mich das zum Insider macht. Ich bekommen die up-to-date Fakten und die aktuellsten Gedanken zum Thema aus erster Hand, wie auch alle anderen, die seine Untersuchungen lesen. Insider werden das meiste Geld beim Silber machen, so wie bei jeder anderen Sache
      Avatar
      schrieb am 18.06.07 18:49:13
      Beitrag Nr. 6.540 ()
      Heute wurde von Seiten des Cabals wiedermal mit "allen" Mitteln versucht die Edelmetalle einzufangen, damit keine wahren finanzwirtschaftlichen Sympthome in den amerikanischen Retail-Markt durchdringen. :laugh:

      Ein endliches Spiel...





      Denn das Cabal bekommt derzeit vorallem von den langlaufenden Renditen ordentlich Feuer... :laugh:

      ;)
      Avatar
      schrieb am 18.06.07 21:20:23
      Beitrag Nr. 6.541 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.003.452 von Seven_Euro am 18.06.07 18:49:13die COT-Daten scheinen nach dem kleinen Einbruch letzter Woche jedoch vollends ins Bullische drehen zu wollen

      COTs Flip to "Bullish" on Gold

      The “smart money” commercial traders have given a “bullish” signal for gold and gold-related stocks, according to my trading system based on the Commitments of Traders report.

      Friday’s report - based on data as of last Tuesday, June 12 - showed the commercial hedgers have flipped to a historic extreme of bullishness that in the past has tended to lead to a profitable buy signal for the Gold Bugs Index (HUI), the USERX Gold Fund and the Canadian iUnits gold exchange-traded fund (symbol XGD). (See table below for more details.)


      aus http://www.kitco.com/ind/Roslin/jun182007.html

      der ganze Spaß :

      http://www.softwarenorth.net/cot/current/charts/GC.png

      schon ziemlich bullisch, aber ein paar Ticks dürften sie noch drauflegen ;)

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 19.06.07 06:36:48
      Beitrag Nr. 6.542 ()
      http://www.be24.at/blog/entry/6627/wie-unserioese-boersenbri…

      Wie unseriöse Börsenbriefe und Börsen-Gurus Sie betrügen
      2007-06-17
      23:33:00
      Haben Sie sich schon mal gefragt wie Wirtschaftskriminalität an der Börse funktioniert? Eines gleich vorweg: auf diese Frage gibt es weit mehr als eine Antwort. Es gibt soviele Wege den Kleinanleger um sein Geld zu prellen, dass sich manche Gauner und Verbrecher gar nicht nur für einen Weg entscheiden können oder wollen – und Sie gleich doppelt abzocken. Doch heute möchte ich Ihnen das Rezept von unseriösen Börsenbrief-Schreiberlingen präsentieren.

      Schritt Nr. 1: Kaufen Sie den Mantel einer Pleite-AG
      Im ersten Schritt müssen Sie die gesamten Aktien einer börsennotierten Firma kaufen, die kurz vor dem Konkurs steht oder diesen bereits angemeldet hat. Die Aktie notiert nur deshalb noch an der Börse, weil das Prozedere für das Delisting entweder noch nicht eingesetzt hat, oder es noch nicht abgeschlossen ist. Niemand ist an den Anteilen dieser Firma interessiert, weshalb Sie wahrscheinlich alle Aktien für 1 Cent das Stück kaufen können.

      Schritt Nr. 2: Nennen Sie die Firma um
      Wenn Sie die Aktie später empfehlen wollen, dann braucht Sie einen gut-klingenden Namen für eine Story. Schlagworte die sich immer gut tun sind Technology, Oil, Gold, Systems und so weiter und so fort. Wenn Sie also den Mantel „Hemdenmacher und Schneiderhaus AG“ gekauft haben, dann tun Sie gut daran die Firma umzubennenen, sobald Sie mehr als 51% der Aktien besitzen. Vielleicht in Russian Oil Exploration? Oder lieber doch in Stargate Bio-Technologies AG? Haben Sie sich nicht auch schon mal gewundert, warum Sie all die gutklingenden Firmennamen von Nebenwert-Tipps noch nie gehört haben?

      Schritt Nr. 3: Machen Sie einen Aktiensplitt
      Natürlich ist es nicht zuträglich, wenn es nur 100.000 Aktien von Ihrer tollen Oil Expolration Firma gibt. Ein Aktiensplit von 1 zu 10 wäre angemessen. In einzelnen Fällen gab es auch schon Aktiensplitts von 1 zu 100. Da Sie ja alle Aktien besitzen, besitzen Sie plötzlich 10- bzw. 100-mal soviele. Jetzt haben Sie genug Aktien, um das öffentliche Interesse zu wecken.

      Schritt Nr. 4: Wecken Sie das öffentliche Interesse für Ihre Aktie
      Jetzt beginnt die harte Arbeit. Sie müssen Presse- und ad-hoc Mitteilungen an die Öffentlichkeit bringen. Sie können beispielsweise sagen, dass Sie kurz davor sind neue Ölfelder in Ostsibirien zu entdecken. Die Wahrscheinlichkeit dafür beträgt 75%. Ahnungslose, oder unter Zeitdruck stehende Journalisten werden Ihre Meldung in Zeitungen und Hochglanz-Magazinen abdrucken. Im Idealfall besitzen Sie selbst ein Hochglanz-Börsenmagazin, dass solche Penny-Aktien empfiehlt. Dann haben Sie freie Wahl, welche Aktien Sie jede Woche empfehlen. Natürlich sollten Sie auch in Internet-Foren positive Stimmung über Ihre Aktie verbreiten. Vielleicht verdienen Sie dann noch Geld mit Anzeigenverkauf oder teuren Abogebühren für „geheime“ Aktientipps.

      Schritt Nr. 5: Verkaufen Sie den Lemmingen Ihre Aktien
      Niemand war an der Aktie der „Hemdenmacher und Schneiderhaus AG“ interessiert. Immerhin ist die Firma ja pleite. Doch jetzt verschiebt sich das Verhältnis von Angebot und Nachfrage extrem. Da Sie ja quasi alle Aktien besitzen (und diese extrem billig eingekauft haben), verkaufen Sie die Aktien jetzt an Ihre treuen Leser. Die Aktie steigt, denn es gibt nun einen enormen Nachfrage-Überhang der nur durch einen sprunghaften Kursanstieg ausgeglichen werden kann.

      Schritt Nr.6: Publizieren Sie Ihre fabelhaften Stockpicking-Fähigkeiten
      Sie sind ja ein Genie. Sie sochen sich irgendeine Aktie aus, und prompt steigt diese auch. Dass Sie den Anstieg selbst verursachen und auch noch direkt davon profitieren, das muss ja niemand wissen. Jetzt heißt es den Kundenstamm zu vergrößern indem man seine tollen historischen Erfolge herzeigt. Umso mehr Kunden Sie haben, umso besser können Sie in Zukunft Aktien in die eine oder in die andere Richtung drücken. Und umso mehr Abogebühren werden Sie verdienen.

      Wie Sie sich vor solchen Betrügern schützen können.
      Sind alle Börsianer Scharlatane? Nein, doch so wie in jeder Branche gibt es schwarze Schafe. Leider leiden die Qualitätsanbieter ständig, wenn solche Betrüger auf den Plan treten. Diese ***-Frontrunner schädigen leider den Ruf der gesamten Branche, weshalb ich der Meinung bin, dass Sie mit der vollen Kraft des Gesetzes bestraft werden sollen.
      Achten Sie darauf, dass Ihr Börsenbrief nicht mit suspekten illiquiden Werten herumhantiert. Niemand hat die Kraft Blue-Chips zu bewegen. Hier haben Sie es mit echten Tradern zu tun – und davon gibt es auch eine Menge.

      Neben der Liquidität sollten Sie auch darauf achten, dass keine Aktie die Sie handeln einen Nennwert von unter €5 hat. Wenn die Aktie irgendwann einmal unter die magische Grenze von €5 gefallen ist, dann gab es dafür wahrscheinlich gute Gründe. Natürlich gibt es ab und an einen Turnaround – doch warum sollten Sie darauf wieder und immer wieder spekulieren? Und das mit Ihrem eigenem Geld?

      Wenn Sie nur ein bißchen mitdenken, dann werden Sie auf einen Blick die Scharlatane identifizieren können...

      Happy Trading,
      Pierre M. Daeubner
      Avatar
      schrieb am 19.06.07 20:00:57
      Beitrag Nr. 6.543 ()
      HANDELSBLATT, Dienstag, 19. Juni 2007, 13:44 Uhr
      Steigende Nachfrage


      Anleger lieben Gold-Glanz
      ;)




      Von Udo Rettberg


      Den Wert von Gold unterschätzt wohl niemand. Der Preis für das Edelmetall wird aber schon kurzfristig weiter steigen – und das macht es zum interessanten Anlageobjekt. So wird die Nachfrage in Zukunft wohl entscheidend von Finanzinvestoren beeinflusst.


      LONDON. Gold dürfte nach Meinung von Fachleuten in den nächsten Jahren als eigenständige Anlageklasse immer mehr an Bedeutung gewinnen. „Der Goldpreis wird noch in diesem Jahr die Marke von 700 Dollar je Feinunze übersteigen“, sagt Philip Klapwijk. Der Chairman der weltweit führenden Beratungsgesellschaft für die Edelmetallmärkte, GFMS, sieht eine unverändert für steigende Goldpreise sprechende Angebots-Nachfrage-Situation. „Das Goldangebot der Minengesellschaften ist seit dem Jahr 2002 rückläufig“, sagt der Experte.

      Im vergangenen Jahr sei die Goldförderung der Minen – die Primärproduktion – auf den niedrigsten Stand seit zehn Jahren abgesackt. Zwar sei im Jahr 2007 zum ersten Mal seit langem wieder mit einem leichten Anstieg der Primärproduktion zu rechnen, doch reiche dies bei weitem nicht aus, den Goldpreis nachhaltig zu schwächen. Während der Sommermonate sei aber wegen der Unsicherheit über die angekündigten Goldverkäufe der Schweizerischen Nationalbank ein Preisrückgang auf 630 Dollar je Feinunze nicht auszuschließen. Die positiven Fundamentaldaten dürften den Preis danach jedoch wieder über die Marke von 700 Dollar katapultieren.

      Für das zweite Halbjahr 2007 erwartet Klapwijk einen weiteren leichten Rückgang auf der Nachfrageseite, die sich schon 2006 abgeschwächt hatte. Vor allem die internationale Schmuckindustrie dürfte sich wegen des in den vergangenen Jahren stark gestiegenen Goldpreises weiter zurückhalten. Positiv dürfte sich auf der Nachfrageseite auch auswirken, dass immer weniger Goldproduzenten Preissicherungsgeschäfte eingehen und ihre künftige Produktion bereits im Voraus verkaufen.

      „Entscheidende Nachfrageimpulse erwarten wir von Seiten der Finanzinvestoren“, sagt Klapwijk. Bei dieser Sicht der Dinge erhält er Unterstützung durch den Vorstandschef des World Gold Council (WGC) James E. Burton. Dieser weist darauf hin, dass allein die von der WGC unterstützten Gold-Indexfonds (Exchange Traded Funds – ETF) seit dem Jahr 2003 mehr als 600 Tonnen physisches Gold aus dem Markt genommen haben. Vergleicht man dies mit den Beständen der offiziellen Goldbesitzer – der Notenbanken also –, so reiht sich die WGC mit einem ETF-Volumen von über 600 Tonnen auf Rang elf ein.

      Lesen Sie weiter auf Seite 2: Gold als Fels in der Brandung

      Burton ist der ehemalige Chef der weltweit größten Pensionskasse Calpers und war vor einigen Jahren angetreten, um das Edelmetall Gold als Kapitalanlage stärker in das Bewusstsein der Öffentlichkeit zu bringen. Er geht davon aus, dass vor allem institutionelle Investoren in Zukunft im Rahmen der modernen Portfoliotheorie die Bedeutung von Gold als eigene Anlageklasse erkennen. Als nur gering mit traditionellen Investments korrelierende Anlageklasse trage Gold zur Reduzierung des Risikos in einem Finanz-Portefeuille bei, so Burton.

      „Warum sollte sich das in Gold-ETF investierte Kapital innerhalb der nächsten drei bis vier Jahre nicht verdoppeln“, fragte der ehemalige Newmont Mining-Präsident Pierre Lassonde, der gute Gründe für eine steigende Goldnachfrage vor allem in den aufstrebenden Ländern in Fernost sieht. Das in Gold investierte Kapital sei nur ein Bruchteil des in Aktien, Anleihen, Immobilien und anderen Anlageklassen investierten weltweiten Finanzvermögens, sagte Lassonde in seiner Rolle als WGC-Chairman vor der Presse in London.

      Philip Klapwijk bezifferte den Betrag des weltweit in Gold investierten Kapitals auf 130 Mrd. Dollar. Gründe für in Zukunft weiter steigendes Interesse an Gold und anderen Edelmetallen gebe es genug, sagt er. Zum einen könne man davon ausgehen, dass die Weltleitwährung US-Dollar weiterhin überbewertet ist. Zum anderen werde Gold in Zukunft seine Rolle als „sicherer Hafen“ für das weltweit vagabundierende Kapital verstärkt spielen können.
      Avatar
      schrieb am 19.06.07 20:02:12
      Beitrag Nr. 6.544 ()


      :lick:
      Avatar
      schrieb am 19.06.07 20:45:48
      Beitrag Nr. 6.545 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.025.795 von Seven_Euro am 19.06.07 20:00:57Zitat: "Anleger lieben Gold-Glanz"

      Me to!!! :D

      Gruß

      der DAU
      Avatar
      schrieb am 19.06.07 20:47:04
      Beitrag Nr. 6.546 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.025.819 von Seven_Euro am 19.06.07 20:02:12So kanns weiter gehn, da hab ich auch kein Problem mit der Sommerflaute! :cool:
      Avatar
      schrieb am 19.06.07 21:55:55
      Beitrag Nr. 6.547 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.003.452 von Seven_Euro am 18.06.07 18:49:13Hi Seven_Euro!

      Ich weiss nicht wie lange ich noch brauche, bis ich diese Anleihen verstehe.

      Was symbolisiert der von dir gepostete Chart? Ist das der Future auf 10-jährige deutsche Staatsanleihen u. bedeutet der derzeitige Anstieg, dass die Zinsen für diese Anleihen steigen (im Moment auf 10,5%)?

      Und das wiederum symbolisiert die Erwartung des Marktes auf langfristig steigende/hohe Zinsen aufgrund robuster Konjunktur/sich beschleunigender Inflation?

      Und das wiederum ist gut für Gold, weil Gold ja für die Absicherung des Vermögens gegen Inflation steht u. größere Inflationssorgen ja folglich die Nachfrage nach effektiver Vermögenssicherung deutlich erhöhen sollte?

      Sind meine Gedankengänge richtig oder liege ich völlig daneben?

      Gruß

      der DAU
      Avatar
      schrieb am 19.06.07 22:25:16
      Beitrag Nr. 6.548 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.028.621 von DAU2006 am 19.06.07 21:55:55Also der Chart ist der Kurs des Bund-Future...
      Steigt dieser (wie heute als technische Gegenbewegung), dann fällt die Rendite bzw. die langfristigen Zinsen für Anleihen.

      Wenn der Kurs aber fällt (wie zuletzt sehr stark), dann steigen die langfristigen Zinsen an. Da die meisten großen Unternehmen sich über eigene Anleihen (teils massiv) verschuldet haben, steigen somit deren Kosten dramatisch an. Das ist Zündstoff für die Konjunktur und kann somit den Aufschwung abwürgen. Wenn dann zeitgleich der Goldpreis steigen würde, dann würde das als ein (aus Sicht des Finanzkartells ungewolltes) Zeichen der zukünftigen Unsicherheit bzw. Schwäche der Wirtschaft gewertet werden. Daher musste das Cabal an mehreren Fronten intervenieren.

      Bezüglich des Goldpreises haben sie es aber heute nicht halten können!!! ;)
      Avatar
      schrieb am 20.06.07 06:22:59
      Beitrag Nr. 6.549 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.028.621 von DAU2006 am 19.06.07 21:55:55Hi Dau,

      mach wegen der Zinsen einfach ein Gedankenspiel:
      1.
      Fa. XY gab 2005 eine Anleihe aus: 100 Mio € (1 Mio Stück mit je 100 Nennwert) mit 10 Jahren je 6 % Zins.
      2.
      Wenn sie bis 2015 jedes Jahr 6 & zahlt und am Ende die 100 Mio € ablöst, alles ok.
      3.
      Aber in diesen 10 Jahren wird sie an der Börse gehandelt. Wenn die Zinsen fallen (bis 1006), wird die Anleihe im Preis steigen (jeder sucht sein bestes Ziel - höhere Verzinsung bei gleichem Risiko, daher erfolgt immer ein Angleich zwischen verschiedenen Anleihen). Der Anleger konnte diese villeicht nur noch für 102 kaufen, dann hat der erste Käufer 6 % Zins und 2 % Kursgewinn gemacht. Der Kursgewinn des ersten geht bis Laufzeitende verloren, da am Ende nur 100 zurückbezahlt werden - sprich die effektive Verzinsung muss niedriger als die ausbezahlte sein. Und so geht es in beide Richtungen.
      Wenn viele Anleger höhere Zinsen erwarten (oder alternativ höhere erhalten können - bspw. Fa. xx zahlt 7 % auf 10 Jahre), verkaufen sie so schnell es geht und warten bis dies eintritt (oder schichten um). Also wenn einer hellseherische Fähigkeiten hatte, konnte er Anleihen für > 112 vor 3 Monaten verkaufen und die letzte Woche < 105 wieder zurückkaufen = 7 % für´s abwarten - kann lukrativ sein - aber wie oben schon gesagt, dies wird von dem Käufer dann "finanziert".

      Nicht vergessen (extrem wichtig):
      Anleihemarkt >>> Aktienmarkt; Aktienmarkt >>> Edelmetallmarkt und daraus ist abzuleiten, dass mehr oder weniger der gesamte Zustand der Wirtschaft (und der Politik) sich nach dem Anleihemarkt richtet und daher dort immer eine "gewisse Ruhe" herrschen muss - Vermeidung einer Krise.
      Avatar
      schrieb am 20.06.07 06:24:01
      Beitrag Nr. 6.550 ()
      Die ersten großen Anleiheleichen?

      http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a8h9MrRR…

      Bear Stearns, Creditors May Help Save Hedge Fund (Update2)
      By Jody Shenn
      June 19 (Bloomberg) -- Bear Stearns Cos., the biggest broker for U.S. hedge funds, offered to provide $1.5 billion in loans to help rescue a money-losing fund run by its asset-management unit, a person familiar with the situation said.
      The plan calls for New York-based Bear Stearns to provide the money only if some of the hedge fund's creditors, which include Merrill Lynch & Co. and JPMorgan Chase & Co., inject $500 million of cash into the fund, said the person, who declined to be named because the negotiations aren't public.
      Bear Stearns, seeking to stave off liquidation of the fund, made the commitment yesterday in a meeting with creditors after losses forced the sale of $4 billion of mortgage bonds last week. Merrill Lynch and JPMorgan had planned to sell another $800 million of bonds of so-called collateralized debt obligations owned by the fund this week, the person said. The fund's potential closure sparked concern about wider losses in the market for subprime-mortgage bonds and CDOs.
      ``It's tough to tell whether this was an isolated event or whether there will be other funds like this that have bought this type of paper and are facing mark downs or redemptions,'' said Peter Nolan, a product portfolio manager who runs the CDO business at Chapel Hill, North Carolina-based Smith Breeden Associates Inc. The firm manages about $34 billion in fixed- income assets, about a third of which are asset-backed bonds.
      Bear Stearns spokesman Russell Sherman didn't immediately return calls seeking comment. Jessica Oppenheim, a spokeswoman for New York-based Merrill Lynch, declined to comment, as did Brian Marchiony, a spokesman for New York-based JPMorgan.
      `Ripple Effect'
      The banks may be considering a bailout because asset sales could force them to revalue their own investments and those of other funds they lend to, said Josh Rosner, managing director at New York-based investment-research firm Graham Fisher & Co.
      ``The value that assets are being carried at may well be proved to be far above'' what they're really worth, Rosner said.
      The bailout is reminiscent of that of Long-Term Capital Management LP in 1998, which lost $4.6 billion, Rosner said. At the time, lenders met and agreed to take a 90 percent stake in the Greenwich-based fund and slowly liquidated the assets to limit the impact of its collapse.
      An ``unraveling'' of the Bear Stearns fund ``threatens to have a ripple effect on valuations,'' Kathy Shanley, a senior analyst in Chicago at Gimme Credit LLC, an independent corporate- bond researcher, said in a report today.
      Halted Redemptions
      The 10-month-old fund, known as the High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund and run by Bear Stearns senior managing director Ralph Cioffi, began with about $600 million in investors' money. It halted redemptions after investors sought to withdraw $300 million by June 30.
      The fund has lost about 20 percent this year, while a sister fund that uses less borrowed money is down a smaller amount. Blackstone Group LP, based in New York, helped prepare the rescue plan, the New York Post reported today.
      The fund had borrowed at least $6 billion. Other lenders include London-based Barclays PLC, which would invest about $250 million under the plan proposed yesterday, the Wall Street Journal reported today. New York-based Citigroup Inc. is leading a committee of creditors that may supply another $250 million, the Journal said, citing people it didn't identify.
      UBS Shutdown
      UBS AG, Switzerland's biggest bank, shut down its Dillon Read Capital Management LLC hedge fund unit last month, after losses executives linked to turmoil in the mortgage-bond market, where delinquencies and defaults on so-called subprime loans, or ones to bad-credit borrowers, are at the highest since 1997.
      The Bear Stearns fund's positions that were to be sold this week included bonds from a variety of CDO types, including securities mostly backed by subprime-mortgage bonds, buyout loans and other CDOs, according to offering documents.
      Bank of America Corp. this week is also offering some other CDO securities on behalf of the Bear Stearns fund as part of a previously planned sale, the person said. Louise Hennessy, a spokeswoman for the Charlotte, North Carolina-based bank, Danielle Romero-Apsilos, a Citigroup spokeswoman, and Tom Vogel, a Barclays spokesman, all declined to comment.
      CDOs are investment vehicles that repackage loans, derivatives and bonds into new securities, providing managers with ongoing fees and underwriting revenue to banks. Some of that new debt gets higher credit rating than the underlying assets and some offers potentially greater return.
      Hedge funds are private, largely unregulated pools of capital whose managers participate substantially in any gains on the money invested.
      Weakening Demand?
      The record pace at which CDOs are being created may be obscuring weakening investor demand, Pamela Brill, a portfolio manager at Allstate Investments LLC, said at a June 6 conference in New York.
      ``We've heard that there's decent amount of overhang of securities left over, that they've securitized but haven't been able to sell, and they're still holding a couple of months after the fact,'' said Brill, whose unit of Northbrook, Illinois-based insurer Allstate Corp. owns about $2 billion in CDO securities.
      To contact the reporter on this story: Jody Shenn in New York at jshenn@bloomberg.net .
      Avatar
      schrieb am 20.06.07 06:27:43
      Beitrag Nr. 6.551 ()
      Goldseiten sei dank für den folgenden Artikel:


      http://www.goldseiten.de/modules/news/print.php?storyid=4651

      Vom Aufblasen des Geldes - Gold contra Fiat Money
      Veröffentlich am 19.06.2007 08:20 Uhr von Redaktion
      ________________________________________

      Ich bin der festen Überzeugung, dass sich ein jedes Mitglied der Gesellschaft, ein jeder Bürger eines Staates regelmäßig seine Gedanken machen sollte, über die Politik seiner Regierungen und - was vielleicht noch wichtiger ist - die Politik seiner Notenbank.

      Denn, was ist es schließlich, das uns als funktionierendes Gefüge voneinander abhängiger Individuen zusammenhält?! Es ist das Tauschgeschäft mittels bunter Papiere auf deren Wert "wir" uns täglich aufs Neue einigen müssen und denen wir die auf ihren Besitzer übertragbare Macht im Sinne dieses Wertkonsens beimessen. Eine Macht, nach deren realem Ziel, der dahinter stehenden - möglicherweise vermeintlichen - Freiheit, auch noch der beste Philosoph schlussendlich strebt.

      Genug der Einführung ... Fiat Money! (lat.: Es werde, engl.: Geld)

      Der Ausdruck Fiat Money bezeichnet genau das, was er besagt: Hier wird Geld gemacht. Grundsätzlich steht er für das System der Notenbanken seit 1971 die Golddeckung der Währung aufgehoben wurde. Das Geld ist damit von jeglichem Wertbezug befreit. Diese Befreiung weist allerdings gravierende Nachteile auf. Denn wenn sich Geld auf Nichts mehr beziehen muss, welchen Wert hat es dann noch?! Oder noch viel wichtiger, wer schützt den bestehenden Wert den wir ihm beimessen?! Wenn es nämlich die Zentralbank nicht tut, dann auch kein anderer...

      Sie wissen schon worauf ich hinaus will... Grundsätzlich ist das Fiat Money System bestens dafür geeignet eine Inflation hervorzurufen. Der Begriff Inflation leitet sich übrigens vom lateinischen "inflare" ab, was so viel bedeutet wie "Aufblasen". Hier geschieht nicht anderes, als das was nach Aufhebung der Golddeckung zur einfachsten Sache der Welt für die Notenbanker geworden ist: Die Erhöhung der bestehenden Geldmenge, ohne zugrunde liegende Werterhöhung.


      Inflationen und Definitionen

      Eigentlich sind zumindest die Deutschen mit dem Wort Inflation ja bestens vertraut. Erinnern sich doch zumindest die Großeltern - und Urgroßelterngeneration gleich an zwei massive Hyperinflationen im 20. Jahrhundert. Die erste 1919 - 1923 und die zweite 1945. Zweimal in einem Jahrhundert ist der Durchschnittsbürger Besitzer von Millionen bis Milliarden, kann sich aber nichts davon kaufen, weil diese Zahlen fast keinem Wert mehr entsprechen. Es scheint als hätte die Bundesbank mit ihrer D-Mark zu ihren Zeiten, diese Szenarien noch im Hinterkopf gehabt. Denn sie gehörte immer zu den mäßigeren Inflationären. Würden doch die neuen Jungen nur öfter den Rat der Alten annehmen. Denn die EZB übertrifft ihre Inflationserwartungen bei weitem. Allerdings versteht sie auch, diese besser zu schönigen, je nach Definition.


      Warenkorbdefinition

      Packen Sie einen Einkaufskorb voll mit Waren, kaufen Sie die gleichen Güter im nächsten und im übernächsten Jahr. Sie bezahlen in jedem Jahr mehr. Berechnen Sie nun die prozentuale Steigerung und sie haben ihre Inflationsrate. So einfach es ist, so einfach scheint es nicht zu sein. Benutzen doch die Regierungen, hier allen voran die US-Regierung, aber in zunehmendem Maße auch die Europäer ganz bestimmte Mittel um die Teuerung der Warenkörbe zu optimieren, oder besser gesagt zu manipulieren.

      Ein Mittel, welches beide anwenden ist die Hedonik. Hierbei werden im Warenkorb Qualitätsverbesserungen berücksichtigt. Dies entspricht aber nicht immer der Realität. Nehmen Sie zum Beispiel einen Computer. Sie alle wissen sicher, wie schnell dessen Wert verfällt, wo jedes halbe Jahr neuere und bessere Modelle auf den Markt kommen. Mit dieser Methode lassen sich durchaus geeignete Manipulationen an der Bewertung durchführen.

      Noch bunter geht’s in den Staaten einher, seit die Clinton Administration ihren Staatshaushalt "saniert" übergeben wollte und ganz offiziell eine optimierte Inflationsrate ins Leben rief.

      Da gibt es solch tolle Dinge wie den Surrogatansatz: Der geht passender Weise einfach davon aus, dass man ein Gut im nächsten Jahr auch durch ein anderes, billigeres ersetzen kann. Wenn Weizen also steigt, dann kaufen Sie eben Kartoffeln, die sind vielleicht billiger. Angeblich liegt die Begründung darin, dass die billigeren Waren, eben aufgrund ihres Preises ja eine höhere Nachfrage erzielen müssten. Dabei kann Ihnen jeder 14 jährige erzählen, dass die Nachfrage den Preis bestimmt und damit den Weizen erst teurer machte.

      Oder die geometrische Gewichtung: Hier werden teurere Produkte im Warenkorb einfach geringer gewichtet. Dann kaufen Sie halt einfach weniger von dem Zeug! Ist das die zugrunde liegende Aussage?

      Falls sie sich weiterführend für diese Thematik interessieren: Der US-Ökonom John Williams veröffentlicht auf shadowstats.com Analysen welche ohne die Optimierungen vorgenommen wurden. Sein Ergebnis: Die US-Inflation ist eigentlich doppelt so hoch wie offiziell verlautet.


      Europa und der Inflationsprozess

      Neben der Warenkorbdefinition gibt es eine klassische Definition, die in der österreichischen Volkswirtschaftslehre entwickelt wurde. Hierbei wird davon ausgegangen, dass Inflation erst entsteht wenn das Wachstum der Geldmenge größer ist als das Wachstum der Gütermenge. Wenn man also das Wachstum der Gütermenge (Delta BIP) vom Wachstum der Geldmenge (Delta M) abzieht erhält man den Preisanstieg (Delta P), folglich die Inflationsrate.

      Das faszinierende an dieser Formel ist, dass sie im Gegensatz zur Warenkorbdefinition, die nur die Preissteigerung angibt, auch die Ursachen für eben jenen Preisanstieg mit einbezieht. Der Preisanstieg der sich daraus ergibt wirkt sich meist zunächst auf die Vermögenswerte aus. Das heißt als Erstes steigen zum Beispiel die Immobilienpreise oder die Renten.

      Interessanterweise entspricht genau dieses Szenario aber der Realität. Denn die Erzeuger- und hernach die Konsumgüterpreise, die die Inflation schließlich jedem schmerzhaft bewusst werden lassen, steigen immer am Schluss.


      Beispiel Europa

      Die Europäische Zentralbank gibt an pro Jahr eine maximale Inflationsrate von 2% erzielen zu wollen. Das kling in meinen Ohren lustig, so als müssten sie sich selbst davor bewahren mehr Geld zu drucken. Nun gut, 2%. Sie geht zeitgleich davon aus, dass in Euroland ein Wirtschaftswachstum von 2,5% erreicht wird.

      Wenn wir also die obige Formel heranziehen (Delta P + Delta BIP = Delta M) ergibt sich, dass die Geldmenge pro Jahr nicht mehr als 4,5% wachsen darf.

      Tatsächlich druckt die EZB, nach eigenen Angaben aber 10,9% mehr Geld pro Jahr.

      Berechnen wir also alles neu mit Hilfe unserer Formel ergibt sich, dass wir Europäer mit einer Inflationsrate von 8,4% leben.

      Und jetzt erzählen Sie mir nicht, dass sich die Immobilienpreise nicht erhöhen, die Aktienmärkte seit ein paar Jahren nicht wieder deutlich anziehen, Alternative Investments nicht immer mehr boomen ( hier ist in letzter Zeit ja ein wahrer Kampf unter den Private Bankern um die gut betuchte Kundschaft entstanden; jeder will seinem eigenen Reichen zu seinen eigenen Millionen - teuren Kunstwerken verhelfen; bei Sothebys wurde erst kürzlich Kunst im Wert von 278 Millionen US Dollar versteigert) und dank noch zusätzlicher Besteuerung vom Tabak über Benzin jede Gurke teurer geworden ist. Sogar das Oktoberfest Bier wird jedes Jahr teurer. 1996 zahlte ich noch 10 DM, heute soll es fast 8 Euro kosten. Und ich habe mir sagen lassen, dass man im letzten Jahr den Eindruck gehabt habe, es sei mit Wasser verdünnt worden. Aber vielleicht ist das ja eine Art von Qualitätssteigerung.

      Aber vielleicht ist das ja auch alles nur "gefühlt" !


      Gewisse Zusammenhänge führen zur Inflation

      Zunächst muss man sich damit auseinandersetzen inwiefern Regierung, Zentralbank und Banken eines Landes im Hinblick auf die vorstehende Thematik zusammenhängen. Beginnen wir einmal beim Staat. Ein Staat gibt grundsätzlich Geld aus. "Dafür ist er ja auch da", denkt der Bürger, "sonst zahl ich keine Steuern mehr."

      Meist allerdings geben Regierungen gerne mehr Geld aus, als ihnen eigentlich zur Verfügung steht, sei es nun für den Sozialstaat, den Rüstungsetat oder die Verwaltung bestimmt. Zu diesem Zweck leiht sich der Staat Geld bei den Banken. Im Gegenzug übergibt er ihnen Schuldverschreibungen in Form von Anleihen, Obligationen, Schatzbriefen oder ähnlichem.

      Die Banken selbst schütteln ja das Geld nun auch nicht von den Bäumen und wenden sich schließlich an die Zentralbank von der sie die benötigte Geldmenge ausleihen. Im Gegenzug hinterlegen sie nun bei der Zentralbank die vom Staat ausgestellten Schuldverschreibungen. Und was macht nun die Zentralbank? Das wofür sie da ist, nämlich Geld drucken um es den Banken und damit dem Staat zur Verfügung zu stellen.

      Da die Währung allerdings nicht mehr Gold gedeckt ist, zaubert sie die bunten Papierchen praktisch aus dem Hut hervor. Ein gelungener Trick.

      Aber welcher konkrete Wert steht denn nun eigentlich hinter der Vermehrung der Geldmenge? Einfach ausgedrückt: Das Versprechen von Politikern.

      Ehrlich gesagt, ich bekomme dabei Zahnschmerzen wenn Politiker versprechen die Staatsverschuldung abzubauen, aber gleichzeitig im Hinblick auf die bevorstehende Wiederwahl alle möglichen "kariösen Bonbons" an die Wähler verteilen.

      Bonbons die selten einer Investition gleich kommen, aber meist einer lediglichen Mehrausgabe und deren Konsequenz eigentlich ein Zahnarztbesuch sein müsste. Doch dem Staat werden die kariösen Zähne nie gezogen, sondern faulen eigentlich nur immer weiter vor sich hin, denn die Zentralbanken, ganz im Sinne dieses herrlichen Kreislaufs der Zusammenhänge, forcieren auch noch die Einnahme der Bonbons. Oder haben Sie schon einmal davon gehört, dass ein Staat seine Schulden zurückgezahlt hätte?!

      Eigentlich ist ja wohl eher das Gegenteil der Fall, denn so eine inflationäre Geldpolitik kann durchaus verführerisch wirken. Dadurch, dass der Staat sowieso ständig über seine Verhältnisse lebt und durch die Geldmengenvermehrung die Kaufkraft abschwächt ist es dem Durchschnittpolitiker ein Leichtes dem Wähler immer wieder kleine Bröckchen vorzuwerfen, die dieser auch zu gerne dann noch schluckt.

      Ob Rentenerhöhung oder doch lieber ein wenig mehr für den Nachwuchs …alles kostet den Staat eine große Summe, für den Einzelnen bleibt meist nicht mehr als ein Tröpfchen auf den heißen Stein. Und bei der dadurch forcierten realen Abwertung des Geldes im Endeffekt sogar noch viel weniger. Aber was tut man nicht alles um nach Berlin oder sonst wohin zu ziehen und der Erhöhung seines eigenen Lebensstandards ein wenig behilflich zu sein!


      Die fast sträfliche Beteiligung der Notenbank

      Es ist ja schon interessant, wie Zentralbanker sich immer das Image geben wollen so völlig unabhängig von ihren Regierungen zu handeln. So als seien sie tatsächlich diejenigen, die dem Chaos der Politiker mit der ihnen eigenen Vernunft immer noch einmal Einhalt gebieten. Das kann man nun sehen wie man möchte, aber Tatsache ist, dass die Posten in den Notenbanken immer von den jeweiligen Regierungen vergeben werden.

      Aber es stellt sich eine Frage: Warum verhindern die Notenbanken mit ihrer Zinspolitik die realen Konsequenzen denen sich der Staat stellen müsste? Niedrige Zinsen verhindern eine Krise nicht, sondern verlagern sie nur in die Zukunft. Es ist tatsächlich die Zinspolitik der Zentralbanken, die dieses ganze System am Leben erhält und jeden Einzelnen in eine immer höhere Verschuldung treibt. Schuld daran sind niedrige Zinsen. Im Grunde ist es ganz einfach. Warum sollten Sie sparen wollen, bringt ja nicht viel ein?!

      Vorbei ist es irgendwie mit den Prinzipien der Großelterngeneration, als das Sparkonto noch was zählte. Warum sein sauer Verdientes auf der Bank liegen lassen wo es nicht nur verrottet, sondern tatsächlich weniger wird, weil die Zinserträge geringer sind als die Kontoführungsgebühren ?!

      Im Sparstrumpf unterm Kopfkissen ist es aber auch nicht besser aufgehoben, wenn man bedenkt, dass das hart Erarbeitete selbst bei einer Inflationsrate von nur 2% pro Jahr - wie sie EU Land gerne hätte, aber effektiv schon weit darüber steht - innerhalb von 15 Jahren bereits 30% seiner Kaufkraft einbüsst?! Das ist schon schlimm, irgendwie kann man dabei so richtig traurig werden….

      Schlimmer ist aber die logische Konsequenz mit der der Einzelne nun weiter verfährt. Unterbewusst scheint dem Bürger klar zu werden, dass Geld keinen richtigen Wert mehr besitzt. Vor lauter Angst und Frustration stürzt er sich nun in diverse Investitionen. Das können natürlich die Aktienmärkte sein oder auch Rohstoffe, aber vor allem fängt der Einzelne an zu konsumieren. Dabei hat man wenigstens noch was in der Hand, irgendetwas reales, das auf jeden Fall irgendeinen Wert besitzt.

      Das Konsumverhalten steigt. Aber bezahlt werden will es eben auch. Und schon wieder kommt der niedrige Zins - der ja durch den Leitzins der Zentralbanken bestimmt wird - zur Geltung. Denn bei niedrigen Zinsen sinkt die Hemmschwelle Kredite aufzunehmen enorm.

      Beispiele aus der Gegenwart finden wir genug: Ohne Kreditkarte ist kein Flug - über das Internet- mehr buchbar. Eine luxemburgische Bank gibt per Internet Kreditkarten an praktisch Jeden aus, ohne dass überhaupt die Zahlungsfähigkeit geprüft würde. Schon Jugendliche verschulden sich bis über beide Ohren, dank Handys und Versandhandel. Häuser baut man ohne Eigenkapital und den neuen LCD Fernseher kann man auch abstottern. Nehmen wir doch gleich noch das passende Sofa dazu. (Das sind Beispiele wie Sie sie aus Europa kennen. In den USA läuft das schon eine ganze Weile so und hat inzwischen noch beängstigendere Ausmaße angenommen. Dank Mr. Greenspan und seinem würdigen Nachfolger Mr. Bernanke, die anscheinend wirklich ausprobieren wollen wie groß so eine Blase wohl werden kann…)


      Imaginärer Aufschwung

      Jaaaaaa, jetzt boomt sie die Wirtschaft denken sich aber nun auch die Unternehmen und rutschen in den gleichen Morast ab. Nehmen Kredite auf für neue Investitionen, expandieren und wollen auch mitboomen, bis ihnen ein Licht aufgeht oder besser gesagt der Umstand, dass die Investitionen nicht mehr reinzuholen sind und sie bis zum Hals in Schulden stecken.

      Also: Investitionen zurückfahren, damit man nicht im Konkurs endet?! Eigentlich die logische Konsequenz: Den Erfordernissen des freien Marktes nachkommen. Das Gewitter über sich ergehen lassen, die Blase platzen lassen um nach der Stunde Null wieder gesund und frisch wie der Phönix aus der Asche erneut aufzusteigen.

      Doch, wir haben die Rechnung ohne die Zentralbanken gemacht, die genau das nicht zulassen. Statt dessen gehen sie in diesem Szenario immer weiter runter mit den Zinsen, damit ja nicht der Glaube verloren geht. Damit sich Verbraucher, Unternehmen und der Staat immer weiter verschulden können. Damit der imaginäre Aufschwung immer weiter geht. Damit die Blase immer größer und schillernder wird.

      Denn das scheint inzwischen die eigentliche Aufgabe der Zentralbanken geworden zu sein.

      Doch wir alle wissen, je größer die Blase wird, desto größer der spätere Knall.

      Liebe Leser, die komplexe und meiner Meinung nach hochinteressante Thematik unseres Geldsystems und seiner Auswirkungen sprengt nun auch das Format eines zweiten Dailys. Lesen Sie also morgen von der besorgniserregenden Situation der Sparer und Schuldner und endlich auch warum der Einzelne gegenwärtig nur in den Rohstoffmärkten Sicherheit finden kann.

      So long liebe Leser, ich verstehe ja inzwischen die Bedenken bezüglich der Ausgabe eigener Gelddruckplatten an jeden einzelnen Bürger…vielleicht könnten wir uns statt dessen darauf verständigen, dass die noch verbliebenen Goldreserven einfach an das Volk verteilt werden ... was meinen Sie zu der Forderung: Einem jeden seinen eigenen Barren ?!... )))


      © Miriam Kraus
      Quelle: Auszug aus dem Newsletters Rohstoff-Daily
      Avatar
      schrieb am 20.06.07 08:40:10
      Beitrag Nr. 6.552 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.065.981 von PetrusLb am 20.06.07 06:27:43Sehr guter Artikel.

      Kommt nich oft vor, dass jemand dieses Thema derart verständlich und nachvollziehbar darlegt und auch die richtigen Schlüsse zieht.

      Kann man nur hoffen, dass damit ein möglichst großes Publikum damit erreicht wird. Denn nachdem man das gelesen hat, dürfte es eigentlich keinerlei Zweifel mehr an den derzeitigen und zukünftigen Entwicklungen geben.

      Gruß

      DAU2006
      Avatar
      schrieb am 20.06.07 10:12:56
      Beitrag Nr. 6.553 ()
      Also mein gestriges Posting sollte besser keiner tiefgründig lesen, da es zu späterer Stunde verfasst und folglich teilweise irreführend ist. :cry:





      19.06.2007 - 15:22 Uhr
      China: Steuervergünstigungen für Metallexport fallen am 1. Juli


      ;)
      SCHANGHAI (Dow Jones)--Die Steuererleichterungen bei der Ausfuhr einiger Metall- und Stahlerzeugnisse aus China werden ab 1. Juli gestrichen oder gesenkt, wie das chinesische Finanzministerium am Dienstag mitteilte. Die Maßnahme war an den Märkten allgemein erwartet worden, da die Zentralregierung den Export energie- und rohstoffintensiver Produkte einschränken und gleichzeitig den Außenhandelsüberschuss eindämmen will. Der Mehrwertsteuerrabatt fällt künftig bei der Ausfuhr der meisten Aluminiumprodukte weg, mit Ausnahme von Erzeugnissen mit hoher Wertschöpfung. Bei der Antaike Information Development Co wird deshalb in den Monaten Juli bis September ein Rückgang der Aluminiumexporte erwartet. Danach könnte sich das Exportgeschäft wieder etwas beleben, bedingt durch einen Rückgang der Inlandspreise und einen Anstieg des Preisniveaus am internationalen Markt. Wegen der Kapazitätserweiterungen in diesem Jahr in China dürften die Produzenten weiterhin unter dem Zwang zur Ausfuhr stehen. Analyst Robin Bhar von UBS sieht indessen ein sehr positives Zeichen für den Aluminiummarkt der Londoner Metallbörse. Es zeige sich, dass es der chinesischen Regierung ernst mit der Produktions- und Exportdrosselung sei, und zwar aus einer Reihe von Gründen. Und Michael Jansen von JP Morgan sieht alle Maßnahmen, welche die Attraktivität der chinesischen Exporte reduzieren, als hilfreich für die Preise an der LME an.

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      Weiter teilte das Finanzministerium mit, dass der Mehrwertsteuerrabatt für die Ausfuhr einiger Stahlerzeugnisse auf 5% von 13% gekürzt wird. Jia Liangqun von der Mysteel.com schätzt die gesamten Exporte von Stahlprodukten im Juni auf 5 Mio bis 5,5 Mio t, im Juli dürften sie aber auf 4 Mio t zurückgehen. Wie auch bei Aluminium werde sich die Ausfuhr im vierten Quartal wegen der sinkenden Inlandspreise wieder etwas erholen, vorausgesetzt, dass dann die internationale Nachfrage hoch genug ist. Die durchschnittlichen Preise für Stahl dürften jedoch im dritten und vierten Quartal kaum so hoch wie im zweiten Quartal ausfallen, fügte Jia hinzu.

      Für einige Zinkprodukte, darunter Bleche und Walzdraht, sowie für einige Erzeugnisse aus Nickel, Zinn und Blei sinken die Steuerrabatte auf 5% von 8%bzw von 13%.
      DJN/DJG/bdz/19.6.2007
      Avatar
      schrieb am 20.06.07 16:57:55
      Beitrag Nr. 6.554 ()


      Ob hier wieder Notenbanken am Werk sind,um die verzweifelte Schlacht eines fast verlorenen Krieges zu schlagen??? :D

      Wenn man mal über den Tellerrand hinaus sieht, dann sollte jedem Edelmetallinvestor aufgefallen sein, dass es noch nie im aktuellen Bullenmarkt derart viele Interventionen der Zentralbanken gab (medial gestreut oder durch heimliche physische Verkäufe) ohne das die Reaktion sooo gering ausfiel. Man nehme die Aktivitäten der Bank of England, der europäischen Zentralbanken (insbesondere Spanien) und der Ankündigung der 20%-igen Liquidierung ihrer Goldbestände durch die SNB... Das Who-is-who der Zentralbankszene im Zusammenspiel mit den stetigen Gold-Short-Playern der FED + Bullion-Banken haben bisher nicht mehr fertig bekommen, als einen Rückgang von maximal 50 $!!! :eek:

      Also lest zwischen den Zeilen und handelt danach... ;)





      Posted Friday, 15 June 2007 Blanchard Economic Research Unit






      Now that most US economists have expanded their acceptable inflation numbers, the CPI report this morning was greeted as a positive, despite the fact that the overall number came in higher than expectations because the core rate was low. The inflation rates, as interpreted from PPI and CPI numbers, are still running in the upper end of the acceptable range the Fed has put on inflation growth between 2-3%, but a willingness to allow slightly higher inflationary figures while the country is experiencing slowing growth is making the money managers on Wall Street happy. Precious metals markets will interpret this as a real positive because now there is clear evidence the Fed will stay on hold for the foreseeable future regarding rate hikes.

      Now we can begin to concentrate on the fundamentals that will move this market rather than continue to get preoccupied with Fed rate hikes. Mine production is the largest supply side component for both platinum and gold. Below this note is our recent supply side piece on the Mine production component of total supply.

      Platinum:

      South Africa produces over 75% of the globe's platinum supplies. AngloPlat and Implats are still nearly 8 percent away from labor union wage demands. The platinum industry negotiations in South Africa seem to be sputtering into a stalemate and should force the mine production offline in two weeks.

      Gold:

      Just like the platinum producers, the gold mining labor unions and mining companies are starting at polar opposite negotiating points to try and solve wage increases in the next two weeks. Even if workers only go on strike for a week or two, it will take another week or so to get production levels ramped back up…meaning anything longer than a week is going to mean double the time for full production being offline from the market. South African production of gold is around 20-25 tonnes a month. Losing 20-25 tonnes of production at the same time central bank sales are shrinking back off the market will combine to create a potentially major supply gap in the market over the summer.

      *********************************************************************
      Interesting side note:

      The Bank of England updated their reserves activity for the month of May and according to IMF statistics, the BOE sold 210,000 ounces or 6.53 tonnes of gold in the month of May. The Bank of England has no announced sales program and has made no comment publicly on the move. This is the first set of gold sales by the bank of England since the now infamous 50% selloff of gold reserves by Gordon Brown in the 1999-2002 period. This comes at the same time the Bank of Spain has sold 25% of their reserves into the market and the Swiss National Bank has announced a new sales program to sell 250 more tonnes into the market over the next 28 months.


      ***********************************************************************************************

      Mine Production

      According to GFMS, mine production over the past decade has averaged 2,571.5 tonnes a year or roughly 82.5 million ounces. Virtual Metals pegs annual mine production on an average basis the last five years at around 2,426 tonnes (78 million ounces). While it’s a moving target and both figures are around the same level, we’re going to use GFMS stats for this review to keep some uniformity to the figures. On a side note, unlike GFMS, Virtual Metals is forecasting a razor thin decline in mine supply for 2007.

      It is becoming more apparent that a peak of 2,645 tonnes (85 million ounces) was reached in 2001 with mine supply having fallen nearly 7% in 2006 to 2,471 tonnes (79.4 million ounces). Will mine supply appreciate significantly from here? There are a lot of if's and maybe's involved in making that guess, but if annual production trends from South Africa, Peru, Canada, United States and other countries are a hint, the answer is no. CEOs from the largest gold mining companies have stated at recent conferences that higher prices are needed in order to justify the massive capital investments being considered to build new projects and bring production into the marketplace. Even though mine production is the largest definable input component of supply in the market, the levels are still pretty static. Mine supply might increase a little, it might go down a little, but the market is used to seeing about 2,571 tonnes annually from production. In a recent note about why gold equities seem to be losing their shine in the marketplace, UBS makes the statement below:

      d) there have also been fewer gold discoveries made which has minimized the optionality of gold equities.

      While the statement certainly has negative implications for mining company equities and their attractiveness in the market, the lack of any world-class discovery by a producer in the last decade should only highlight the desirability of owning the commodity versus investing in the stocks. Eventually, the lack of new mega-mines coming online will impact the supply side of the market significantly as the older, mega properties currently in production hit lower and lower grades and no replacements are found. For example, take the mine production from the three largest gold producing properties in the world, Grasberg, Yanacocha and Goldstrike. In 2004, these three properties alone produced roughly 8 million ounces or about 10% of global production. In 2007, these three properties are expected to produce about 5.6 million ounces, a drop of nearly 30% in three years. While there is some rebound expected in their production totals, it’s highly doubtful they’ll ever reach the 10% of total global production ever again.

      The cash cost per ounce creep going on in the industry, new stringent environmental regulations, new tax and royalty regimes and regular labor disputes around the globe will continue to negatively impact the ability to quickly and reliably bring new production online. Again, this is bad for the companies, good for the commodity.

      Much like the energy markets, more and more discussion is entering the mining space about the lack of available new green fields from which to derive new supply. Unlike oil and gas, it hasn't been proven yet to be economically feasible to mine gold under the sea. The majors and mid-tier companies are mining on Bay Street and Wall Street, not out in the field.

      *************************************************************

      Blanchard and Company, Inc. is the largest and most respected retailer of American rare coins and precious metals in the United States, serving more than 450,000 people with expert consultation and assistance in the acquisition of American numismatic rarities and gold, silver and platinum bullion. The Blanchard Economic Research Unit is a key source of precious metals market analysis and continues to be an important resource for financial and consumer media throughout the United States. Blanchard and its predecessor companies have called the New Orleans area home for more than 30 years. For more information about the company, visit www.BlanchardGold.com or call the company toll free at 1-800-880-4653.


      -- Posted Friday, 15 June 2007 | Digg This Article
      Avatar
      schrieb am 20.06.07 17:24:36
      Beitrag Nr. 6.555 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.077.082 von Seven_Euro am 20.06.07 16:57:55ich hab vor den Zentralbanken etc. richtig Angst.:cry::D

      Immer her mit dem "Zeug", ich nehm noch was....:laugh::lick:
      Avatar
      schrieb am 20.06.07 20:25:17
      Beitrag Nr. 6.556 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.077.611 von timesystem1000 am 20.06.07 17:24:36Dr. Doom says ...

      http://www.emfis.de/global/global/analysen/beitrag/id/Marc_F…

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 21.06.07 15:22:06
      Beitrag Nr. 6.557 ()
      Für alle die noch ein Zeichen relativer Stärke der Edelmetalle gebraucht haben:






      Klar, das sieht wenig spektakulär aus, aber wie schauts jetzt aus??? :D

      DAX-Future


      DOW-Future


      T-Bond-Future (USA)
      Avatar
      schrieb am 21.06.07 15:34:41
      Beitrag Nr. 6.558 ()
      Stehen uns finanzwirtschaftliche Eruptionen ungeahnten Ausmasses bevor??? :eek:

      Das erste Hegde-Fonds Sterben hat begonnen... Neben den beiden Funds von Bear Stearns sind auch zwei irische Funds bankrott nach enormen Verlusten!!! :eek:

      Die einzig wahre Alternative scheint nunmehr nur noch Gold und Silber!!! ;)



      Ritchie Funds File Bankruptcy After $700 Million Loss (Update1)




      By Tiffany Kary and Jenny Strasburg

      June 21 (Bloomberg) -- Hedge-fund manager Ritchie Capital Management Ltd.'s two Irish based funds filed for bankruptcy protection after losses of more than $700 million it blamed on a co-investor's alleged fraud.

      Ritchie's two Dublin-based funds, Ritchie Risk-Linked Strategies Trading (Ireland) Ltd. and Ritchie Risk-Linked Strategies Trading (Ireland) Ltd. II, both filed for Chapter 11 bankruptcy yesterday in New York bankruptcy court. The two petitions listed debt of $811 million. Court filings said the assets are undetermined.

      The filings come almost two months after Lisle, Illinois- based Ritchie sued Coventry First LLC for allegedly misleading it about life insurance co-investments. Coventry seeks to dismiss the lawsuit, calling it a ``cheap publicity stunt'' to divert attention from Ritchie's own financial problems.

      ``The debtors were formed as special purpose vehicles to invest in life insurance policies in the life settlement market,'' said Ritchie's Chief Restructuring Officer Fred Caruso in a statement filed yesterday in U.S. Bankruptcy Court in Manhattan.

      Ritchie has been selling assets to pay off clients following two years of subpar returns. It agreed in April to sell a ``significant portion'' of its multistrategy fund's holdings to New York-based Reservoir Capital Group in a transaction valued at $1 billion. It's been in talks to sell additional assets to potential buyers including Coller Capital Ltd., a London-based private-equity firm.

      The case is Ritchie Risk-Linked Strategies Trading (Ireland), 07-11906, U.S. District Court for the Southern District of New York (Manhattan).

      To contact the reporters on this story: Tiffany Kary in New York bankruptcy court at tkary@bloomberg.net and; Jenny Strasburg in New York at jstrasburg@bloomberg.net .



      Bear Stearns Fund Collapse Sends Shock Through CDOs (Update1)



      By Mark Pittman

      June 21 (Bloomberg) -- Merrill Lynch & Co.'s threat to sell $800 million of mortgage securities seized from Bear Stearns Cos. hedge funds is sending shudders across Wall Street.

      A sale would give banks, brokerages and investors the one thing they want to avoid: a real price on the bonds in the fund that could serve as a benchmark. The securities are known as collateralized debt obligations, which exceed $1 trillion and comprise the fastest-growing part of the bond market.

      Because there is little trading in the securities, prices may not reflect the highest rate of mortgage delinquencies in 13 years. An auction that confirms concerns that CDOs are overvalued may spark a chain reaction of writedowns that causes billions of dollars in losses for everyone from hedge funds to pension funds to foreign banks. Bear Stearns, the second-biggest mortgage bond underwriter, also is the biggest broker to hedge funds.

      ``More than a Bear Stearns issue, it's an industry issue,'' said Brad Hintz, an analyst at Sanford C. Bernstein & Co. in New York. Hintz was chief financial officer of Lehman Brothers Holdings Inc., the largest mortgage underwriter, for three years before becoming an analyst in 2001. ``How many other hedge funds are holding similar, illiquid, esoteric securities? What are their true prices? What will happen if more blow up?''

      Shares Fall

      Shares of Bear Stearns, the fifth-biggest U.S. securities firm by market value, and Merrill, the third-largest, led a decline in financial company stocks yesterday, and the perceived risk of owning their bonds jumped on concerns losses related to subprime home loans may be bigger than initially thought. Both companies are based in New York.

      The perceived risk of owning corporate bonds jumped to the highest in nine months today. Contracts based on $10 million of debt in the CDX North America Crossover Index rose as much as $10,000 in early trading today to $178,500, according to Deutsche Bank AG. They retraced to $171,500 at 8:28 a.m. in New York.

      U.S. Securities and Exchange Commission Chairman Christopher Cox said yesterday that the agency's division of market regulation is tracking the turmoil at the Bear Stearns fund.

      ``Our concerns are with any potential systemic fallout,'' Cox said in an interview.

      Bankers and money managers bundle securities into a CDO, dividing it into pieces with credit ratings as high as AAA. The riskiest parts have no rating because they are first in line for any losses. Investors in this so-called equity portion expect to generate returns of more than 10 percent.

      Fivefold Increase

      CDOs were created in 1987 by bankers at now-defunct Drexel Burnham Lambert Inc., the home of one-time junk-bond king Michael Milken. Sales reached $503 billion in 2006, a fivefold increase in three years. More than half of those issued last year contained mortgages made to people with poor credit, little loan history, or high debt, according to Moody's Investors Service.

      New York-based Cohen & Co. was the biggest issuer of CDOs last year. It has formed 36 CDOs since 2001, including 15 worth a total of $14 billion in 2006, according to newsletter Asset- Backed Alert.

      Not since 1994 have mortgages with past due payments been so high, according to first-quarter data compiled by the Federal Deposit Insurance Corp., the agency that insures deposits at 8,650 U.S. banks. Lehman analysts estimated in April that the collateral backing CDOs had fallen by $25 billion.

      ``The big question is whether these forced liquidations represent a tipping point in the market,'' said Carl Bell, who helps manage $63 billion in fixed-income assets as head of the structured-credit team at Boston-based Putnam Investments. It ``may put pressure on other hedge funds pursuing similar strategies'' as the Bear Stearns funds, he said.

      Biggest Names

      The Bear Stearns funds are run by senior managing director Ralph Cioffi. One of the funds, the 10-month old High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund, lost 20 percent this year, the New York Post reported. Officials at Bear Stearns and Merrill declined to disclose the losses.

      The funds had borrowed at least $6 billion from the biggest names on Wall Street. Aside from Merrill, other creditors included Goldman Sachs Group Inc., Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. and Bank of America Corp. All of the firms are based in New York, except Bank of America, which is based in Charlotte, North Carolina.

      As the funds faltered, Merrill sought to protect itself by seizing the assets that were used as collateral for its loans. JPMorgan planned to sell assets linked to its credit lines before reach agreement with Bear Stearns to unwind the loan, people with knowledge of the negotiations said yesterday.

      Bear Stearns was still in talks late yesterday with creditors to the funds to rescue the funds, said the people, who declined to be identified because the negotiations are private.

      Russell Sherman, a Bear Stearns spokesman, and Jessica Oppenheim, a spokeswoman for Merrill, declined to comment.

      `Pretty Ugly'

      Merrill's decision yesterday to accept bids on $800 million of bonds it took as collateral for its loans further stifled trading in CDO securities, said David Castillo, who trades asset- backed, commercial-mortgage and CDO bonds in San Francisco at Further Lane Securities.

      ``Nobody wants to look at the truth right now because the truth is pretty ugly,'' Castillo said. ``Where people are willing to bid and where people have them marked are two different places.''

      The perceived risk of holding Bear Stearns bonds jumped to a three-month high, according to traders betting on the creditworthiness of companies in the credit-default swaps market.

      Contracts based on $10 million of its bonds rose $5,800 to $45,500, according to composite prices from London-based CMA Datavision. An increase in the five-year contracts suggests deterioration in the perception of credit quality. Contracts on Merrill jumped $4,700 to $33,000, CMA prices show.

      Long-Term Capital

      Shares of Bear Stearns fell for a third day, declining $3.59, or 2.5 percent, to $143.20 on the New York Stock Exchange. The stock is down 12 percent this year, compared with the 0.4 percent advance of the Standard & Poor's 500 Financials Index. Merrill dropped 2.6 percent and JPMorgan fell 2.7 percent.

      The reaction to the Bear Stearns situation is reminiscent of Long-Term Capital Management LP, which lost $4.6 billion in 1998.

      Lenders including Merrill and Bear Stearns met and agreed to take a stake in the Greenwich, Connecticut-based fund and slowly sold the assets to limit the impact of its collapse.

      ``We're not surprised to find the principal circle of players is pretty interconnected,'' said Roy Smith, professor of finance at New York University Stern School of Business and former head of Goldman's London office. ``What we're looking for is whether the interconnection creates a negative domino effect: Whether Hedge Fund A creates a problem for other hedge funds, which in turn creates a problem for the prime brokers that are lending to them.''

      To contact the reporter on this story: Mark Pittman in New York at mpittman@bloomberg.net .
      Avatar
      schrieb am 21.06.07 15:55:40
      Beitrag Nr. 6.559 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.094.344 von Seven_Euro am 21.06.07 15:34:41eigentlich sollte Gold und Silber heut steigen.. Öl steigt, $ fällt .. aber nix da



      ...so langsam geht einen das voll auf den Wecker:mad:
      Avatar
      schrieb am 21.06.07 16:00:10
      Beitrag Nr. 6.560 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.094.888 von German2 am 21.06.07 15:55:40Nur die Ruhe...

      Noch kämpft das Cabal verbittert darum den "Schein zu wahren". Doch bald wächst das auch der Hochfinanz über den Kopf, da sie nicht dauerhaft an mehreren Fronten kämpfen können.

      Und außerdem fehlt alles Gold/Silber, was heute panikartig auf den Markt geworfen wird, am Ende des Jahres wenn die bullische Saison bei den Edelmetallen beginnt!!! :D

      Long(er) and strong(er) for precious metals!!! :cool: :cool: :cool:
      Avatar
      schrieb am 21.06.07 21:56:11
      Beitrag Nr. 6.561 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.095.002 von Seven_Euro am 21.06.07 16:00:10hat eigentlich einer eine Ahnung, ob und in welchem Board sich SilberEagle umhertreibt:confused:
      Avatar
      schrieb am 21.06.07 22:27:40
      Beitrag Nr. 6.562 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.095.002 von Seven_Euro am 21.06.07 16:00:10Das könnte wohl wahr sein. Wenn schon jetzt, in der historisch saisonell schwachen Phase, Woche für Woche Unmengen von Gold von den ZB's auf den Markt geschmissen werden müssen um den Goldpreis von den 700 $ fernzuhalten, wird der im Anschluss folgende Anstieg wohl umso heftiger werden.

      Was ich ja nicht verstehe ist, warum sie auf diesem Niveau so vehement verkaufen. Wäre es nicht klüger erst zu deutlich höheren Kursen zu versuchen, zumindest eine Stabilisierung auf diesem dann höheren Niveau zu versuchen?

      Naja, wenn das Spiel noch ein paar Wochen/Monate so weitergeht, könnte es im Anschluss relativ schnell auf neue historische u. zumindest nominelle ATH's gehen.

      Verläuft der nächste UP-Move ähnlich wie jener zwischen Q3/2005-Q2/2006 muss man damit rechnen, dass im 1. Halbjahr 2008 die 1000 $ getest werden.

      Da werden wir dann viel Spaß haben. :D

      So long... stay strong! :cool:

      es grüßt

      der DAU
      Avatar
      schrieb am 22.06.07 09:25:39
      Beitrag Nr. 6.563 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.102.409 von timesystem1000 am 21.06.07 21:56:11hat eigentlich einer eine Ahnung, ob und in welchem Board sich SilberEagle umhertreibt

      ich vermute, daß unser Freund ab und zu hier mitliest. Es kann auch sein, daß 1 oder 2 Threadteilnehmer EMail-Kontakt mit ihm haben.
      Aber eines steht fest, und ich hoffe, daß Silber Eagle es liest. Eine seiner empfohlenen Aktien macht mir sehr , sehr viel Freude. Es ist die "Energold". Sie steigt und steigt.
      Es ist wirklich schade, daß er nicht mehr bei uns schreibt.
      Avatar
      schrieb am 22.06.07 11:44:58
      Beitrag Nr. 6.564 ()
      21. Juni 2007, 19:14 Uhr Von Martin Dowideit
      Immobilienkrise
      US-Banken ziehen sich aus Hedgefonds zurück





      Die Schwäche des amerikanischen Eigenheim-Marktes zieht inzwischen weite Kreise. Der Deutsche Aktienindex verliert im Gefolge der durch Fonds verursachten Krise an Wert. Zwei US-Hedgefonds drohen zu kollabieren.
      Foto: Bloomberg NewsSchieflage: Zwei Hedgefonds in den USA geraten aufgrund sinkender Immobilienpreise ins Trudeln. Das tangiert die deutschen Anleger mit
      Dies brachten die meisten Marktteilnehmer unmittelbar mit dem kriselnden US-Immobilienmarkt in Verbindung. Auslöser für die wachsenden Sorgen ist der bevorstehende Kollaps zweier US-Hedgefonds, die über spezielle Wertpapiere Milliardensummen in Immobilienkredite investiert haben. Beide Fonds führt die New Yorker Investmentbank Bear Stearns. Mehrere amerikanische Banken haben sich inzwischen aus den angeschlagenen Fonds zurückgezogen. Mit Merrill Lynch verkaufte auch einer der Hauptgläubiger am Mittwochabend Sicherheiten aus den Fonds. Damit scheint das Problem für die US-Investmentbank allerdings nicht gelöst. An der Börse steht die Merrill-Aktie kräftig unter Druck. Seit Mittwoch hat sie mehr als 2,5 Mrd. Dollar an Marktkapitalisierung verloren. Goldman Sachs, JP Morgan Chase und Bank of America zogen ebenfalls ihre Engagements zurück. Insgesamt stehen Kredite von bis zu neun Mrd. Dollar (6,7 Mrd. Euro) auf dem Spiel. Marktbeobachter befürchten, dass dies der Anfang vom Ende für mehrere Fonds sein könnte, die sich auf Investments in risikoreiche Hauskredite spezialisiert haben. Da fast alle Banken in solche Wertpapiere Geld gesteckt haben, droht ein Dominoeffekt, der sich auf die Gewinne der gesamten Finanzbranche auswirken könnte – auch auf deutsche Institute. Steigende Zinsen und fallende Hauspreise haben seit dem vergangenen Jahr dazu geführt, dass Hunderttausende Amerikaner ihre Immobilienkredite nicht begleichen können. In den vergangenen Monaten waren daher bereits einige Kreditgeber pleitegegangen. Jetzt trifft es auch Fonds an der Wall Street, die direkt oder indirekt in diese Darlehen investiert haben und sich teilweise heftig verspekuliert haben. Die betroffenen Bear-Stearns-Fonds hatten vor Kurzem noch 20 Mrd. Dollar verwaltet. In den letzten Wochen gab es aber erhebliche Wertverluste. Die US-Investmentbank hatte Anfang der Woche eine Milliarden-Kapitalspritze als Teil eines Rettungsplanes vorgeschlagen, der jedoch an der Wall Street auf wenig Gegenliebe stieß. Weiterführende links
      So werden kleine Anleger zu Heuschreckchen Ein kämpferisches Naturell Die US-Börsenaufsicht SEC verfolgt die Tumulte um die Bear-Stearns-Fonds aufmerksam. „Unsere Sorgen beziehen sich auf mögliche systemweite Auswirkungen“, sagte SEC-Chef Christopher Cox in einem TV-Interview. Bislang sei jedoch nicht festzustellen, dass es dazu kommen werde. Die Frage sei tatsächlich, wie viele andere Hedgefonds ähnlich exotische Wertpapiere wie Bear Stearns hielten und was für Auswirkungen weitere Pleiten auf den gesamten Markt haben könnten, sagte Brad Hintz, Analyst bei Stanford C. Bernstein. Hedgefonds sind anders als etwa Aktienfonds keinen Vorgaben unterworfen, in welche Art von Wertpapieren sie investieren dürfen. Zudem nehmen Hedgefonds häufig Schulden auf, um ihre Wetten auf bestimmte Kursverläufe zu vergrößern. Häufig müssen sich selbst Profi-Anleger auf das Wort der Anlagemanager solcher Fonds verlassen, da sie ihre Anlagestrategie häufig nicht im Detail offenbaren. Schlagworte
      Hedgefonds Immobilienkrise US-Markt Die Bundesregierung hat ihren Vorsitz der G-8-Industrienationen in diesem Jahr genutzt, um für einen Verhaltenskodex der Hedgefonds-Branche zu werben. Damit ist sie bislang am Widerstand von Großbritannien und den USA gescheitert, wo die meisten Fonds ihren Sitz haben. mit Reuters
      Avatar
      schrieb am 22.06.07 17:05:48
      Beitrag Nr. 6.565 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.145.322 von Seven_Euro am 22.06.07 11:44:58Dazu hab ich einen klasse Bericht gefunden ist zwar von Februar aber sehr aufschlußreich!!!


      Die zweite 'Große Depression'

      'The Second Great Depression'

      Von MIKE WHITNEY

      Originalartikel unter http://www.informationclearinghouse.info/article17145.htm
      von “Information Clearing House” genehmigte Übersetzung: LUTZ FORSTER, 23. Februar 2007

      'Die US-Wirtschaft ist in der Gefahr einer Rezession, die sich als ungewöhnlich lange und schwerwiegend erweisen wird. Sie ist in jeder Hinsicht in weitaus schlechterer Verfassung als 2001-02 und das Platzen der Immobilienblase liegt klar auf der Hand. Es scheint, der anhaltende Schwung der Finanzmärkte täuscht wiederum viele Menschen über den Ernst der wirtschaftlichen Lage.' Dr. Kurt Richebacher

      'Die Geschichte aller bisherigen Gesellschaften ist eine Geschichte von Klassenkämpfen.' Karl Marx

      21. Februar 2007 'ICH' -- -- Die Zahlen dieser Woche über den nachgebenden Immobilienmarkt lassen keinen Zweifel, daß die Immobilienblase schnell am Boden zerschellt und daß schwierige Zeiten bevorstehen. 'Der Sturz bei den Gebäudepreisen zwischen Ende 2005 und Ende 2006 war der größte innerhalb eines Jahres gemessene Rückgang, seit die 'National Association of Realtors' (= 'Nationale Maklervereinigung', LF) ihre Aufzeichnungen 1982 begann.' (New York Times) Das Handelsministerium verkündete, daß der Neubau von Häusern im Januar um niederschmetternde 14,3% gesunken sei. Die Preise fielen an der Hälfte der größeren Märkte des Staates und 'die Verkäufe fertiger Häuser gingen in 40 Staaten zurück.' Arizona, Florida, Kalifornien und Virginia erlebten starke Stürze der Verkäufe. Das Handelsministerium berichtete außerdem, daß 'die Anzahl leerstehender Häuser 2006 um 34% auf 2,1 Millionen am Ende des Jahres gestiegen sei, nahezu das Doppelte der langfristigen Leerstandsquote.' (Marketwatch)

      Das Fazit lautet, daß die Bestände oben, die Verkäufe unten sind, daß die Gewinne wegbrechen und daß die Bauindustrie in absehbarer Zukunft vor einem stetigen Abschwung steht.

      Die Schockwellen des Zusammenbruchs bei den Immobilien werden durch die gesamte Wirtschaft zu spüren sein, am schrumpfenden BIP, an zurückgehenden Konsumausgaben und daran, daß mehr Arbeiter in die Schlangen der Arbeitslosen eingereiht werden.

      Der Kongreß untersucht nun die schäbigen Kreditvergabepraktiken, die Millionen von Menschen in Häuser preßten, die sie sich eindeutig nicht leisten konnten. Aber die Anstrengungen werden keine Auswirkungen auf die bereits bestehenden Darlehen haben. Eine Milliarde Dollar an ARMs (Adjustable Rate Mortgages, = 'flexibel verzinste Hypotheken') müssen 2007 beglichen werden, was garantiert, daß Millionen von überforderten Hauseigentümern ihre Hypotheken nicht bezahlen, was Druck auf die Banken erzeugt und die Wirtschaft ins Trudeln bringt. Wir sind am Beginn einer größeren Veränderung und es wird noch eine Menge Blut vergossen werden, bevor sich die Lage beruhigt.

      Die Banken und Hypothekenunternehmen suchen fieberhaft nach neuen Wegen, um die Leute in ihren Häusern zu halten, aber der nachgeordnete Markt ist schon im Taumeln und die Zwangsvollstreckungen sind am Steigen.

      Es gibt jetzt keinen Zweifel, daß der Plan des Vorsitzenden der FED, Alan Greenspan, zig Millionen Dollar durch 'niedrige Zinssätze' in das System zu pumpen, die größte Monsterblase aller Zeiten geschaffen und die Bühne für einen tiefgreifenden wirtschaftlichen Rückgang bereitet hat. Greenspans inflationäre Maßnahmen waren darauf angelegt, die 'Wohlstandskluft' zu erweitern und eine größere wirtschaftliche Polarisierung zwischen den Klassen zu schaffen. Wenn sich die Immobilienblase entleert, wird Millionen Amerikanern der Arbeiterklasse nichts anderes übrig bleiben, als Darlehen abzubezahlen, die bedeutend höher sind als der Zeitwert ihres Hauses. Dies wird unvermeidlich tiefere gesellschaftliche Spaltungen hervorbringen und, sehr wahrscheinlich, eine ständige Unterklasse von Hypothekensklaven.

      Ein scharfsinniger Ökonom und Geschichtsstudent wie Greenspan wußte genau, was die Folgen seiner niedrigen Zinssätze sein würden. Die Falle wurde aufgestellt, um ahnungslose Kreditnehmer hineinzulocken, die glaubten, daß sie ihre stagnierenden Löhne durch die Teilnahme am Immobilien-Goldrausch steigern könnten. Es war eine großartige Art, eine sich verschlechternde Wirtschaft durch steigende private Schulden zu verbergen.

      Die Kernschmelze bei den Immobilien wird schon bald am Aktienmarkt zu spüren sein, der dem Immobilienmarkt um rund sechs Monate hinterherzuhinken scheint. Schon bald wird die Realität die Wall Street einholen, so wie das schon im Immobiliensektor geschah und das 'lockere Geld', das Greenspan mit seiner mächtigen Druckerpresse schuf, wird ins Ausland fliehen.

      Es sieht so aus, als ob dies schon geschehe, obwohl der Aktienmarkt noch im Höhenflug ist. Am Freitag berichtete die Regierung, daß sich der Netto-Kapitalzufluß von erforderlichen 70 Milliarden Dollar in EINEN ABFLUSS VON 11 MILLIARDEN DOLLAR umkehrte!

      Das gegenwärtige Handelsbilanzdefizit (was das Handelsdefizit einschließt) beläuft sich auf rund 800 Milliarden Dollar jährlich, was bedeutet, daß die Vereinigten Staaten etwa 70 Milliarden Dollar monatlich an ausländischen Investitionen anlocken müssen (US-Schatzanweisungen oder -Sicherheiten), um Amerikas extravagante Ausgaben auszugleichen. Wenn die Investitionen aus dem Ausland stocken, wie im Dezember geschehen, bringt das den 'Greenback' unter Druck, um das Ungleichgewicht auszugleichen. Chuck Butler von Everbank drückte es so aus:

      'Nicht nur die Käufe von Ausländern stoppten im Dezember (im Original doppelt, LF), sondern auch die Abflüsse waren riesig! Die einheimischen Investoren steigerten ihre Ankäufe von langfristigen Sicherheiten aus Übersee von 37 Milliarden auf einen Rekord von 46 Milliarden Dollar. Das ist die klassische Illustration einer 'Finanzierungslücke'. So stellte ich der Redaktion die Frage... 'Warum schießt der Euro nicht in den Himmel?''

      Warum eigentlich? Warum sollten die Zentralbanken ihre schlaffen Dollars halten, wenn das Fundament, das diese stützte, entfernt wurde?

      Die Antwort ist komplex, aber im Wesentlichen hat der Rest der Welt den Vereinigten Staaten ein Paar Krücken geliehen, um den wackligen Dollar zu stützen, während er sich auf die endgültige Kernschmelze vorbereitet. China und Japan halten gegenwärtig über 1,7 Billionen Dollar in US-Währung und US-basierten Forderungen und können es sich kaum leisten, daß dem Dollar der Boden entzogen wird.

      Es gibt jedoch Grenzen für die 'Großzügigkeit von Fremden' und die ausländischen Banken werden gedrängt werden, extremere Maßnahmen zu ergreifen, wenn offenbar wird, daß das Team Bush plant, soviel rote Tinte (= Schulden, LF) als menschenmöglich zu erzeugen.

      Die Dezemberzahlen zeigen, daß die ausländischen Investitionen austrocknen und daß die Welt nicht länger wild darauf ist, Amerikas großzügige Schulden aufzukaufen. Das einzige, was die 'Federal Reserve' (private US-Notenbank, LF) tun kann, ist, die Zinssätze zu erhöhen, um fremdes Kapital anzulocken, oder den Dollarwert verfallen zu lassen. Das Problem ist natürlich, daß wenn die FED die Zinssätze erhöht, der Immobilienmarkt sogar noch schneller zusammenbrechen wird, was die Konsumausgaben strangulieren und das BIP schrumpfen lassen wird. Mit anderen Worten: Wir stehen am Rande zweier separater, aber in Beziehung stehender Krisen, einer Wirtschaftskrise und einer Währungskrise. Das bedeutet, daß die ahnungslose amerikanische Bevölkerung wahrscheinlich zwischen den zwei Mühlsteinen der Hyperinflation und des sinkenden Wachstums zermahlen wird.

      In Wahrheit befindet sich die Wirtschaft schon in der Rezession. Die Wachstumsdaten werden regelmäßig vom Handelsministerium frisiert, um einer schlecht laufenden Wirtschaft ein freundliches Gesicht zu verleihen. Der Industrieausstoß läßt weiterhin nach (Im Januar sank er um weitere 5%), während Millionen gutbezahlter Arbeitsplätze in der Herstellung per Luftfracht nach China versandt werden, wo die Arbeit nur einen Bruchteil dessen kostet wie in den USA. Ebenso steigen die Bestände an Autos, während sich die Industrieproduktion im freien Fall befindet.

      Außerdem stieg die Zahl der neuen Arbeitslosenmeldungen in der mit dem 10. Februar endenden Woche auf 357.000. 44.000 mehr verzweifelten Arbeitern wurde ihr rosa Kontrollzettel überreicht, damit sie sich den vertuschten Massen von Bushs Weimarer Distopie anschließen können.

      Die Netto-Kapitalzuflüsse des Dezember sind eine schreckliche Momentaufnahme des bevorstehenden Desasters. Wenn der Immobilienblase die Luft ausgeht, werden die ausgebeuteten amerikanischen Verbraucher vor wachsenden Arbeitsplatzverlusten und steigenden Schulden stehen. Gleichzeitig wird das Investitionskapital zu vielversprechenderen Märkten in Asien und Europa abwandern, was einen starken Anstieg der Zinssätze verursacht. Dies wird ein betäubender Schlag für die Banken werden, deren Reserven niedrig sind (44 Milliarden Dollar), die aber während der letzten sechs Jahre 4,5 Billionen Dollar an wackligen Hypothekenschulden erzeugt haben.

      Nur Hiobsbotschaften. Die weltweite Liquiditätsblase stößt an ihre Grenzen und wenn sie platzt, wird sie Schockwellen durch das Weltwirtschaftssystem senden.

      Ist es ein Wunder, daß die ausländischen Zentralbanken so wild darauf sind, den Dollar loszuwerden? Schließlich gefällt keinem ein schnelles Abgleiten in eine weltweite Rezession, gefolgt von Jahren einer qualvollen Erholung.

      Vielleicht hat deshalb Schatzminister Hank Paulson das 'Plunge Protection Team' (= 'Mannschaft, die vor dem Absturz schützen soll', LF) wieder gesammelt und einen heißen Draht zu seinem chinesischen Gegenüber eingerichtet, damit er schnell auf plötzliche Änderungen am Aktienmarkt oder auf einen 'Greenback' im freien Fall reagieren kann, zwei der Katastrophen, denen er in nächster Zukunft gegenüberstehen könnte.

      Greenspan hat den Staat erfolgreich praktisch in die Insolvenz geführt. In der Tat sind die Parallelen zwischen unserer gegenwärtigen Lage und dem Zeitraum vor der Großen Depression verblüffend. Ebenso wie sich eine massive Verschuldung am Markt anhäufte durch den Kauf von Aktien 'auf Marge', stieg auch die Hypothekenverschuldung zwischen 2000 und 2006 von 4,8 Billionen Dollar auf 9,5 Billionen Dollar. In beiden Fällen erzeugte der 'Reichtumseffekt' eine Ausgabenflut, die wie Wachstum aussah, aber in Wahrheit das stetige, hinterhältige Ansteigen der Verschuldung war, das wirtschaftliche Aktivität erzeugte. In beiden Zeiträumen waren die Löhne entweder niedrig oder sinkend und die Kluft zwischen den Reichen und der Arbeiterklasse wurde mit jedem Jahr größer. Paul Alexander Gusmorino schrieb in seinem Artikel 'Main Causes of the Great Depression' (= 'Hauptgründe für die Große Depression', LF):

      'Viele Faktoren spielten als Ursache der Depression eine Rolle, der Hauptgrund für die Große Depression war jedoch das Zusammentreffen von höchst ungleicher Verteilung des Wohlstands in den 1920ern mit der extremen Aktienspekulation im letzten Teil des gleichen Jahrzehnts.'

      Die selben Faktoren sind heute am Werk, außer daß die Spekulation in Immobilien abläuft statt in Aktien. Ebenso wie in den 1920ern wurde die Wertblase nicht dadurch erzeugt , daß die Löhne mit der Produktivität Schritt hielten (die gesunde Formel für Wachstum), sondern durch das Ansteigen der privaten Schulden. Man konnte auch Aktien kaufen, ohne das Geld dafür zu besitzen, ebenso wie man heute ein 600.000- oder 700.000-Dollar-Haus mit Null kaufen kann, ohne monatliche Zahlungen, auf dem Prinzip, daß die Jahre kommen werden (in denen das Haus an Wert steigt und mit Gewinn wieder verkauft werden kann, LF). Das derzeitige Handelsbilanzdefizit (800 Milliarden Dollar) könnte ebenso in jeder möglicherweise kommenden wirtschaftlichen Umwälzung schwer ins Gewicht fallen. Bob Chapman von 'The International Forecaster' stellte diese schockierende Rechnung über Amerikas außer Kontrolle geratenes Handelsdefizit auf:

      'Die Schulden der Vereinigten Staaten stiegen um 10,1% auf 4,085 Billionen Dollar und betragen 58,8% aller im letzten Jahr weltweit gewährten Kredite. Das bedeutet, daß die Vereinigten Staaten ihre Schuldenquote weitaus schneller erhöhen als das Wirtschaftswachstum. Dies war Borgen, um einen höheren Lebensstandard zu halten und morgen dafür zu bezahlen.'

      Denken Sie darüber nach: Die Vereinigten Staaten saugten in nur einem Jahr fast 60% ALLER WELTWEITEN KREDITE auf. Das ist wirklich erstaunlich.

      Es gibt viele Ähnlichkeiten zwischen der Ära vor der Depression und unserer eigenen. Paul Alexander Gusmorino sagt:

      'Die Große Depression war die schlimmste Wirtschaftskrise der US-Geschichte und eine, die sich praktisch auf die gesamte industrialisierte Welt auswirkte. Die Depression begann Ende 1929 und dauerte rund zehn Jahre... Die exzessive Spekulation der späten 1920er hielt den Aktienmarkt künstlich hoch, führte aber schließlich zu großen Zusammenbrüchen der Märkte. Diese Zusammenbrüche der Märkte, in Verbindung mit der falschen Verteilung des Wohlstands, führte zum Kentern der amerikanischen Wirtschaft.

      (Die ungleiche Verteilung der Einkommen) zwischen den Reichen und der Mittelklasse wuchs während der 1920er an. Während das verfügbare Pro-Kopf-Einkommen von 1920 bis 1929 um 9% stieg, erfreuten sich die obersten 1% der Einkommensskala phantastischer 75% Zuwachs an verfügbarem Pro-Kopf-Einkommen... Ein wichtiger Grund für diese große und wachsende Kluft zwischen den Reichen und den Menschen der Arbeiterklasse war der gestiegene Industrieausstoß während dieses Zeitraums. Von 1923-1929 wuchs der durchschnittliche Ausstoß je Arbeiter in der Herstellung um 32%. Während des gleichen Zeitraumes stiegen die Durchschnittslöhne für Arbeitsplätze in der Produktion um nur 8% (Das verursacht letztlich einen Nachfragerückgang und führt zu einem Anstieg der kreditfinanzierten Ausgaben).

      Die Bundesregierung (der Vereinigten Staaten, LF) trug ebenso zu der wachsenden Kluft zwischen den Reichen und der Mittelklasse bei. Calvin Coolidges (wirtschaftsfreundliche) Administration verabschiedete den 'Revenue Act' (= 'Einkommens-Gesetz', LF) von 1926, der das Bundeseinkommen und die Erbschaftssteuern dramatisch senkte... (Zur gleichen Zeit) stufte der 'Supreme Court' (= 'Oberster Gerichtshof', LF) die Gesetzgebung zu Mindestlöhnen als verfassungswidrig ein.

      Die unteren drei Viertel der Bevölkerung hatten ein Gesamteinkommen von weniger als 45% des gesamten Volkseinkommens, während die oberen 25% der Bevölkerung mehr als 55% des Volkseinkommens einnahmen... Zwischen 1925 und 1929 stiegen die Gesamtkredite auf mehr als das Doppelte von 1,38 Milliarden Dollar auf rund 3 Milliarden Dollar.' (Ebenso wie jetzt, die wachsende Kluft bei den Löhnen hat massive Spekulationsblasen erzeugt ebenso wie ein ständiges Steigen der kreditfinanzierten Ausgaben. Die Stagnation der Löhne zwingt die Arbeiter, sich andere Wege zu suchen, um zurecht zu kommen. Wenn die Löhne nicht mit der Produktivität Schritt halten, dann sinkt natürlich die Nachfrage und die Geschäfte beginnen nachzulassen. Der einzige Weg, zu mehr Käufen anzutreiben, ist die Minderung der Kreditzinsen oder die Aufstockung der privaten Schulden und genau dann tauchen die Wertblasen auf. Das geschah am Aktienmarkt vor 1929 ebenso wie am Immobilienmarkt von 2007. Die Verfügbarkeit von Krediten hat den Immobilienmarkt am Schwimmen gehalten, das Ergebnis wird aber schließlich dasselbe sein.

      Am Montag, den 21. Oktober 1929 begann die überbewertete Aktienbörse ihren Absturz. Sie schaffte eine kurze Wiederbelebung Mitte der Woche, aber sieben Tage später am Schwarzen Dienstag fiel sie abermals, 16 Millionen Aktien wurden auf den Markt geworfen und es gab keine Käufer.

      Das Spiel war aus.

      Das Vertrauen verdampfte über Nacht. Die Leute hörten auf, auf Kredit zu kaufen, die aufgeblasene Wirtschaft brach zusammen und die mächtige Wachstumslokomotive, der amerikanische Verbraucher, humpelte in die Große Depression. Die Zölle wurden erhöht, Ausländer hörten auf, amerikanische Waren zu kaufen, Banken schlossen, das Geschäft ging kaputt und die Arbeitslosigkeit schoß in den Himmel. Jahrzehnte später taumelte das Land noch von der Implosion.

      Jetzt, 77 Jahre später, hat Greenspan uns Schafen gleich in den gleichen Abgrund geführt. Das wirtschaftliche Dilemma, das uns bevorsteht, hätte vermieden werden können, wenn der Anstieg der privaten Verschuldung durch eine umsichtige Geldpolitik der Federal Reserve beschränkt worden wäre und wenn der Wohlstand gleichmäßiger verteilt wäre, wie das in den 60ern und 70ern der Fall war. Aber das ist nicht der Fall, somit gehen wir schwierigen Zeiten entgegen.





      PS: Die Gesamtschulden der USA (staatschulden + privatschulden) belaufen sich auf 32 Billionen Dollar!!!!!!!!!!!!!!!!!
      Avatar
      schrieb am 22.06.07 19:45:12
      Beitrag Nr. 6.566 ()
      Hi Perseus Mining wurde gestern vom Handel ausgesetzt wegen klasse Bohrresultate.

      Spectacular results from two of four infill holes drilled on the Sissingue Prospect – Eastern zone
      anomaly on the Tengrela project highlight the potential of the gold project.
      • Gold intercepts from two separate mineralised sub-zones included 8m at 113.8 g/t Au and 16m at
      44.2 g/t Au. Higher grade zones within these intervals included 2m at 438 g/t and 4m at 175g/t Au
      respectively. Other intercepts in the same drill holes included 24m at 4.3 g/t and 10m at 2.6 g/t Au.
      • The four recent holes were drilled on a line between previously reported significant RC drill holes
      and 320m north of RAB hole SRB047 which intercepted 33m at 11.1g/t Au, providing evidence of
      high-grade mineralisation over a strike of at least 320m on the Sissingue – Eastern zone.
      • The Sissingue prospect is the first of nine regionally significant soil anomalies identified by Perseus
      subjected to RC drilling. The strike length of Sissingue as defined to date by RAB drilling is some
      4km. RC drilling has identified multiple zones of mineralisation over an area up to 750m wide.
      • There is currently one RC rig and one RAB rig operating at Sissingue and Perseus is endeavoring to
      place at least one more rig on site as soon as possible.


      Das wären umgerechnet 2m mit 21900g/t silber! das für eine zukünftige Open-Pit mine!Nur mal so nebenbei! Einer der besten Goldexplorer die ich seit langem gesehen hab!
      Avatar
      schrieb am 22.06.07 21:07:53
      Beitrag Nr. 6.567 ()
      Be careful

      http://www.kitco.com/ind/Wiegand/jun212007.html

      In our view, almost all nations of the world no matter what their feelings toward the USA would work in concert to prop the dollar. If the dollar takes a really big smash, we think everything goes down including even some of the best fiat currencies like the Canadian Dollar, Euro, Swiss Franc, New Zealand, and Australian dollars. This is simply unacceptable for not only those in power within the United States but in other nations as well. A crashing dollar would slop-over into most markets and the foreign dollar holders would take an unprecedented beating.

      "Our fall 2007 markets predictions are showing signs of shaping-up as we have forecast. The large stock index markets should be selling and precious metals ought to be in a strong rally. We remain quite observant and respectful of the Plunge Protection Team and their abilities to twist and bend these markets to different trends. Never underestimate these market fixers and their power to temporarily make trouble for precious metals traders." - Traderrog

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 24.06.07 11:16:45
      Beitrag Nr. 6.568 ()
      In respektvoller Erinnerung an SilberEagle!!!

      International Forecaster June 2007 (#4) - Gold, Silver, Economy + More

      By: Bob Chapman, The International Forecaster

      -- Posted Sunday, 24 June 2007 | Digg This Article






      US MARKETS




      Someone turned the light on and as a result the Chairman of the Fed, Ben Bernanke said changes in house prices could have a bigger affect on consumption than the traditional “wealth effect” suggests.



      The Fed is telling us we are in a recession and that there will be continuing problems in the housing industry. The Fed has discovered that changes in house prices might influence the cost and availability of credit to consumers. Mr. Ben admits that “changes in home values may affect household borrowing and spending somewhat more than suggested by the conventional wealth effect.” He was particularly concerned about price falls in areas where people have little home equity. This is typically with a high proportion of subprime loans.



      Mr. Bernanke says in areas of fixed rate mortgages, the effect of home price changes on access to credit overall may be muted. We have never seen so many mays, coulds or woulds. Couching tells us that Ben and the Fed know what is going to happen, but they are not about to tell you the truth about the situation. Remember, this is the same Fed that encouraged everyone to get an adjustable rate mortgage.



      Now for the classic: Mr. Bernanke said he did not know whether the so-called “financial accelerator effect on household spending via access to credit was big enough to affect the overall economy.” Of course he knows. Any college freshman knows. If equity is falling and interest rates are rising and lending standards are tightened less equity and cash out loans will be made. Those loans have already fallen more than 50% over the last 1-1/2 years, and that means some $300 billion is no longer available to fuel the economy. This is the money the public used over the past four years to continue their lifestyles and spending sprees, because their wages and salaries did not come anywhere near covering the increases in inflation, which our government tells us is 2.4%. As a result of free trade, globalization, offshoring and outsourcing have produced productivity gains of only 0.6%, while higher interest rates erode and reduce the value of personal and corporate assets and cash flows. Ben gets it, he just doesn’t want you to know the economy is in serious trouble and it is going to get much worse.



      It has been six months since subprime and ALT-A lenders started to go bankrupt. At last count 82 had gone out of business. As a result tremors are stressing Wall Street, as investment funds that bought a stake in those loans are starting to wobble. The next 82 to bite the dust over the next two years will further constrict consumers with weak, subprime, ALT-A’s and those who have lost their jobs due to what has been done to our economy by transnational conglomerates, will have a difficult time ahead. The housing debacle is not going to end soon. It will be very prolonged. After inventory and prices finally achieve their full correction there will be a long period of large inventory and stagnant prices hindered mainly by higher interest rates.



      The end of the housing bubble will force banks, hedge funds and pension plans to acknowledge substantial losses that have been hidden away in complex investment vehicles that only have a real value when they are liquidated. These events will be another factor that will limit the money available for mortgage lending.



      The investment banks, such as Bear Stearns, which was a dominant player in the mortgage arena, is fighting for survival as they scramble to come up with more capital. $500 million is not chump change. We also see some big participants with big losses bailing out. Last week Barclays sold $3.6 billion in high-grade securities backed by subprime mortgages. The question is how can subprime CDOs be high grade? The question is will Bear Stearns’ fund collapse? If they do we are afraid others will follow.



      Bear Sterns fund, High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund, fell 23% in value through April and it only started 10 months ago with $600 million, but it borrowed $6 billion. In May, the investors were frozen as the fund stopped redemptions. Normally the housing market would move slowly, but when you are leveraged 10 to 1 momentum quickly gains speed. Many investment managers just looked at the ratings and bought. The problem is the ratings were not correct. As the housing slump becomes a bust many more funds will take heavy losses and some will go under. That will have a serious affect on the use of leverage and future risk that will cause a pullback in borrowing as interest rates move higher. That, in 2 to 3 years, will eventually bring on deflation no matter how much liquidity is made available.



      Sovereign wealth funds are fast becoming the new masters of global finance. We are told these entities will grow to $27.7 trillion by 2022 from about $2.5 trillion today. They could well become agents of evil in their quest to dump dollars by threatening to usurp other countries’ patrimonies by gobbling up strategic industries, imposing alien cultures and possibly igniting a cycle of financial protectionism that will harm the world economy. The US can ill afford the prospect of foreign interests moving in on important commodity and energy sources. You can easily envision a scenario where large sovereign funds legitimately take controlling interest of, say, a major oil producer or even a state-owned entity. We could see the intriguing spectacle of its largest private companies being owned by other governments whose belief in capitalism is often partial or transitory.



      “No Child Left Behind” is another failed social experiment, which has actually left our brightest children behind. Above average children are not reaching their full potential. These are the kids who no longer matter to the elitists because they are achieving the minimal level that NCLB is striving for - teaching to the lowest common denominator. Those who achieve above standard get no help at all and the dumb get tutors. This is why our nation is falling so far behind.



      A bill by Sen. Deane Feinstein (D-CA) would require cars and light trucks to get 35 MPG, up from 27.5 MPG for cars and 21.6 MPG for trucks. GM said that would add $7,000 to the cost of each vehicle.



      The ABX derivatives index dropped to a record low on Wednesday because of continuing concerns about a hedge fund facing potential losses from its holdings of risky subprime mortgages. The ABX 2007-1 “BBB- Minus Index” that references home loans made to risky borrowers in the second half of last year, dropped to 59.25 compared to 60.39 on Tuesday.



      Wal-Mart is selling prepaid Visa Debit Cards that do not require a credit check or bank account. They already do payroll check cashing and money transfers, so this card is geared for illegal aliens. Money centers will rise from 225 to 1,000 this year. Wal-Mart’s partner is GE.



      Mortgage application volume fell 3.4% last week; apps were up 13.2% compared to the same week in 2006. The four-week average was down 1.6%. Purchase applications fell 3% and ref apps were off 4.2%. The refi share of the market was 38%, while ARMs increased to 20.3% from 18.7%. The 30-year fixed rate mortgage was 6.60%, down from 6.61%. The 15’s were 6.28% and the one-year ARM was 5.70%, up from 5.48%.



      Merrill Lynch has seized about $800 million of assets from troubled hedge funds managed by Bear Stearns, throwing in doubt the chances that the funds will survive.



      The assets, which were collateral for loans made by Merrill Lynch to the two funds, are mainly bonds backed by other securities that are now expected to be sold off.





      GOLD, SILVER, PATINUM, PALADIUM AND URANIUM




      Wednesday, the 20th, was strong to mixed early on, and the Dow was up 37, S&P up 34, Nasdaq up 36, FTSE up 50 Dow points and the CAC was +43 and the DAX +78. The yen was -14, the euro +.0008 and the pound +.0051. The 2-year was 4.94% and the 10’s 5.07%. Oil was -$0.37, gas -$0.02 and natural gas +$0.03. Gold was -$0.30, silver +$0.03 and copper +$0.04.



      On Wednesday, the losses wiped out Tuesday’s gains in gold and silver. Gold fell $4.40 to $656.10 and silver slipped $0.06 to $13.21. The August gold contract fell $4.70 to $660.00; silver fell $0.07 and copper rose $0.04 to $13.25. The cartel did its thing to spread confusion, hoping they could run people out of the gold market. They will fail – we just have to be patient. If it’s any consolation, the dollar remains under pressure. The yen was -25 to $123.60, the euro fell -.0016 to $1.3408, the pound rose .0066 to $1.9939, the Canadian dollar fell .36 to 93.70 and the dollar index fell .04 to 82.27. Just three days ago it was over 83. Gold open interest fell 2,486 contracts to 410,324 and silver OI fell 538 to 124,252. On Tuesday the big Tocom shorts reduced their net short position by 1,941 to 130,671 contracts as Goldman increased their net shorts to 487 to 22,801. The same group cut their silver shorts by 355 to 3,849.



      The slime that manages the HUI took FCX out of the index and substituted Barrick, which is still heavily hedged in an index of un-hedged gold stocks. This is the hand of the US government, we can promise you. We fought with these people 8 years ago to get them to put GG and AEM in the HUI and they thought they were doing us a favor. The XAU was off 2.78 to 138.44 and the HUI fell 5.77 to 335.20.



      The Wednesday Dow fell 146 to 13,489; S&P fell 182 and Nasdaq fell 161 Dow points. The 2-year was 4.98% and the 10’s were 5.14%. Oil fell $0.91 to $68.19 on a DOE mega inventory report, which we suspect was bogus. The API report was up only 465,000 barrels, not over 6 million. Gas fell $0.01 to $2.23 and natural gas fell $0.13 to $7.39.



      Early Thursday was not very good. The Dow was unchanged as was S&P and Nasdaq. FTSE was off 90 Dow points. The CAC was -58, and the DAX -103. The yen was -.11, the euro -.0020 and the pound -.00018. The 2-year was 4.98% and the 10’s were 5.17%. Oil was up $0.63, gas was +$0.02 and natural gas was +$0.04. Gold was -$4.00, silver -$0.09 and copper-$0.03.



      Russia is 12th on the list of countries with the biggest gold reserves with 301.7 tons, which is 0.27% higher than in March 2007.



      The proportion of gold in the overall gold and foreign currency reserves decreased from 2.8% in March to 2.4% in June. The following figures are bogus as reported by the World Gold Council. USA 8,133.5 tons, Germany with 3,4422.5 tons, the IMF 3,217.3 tons, France 2,680.6 tons and Italy 2,451.8 tons.



      Early on we were off $4.00 and we stayed down all day Thursday with gold falling $5.50 to $650.60 and silver losing $0.16 to $13.05. The August gold contract fell $5.80 to $654.20, silver lost $0.16 to $13.09 and copper was -$0.04 to $3.40. We see gold and silver being softened up this week because next week will be a very slow week. Silver went below $13.00 and hustled right back. The shorts in gold covered toward the end bring gold back to where it closed. This is a tight market. Gold open interest rose 412 contracts, silver OI rose 5 contracts to 124,257. We are still seeing an era of cheap gold and silver and it won’t last too much longer. Physical demand under $650 and under $13 silver is remarkable. Incidentally the cartel took gold down $5.00 after the N.Y. closes so we knew early on they desired a down day. The central banks were behind this attack. We see a financial system under stress: a struggling dollar, mega-inflation, cutbacks in the purchase of central bank US Treasury purchases, particularly from China, the Bear Stearns fiasco and the failure of an insurance company, all very positive for gold. The big Tocom shorts on Wednesday reduced their gold shorts by a large 4,419 contracts to 126,252 as Goldman covered 612 to net 22,1889. The same group reduced its silver by 62 contracts to 3,786. Gold and silver may have finished off, but the XAU rose 1.12 to 139.66 and the HUI gained 1.49 to 336.69. This is bullish and this again is why you can throw technicals out the window. These two markets are an art form that can only be handled with years of experience.



      Thursday’s Dow rose 56, S&P 84 and Nasdaq 102 Dow points. The yen fell .17 to $1.2371, the euro was -.0007 at $1.3387 and the pound was up .0034 at $1.9925. The Canadian dollar up .03 to 93.08 and the dollar index rose .21 to 82.48. The 2-year Treasury bill was 4.98% and the 10’s were 5.19%. Oil was off $0.21 to $65.68, the gas price was $2.25 and natural gas was -$0.04 to $7.35. The dollar index rose $0.21 to $82.48.



      Two very odd things happened today. First, the USDX lost a whopping .405 to end at 82.326 based on a basket of six major currencies, but gold after being up by about 6, from 650 to 656, pulled back about 3 to 653 toward the end of the session, with only one central bank sale of any significance registering in today's action. This was a very modest gain under the circumstances. Hardly what one would expect when the Canadian dollar, euro and pound are pounding (forgive the pun) the dollar so sharply, and with the yen weakening only slightly. On top of this, oil was up .49 to 69.14, and long-term treasury bond rates moderated only very slightly to Wednesday's levels, with the tens at 5.14 and the thirties at 5.25, the thirty year rates being the same as the Fed funds rate. Neither of these developments is even remotely gold negative and both should have been gold positive, along with a host of other factors.



      Second, the number of yen to one euro set yet another all-time high today of 166.752. The euro strengthened against the dollar and the yen weakened slightly against the dollar, increasing the spread between the euro and the yen versus the dollar. The yen broke above 124 yen per dollar today, going to 124.13 before settling at 123.88, a level which is almost unheard of. Under such circumstances, the stock markets have spiked upwards in most cases, as these movements are very carry trade friendly for European and US investors alike. Yet the Dow plummeted 185 points today. Not what you would expect when the difference between Friday, with a big loss, and Thursday with a modest gain, in terms of economic news was not a whole lot different. Wednesday also was a big loser for the Dow despite exchange rates equally friendly to carry traders.



      This all seems rather confusing at first. But what is really happening here, when you think about it in terms of what the cartel's objectives are, is really quite obvious. And these two oddities are interconnected.



      First, notice that on Tuesday of this week, gold made a huge jump from about 654 to almost 662. The cartel thought they had gold under control for the summer, so this sudden increase must have shocked and scared them substantially.



      And on top of this, the cartel has some big problems developing. The stock markets and the dollar are in big trouble due to both rising bond rates and mounting evidence that the real estate market has barely even started its decline and has a lot further to go before it reaches a bottom, a bottom which could best be described as a bottomless pit. The determination of long term bond rates, and hence mortgage rates, is now being determined by world markets and large foreign treasury holders. The Fed is now completely irrelevant and powerless when it comes to determining long-term bond rates. In addition, the Bear, Stearns hedge fund subprime mortgage-backed securities debacle is really starting to scare traders, and who knows when and where the next victim will show up, as "the Ripper" in the form of mortgage defaults and chain reaction derivatives failure stalks unsuspecting hedge funds around the world.



      Then there is the extremely elevated PPI at .9 % for May of this year. The core PPI is irrelevant because rising food and energy costs will be distributed across the board, either by elevating both the CPI and core CPI as the higher costs are passed on to consumers, or by drastically reducing corporate profits if the costs are eaten by producers. Either way a disaster is looming in the not too distant future. And with all these developments, who on earth wants to continue to fund our trade deficits by purchasing US treasuries, knowing that dollars are worth little more than monopoly money. Due to the lack of interest in acquiring new treasury bonds, the Fed will have to start monetizing outstanding treasury bonds to fund growing trade deficits, which will lead to hyperinflation and an intensification of stagflation as the death spiral of the real estate market drags the economy into financial oblivion.



      The downward pressure on the stock market is now so great that the PPT alone can no longer hold it up. The PPT must constantly enlist the help of carry trading hedge funds to support the stock markets by creating conditions favorable to the liquidity of carry traders, such as an astoundingly weak yen, which has set all-time highs for weakness against the euro this week.



      Bearing the above in mind, we can now see what has happened in the days following gold's rocket ride on Tuesday.



      On Wednesday, the PPT once again used a declining stock market to put a hit on gold. Only one central bank sale of any significance showed in the charts on Wednesday. The yen was kept very weak against both the dollar and the euro to keep carry traders in the market so it would not go into free fall and the PPT substantially withdrew its support of the stock markets to cause margin calls and ensuing gold liquidations to cover. They also sent a message to carry traders: 'Use the liquidity we are giving you to buy stocks instead of gold or you will be punished.'



      On Thursday, the PPT stepped back in to avoid market panic, which had already begun earlier in the day, taking the Dow from a 90 point loser to a 56 point winner. To keep pressure on gold Thursday while it was supporting the stock markets, several central bank sales registered on the charts (they take the form of precipitous drops on the charts, as opposed to choppy oblique lines that are created by naked shorting and general liquidations to cover losing stock positions).



      On Friday, despite the cartel's best efforts on Wednesday and Thursday to suppress gold prices, gold was rising nicely again early on, shooting from 651 to 656 from the middle of the London session to the beginning of the New York session. So the cartel, which is clearly running out of gold, both in terms of actual physical gold and in terms of cartel members willing to sell any more of their gold, the Swiss National Bank being the latest victim of this shortage, decided to hit the stock markets again by withdrawing the support of the PPT, thereby also hitting the gold market by way of gold liquidations to cover margin calls. Just like on Wednesday, Friday saw only one central bank sale of any significance, as the declining stock markets took care of the rest.



      You might also note that the current hit on gold described above is reminiscent of the first full business week of this month where the yen per euro rate of exchange reached on all time high (up to that point in time) of 164.61 on June 5, 2007, which was the day after the Dow hit its all time high of 13,676.32 on June 4 before starting its gold-bashing plummet over the subsequent next several days. Like the current crash, the early June crash was controlled with the help of the PPT and the weak yen so it did not get out of hand, while gold was diabolically suppressed once again after spiking up to 674 on June 4. Much of the liquidity provided by the weak yen was being pumped into gold, and the large spec hedge fund carry traders were thoroughly punished with a devastating 409.59 drop in the Dow over the ensuing three days.



      The current conditions and the manipulations described above are the end product of all the machinations and nefarious activities of the cartel over many decades. This has been a planned and orchestrated descent into financial oblivion to destroy the prosperity and sovereignty of the US and to create a corporatist, fascist one-world government, where the "Lords of the Universe" will lord it over their gruel-swilling serfs. Remember to show your appreciation to these megalomaniacal whackos after they take us down. The final destruction is coming soon to a theatre near you, so be ready for it, and buy gold, silver and their related stocks like they were your last hope, because they are.



      The cartel was unsuccessful in driving gold down on Friday, although they did their best. Gold finished up $3.00 at $653.60, as silver fell $0.02 to $13.03. The August gold rose $2.80 to $657.00 silver fell $0.07 to $13.02 and copper fell $0.02 to $3.38. The dollar was bombed. The yen fell .04 to $1.2376, the euro rose .0075 to $1.3463, the pound rose .0064 to $1.9989, the Canadian dollar rose .44 to 93.99 and the USDX dollar index fell .-40 to 82.10. Gold should have been up $10.00. The Dow tanked to 13,360, -185, S&P -177 and Nasdaq -168 Dow points. Oil was up again $0.49 to $69.14, gas up $0.04 to $2.29 and natural gas off $0.22 to $7.13. The 2-year Treasury yielded 4.91% and the 10’s were 5.14%. Gold open interest rose a large 5,879 contracts to 416,615, which was new selling by the cartel. Silver open interest fell 278 contracts to 123,979. In the COT report the specs increased longs by 1,131 and reduced shorts by 4,578 to be a net long of 5,709 contracts. The commercials reduced longs 6,591 and increased shorts 4,624 to go 11,219 short just as we suspected they had. We also believe they added to shorts again this week. We believe the strong dollar policy of the elitists isn’t working and the dollar will continue to weaken, interest rates will move higher with gold and silver and the stock market will fall. The big Tocom shorts reduced their net shorts by 1,218 contracts to 125,034, as Goldman increased their shorts by 74 contracts to 22,263. The same crew reduced their net silver shorts by 11 to 3,775 contracts. The XAU lost 1.22 to 138.74 and the HUI dipped .63 to 335.05.



      Avatar
      schrieb am 24.06.07 14:04:27
      Beitrag Nr. 6.569 ()
      Hier wird schön das Entstehen der "Anleihe-/Hedgefondkrise" beschrieben. Ist doch immer wieder interessant wie so ein "Finanzkartenhaus" aufgebaut wird. Da kommen in nächster Zeit noch mehr "Finanzleichen" zum Vorschein.


      Bear Stearns & MBS Hedge Funds:
      What Are The Real Risks Today?

      Paul Tustain

      "...What people don't fully appreciate is the extent to which our financial system has geared up over the last twenty years to finance the worldwide residential housing boom..."

      MOST SIGNIFICANT MARKET EVENTS cause an immediate and substantial price reaction, which makes it hard to profit from them. But sometimes there's a sort of slumber, when the market gazes sleepily about itself not quite sure what to do.

      We may be experiencing one of them now.

      This week a major American investment bank called Bear Stearns was reported as having some serious trouble with a couple of hedge funds. It is difficult to be clear exactly what is going on, because this story involves lots of people and banks who have a vested interest in not being very open. I have been trying to find out the details.

      It starts with the humble mortgage. Lots of people in the United States who have no money - they are called sub-prime borrowers - borrowed 100% of the value of a house right at the top of a housing market which has since fallen sharply.

      The lenders, however, did not have to worry very much about the risk of default, because they rolled these mortgages into packages called Mortgage-Backed Securities, which they then sold. They got to be off-risk within a few weeks, because by then these MBS belonged to other financial organizations.

      But it is not always easy to sell a package of these Mortgage-Backed Securities (MBS). The process of selling such a device demands that the credit quality is assessed - and because the underlying lender is marketing to sub-prime borrowers, the package of debt in the MBS is heavily composed of mortgages quite likely to go into default. So a credit ratings agency will give it a low credit score.

      This makes it difficult to sell, which is where a bunch of smart investment bankers join in.

      The investment bankers slice the MBS into several chunks or "tranches". These are known as Collateralized Debt Obligations, or CDOs for short. The idea is to create some higher risk assets and some much safer ones, slicing up the MBS into what are called equity, mezzanine and investment-grade bonds.

      The equity takes the higher risk, and so it earns the higher return if things go well. But if things start to go wrong, the equity is lost first...and then the mezzanine. However, even if there's quite a high rate of failure in the higher risk end, the investment-grade bonds still get fully paid out. This persuades the credit ratings agencies to give them a respectable stamp of approval, thereby creating out of low-quality mortgages a respectable amount of highly-rated bonds.

      In this way the bankers might, for example, convert a large package of MBS into perhaps 70% investment grade bonds, 15% mezzanine, and 15% equity. The original mortgage lender is in a hurry to get the whole MBS off its book, remember, selling the MBS into the financial markets. That way he replenishes his cash and can go out marketing more mortgages to more sub-prime borrowers.

      The investment bank is well motivated to slice up the MBS, and it had better be good at selling all this debt on. It won't want to keep much - if any - of the newly created CDO tranches, since the bank earns its money primarily by distributing the MBS, rather than by taking risks with the chance of subprime mortgage borrowers not making their repayments on time.

      It is relatively easy to sell the high-grade investment bonds. Stamped with an investment-grade rating, these bonds are sold off to mostly respectable investment institutions. But the mezzanine, and particularly the equity, are less easy to dispose of.

      In effect the 30% of the mortgages in the original MBS which were deemed on a statistical basis to be likely to fail, are concentrated into what investment insiders call "Toxic Waste". How can these bonds be sold off?

      Enter the hedge fund. Somehow, and possibly even using some its own money, a bank sets up a hedge fund whose objective is to trade in the high-risk CDO equity and mezzanine instruments. Let's say the bank puts up the first $10 million. The hedge fund then buys the equity tranche of the CDO from the bank.

      With a bit of luck, and this is what happened over recent years, the housing market goes up. Now the equity is floating higher in the water, because there's a cushion of higher house prices preventing those original sub-prime borrowers from defaulting. This rather obscure equity instrument, which is not traded anywhere and is not liquid, appears to be worth more than it was at issue. It gets marked up in value, and much faster than the underlying houses, because all the price volatility is concentrated in this thin slice of CDO equity.

      The hedge fund is now a performer! And that means it will be rewarded by further investment from outside. So what started as a vehicle with a little investment bank money can grow the funds it manages under its own steam - and that can make its managers very rich.

      Next, and this is what hedge funds are all about, it will leverage its risk, too. The hedge fund goes out to a lending bank, holding its high-performing but illiquid toxic waste in its hand, and it asks to borrow money using the waste as collateral. The bank has access, whether directly or indirectly, to cheap money from Japan - where interest rates remain at just 0.5% - and so it has the prospect of lending for spectacular profits.

      Now the MBS wheel is fully in motion. The hedge fund loses no time in marking up the value of its equity CDOs on the basis of rising house prices. There is an overwhelming pressure to do so, since the hedge fund's managers are rewarded based on performance - a figure which is far too easy to manipulate if your investments are illiquid and hard to value in the absence of an open market price.

      The toxic waste gets marked up without the waste itself getting tested on an open market.

      The lending bank sees the equity floating higher and higher in the water, and lends more and more cash against it to the hedge fund. Naturally - as with all collateral - it claims the right to sell if the underlying debt gets into trouble, but it certainly doesn't look like a real danger at this stage. The money lent by the bank against the equity goes back to the hedge fund, which buys more CDO equity from the investment bank, which buys more MBS from the mortgage lender, which provides more money to sub-prime borrowers, who then buy more houses, pushing prices higher again.

      This appears to be the background to the Bear Stearns hedge fund problem today. Recently, US house prices have turned sharply down, so now the lending banks have asked for their money back and the hedge funds haven't got it. So the collateral needs to be sold. No problem, surely. It's in the books at a few billion dollars after all.

      But with its concentration of risk, the equity slice has been hemorrhaging value. No-one is bidding. But that's not the full extent of the problem. There are so many similar hedge fund loans backed by questionable and illiquid securities at marked-up prices - untested by dealing on the open market - that the lending banks have stopped trying to sell for fear it will accelerate and exacerbate the problem into a full-grown systemic disaster, forcing every similar hedge fund out there to own up, catastrophically, to significant overvaluations in their CDO equity portfolios, too.

      There is currently no market for this toxic waste. Everyone is taking a breather. All this came to light Thursday - and amazingly the US stock market went up. But it really could turn very nasty. Everyone with a hedge fund holding in any similar market is powerfully motivated to sell today.

      What people don't fully appreciate is the extent to which our financial system has geared up over the last twenty years to finance the worldwide residential housing boom. Banks used to have to work quite hard finding profitable businesses to put their money into. But for twenty years now, those banks which concentrated on financing housing have left everyone else in their wake.

      I was chatting to a senior financier recently from AIG - the biggest insurance company in the world. Even his business has come to be all about finding and assessing risk in housing finance. Everyone is up to their nostrils in this market.

      What might happen? I expect the recent rises in bond rates are related to this developing problem. People better informed than me are starting to gather in cash, rather than lend it out. This could accelerate. The banking sector - whose profits have surfed this business and turned the banks into the pillars of the stock market indices - are going to be hit with some monster bad debts. Barclays bank has already owned up, but the debts it's admitting to are mushrooming, with early reports of $300m being replaced with ones later in the week suggesting more than $1 billion of losses. That hits the stock market with a double whammy - of falling bank stock prices and higher rates for everyone.

      The quick deal might be to short Wall Street, which seemed to be wholly in a state of irrational denial as this story hit this week. If you do that today, and things start looking bad next week, consider sending some money to BullionVault to buy gold, too. Few places are better able to ride out the credit squeeze which could result than physical gold bullion owned outright - with no risk of default - in your name alone.

      But on the other hand do not underestimate the skill of people including Ben Bernanke at the US Federal Reserve in underpinning the financial system at a time like this. They seem so often to get away with it. It would be interesting to know if Dr.Bernanke has chosen to cancel his social engagements this weekend.



      22 June 2007

      Paul Tustain

      P.S: May I suggest that - after reading this note - you use News.google.com to search for "Bear Stearns hedge". Also check places like Wikipedia for terms such as "Collateralised Debt Obligation". You'll be better able to check my understanding. I tell you this so that you can decide for yourself if my summary stacks up, and if the risks could be as great as I fear they are.

      Paul Tustain is director and founder of BullionVault - the world's fastest-growing gold ownership service, where you can buy gold today vaulted in Zurich on $3 spreads and 0.8% dealing fees.

      (c) BullionVault 2007

      Please Note: This article is to inform your thinking, not lead it. Only you can decide the best place for your money, and any decision you make will put your money at risk. Information or data included here may have already been overtaken by events - and must be verified elsewhere - should you choose to act on it.
      Avatar
      schrieb am 24.06.07 14:06:14
      Beitrag Nr. 6.570 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.271.880 von PetrusLb am 24.06.07 14:04:27Und hier sieht man, wie schnell "Anleihenschieflagen" kommen können. Am besten natürlich mit einem Hebel von 5 oder 10 und dann "Land unter".
      Avatar
      schrieb am 25.06.07 15:10:49
      Beitrag Nr. 6.571 ()
      Und der nächste Funds in Schwierigkeiten!!! :eek:

      So unrealistisch es vor Monaten noch war, jeder sollte sich einmal über die Terminologie "finanzwirtschaftlicher Dominoeffekt" informieren!!!



      Cheyne Capital Fund Posts Loss on Mortgage Slump (Update7)




      By Neil Unmack

      June 25 (Bloomberg) -- Queen's Walk Investment Ltd., a fund investing in the riskiest portions of bonds backed by mortgages, reported a net loss caused by the slump in the U.S. subprime market and increased repayments by U.K. borrowers.

      The fund, run by London-based Cheyne Capital Management Ltd., said it lost 67.7 million euros ($91 million) in the year ending March 31, or 1.67 euros per share, compared with a profit of 9.7 million euros last year after its inception in December 2005. Queen's Walk sold three of its four holdings in the U.S. mortgage market in the first three months of the year, it said today in a statement.

      ``We are disappointed with the performance,'' Stuart Fiertz, a founder of hedge-fund manager Cheyne Capital, said in a phone interview. ``We don't wish to excuse it by pointing to the broader market changes that have occurred, but we are pleased with how we have restructured the portfolio so far and look forward to the future.''

      Queen's Walk is the second U.K.-listed fund to report losses because of rising delinquencies in the U.S. mortgage market, after London-based Caliber Global Investment Ltd. last month said it made an $8.8 million-loss. Bank of America Corp. last week said hedge fund losses at Bear Stearns Cos. may be ``tipping point of a broader fallout'' from the subprime market.

      The net asset value of the Queen's Walk fund fell to 7.24 euros per share from 9.9 euros a year earlier, the statement said. The fund's shares dropped 37 percent this year.

      Penalty Charges

      The losses were caused by ``significant developments'' in the U.S. and U.K. mortgage markets, the statement said. U.K. borrowers are increasingly waiting until the end of their discount periods before repaying their loans, which reduces the revenue from penalty charges for early repayments, according to the statement.

      The possibility of increased defaults by U.K. homeowners because of rising interest rates was also reflected in the reduced valuation of the fund.

      Cheyne Capital was set up in 1999 by Fiertz and Jonathan Lourie, two former Morgan Stanley bankers. The hedge-fund manager oversees about $12 billion in funds investing in both debt and equity markets.

      Fiertz said he will assume overall responsibility for managing Queen's Walk from Ravi Joseph, who remains with Cheyne.

      As U.S. home-loan defaults rise, bondholders stand to lose as much as $75 billion on subprime mortgage securities, according to an April estimate from Pacific Investment Management Co., manager of the world's largest bond fund. Investors in all mortgage bonds will probably take about $100 billion in losses, according to a March report from Citigroup Inc. bond analysts.

      Loss Forecast

      Queen's Walk increased forecasts of losses on its U.S. assets because of ``weaker housing market fundamentals,'' according to the fund's statement.

      The fund cut its investments in both the U.S. and the U.K. since the beginning of this year. U.S. assets dropped to 3 percent from 12 percent and U.K. investments fell to 41 percent from 54 percent. The proportion invested in Portugal, Germany and Italy rose.

      Queen's Walk cut its dividend for the year to 90 cents from a target of 1 euro, including a 15 cents payment for the fourth quarter. Caliber Global, which is managed by Cambridge Place Investment Management LLP, said it wouldn't pay a dividend for the second quarter when it reported a loss May 9.

      To contact the reporter on this story: Neil Unmack in London at nunmack@bloomberg.net

      Last Updated: June 25, 2007 07:15 EDT
      Avatar
      schrieb am 25.06.07 17:20:30
      Beitrag Nr. 6.572 ()
      Ich habe mal eine Frage in die kompetente Runde:

      Wer hat Erfahrungen mit der Versteuerung von Kursgewinnen im Ausland, z.B. in Kanada oder Australien???

      Ich glaube das dort unser deutsches System (steuerfrei nach >1 Jahr Haltedauer) nicht zur Anwendung kommt, oder??? :confused:
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 09:34:03
      Beitrag Nr. 6.573 ()
      ein Blick nach London zeigt uns, das Cabal schlägt wieder zu.
      Ob diese Shortys überhaupt in den Griff zu bekommen sind?
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 14:01:10
      Beitrag Nr. 6.574 ()
      Beachtlicher Produktionseinbruch bei Gold und Silber beim 5.größten Förderland der Welt (Peru)!!! :eek: :eek: :eek:



      Blanchard Economic Research Note








      -- Posted Monday, 25 June 2007 | Digg This Article





      Peru's production still falling...

      There isn't much news out today from a fundamental standpoint. The market seems to be on hold until we get word out of the Fed about their take on the slowing economy and just how much inflation is present in the system. It does seem like global monetary authorities like the IMF and BIS are prepping the global economy for some wicked consolidations in the near future.

      We are going to start getting some company reports in the next two weeks along with some production figures updated from countries. A combination of news about continued lower production figures, slowing central bank sales and South African production heading offline will light a fire under the market.

      News just out from the globe's 5th largest gold mining country, Peru, has shown another month of falling production figures. Gold output for May fell 28 percent year-over-year and silver production fell 11.4 percent. :D The production losses will eventually level off, but this is the sixth straight month of double digit production decreases out of Peru. Supply gaps to end users in the gold market were bridged in the first four months of the year by bank sales, now production is still falling and the bank sales are beginning to dry up.

      The past week's restart of negotiations in the gold sector in South Africa and the deliberate bridge building by some of the involved bureaucrats highlights just how contentious the negotiations should be in the coming weeks.

      *************************************************************

      Blanchard and Company, Inc. is the largest and most respected retailer of American rare coins and precious metals in the United States, serving more than 450,000 people with expert consultation and assistance in the acquisition of American numismatic rarities and gold, silver and platinum bullion. The Blanchard Economic Research Unit is a key source of precious metals market analysis and continues to be an important resource for financial and consumer media throughout the United States. Blanchard and its predecessor companies have called the New Orleans area home for more than 30 years. For more information about the company, visit www.BlanchardGold.com or call the company toll free at 1-800-880-4653.


      -- Posted Monday, 25 June 2007 | Digg This Article
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 14:01:34
      Beitrag Nr. 6.575 ()
      Beachtlicher Produktionseinbruch bei Gold und Silber beim 5.größten Förderland der Welt (Peru)!!! :eek: :eek: :eek:



      Blanchard Economic Research Note








      -- Posted Monday, 25 June 2007 | Digg This Article





      Peru's production still falling...

      There isn't much news out today from a fundamental standpoint. The market seems to be on hold until we get word out of the Fed about their take on the slowing economy and just how much inflation is present in the system. It does seem like global monetary authorities like the IMF and BIS are prepping the global economy for some wicked consolidations in the near future.

      We are going to start getting some company reports in the next two weeks along with some production figures updated from countries. A combination of news about continued lower production figures, slowing central bank sales and South African production heading offline will light a fire under the market.

      News just out from the globe's 5th largest gold mining country, Peru, has shown another month of falling production figures. Gold output for May fell 28 percent year-over-year and silver production fell 11.4 percent. :D The production losses will eventually level off, but this is the sixth straight month of double digit production decreases out of Peru. Supply gaps to end users in the gold market were bridged in the first four months of the year by bank sales, now production is still falling and the bank sales are beginning to dry up.

      The past week's restart of negotiations in the gold sector in South Africa and the deliberate bridge building by some of the involved bureaucrats highlights just how contentious the negotiations should be in the coming weeks.

      *************************************************************

      Blanchard and Company, Inc. is the largest and most respected retailer of American rare coins and precious metals in the United States, serving more than 450,000 people with expert consultation and assistance in the acquisition of American numismatic rarities and gold, silver and platinum bullion. The Blanchard Economic Research Unit is a key source of precious metals market analysis and continues to be an important resource for financial and consumer media throughout the United States. Blanchard and its predecessor companies have called the New Orleans area home for more than 30 years. For more information about the company, visit www.BlanchardGold.com or call the company toll free at 1-800-880-4653.


      -- Posted Monday, 25 June 2007 | Digg This Article
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 14:12:04
      Beitrag Nr. 6.576 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.309.791 von Seven_Euro am 25.06.07 17:20:30ist doch egal. du zahlst deine steuern dort, wo auch immer du lebst.
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 14:14:31
      Beitrag Nr. 6.577 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.155.905 von falcon23 am 22.06.07 21:07:53Darüber hinaus wirkt sich die Problematik zweier Hedge Funds von Bear Stearns, die sich in ihren
      Anlagen im „US-Sub Prime“ Hypothekensektor getummelt haben, in der Form aus, dass der Begriff Risikoaversion verstärkt in das Vokabular von Anlagestrategen Eingang findet.
      Zwar wurde die sich hier andeutende Krise zunächst durch Bear Stearns „Einschuss“ von 3,2 Mrd. USD nivelliert. Das Problem ist damit aber nicht neutralisiert.
      Die Problematik wird sich in den nächsten zwölf Monaten deutlich verschärfen, da in der Phase Juni 2007 bis Juni 2008 der ein Großteil der Umstellungen der kreativen Hypothekenkredite in den USA auf deutlich ungünstigere Finanzierungsbedingungen stattfindet. Das wird sich verschärfend auf die Krise am US-Immobilienmarkt auswirken und verstärkte gesamtwirtschaftliche Belastungen für die USA mit sich bringen.
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 14:33:30
      Beitrag Nr. 6.578 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.324.561 von Seven_Euro am 26.06.07 14:01:34nützt nix, der Dreck fällt trotzdem ... erstaunlich wie leicht es die Amis immer haben den Preis in kürzester Zeit zusammenfallen zu lassen.:mad:
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 15:08:23
      Beitrag Nr. 6.579 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.325.174 von German2 am 26.06.07 14:33:30am besten sie knüppeln es gleich auf 6-8$ runter ... gut gemacht PPT ..Gratulation!:mad:
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 15:19:32
      Beitrag Nr. 6.580 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.325.951 von German2 am 26.06.07 15:08:23sehe ich auch so
      hinterher dürften alle silbermienen zu machen wegen unwirtschaftlichkeit und danach ist der teil der industrie gestorben das auf silber angewiesen ist (damit auch der wirtschafts und finanzchaos definitiv zum schein auch für die blinden gekommen)
      dann ist endlich ruhe in der kiste und die jenigen die es dazu geführt haben werde irgendwie in die karibik geschickt und als sündenbocke gestellt damit anderen an der macht uns eine tolle neue finanzwelt vorstellen können(oder so ähnlich)
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 15:26:38
      Beitrag Nr. 6.581 ()
      der viell. beste Chart.. und der macht mir Hoffnung:



      Web Traffic to Kitco


      ..demnach ist das Interesse deutlich gesunken , ein gutes Zeichen für den Wiedereinstieg
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 17:14:42
      Beitrag Nr. 6.582 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.326.366 von German2 am 26.06.07 15:26:38Darüber hinaus gibt es viele weitere Gründe für den Einstieg!!!

      Nun denn, der Goldpreis respektive Silberpreis wird wahrscheinlich bis Ende der Woche noch etwas schwächer tendieren, aber das saisonale Szenario gepaart mit massiven Zentralbankaktionen kann jeden Tag abrupt beendet sein.

      Schließlich tickt die Subprime-Mortage Bombe unaufhörlich weiter und wird kontinuierlich mit finanzwirtschaftlichem TNT aufgefüllt. Die ersten Eruptionen haben bereits namhafte Funds und Hedge-Funds ins Wanken gebracht. Darüberhinaus könnte die erste große Investmentbank (welche derzeit noch im Geld schwimmen) in seichtes Wasser abgetrieben werden, wenn sie tatsächlich nochmal mehrere Milliarden Dollar als Kreditlinie für ihren zweiten Hegde-Funds bereitstellen muss. Das vielzitierte finanzwirtschaftliche Kartenhaus ist daher klarer erkennbar denn je.

      Des Weiteren implodiert das physische Angebot, da die meisten traditionellen Mining-Länder seit Jahren von ihrer Substanz leben und keinerlei frische Vorkommen von Weltklasseformat gefunden haben. Der suggerierte massive Angebotsanstieg durch die gestiegenen Explorationstätigkeiten der letzten 2-4 Jahre dürfte höchstens zu minimalen Anstiegen bzw. eher zur Sicherung des Status quo dienen.

      Also lasst euch von den wankelmütigen "Schein"Experten nicht verunsichern und setzt zu verbilligten Preisen auf das richtige Pferd. ;)
      Avatar
      schrieb am 26.06.07 19:23:04
      Beitrag Nr. 6.583 ()
      Da hat es das Cabal also heute doch geschafft, die technischen Marken nach unten zu knacken und somit die technische Verkaufswelle loszutreten. Tja wenn ein "mechanischer" Trader nur nach Kauf- oder Verkaufssignalen handelt, ist die Manipulation natürlich einfach...

      Jedenfalls kann und sollte man die Kurse als Schnäppchenpreise ansehen und nochmals physisch nachlegen.



      Avatar
      schrieb am 26.06.07 20:45:54
      Beitrag Nr. 6.584 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.324.808 von berrak am 26.06.07 14:14:31... die Lage wird langsam ziemlich unübersichtlich :

      Leistungsbilanzdefizit, Handelsbilanzdefit, Immobilienmarktkrise, Schieflage einiger Hedge Fonds, Krise an den Bond-Märkten ...
      Zu letzteren Thema eine IMO interessante Zusammenfassung von
      Walter K. Eichelburg im lezten Rohstoffspiegel :

      Bond-Crash !

      Daraus :
      Gold & Silber:
      Warum sinkt derzeit der Goldpreis, obwohl die Bonds abverkauft werden?
      Das hat zwei Gründe:
      a) Das Goldkartell drückt, wann immer Gefahr für das System
      droht, den Goldpreis, um die Konkurrenz primär von den Staatsanleihen fernzuhalten.
      b) Die Hedge-Fonds-Welt ist voll von aggressiven und unerfahrenen
      Tradern, die mit Kredit arbeiten.
      Diese verkaufen im Panikfall alles, was verkaufbar ist – ohne zu denken.


      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 27.06.07 10:31:03
      Beitrag Nr. 6.585 ()
      Auf besonderen Wunsch einzelner User werde ich fortan zumeist in normaler Schrift posten!!!

      Also die finanzwirtschaftlichen Eruptionen klingen einfach nicht ab. Und peu á peu erfassen sie immer neue Asset-Klassen. Weiterhin wird es interessant zu sehen, wie die anderen Banken mit den so plötzlich vor Augen geführten Risiken ihrer Anlagen umgehen werden. Schließlich existieren ja fast überall genormte Risk-Management-Systeme, welche allerdings auch Bear Stearns respektive derer Hegde-Funds nicht vor den existenzbedrohenden Verlusten bewahren konnten. Wenn auch nur ein großes Investmenthaus plötzlich anfängt ihr Risiko in bedeutendem Maße zu reduzieren, kann eine weitere finanzwirtschaftliche Lawine losgetreten werden. In dessen Folge würden weitere Verwerfungen in den Asset-Klassen folgen.

      Also die seit Monaten und Jahren zitierten Gefahren des finanzwirtschaftlichen Kollapses sind leider realistischer denn je...


      Bear Stearns Turns to Marano for Bailout, Underscoring Risks


      By Yalman Onaran and Jody Shenn


      The headquarters of Bear Stearns Cos. June 27 (Bloomberg) -- Bear Stearns Cos. assigned its top mortgage trader to help manage the $1.6 billion bailout of a money-losing hedge fund, highlighting the risk of losses as it tries to unwind bad bets on investments tied to home loans.

      Thomas Marano, the 45-year-old global head of mortgages and asset-backed securities, was parachuted in after the firm agreed to finance the Bear Stearns High-Grade Structured Credit Strategies Fund, according to a person with knowledge of the decision. New York-based Bear Stearns said in a statement yesterday that it won't rescue a second fund, which borrowed more heavily and sustained bigger losses. ... http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aptzWbDX…




      Yen Rises Most in 10 Weeks as Investors Scale Back Carry Trades

      By David McIntyre and Kosuke Goto


      A monitor displays the activity of the yen June 27 (Bloomberg) -- The yen rose the most in 10 weeks against the dollar as investors pared holdings of emerging market bonds and stocks funded by loans in the currency.

      Japan's yen gained against the Indonesian rupiah and Malaysian ringgit after Finance Minister Koji Omi yesterday stressed the risk of one-way foreign-exchange bets. It also climbed against the New Zealand dollar after central bank Deputy Governor Grant Spencer echoed Omi's comments and said traders should expect further intervention to sell its currency.

      ``Investors have less risk appetite because of growing concern over sinking global stock markets,'' said Masaki Fukui, a senior economist and currency analyst at Mizuho Corporate Bank Ltd. in Tokyo. ``They are closing short yen positions,'' which are bets on the currency falling. ... http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&refer=home&s…
      Avatar
      schrieb am 27.06.07 10:53:05
      Beitrag Nr. 6.586 ()
      Why the Big Money in Gold Shares Still Lies Ahead

      By David Galland
      26 Jun 2007 at 05:10 PM GMT-04:00


      STOWE, Vt. (Casey Research Advertorial) -- You’d be correct in suspecting that the easy money in gold shares has already been made. It has. But it would be financial folly of the highest order to assume that it’s too late to make the big money. The big money is still on the table.

      The reason has to do with something that’s simple to understand but that not one investor in a thousand has heard about: the exploration cycle.




      ABCs of Exploration

      In a manufacturing business, an entrepreneur buys raw materials from suppliers and then assembles the materials into cars, shoes, candlesticks or some other final product. But in the extractive industries, such as oil or gold, the first step isn’t to buy raw materials but to find them. And it’s not easy, because nature has hidden them under the earth’s crust, perhaps in a remote or even dangerous corner of the world.

      Understanding the timing of the exploration process is critical to understanding why the big gold profits are still ahead, and why it is so important to get positioned in the quality companies today, while there is still time to do so.

      The process, greatly abbreviated here, begins when a team of geologists - perhaps working for a big mining company, but more often than not, for a fleet-footed junior Canadian exploration company - come up with a geological concept. (“Geological concept,” if you’re not familiar with the term, is geology talk for “educated guess.”)

      Gathering up picks and shovels, the team spends days, weeks or even months poking through the brush looking for rocks that would suggest their idea has some merit. If they find anything promising, they’ll collect samples and send them to an assay lab for a mineral analysis.

      If the assay lab had nothing else to work on, our geologists might get a report back in days. But in fact, assay labs aren’t nearly as numerous as, say, donut shops. And due to the surge in exploration in recent years (a topic I’ll return to momentarily), there is a large and growing backlog at the world’s few assay labs. So explorers must wait 2 to 4 months or even longer to learn whether their rocks carry traces of a valuable deposit or are just ... rocks.

      Assuming the assay results are encouraging, the explorers move on to the next phase, trying to verify that an ore deposit is waiting beneath the surface. Of course, they can’t see under the dirt and rock, so they do the next best thing, which is to drill deep holes and dig out samples.

      Before you can drill, however, you must get a permit to disturb the ground, a process that, depending on where your property is located, can take two months to a year – or in some ecologically sensitive areas, forever.

      Because our hypothetical exploration team is on the ball, we’ll assume they get the permit. Which takes them to the next hurdle: while the shortage of assay labs is acute, the shortage of drills and experienced crews to run them is far, far worse. How much worse? If you want to drill a project in 2007 and don’t already have a drill lined up, the odds of finding one this late in the game are somewhere between slim and none.

      Okay, but our team is lucky – or well connected – and so is able to lock up a drill. Now begins the long and expensive process of punching enough holes in the ground to find out what’s really there and to map out the boundaries and orientation of the deposit. The drilling may proceed just a few holes at a time, so that what’s learned from each hole can be used to point where the next ones should be drilled. Of course, at each step, the sample the drill pulls out of the ground must be sent to an assay lab to wait its turn for analysis ... and the clock ticks on.

      In time, the geologists are able to assemble the assay data into a reliable geological model. Around this time, the focus shifts to verifying that the minerals they’ve found are present in sufficient quantities to warrant the expense of clawing them out of the ground, that expense being influenced by a multitude of factors, not the least of which is how far below surface the deposit is located and in what kinds of rock.

      But let’s say it appears to be an economically large deposit – say, a million or more ounces of gold. Now the exploration company has to confirm the metallurgy, a branch of science of great complexity. On ascertaining that you will be able to economically (there’s that word again) separate the shiny yellow stuff from the dirt and rock, you move onto the next square.

      Oh, No ... NGOs!

      Throughout this process, the smarter explorers invest considerable time and energy in softening up the local population and politicians. Get it right, and you might only have to wait a year or two for the environmental and construction permits needed to build your mine. Get it wrong, and you could be looking at delays of a decade or more.

      Throughout modern times, getting the locals to accept a mine has been a stiff challenge, whether dealing with citizens who hate the idea of a mine in their backyard or politicians who see the project as an opportunity for nationalistic grandstanding or outright extortion. Today, however, there’s a new army of nay-sayers: dozens of well-funded Non-Governmental Organizations (NGOs), whose officers earn the entirety of their pay checks by trying to stop all mining in all countries.

      Make no mistake, these NGOs, some of which are playpens for committed Luddites, are well financed, well organized and increasingly well acquainted with the many ways a proposed mine can be tied up legally or by stirring up the local or national population.

      If by this time a mining entrepreneur hasn’t decided to change careers and go into something less challenging, such as trying to build pipelines in Iraq, and he’s able to battle through the NGOs, he still needs to build the mine – which means securing a lot of power and water. And because mine output is not light and easy to ship, all manner of additional infrastructure is needed. One intrepid would-be Yukon miner we’re acquainted with will first have to spend $2 billion to build, among other things, a road and power line more than 60 miles long. The work, scheduled to begin soon, is expected to take until 2012 to complete.

      This sort of build-out is difficult enough in a friendly environment, but most of the world’s remaining large mineral deposits are located in places such as the Congo, the high Andes or, literally, Outer Mongolia.

      Of course, all of this is voraciously time consuming, and none of it is cheap.

      While you may think I’m over telling the story, I’m actually short-handing the description of the process. The reality is much, much more challenging. It is no wonder, therefore, that only about 1 in 3,000 geological targets ultimately makes it into production. And even for the rare success, years pass between the original geological idea and the first mine shipment.

      Okay, Can We Get to the Making-Me-Money Part?

      Between the years 1980 and 2000, gold and pretty much all other commodities suffered a grim bear market. Gold dropped from a high of $850 in January 1980 all the way down to $252 in July of 1999, after which it traded pretty much sideways until the current bull market started to emerge in Q102.

      At $850 per ounce, crawling over the figurative fields of ground glass to get a gold mine into production was worth the risk and hassle. Decidedly not the case at $252 per ounce.

      Not surprisingly, with dark clouds cloaking the mining landscape for 20 years, the mining industry went into hibernation. Drill rigs were left to rust, universities stopped offering programs in economic geology, and former mining promoters reinvented themselves as dot-com impresarios.

      Importantly, and understandably, funding for the junior Canadian exploration companies that are now leading the charge into the remote corners of the world to search for new deposits was virtually non-existent.

      Exploration’s recent dark age is over now, but it had a profound effect that hasn’t yet played out. And it’s an effect that you can profit from – and profit soon.

      In Chart A, Ron Parratt, President of AuEx Ventures and one of the world’s most successful exploration geologists, shows worldwide exploration expenditures between 1990 and the present (the only period for which data is readily available).

      As you can see, other than the mid-1990s’ upswing – caused by a series of fluke discoveries, one of which turned out to be a massive fraud – the default mode for this period was for exploration expenditures to bump along near the bottom of the possible range. (Even in the worst of times, expenditures don’t go to zero, because the major mining companies want to replace what they sell, so that they won’t sell themselves out of business.)



      It doesn’t take going through the whole Aristotelian logic thing to figure out that a drastic reduction in exploration spending, meaning fewer geologists out in the field looking for new deposits, will, in time, result in fewer and fewer new deposits being found.

      Now here’s where it gets interesting. In Chart B, Ron overlays mine production.



      Immediately apparent is the long lag between exploration expenditures and new production coming on line. The lag is unsurprising if you recall my explanation of the laborious and slow-moving exploration cycle.

      The fact of the matter is that unless you have the luxury of exploring an area contiguous with an existing mine – low-hanging fruit for which the exploration/production cycle could be as quick as 2 to 4 years – the time required to move a good geological idea into production is typically 6 to 10 years.

      As you can see in the chart, recent production increases have come from the increased exploration back in the mid-1990s. Importantly, we haven’t yet picked the fruit from the soaring exploration expenditures that kicked off in earnest only in 2003.

      Today expenditures have reached historic levels. As in “never before” has so much money been spent poking at rocks. It is inevitable, therefore, that as sure as night follows day, so, too, will a series of major discoveries. And most of those discoveries will be made by micro-cap junior Canadian exploration companies – many of which still trade below $1.00 and boast market capitalizations under $50,000,000. By positioning yourself in the higher-quality and better-managed of these stocks today, you put yourself on the path of extreme profits. How extreme? When I tell you, you are going to like the path.

      Back to the Mid-1990s’ Discovery Market

      I mentioned the mid-1990s’ discovery market, a raging albeit short-lived bull market in Canadian exploration stocks that literally turned dimes into dollars and even tens of dollars. The table below gives a quick sampling of returns investors actually made in the better companies.



      Importantly, these returns were made against a backdrop of generally flat to falling gold prices. The bull market was triggered by a series of mineral discoveries, including those made by Diamet (diamonds), Diamond Fields (nickel) and Arequipa (gold) ... with the final “discovery” being that of Bre-X (fools gold), later unmasked as a really big fraud, which deflated investor enthusiasm and killed off the bull market in gold shares almost overnight.

      Even so, during this period, in which investor interest rose to the level of a minor mania, companies with little more than drill holes were selling for $20 a share.

      Which brings us to the present. Unlike the action in the mid-1990s, the next round of attention-grabbing discoveries will occur in the folds of a secular gold bull market, one that is soundly based on concerns over the impact of a faltering U.S. dollar on the global monetary system. Which is to say, it could have several years left to run (currency trends tend to last a decade or more, once in motion).

      When will the first of the inevitable big discoveries be made – the one that makes the market sit up and take notice? It literally could be any day now. In fact, in the pages of our International Speculator, we’re already following several companies working deposits with the potential to be giants, including one that just hit into what looks to be a rare gold porphyry (most porphyries are copper dominant). If the next round of drilling confirms this, we could be looking at an elephant deposit of 20 million ounces – or more.

      The market cap of that company? Currently around $100 million. By the time this is over, it could be 10 times that amount.

      The gold market and, for leverage, the high-quality gold exploration shares, are just getting warmed up for the really big show just ahead.

      As my favourite partner and long-term friend Doug Casey is fond of saying, the trick to making the big money from investing is to be timid when everyone is bold… and bold when everyone is timid. With a new round of major discoveries just over the horizon, this is definitely the time to be bold.

      © Casey Research 2007
      Avatar
      schrieb am 27.06.07 13:14:48
      Beitrag Nr. 6.587 ()
      Wie so eine Finanzblase aussieht, hier ein Artikel zum ersten Versuch des Papiergeldes in Frankreich - echt lesenswert.

      http://www.welt.de/wissenschaft/history/article976391/Der_gr…
      Avatar
      schrieb am 27.06.07 13:15:23
      Beitrag Nr. 6.588 ()
      Avatar
      schrieb am 27.06.07 13:45:55
      Beitrag Nr. 6.589 ()
      Hallo Freunde,

      ich war schon länger nicht mehr hier (hatte damals orko und plexmar)

      kann mir bitte mal jemand sagen, was mit silberEagle ist.??

      (voriges Jahr war er länger in Urlaub)

      danke

      kassier-
      Avatar
      schrieb am 27.06.07 14:33:39
      Beitrag Nr. 6.590 ()
      Ein Artikel, den jeder Junior-Minen-Aktionär lesen sollte:

      http://news.goldseek.com/GoldSeek/1182956460.php

      Bei den Aussichten, wird Geduld - auch wenn es zur Zeit hart ist - hoffentlich sehr gut bezahlt werden. Risiko auf einige Schultern verteilen und warten ist z.Z. angesagt.
      Avatar
      schrieb am 27.06.07 17:02:04
      Beitrag Nr. 6.591 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.348.345 von PetrusLb am 27.06.07 14:33:39Das langfristige Ziel nicht wegen Tages- oder Wochenschwankungen aus den Augen verlieren:

      http://news.goldseek.com/EricHommelberg/1182957330.php
      Avatar
      schrieb am 27.06.07 18:05:37
      Beitrag Nr. 6.592 ()
      BIS warns of Great Depression dangers from credit spree
      By Ambrose Evans-Pritchard
      Last Updated: 9:02am BST 25/06/2007



      The Bank for International Settlements, the world's most prestigious financial body, has warned that years of loose monetary policy has fuelled a dangerous credit bubble, leaving the global economy more vulnerable to another 1930s-style slump than generally understood.


      The BIS said China may have repeated the disastrous errors made by Japan in the 1980s


      "Virtually nobody foresaw the Great Depression of the 1930s, or the crises which affected Japan and southeast Asia in the early and late 1990s. In fact, each downturn was preceded by a period of non-inflationary growth exuberant enough to lead many commentators to suggest that a 'new era' had arrived", said the bank.

      The BIS, the ultimate bank of central bankers, pointed to a confluence a worrying signs, citing mass issuance of new-fangled credit instruments, soaring levels of household debt, extreme appetite for risk shown by investors, and entrenched imbalances in the world currency system.

      "Behind each set of concerns lurks the common factor of highly accommodating financial conditions. Tail events affecting the global economy might at some point have much higher costs than is commonly supposed," it said.

      The BIS said China may have repeated the disastrous errors made by Japan in the 1980s when Tokyo let rip with excess liquidity.

      advertisement"The Chinese economy seems to be demonstrating very similar, disquieting symptoms," it said, citing ballooning credit, an asset boom, and "massive investments" in heavy industry.

      Some 40pc of China's state-owned enterprises are loss-making, exposing the banking system to likely stress in a downturn.

      It said China's growth was "unstable, unbalanced, uncoordinated and unsustainable", borrowing a line from Chinese premier Wen Jiabao

      In a thinly-veiled rebuke to the US Federal Reserve, the BIS said central banks were starting to doubt the wisdom of letting asset bubbles build up on the assumption that they could safely be "cleaned up" afterwards - which was more or less the strategy pursued by former Fed chief Alan Greenspan after the dotcom bust.

      It said this approach had failed in the US in 1930 and in Japan in 1991 because excess debt and investment built up in the boom years had suffocating effects.

      While cutting interest rates in such a crisis may help, it has the effect of transferring wealth from creditors to debtors and "sowing the seeds for more serious problems further ahead."

      The bank said it was far from clear whether the US would be able to shrug off the consequences of its latest imbalances, citing a current account deficit running at 6.5pc of GDP, a rise in US external liabilities by over $4 trillion from 2001 to 2005, and an unpredented drop in the savings rate. "The dollar clearly remains vulnerable to a sudden loss of private sector confidence," it said.

      The BIS said last year's record issuance of $470bn in collateralized debt obligations (CDO), and a further $524bn in "synthetic" CDOs had effectively opened the lending taps even further. "Mortgage credit has become more available and on easier terms to borrowers almost everywhere. Only in recent months has the downside become more apparent," it said.

      CDO's are bond-like packages of mortgages and other forms of debt. The BIS said banks transfer the exposure to buyers of the securities, giving them little incentive to assess risk or carry out due diligence.

      Mergers and takeovers reached $4.1 trillion worldwide last year.

      Leveraged buy-outs touched $753bn, with an average debt/cash flow ratio hitting a record 5:4.

      "Sooner or later the credit cycle will turn and default rates will begin to rise," said the bank.

      "The levels of leverage employed in private equity transactions have raised questions about their longer-term sustainability. The strategy depends on the availability of cheap funding," it said.

      That may not last much longer.
      Avatar
      schrieb am 28.06.07 12:53:18
      Beitrag Nr. 6.593 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.353.007 von Seven_Euro am 27.06.07 18:05:37



      Strategie

      Verlust bei Lennar bestätigt Häusermarktkrise


      27. Juni 2007 Die Börsianer scheinen es nicht wahrhaben zu wollen. Die Krise am amerikanischen Häusermarkt zieht jedoch direkt und indirekt immer weitere Kreise.

      Direkt zeigte sie sich am Dienstag am Beispiel von Lennar, dem größten amerikanischen Hausbauunternehmen. Es verkündete für das zweite Quartal für den Markt überraschend einen Verlust in Höhe von 244,2 Millionen Dollar oder 1,55 Dollar je Aktie und geht davon aus, dass es auch im dritten Quartal einen solchen verbuchen wird.

      Deutlicher Umsatzrückgang und Verlust


      Lennar schreibt nicht nur rote Zahlen. Auch der Umsatz ist allein im zweiten Quartal im Vergleich zur Vorjahresperiode um satte 37 Prozent auf 2,88 Milliarden Dollar gefallen. Das war der stärkste Umsatzrückgang seit zehn Jahren. Entgegen der weit verbreiteten Propaganda geht Unternehmenschef Stuart Miller nicht davon aus, dass der Markt bald einen Boden finden wird. Er sehe keinerlei Anzeichen für eine Erholung.

      Das dürfte kaum überraschen. Denn die jüngsten Zahlen zeigen, dass die Hauspreise fallen und sich immer weniger neue und auch bereits bestehende Häuser verkaufen lassen. Der Case-Shiller-Hauspreisindex ist im April auf Jahresbasis um 2,1 Prozent gefallen, nachdem er schon im März ein Minus von 1,4 Prozent verbucht hatte. So dürfte es kaum verwundern, dass sich diese Entwicklung auch so langsam beim Verbrauchervertrauen bemerkbar macht. Das Conference Board Consumer Confidence ist denn auch im Juni auf einen Stand von 103,9 gesunken.


      Das Vertrauen dürfte durch die anhaltend hohen Preise für Energie, die stagnierenden Einkommen und inzwischen auch durch die fallenden Preise am Häusermarkt belastet werden. Denn gerade in den vergangenen Jahren hatte gerade dieser zum Wohlgefühl weiter Teile der Bevölkerung beigetragen. Aufgrund extrem tiefer Zinsen und lockerer Finanzierungsbedingungen hatten sich viele scheinbar Immobilien leisten können, die davon zuvor höchstens träumen konnten. Manche haben bei damals steigenden Preisen durch immer günstigere Refinanzierungen Liquidität aus den Häusern gezogen, um zu konsumieren. Auf diese Weise erlebte die gesamte amerikanische Wirtschaft einen Scheinaufschwung.

      Damit dürfte es längst vorbei sein. Denn nicht nur steigende Zinsen fordern ihr Tribut, sondern viele scheinbar günstige Kredite werden nun im Rahmen steigender Zinsen angepasst. So steigt die finanzielle Belastung teilweise sprunghaft an. Gleichzeitig haben die Banken ihre Kriterien für die Kreditvergabe massiv verschärft. Aus diesem Grund lassen sie sich auch nicht mehr refinanzieren. So steigt die Anzahl säumiger Kreditnehmer rasant an. Gleichzeitig ist die Nachfrage nach Häusern ebenso stark zurückgegangen, wie das Angebot zugenommen hat.

      Fallende Preise und Überbestände am Häusermarkt


      So würde es mittlerweile schon in einem normalen Markt bis zu einem Jahr dauern, bis die Überbestände abgebaut wären. Allerdings ist der Markt nicht mehr normal, denn bei fallenden Preisen halten sich Käufer zurück. Das bringt nicht nur die Hausbauunternehmen wie Lennar immer mehr in die Defensive, sondern alle Branchen, die auch nur entfernt etwas damit zu tun haben. Auch dort fallen die Umsätze und die Gewinne gehen zurück.

      Längst macht sich das auch auf dem Arbeitsmarkt deutlich, auch wenn es aus den offiziellen Statistiken nur bedingt ablesbar sein mag. Wenn der Konsum nun zurückgeht, dürfte das auch die amerikanische Wirtschaft deutlich bremsen.

      Schon jetzt scheinen die Vorzeichen nicht sonderlich positiv zu sein. Denn die Wachstumsraten in den vergangenen Quartalen waren schwach. Nun ist auch der Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter in den Vereinigten Staaten im Mai gegenüber dem Vormonat überraschend stark gesunken, wobei fast alle Produktbereiche betroffen waren. Wie das amerikanische Handelsministerium am Mittwoch berichtete, fiel die Zahl der Neubestellungen gegenüber dem Vormonat um 2,8 Prozent.

      Die Auftragseingänge aus dem Transportsektor fielen im Mai um 6,8 Prozent, nachdem bereits im Vormonat ein Minus von 1,8 Prozent verbucht worden war. Die Bestellungen für zivile Flugzeuge brachen um 22,7 Prozent ein, während die Orders für Militärmaschinen um 9,8 Prozent zulegten. Für den Ordereingang ohne den Transportbereich wurde ein Minus von einem Prozent gemeldet, der Vormonatswert wurde mit plus 2,5 Prozent angegeben. Bei den Auftragseingängen außerhalb des Rüstungsbereichs ergab sich eine Abnahme um 3,2 Prozent, nach einem Anstieg um 1,2 Prozent im Vormonat. Die Bestellungen für zivile Investitionsgüter ohne Flugzeuge, die als wichtige Messgröße für die Unternehmensausgaben gelten, fielen im Mai um drei Prozent; im Vormonat war ein Plus von 2,3 Prozent registriert worden.

      Auf dieser Basis lässt sich fragen, wo der weit verbreitete Wirtschaftsoptimismus mit Blick auf Nordamerika kommen mag. Denn auch der Hypothekenmarkt sorgt für Stirnrunzeln. Immerhin befinden sich verschiedene Hedge-Fonds in Schwierigkeiten, die sich Kreditderivate ins Depot geholt haben. Gerade im so genannten Subprime-Bereich, der in den vergangenen Jahren stark gewachsen war, scheinen sie massive Verluste eingefahren zu haben. Viele Anleger, die ähnliche Konstrukte erworben haben, dürften von ihrem „Glück“ noch nichts wissen, da der Markt extrem intransparent ist.

      Viele vertrauen darauf, dass das Problem auf dieses Segment beschränkt bleiben werde. Dem widersprechen jedoch Experten wie Bill Gross von Pimco deutlich. Er rechnet damit, dass die „Zahlungsschwierigkeiten im Subprime-Bereich wachsen werden wie Unkraut im Hinterhof“. Dabei macht er sich auch über die Ratingagenturen lustig, die Anleger mit ihren CDO-Ratings getäuscht hätten. Insgesamt dürfte es nicht schaden, wenn man sich als Anleger vorsichtig verhält. Amerikanische und auch spanische Bauwerte wird man nicht haben müssen. Denn sollte die amerikanische Konjunktur weiter abgleiten, dürfte das weltweit spürbar werden.
      Avatar
      schrieb am 28.06.07 17:26:08
      Beitrag Nr. 6.594 ()
      Dem nackten Mann in die Tasche greifen
      Veröffentlich am 28.06.2007 08:32 Uhr von Theodore Butler



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      Je intensiver man sich einer Sache widmet, desto besser sollte man über diese Sache bescheid wissen. Wenn die Sache komplex ist, wie im Fall des Gold- und Silbermarktes, lernt man auch, dass man manche Sachen nicht wissen kann. So zum Beispiel kann man von unerwarteten Ereignissen nicht schon in Vorhinein wissen oder die ganz genauen Zeitpunkte für Preisbewegungen vorhersagen. Daher scheint es meiner Meinung nach das Vernünftigste, sich auf das zu konzentrieren, was man auch wissen kann und sich nicht vom Nicht-Vorhersagbaren quälen zu lassen, wie zum Beispiel vom präzisem Timing oder überraschenden Ereignissen. Das heißt nicht, dass die Hoch- und Tiefstände der Märkte an mir vorbeigehen, es heißt nur, dass ich nicht so weit gehe und mich selbst betrüge, indem ich dies zu meinem Hauptanliegen mache.

      Mein Hauptanliegen ist die langfristige Analyse der grundlegenden, fundamentalen Angebots- und Nachfragedaten, für die kurzfristigen Preisbewegungen kommt das Beobachten der Marktstrukturen, wie sie im Commitment of Traders Report (COT) dargestellt werden hinzu. Die langfristige Analyse ist einfach - betrachtet man das reale Angebot/Nachfrage-Verhältnis, so stand Silber als langfristiges Investitionsgut nie besser da. Immer mehr sieht das 13-Dollar-Preisniveau beim Silber so aus, wie das 5-Dollar-Niveau einmal aussah.

      Und auch wenn die COTs kein präzises Timing-Werkzeug darstellen, so liegen sie bei der Bestimmung von bedeutenden, preislichen Hoch- und Tiefständen immer noch näher als jede andere öffentliche Informationsquelle, die ich kenne. Der COT erklärt für gewöhnlich immer was passiert, wenn auch nicht immer wann. Ich denke, ich weiß, was während des letzten Sell-Offs beim Gold und Silber im Gange war und auch warum es dazu kam.

      Der aktuelle Sell-Off beim Gold und Silber ist das Ergebnis der Verkäufe von Techfonds und anderen Spekulativverkäufen (in beiden Fällen: Liquidierung von Long-Positionen und neue Verkäufe von Short-Positionen), er ist ebenfalls Ergebnis der Ankäufe durch Händler (T-Rex Short-Deckung und Raptoren Long-Anhäufung). Darüber hinaus kann der heutige, heftige Rückgang beim Silber auch auf ein große Anzahl von Put-Optionen zurückgeführt werden, die plötzlich, zum Tag des Auslaufens der Optionen, in Geld ungewandelt wurden. Bullische Silberinvestoren, die diese Puts verkauft hatten, waren plötzlich mit einer Verlust-Situation konfrontiert und es blieb ihnen nichts anderes übrig, als die einzig gangbare Korrekturmaßnahme - als Selbstschutz - zu treffen und Silber-Futures zu verkaufen. Das war jedoch keinesfalls Zufall sondern eine ausgeklügelte Strategie der Händler. Die Händler - ob klein oder groß - können auf dem Weg nach unten kaufen, da sie diszipliniert sind und geheime Absprachen treffen und nur zu genau wissen, wie die Märkte funktionieren. Die Tech-Fonds und die Hebelspekulanten sind das nicht. Er derzeitige Sell-Off wird zu Ende sein, wenn der letzte Techfond und Spekulant verkauft.

      Ich habe das Gefühl, dass wir uns kurz vor diesem Punkt befinden - gerade nach dem heutigen Ablaufen der Optionen. Man hat in der Tat das Gefühl, dass die Händler einem fast nackten Mann in Tasche greifen wollen, indem sie auch den letzten Verkaufskontrakt der nicht-kommerziellen und nicht-Rechenschaft-ablegenden Händler an der COMEX freilegen und heraus dirigieren. Die Händler greifen dabei ganz tief in die Trickkiste und nutzen auch die Übernacht-Märkte zu ihrem Gunsten. Dieses geschickte Einfädeln erscheint im Licht des letzten, großen Ausputzens, bevor die wahre Aufwärtsbewegung kommt.

      Aus einem weiten Blickwinkel ist es immer wichtig, das Wesentliche des Forschungsgegenstands im Auge zu behalten. Der aktuelle Sell-Off beim Gold und Silber hat nichts mit den realen Fundamentalwerten wie Angebot und Nachfrage zu tun - alles dreht sich um die Aktivitäten der Händler an der COMEX. Das passende Wort für derartige Aktivitäten ist Manipulation, weil der Papierhandel die Weltpreise für Gold- und Silber diktiert. Das ist gegen das Gesetz, was jedoch wenig nützt, wenn die Aufsichtsbehörden das Gesetz nicht durchsetzen. Die guten Nachrichten: Die Marktstruktur kann sich durch die Sell-Offs nur verbessern; die schlechten Nachrichten: Das verhindert die zwischenzeitlichen Schmerzen nicht.

      Eines ist klar: Wissen warum und was hinter dem Sell-Off steckt, sagt ihnen immer noch nicht, wie viel noch bleibt - also müssen sie sich selbst dementsprechend darauf einstellen. Sind die Metalle gerade zum Kauf zu empfehlen? Definitiv! Sollten sie mit Hilfe extremer Hebel gekauft werden, so dass sie Gefahr laufen die Positionen zu verlieren, falls der Preis sinkt. Definitiv nicht!

      Noch eine letzte Sache. Der heutige Sell-Off war besonders anstößig dahingehend, dass es keine dafür keine äußeren Einflüsse gegeben hat, mit denen er erklärt werden könnte. Es hatte ausschließlich mit der COMEX und dem Auslaufen der Optionen zu tun. Das ist gerade so wie ein Überfall am helllichten Tag, bei dem die Polizei zuschaut. Klammern wir die Polizei (die Aufsichtsbehörden) mal aus, so ist es noch schlimmer, dass jeder der den Markt beobachtet, wissen müsste, was passiert ist. Ruhig zu bleiben und nichts zu sagen und vorzugeben, dass gar kein Verbrechen stattgefunden hat, ist moralisch anstößig. Wenn sie Newsletter schreiben oder Ratgeber sind, dann sollten sie das Wort ergreifen. Der freie Markt ist in Gefahr.


      Der Bericht und die Anhörung vor dem Senat zum Thema Amaranth

      Nach 9 Monaten veröffentlichte der Senat nur Details und hielt Anhörungen zu den Nachforschungen bezüglich des Zusammenbruchs des Hedgefonds Aramanth ab. Verkürzt dargestellt, hielt Aramanth eine super-konzentrierte Position beim Erdgas, wodurch die Preise manipuliert wurden. Die Position des Fonds brach sehr schnell in sich zusammen, als die NYMEX anordnete, dass der Fond seine übergroße und konzentrierte Position reduzieren sollte. Hier kann man wieder sehen, wie sich eine Verbindung zwischen Konzentration und Manipulation herausgebildet hat. Und wieder haben die Aufsichtsbehörden, einschließlich der CFTC, zu lange gewartet, sich mit dem Problem auseinander zu setzen. Sie tauchten erst auf, als das Gebäude schon bis auf die Grundfesten heruntergebrannt war. Die Empfehlung des Senats? Die CFTC soll mehr Geld vom Steuerzahler bekommen. Großartig!

      Genau vor einem Jahr schrieben viele von ihnen Petitionen an die CFTC, der Anlass war die konzentrierte Netto-Short-Position, die von den 4 größten Händlern beim COMEX-Silber gehalten wurde. Zu dieser Zeit belief sich die Netto-Short-Position auf ungefähr 34.000 Kontrakte oder 170 Millionen oz. In Tagesproduktionen aller Minen der Welt gerechnet, betrug die konzentrierte Short-Position fast 100 Tage, sie überragte damit alle anderen Short-Positionen der gehandelten Rohstoffe. Die Antwort der CFTC war wie gewöhnlich: Kein Problem!

      Den aktuellsten COT-Bericht - von Handelschluss am 19. Juni - zufolge, sind die großen 4 mit fast 225 Millionen oz short oder aber mit mehr als 50% als im Jahr zuvor. In Tagen der weltweiten Minenproduktion ausgedrückt, entspricht dies erdrückenden 150 Tagen. Kein anderer Rohstoff kommt einer solchen Konzentration oder einem solchen Anstieg der Konzentration nah. Das die NYMEX und die CFTC in diese obszöne Konzentration öffentlich Einsicht haben, ist ein Schande und zeugt von Nachlässigkeit. Ich möchte nur wissen, wie viel öffentliche Mittel der Senat der CFTC hinterher werfen will, wenn die Silber-Manipulation auffliegt.



      Lagerbestandsbewegungen beim COMEX-Silber

      In den letzten 7 Tagen ist es zu ungewöhnlichen Bewegungen in den Lagerbeständen der COMEX gekommen. Es wurden ca. 8 Millionen oz abgezogen - 19 Millionen oz wurden entgegengenommen - das macht 11 Millionen oz. Dies schien nicht ein und dasselbe Silber zu sein, das dort umher geschoben wurde. Es könnten noch weitere, große Bewegungen bei den Silber-Lagerbeständen bevorstehen. Interessanterweise kamen 90% der erhaltenen 19 Millionen oz (also 17 Millionen oz) in ein Lager, das von ScotiaMocatta geführt wird - es kam also genau in die passende Kategorie. Wie die Stammleser wissen werden, habe ich schon spekuliert, dass ScotiaMocatta einer der Silber-(Preis)-Manager ist. Zumindest ist es keine Spekulation zu behaupten, dass ScotiaMoccata einer der dominierenden Silberhändler ist - wenn nicht der dominierende. Sie sind sogar stolz darauf, sich so nennen zu können und sagen dies auch auf ihrer Webseite: http://www.scotiamocatta.com/interface.htm .

      Zurzeit gibt es jedoch keine Möglichkeit in Erfahrung zu bringen, ob die Bewegungen bei ScotiaMocatta auf eigene Rechnung gehen oder auf Rechnung eines sehr großen Kunden - oder ob sich Scotia ganz strikt an seine Verwalterrolle hält. Ich habe jedoch das Gefühl, dass die riesige konzentrierte Short-Position hinter den Lagerbewegungen steckt. Am Ende scheint es sogar logisch, dass nur eine Partei und nicht eine Reihe von unabhängigen Körperschaften hinter dem sich bewegenden Silberbestand steckt.

      Neben dem Silber-ETF sind die Lager der COMEX die am meisten beäugten Silberlager. Es ist so einfach einzurichten, dass die COMEX-Lager und die Bewegungen in ihnen nur sehr geringen Einfluss auf die fundamentale Produktion oder den Verbrauch haben (oder dass sie die gesamten, weltweiten Lagerbestände akkurat widerspiegeln) - die COMEX-Silberbestände werden genau überwacht. Ob sie es wollen oder nicht, die Ein- und Ausgangsbewegungen der COMEX-Lager beeinflussen das Denken der Silber-Beobachter. Daher ist es nur natürlich, solchen Betrachtungen nachzugehen. Wie immer, denke ich, dass es wichtig ist, sich auf das zu konzentrieren, was man erfahren kann, um dann den gesunden Menschenverstand zu benutzen - auch bei der Frage, was hinter den aktuellen Bewegungen bei den Lagerbeständen stecken könnte.

      Ich gebe zu, dass ich auch nur spekulieren kann aber ich kann zumindest ganz kleine "unschuldige" Gründe für das Große und Konzentrierte vorbringen, das sich da bewegt. Ich kann aber auch mit einigen nicht so unschuldigen Erklärungen kommen. Um nur eine zu nennen: Wenn eine Körperschaft, mit dem Vorsatz den Markt zu unterwandern, den Beobachter glauben machen möchte, dass es dort große Mengen physisches Silber zu verkaufen gibt, dann ist der einfachste Weg dieses Gefühl zu bestärken, große Mengen in das Lager zu bringen. Sie wissen, im Gegensatz zur weit verbreiteten Meinung, dass diese Bewegung nicht zwangsläufig mit einem Wechsel des Eigentümers einhergehen muss, es bedeutet nur, dass das Silber bewegt wurde. Also bräuchte eine bestimmte Partei nur große Mengen Silber "vorzuzeigen", um damit den Markt psychologisch zu schaden. Das wäre illegal aber effektiv.

      Eine zweite Erklärung: Die großen Eingangsbewegungen könnte dazu gedient haben, die positiven Signale, die aus den großen Ausgangsbewegungen der letzten sieben Tage, in Höhe von 8 Millionen oz resultierten, einfach zu negieren und auszugleichen. In der jüngsten Vergangenheit habe ich schon mehrere Male bemerkt, dass dieser Trick im LME-Basismetall-Markt angewendet wurde. Dort nehmen die Lagerbestände zu und die Preise fallen, dann nehmen die Lagerbestände ab und die Preise steigen wieder. Das ist ein altes Händlerspiel.

      Zum Dritten: Die Bewegungen könnten aufgrund der anstehenden Liefernachfrage für die großen Juli-COMEX-Kontrakte entstanden sein. In diesem Fall wäre die Eingangsbewegung nicht wirklich bärisch zu betrachten, sondern eine Folge der Silbernachfrage, die immer ein bärischer Faktor ist. Es ist nun einmal so, dass man, wenn das Metall gerade erst frisch eingegangen ist, noch nicht genau weiß, ob die Eingangsbewegung nicht auch bullisch zu interpretieren ist.

      Abschließend denke ich, dass die Möglichkeit besteht, dass die konzentrierte Short-Position solch obszöne Ausmaße im COMEX-Silber angenommen hat, dass die Aufsichtsbehörden die großen Shorts vielleicht privat dazu zwingen, etwas vom Metall vorzuweisen, damit die große Short-Position als gerechtfertigt gilt. Das wäre eine begrüßenswerte Entwicklung, da dies andeuten würde, dass die Aufsichtsbehörden - zumindest privat - anfangen, endlich aufzuwachen und sich dem ins Auge stechenden Problem der konzentrierten Short-Position zuwenden. Und würde dies auch nur den Anfang des Endes der Manipulation am Silbermarkt bedeuten. Uns bleibt nicht anderes übrig, als abzuwarten.


      © Theodore Butler

      (Diese Abhandlung wurde vom Silberanalysten Theodore Butler, einem unabhängigen Berater, verfasst. Investment Rarities teilt seine Ansichten nicht notwendigerweise, diese können sich als richtig oder falsch herausstellen.) Exklusiv übersetzt für GoldSeiten.de. Das Original wurde am 26.06.2007 auf der Website www.investmentrarities.com veröffentlicht.
      Avatar
      schrieb am 28.06.07 17:33:33
      Beitrag Nr. 6.595 ()
      U.S. Economy: First-Quarter Expansion Was Slowest in 4 Years

      By Courtney Schlisserman

      June 28 (Bloomberg) -- The U.S. economy expanded at an annual pace of 0.7 percent last quarter, the slowest in four years, and a gauge of inflation watched by the Federal Reserve was unexpectedly revised up.

      The increase in gross domestic product compares with the 0.6 percent rate estimated last month and followed a 2.5 percent gain in the last three months of 2006, according to a Commerce Department report today in Washington. The price measure rose at the fastest rate since the second quarter of 2006.

      The slower growth, combined with the greater-than-forecast inflation, increases the chances that the Federal Reserve, which is projected to leave rates unchanged today, will do so for many months. More recent reports on trade, retail sales and inventories suggest the pace of expansion has already picked up and may exceed 3 percent in the quarter ending this week.

      ``The economy will accelerate from the first half into the second half,'' said Stephen Stanley, chief economist at RBS Greenwich Capital in New York. ``We are probably going to have continued pressures'' on inflation.

      Economists forecast first-quarter growth would be 0.8 percent, according to the median of 73 estimates in a Bloomberg News survey. Projections ranged from 0.5 percent to 1.5 percent annual growth. Today's report is the final of three growth estimates.

      The Fed's preferred inflation measure, which is tied to consumer spending and strips out food and energy costs, rose at a 2.4 percent annual rate, faster than the 2.2 percent previously estimated. The new estimate reflected higher costs for medical services.

      Higher Prices

      Some economists boosted forecasts for a report due tomorrow based on today's price revision. The Commerce Department's personal income and spending report was projected to show the price gauge rose 1.9 percent in the year ended May, easing within the 1 percent to 2 percent range preferred by policy makers such as Fed Chairman Ben S. Bernanke.

      ``Core inflation now is probably still running above 2 percent going into today's'' Fed meeting, said John Shin, an economist at Lehman Brothers Inc. in New York. ``That is significant. Inflation is still above the Fed's comfort zone.''

      The policy-making Federal Open Market Committee will hold its target for the benchmark overnight-lending rate between banks at 5.25 percent for an eighth consecutive meeting today, according to the unanimous forecast of economists surveyed. The announcement is due at about 2:15 p.m.

      Fewer Americans filed first-time claims for unemployment benefits last week, signaling the labor market remains healthy, a Labor Department report today also showed. Initial jobless claims decreased by 13,000 to 313,000 in the week that ended June 23.

      Trade Deficit

      Today's GDP revision mainly reflected a narrower trade deficit than previously estimated.

      The trade gap last quarter was $606.2 billion at an annual pace, compared with $611.8 billion estimated last month. Trade subtracted 0.8 percentage point from growth, rather than the 1 percentage point estimated last month.

      Companies reduced stockpiles at a $4.2 billion annual pace last quarter, compared with previous estimates of a $4.5 billion reduction.

      ``The inventory correction is over and with that usually comes an acceleration of growth,'' Jonathan Basile, an economist at Credit Suisse Holdings in New York, said before the report. ``What was ailing the economy last year and early this year is really behind us.''

      One part of the economy still reeling is housing. Spending on residential construction projects fell at a 15.8 percent annual pace last quarter, after contracting at a 19.8 percent rate in the fourth quarter. The drop subtracted 0.9 percentage point from growth.

      Home Sales

      Combined sales of new and existing home dropped to a 6.905 million annual pace last month, the lowest level in four years, according to figures from the Commerce Department and the National Association of Realtors. Builders broke ground on fewer homes last month and the drop in sales suggests the slump will persist, economists said.

      ``We continue to see weak, and perhaps deteriorating, market conditions,'' Stuart Miller, chief executive officer of Lennar Corp., said in a statement this week. ``We currently expect to be in a loss position in our third quarter.''

      Miami-based Lennar, the largest U.S. homebuilder, reported an unexpected loss for the quarter ended May 31 and said losses may persist into the next three months. New orders last quarter dropped 31 percent even as incentives rose 77 percent.

      Bernanke said this month that restrictions on the availability of mortgage credit may slow housing demand even more. At the same time, he and other officials have said the slump hasn't spilled over into other parts of the economy.

      Spending Moderating

      Consumer spending will probably cool this quarter as record gasoline prices siphon money away from purchases of other goods and services, economists said.

      Spending, which accounts for more than two-thirds of the economy and grew at a 4.2 percent annual rate last quarter, will expand at about half that pace this quarter, according to the median estimate of economists surveyed earlier this month.

      The rebound in growth this quarter is based on trade and inventories rather than stronger demand, so the improvement is unlikely to be sustained, according to Jan Hatzius, chief U.S. economist at Goldman.

      ``Economic growth in the first half of 2007 is shaping up to look much stronger than seemed likely a couple of months ago,'' Hatzius said in a June 22 note to clients. ``The caveat is that final domestic demand is softening, a development that could foreshadow a renewed slowdown later in the year.''

      Business Investment

      A report yesterday cast doubt on the strength of a rebound in business investment. Durable goods orders excluding transportation equipment unexpectedly dropped 1 percent in May, according to a report from Commerce.

      Non-defense capital goods orders excluding aircraft, a proxy for future business investment, dropped 3 percent, and shipments of those items, used in calculating GDP, fell 0.2 percent, the report also showed.

      Increases in business investment are key to sustaining the expansion now that consumer spending is cooling, economists said.

      Today's GDP report included a revised look at corporate profits for the quarter. Earnings adjusted for the value of inventories and depreciation of capital expenditures, known as profits from current production, rose 1.4 percent. For all of last year, profits were up 21 percent.

      To contact the report on this story: Courtney Schlisserman in Washington Cschlisserma@bloomberg.net
      Avatar
      schrieb am 29.06.07 17:30:45
      Beitrag Nr. 6.596 ()
      Die möglichen wahren Gründe des geplanten Goldverkaufs der schweizerischen SNB...


      Gold Sales - The Reasoning Behind Switzerland’s Policy Decision

      By: Julian D. W. Phillips, Gold/Silver Forecaster - Global Watch - GoldForecaster.com


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      -- Posted Friday, 29 June 2007 | Digg This Article



      Gold Forecaster - Global Watch - 29th June 2007

      - Below is a snippet from the latest weekly issue from www.GoldForecaster.com | www.SilverForecaster.com



      The classic question has to be asked again, what is the price of gold? If we answer $xxx, then we have to ask the next question, what is the price of a $?



      Is the $ so reliable a store of value that it can be used as a measure of gold? This questions the very foundation of the paper currency system. Can one trust the $ or even the international monetary system? It’s all a question of degree.



      § The U.S. holds mainly gold in its reserves, because it is the issuer of the globe’s reserve currency. This does imply that it is completely dependent on its own currency, the $, in the global economy. As the foundation of the world’s monetary system, should the currency lose the confidence of its own or other nation’s citizens, the international money and trade relations across the world will be damaged severely. It is thought that this process is well under way.



      § The Eurozone community’s Central Bank drew off 15% of its reserves in gold from its members. This does not mean they intend to only hold 15% of its reserves in gold, nor does it imply that there is a rigid exchange rate between gold & the €. But the question of how to measure 15 of reserves is raised. From the beginning of the Central Bank Gold Agreement the E.C.B. decided to sell a fixed tonnage of 235 tonnes of these reserves for paper currencies, ostensibly to keep this rough proportion in their reserves. The E.C.B. is fully aware of the dangers of measuring gold in the $ and in the € for that matter, but for the sound functioning of the paper currency world it is crucial that gold be subject to measurements in paper currency terms and not the other way around. With the higher prices this is around 25% of the E.C.B. reserves, perhaps a level they prefer?



      § Germany, who gained the option to sell up to 500 tonnes of its gold, has not done so, citing that “gold is a useful counter to the swings in the $”. Of course a doubling in the price of gold since making this decision is paying off handsomely. We commend the pragmatism of the Germans, for reserves are there for a rainy day and are not a pension fund scheme to make it grow profitably. Certainly this can be a secondary objective but never take over first place. The reserves have to be credible in times of distress and acceptable to all ones trading partners. Germany is aware that the times are a changing and are keeping their eye on the future of the global economic and monetary order and guarding against it.



      § Italy has no plans to sell any gold, which is unsurprising given the very poor history of the Italian Lira. They too have seen several currencies come and go in the last one hundred years, so they have few illusions about the joys of compound interest, after all adding noughts to a currency doesn’t make them more valuable, it’s the buying power that counts. So, will the $ today, with interest added over the next decade or two, be worth more than today’s equivalent in gold in a decade or two?



      § The Swiss Franc has always been one of the most stable of the globe’s currencies within one of the most stable and constant of economies. In times of global war or uncertainty, this peaceful anti-war country becomes itself a ‘safe-haven’ for foreigner’s savings. So it is almost a source of safe money and financial security in itself. So their concept of a rainy day contains far less moisture than other countries. It is therefore financially more secure and less dependent on its reserves than other countries whilst being small enough to adjust if reserve holdings within the foreign exchange markets capacities at present. With the mix of gold and currencies in their portfolio, their character being taken into account, you can be sure they have covered their backs on the risk front and stand to gain either way the cookie crumbles. So it is of little account that they sell some more gold. We see it as a gesture of support for the paper currency system, a gesture they see as protecting their overall reserves portfolio.



      So why sell gold, or more pertinently, why sell a little gold and retain sufficient for bad times? It is to ensure the retention of value in the overall portfolio; it is not the getting rid of the gold content therein.



      Clearly, Switzerland with its constantly sound position as bankers to the wealthy of Europe and its dependence on the banking industry, has a vested interest in a mix of global paper currencies more so than those nations that have an unsound Balance of Payments, smaller reserves and face greater economic risks in the global economy [Other countries with current account deficits include Australia, New Zealand, Britain, France, Italy, Greece, Spain, Czech Republic, Poland, India, Pakistan, Colombia, Mexico, Hungary, Turkey, South Africa and others].



      The big question is will gold have a greater real value in times of distress than yield earning national currencies? In the last world war, what value did the Deutschmark or the U.S.$ have internationally [remember forgery is one of the acceptable weapons of war]? And what value did gold have? – No contest.



      With economic power shifting Eastwards and the Asian nations growing away from their dependence on the U.S. economy, inevitably reserve currency dependence such as we are used to with the $, is changing, is fragmenting with other currencies coming onto the scene and with national interests clashing and exerting pressure on the different important global currencies. Should these pressures grow beyond a certain almost indefinable point, then paper currencies will not garner the same level of confidence as they do now, and the unquestionable international reliability of gold as a measure of value will ascend above paper money.



      Prime Minister Brown of the U.K. went the way Switzerland is, again, going to go in 1998, looking for a more profitable content [?] to the U.K.’s gold and foreign exchange reserves and paid a heavy price that is growing as the gold price rises. Did he act for political reasons in support of the € and the more controllable paper currency system? We believe Switzerland may be following the same line of reasoning as Brown did. After all, if we measured the proceeds achieved from the last sale and the total value of those plus the interest thereon, what would the shortfall against today’s value of that gold?



      So the mix of foreign exchange and gold reserves is essentially a gamble on the future.
      Avatar
      schrieb am 30.06.07 21:24:24
      Beitrag Nr. 6.597 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.371.677 von Seven_Euro am 28.06.07 17:26:08COT - Daten (Gold) vom 26.06.2007 :

      Erstmals seit Jan. diesen Jahres haben die Commercials mit ca. 84.000 Netto Positionen Short das positive Niveau vom Januar erreicht und markieren damit ein eindeutigen bullisches Signal ...

      http://www.softwarenorth.net/cot/current/charts/GC.png

      Schön komplementär dazu, wie immer, die Large Traders. Marc Faber geht noch von einer Kaufgelegenheit für Gold für die nächsten 3 Monate aus, vielleicht sehen wir diese auch nicht mehr ...

      http://www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyi…

      Vielleicht gibt's ja nächste Woche die Fortsetzung von Jurassic Park, dann wissen wir noch mehr ...

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 01.07.07 00:36:11
      Beitrag Nr. 6.598 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.415.288 von falcon23 am 30.06.07 21:24:24Marc Faber geht noch von einer Kaufgelegenheit für Gold für die nächsten 3 Monate aus, vielleicht sehen wir diese auch nicht mehr ...

      "Konservativeren Investoren empfehle ich fürs Erste weiterhin den Kauf von US-Schatzanleihen"

      ha,ha,ha
      genau das selbe wollen die drücker von edelmetallen
      ist etwa der alte schwätzer ein mitglied der ppt ?
      Avatar
      schrieb am 01.07.07 13:46:03
      Beitrag Nr. 6.599 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.395.881 von Seven_Euro am 29.06.07 17:30:45Ohne den Artikel für die möglichen Gründe der schweizer Goldverkäufe gelesen zu haben möchte ich dazu nur eines sagen:

      Meiner Meinung nach handelt es sich bei diesen angekündigten Goldverkäufen nur um die Abschreibung verliehenen Goldes.

      Sämtliche Goldverkäufe der Zentralbanken unter dem "Washingtoner Agreement 2" der letzten Monate, welche den Kursrückgang von 690 verursacht oder zumindest maßgeblich dazu beigetragen haben, wurden erst im Nachhinein bekannt.

      Die SNB kündigt ihre Goldverkäufe im Vorhinein an u. der Goldpreis reagiert im Prinzip überhaupt nicht darauf.

      Meiner Meinung stehen da keine zukünftige physische Verkäufe dahinter.

      Gruß

      DAU2006
      Avatar
      schrieb am 02.07.07 06:33:33
      Beitrag Nr. 6.600 ()
      http://www.heise.de/tp/r4/artikel/25/25616/1.html

      Subprime-Brutalität
      Rainer Sommer 01.07.2007
      An den Finanzmärkten tobt eine heiße Schlacht um die Verteilung der Subprime-Verluste: Während die Wall Steet-Bank Merrill Lynch ihre Konkurrentin Bear Sterns massiv bluten lässt, werfen große Hedge Fonds den Investmentbanken vor, die Kurse an den Derivativ-Märkte zu manipulieren.
      Notenbanker und internationale Finanzinstitutionen, die gewohnt waren, Kreditrisiken in den Büchern der von ihnen überwachten Banken zu finden, lamentieren seit einiger Zeit, nicht mehr zu wissen, wo die Kreditrisiken heute letztlich gelandet sind. Denn insbesondere die so genannten Subprime-Hypotheken, besonders riskante Immobilienkredite an Kreditnehmer mit schlechter Bonität, wurden zuletzt überwiegend in Anleihen verpackt und an alle möglichen Investoren verkauft. Dadurch verschwanden sie aus den Bilanzen der Banken. Da die Makler und Hypothekenbanken, die diese Kredite generierten, für Hypotheken mit anscheinend guter Qualität die besten Preise erzielen, wurde (häufig auch ohne Wissen der Kreditnehmer) gelogen, dass sich die Balken biegen; so dass in 60 Prozent der Kreditanträge das Einkommen um mindestens 50 Prozent übertrieben wurde. Dementsprechend hoch sind nun die Ausfälle, die bei einzelnen Jahrgängen bereits bei mehr als 20 Prozent liegen.
      Allgemein herrschte zwar die These vor, das Finanzsystem sei dadurch stabiler geworden, weil sich diese Risiken nun nicht mehr bei den Banken konzentrierten sondern direkt von Investoren getragen würde. Mit dem Zusammenbruch des Subprime-Marktes kommt nun aber langsam zu Tage, dass über die Kreditvergabe an Hedge Fonds und eigene Engagements offenbar große Teile dieser Risiken ihren Weg zurück zu den großen Investmentbanken gefunden haben.
      Ans Licht kam das jüngste Wall Street-Drama vor zwei Wochen: am 18. Juni meldete die Informationsagentur Bloomberg, dass Bear Sterns, ihre Wall Street-Konkurrenz "um Hilfe angefleht" habe, um zwei von ihr aufgelegte Hedge Fonds zu retten. Bear Sterns ist der weltgrößte Primebroker für Hedge Funds, aber gemessen an der Kapitalausstattung eine der kleinsten der großen Wall Street Investmentbanken. Sie verfügte zum 31. Mai 2007 laut eigenen Angaben über ein Anlagevermögen von 394 Mrd. USD und ein Gesamtkapital von 75 Mrd. Anlass der Aufregung waren hohe Verluste des "Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund", der erst im Vorjahr aufgelegt wurde, sowie des "Structured Credit Strategies Fund", der seit fünf Jahren am Markt ist. Beide von dem weitum geachteten Bond-Veteranen Ralph Cioffi gemanagt und unterscheiden sich nur durch den Verschuldungsgrad. Während der ältere Fonds bis zum 10-Fachen des Anlegerkapitals an Krediten aufnehmen kann, arbeitet der jüngere mit einem bis zu 30-fachem Leverage.
      Laut Wall Street Journal hatten die Fonds zuletzt rund 11,5 Mrd. USD an ‚bullischen' Investments laufen und 4,5 Mrd. USD an Investments, die auf sinkende Kurse setzten, wobei vor allem in Hypotheken oder Industriekrediten unterlegten CDOs (Collateralized Debt Obligations) investiert wurde. Diese hoch verzinsten und sehr illiquiden Bonds sind ein besonderes Meisterstück der Wall Street, die es bei solchen "Strukturen" schafft, Bonds, die ausschließlich mit Hypotheken schlechter Qualität unterlegt sind, in Kreditprodukte mit Top-Rating zu verwandeln. Dazu wird ein Bündel an Hypotheken in Tranchen unterteilt, von denen die beste "Senior"-Tranche ein Vorrecht auf sämtliche Zahlungsströme aus dem gesamten Bündel hat, bis ihre Coupons (bzw. die Tilgung) vereinbarungsgemäß bezahlt sind. Dafür wird von den Ratingagenturen S&P und Moody's häufig die Höchstnote "AAA" vergeben. "Equity", die schlechteste Tranche, hat hingegen sofort alle Zahlungsausfälle zu tragen, was allerdings mit einem Jahreszins von 20 Prozent aufwärts honoriert wird.
      Laut der Finanzinformationsagentur Bloomberg haben die fünf größte Wall Street Banken im Vorjahr zusammen 16 Mrd. USD damit verdient, die aus Subprime-Hypotheken erwarteten Zahlungsströme zu fraktionieren, die Risiken in komplizierte "Strukturen" umzupacken und an alle möglichen Investoren zu verkaufen. Laut Bloomberg hatten die Bear Stern Fonds nun aber derartige Bonds als Sicherheiten für kurzfristige Kredite von zuletzt mindestens 12 Mrd. USD verwendet, was sich als problematisch erwies. Denn nachdem der Wert dieser Bonds durch die explodierenden Zahlungsausfälle bei Subprime-Hypotheken immer fraglicher wurde, begannen die Kreditgeber – allen voran Merrill Lynch, die 850 Mio. USD dieser zweifelhaften Bonds als Kreditsicherheiten hielt – an der Werthaltigkeit ihre Bestände zu zweifeln und drohten mit der Versteigerung der Sicherheiten.
      Da diese CDOs kaum gehandelt werden, können sie nicht zu Marktpreisen, sondern nur anhand bestimmter Berechnungsmodelle bewertet werden. Die mathematisch-statistisch errechneten Werte scheinen aber – wie sich zeigt - weit von den tatsächlich erzielbaren Preisen abzuweichen. Bei einem Marktvolumen von insgesamt 635 Mrd. USD an Subprime-Hypotheken und rund 500 Mrd. USD an CDOs allein 2006 könnte sich daraus ein erheblicher Wertberichtigungsbedarf ergeben, sollte sich der jüngste Trend fortsetzen. So fiel bereits ein Index, der Anleihen abbildet, die auf im Jahr 2006 generierten Subprime-Hypotheken basieren, laut Economist von 97 Punkten Anfang Januar auf zuletzt weniger als 60 Zähler. Ein Verkäufer erhielte also nur noch 60 Cent für den Dollar, was doch ein erheblicher Verlust auf angeblich sichere Anleihen ist. Um sich Liquidität zu beschaffen, verkauften der Bear Stern-Fonds jedenfalls am 12. Juni Bonds mit einem Nennwert von annähernd vier Milliarden USD, allerdings vorerst insbesondere jene mit den besseren Ratings.
      Das reichte aber offenbar nicht aus, um die Kreditgeber voll zu befriedigen, woraufhin Bear Sterns in einer Notaktion angeboten hatte, selbst 1,5 Mrd. USD an Krediten einzuschießen, vorausgesetzt die anderen Wall Street Banken würden ihrerseits 500 Mio. zur Verfügung stellen und von Versteigerungen absehen. Während aber Kreditgeber wie Bank of America, Deutsche Bank und Goldman Sachs sich kooperativ zeigten, ließen Merrill Lynch, JPMorgan und Lehman Brothers den Deal platzen. Bear Sterns gab daraufhin diesen Montag bekannt, 3,2 Mrd. USD an eigenem Kapital in die Hand nehmen zu wollen, um die Fonds zu retten. Das hatte die Märkte offenbar so weit beruhigt, dass die Fonds letzte Woche doch Käufer für weitere CDOs fanden und Bear Sterns am Dienstag melden konnte, dass für die Rettungsaktion nur 1,6 Mrd. USD erforderlich gewesen waren.
      Bloomberg zufolge wären die zuvor genannten 3,6 Mrd. USD die größte Rettungsaktion für einen Hedge Fonds seit 1998 gewesen, als eine Allianz führender Investmentbanken koordiniert von der New Yorker FED 4,5 Mrd. USD zur Verfügung gestellt hatte, um den Hedge Fonds LTCM zu retten. Von den großen Wall Street Banken war damals übrigens einzig Bear Stearns dem Rettungskonsortium fern geblieben, die heute durch diese Probleme zwar noch nicht als substantiell gefährdet, zunehmend aber als Übernahmekandidat gilt. So hat der Börsenkurs zuvor im Jahresverlauf bereits fast zehn Prozent und seit Ausbruch dieser Krise nochmals rund fünf Prozent abgegeben, wodurch die Börse die Investmentbank nun nur noch mit rund 20 Mrd. USD bewertet. Analysten erwarten allerdings, dass diese Probleme Bear Sterns letztendlich gerade einmal zehn Prozent des Jahresgewinns von zuletzt rund zwei Mrd. USD kosten werde, wenn überhaupt. Denn, wie Bear Sterns am Dienstag mitteilte, handle es sich um einen voll besicherten Kredit, der gar keine Verluste bringen werde.
      Das Schlimmste wurde also abgewehrt - nur bleiben diese CDOs höchst prominent in Repogeschäften vertreten. Zunehmend finden sie sich Bloomberg zufolge aber auch verstärkt in den Bilanzen der Wall Street Banken selbst, die die CDO-Produktion der letzten Monate offenbar nicht mehr wie gewünscht verkaufen konnte. So lässt sich vermuten, dass diejenigen Banken, die gerade die "Offenlegung" der tatsächlichen Bondpreise riskiert hätten, nur ein eher geringes Exposure in diesen Kategorien aufweisen, während die anderen bei einer Preisanpassung wohl einigen Wertberichtigungsbedarf befürchten.
      Die ersten "Opfer" verfehlter Bilanzansätze waren letzten Herbst übrigens noch nicht die großen Wall Street Banken gewesen, sondern auf Hypotheken spezialisierte Institute, die mit eigenen Vertretern direkt Hypotheken vergaben und auch noch von noch kleineren Agenturen und Brokern zukauften. Ihr Geschäftsmodell basierte darauf, diese Hypotheken sofort mit Gewinn an die Wall Street weiterzureichen, die daraus CDOs strukturiert und an Investoren und Hedge Fonds weiterverkauft hatten. Allerdings war beim Weiterverkauf eine Klausel üblich, die es den Investmentbanken erlaubt, die Kredite wieder an den Verkäufer zurückzugeben, wenn die Ausfallraten schon im ersten Jahr ein bestimmtes Niveau überschreiten. Den Bilanzansatz für diese ungewissen Zahlungsverpflichtung konnten diese Institute mehr oder weniger willkürlich wählen, so dass ab Herbst 2006 alle jene Institute pleite gingen oder übernommen werden konnten die zu optimistische Annahmen getroffen hatten und sich mit hohen Rücknahmeforderungen konfrontiert sahen. Wall Street Banken hatten sich dann etliche Institute einverleibt.
      Avatar
      schrieb am 02.07.07 16:40:18
      Beitrag Nr. 6.601 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.442.219 von PetrusLb am 02.07.07 06:33:33Weil es sooo schön ist und in letzter Zeit selten zu sehen war... :D



      Avatar
      schrieb am 02.07.07 18:00:30
      Beitrag Nr. 6.602 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.451.060 von Seven_Euro am 02.07.07 16:40:18Tja, bei den "Altlasten" im Finanzsystem muss irgendwann einmal der Preis für alles Werthaltige steigen.

      http://www.faz.net/s/Rub04800A2BAF024C88B735731D412C18AB/Doc…

      Kommt es bei CDOs zu einer Abwärtsspirale?Von M. Goldstein, D. Henry, M. Hovanesian und P. Coy

      http://www.faz.net/m/%7BCE5CCFF6-5FC2-43A6-82A7-2A05E58C6A95…

      02. Juli 2007 Am 26. Juni versicherten Manager der Gruppe Alternative Investment der Credit Suisse in einer E-Mail den Anlegern, dass ihre Portfolios „nur ein minimales direktes Risiko“ hinsichtlich Subprime-Hypotheken und „kein direktes Risiko“ gegenüber den beiden Hedgefonds von Bear Stearns haben, die in der Vorwoche beinahe zusammengebrochen wären. Während diese Mitteilung ihren Weg durch den Äther nahm, versuchten andere Anleger in aller Stille, ihre Beteiligungen an Hedgefonds voller Subprime-Papiere abzustoßen. Einige stellten fest, dass die CIBC Bank mit Hauptsitz in Toronto zahlreiche Subprime-Anleihen hält. Die Pariser Bank BNP Paribas hatte Fragen abzuwehren bezüglich ihrer Investition in den Bear-Fonds, die schwerste Verluste zur Folge hatten.
      Es ist höchste Zeit, in der Wall Street die Ärmel hochzukrempeln, sollten die Unternehmen versuchen, das Ausbreiten des Subprime-Chaos zu verhindern. Der Crash der Hedge-Fonds hat die größten Finanzinstitute der Welt unvermittelt in das Spiel mit einer Hochrisikopolitik geworfen, für das es nur drei mögliche Ausgänge gibt: einen schnellen, brutalen Zusammenbruch des Subprime-Hypothekenmarktes und möglicherweise auch des umfassenderen Industrieanleihenmarktes - eine langsame, schmerzhafte Kernschmelze des einen oder beider Märkte, die sich über viele Monate hinzieht - oder einen kurzzeitigen Ausschlag, der mit der Zeit vergessen sein wird, wenn die Lage sich wieder normalisiert.

      http://www.faz.net/m/%7BE35003F5-0A7F-4B97-BA87-D7BC212CE4B7…

      Eine Katastrophe wurde bisher abgewendet. Dennoch kommt weiterhin Druck von allen Seiten. Die Entscheidungen von Wall Street Bankern, Hedge-Fonds-Managern und Anleihen-Ratingagenturen in den nächsten Wochen werden bestimmen, wie das Spiel ausgeht. Ein einziges Zucken eines der Spieler könnte zur Vernichtung auf Gegenseitigkeit führen.
      Wall Street steckt bis an die Ellenbogen in den gleichen „Problempapieren“
      Zunächst erschien das Subprime-Chaos mehr oder weniger wie ein Problem von Bear Stearns. Als seine Fonds ins Trudeln gerieten, setzte Bear die überwältigende Kreditsumme von 1,6 Mrd. USD ein, um die Blutung zu stillen. Es war die Bear-Aktie, die mit einem Einbruch von 3,2% an einem einzigen Tag den größten Schlag eines Brokerhauses einstecken musste. Und es war Bear, das nach einem Bericht von BusinessWeek.com am 25. Juni die Aufmerksamkeit der amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC auf sich zog, die eine vorläufige Untersuchung der Fehlentwicklungen in dem 84 Jahre alten Unternehmen unter Führung des CEO James E. Cayne einleitete.

      http://www.faz.net/m/%7BDBF75195-6DF8-470A-993B-FDC0BFC23199…

      Normalerweise würden die Konkurrenten keine Träne vergießen, wenn Bear Stearns es schwer hat - sie würden seine Schwäche ausnutzen. Ein Großteil der Wall Street steckt jedoch bis an die Ellenbogen in den gleichen Problempapieren, die alle in der Hochzeit des Hypothekenbooms aufgelegt wurden und nun auf Bear zurückfallen. Im vergangenen Jahr produzierte die Wall Street am laufenden Band für rund 550 Mrd. USD durch Kreditforderungen unterlegte Schuldtitel (so genannte Collateralized Debt Obligations, CDOs): komplexe Anleihen, die oft durch Subprime-Darlehen besichert waren, die in guten Zeiten hohe Renditen abwerfen, jedoch gefährlich sind, wenn der Markt wackelt, wie es derzeit der Fall ist. „Das ist nicht [nur] ein Problem von Bear Stearns“, betont Joseph R. Mason, Associate Professor für Finanzwirtschaft am LeBow College of Business der Drexel University.
      CDOs sind illiquide und schwer zu bewerten
      CDOs sind wegen ihrer Illiquidität in einem unruhigen Markt besonders problematisch - nicht nur schwer zu verkaufen, sondern sogar schwer zu bewerten. Bisher war es den Unternehmen nach den Bilanzierungsvorschriften gestattet, ihre CDOs ungefähr zu dem Preis anzusetzen, den sie dafür bezahlt hatten. Wenn der Markt jedoch neue Preise festlegt, müssen andere diese Preise zur Bewertung ihrer Bestände verwenden. Was der Wall Street Alpträume verursacht, ist die Möglichkeit, dass die in Schwierigkeiten geratenen Hedgefonds von Bear Stearns, die einst ein Vermögen von 16 Mrd. USD kontrollierten, von ihren Gläubigern liquidiert werden. Bei einem Zwangsverkauf von Wertpapieren mit schlechten Ergebnissen hätte die Wall Street eine echte Preisangabe für die Bewertung der absackenden Anlagen. „Niemand will offiziell die Wertlosigkeit dieser Produkte bestätigen“, erklärt Peter Schiff, President von Euro Pacific Capital, einer in Darien (Connecticut) ansässigen Vermögensverwaltungsgesellschaft. Der SEC-Chairman Christopher Cox gab in einer Anhörung auf dem Capital Hill am 26. Juni sogar bekannt, dass die Aufsichtsbehörde außer den Ermittlungen bei Bear weitere zwölf einzelne Untersuchungen zum Subprime-Markt und der Frage des CDO-Wertes eröffnet haben.
      Wenn die Bestände von Bear etwa zu 60 Cents pro Dollar versteigert würden und andere Unternehmen ihre CDOs entsprechend herabsetzen, würden sich die Verluste ausbreiten. Die Unternehmen würden anfangen, ihre CDOs zu verschleudern, um noch so viel wie möglich dafür zu bekommen. Das würde einen schnellen, brutalen Zusammenbruch auslösen.
      Das ist ein Grund, warum Wall Street Häuser wie Merrill Lynch, JPMorgan Chase, Goldman Sachs und die Deutsche Bank, die alle zunächst Kapital in die Fonds gesteckt hatten, keineswegs in Eile waren, diese zu liquidieren. Eine Liquidation hätte allen weh getan.
      Es gibt noch einen weiteren Einflussfaktor, der auf den Inhabern von CDOs lastet: Kreditrating-Agenturen wie Moody's und Standard & Poor's. Wenn die Rating-Agenturen die CDOs herabstufen würden, wären die Inhaber zu entsprechenden Abschlägen auf ihren Wert gezwungen, was potenziell das gleiche Katastrophenszenario in Gang setzen könnte. Das ist noch nicht geschehen. „Unsere Überwachung beinhaltet umfangreiche Teste und Analysen und unsere langfristige Bilanz ist exzellent“, erklärt ein Sprecher von S&P. Nach Angaben von Noel Kirnon, Leiter des Bereichs globale CDO-Ratings bei Moody's, hat die Agentur ein strenges Verfahren für die Beobachtung von CDOs und die Verschlechterung der Basisanlagen „liegt nicht über den Erwartungen“, wie er hinzufügt.
      Kommt es bei CDOs zu einer Abwärtsspirale?
      Der Joker in diesem Spiel sind die institutionellen Anleger, wie etwa Pensionsfonds, Universitätsstiftungen und ausländische Regierungen. Wenn sie hinsichtlich der Hedgefonds, in die sie investiert haben, nervöser würden, könnte sie nach Möglichkeiten Ausschau halten, Kasse zu machen - wie einige es bereits getan haben. Wenn alle den Ausstieg anstreben, werden die Hedge-Fonds unter Druck geraten, CDOs loszuwerden, und damit vielleicht eine Abwärtsspirale auslösen.
      Der umfassendere Wohnungsbaumarkt stellt ebenfalls eine mögliche Gefahr dar. Im Maricopa County in Arizona, in dem Phoenix liegt, finden Zwangsvollstreckungen in Eigenheime nach Angaben von Foreclosure.com in einer Größenordnung von über 50 am Tag statt, das sind 60 Prozent mehr als im Vorjahr. Der Grund dafür ist, dass die Käufer der letzten Zeit unter hohen Hypothekenzahlungen und sinkendem Eigenkapital zu leiden haben. Je schneller die Zwangsvollstreckungen ansteigen, desto offensichtlicher wird es, dass die Darlehen im Bestand der CDOs notleidend sind, und umso größer wird das Risiko der Wertminderung von CDOs.
      In diesem Spiel mit hohen Einsätzen bestehen auch größere Risiken für andere Geschäftslinien. Es sind bereits zunehmend Befürchtungen erkennbar, dass die Lage bei Bear auf Junkbonds und Leveraged Loans übergreifen könnte - zwei äußerst gefragte Märkte, die den Boom der Leveraged Buyouts stützten und den großen Banken hohe Gewinne bescherten. Ein Index der Leveraged Loans ist in den vergangenen beiden Wochen um 2 Proznet gefallen und auch Junkbonds gehen zurück. Steven C. Miller, Managing Director der Standard & Poor's-Abteilung LCD, einem Kreditmarkt-Researchservice, erläutert, dass Investmentbanken zum ersten Mal seit zwei Jahren „Überbrückungs-“ oder Sicherungsfinanzierungen für ein LBO bereitstellen mussten, nachdem dieses beim Verkauf von Junkbonds zur Finanzierung der Transaktion in Schwierigkeiten geraten war. LBO-Unternehmen treten gegenwärtig einen Schritt zurück und bieten den Anlegern höhere Renditen und eine bessere Absicherung, um sich Geld für bevorstehende Buyouts zu beschaffen, wie etwa bei der Einzelhandelskette ServiceMaster, zu dem Terminix und Merry Maids gehören. „Im Leveraged Finance Markt herrscht momentan eine viel nüchternere Einschätzung vor“, meint Miller.
      Trotz des starken Drucks auf CDOs hat sich jedoch noch keine Krise entwickelt. Einige Beobachter spielen die Bedeutung des Hedge-Fonds-Zusammenbruchs für das Geschäftsergebnis von Bear Stearns herunter. Roger Freeman, Analyst bei Lehman Brothers, äußert in einer Research-Mitteilung vom 26. Juni die Auffassung, die Angelegenheit werde „keine wesentlichen Auswirkungen auf die Gewinne von Bear haben“. Auch Miller von S&P LCD prognostiziert trotz all der Aufregung um Bear lediglich eine Abschwächung der LBO-Rate, keine Unterbrechung. Die CIBC weist inzwischen Mutmaßungen zurück, sie könnte als nächstes Unternehmen ins Trudeln geraten. Die Annahmen über ihr Subprime-Risiko „sind einfach nicht richtig“, erklärt Stephen Forbes, der Sprecher der Bank. Paribas lehnte einen Kommentar ab.
      Die Strategie der Wall Street für die nächste Zeit wird sein, nach Möglichkeit den Status quo zu erhalten und neue Brände rasch zu löschen. „Sie hoffen, so viel Zeit zu gewinnen wie möglich“, meint James Melcher, Gründer des Hedgefonds Balestra Capital. „Das Spiel könnte aufgehen, wenn das oberste Dutzend Unternehmen gemeinsam den Markt stützt und im Laufe der Zeit schrittweise herunterfährt.“
      Die Aussicht auf eine Kernschmelze ist jedoch allen präsent. Am 26. Juni hielten UBS-Analysten eine Konferenzschaltung mit Fondsmanagern ab, um die Lage bei Bear zu besprechen. „Man ist auf der Suche nach Ansteckungsmöglichkeiten“, erklärte der UBS-Analyst Douglas J. Lucas in der Konferenz. „Ich habe mit Leuten sogar aus Australien gesprochen.“ Jeder passt genau auf, ob ein anderer vielleicht zwinkert.
      Avatar
      schrieb am 02.07.07 18:02:38
      Beitrag Nr. 6.603 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.452.485 von PetrusLb am 02.07.07 18:00:30Die Diagramme sind leider nur als Links da, dafür jetzt nochmals:





      Avatar
      schrieb am 02.07.07 20:39:08
      Beitrag Nr. 6.604 ()
      Und nun etwas lesenswertes, was jeden hier interessieren dürfte!!! :rolleyes:



      How Do You Make Money in Gold Stocks?







      By: David N. Vaughn, Gold Letter, Inc.





      -- Posted Monday, 2 July 2007 | Digg This Article



      The uranium price remains over 135 dollars per pound and seems content to remain climbing.



      It amazes me how depressed and skeptical everyone becomes when a target price objective is not met. I suppose it’s hard to remember what the original objective of the game is. And the objective is to make money in natural resource stocks. Is that objective being met? For those who had the good sense to listen to solid advice and purchase the best precious metals companies.



      I might also add those who had the patience to wait long enough for their purchases to rise. A 30 day time line is not sufficient. Sad to say that most of the time it often takes realistically a year and/or longer for appreciable gains to materialize. Anyway, for those fixated on making money and not the short term price of the commodity gold they are making money.



      I suppose there exists a class that is never in the market but merely dreams about investing on the day gold hits their predetermined target. But for those with prudence are always looking for those shares that are growing and undervalued. And these make money all through gold’s constant fluctuations.



      Dave, “Why should I send you an email? To remind you again how correct you are?” “…here is an additional supporting perspective: one may view gold price manipulation through CB sales and the NY paper market, as a variation on gov't mandated price controls to fight (government created) inflation. The history of price controls and their failure goes back millennia - to ancient Rome.” “Anyone who worries about these manipulations has not studied their history - governments cannot plan, nor can they manage, nor can they control without force or arms or threat of imprisonment - thankfully, we are not there yet. So these manipulations must fail, as they always have. Again, history is clear on that. People should stop fretting and instead celebrate the opportunity being afforded them by the manipulators - to stock up cheaply for an extended time frame. Patience rewards those who have it.” George K.



      John Doody is one such analyst who is making his subscribers money through his analysis of undervalued companies. Johns top 10 companies he recommends are up around 400% for the two years 1995 & 1996. John’s newsletter is one of the best. There are about another half a dozen geniuses also making money in this market for those who care to listen to their work. I still believe personally the best strategy is to invest/speculate in at least six plus different companies with an equal sum distributed between each.



      Don’t be tempted to put all your eggs in one basket or you will reduce your odds of scoring a hit. Increase your chances of making money by distributing your speculation between at least six and more prospects. Again, this game is not dead but very much alive for those in the game. But unless you are a player you are not going to win or lose a dime. And as I say if you distribute and increase your odds the chances of you scoring well are greatly improved.



      The following below are some excellent comments from a good gold analyst, Peter Grandich. This fellow writes good commentary.

      Peter Grandich - “…there is nothing even close to suggesting the secular gold bull market has or is coming to an end.” “…fundamentals for gold haven’t been better.” “As time goes by, we learn that more and more central banks and governments around the world are diversifying themselves away from the U.S. Dollar.” “…I maintain my strong affection for gold because of what I believe is going to be the driving force going forward – acute increase in geopolitical concerns worldwide. I can’t emphasize enough how much of this makes up my bullish argument.” “…I [Peter Grandich] believe the geopolitical frontline is growing much faster than the average American has any notion of.” “…the fundamental argument appears to be the best that it’s been for gold in quite some time. If you would like to err on the side of caution, use $635 or so as a mental stop and/or wait until we close above $675.” Click

      Which companies do you speculate in? The point is that in every and any market there are those companies poised to climb in value. Even during the 1930s there were those stocks that made their owners money. Most notably the gold stocks of course. I have an old saying that I believe is most appropriate to succeeding in this market. Always buy more than just one precious metals and/or natural resource publication - 6 is a good number. Learn to do your own diligence but also listen to a variety of information sources.



      Are you still thinking of amassing great riches by purchasing just one stock and watching it rise to the moon? Better to spread your odds over half a dozen and instead watch your odds increase. How do you make money in gold stocks? Very carefully. First of all it must be understood that making money in gold equities is not entirely dependent on a rising gold price. Your endeavor is to seek out those companies with promising drilling results. Those companies that have already discovered something substantial and are under going the process of proving what they have. You are seeking those companies who are proving to have a verifiable deposit in the ground. And always there are discoveries. Always there are opportunities. The following individual is a name you should look for every week and when you see it you need to read what the man has to say. A very astute analyst. Someone you can learn something about the gold market from.



      Kenneth J.Gerbino - “…adjusted for inflation, the strong commodity bull market that started in 2001 has barely begun to catch up in real terms to the general price level of everyday goods and services in the 1960’s.” “… a doubling of commodity prices from 2006 levels would only take the index in real terms to the price levels of the 1960’s. Therefore commodity prices should continue to trend much higher over the next decade.” “The mining sector lead by the gold and silver mining companies should be the premier investment sector for the next decade. Patient investors should be rewarded with above average returns while enjoying above average portfolio and monetary insurance as politicians globally ignore centuries old basic economic laws that clearly prove that printing money and creating high debt levels to solve short term political problems always ends up creating more economic problems.” “Gold is the people’s choice for safety and lasting value.” Click

      Forget about the gold price and concentrate on quality companies with proven deposits and those in the process of being proven. Let me make a hard and sincere observation about making money via speculating in gold stocks. Read the following passage below.

      “The goose that lays the golden eggs likes to lay where there are eggs already.” Charles Spurgeon



      The point I have so sincerely tried to drive home is to look for that precious metals company that has found a deposit already and is in the process of further drilling to substantiate its find. Look for the goose that has already begun to lay golden eggs. There are quality companies always on the horizon worth purchasing. You just have to dig to find them.



      “Wisdom is the right use of knowledge. To know is not to be wise. Many men know a great deal, and are all the greater fools for it. There is no fool so great a fool as a knowing fool. But to know how to use knowledge is to have wisdom.” Charles Spurgeon



      Use wisdom in your selection process. Dig a little deeper and look a little more wisely. There are always those worthy companies to add to your portfolio. Educate yourself and listen to much knowledgeable counsel. Do you ever wonder how empires end?



      “That Rome should ever fall was unthinkable to Romans: its foundations were unassailable, sturdily sunk in a storied past and steadily built on for eleven centuries and more.” How the Irish Saved Civilization, Thomas Carhill



      The United States has existed for barely 20% of the time of the Roman Empire yet its civilization hinges now on barely a thread. Indebted to the tune of trillions of dollars to other nations growing rich off of the fat of the United States. It is unthinkable to many today that our empire should fade in the distance and pass from greatness. Yet, for those observant these signs are already evident.



      “Be thou comforted, little dog, Thou too in Resurrection shall have a little golden tail.” “Even if I knew that tomorrow the world would go to pieces, I would still plant my apple tree.” Martin Luther



      Make that a golden apple tree.



      “Eternal Rome, eleven centuries old, hardly foresaw its doom.” “What we can say with confidence is that Rome fell gradually and that Romans for many decades scarcely noticed what was happening.” How the Irish Saved Civilization, Thomas Carhill



      The eternal United States, barely a little over two centuries old, hardly foresaw its doom. What we can say with confidence is that the United States fell gradually and that Americans for many decades scarcely noticed what was happening.



      We are in a new investment era that is very much altering the way we invest including changing simple investing rules. Gold Letter, Inc. reviews this new era and recommends those resource stocks, including gold, silver & uranium mining companies that are under valued and poised to rise in this age of increased demand for resources.



      Gold Letter’s 10 best performing stocks are up over 2,000% and GL’s top 55 performing stocks are up over 500%. Close to 90% of all Gold Letter's recommendations since inception in January, 2003 are up approximately 252%. GL charts are computer generated and updated every hour while markets are open.



      Click here to order Gold Letter



      “…there is a convergence of global events that will have profound implications for our world. The effects of the convergence are just now beginning to manifest themselves in our country.” Doug Tjaden, Traditions of Men



      David Vaughn

      Gold Letter, Inc.

      David4054@charter.net
      Avatar
      schrieb am 03.07.07 20:06:45
      Beitrag Nr. 6.605 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.442.219 von PetrusLb am 02.07.07 06:33:33Als hätte man aus den Krisen der Saving & Loans Assoziations der früheren Jahre nichts gelernt. Kaum anzunehmen, dass sich die einzelnen Banken, Hedgefonds und sonstigen natürlichen und synthetischen Konstruktionen des amerikanischen und internationalen Finanzwesens noch selbst in dem Derivatendschungel zurechtfinden können.
      Umso schlimmer, dass es diesmal nicht nur einige der großen Hypothekeninstitutionen betreffen wird, sondern die ganze amerik. Wirtschaft.

      Gute, leider etwas schon gealterte Zusammenfassung von 2004 einiger Zusammenhänge unter

      http://www.swp-berlin.org/common/get_document.php?asset_id=1…

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 03.07.07 22:06:13
      Beitrag Nr. 6.606 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.475.809 von falcon23 am 03.07.07 20:06:45falcon23,
      danke für diesen Hinweis, eine wahrlich lesenswerte Analyse, die man faktisch nur fortzuschreiben braucht. Sie zeigt sehr gut die komplexen Zusammenhänge zwischen USA - Europa - Asien und und bezieht vor allem auch politische Zusammenhänge mit ein. Die Möglichkeiten der "beggar-thy-neighbour-policy" durch die USA und die Abwälzung der Lasten von Anpassungsprozessen auf andere wird ziemlich deutlich. In der Zusammenfassung hinten ist auch schon angedeutet, was sich heute bereits abspielt: Inflationierung der Währung (die kommentarlose Abschaffung des Geldmengenindikators M3 vor einiger Zeit war 2004 ja noch nicht im Gespräch). Und der Immobiliencrash ist ja in vollem Gange, mit vermutlich entsprechenden Auswirkungen auf die US-Binnennachfrage. So läuft's....

      Gruss
      mdv
      Avatar
      schrieb am 04.07.07 13:35:51
      Beitrag Nr. 6.607 ()
      Vielleicht als Ergänzung noch dazu ...

      http://www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyi…

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 04.07.07 14:39:47
      Beitrag Nr. 6.608 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.483.927 von falcon23 am 04.07.07 13:35:51Eine gute Zusammenfassung zur aktuellen Lage am Silbermarkt. Jedoch mißfällt mir das Herausstellen der Korrelationen (besonders zu den steigenden Renditen bei Anleihen), da diese zumeist künstlich (durch externe Eingriffe) produziert sind.



      Silber wird zum Ziel von Spekulationen


      Der Silberpreis ging in den letzten Wochen deutlich zurück. Die Investoren diskutieren, ob es sich um eine Trendwende oder nur eine kurzfristige Konsolidierung handelt.

      Die Preise aller Edelmetalle standen in den letzten Wochen unter Druck. Der besonders starke Preisrückgang bei Silber erschreckte viele Investoren, ist aber nicht ungewöhnlich. Silber ist eng korreliert mit Gold, weist aber stärkere Schwankungen als das gelbe Metall auf. Der Grund dafür ist am Silbermarkt zu finden. Die Nachfrage nach Silber ist weniger preiselastisch als die nach Gold. Kommt es zu Preisrückgängen, steigt die Nachfrage nach Silber weniger stark als die nach Gold an. Investoren werten derzeit eine Preisschwäche bei Gold als günstige Einstiegschance. Silber wird dagegen als Industriemetall gesehen. Diese Rolle verdankt das Edelmetall seiner Eigenschaft als Metall mit der höchsten thermischen und elektrischen Leitfähigkeit. Aufgrund dieser und noch weiterer physikalischen Eigenschaften ist Silber kaum zu substituieren. Bei der Produktion eines Produkts wird in der Regel Silber in so kleinen Mengen verwendet, dass der Silberpreis auf die Gesamtkosten gesehen nur eine geringe Bedeutung hat. Zu einer Nachfrageänderung besteht daher auch bei einem deutlich höheren Preis kaum ein Anreiz.

      Insgesamt wächst derzeit die Nachfrage nach Silber in der Industrie um fünf bis sieben Prozent. Die große Bedeutung in der Industrie führt dazu, dass Silber im Gegensatz zu Gold verbraucht wird. Gold ist dagegen häufig in Schmuck gebunden und damit als Material im Prinzip weiter vorhanden. Der physische Verbrauch von Silber ist mit dafür verantwortlich, dass sich die weltweiten Lagerbestände in den letzten zehn Jahren halbierten. Seit vielen Jahren liegt die Nachfrage höher als das Angebot aus der Minenproduktion und der Einschmelzung von Altsilber. Dieses Angebotsdefizit wird ausgeglichen durch Verkäufe aus den Lagerbeständen vor allem staatlicher Stellen. So sind zum Beispiel die Bestände der USA vollständig aufgebraucht. Das US-Finanzministerium muss inzwischen zur Prägung von Münzen selbst Silber kaufen.

      Eine deutliche Erhöhung des Angebots ist nicht in Sicht. Silber wird von den Minenbetrieben, von denen über 70 Prozent des Angebots stammen, häufig nur als Nebenprodukt bei der Förderung anderer Metalle wie Kupfer, Blei oder Gold gewonnen. Nur 30 Prozent der Produktion entstammen aus speziellen Silberminen. Eine Produktionssteigerung ist daher schwierig. In den letzten Jahren wurde die Minenproduktion um gut drei Prozent pro Jahr erhöht. Nach Prognosen der UBS dürfte aufgrund neuer Minenprojekte das Angebot um jährliche etwa vier Prozent von 2007 bis 2009 steigen. Das reicht derzeit allerdings nicht aus, um mit dem Wachstum der Nachfrage Schritt zu halten.

      Der Rückgang der weltweiten Lagerbestände sowie das anhaltende Angebotsdefizit machen den Silbermarkt anfällig für Spekulationen. Wie bei Gold bestimmt die Nachfrage für Anlage- und Spekulationszwecke zunehmend die Preisbewegungen. Die Einführung eines börsennotierten Silberfonds (ETFs) im vergangenen Jahr hat ein Viertel der physischen Nachfrage in Anspruch genommen. Allerdings hat sich der Bedarf zur physischen Hinterlegung der Silberzertifikate inzwischen wie erwartet abgeschwächt. Dennoch nimmt die Anspannung am Silbermarkt immer weiter zu. Nach Berechnungen der Analysten von HVB Research könnten Spekulanten für 360 Mio. US-Dollar den gesamten weltweiten nachgewiesenen Lagerbestand aufkaufen.

      Sollte der Silbermarkt zunehmend das Ziel von Spekulationen werden, dann würde sich auch der Silberpreis stärker vom Goldpreis abkoppeln. Bisher ist dies noch kaum der Fall. Der Preisrückgang bei Silber in den letzten Wochen war vor allem auf den weltweiten Anstieg der Renditen an den Anleihemärkten zurückzuführen. Dadurch sinkt die Attraktivität der Edelmetalle als Anlageobjekte, die keine Zinsen abwerfen. Das drückte den Goldpreis und zog auch den Silberpreis mit nach unten. Der Goldpreis ist ebenso wie der Silberpreis zudem positiv mit der Entwicklung der Konjunktur und negativ mit dem Kurs des US-Dollars korreliert. Ein robustes Wachstum der Weltwirtschaft sowie anhaltender Abwertungsdruck auf den Dollar würden sich daher positiv auf den Preis aller Edelmetalle auswirken. Mittelfristig werden aber vor allem das anhaltende Angebotsdefizit und die sinkenden weltweiten Lagerbestände Aufwärtsdruck auf den Silberpreis ausüben.



      Ihr Herbert Wüstefeld

      Avatar
      schrieb am 04.07.07 17:44:45
      Beitrag Nr. 6.609 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.484.764 von Seven_Euro am 04.07.07 14:39:47In der Tat kann eine solch simple Erklärung mit Sicherheit nicht der Komplexität der Preisbildung bei den Edelmetallen gerecht werden - daher sollte man sie in dieser Einfachheit lieber außen vor lassen. Etwas ausführlicher in diese Richtung gedacht (Konkurrenzsituation zu anderen Assetklassen), aber natürlich auch keinesweg erschöpfend ist folgender aktuelle Aufsatz

      http://www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyi…

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 05.07.07 10:00:30
      Beitrag Nr. 6.610 ()
      Das Spiel der Raptoren ("Theo Butler") geht weiter...



      Sell-Offs bringen zum Nachdenken
      Veröffentlich am 05.07.2007 10:05 Uhr von Theodore Butler



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      von Israel Friedman

      Mein guter Freund Mr. Butler dachte, dass es für mich an der Zeit sei, etwas zu schreiben. Da wir zusammen so häufig über Silber reden, bin ich glücklich, die Ehre zu haben, meine Gedanken aufgezeichnet zu sehen - und ich hoffe, ich leite sie mit meinen Ansichten nicht in die falsche Richtung.

      Wenn sie, wie ich, jeden Tag mit Silber zu tun haben, dann hat der jüngste Preissturz verschiedene Auswirkungen für sie. Sie haben Angst, Geld zu verlieren und sie sind aufgebracht, falls sie an Manipulation glauben. Manche Leute macht es aber auch glücklich, da sie jetzt in der Lage sind, noch mehr zu kaufen. Ein plötzlicher Sell-Off, wie der letzte, macht sie zudem nachdenklich und führt zur Neubetrachtung der Lage. Ich frage mich, ob die ursprünglichen Gründe, aus denen ich Silber gekauft habe, noch OK sind. Das ist nur gut so, da sich die Dinge ändern können. Und tatsächlich denke ich, dass sich die Dinge beim Silber gewandelt haben. Ob sie es glauben oder nicht, ich denke, dass es ums Silber besser steht als zuvor.

      Ich stimme mit dem überein, was Mr. Butler über Manipulation schreibt. Ich denke, dass der jüngste Sell-Off das sogar noch deutlicher zeigt. Es hat sich nichts beim Silber verändert, was einen so drastischen Rückgang hätte bewirken könnte. Es sind nur die fragwürdigen Transaktionen der COMEX. Aber Mr. Butler schreibt über Manipulation und ich möchte über etwas anderes schreiben. Ich möchte über die Chance schreiben, die Silber darstellt - eine Chance, wie man sie nur einmal im Leben hat. Wenn ich mir die Fakten beim Silber anschaue, dann komme ich abschließend zu einer Preisprognose, die viele als lächerlich bezeichnen würden. Mr. Butler bat mich, die von uns privat besprochenen Preise nicht abzudrucken. Er sagt, ich würde zu extrem erscheinen und meine Glaubwürdigkeit verlieren. Er sagt auch, dass er nicht zwangsläufig widersprechen würde - aber die Zahlen wären so hoch, dass die Leute nur lachen würden und die eigentliche Aussage darüber verloren ginge. Ich sage ihm, dass sich diese extremen Vorhersagen bewahrheiten können und dass diese Silber-Vorhersagen ganz normale Leute reich machen können.

      Der beste Weg zur Silberanalyse ist der Vergleich mit etwas anderen - wie zum Beispiel mit Gold. Silber und Gold werden seit Jahrtausenden benutzt und verglichen. Die Leute sagen, dass Gold niemandem gegenüber Rechenschaft schuldig ist, es ist schon seit Jahrtausenden Zahlungsmittel gewesen und kann nicht willkürlich erschaffen werden. Dasselbe kann man über Silber sagen. Die Zentralbanken besitzen riesige Mengen Gold aber kaum noch Silber.

      In den letzten 50 oder 60 Jahren wurde soviel Silber von der Industrie verwendet, dass die Silberbestände aufgebraucht wurden. Heutzutage gibt es mehr oberirdische Goldvorkommen, als es oberirdische Silbervorkommen gibt. Silber ist seltener als Gold. Es gibt 5 Milliarden oz oberirdisches Gold und nur 1 Milliarde oz Silber aus bekannten Beständen. Oberirdisch existieren Bestände aus 62 Jahren Goldproduktion. Beim Silber haben wir weniger als 2 Jahre Minenproduktion.

      Das seltene Metall, das zudem deutlich häufiger von der Industrie nachgefragt wird, sollte einen Preis von 650 Dollar haben und das im Überfluss vorhandene, weniger verwendetet Metall sollte bei 13 Dollar liegen. Ich sage, dass Silber zumindest in den hohen dreistelligen Bereich gehen muss, damit sich das Gleichgewicht zwischen realem Bestand und Preis einstellt. Silber wird auf 50 bis 100 Dollar steigen - aber es wäre ein Fehler zu glauben, dass damit der Gipfel schon erreicht wäre.

      So wenige Menschen glauben an derart hohe Preise beim Silber, dass sich daraus für diejenigen, die Silber kaufen die Chance ergibt, reich zu werden. Meiner Meinung nach, riskiert man dabei nicht viel. Denken sie, eine solche Chance würde es geben, wenn jeder davon wüsste? Alles was sie brauchen, ist eine gute Silber-Position und genügend Zeit, damit die Fundamentaldaten zum Tragen kommen und genügend Leute, die besser über Silber Bescheid wissen.

      Sie müssen gar nicht all ihr Geld in Silber stecken - nur ausreichend. Und sie müssen es in die richtige Art von Silber stecken. Sie müssen echtes Silber persönlich besitzen oder es für sie gelagert wissen - in der richtigen Art und Weise. Wenn sie mit Gewinnspannen spekulieren wollen, dann spekulieren sie nur. Aber behaupten sie nicht, sie würden echte, langfristige Silberinvestitionen tätigen. Und nur langfristig wird das große Geld gemacht werden. Ich hoffe, dass dieser Artikel dazu beiträgt, dass sich die Silberanleger gut mit ihren Besitz fühlen. Auch hoffe ich, dass er hilft, diejenigen vom Kauf zu überzeugen, die noch keins besitzen.





      Die Raptoren legen nach

      von Theodore Butler

      Die außergewöhnliche Saga der Raptoren geht weiter. Ich beziehe mich hierbei auf die Commercials an der COMEX, die nicht zu den vier und acht größten Händlern im Commitment of Traders Report (COT) gehören. Als Zusammenfassung: Seit ca. einem Jahr hat sich ein Muster herausgebildet, dem zu Folge die kleineren Commercials, aus der Kategorie der großen Commercials, den dominanten Silber- (und Gold)-Shorts zunehmend aggressiv entgegentreten.

      Der letzte, heftige Sell-Off bei Silber und Gold widerlegen meine Theorie nicht, zumindest noch nicht. Tatsächlich war dieser letzte Sell-Off so einschneidend, gerade beim Silber, dass ich dachte, ich müsste von der Raptoren-Theorie absehen. Am Ende war der Ausverkauf beim Silber so heftig, dass ein neuer Handelsrekord unterhalb des 200-Tage-Durchschnitts erreicht wurde. Ich dachte, die großen T-Rex Commercial-Shorts hätten den Spieß umgedreht und ihn gegen die kleineren Raptoren gerichtet - indem sie den Preis so drückten, dass die Raptoren sich gezwungen sahen zu verkaufen. Für diesen Fall hatte ich mich schon voll und ganz darauf eingestellt, den Artikel "Die T-Rex fressen die Raptoren" zu nennen. Vielleicht wird der Titel eines Tages so lauten - aber nicht heute.

      Anstatt dessen waren die Raptoren, wieder einmal, für einen überproportionalen Anteil an den Käufen der Händler, während der großen Kursbewegung, verantwortlich. Von den gesamten Netto-Käufen der Commercials - 7000 Silber-Futures-Kontrakte - gingen 5500 auf das Konto der Raptoren. In Folge der Käufe der Raptoren haben wir einen neuen Meilenstein im jüngsten COT, nach Stand vom 26.6, erreicht.

      Die Raptoren halten jetzt eine noch nicht da gewesene Netto-Long-Position von etwa 14,500 Silber-Kontrakten. Die vier größten Händler sind jetzt mit mehr als 104% der gesamten Commercial-Netto-Short-Position short - auch ein Rekord in Bezug auf den Prozentsatz. Genauso wurden beim Gold neue Rekorde aufgestellt. Die Goldraptoren halten jetzt eine noch nie da gewesene Netto-Long-Position von 46.000 Kontrakten und die acht größten Händler halten jetzt eine Netto-Short-Position von 155% der gesamten Commercial-Short-Position.

      In Anbetracht des extremen Konzentrationsniveaus bei Silber und Gold sowie der starken Beziehung, die zwischen Konzentration und Manipulation besteht, bin ich absolut ratlos, warum dies nicht für mehr Diskussion sorgt. Ich beobachte, dass eine Menge von Leuten die Bedeutung des COT ganz allgemein erkannt hat. Aber nur sehr wenige haben es gewagt, das Wort zu ergreifen und über die Konzentrationsniveaus zu sprechen, die ein aufschlussreicher Bestandteil der wöchentlichen Reporte sind. Nur zur Erinnerung: Die Konzentration wird ausgewiesen, da sie die wichtigste Vorraussetzung für Manipulation ist - nicht, weil ich das so behaupte, sondern, weil es so in den gesetzlichen Vorlagen der CFTC und im Rohstoffgesetz steht.

      Kommen wir zu einem anderen Thema: Der Umschlag in den Silberbeständen der COMEX hält an. Innerhalb der letzten zwei Wochen wurden 23 Millionen oz entgegen genommen und 18 Millionen wurden heraus bewegt. Von der eingegangenen Menge befanden sich 19 Millionen im Lager von ScotiaMocatta. Es scheint nicht ein und dasselbe Silbe zu sein, das dort umher geschoben wurde. Jetzt nachdem die ersten drei Tage der Lieferungen für den großen Juli-Kontrakt vergangen sind, scheint es nicht so, als ob viel von dem Silber, dass ins Lager von ScotiaMocatta geliefert wurde, für die Lieferungen vorgesehen war. Ich bin immer noch der Meinung, dass die Vorgänge am wahrscheinlichsten mit einem Ablenkungsmanöver zu erklären sind, wobei die Eingangsbewegung die Ausgangsbewegung verschleiern sollte. So, als ob jemand versuchen wollte, die Tatsache, dass viel Silber abgezogen wurde, zu vertuschen. Dies wäre, falls sich meine Spekulationen als richtig erweisen, auch gegen die Gesetze des Rohstoffmarktes.


      Einer mehr beißt ins Gras?

      Es kann sein, dass es einige wenige Warnungen in Vorfeld gegeben haben mag, doch ich stehe immer noch unter dem Eindruck der plötzlichen Abdankung des Chairman der CFTC - Reuben Jeffery. Nach weniger als zwei Jahren in der Position des Chairman, wurde seine Abdankung am selben Tag, an dem er seine Ämter niederlegte, verkündet - am 27. Juni. Er hinterließ drei offene Stellen in der fünf Mitglieder zählenden Kommission. Was kann nur passiert sein, dass keine Vorankündigung stattfand und auch nicht vor Amtsniederlegung versucht wurde, Nachfolger zu finden? Genauso überrascht mich, dass die Medien dieses Thema nicht aufgegriffen haben. Natürlich kann ich nicht sagen, dass die Abdankung in Verbindung mit der Manipulation des Silbermarkts steht - aber nicht, weil Silber nicht manipuliert würde. Wenn die Abdankung nichts mit der Manipulation beim Silber zu tun hat, dann nur aufgrund der Tatsache, dass die CFTC (immer noch) völlig ahnungslos wäre.


      © Theodore Butler

      (Diese Abhandlung wurde vom Silberanalysten Theodore Butler, einem unabhängigen Berater, verfasst. Investment Rarities teilt seine Ansichten nicht notwendigerweise, diese können sich als richtig oder falsch herausstellen.) Exklusiv übersetzt für GoldSeiten.de. Das Original wurde am 26.06.2007 auf der Website www.investmentrarities.com veröffentlicht.


      Avatar
      schrieb am 05.07.07 10:15:48
      Beitrag Nr. 6.611 ()
      Für die Antizykliker unter uns hat "Dr. Doom" was aktuelles auf Lager...,sofern auch ihr an sinkende Leitzinsen in den USA glaubt.

      Damit erklärt sich auch die Empfehlung von Faber vor wenigen Wochen "US-Schatzpapiere (kurzlaufende Anleihen) zu erwerben", da er dies als lukrative Wette bei fallenden Zinssätzen ansieht. Dies mag kurzfristig vielleicht aufgehen, aber mittelfristig setzt man hierbei auf ein dreibeiniges Pferd.



      . Juli 2007, 12:52 Uhr

      Marc Faber sieht wieder schwarz
      Der Börsenguru Marc Faber prophezeit panische Zinssenkungen der amerikanischen Notenbank zur Stärkung der Konjunktur. Deshalb kauft er jetzt kurzlaufende US-Anleihen.

      Marc Faber genießt einen legendären Ruf - zumindest unter den Pessimisten an der Börse. Der gebürtige Schweizer mit Büro in Hongkong sagte die Japan-Baisse voraus, den Börsencrash 1987, die Asienkrise und den Kollaps der Hightech-Aktien im Frühjahr 2000. Und weil er schon so gern vor dem Untergang warnt, heißt sein Börsenbrief "Gloom, Boom & Doom Report".

      Jetzt macht "Dr. Doom" seinem Ruf als Pessimist wieder einmal alle Ehre: Der Investor sagte gegenüber der Nachrichtenagentur Bloomberg, dass die amerikanische Notenbank Fed im zweiten Halbjahr "in Panik" geraten und die Zinsen senken wird, um der Konjunktur unter die Arme zu greifen. Faber befürchtet, dass sich die US-Konjunktur im zweiten Halbjahr dieses Jahres entgegen den Prognosen nicht erholt und die Zahlungsausfälle bei bonitätsschwachen Krediten weiter steigen werden.

      Bei den Banken haben die überfälligen Hypothekenzahlungen im ersten Quartal den höchsten Stand seit 1994 erreicht. Die Investmentbank Bear Stearns musste vergangene Woche gar verlustbringenden Hedge-Fonds mit einem Kredit über 1,6 Mrd. $ unter die Arme greifen. Die Fondsmanager hatten in Collateralized Debt Obligations (CDOs) investiert, komplexe Finanzprodukte, die mit Hypothekenanleihen niedriger Bonität besichert sind. Auch die Fondsgesellschaft Caliber Global Investment, die ebenfalls Subprime-Hypothekenkredite im Portfolio hat, geriet in Schwierigkeiten.

      Sollte die Fed kalte Füße bekommen, dürfte Fabers Wette aufgehen

      "Die Probleme am Subprime-Markt und am CDO-Markt werden noch deutlicher zutage treten", prognostiziert Faber, der in Hongkong 300 Mio. $ verwaltet. Sollte die Fed wirklich kalte Füße bekommen und die Konjunktur mit Zinssenkungen zu unterstützen versuchen, dürfte Fabers jüngste Wette aufgehen: Er hat nämlich zweijährige amerikanische Staatsanleihen gekauft, die erfahrungsgemäß sensibel auf Entscheidungen der Zentralbank reagieren.

      Amerikanische Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 30 Jahren scheut Faber dagegen: Die Rendite von nur gut fünf Prozent sei unattraktiv. "Das ist eines der schlechtesten Investments, das Sie machen können", behauptet er. "Ich kann Ihnen ein Portfolio mit asiatischen Anleihen zusammenstellen, das auf eine Dividendenrendite von sechs Prozent kommt."

      Faber gilt als "Contrarian", er ist also meist anderer Meinung als die Mehrheit der Marktteilnehmer. Mit diesem Ansatz hat man qua Definition nicht viele Freunde, aber intelligent verfolgt ist diese Strategie erfolgreich. Man koppelt sich vom Herdenverhalten ab. Gold gegenüber ist Faber positiv gestimmt: 2001 hatte er Investoren geraten, das Edelmetall zu kaufen. Seitdem hat sich der Unzenpreis mehr als verdoppelt. Die Zuversicht bei den chinesischen Marktteilnehmern macht ihn jedoch immer misstrauischer: "Es ist bekannt, dass Analysten auf dem Höhepunkt oft am optimistischsten sind."

      © Financial Times Deutschland

      Avatar
      schrieb am 05.07.07 22:18:40
      Beitrag Nr. 6.612 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.500.237 von Seven_Euro am 05.07.07 10:15:48Erfüllt mich ja mit einer gewissen Genugtuung Herrn Fabers zunehmende Skepsis vor ca. 6 Monate anscheinend doch richtig gesehen zu haben.
      Hoffe bloß, dass das keinen hier verunsichert :D

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 05.07.07 22:33:57
      Beitrag Nr. 6.613 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.513.551 von falcon23 am 05.07.07 22:18:40Hi falcon23!

      Was hast Du vor 6 Monaten diesbezüglich festgestellt?

      Hast Du eine Theorie warum Faber jetzt zu US-Staatsanleihen rät, wenn auch nur zu kurzfristigen?

      Gruß

      DAU2006
      Avatar
      schrieb am 06.07.07 07:56:11
      Beitrag Nr. 6.614 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.513.771 von DAU2006 am 05.07.07 22:33:57@Dau2006

      Ich hatte auf Faber's zunehmende Skepsis bezügl. Gold hingewiesen - muss aber betonen, dass seine Meinung für mich nicht ausschlagebend ist; seine Beiträge sind trotzdem immer eine gute Diskussionsgrundlage.

      In kurzfristigen US-Staatsanleihen wird er wahrscheinlich seinen Cash-Anteil nur zwischenparken wollen, bevor klar ist, wohin die Reise geht ...

      Halte persönlich z.Z. auch einen höheren Cash-Anteil (allerdings nicht in US-Staatsanleihen :laugh:) - die blöden Hedgefonds können bei weiterer Schieflage einen weltweiten Sellout auslösen - da hab ich lieber noch etwas Pulver trocken.

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 06.07.07 10:23:10
      Beitrag Nr. 6.615 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.515.673 von falcon23 am 06.07.07 07:56:11Wohl dem der das kann. :look:

      Bei dem gesamten Negativszenario sollte man die massenhaften bullischen News für Gold/Silber nicht vergessen. So ist beispielsweise die chinesische Goldproduktion weniger stark angestiegen als die Prognosen das glauben machen wollten. ;)



      Chinas Goldproduktion geringer als vorhergesagt
      06.07.2007 | 9:06 Uhr | Rohstoff-Welt.de
      China produzierte, laut einer Statistik der China Gold Association, von Januar bis Mai 2007 98,9 Tonnen Gold. Das entspricht einem Anstieg von 11,37% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Netto-Gewinn der gesamten chinesischen Goldindustrie stieg im selben Zeitraum auf umgerechnet 368,13 Mio. $ (plus 32, 72% gegenüber Jan. – Mai 2006).

      Trotz der positiven Ergebnisse lag die bisherige Produktion noch unter den Erwartungen und Prognosen. Sie gingen von 280 Tonnen für das gesamte Jahr 2007 aus, die Prognosen werden höchstwahrscheinlich nicht erreicht.


      © Redaktion GoldSeiten.de / Rohstoff-Welt.de
      Avatar
      schrieb am 06.07.07 10:29:33
      Beitrag Nr. 6.616 ()
      Scotia Capital erhöht ihre Prognosen in diesem negativen Umfeld für Gold und Silber!!! :lick:



      LAUNCHES PRECIOUS MINERALS COVERAGE
      Scotia Capital is ‘extremely bullish’ on gold, silver and diamond prices


      http://www.mineweb.co.za/mineweb/view/mineweb/en/page43?oid=…
      Avatar
      schrieb am 06.07.07 17:35:04
      Beitrag Nr. 6.617 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.517.863 von Seven_Euro am 06.07.07 10:29:33Kann das sein das wir das Tal der Tränen durchbrochen haben! Hui geht ab wie sau! Goldproduzenten laufen los!!! Ich glaube der Startschuß ist gefallen!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!:D:D:D
      Avatar
      schrieb am 06.07.07 23:32:29
      Beitrag Nr. 6.618 ()
      Und hier eine nette Video-Analyse zum heutigen Gold-Move (inkl. Gold Stocks, gesehen in FR-Thread):

      http://www.breakpointtrades.com/matt/CamtasiaFiles/goldjuly0…


      Es sieht zumindest wieder bullisher aus für die nächste Zeit.


      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 09.07.07 13:58:16
      Beitrag Nr. 6.619 ()
      "Friday, July 6th, 2007.

      I was chatting with my cousin today and it occurred to me how funny things are going to be in retrospect. While we sit and debate what is going on in the market, and whether the POG is going to break out to a new high, or whether the shorts are in control of the juniors... Is copper and base metals a speculative bull trap? Are we facing a nightmare of sharply rising inflationary presure? Is there a coming meltdown of low grade debt that could trigger a derivitive crisis? And so on...

      All of the uncertainty that goes on despite the growing pile of evidence that most of what is actually reported is either flawed and useless, or deliberately misrepresented. Yet in a couple years from now, people will look back and wonder how they doubted what was coming. They will wonder what was so scary about the current market conditions. It will all seem so obvious after the fact, just as we all wondered how we got so irrational before the tech sector collapsed.

      I think the day is coming when people who are tuned in to the PM sector right now, will try to remember why they were not buying the hell out of so many high quality juniors that are trading for peanuts right now. The good news is that most people who are invested in the metals sector right now are going to be rich. Even those who have relatively modest PFs right now. The advantage we have by being in touch with what is going on in this stealth bull market is huge. The rest of the herd will come in eventually and have to learn the hard way, what we already know. They will pay more for the same stocks we own right now, and never get the same leverage to the future upside that we have right now.

      We are all going to look back some day and try to figure out why we did not buy more BGL when we could have owned all we wanted at $1. We will try to remember why we didnt load up on SST at $2.50, or mortgage the house to pile into AGI, IPT, or FR at these ridiculous low levels. EXM at less than 50 cents? Unbelievable...

      Of course in the here and now, there are lots of reasons and most of it comes downs to handling uncertainty. Looking back, there is no issue of uncertainty for by then we will already know the outcome. We will know exactly which stocks turn out to be the 100-baggers, where just a few thousand shares are enough to make a person rich. But right now, today, we all read the same headlines, and hear opinions from respected people that tell us we are wrong and that the PM sector is just a big speculative bubble.

      When push comes to shove, the reason that a lot of people are going to settle for way less profits than they should, is because they will trust the opinions of other people more than they believe in their own outlook. The guys who are selling off the juniors for peanuts right now are going to look back and tell people how they would be millionaires if they had just held onto a few thousand shares of YXZ... And the millionaires will be slapping their foreheads and telling their friends how they would be even richer if they had been buying more of those cheap stocks right where we are today.

      cheers!

      mike
      "
      Avatar
      schrieb am 09.07.07 17:49:30
      Beitrag Nr. 6.620 ()
      Vom Goldrausch in Asien 08:26 09.07.07

      Social Bookmarking




      Liebe Leser,

      ich bin gerade aus Thailand zurück und mit vielen interessanten Eindrücken im Gepäck wieder in München gelandet.

      Bei einem Zwischenstopp auf meiner Heimreise von Thailand nach München hatte ich von meiner Business-Lounge im Flughafen freien Blick direkt auf Theken voll mit edelstem Goldschmuck. Und wissen Sie was, das waren keine Billigprodukte. Für diese Schmuckstücke müssen Sie ordentlich was hinlegen. Mit ein paar Hundert Euro brauchen Sie gar nicht erst auftauchen. Doch wer glaubt, hierfür interessiere sich kein Mensch, der irrt. Sie würden sich wundern, welche Menschenmassen sich um den Goldstand tummelten.

      Praktisch im Minutentakt reichte ein Kunde dem Kassierer ein Bündel Geldscheine oder seine Kreditkarte.

      Silber ist gut - aber kein Vergleich zu Gold

      Wenn Sie das so betrachten, bekommen Sie einen sehr guten Eindruck davon, dass Gold in den asiatischen Ländern ein echtes Statussymbol ist. Und wenn Sie dann noch beachten, dass der Wohlstand in Asien permanent steigt, können Sie sich leicht ausmalen, welches Ausmaß die Nachfrage nach Gold in Zukunft annehmen wird.

      Vergessen Sie Silber als Schmuck, wer in Asien etwas auf sich gibt, der trägt goldene Klunker an seinen Händen, um den Hals und an sämtlichen sonst gut sichtbaren Stellen.

      Steigender Goldpreis bringt interessante Gewinnchancen für Asienanleger

      Die Goldnachfrage steigt, so auch in China. Nach Angaben der China Gold Association wird der Goldbedarf in der Volksrepublik im diesem Jahr bei 350 Tonnen liegen. Im vergangenen Jahr waren es nur 300 Tonnen. Auch in Indien, dem größten Goldkonsumenten der Welt, steigt die Nachfrage im zweistelligen Prozentbereich.

      Nun gut, wenn Asien in dieser Geschwindigkeit weiter wächst, mache ich mir um steigende Goldpreise keine Sorgen, für Nachfrage wird, bei kaum zunehmenden Angebot, nämlich reichlich gesorgt sein.

      In diesem Zusammenhang bin ich auch froh, dass wir mit einem unserer Depotwerte auch diesen Wachstumsmarkt abdecken. Dieser Wert steht bei uns im Depot übrigens noch mit dem Vermerk: kaufen, es ist also noch nicht zu spät um auf diesen Zug aufzuspringen.

      Außerdem habe noch einen sehr viel versprechenden Explorer aus Malaysia auf meiner Beobachtungsliste. Dieser verfügt über hervorragende Lagerstätten. Ich stehe kurz vor einer Kaufempfehlung. Seien Sie gespannt.

      Mehr dazu in meiner nächsten Ausgabe des "Asien Insinde-Traders".

      Hier klicken und 30-Tage kostenlos testen.

      Herzlichst,

      Ihr Heiko Seibel
      Avatar
      schrieb am 10.07.07 09:42:55
      Beitrag Nr. 6.621 ()
      Ein sehr interessanter Bericht zur Endlichkeit der importierten Deflation der letzten Jahre aus China. Der Turn-around in Form von steigender Inflationsraten erfasst mittlerweile sämtliche westliche Nationen (eventuelle Ausnahme Japan :look: - noch).

      As 'China effect' reverses, inflation threatens
      By Ambrose Evans-Pritchard, International Business Editor
      Last Updated: 12:50am BST 08/07/2007Page 1 of 3




      Burst balloon: the years of cheap goods from China and India are over and those continents
      are sucking in commodities at such a rate that prices are heading sky high



      When the Prime Minister appears on television vowing to "get to grips with inflation", you know that a serious problem is taking shape.

      Gordon Brown had the good fortune to be Chancellor over a golden decade as the industrial revolutions of China, India and emerging Asia supplied us ever cheaper manufactures.

      In this miracle world, we have had 5pc global growth for five years - the best since the Second World War - without overheating.

      Known broadly as the "China-effect", it has held down goods inflation. The rich West has been able to indulge in housing booms and credit sprees without an ugly knock-on into CPI inflation.

      advertisementThe game is now up. Industrial wages on China's eastern seaboard have jumped 50pc over two years, while salaries in Bangalore have risen so much that software companies are outsourcing back to Europe.

      Michael Saunders, an economist at Citigroup, said the era of imported disinflation is over. "We're no longer getting cheap goods from Asia. At the same time, growing demand from these countries is pushing up commodity prices across the board," he said.

      Lead prices have jumped to $2,900 a tonne (£1,440), up 160pc since last summer, on battery demand for the booming car industries of China and India.

      Brent oil reached $75.10 a barrel yesterday, just $5 shy of its all-time high last year. The oil surge is in turn driving demand for bio-fuels, crowding out the grain market.

      Corn prices are up 60pc in a year and are now flirting with $4 a bushel. As farmers switch acres to exploit the ethanol boom, other grains are being displaced. Looming shortages have now driven up soybean prices 50pc since October. Grain inflation has in turn raised the cost of animal feed.

      China, Russia and the petrodollar states of the Middle East "hoarded" much of their new wealth in the early phase of this boom, preferring to build vast rainy day funds and buy global bonds. Now some of them are starting to let rip on spending.

      Fresh data from the IMF shows a clear change in trade patterns over the past year as Middle Eastern, Asian, and Latin American countries go on a global shopping spree. Put another way, they are giving the world economy a "demand shock". Less bonds: more BMWs, yachts, private aircraft, flat-screen TVs, fine wine, and English furniture.

      The oil exporters alone earn annual revenues of $1,250bn. No longer fearing that the energy boom might fizzle as it did in the early 1980s, they are switching from saving to imports - perhaps unwisely.

      As for China, it has learned that accumulating world record reserves of $1.3 trillion to hold down the yuan is playing havoc with monetary policy and causing inflationary "blow-back" at home. Chinese inflation has crept up to 3.4pc and threatens to break out. This game too is up.

      There is now a whiff of the late-1960s in the air as benign boom turns to a faintly menacing, late-cycle, nexus of excesses. Rampant global liquidity has driven up asset prices. This inevitably spills over into ordinary inflation, albeit with a time-lag.

      Where is it coming from? Roughly $500bn has leaked out of Japan through the "yen carry trade", the side-effect of Tokyo's long battle to stave off deflationary slump through zero interest rates (now 0.5pc). Above all, $5.4 trillion of foreign currency reserves built up by world central banks is being recycled into the global bond markets, causing a credit bubble. In a sense this great stash of wealth is the driving force behind the leveraged buyout boom and junk bond bubble.

      Ultimately, however, it is the US Federal Reserve, the European Central Bank, and other big guns of the G7 that really run the world monetary system. The jury is out on whether these banks kept the spigot of cheap credit open for too long.

      Rates in America were 1pc until June 2004, when the economy was already growing at 5pc - a break with orthodoxy. The ECB kept euro-rates at 2pc until December 2005, even though the M3 money supply was already rising at twice the 4.5pc target (now 10.7pc) and property prices were rocketing in Spain, Ireland and Holland.

      We are now at the very delicate point where inflated house and asset prices threaten to infect everything, setting off a wage-price spiral.

      advertisementThe central banks have belatedly jammed on the brakes: 17 rates rises to 5.25pc in the US, and eight rises to 4pc in Europe. Here in Britain, the Bank of England is on the war path, raising this week to 5.75pc.

      It takes a couple of years for the full effects of monetary policy to feed through so we will find out in 2008 and beyond whether or not these hyperactive banks have swung in time-honoured fashion from under-kill to overkill. Or, indeed, whether they left it too late. By Ambrose Evans-Pritchard

      When the Prime Minister appears on television vowing to "get to grips with inflation", you know that a serious problem is taking shape.

      Gordon Brown had the good fortune to be Chancellor over a golden decade as the industrial revolutions of China, India and emerging Asia supplied us ever cheaper manufactures.

      In this miracle world, we have had 5pc global growth for five years on the trot - the best since the World War, and probably ever - without overheating.

      Known broadly as the "China-effect", it has held down goods inflation. The rich West has been able to indulge in housing booms and credit sprees without an ugly knock-on into CPI inflation.

      The game is now up. Industrial wages on China's eastern seabord have jumped 50pc over two years, while salaries in Bangalore have risen so much that software companies are outsourcing back to Europe.

      Michael Saunders, an economist at Citigroup, said the era of imported disinflation is over. "We're no longer getting cheap goods from Asia. At the same time, growing demand from these countries is pushing up commodity prices across the board. You can see it in oil, food, metals, everything," he said.

      Lead prices have jumped to $2,900 a tonne, up 160pc since last summer, on battery demand for the booming car industries of China and India.

      Brent oil reached $75.10 a barrel yesterday, just five dollars shy of its all-time high last year. The oil surge is in turn driving demand for bio-fuels, crowding out the grain market.

      Corn prices are up 60pc in a year and are now flirting with $4 a bushel. As farmers switch acres to exploit the ethanol boom, other grains are being displaced. Looming shortages have now driven up soybean prices 50pc since October. Grain inflation has in turn raised the cost of animal feed, hitting dairy prices.

      China, Russia and the petrodollar states of the Middle East "hoarded" much of their new wealth in the early phase of this boom, preferring to build vast rainy day funds and buy global bonds. Now some of them are starting to let rip on spending.

      Fresh data from the IMF shows a clear change in trade patterns over the last year as Middle Eastern, Asian, and Latin American countries go on a global shopping spree. Put another way, they are giving the world economy a 'demand shock'. Less bonds: more BMWs, yachts, private aircraft, flat screen TVs, fine wine, and English furniture.

      The oil exporters alone earn annual revenues of $1,250bn. No longer fearing that the energy boom might fizzle as it did in the early 1980s, they are switching from saving to imports - perhaps unwisely.

      As for China, it has learned that the strategy of accumulating world record currency reserves of $1.3 trillion to hold down the yuan is playing havoc with monetary policy and causing inflationary 'blow-back' at home. Chinese inflation has crept up to 3.4pc and threatens to break out. This game too is up.

      advertisementThere is now a whiff of the late-1960s in the air as benign boom turns to a faintly menacing, late-cycle, nexus of excesses. Rampant global liquidity has driven up asset prices. This inevitably spills over into ordinary inflation, albeit with a time-lag.

      Where is it coming from? Roughly $500bn has leaked out of Japan through the 'yen carry trade', the side-effect of Tokyo's long battle to stave off deflationary slump through zero interest rates (now 0.5pc). Above all, $5.4 trillion of foreign currency reserves built up by world central banks - mostly from Asian countries scarred by the 1998 crisis - is being recycled into the global bond markets, causing a credit bubble. In a sense this great stash of wealth is the driving force behind the leveraged buy-out boom and junk bond bubble.

      Ultimately, however, it is the US Federal Reserve, the European Central Bank, and other big guns of the G7 that really run the world monetary system. The jury is out on whether these banks kept the spigot of cheap credit open for too long in the mid-phase of the expansion.

      Rates in America were 1pc until June 2004, when the economy was already growing at 5pc - a break with orthodoxy. The ECB kept euro-rates at 2pc until December 2005, even though the M3 money supply was already rising at twice the 4.5pc target (now 10.7pc) and property prices were rocketing in Spain, Ireland, Holland, and parts of France.

      We are now at the very delicate point where inflated house and asset prices threaten to infect everything, setting off the beginnings of a wage-price spiral.

      The central banks have belatedly jammed on the brakes: seventeen rates rises to 5.25pc in the US, and eight rises to 4pc in Europe. Here in Britain, the Bank of England is on the war path, raising this week to 5.75pc.

      It takes a couple of years for the full effects of monetary policy to feed through so we will find out in 2008 and beyond whether or not these hyperactive banks have swung in time-honoured fashion from under-kill to over-kill. Or, indeed, whether they left it too late.



      Avatar
      schrieb am 10.07.07 13:17:49
      Beitrag Nr. 6.622 ()
      Vor Monaten hat SilberEagle als eine seiner letzten Empfehlungen uns die Energold Drilling hinterlassen.
      Die Aktie steigt und steigt.
      Avatar
      schrieb am 10.07.07 21:06:27
      Beitrag Nr. 6.623 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.612.556 von Funkenpuster1 am 10.07.07 13:17:49Und wo ist er abgeblieben???:cry::cry::cry::cry:
      Avatar
      schrieb am 10.07.07 21:31:00
      Beitrag Nr. 6.624 ()
      hat eigentlich irgendjemand von euch per Email Kontakt mit ihm
      und weiß zumindest wie es ihm geht und was er so macht??

      es muß ihm doch ohne uns "irgendwie" schrecklich langweilig sein,
      oder??

      also ich vermisse seine Postings immer noch ( ohne jetzt die Arbeit der anderen schmälern zu wollen), und ich denke ich bin damit nicht allein.

      gruß
      lsilbermond
      Avatar
      schrieb am 10.07.07 23:51:39
      Beitrag Nr. 6.625 ()
      Leute, die $ 13 kommen wieder in Reichweite für Silber und Gold wieder über $ 660.
      Mal sehen ob diesmal mehr Substanz dahintersteckt:









      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 12.07.07 10:15:44
      Beitrag Nr. 6.626 ()
      BÖRSE IN NOT
      Eine Seuche namens Subprime
      Von Kai Lange

      An der Börse geht die Angst um, dass ein Ausverkauf bei schlecht besicherten Hypothekenanleihen bevorsteht. Die Folge wäre eine Kettenreaktion: Nicht nur Hedgefonds, sondern auch Firmenjäger und Konsumenten wären betroffen.

      Hamburg - Beim ersten Mal hatten Anleger die schlechten Nachrichten vom US-Immobilienmarkt noch gelassen hingenommen. Ein paar Hypothekenanbieter wie New Century , die Geld an Kunden mit schwacher Bonität verliehen hatten, waren in Schwierigkeiten geraten, nun ja. Nach einem kurzen Kursrutsch ging es nach wenigen Tagen wieder bergauf.


      REUTERS
      Skyline von Manhattan: Darlehen wie durchlaufende Posten behandelt


      Doch nun kehren die Störenfriede zurück. Es sind viele, und sie sind womöglich die Kraft, ein Beben auszulösen. Analysten an der Wall Street sprechen bereits von einem "subprime contagion": Nicht nur für den US-Immobilienmarkt, sondern für den gesamten Finanzmarkt besteht Ansteckungsgefahr.

      Die Rating-Agentur Standard & Poors (S&P) hat gestern die Bremse gezogen und angekündigt, dass sie zweitrangig gedeckte Hypothekenanleihen im Wert von insgesamt rund zwölf Milliarden Dollar überprüfen und möglicherweise herabstufen wird. Viel zu spät, behaupten Kritiker.

      Die Kreditwächter gehen also davon aus, dass eine steigende Zahl von Krediten aus diesem Sektor nicht mehr zurückgezahlt werden kann: An der Wall Street reagierten die Indizes mit deutlichen Abschlägen, und auch der Dax beschleunigte heute seinen Abwärtstrend.

      "Kredite wie durchlaufende Posten behandelt"

      Das Problem sind nicht nur steigende Zinsen und fallende Immobilienpreise, sondern vor allem die lockere Kreditvergabe in den USA.

      Kunden mit geringen oder gar keinen finanziellen Reserven haben in den vergangenen Jahren von ihren Kreditinstituten großzügige Hypothekendarlehen erhalten: Nach einer Untersuchung von Goldman Sachs wurden 2005 fast 60 Prozent der variabel verzinsten Kredite an Kunden ohne Eigenkapital vergeben. Ein riskantes Spiel, das nur funktioniert, so lange die Zinsen niedrig bleiben und die Häuserpreise steigen. Derzeit geschieht in den USA jedoch das Gegenteil: Steigende Zinsen und fallende Immobilienpreise bringen zahlreiche Schuldner in Schwierigkeiten, es drohen Zwangsversteigerungen und - je nach Erlös - ein teilweiser Ausfall der Kredite.

      Dass Schuldner auch mal zahlungsunfähig werden, gehört zum normalen Geschäft. Aus diesem Grunde gibt es Risikoprämien für Kredite: Je weniger finanzielle Sicherheiten ein Schuldner bieten kann, desto höher ist die Risikoprämie. Oder sollte sie zumindest sein.

      Wie beim Hütchenspiel

      Das Bewusstsein für das Risiko schien den Teilnehmern am schwunghaften Kreditvergabe-Spiel der Wall Street zeitweilig abhanden gekommen zu sein. Viele Banken behielten die schlecht besicherten Kredite nicht in ihren eigenen Büchern, sondern verpackten sie neu, zum Beispiel in die jetzt von S&P herabgestuften Hypothekenanleihen (RMBS-Papiere), und reichten sie an andere Spieler weiter. Zum Beispiel an Hedgefonds.



      "Darlehen wurden wie durchlaufende Posten behandelt", sagt Folker Hellmeyer, Chefanalyst der Bremer Landesbank. "Kreditwürdigkeitsprüfung empfanden viele Banken als Fremdwort." An der großzügigen Kreditvergabe und dem Weiterverkauf der Kredite an hochspekulative Investoren haben die großen US-Investmentbanken in den vergangenen Jahren glänzend verdient: So lange die Konjunktur brummte, Häuserpreise stiegen und Darlehen bedient wurden, schien es keine Verlierer zu geben.

      Die Kunst bestand darin, Darlehen mit geringen Sicherheiten immer neu zu verpacken, zum Beispiel in "Collateralized Debt Obligations" (CDOs). "Strukturierte Kreditprodukte" heißen diese Hüllen, in denen in den vergangenen Jahren zahllose "subprime loans" zusammengepackt weitergereicht wurden. Die Folge war maximale Intransparenz.

      Investoren zum Verkauf gezwungen

      "Auf Hedgefonds könnten Probleme zukommen", warnte denn auch kürzlich Alexander Dibelius, Deutschland-Chef bei Goldman Sachs, in einem Zeitungsinterview. "Wir wissen doch heute überhaupt nicht mehr, wer über welche Kapitalmarktinstrumente welche Risiken in seinen Büchern hat."

      Doch nun werden die ersten Hütchen gelüftet, und das Risiko taucht wieder auf.

      Zunächst erwischte es zwei Hedgefonds der US-Investmentbank Bear Stearns, die sich mit CDOs verspekuliert hatten. Bear Stearns musste 1,6 Milliarden Dollar in die Hand nehmen, um zumindest einen der Fonds zu retten. Weitere Hedgefonds-Krisen sind wahrscheinlich: Der Markt der CDOs in den USA hat ein Volumen von mehr als einer Billion Dollar, wobei jedoch nicht nur mit riskanten Subprime-Darlehen gehandelt wird. Die jüngste Einschätzung der Deutschen Bank, wonach bei mit Subprime-Krediten besicherten CDOs Verluste zwischen 50 und 90 Milliarden Dollar drohen, gilt trotzdem als eher konservativ.

      Die Herabstufung verschiedener Hypothekenanleihen durch die Kreditagentur S&P könnte am Markt eine Kettenreaktion auslösen. Viele Investoren sind zum Verkauf solcher Anleihen gezwungen, sobald das Kreditrating eine bestimmte Stufe unterschreitet. Doch neue Käufer zu finden dürfte nicht so leicht sein, sobald das Wort "Risiko" wieder laut ausgesprochen wird.

      Bremse für Verbraucher und für Firmenjäger

      "Die Bereinigung der Exzesse wird sich in den kommenden Monaten negativ auf die Gewinne der Banken auswirken", sagt Hellmeyer voraus. "In diesem Maße wird die Risikoaversion steigen und auch zu einer veränderten Kreditvergabepraxis führen."

      Kommt das Kreditvergabekarussell zum Stillstand, droht den globalen Finanzmärkten auch von anderen Seiten Ungemach. Der Großteil der US-Wirtschaftsleistung geht auf den privaten Konsum zurück: Schränkt der US-Bürger seinen Konsum ein, weil er entweder keine neuen Kredite mehr bekommt oder seine alten Kredite nicht mehr bedienen kann, dürfte die Wall Street sehr empfindlich reagieren. Doch fällt der Verbraucher als Wachstumstreiber aus, sind die Hoffnungen auf eine rasche Erholung der US-Wirtschaft hinfällig.

      Weiterer Kurstreiber waren in der Vergangenheit Private-Equity-Fonds, die wie entfesselt Firmen gekauft und 2006 für einen Rekord im weltweiten M&A-Geschäft gesorgt haben. In der Regel sind solche Übernahmen zu einem großen Teil fremdfinanziert (leveraged buyout) - Fremdkapitalquoten von mehr als 80 Prozent waren in den vergangenen Monaten keine Seltenheit. Auch damit dürfte Schluss sein, wenn die Zinsen steigen und die Risikoprämien zurückkehren.




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      Avatar
      schrieb am 14.07.07 10:37:45
      Beitrag Nr. 6.627 ()
      Avatar
      schrieb am 15.07.07 20:13:01
      Beitrag Nr. 6.628 ()
      Iran Asks Japan to Pay Yen for Oil, Start Immediately (Update3)

      http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20670001&refer=worldw…

      Eine Headline die auf den ersten Blick nicht weiter bedeutend erscheint,oder?

      DOCH!!!

      Das könnte nämlich ein weiterer Faktor einer bevorstehenden, weltweiten, finanzwirtschaftlichen Eruptionswelle sein. Das fraqile Finanzsystem, welches sich gerade versucht von der Subprime-Krise (inkl. CDO´s) und dem (noch) vereinzelten Hedge-Funds-Sterben zu befreien, stünde dem neuerlich anstehenden Crash-Potential nahezu wehrlos gegenüber.

      Noch ist es nur ein Vorhaben der Iraner, allerdings könnte diese Überschrift den Finanzmarkt weltweit ins Rollen bringen. (siehe Rückführung Yen-Carry-Trades im ungeahnten Ausmaß mit einhergehendem Dollar-Crash)

      Ein sehr lesenswerter Beitrag zu diesem Thema unter
      http://www.stockhouse.com/bullboards/viewmessage.asp?stat_nu…
      Avatar
      schrieb am 16.07.07 10:15:05
      Beitrag Nr. 6.629 ()
      Eine verständliche Abhandlung zum Thema Dollar-Crash und den weltwirtschaftlichen Zusammenhängen:

      http://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/0,2828,494…


      MÜLLERS WELT


      Das Dollar-Kartell

      Von Henrik Müller


      Stehen wir vor dem großen Dollar-Crash? Wird die Weltwährung des 20. Jahrhunderts in die ewigen Jagdgründe der Wirtschaftsgeschichte eingehen? Ja, könnte man meinen, wenn man die Entwicklung des Wechselkurses anschaut, die seit Jahren nur eine Richtung kennt – tiefer, tiefer, tiefer. Diskutieren Sie mit.



      Der Dollar ist eine Weltwährung auf Abruf. Es ist nur eine Frage der Zeit, dann kommt der große Crash - mit unabsehbaren globalen Folgen. Das amerikanische Jahrhundert endet mit einem ökonomischen Desaster.

      ...
      Avatar
      schrieb am 16.07.07 10:32:00
      Beitrag Nr. 6.630 ()
      hoffentlich kommt der crash erst in einem Monat, damit ich noch mein nächstes Gehalt in Edelmetallen umwandeln kann. 2000Euro werden bald schon nicht viel wert sein.....
      Avatar
      schrieb am 16.07.07 20:50:26
      Beitrag Nr. 6.631 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.707.939 von Fundman am 16.07.07 10:32:00Diese Einstellung lob ich mir.

      Allerdings wird die Hochfinanz alles daran setzen das geschilderte Szenario möglichst weit hinauszuzögern...

      Das Bekämpfen der Sympthome war schon immer die Stärke des Cabals...

      Aber wenn uns die Geschichte eins gelehrt hat (z.B. die Gebrüder Hunt am Silbermarkt usw.), man kann NIE dauerhaft gegen den Markt gewinnen. ;)
      Avatar
      schrieb am 18.07.07 12:25:06
      !
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      Avatar
      schrieb am 26.07.07 01:06:02
      Beitrag Nr. 6.633 ()
      http://www.swissamerica.com/article.php?art=06-2007/20070620…


      $1,000 Gold Ahead Say Experts

      Three dozen economists finally agree on something

      By David Bradshaw, Editor RMP

      June 20, 2007


      The commodity super-cycle has swept gold prices to more than double since 2001 -- but that's just the kickoff say the experts.

      Gold hit $725/oz. in 2006, then corrected under $600/oz. before beginning to rise again! How high will this bull market in "real money" and commodities drive gold prices over the next 5 to 15 years? Get ready to be shocked.

      Between 2001-2007 many analysts have jumped onto the $1,000/oz. plus gold bandwagon -- most of whom were not considered "gold bugs" in the past, like JP Morgan & Co.

      Here's a list of over three dozen prominent authors and gold experts already on the record forecasting four-digit gold prices to arrive in the years ahead. Their combined gold price expectation is $2,000/oz. gold!

      Count for yourself the dozens of good reasons for owning gold today, which these experts suggest will drive gold prices sky high. I've listed two dozen reasons at the conclusion.

      NED W. SCHMIDT, CFA, CEBS, Schmidt Management Co.
      "Monetary illusion evident in the value of paper equities versus the return on paper equities should not be ignored. Asset meltdown now taking place below the surface in mortgage related investments held by speculative hedge funds. As that happens and carnage spreads, the U.S. dollar will come under increasing selling pressure. Gold will be the investment that benefits, and continue the move to more than $1,400." -Financial Sense, 6-20-07

      JP MORGAN CHASE & CO, Third largest U.S. bank
      "Gold may rise to more than $1,000 an ounce as demand from India, China and exchange traded funds increases and production of precious metal falls." -Bloomberg 6-7-07

      DAVID ROSENBERG, Economist, Merrill Lynch
      "The current bull market for gold could last another five years, if certain conditions are in place, and the metal's price could soar to an incredible $1,500/oz. Investors should buy gold to beat the current period of stagflation." , -Platts , 4-11-07

      JIM SINCLAIR, Author, Chairman of Tan Range JS Mineset
      "Gold has no agenda, no allegiance and functions as honest money in a world of lies, corruption, overstatement and spin. $700 to $705 might well be a place certain interests will try and block gold, but their only hope is for momentary success. $761 is yanking at gold from the front with great power. $887.50, a break above $1000 and $1650 are putting their grip on the royal metal as well." JSmineset.com, 2-25-07

      LOUISE YAMADA, Managing Director -- Yamada Technical Research Advisors
      "Gold is the purest play against the dollar. I see gold surpassing $730 in 2007 on its way to $3,000 within a decade. Gold is probably the most straightforward investment to go with in this environment because of its consistent inverse relationship to the dollar.Other countries are trying to diversify their dollar holdings. They're buying gold and anything they can to get out of the dollar." Bloomberg, 12/11/06

      PHILIP MANDUCA, Managing Director -- Titanium Capital Ltd.
      "Gold is still by far the optimal choice for most investors to play. It's been successful in '04, '05 and '06. Gold will be through $1,000 in the next 18 months." -Bloomberg, 11-29-06

      JULIAN PHILLIPS, Analyst -- GoldForecaster.com
      "We would not be surprised to see $1,000-plus gold from sometime in 2007 at the earliest to 2009 at the latest. Physical demand is now being added to by the turnaround in hedge funds' change of heart to the upside. The potential oil shortage and more-than-likely ruptures in the stability of the global-money system when the dollar starts to suppurate." -Marketwatch, 11-3-06

      DR. CLIVE ROFFEY, Elliot Wave Theory Analyst/Publisher -- Gold Action
      "I believe that the current correction is a more likely to be a minor before a move to well above the previous $720 peak, probably above $800. When the minor correction should occur leading to a wave five that will eventually peak well above $1,000 before we hit the next major correction." -321gold, 10-6-06.

      HOWARD RUFF, Editor -- The Ruff Times
      "Gold and silver are now early in a historic bull market that will dwarf the 500-1700% profits we made in the '70s. Gold will hit at least $2,172 and $100 silver is inevitable. Investment vehicles to avoid: Stocks, bonds, fixed-return investments like utilities, REITs, residential real estate, ARMS (adjustable rate mortgages). Investment winners in bull markets: Gold, silver, copper and other base metals, uranium. The most powerful, completely essential factor affecting gold is monetary inflation. The most compelling force affecting silver today is the supply/demand equation." -Marketwatch, 8-24-06

      DR. DAVID DAVIS, Senior Gold Analyst -- Credit Suisse Standard Securities
      "Between 2007 and 2010, supply-and-demand dynamics will undergo irreversible change, caused by a decline in global mine and official sector supply and increased demand from China and the investment community. We still see a gold price of $700/oz, $800/oz and $1,200/oz by 2008, 2010, and 2015 respectively." -Resource Investor, 8-4-06

      ROBERT KIYOSAKI, Author -- Rich Dad
      "I still think gold will go to $1,500 an ounce. I'm betting against the U.S. dollar. Gold is a hedge against U.S. government mismanagement. My family members have a tradition of saving all their spare change for months on end and then trading all the coins in for a single gold coin." -Washington Post, 6/20/06

      STEPHEN LEEB, Author -- The Coming Economic Collapse
      "Gold took a hit last week, falling 5.7%. As with other commodities, gold was perhaps due for a correction and responded to Bernanke's tougher words. We could see it drift a little lower -- between $580 and $600. But this downside is paltry compared to the upside potential for gold. Gold could reach a price many times higher than it's at today, regardless of whether inflation or deflation becomes the problem. So we remain buyers of gold along with energy and our low-risk hedges." The Complete Investor -6-12-06

      HARRY SCHULTZ, Analyst -- International Harry Schultz Letter
      "My view has always been: current governments (which are bank-owned) won't voluntarily return to a gold standard, with its discipline on money creation. But, when the price roars to, say $1,600, they'll quite possibly be forced to do so, to appease a clamor for sound money - e.g. Bretton Woods II. The price could go to $2,000 while they debate new rules. Washington insiders would see it as their last chance to save the US dollar as a reserve currency. If they don't, the euro, yen or yuan could make a bid for that status ... If no rules are made at $1,600, gold could keep climbing till they do. Hello $3,000." -MW, 6-5-06

      PAUL MYLCHREEST, Analyst -- Cheuvreux Investment
      "We also see the possibility of a spike to $2,000 or higher, if the story on diminished central bank gold reserves becomes widely accepted, if central banks in countries with large US dollar holdings compete to buy gold and diversify forex reserves away from dollars, and if the U.S. economy slides into either high rates of inflation or deflation." -Mineweb, 2-6-06.

      JIM CRAMER, Founder -- Thestreet.com, Host -- Mad Money, Real Money
      "Gold could reach $1,000 if the Chinese stop buying our paper. Once the levee to the Treasuries breaks, the easy high ground worth gaining will be gold. Any portfolio designed to counter government-mandated inflation has to be bedrocked in gold" -New York magazine, Oct. 10, 2005

      JAMES TURK, Founder -- Goldmoney.com
      "Gold is going much higher, and the $8,000 [per ounce] I mentioned a couple of years ago is probably as good a target as any. There are two aspects to what's driving the gold price: First, there is strong physical demand around the world. When gold crossed the $500-an-ounce level, people started buying gold in anticipation of monetary problems. Second, the physical demand for gold is causing a huge problem for the gold shorts. There has been a large gold carry trade in place. It is very possible gold could have a massive spike in the next six to 12 months to as high as $2,000, driven by these factors." "GOLD MINE" -Barrons, 5/29/06

      JIM ROGERS, Author/Adventurer -- Hot Commodities (former George Soros partner)
      "Mr. Rogers, who foresaw the start of a commodity rally in 1999, told Bloomberg the boom in energy and raw material prices will endure, driving gold to a record $1,000 an ounce. The shortest bull market for commodities lasted 15 years, the longest 23 years, so if history is any guide, they've got a long way to go. This is not a bubble." -Bloomberg, 4-19-06

      RICHARD RUSSELL, Editor -- Dow Theory Letters
      "Gold is now being accepted as the fourth currency along with the dollar, the euro and the yen. But there is a difference. Gold is also being recognized as the tangible currency and the ONLY SAFE currency. That gold pays no interest -- but is still at an 25-year high in terms of dollars -- is a testament to its value and safety in the eyes of sophisticated investors." Dowtheoryletters.com

      J. TAYLOR, Editor -- J. Taylor's Gold and Technology Stocks
      "This is a different gold bull market and most bullish of all is that fact that this is still a stealth bull market. The voice of the global market is just starting to express a declining confidence in the dollar but with a coverage of only 1.7% [in U.S. gold reserves] at close to $700/oz., I believe we are still in the very early stages of a major gold bull market. We have a long, long ways to go toward $3,000 and beyond." -Howestreet.com

      JOHN HATHAWAY, Portfolio Manager -- Tocqueville Gold Fund
      "Gold is in a bull-market trend, and there are a lot of reasons for that, and we will see higher prices. People shouldn't be surprised to see gold trade in the four digits." -Barrons ... "In truth, the price of gold at $600 is no big deal. In 1980 dollars, it is only $300. If prior highs mean anything, a target of $1700 in today�s dollars is what investors should be thinking about. Investors should worry less about whether this particular moment is a good or bad entry point and ponder the implications of sailing through uncharted waters without a lifeboat." -Tocqueville.com

      MARC FABER, Author -- Tommorrow's Gold
      "A vicious drop in the Dow coupled with a vicious rise in gold, possibly pushing gold to an astounding $2,000, $3,000 or even $6,000. Commodities are an asset class for the first time in history." Marketwatch.com

      BILL BONNER, Author/Editor -- Daily Reckoning
      "When the price of gold goes over $1,000, the bull market will be in its bubble phase. The price may go far higher - depending on what else is going on in the economy and the markets. But this will be a time to be careful...when we stop adding to our positions and begin to reduce them. Gold is now cheap and almost hidden. People are buying it for the right reason: because it is cheap. We see signs, though, that gold is coming out of the closet and the financial press is beginning to notice." Dailyreckoning.com

      CRAIG R. SMITH, Author/CEO -- Swiss America
      "Gold is clearly headed toward $1,000/oz. and is still a great bargain near $700/oz! Gold recently jumped over $700, and is overdue for a price correction -- which is the sure sign of a healthy bull market -- offering yet another opportunity to buy the dips in this ongoing secular bull market." -CNBC Squawk Box

      Lord WILLIAM REES-MOGG, Author & Economist
      "I expect gold to reach $1,000 an ounce in the foreseeable future. The price of gold is linked to the price of oil and to the movements of the dollar... oil is probably headed towards $100 a barrel. If there is any shooting in Iran, prices will go through the roof. That, however, is one reason for thinking that there may not be any attack on Iran. The world�s oil supply cannot afford it." -Money Week

      ROBERT MCEWEN, CEO -- U.S. Gold Corp.
      "Gold prices may reach $2,000 an ounce by 2010 on demand for an alternative to currencies. You have much more money than there is gold, and as people see their currencies falling relative to gold, they're going to be saying `Maybe I should have some of this'." -Bloomberg

      PHILLIP GOTTHEFF, President/Commodities Analyst -- Equidex Inc.
      "The gold market knows inflation is already here ... which helps explain the hysterical surge in prices in 2006... ETFs have expanded the metals market to now include institutional investors... With Goldman Saks forecasting $100+ oil I think we could see $1,000-1,500 gold easily... Why hoard? Because investors are afraid of paper. If we were to try to monetize our paper with gold the price would be in the $10,000/oz. - $20,000/oz. range." -CNBC "$1,000 gold debate" 5-9-06

      JOHN PERSON, President -- National Futures Advisory Services
      "As more and more investors start allocating more resources in gold, we could see $800 and as high as $1,000 by year's end. All the elements are in place for such a move, and it would not be unrealistic to achieve in a relatively short period of time." -Marketwatch.com

      KEVIN KERR, Commentator/Author -- Marketwatch.com
      "Golden Opportunity: The case for $1,000 an ounce... If your thing is to hold the actual gold in your hand then numismatics (coins) or bullion are the way to go." -Marketwatch.com

      JOHN EMBRY, Chief Investment Strategist -- Sprott Asset Management
      "Gold will hit at least $800 per ounce as paper money is going to hell in a handcart. Even a $1,000/oz gold price may be conservative." -MineWeb.com

      PIERRE LASSONDE, President -- Newmont Mining Corp.
      "The price of bullion may exceed $1,000 (U.S.) an ounce within five to seven years as demand growth driven by Asia outstrips global supply." Globeandmail

      BILL MURPHY, Founder -- GATA.org, Lemetropolecafe.com
      "What we are seeing is the result of years and years of a gold price suppression scheme BLOWING UP! Gold is moving up because the crooks have lost control! GOLD is going to go to $3,000/oz as more geopolitical problems arise." -GoldRush21

      ROSS NORMAN, TheBullionDesk.com
      "Yes, I do think we will be in the $700s perhaps late in the second quarter, or perhaps the third quarter of 2006 - the market seems incredibly robust both in terms of external factors like the correlation with the oil market that we�re still underperforming against - if the ratio held with that we�d be at about $1,000 an ounce now. I think it�s gaining strength from the ETFs and more corporate and pension money coming into the market on a regular day by day basis - all this conspires to make one believe that the market has got plenty of strength, that it�s �stronger for longer� as they say." -Thebulliondesk.com

      ADAM HAMILTON, CPA -- Zeal Intelligence
      "If our current gold rally truly unfolds into a Great Gold Rally, $1000 gold is merely the first stage. A gold bubble, which will probably ultimately happen as a way to climax the coming gold mania maybe five to seven years out, could easily launch gold above $5000 per ounce. The actual top of a new gold bubble at the final pinnacle of another Great Gold Rally could touch $6000+ per ounce!" -Zeallc.com

      EMANUEL BALARIE, Senior Market Strategist -- Wisdom Financial
      "I think gold prices will eventually shatter even my own bullish expectations of $1,000/oz. If you have not entered the gold market, waiting for an opportune time might be too late. Keep in mind that regardless of what the media is telling you, gold is still cheap at these levels." -CNBC Squawk on the Street

      NICK MOORE, Chief Metal Analyst -- ABN Amro
      "$1 000 gold is by no means an outrageous forecast. It's a cocktail of positive stimuli for gold, you get the spillover of people buying into commodities, whether its copper, aluminum, soft commodities or precious metals. People are moving there." - Fin24.com

      PAUL VAN EEDEN, Managing Partner -- Cranberry Capital LLC
      "While my model indicates gold should be fairly valued at $900, there's no reason to believe that gold wouldn't dramatically overshoot that mark. And if 1979 to 1980 is anything to go by, it could exceed several thousand dollars per ounce." -Bloomberg

      JON NADLER, Investment Products Analyst -- Kitco
      "Gold prices actually started their life at $35 per ounce in the early 1970s. From there, it went to $850-$875 -- a twenty-five-times-over move. Gold began its latest move up at $252, so prices at $6,250 can't be ruled out either, in terms of magnitude of the move." -Marketwatch.com


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      The list is growing weekly, email us your favorite expert quote on $1,000 plus gold and we'll post them in this space.
      Other major analysts bullish on $700-$850 gold:

      Citigroup's Metal Analyst forecasts that gold will test $700 per ounce by the end of 2006 and reach gold�s historic highs of $850 per ounce in 2007-2008.

      J.P. Morgan's senior analyst forecast that gold may reach $800 per ounce sometime in 2007.

      Goldman Sachs says gold may average $785 an ounce in 2007.

      GFMS Ltd., one of the foremost precious metals consultancy, stated investor buying over the last quarter of 2006 "could drive the gold price back through the $700-mark."

      Baker Steel Capital Managers stated that gold prices may reach $700 per ounce by the end of 2006 and surpass the record high of $850 high set in January 1980.


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      24 Reasons to Own Gold� NOW!

      1. Gold is still by far the optimal choice for most investors
      2. Likely ruptures in the stability of the global-money system
      3. $625+ gold prices will eventually peak well above $1,000
      4. The most powerful factor affecting gold is monetary inflation
      5. 2007 gold supply/demand dynamics: irreversible changes
      6. Gold's downside risk is paltry compared to the upside potential
      7. Some insiders see gold saving the US dollar as reserve currency
      8. Central banks buy gold to diversify reserves away from dollars
      9. Portfolios designed to hedge inflation must be bedrocked in gold
      10. Shortest commodity bull market is 15 yrs, the longest 23 yrs
      11. Gold now accepted as fourth global currency (with $, Eu, Y.)
      12. Most bullish of all: the fact this is still a stealth gold bull market
      13. Investors should worry less about good/bad gold entry points
      14. Commodities now an asset class for the first time in history
      15. Gold is coming out of the closet and the press is taking notice
      16. Price corrections are a sign of a healthy bull market, buy dips
      17. If there is any shooting in Iran, gold/oil will go through the roof
      18. Hard currencies (gold) boom as people notice currencies fall
      19. Gold market knows inflation already here, explaining 2006 surge
      20. More and more investors allocating more resources into gold
      21. Gold you hold in your hand: Numismatic coins or bullion best
      22. Gold gaining strength from ETFs, corporate and pension money
      23. A gold bubble 5-7 years out could launch gold above $5,000/oz.
      24. Regardless of what the media says, gold prices are still cheap


      Boil it all down to this: today gold offers unparalleled safety, privacy and profit potential just as Swiss America has said for a quarter century. As for my projection on gold prices; I agree with the highly esteemed experts that gold may ultimately rise to four, perhaps even five-digit prices -- as the public's confidence in the world's paper currencies unravels.




      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 27.07.07 09:45:06
      Beitrag Nr. 6.634 ()
      So schmerzlich es für den einen oder anderen auch war/ist, aber so peu á peu bewahrheiten sich viele der Thesen, welche hier für die nächsten Monate/Jahre im Hinblick auf die Weltwirtschaft respektive USA postuliert wurden.

      Wir haben ein abrupt zurückkehrendes Risikobewusstsein bei den Investoren (aufgrund Hedge-Fonds Debakel und CDO´s), wir haben Kreditranchen die nicht mehr im Markt implementiert werden können bzw. von diesem aufgenommen werden. Folglich besteht nunmehr auch eine große Gefahr für viele fremdfinanzierte Übernahmen durch Private-Equity-Unternehmen. Durch die vielfach angesprochene derivative Vernetzung der Finanzwirtschaft kommen durch die o.g. Fakten immer mehr Finanzhäuser in Bedrängnis.

      Verschärfend kommt nun noch die Rezession am größten Immobilienmarkt der Welt hinzu, welcher von der FED die letzten Monate ja immer verniedlicht und verleugnet wurde. Aufgrund des neuerlichen gewaltigen Einbruchs der Hausverkaufszahlen wurden allein gestern über 1,3 Billionen Dollar :eek: an Market-Cap verbrannt.

      http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aqTKGSPX…

      Also wenn man sich diesen gefährlichen finanz- und realwirtschaftlichen Cocktail so ansieht, dann kann die einzige Alternative nur sein...
      RAUS aus Aktien und Anleihen UND
      REIN in wertbeständige Edelmetalle!!!

      PS. Nicht verunsichern lassen von den ebenfalls rückläufigen Notierungen bei Gold/Silber. Diese Erscheinungen sind ausschließlich temporär, da auch vereinzelt spekulatives Geld in die Märkte geflossen war, welches sich bei jedweder Form von Sell-Off von ihren Assets trennt.
      Avatar
      schrieb am 07.08.07 17:40:30
      Beitrag Nr. 6.635 ()
      so wer von euch war dass
      der mich damals für diese analyse verurteilt hatt..

      bitteschön.....


      :laugh::laugh::laugh::laugh:






      Avatar
      schrieb am 07.08.07 17:40:50
      Beitrag Nr. 6.636 ()



      Avatar
      schrieb am 07.08.07 18:24:57
      Beitrag Nr. 6.637 ()
      Alle Achtung Corr!

      Wirklich gut gesehen.


      Grüsse...
      Avatar
      schrieb am 10.08.07 15:00:32
      Beitrag Nr. 6.638 ()
      Argentarius - News:

      10.08.2007

      Lieber Kunde,

      durch die zur Zeit weltweit extrem hohe Nachfrage an Bullion-Silber-Produkten der kanadischen, amerikanischen und australischen Mint und den damit verbundenen Produktionsengpässen wird der Verkauf dieser Standardprodukte vermutlich für mehrere Wochen ausgesetzt.
      Weiterhin teilt die kanadische Mint kurzfristig mit, dass aufgrund des wohlverdienten Betriebsurlaubs die Produktion für ca.3 Wochen ausgesetzt wird.
      Wir bitten zu entschuldigen, dass wir aufgrund diesem Produktionsengpass den Verkauf dieser Standardprodukte – für mehrere Wochen – aussetzen müssen.
      Ausstehende Bestellungen werden im Rahmen der Möglichkeiten selbstverständlich noch schnellstens bedient und abgefertigt. Wir werden Sie an dieser Stelle weiter auf dem Laufenden halten.

      Ihr
      Frank Ewers
      Avatar
      schrieb am 11.08.07 00:50:10
      Beitrag Nr. 6.639 ()
      Ja, Leute, hört Ihr die Kanonen donnern ?

      Jetzt gibt es eigentlich nur zwei Alternativen, viele haben heute quer durch die Bank (vor allem bei Explorern) die eine gewählt...

      Ich hatte noch genug cash und habe mich für die Minderheitenmeinung entschieden (YLL,EXN,FSY,SPM,PEB,UNO,CBI,ADA).
      Man weiß gar nicht, wo man mit dem Nachkaufen weitermachen soll, da liegen z.Zt. etliche bargains auf der Straße rum, die Entscheidung ist wirklich schwer.

      Die nächsten Tage werden zeigen, ob es sich gelohnt hat.

      Wenn nicht, kann ich aber auch länger warten. Denn der "Rohstoff-Bulle" ist noch längst nicht zu Ende.

      Und die Edelmetalle ???

      Edelmetalle massiver Preisanstieg erwartet

      10.08.2007

      Commerzbank Corp. & Markets



      http://www.aktiencheck.de/artikel/analysen-Marktberichte-159…


      Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Ruhe vor dem Sturm dürfte am Goldmarkt bald der Vergangenheit angehören, so die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets.

      Unbeachtet von den meisten Anlegern seien gestern die Leihraten für Gold und Silber massiv gestiegen und würden zurzeit teilweise Mehrjahreshochs markieren. Offensichtlich würden die Edelmetalle derzeit zur Liquiditätsbeschaffung en masse von den Zentralbanken ausgeliehen. Die darauf folgenden starken Verkäufe seitens der sog. Bullion-Banken hätten den Goldpreis noch nicht einmal unter 660 USD zwingen können. Dies würden die Analysten als Stärke andeuten, zumal es zuletzt in den Medien nur so von Berichten über die bevorstehenden Zentralbankverkäufe gewimmelt habe und darüber hinaus der Euro gegenüber dem US-Dollar massiv an Boden verloren habe.

      Das Fundament für einen massiven Preisanstieg bei Edelmetallen sei wie geschaffen. Trotz großzügiger Ankündigungen würden die europäischen Zentralbanken auch in diesem Jahr ihre Verkaufsquote offensichtlich nicht erfüllen können. Auch die erwarteten Zinssenkungen seitens der FED seien sehr positiv für den Goldpreis. Außerdem sollte die physische Nachfrage aus saisonalen Gründen bald stark anziehen.

      Aber auch die Anleger würden bereits nach dem Schutz bei Edelmetallen suchen - die ETFs für Gold und Silber würden derzeit massive Zuflüsse verzeichnen. Zwar würden Edelmetalle vor allem am Anfang einer Krise oft zur Liquiditätsbeschaffung verkauft. Jedoch würden sie ihre Qualitäten als hervorragender Kapitalschutz und stabile Ersatzwährung mit der Verschärfung bzw. Ausweitung der Krise entfalten.

      Deswegen würden die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets die derzeitige Korrektur lediglich als die kleinen Rückgänge vor einem Tsunami am Goldmarkt sehen, der vom Beben im Finanzsektor ausgelöst worden sei und der die Notierungen nachhaltig auf über 700 USD spülen sollte. Da nun auch die sicher geglaubten Geldmarktfonds scheinbar von der Subprime-Krise betroffen seien, zähle Gold zu einer der ganz wenigen Geldanlagen, die in der Tat krisensicher seien. (10.08.2007/ac/a/m)



      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 11.08.07 17:32:38
      Beitrag Nr. 6.640 ()
      Ja gestern war Kauftag;)

      hab mich fuer Mindoro,Sabina &Gulfside entschieden

      MIO ist ja gestern abend in CAN schon wieder 15 % UP:lick::lick::lick:


      Gruß KN:cool:RPEL
      Avatar
      schrieb am 13.08.07 20:02:11
      Beitrag Nr. 6.641 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.125.385 von KNORPEL am 11.08.07 17:32:38In der Tat gibt es ein paar Bargains:

      Ich hab bei SEG und LGO zugeschlagen, bei VAL, PBX, SOH bin ich auf der Lauer.....man weiss ja nie ;)

      übrigens: was ist mit SilberEagle passiert? Hat er sich zurückgezogen?
      Avatar
      schrieb am 13.08.07 22:32:47
      Beitrag Nr. 6.642 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.145.416 von opportunityaagv am 13.08.07 20:02:11Ja SilberEagle hat uns verlassen...

      Gruß
      Dere
      Avatar
      schrieb am 14.08.07 04:44:53
      Beitrag Nr. 6.643 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.147.254 von Dere am 13.08.07 22:32:47Er hat ja mal angedeutet, dass er krank ist. Dann der plötzliche Rückzug. Vielleicht lebt er ja nicht mehr?

      Wenn es so ist, dann lassen wir seine Legende weiterleben! Einige Oldies werden ihn sicher nicht vergessen. Wenn es nicht so ist, dann lässt er sich vielleicht provozieren und postet wieder...
      Avatar
      schrieb am 14.08.07 06:14:04
      Beitrag Nr. 6.644 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.148.173 von dieNachteule am 14.08.07 04:44:53Tja an das hab ich auch schon gedacht...:(

      Er hatte ja eine Herz-OP kurz bevor er sich abmeldete.
      Obwohl er eigentlich nach der OP recht erholt wirkte.

      Also SilberEagle, falls du mitliest, melde dich bitte das wir hier von WO wiessen das du gesund bist!!! Gerne auch über meine private Email-Adresse.


      Ansonsten Nachteule, machen wir eben so weiter wie die letzten Jahre, und kaufen weiter physich Gold und Silber....

      Gruß
      Dere
      Avatar
      schrieb am 14.08.07 08:18:47
      Beitrag Nr. 6.645 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.148.208 von Dere am 14.08.07 06:14:04@ Silber Eagle,

      Halla alter Freund. Bei Gold und Silber sind mir Deine Stiefel bei weitem zu gross. Aber mit dem Herzen bin ich in Deine Fußstapfen getreten. Es pulst nun wieder ganz normal. Hoffentlich Deins auch.
      Es wäre nett, wenn Du uns eine Nachricht übermitteln würdest, wie es Dir geht.

      Viele Grüße
      vom Funkenpuster
      Avatar
      schrieb am 14.08.07 18:31:28
      Beitrag Nr. 6.646 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.148.548 von Funkenpuster1 am 14.08.07 08:18:47Da kann ich mich den Worten der Vorredner und insbesondere Funkenpusters nur von ganzem Herzen anschließen!
      Gruß gervat
      (damals ein stiller Mitleser und Profiteur der Gedanken und Anregungen SilberEagles)
      Avatar
      schrieb am 16.08.07 01:28:34
      Beitrag Nr. 6.647 ()
      Ich habe ihm auch schon mehrfach gepostet, bislang ohne Antwort.

      Nun ist der Crash da, fast alle Explorer / Minen und die (Edel-) Metalle werden rasiert. Teilweise sogar mit Minus 30% an einem Tag, blanke Panik !

      Im Nachteule-Thread (FR) hört man von dosto-Zitaten zur Marktpanik.
      Auch wenn mich dosto als "Typ mit Zoombie-Charakter" bezeichnen würde, weil ich an die fundamentalen Daten der Minen im Allgemeinen und an die Fortsetzung des Bullen-Marktes bei Metallen und Edelmetallen glaube, ich denke, daß dies im Commodity-Markt eine totale Übertreibung ist und wir bis zum Jahresende wieder eine ganz andere Situation sehen werden.

      Ich habe in den letzten Tagen selektiv (vor allem Produzenten) nachgekauft und werde es auch in den nächsten Tagen tun.
      Den absoluten Tiefpunkt erwischt man sowieso nur selten.
      Uran ist besoders unter die Räder gekommen, aber auch hier sehe ich bis Jahresende wieder eine ganz andere Situation, garade hier daher einige Mehrbagger-Chancen.

      Das antizyklische Investment hat sich auf lange Sicht meistens rentiert, vor allem, wenn Fundamentaldaten in Ordnung sind (hier spielt m.E. der Markt "verrückt").

      Aber da sollte sich jeder seine eigene Meinung bilden.

      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 16.08.07 01:43:29
      Beitrag Nr. 6.648 ()
      Die Zentralbank- / FED-Gegenmaßnahmen verpuffen im Markt und was macht der "sichere Hafen" Gold (und Silber), na ?

      Richtig, die schmieren auch ab (Liquiditätserhalt) in der ersten Stufe. Gleichzeitig soll durch drücken der Edelmetalle die Situation "verharmlost" werden.

      Wenn der Crash , und wir haben einen, weitergeht, wird irgendwann (eher früher als später) die Flucht in die Edelmetalle einsetzen, vor allem, wenn vorher die Kurse stark nachgegeben haben (würde mich über Gold $ 600 und Silber $ 10 nicht wundern).

      Dann kommt es zu überproportionalem Anstieg.

      Kurze Zeit später werden erst Produzenten und dann Explorer wieder steigen (je nach Metallpreisentwicklung sehr schnell und exponentiell).

      Daher: wer noch investiert ist (wie ich), abwarten, wenn man kann, ggfs. auch nachkaufen (mann, mann, das viele Top-Titel mal so "billig" sein würden, kann ich immer noch nicht glauben).

      Diejenigen, die nicht an den Bullenmarkt glauben sind spätestens heute hoffentlich nicht mehr dabei.

      Wer an der Seitenlinie mit Cash steht sollte die nächsten Wochen sehr genau beobachten, ich denke es gibt das ein paar Riesenchancen.

      Und natürlich physische Anlagen nicht vergessen, auch die werden momentan günstiger.

      Auf jeden Fall wünsche ich allen ein glückliches Händchen bei Euren Entscheidungen.

      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 18.08.07 16:38:20
      Beitrag Nr. 6.649 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.177.622 von Fantomas96 am 16.08.07 01:43:29Hier noch ein sehr guter Kommentar zur jetzigen Situation an den Commodity Märkten:

      http://www.cu3.ch/pcag/mail/files/special-update-august-07.p…
      Avatar
      schrieb am 22.08.07 23:52:18
      Beitrag Nr. 6.650 ()
      Ich hab mich sowieso immer gewundert, wieso der Schrott so schnell zu uns über den Teich schwappen konnte, aber man lernt ja nie aus

      We Think Europe Bought Most of This Garbage Paper Tagged AAA
      schöner Beitrag mal wieder von Wiegand, der etwas tiefer ansetzt als viele andere

      http://www.kitco.com/ind/Wiegand/aug212007.html

      das beste vielleicht noch daraus :

      Instead after the Nazz collapsed, Sir Alan didn’t just helicopter money to the Sheeple but dropped it by the ton with waves of bombers. :laugh:

      In dem Zusammenhang habe ich am Wochenende in einer Lokalzeitung zum erstenmal in einer kleinen Bankkolumne folgendes gelesen :

      Stellen Sie also Käufe vorsichthalber noch etwas zurück ...
      Vergessen Sie weiterhin nicht, auch mal über Goldanlagen nachzudenken.


      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 23.08.07 00:19:33
      Beitrag Nr. 6.651 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.148.208 von Dere am 14.08.07 06:14:04das wußte ich gar nicht :eek:
      bestimmt hat er sich gut erholt und liest die Foren :D

      ...und ab 20 $ kommt er wieder zurück... die Hoffnung stirbt zuletzt (nicht die 20, die kommen sowieso, aber SilberEagles Rückkehr ;) )

      Falls Du mitliest: Viele liebe Grüße von mir !!!
      Avatar
      schrieb am 25.08.07 00:49:25
      Beitrag Nr. 6.652 ()
      Das nenne ich mal einen Endspurt bei den Edelmetallen und einen schönen Wochenausklang:

      GOLD $ 667,40





      SILBER $ 11,93




      Und der Dollar Index nähert sich wieder der "magischen" 80er-Marke (momentan um 80,6):




      Auf eine hoffentlich freundlichere nächste Woche.

      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 27.08.07 17:34:13
      Beitrag Nr. 6.653 ()
      Oro Silver Reports 42.99 G/T Gold and 99.0 G/T Silver Over 6 Meters from Underground Sampling at El Compas Mine

      http://biz.yahoo.com/ccn/070827/200708270409654001.html?.v=1
      Avatar
      schrieb am 27.08.07 17:38:58
      Beitrag Nr. 6.654 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.289.123 von Fantomas96 am 25.08.07 00:49:25Seltsam, dass Silber heute relativ viel gegenüber Gold verliert. :confused:
      Avatar
      schrieb am 27.08.07 21:34:56
      Beitrag Nr. 6.655 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.305.502 von Martin12345 am 27.08.07 17:38:58Hallo Martin,

      kennst du den Artikel schon?

      http://www.goldseiten.de/content/diverse...hp?storyid=5108

      Sehr lesenswert, von Butler!

      Grtuß RS.
      Avatar
      schrieb am 01.09.07 01:55:16
      Beitrag Nr. 6.656 ()
      Hier mal was zur jüngsten Entwicklung der Explorer und der aktuellen Kreditmarktsituation:

      http://news.goldseek.com/GoldSeek/1188486959.php


      Tight Credit=Higher Gold

      -- Posted Thursday, 30 August 2007 | Digg This Article

      By James West

      www.goldworld.com


      The evolving metamorphosis underway in world financial markets is nothing more than the global re-allocation of available cash. The artificial liquidity created by government counterfeiting and accompanying facile lending policies is/was unsustainable, and the collapse of the sub prime mortgage business is merely the first symptom in what will continue to reorder the economic universe.


      Several trillion dollars of imaginary money are in the process of evaporating.

      Much like the dot com meltdown earlier this decade, the money disappearing never really existed in the first place, and was merely the novel creation of a bunch of fraternity brats who smirk at the tenets of classical economics.

      The smirk is largely there to mask their ignorance of sound economic theory, but it is also emblematic of the disdain that those who govern and mange harbor towards those who are governed and managed.

      Stemming from the fear that they might not actually be superior to those below them, and subsequently undeserving of the vast riches they hoard and squander, it’s the attitude of those borne into the wealth and privilege they are bound to abuse.

      History repeats itself once again.

      Derivatives – financial instruments derived from other securities – are once again the bain of Joe Average investor’s existence. Default credit swaps. Collateralized Debt Obligations. Its enough to make one ill.

      But there are days of smug satisfaction ahead for Joe Average.

      The upside about NOT participating in the ethereal world of Money Markets and Derivatives is that you won’t suffer the immediate effects of tight credit because you (hopefully) don’t leverage your assets 10:1.

      If the bank that does allow you to operate on a leveraged basis decides that your maximum safe ratio is 3:1, then obviously the dollar value of your participation in global markets has diminished by a factor of 7.

      There are several investment organizations who are now the less than ecstatic recipients of pretty substantial margin calls. This is essentially the outcome of the diminished risk the bank is willing to take.

      And that is going to be the cause of the continuing vaporization of liquidity. As the proverbial ball of dung rolls downhill gathering speed, it quashes and besmirches all in its path while growing in size, using the victims to augment its mass and momentum.

      The ‘governments’, essentially the largest organized crime group on the planet now, have the money presses working overtime to counter the liquidity flight with more inflationary liquidity. Picture a roaring fire. Picture trying to douse the flames with naphtha gas.

      But it will affect you down the road. And that’s why its important to understand now the correlation between tightened credit and a higher gold price.

      If you entertain in your mind the idea that all of the currency prices quoted are quoted relative to how much gold they can buy ( and this in fact is reality, even if you don’t buy it yet), then you can easily see that a nation that requires $650 of its dollars to buy one ounce of gold is going to need more dollars every time it prints more money.

      The massive currency devaluation that occurs every time the United States government injects 50 billion dollars into the economy will ultimately equate to upward pressure on the gold price. Other governments are forced to mimic the U.S. inflationary remedy in order to preserve their own market liquidity, else suffer diminished competitiveness’ through the effects of US counterfeiting.

      Down here on the ground, where its highly unlikely we will be able to fabricate our own complicated financial instrument to sell to poor dupes through a vast complicit network of shops (banks) and ad agencies (media), our only defense is to accumulate gold now, while it only does take $650 of our dollars to get an ounce.

      When it takes $1,000 to get an ounce, we will have made money, and preserved capital. Those who don’t…well….you get what you pay for.


      The realization will spread in spite of the concerted effort by a growing minority to suppress the price of gold. Those who have a vested interest in gold’s devaluation are still able to spook investors by dumping $50 Billion into the market shorting gold, but they do so only because its cheaper than capitulation, and the historic humiliation that would be the resulting legacy.

      Junior mining companies have historically provided good leverage to the price of gold, but the junior markets of the last couple of weeks make now sense, and are not an accurate reflection of value.


      That sucking sound coming out of the junior markets is coming from 2 places:

      Coventree Inc, and agencies like it, are defaulting on their ABCP (Asset Backed Commercial Paper), which is held widely by resource companies as a superior instrument to the more conservative Term Deposit. Every day, another mining and/or oil and gas exploration firm announces the inability to access funds on deposit with Coventree and others.

      In classic financial psycho-babble, Coventree issued the following statement this week:

      ” While Coventree sponsors and administers these ABCP conduits, the ABCP issued by them are not obligations of Coventree or guaranteed by Coventree. The assets in such Coventree-sponsored conduits are not owned by Coventree and therefore cannot be used by Coventree in its business nor are they available to meet the obligations of Coventree to its creditors. Similarly, the liabilities of such Coventree-sponsored conduits are not obligations of Coventree – the recourse of the debtholders of a conduit is generally limited to the assets of that conduit.”

      In other words, we sold it to you, but we aren’t responsible. Even though the principles of the company are ex-employees of Dominion Bond Rating Services, the company that gave the ABCP its R1, or triple ‘A’ status.

      You can bet there’s either going to be a huge investigation into this relationship, or else a huge cover-up.

      The major funds, and the investment institutions behind them are generally leveraged at some huge ratio. As discussed above, many of those rations have been quietly yet irrevocably diminished by the holders of risk further up the food chain.

      The standard reaction from any portfolio that gets a margin call is intense and indiscriminate selling. Witness the last week, and the resulting fire sale prices of gold ounces in the ground.

      So buy gold. Buy lots. Buy it now. Then buy the juniors with ounces in the ground. Regard all investment advice as suspect. If it doesn’t make sense, don’t do it.



      In the words of J.P. Morgan,



      “Gold is money. That’s it.”



      Gruß,
      Fantomas

      Avatar
      schrieb am 01.09.07 01:57:29
      Beitrag Nr. 6.657 ()
      Und wieder ein netter Wochenabschluß vor dem langen Wochenende in US/CAN:


      Gold: $ 673,20

      Silber: $ 12,02



      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 09.09.07 14:51:46
      Beitrag Nr. 6.658 ()
      Der Thread scheint langsam einzuschlafen, schade !

      Dabei hatten wir eine top Edelmetall-Woche trotz (oder gerade wegen) heftiger Börsen-/ Finanzmarktturbulenzen.



      Gold: $ 700,10 (letztes Wochenende : $ 673,20)

      Silber: $ 12,53 (letztes Wochenende : $ 12,02)



      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 09.09.07 14:54:12
      Beitrag Nr. 6.659 ()
      Und der US$-Index ist unter die 80´er Marke auf Tagesschlußbasis gefallen.
      Diese sehen einige als kritische Marke für einen heftigen Ausbruch von Gold und Silber (u.a. Embry):





      Gruß,
      Fantomas
      Avatar
      schrieb am 18.09.07 16:52:54
      Beitrag Nr. 6.660 ()
      Ein strahlendes Servus in die informelle Runde...


      Aus Zeitgründen gepaart mit der allgemeinen Lethargie der Finanzwirtschaft der letzten Wochen komme ich erst jetzt dazu mal wieder etwas produktives zu schreiben und dem Thread etwas Vitalität zurückzugeben.

      In den letzten Wochen haben sich ja nun eindrucksvoll viele Thesen bezüglich der Subprime-Krise in den USA, dem Credit-Crunch in den USA + insbesondere Europa und den Vorläufern einer Bankenkrise bestätigt.

      Gold und im Schlepptau auch Silber haben sich rapide verbessert und sind im Wechselkurs (!) zum US-Dollar deutlich angestiegen.

      In diesem Gesamtkontext kommen nun die Rufer nach der Rückkehr von Gold und auch Silber als Währung nicht mehr als durchgedrehte Utopen, sondern als weitsichtige Optimisten (bezüglich der Bimetalle) bzw. Pessimisten (bezüglich der Fiat-Währungen insbesondere des US $) daher.

      Darüberhinaus sollte die gravierende Entwicklung an den Devisenmärkten nicht unbeachtet bleiben. Seit letzter Wochen rechnen nun der Iran und Japan die ernormen Ölimporte nicht mehr in US-Dollar ab, sondern in Yen :eek:
      Dem hat sich nun auch Venezuela durch Dekret von Chavez angeschlossen und rechnet fortan die Ölexporte nur noch in Euro oder asiatischer Währung (verstärkt Yen) ab.
      Hinter diesen unscheinbar aussehenden Nachrichten verbirgt sich jedoch die nächste Bombe für die Überlebensfähigkeit des weltweiten Finanzsystems.


      Zur Erklärung:

      Bisher ist es möglich bzw. war es seit mehreren Jahren möglich, sich in Japan bei der BoJ sich (fast) kostenlos Yen zu leihen, um diese dann höher verzinst in den USA oder Neuseeland anzulegen. (beispielsweise in US-Staatsanleihen)
      Dazu wurde der Yen verkauft und der US-Dollar gekauft. Folglich wurde der Dollar gestärkt trotz massiven inflationärem Geldmengenwachstums (M3) in den USA und zeitgleich der Yen geschwächt. Beide Regierungen konnten mit diesem Szenario wunderbar leben, da in Japan durch die billige Währung die Exportindustrie boomte und die fehlende Binnennachfrage kompensierte und die USA der Allgemeinheit die wahre Inflation des US-Dollars verschweigen konnte.

      Und nun könnte sich das ganze Devisenspiel umkehren mit dramatischen Folgen für die Weltwirtschaft, da die Nachfrage nach Yen sich verstärken wird wohingegen die Nachfrage nach den sog. "Petro-Dollars" vermindert wird.



      Daher bleibt mir abschließend nur noch festzustellen, dass die einzig wahre Währung zur Zeit nur Gold/Silber (physisch) heißen kann!!! :cool: :cool: :cool:
      Avatar
      schrieb am 19.09.07 15:47:56
      Beitrag Nr. 6.661 ()
      Hat denn niemand nach dieser inflationären Panikreaktion der FED von gestern Gesprächsbedarf??? :D

      Oder seid ihr grad alle dabei eure letzten Fiat-Reserven in die wahre "Harte" Währung zu konvertieren???

      Ich denke das der Schritt von gestern kurzfristig nur einen Placebo-Effekt auf die Wirtschaft haben wird. Allerdings könnte sich das Bild mit den potenzierten, bekannten Risiken zum Jahreswechsel wieder aufhellen...

      Wie auch immer, den Edelmetallzug bekommt das Kartell in diesem Umfeld nicht mehr zum Stoppen, allenfalls zum Verlangsamen!!!
      Avatar
      schrieb am 20.09.07 17:15:57
      Beitrag Nr. 6.662 ()
      :eek: :eek: :eek: :eek: :eek: :eek:

      Gelobet sei dieser Tag!!! :D



      Avatar
      schrieb am 12.10.07 16:18:06
      Beitrag Nr. 6.663 ()
      Es tut mir wirklich in der Seele weh, wie dieser phantastische Thread im Lichte der Edelmetall-Rally verkümmert...

      Das es mittlerweile nicht mal mehr die "alten" Mitglieder hierher verschlägt, ist umso trauriger...

      Ich hoffe hiermit eine neue Informationsrunde lostreten zu können. Auch können diverse Miningstocks wieder im Lichte einer seriösen Vorstellung präsentiert werden.

      Hoffe es fühlen sich die richtigen User angesprochen!!! ;)
      Avatar
      schrieb am 12.10.07 17:58:21
      Beitrag Nr. 6.664 ()
      Nun, vielleicht erinnert sich noch jemand, daß SilberEagle in einem seiner 10er-Depots u.a. den Wert
      Mindax Limited,
      gelistet an der ASX, im Visier hatte.

      Der Wert ist heute nacht in Australien, wenn ich jetzt nicht irre, um ca. 65 % gestiegen.
      Gut, wurde auch die letzten Monate heftig verprügelt.

      Im aussiestockforum.com geht man offensichtlich von kurzfristig kommenden News mit drill-results aus. Viel schlauer scheinen die da auch noch nicht zu sein:

      Kommentar eines Users aus dortigem board:
      Fired an email off this afternoon to the company,response was short and sweet"Field work completes this weekend. Awaiting assays"

      Und hier eine schöne Zusammenfassung eines anderen Users:
      I have done a bit of digging around, looked at some of the old ANNs from MDX and taken on board some of the comments on the forums and tried to put everything together in one post. A sort of reference point as to where things stand now:

      First of all the simple stuff:

      Number of shares : 56,428,467
      Number of options : 26,214,224 – options mature 30th June 2008 exercise price 20c
      Employee options: 700,000 – options mature December 2008 exercise price 25c

      So at today's close of 19c we get the following mkt cap:

      Undiluted: $10,721,408
      Diluted: $15,835,111

      Although of course the diluted mkt cap is only applicable once the heads go over 20c and if you take the employee options into account full dilution will only happen with the heads above the employee strike price of 25c.

      Full exercise of the options in June of 2008 will raise $5,242,845 for the company with a further $175,000 coming at the end of 2008 once the employee options are exercised.

      MDX is focusing on Uranium, Iron and Gold.

      First the Iron

      The ANN of 12th September describes the Mr Forrest iron formation as:

      Extending over 17Km in length, widths up to 2km, within this there are “Mount Mason type targets” of 500m X 100m in areas of “intensive faulting of silicecous iron formation.”

      Traversing of 3 selected wide spaced sections indicates multiple silicecous hermatite-magnetite units varying from 30m to 200m in thickness.

      Samples confirm very low levels of contaminants.

      Finally, Mt Forrest is 60 Kms from Jupiter's Mt mason hermatite deposit.

      The ANN of 12th September also states that results from the systematic mapping and surface sampling are expected in early to mid October.

      That means results are due out now.....one recalls JMS releasing an ANN last November and (admittedly with the help of nice Mr Talbot) seeing their SP shoot up to 40c from mid teens and more profitably causing the JMSO options to go from 2c to 20c in one week.

      Lets face it with MDX, a 17Km long strike with widths upto 2km and a thickness varying between 50m and 200m is certainly not to be sniffed at if the grades are good. As MDX keeps describing the formation as a “Mt Mason type” deposit then perhaps good grades are a strong possibility. The sampling should give us a big clue here and as already mentioned the sampling results are due early to mid October.

      Could one reason for today's action mean a juicy ANN is imminent? .... Just a guess....

      Uranium project.

      MDX has a JV with Heathgate Resources (itself somewhat unusual for such a small junior). Heathgate of course also had a JV with AGS – they went from 5c to more than $2. The project is using sampling of groundwater to use it as an indicator for identifying drilling targets should help speed up the discovery of prospective U308 deposits.

      For more details on this do see the ANN of 10th October – warning it is a bit complicated but nevertheless a good read.

      The U308 project JV has area of interest of 100,000Sq.KMs of which 5,500Sq.Kms has been granted tenure.

      A further 12 applications covering 2,800Sq.Kms have also been lodged where paleodrainages (again using water sampling to identify targets) are considered prospective for roll front uranium.

      Gold Projects

      MDX has a number of prospective gold tennements under development, The most interesting of these being the Bulga Downs project.

      Bulga Downs is described as currently having 36,000 ounces of indicated / inferred gold. What makes this interesting is that the April 2007 quarterly staes that this area includes a “mineralised structure” that reurned drill intersections greater than 3 g/t over 10Kms....a fair bit of potential there then.

      At Bulga Downs MDX has their Toucan Gold prospect. Some grading from this area includes:

      3m @ 6.17 g/t from 14m
      1m @ 21.2g/t from 56m
      13m @ 2.93g/t from 35m

      The ANN of today was the rather pleasing news that MDX have just started drilling 10 further holes at this prospect.

      For details of all the gold projects underway you will have to read the July quarterly.

      The only top 20 I could find was from 2006 so it is a bit old but that gave figures of 46% of the heads and 46% of the oppies were held by the top 20.

      The 3 main Directors of MDX hold the 12,885,822 heads and 5,632,410 oppies between them. This means the 3 directors own between them 22.8% of the issued heads and 21.5% of the issued oppies.

      Our of the three main areas the Iron project looks potentially huge. Remember an ANN is due early – mid October giving further details on the Mt Forrest Fe project with more grades expected from the sampling. It is 17KMs long and upto 2KMs wide.

      The gold drilling started today and the U308 project with Heathgate certainly looks exciting.

      Today about 10% of the company changed hands with a 65% rise is the SP and an 83% rise in the oppies yet the company is still only valued at $10.7mn

      The upside is obviously huge. The oppies have a strike price of 20c and at the 4.4c close offer 4X leverage and almost 9 months to maturity.

      Looking forward to a juicy ANN on the Fe next week.... now what will that do to the SP?

      Guess what ... I bought quite a few of these today ;-)

      EB
      Avatar
      schrieb am 13.10.07 17:13:46
      Beitrag Nr. 6.665 ()
      Wo ich gerade dabei bin:
      SOUTHERN GOLD,
      auch ein alter SilberEagle-Wert,
      ist die letzten Wochen gestiegen vom Tiefststand bei 0,215 Can$ (?) auf aktuell um die 0,40 Can$.

      Ist wohl ein Institutioneller eingestiegen:

      Aus aussiestockforums.com:

      Re: SAU - Southern Gold

      --------------------------------------------------------------------------------

      SMH:

      Macquarie Bank invests in Southern Gold
      September 26, 2007 - 11:44AM

      Investment bank Macquarie Bank Ltd has become the first major institutional investor in junior explorer Southern Gold Ltd.

      Macquarie, along with Southern Gold's largest shareholders, Citic Australia Pty Ltd and Talbot Group Holdings Pty Ltd, have taken up a placement in Southern Gold shares.

      As a result, Citic and Talbot have increased their combined interest in Southern Gold to 16.5 per cent.

      Macquarie will receive 2.5 million shares and Citic and Talbot 1.25 million shares each.

      The precious and base metals explorer is issuing five million shares at 30 cents each to raise $1.5 million.

      Southern Gold will have a total 79.36 million shares on issue.

      The company is drilling several advanced gold and base metal exploration projects in Australia, and has identified gold mineralisation in Cambodia.

      Southern Gold has a market capitalisation of $27.09 million. At 1120 AEST on Wednesday, its shares were trading four cents or 12.32 per cent higher at 36.5 cents.
      Avatar
      schrieb am 18.10.07 11:28:20
      Beitrag Nr. 6.666 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.960.133 von praesens am 12.10.07 17:58:21an alle
      ich habe eine Bitte:
      ich habe einen alten SilberEagle-wert, die TVI-Pazifik.
      Ich wollte sie heute verkaufen. Aber die Verkaufsorder im Internet wird in Frankfurt und in Berlin sofort wieder gelöscht. Weiß jemand was da los ist?
      Avatar
      schrieb am 23.10.07 11:13:34
      Beitrag Nr. 6.667 ()
      MINDAX
      heute nacht in Aujstralien wieder 22 % im Plus ...
      Kapitalerhöhung und kurzfristig ausstehende drill-results ...
      Avatar
      schrieb am 23.10.07 11:14:35
      Beitrag Nr. 6.668 ()
      "Australien" & "anstehend" ...
      Avatar
      schrieb am 24.10.07 08:19:38
      Beitrag Nr. 6.669 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 32.117.831 von praesens am 23.10.07 11:14:35... und wieder +15 % ...
      Avatar
      schrieb am 24.10.07 16:33:41
      Beitrag Nr. 6.670 ()
      Eine andere heisse Silbereagle-Empfehlung heisst: Vencan Gold - VCG!!!

      Das Baby hat sich von den Tiefstständen im September bei 0,06 CAD nahezu verdoppelt und kürzlich ihr All-Time-High bei 0,15 CAD erreicht. Nach kurzer technischer Gegenbewegung auf 0,10 CAD kämpft sich die Aktie wieder unter überdurchschnittlichen Volumina wieder in Richtung des All-Time-High´s. ;)

      Wer mehr über diese Micro-Company mit einer MK von ungefähr 6 Millionen CAD wissen will, kann sich im Thread: VENCAN GOLD (VCG); Gold- (bis zu 35g/t) und Zinkexplorer (bis zu 17,96 %) in Kanada mit Mini-MK von informieren!!! :cool:
      Avatar
      schrieb am 24.10.07 18:34:21
      Beitrag Nr. 6.671 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 32.128.595 von praesens am 24.10.07 08:19:38äähm - MINDAX nur +9 % ...
      Avatar
      schrieb am 26.10.07 00:53:44
      Beitrag Nr. 6.672 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 32.062.506 von Funkenpuster1 am 18.10.07 11:28:20Funkenpuster,

      ich sehe erst jetzt deine Frage vom 18. Oktober wegen TVI, weil ich hier nur mehr unregelmäßig rein gehe.

      Es gibt nach wie vor einen Trading Halt. Dem neuen CFO war wohl einiges in der Vergangenheit nicht ganz koscher und er hat eine neue Bilanzerstellung der Jahre 2005 und 2006 durchsetzt. Noch sind die Leichen nicht zur Gänze exhumiert, deshalb wurde die Aktie vom Handel ausgesetzt.
      Ich selbst kann die Probleme nicht durchblicken.
      Angeblich soll der Halt noch eine Woche dauern.

      BWK
      Avatar
      schrieb am 29.10.07 10:18:34
      Beitrag Nr. 6.673 ()
      Langsam unfaßbar - alles ohne News, die allerdings kurzfristig rauskommen.
      Bleibt zu hoffen, daß sie den Kursanstieg untermauern:

      MINDAX heute nacht in Australien +24 % bei 4,2 Mio Stücken,
      SOUTHERN GOLD +12,5 % bei 2,1 Mio Stücken ...
      Avatar
      schrieb am 29.10.07 23:21:23
      Beitrag Nr. 6.674 ()
      GOLD AND SILVER NEWS
      “ALL NEWS IN FAVOUR OF GOLD”
      Eastern markets bring gold ever nearer $800

      Early trading in gold today pushed the price over $790 in Sydney, Tokyo and Hong Kong, on further dollar weakness, while silver is beginning to pick up well too.
      Author: Lewa Pardomuan
      Posted: Monday , 29 Oct 2007


      SINGAPORE (Reuters) -

      Gold rallied to its highest level in nearly three decades on Monday as speculative buying gained pace after crude oil struck a record high on tensions in the Middle East and the U.S. dollar tumbled to an all-time low.

      Not to be outdone, platinum touched a record high before slipping, silver rallied to its best level in eight months and palladium hit a two-week high. Physical trade came to a standstill as jewellery makers watched gold prices gyrate.

      Spot gold hit a high of $794.40 an ounce, its best level since January 1980, which was also driven by expectations the U.S. Federal Reserve will cut interest rates this week. Gold was last quoted at $783.80/784.30 in New York on Friday.

      "I think the market will aim for $800," said Darren Heathcote of Investec Australia in Sydney. "I suspect there will be some selling pressure just before, should we get that high. But certainly, the fundamental reasons are still holding good that oil prices are high and there's geopolitical concern and the dollar is weak," he said.

      Gold has risen more than 20 percent this year as record-high oil prices elevate its role as a hedge against inflation and a struggling dollar lifts its appeal as an alternative investment.

      A lower dollar makes gold, which is denominated in U.S. dollars, cheaper for holder of other currencies.

      The new benchmark October 2008 gold contract on the Tokyo Commodity Exchange which debuted on Monday, hit a 23-year high of 2,943 yen per gram before ending at 2,938 yen. The contract opened at 2,922 yen.

      Gold scored an all-time high of $850 in January 1980, when investors bought the metal heavily in the face of high inflation linked to strong oil prices, Soviet intervention in Afghanistan and the impact of the Iranian revolution.

      After adjusting for inflation, that level was equal to $2,079 an ounce at 2006 prices, according to metals consultancy GFMS Ltd.

      "All news is in favour of gold. Maybe we'll see $800 this week," said Ronald Leung, director of Lee Cheong Gold Dealers in Hong Kong.

      There was only light selling on the physical side, which suggested that investors were waiting for more rises before cashing in, said Leung.

      Oil hit a record high above $93 a barrel on Monday on winter supply fears and as Turkey's attacks on Kurdish rebels sparked worries of supply disruptions from northern Iraq.

      There are also concerns over the potential wider regional fallout if Turkey follows through with threats to launch attacks inside northern Iraq if necessary.

      "Gold is pushing upwards on safe-haven buying to hedge against a declining U.S. dollar. The market is pricing on the Federal Reserve's interest rates cut," said William Kwan, a dealer at Phillip Futures Pte Ltd in Singapore. He pegged gold's upside target at $810 an ounce.

      The dollar tumbled to a record low against a basket of major currencies on expectations the Fed will cut interest rates this week and possibly again later this year.The dollar's trade-weighted index against six major currencies fell as low as 76.827, an all-time low.

      The Fed is widely seen cutting rates by a quarter-point to 4.5 percent on Wednesday, while expectations are building for a follow-up cut in December to limit economic damage from the housing market's downturn.

      "I believe silver is still a bit lagging. If investors or market players wish to take note of any good investment for this week, look at silver," said Kwan of Phillip Futures. "Maybe silver can try $14.90 first for the week," he said.

      Silver hit an intraday high of $14.43 an ounce, its best level since late February and up from $14.20/14.23 late in New York.

      Silver hit a 25-year high of $15.17 in May last year, and dealers said the growing popularity of exchange-traded funds will also generate investor interest.

      Platinum rose to an all-time high of $1,464 an ounce to reflect gains in gold. It was last quoted at $1,454/1,458 in ew York. Tokyo platinum futures also hit record high.

      Palladium hit a bid high of $373 an ounce, higher than $372/376 late in New York.

      COMEX futures rose in Asia, with the most active December contract up $8.7 an ounce at $796.2 from the New York settlement.

      Bullion used to back StreetTRACKS Gold Trust, the world's biggest gold exchange-traded fund, climbed to a record 597.53 tonnes on Friday. However, the tonnage growth of the gold ETFs has slowed in October, analysts said.

      (Additional reporting by Miho Yoshikawa in Tokyo)

      http://www.mineweb.com/mineweb/view/mineweb/en/page34?oid=38…
      Avatar
      schrieb am 29.10.07 23:26:29
      Beitrag Nr. 6.675 ()
      Fifty silver mining stocks sorted

      Silver stocks are underperforming their gold and platinum peers, but given the array of stocks on hand, pockets of value and promise are hardly rare.
      Author: Barry Sergeant
      Posted: Tuesday , 23 Oct 2007




      http://www.mineweb.com/mineweb/view/mineweb/en/page33?oid=38…

      Da ist noch genügend Aufholpotential!!!

      Bin mal gespannt wieviele von den 50 Stock Anfang nächsten Jahres
      noch im minus sind.....

      Hommelberg trommelt momentan für ECU, einen ehemaligen Liebling hier...da ist was im Busch.


      Gruß
      Dere
      Avatar
      schrieb am 30.10.07 00:49:56
      Beitrag Nr. 6.676 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 32.197.258 von Dere am 29.10.07 23:26:29Hi Dere!

      Wieder einmal eine tolle Silberpreisprognose in dem Artikel von dem RBCCM-Typ:

      2007 - 12,75 $
      2008 - 13,00 $
      2009 - 13,50 $

      Eine ähnlich tolle Ansage kam heute wieder Mal in einem kurzen Artikel auf goldseiten.de von meinem allerbesten "Freund" Wrzesnick-Rossbach, Titel "Silber bleibt hinter Gold zurück - große Lagerbestände chinesischer Raffinerien" - Link: http://www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyi… - Fazit: Silber wird die Höchststände von 2006 voraussichtlich nicht erreichen (zumindest steht nicht in welchem Zeitraum sie nicht erreicht werden, kann man dann zumindest sagen, der Artikel war nur auf die letzte Oktoberwoche bezogen)

      Da liege ich mit meiner Prognose von mindestens 25 USD in der Spitze 2008 wohl "etwas" darüber.

      Gruß

      der DAU
      Avatar
      schrieb am 01.11.07 09:26:31
      Beitrag Nr. 6.677 ()
      SOUTHERN GOLD + 11%
      Avatar
      schrieb am 01.11.07 17:38:14
      Beitrag Nr. 6.678 ()
      Die plausibelste Erklärung von dem Verhältnis Silber zu Gold, die ich in letzter Zeit gelesen habe, habe ich hier vorgefunden :

      http://www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyi…

      Gruss fc23
      Avatar
      schrieb am 12.11.07 15:45:32
      Beitrag Nr. 6.679 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 32.197.258 von Dere am 29.10.07 23:26:29Hallo Dere,

      im Moment schlägt das Kartell mal wieder kräftig zu. Ich denke, auch das werden wir überstehen.
      Avatar
      schrieb am 12.11.07 18:08:09
      Beitrag Nr. 6.680 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 32.394.263 von Funkenpuster1 am 12.11.07 15:45:32Ich denke es ist eine ganz gesunde Korrektur. Um die 780-790 bin
      ich wieder dabei. Dann sollte der zweite Anstieg kommen.

      Bis März/April wird uns Gold/Silber noch viel Spaß machen.

      Gruß
      Dere
      Avatar
      schrieb am 15.11.07 07:14:44
      Beitrag Nr. 6.681 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 32.237.009 von falcon23 am 01.11.07 17:38:14Vielen Dank für den Link.

      Grüße
      Avatar
      schrieb am 15.11.07 10:36:42
      Beitrag Nr. 6.682 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 32.156.787 von blackwhiteknight am 26.10.07 00:53:44BWK
      vielen Dank für Deine Antwort.
      Wie du siehst, bin ich auch nur unregelmäßig hier.

      TVI ist immer noch vom Handel ausgesetzt. Ich habe von TVI auch eine Mailantwort. Sie arbeiten an den neuen Infos für die Security.
      Viele Grüße
      Avatar
      schrieb am 23.11.07 18:32:26
      Beitrag Nr. 6.683 ()
      MINDAX die Nacht in Australien +42 % - knapp unter all time high.
      Avatar
      schrieb am 23.11.07 19:17:15
      Beitrag Nr. 6.684 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 32.434.424 von Funkenpuster1 am 15.11.07 10:36:42Funkenpuster
      bei TVI heißt es nach wie vor: bitte warten. Wird allerdings höchste Zeit!

      ....
      An alle

      Bei SilberEagles früher Empfehlung MURGOR steht kommenden Montag eine Share Konsolidierung an. Sechs alte Aktien für eine neue. Das kam bei den kanadischen Anlegern nicht gut an, es gab wütende Proteste.

      Murgor war dieses Jahr schon auf 0,55 und hatte sehr gute Bohrergebnisse. Doch der Aktienkurs brach weg – das alte Leiden mit den PPs, wenn Aktionäre auch Warrants haben und die Aktien verkaufen, weil sie später wieder billig rein können – und nun dümpelt die Aktie bei 0,14 herum.

      Gleichzeitig hat Murgor, die ab Montag das neue Kürzel MGR haben wird (nicht mehr MUG !!!) bisher still und leise Assets von 1,3 Milliarden CA$ angehäuft.
      Wahrscheinlich ist schon kommenden Jahres mit einer Preisexplosion zu rechnen, wahrscheinlich .... aber zumindest fundamental sieht Murgor besser und besser aus.

      Untenstehend ein Stockhouse-Kommentar wie Murgor seine bisherigen Aktionäre mit einem PP zu belohnen gedenkt – falls jemand hier noch Murgoraktien hat, ist es überlegenswert, wenn das offizielle Offering einmal vorliegt.

      Gruß BWK

      When MUG announces the terms of its rights offering, it will specify a "record date" for this offering. Provided that you are a MUG shareholder on this record date, you will be entitled to participate in the rights offering. MUG will also specify the expiry date for the rights offering which is the date by which you must exercise your rights. MUG will also state how many new shares of MUG you will be entitled to buy, as well as the purchase price, for each share you now own. For example, MUG might specify that you will be entitled to buy one new share at 70 cents ( post consolidation ) for every four shares you now own. In this example, if you own 4,000 MUG shares ( post consolidation ), you will be entitled to buy 1,000 new shares for $700.
      Avatar
      schrieb am 29.11.07 12:58:56
      Beitrag Nr. 6.685 ()
      Australian mining firm Southern Gold Ltd has begun drilling for gold in Cambodia's northeastern province Kratie, said a company press release received here on Thursday.

      The firm has started its first drilling campaign in Cambodia at its 80-percent-owned Snoul Prospect, after completing a study at the site launched in 2006, said the release.

      The company plans to drill eight 80 to 150-meter deep holes at the site over an area of 1,200 meters, and if the results are good, it will drill more.

      The drilling will last for many weeks and the assay results are expected in early 2008.

      Senior officials at the Ministry of Industry, Mines and Energy could not be contacted to comment on the issue.

      According to a previous study, stone debris taken from a number of places showed that there are gold ores of 7.6 grams to 71.2 grams per one ton of the stone debris.(TNA)
      Avatar
      schrieb am 05.12.07 21:49:29
      Beitrag Nr. 6.686 ()
      Diese 31 Seiten sollte jeder lesen, der sich im Edelmetallsegment engagiert, und alle die zweifeln daß die Zeit der Edelmetalle vor uns liegt.

      Die Geschichte ist älter als ein Menschenleben und wiederholt sich gerne...


      http://www.thelongwaveanalyst.ca/newsletter/This_is_it_FINAL…


      Grüße
      Avatar
      schrieb am 10.12.07 20:56:55
      Beitrag Nr. 6.687 ()
      Extrem gute Bohrergebnisse!

      http://biz.yahoo.com/iw/071210/0337787.html

      Grüße
      Martin
      Avatar
      schrieb am 23.12.07 13:01:11
      Beitrag Nr. 6.688 ()
      Allen ein schönes Weihnachten 2007!



      Schade SilberEagle, dass du nicht mehr hier schreibst - ich spreche hier sicher für viele, wenn ich sage, dass dieser Thread immer sehr lesenswert und eine in seiner Art und Weise einzigartige Bereicherung war.

      Vieles von dem was du geschrieben hast, SilberEagle, ist eingetreten!

      Falls du noch mitliest: Weihnachten wäre ein schöner Zeitpunkt für deine Rückkehr!

      Du würdest sehr vielen damit sicherlich eine große Freude bereiten - und vielleicht kommt ja bei dir dann auch wieder die Freude, der Spaß und der alte Elan zurück :)

      Alles Gute
      MountainDew

      Avatar
      schrieb am 23.12.07 15:56:08
      Beitrag Nr. 6.689 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 32.852.008 von _MountainDew am 23.12.07 13:01:11Besser hätte ich es nicht schreiben können....

      Euch allen ein frohes Fest.

      Gruß
      Dere
      Avatar
      schrieb am 28.12.07 19:17:45
      Beitrag Nr. 6.690 ()
      :look:
      Avatar
      schrieb am 28.12.07 20:11:29
      Beitrag Nr. 6.691 ()
      Als Ausklang des laufenden Jahres fände ich ein Wiederaufleben der Aktivität in diesem Thread wünschenswert. :)

      Was hält die verbliebene Gemeinde denn von einer individuellen Aufstellung eines Favoriten-Depot 2008 für Gold/Silber/Uran-Explorer mit kurzen Begründungen, in Gedenken an den Gründer dieses informellen Threads??? :)

      Bei entsprechenden Rückmeldungen denke ich ist ein Start für die erste Januarwoche anzuvisiseren... :rolleyes:

      Somit sollte hier wieder etwas mehr Interesse erzeugt werden...
      Avatar
      schrieb am 04.01.08 15:05:59
      Beitrag Nr. 6.692 ()
      Hi Leute!

      Hab eine interessante Einschätzung des mysteriösen Verhaltens des Junior- u. Explorationssektors der letzten Monate von Mexiko Mike gefunden:

      Friday, January 4, 2008.

      For my first blog of the new year, I have to consider a title of 'endgame'. I do not think this is the end of the bull market for the PM sector. But I think in terms of the grand strategy, we have to be aware that the powerful forces aligned against gold are not idiots. I doubt they believe their own lies and spin. So while they may act on a day-to-day basis to cap and contain gold and silver, I am pretty sure that there is a long term strategy in place, and that they have planned an endgame to extricate them from the derivative exposure and paper overhang they have created.

      The most telling fact of this strong bull market that separates it from other historic bulls for gold and precious metals is that we have not seen an aggressive acquisition strategy in place to acquire ounces in the ground. This is even more unusual when we consider that despite record spot gold prices, this time around gold production is actually falling. The reserves and resources controlled by the largest producers are in decline, and production levels are dropping. A deposit is a wasting asset. The more ore you take out of the ground, the sooner you will exhaust the resources and close a mine. So you can be sure that the decline in resources is an acute problem.

      The other big point worth noting is that most of the majors significantly reduced their capability for exploration by decimating their in-house geological staffing during the long bear market that ended the last century. There simply are not that many talented geologists left to take charge of exploration programs, and most of them now work for juniors. So the only strategy left to employ for the majors is to go out and acquire ounces that have been proven up by juniors. This 'kill something and eat it' strategy is part of the development cycle for the sector. Most juniors have as part of their business plan a strategy to prove up a deposit and sell it. There are many large discoveries that are prime acquisition targets in waiting.

      So what is going on? Why have there not been any great bidding wars as these majors know the critical need to acquire ounces, yet they seem content to wait for the low hanging fruit to fall into their laps? My guess is that there is some form of collusion going on behind the scenes, and that the players have agreed on which deposits they want and ensured that no others will step up to outbid them. They have the luxury to let the juniors struggle and go unloved and ignored, knowing that eventually they can scoop up great deposits cheaply and carry the development from there.

      This would make sense if you consider that some of the bigger gold and silver names seem to have a tailwind in the market despite the presence of a large derivative exposure for some, and unimpressive operating numbers for others. Meanwhile, many smaller juniors are running at single digit P/E ratios, and the explorers have seen share prices plumb to multi-year lows despite the romp for the gold spot market. Surely, if you have a motivated group that is willing to cap gold and promote the senior producers, there is reason to consider that a hidden agenda is at play.

      This brings up the interesting scenario that Barrick may not in fact be the agent of the Central Banks, but in fact it is the CBs that are the agent on behalf of Barrick. If you are willing to stall gold, and short the hell out the juniors, with the objective to obliterate any interest or excitement in the sector, then it makes sense that the juniors who control the big discoveries will be the victims of this policy. They are literally sitting ducks with market caps that are easy takeout plays for the big producers to grab. Therefore it makes a lot of sense that the senior players who produce most of the gold and silver are not complaining or denouncing the obvious manipulation at work in their markets. They are the direct beneficiaries of this scam.

      Unlike the other acquisition sprees that have been common of late, the companies involved will be able to use share capital, and will not have to tap into leveraged buyouts. That is SO last year... Now, when you have big companies that are riding a wave of hype and promotion, while the obscure juniors are almost off the radar screen, it would seem to be the ideal time to strike.

      I do not think that the smaller players will remain independent much longer. Huge silver deposits that could amount to hundreds of millions of ounces lie ready to develop, as controlled by juniors like T.ECU and T.PZG, while multi-million ounce gold deposits controlled by T.AGI, and T.SNN, are sitting ducks for the next round of bidding. And lets not forget that T.NG was successful to fend off a hostile takeover, and then mysteriously fell victim to a shocking underestimation in the development costs, and paid the price with a market meltdown. Was this a warning to play ball? I could name many others and also base metals stories that will probably be taken out shortly.

      The easiest way out for the toxic derivative mess in gold futures is to allow the companies at risk to buy their way out of trouble. If there is a grand game to cap the metals that has involved the big producers as willing participants, than it makes sense that they are going to be afforded every opportunity to recover unhedged ounces in the ground through a bargain-basement takeover spree.

      Perhaps when the next round commences we may see some life again in the juniors. Unfortunately, it is the investors and management of these juniors that are ultimately going to be ripped off in the biggest market rigging scam of our century, as billions of dollars in resources get scooped out from under them for peanuts. All of this goes on under the noses of the regulators that have been appointed and entrusted to ensure fairness in the markets. George Orwell must be spinning in his grave...

      cheers!

      mike


      http://www.mexicomike.ca/php/phpBB2/viewtopic.php?p=73786&si…

      (weiss nicht, ob dieser Bereich des Forums ohne login zugänglich ist)

      Die Frage ist nur, was kann man tun wenn er damit recht hat?

      Hoffen, dass das Interesse am Sektor dermaßen steigt und soviel neues Kapital in den Markt strömt, dass die Shorter gezwungen werden ihre Positionen einzudecken?

      Hoffen, dass ein entsprechendes Übernahmeangebot deutlich über dem aktuellen Kurs liegt, oder es zu Bieterwettkämpfen zwischen Juniors kommt?

      Hoffen, dass die von uns gehaltenen Companys nicht im Fokus einer Übernahme stehen?

      Hoffen, dass sich die Juniors/Explorer gegen Übernahmen zu lächerlichen Kursen erfolgreich wehren können?

      Irgendwie keine erbaulichen Aussichten!

      Naja, die nächsten Wochen werden uns vermutlich zeigen, ob der Junior/Explorersektor wie (angeblich) üblich einfach später anspringt, oder ob es zu Übernahme(versuchen) kommen wird.

      Gruß

      der DAU
      Avatar
      schrieb am 09.01.08 11:13:25
      Beitrag Nr. 6.693 ()
      Also gut, dann stell ich mal meine 3 Top Picks zur Diskussion vor:

      1) CZM Capial (CZM-V):

      Gold/Silber-Explorer mit Micro-Marktkapitalisierung von nur 4 Millionen CAD; Top-Gebiet ist in Kanada, British Colombia; Nachbar von Tagish Lake (ehemaliger Tipp von Silbereagle); hochgradig mineralisiert --> realistische Schätzungen von 1-2 Millionen Unzen Gold und etwa 5 - 10 Millionen Unzen Silber!!! :eek:
      jünste Bohrergebnisse stehen noch aus...
      http://www.czmcapital.com/

      2) Exmin Resources (EXM-V):

      Gold/Silber-Juniorproduzent mit erwartetem Cash Flow von ~ 5 Millionen CAD p.a.; gewaltiges Explorationspotential auf über 15 weiteren gut bis sehr gut mineralisierten Gebieten in Mexiko; JV mit renormierten Mining-Partnern wie Hochschild und Penoles; Aussichten auf neue JV-Deals...
      http://www.exmin.com/

      3) San Anton Resources (SNN-TSX):

      Gold/Silber/Kupfer-Explorer mit einem gewaltigen Gebiet in Mexiko; JV mit Blue-Chip Goldcorp nach neuesten Verschiebungen von 66 % zu 34 % :eek:; bisher nach NI 43 - 101-Standard etwa 10 Millionen Unzen Goldäquivalent angezeigt und berechnet; Resourcenerhöhung in Länge,Breite und Tiefe möglich und wahrscheinlich; Erhöhung der durchschnittlichen Grades von 0,8 g/t Gold aufgrund von der Vielzahl ungetesteter Venen wahrscheinlich; etwa 20 weitere Explorationsziele auf dem Gebiet welche bisher unerforscht sind!!! Marktkapitalisierung von lächerlichen 80 Millionen CAD...
      http://www.sanantonresourcecorp.com/de/


      Also macht eure DD... :D

      Erfolgreiches Mining-Jahr uns allen!!!
      Avatar
      schrieb am 27.03.08 14:51:59
      Beitrag Nr. 6.694 ()
      An dieser Stelle noch mal ein Hinweis auf den alten SilberEagle Wert Southern Gold.

      Southern Gold hat u.a. 8 Explorationsziele in Kambodscha mit insg. 1.800 km².

      Zum Einlesen für Interessierte: http://www.southerngold.com.au/

      The large Japanese government organisation, JOGMEC, plans to fund accelerated exploration on three Cambodian gold and base metal projects under a Letter of Intent announced today with Australia’s Southern Gold Limited (ASX code” SAU”).
      JOGMEC (Japan Oil, Gas and Metals National Corporation) and Southern Gold today announced the signing of the LOI to enter into a Joint Venture (JV) over three of Southern Gold’s wholly-owned granted Exploration Licences in Cambodia.

      Quelle: Southern Gold homepage

      Aufgrund dieser Meldung stieg der Kurs vorgestern an der ASX um gut 27 %.

      Interessant sind die weiteren Partner bzw. Anteilseigner:

      The JV is the first Japanese, and JOGMEC’s first, investment in Southern Gold’s projects, whose larger shareholders include Chinese resource investor CITIC as well as Australia’s Macquarie Bank Limited.
      Quelle: southern gold homepage

      bzw.

      The growth strategies are supported by a strong, like-minded shareholder base which includes experienced cornerstone supporters, Talbot Group Holdings [8%], CITIC Limited [7%], and Macquarie Bank Limited [5%].
      Quelle: southern gold homepage

      Ich halte diese Beteilungen für interessant. Alles weitere, insb. bezüglich Kambodscha, muß ich auch erst recherchieren.

      Gruß, praesens
      Avatar
      schrieb am 27.03.08 14:59:34
      Beitrag Nr. 6.695 ()
      Sehr gut entwickelt hat sich auch SilberEagles Mindax.

      Von weniger als 10 Aussie-Cents gegen Ende 2007 auf aktuell 27,5 Aussie-Cent.

      Ich bin hier nicht mehr so auf dem Laufenden, aber ich meine, es wurde ein gewaltiger, oder nennen wir es lieber großer, Eisenerz-Körper gefunden ...?

      Soweit ich noch weiß, liegt Mindax allerdings infrastruktumäßig recht weit vom Schuß.

      Für Interessierte: http://www.mindax.com.au/default.aspx
      Avatar
      schrieb am 20.05.08 07:28:35
      Beitrag Nr. 6.696 ()
      Hallo,

      bevor dieser Thread einschläft:

      Ich denke jetzt kommen gute 9-12 Monate!

      Also her mit interessanten Aktien!

      Grüße
      Avatar
      schrieb am 20.05.08 10:45:59
      Beitrag Nr. 6.697 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 34.130.223 von kobv am 20.05.08 07:28:35Ok, ich gebe gerne eine Liste meiner Favouriten zur Diskussion.

      1.) Red Back - RBI - ein enorm schnell wachsender Gold Junior in Afrika

      2.) Gran Tierra - Öl fur uns alle aus Südamerika

      3.) Great Basin Gold - Explorer im Umwandlungsprozess zum Junior Producer mit 2 erstklassigen Minen

      4.) Eastmain Resources - eine 2. Detour ?

      5.) Victoria Resources - eine 2. Eastmain Resources ?

      5.) Für längerfristig orientierte Anleger :
      Baja Mining - Kupfer, Kobalt und Mangan.
      Great Panther - Silber, Gold, Zink, Blei, Kupfer - alles was das Herz begehrt
      Mexivada - eine kommenden Aurelian in the Roc.

      So nun dürft ihr mal kräftig diskutieren und über mich herfallen ! :cool:
      Avatar
      schrieb am 20.05.08 14:15:53
      Beitrag Nr. 6.698 ()
      Schön, daß hier mal wieder Bewegung reinkommt,
      wollte den Thread schon von meiner Favoritenliste
      streichen. :cool:


      MickyMouse, #6679,

      bin mal einer der 1sten, der über Dich herfällt. :laugh::laugh:
      Würde nur nahelegen, (grundsätzlich)nicht mit so einer
      riesigen Erwatungshaltung(2te Eastmain, 2te Detour, 2te Aurelian
      -ist ja nicht gaaaanz bescheiden :laugh::laugh: )

      Da werden Deine Chancen nur höher -auf große Enttäuschungen.
      Großes Potenzial sehen -und tief stapeln,
      so versuch ich's. :cool:
      Avatar
      schrieb am 20.05.08 17:13:55
      Beitrag Nr. 6.699 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 34.133.151 von Popeye82 am 20.05.08 14:15:53Du hast wie immer Recht.

      Ich wollte nur gleich etwas pushen, wobei ich wirklich in den Aktien Potentiale sehe und auf eine lockere Art schreiben wollte.

      Wobei bis auf 2te Aurelian ja alles andere noch gar nicht so schlimm war, 2te Eastmain heißt übersetzt ja nichts anderes als eine Verdoppelungschance und wenn ich mir den Verlauf heute von Victoria so ansehe, kann es sein, das dies gar nicht solange dauert.

      Aber laßt uns einfach über die Potentiale unterhalten. Ich lerne gerne bei meinen Werten dazu und höre andere Meinungen.
      Avatar
      schrieb am 29.06.08 12:59:13
      Beitrag Nr. 6.700 ()
      Endlich mal wieder ein Beitrag von SilberEagle alias ThaiGuru im GS-Forum:

      WARNUNG

      Zuerst möchte ich aber alle alten und neuen Goldbugs, und ganz speziell meine alten Boardfreunde grüssen. Lange ist`s her seit ich mich bei Euch im Thread gemeldet habe. Ich hoffe, dass es Euch allen trotz aller Gold-, Silber- und Minenkurs Manipulationen, und den naked Shortereien des Gold Cabal`s gut geht. Finanziell ebenso wie gesundheitlich.

      Seit meinem Fernbleiben bei Goldseiten.de haben neue, motivierte, und am Gold, und Silbergeschehen interessierte User Regie geführt, und die neuen Boardbesucher mit viel Energie, Wissen, Erfahrung und Zeitaufwand informiert, und das soll auch weiterhin so bleiben.

      Die Ausnahme, dieses heutige Posting von mir glaube ich jedoch allen meinen Freunden schuldig zu sein, denn die Auswirkungen auf uns alle, und vor allem auch auf die Edelmetallpreise werden gewaltig sein, falls die gemachten Aussagen der Fortis Bank die selbst ebenfalls bereits in ihrer Existenz gefährded zu sein scheint, und sich gerade erst neu kapitalisieren musste, wirklich eintreffen sollten. Letzte Woche warnten bereits RBS http://www.telegraph.co.uk/money/main.jh…C-mostviewedbox , und Barclays Bank http://www.gata.org/node/6392 vor einem möglichen anstehenden totalen Finanz Crash, und dem potenziellen Zusammenbruch unseres Wirtschaftssystem.

      Ich bin heute überzeugt, dass wir heute kurz davor stehen. Nicht etwa nur wegen dem unten verlinkten, und auszugsweise abgedruckten Beitrag aus dem "DE Telegraaf" über die Aussage der Fortis Bank, dass es bereits in wenigen Tagen, oder Wochen zum Kollaps kommen duerfte, und dass dabei in den USA möglicherweise bis zu 6000 Banken das Zeitliche segnen könnten. Die Anzeichen, und Indizes werden immer mehr. Die Hiobsbotschaften überschlagen sich. Konservative und bisher als sicher betrachtete Banken, und Finanzinstitute geben Stück für Stück immer mehr an Verlusten, und Abschreibungen bekannt, benötigen in immer höherem Ausmass neue zum Teil 2stellige Milliarden Beträge nur um sich weiter über Wasser halten zu können. Der vermeintliche Fels in der Schweizer Brandung UBS wankt bereits beträchtlich, und nachdem die Anleger gerade noch erst vor Wochenfrist neue Milliarden reingebuttert haben, wird UBS, so sagt Goldman Sachs, im August schon wieder weitere ca.4 Milliarden abschreiben müssen. Wenn es nach Merril Lynch geht werden es sogar mehr als 7 Milliarden sein. Das alles im 2. Quartal versteht sich. Dabei haben die Probleme bei UBS noch gar nicht richtig begonnen. Oder hat jemand neben SubPrime schon was von AltA gehört? Zudem hat die UBS bereits zig Milliarden (2stellig) an einen der UBS zum sehr grossen Teil selbst gehörenden Fund verkauft. Praktisch nicht wahr? Von den riesigen nakten Silber, Gold, Palladium, und Platinum Position die sich in den Edelmetallkonten ihrer Kunden die letzten mehr als 25 Jahre bei der UBS angesammelt haben, ist bisher auch noch nicht die Rede. Das kommt aber bestimmt auch noch. Um welche Mengen an Edelmetallen es sich dabei genau handelt, das verschweigt die UBS bisher. In ihrer Bilanz ist keine separate Position physische Edelmetalle zu finden. Praktisch nicht? UBS verkauft jahrzehntelang Edelmetalle das sie in physischer Form gar nicht besitzt an ihre Kunden, kassiert das Geld (Tageskurs) dafür, und lässt die Kunden zusätzlich noch Edelmetallkonto Lager-Gebühren bezahlen.

      Die Verflechtungen der Interessen und Beziehungen sind einfach zu gross, als dass irgend eine Bank aus diesem Schlamassel ungeschoren davon kommen sollte.

      Ich möchte Euch empfehlen einmal die Zeit zu nehmen die bestimmenden Hauptaktionäre der grossen Banken, und internationalen Konzerne etwas genauer anzuschauen, damit jeder die Zusammenhänge besser versteht. Das geht auf dieser Seite mit Links. http://greatreddragon.com/ einfach einen Konzern aussuchen, z.Bsp. Barclays Bank, das sind diejenigen Leute die den angeblich physisch Silber gedeckten ETF SVL managen, und betreuen, und zur Zeit anscheinend vergessen das Silber das sie ihren Kunden verkaufen auch selbst sofort am physischen Markt einkaufen. Das zumindest behauptet der bekannte Siber Analyst Ted Butler beweisen zu können. GeShortet wird der ETF auch, man stelle sich das mal vor. Den Anlegern wird vorgekaukelt es handle sich beim SVL um einen physisch mit Silber abgesicherten ETF. Dabei kauft Barclays das Silber nicht sofort, und wartet immer länger damit, sagt Ted Butler. Der Hammer obendrauf ist, dass der ETF SVL auch noch geshortet wird, und das nicht zu knapp. Buttler meint es könnte sich um mehr als 2.5 Millionen Unzen Silber handeln http://www.gata.org/node/6376 die der Silber ETV SVL von Barclays naked short ist.

      Ich frage mich jetzt nur wie ein Käufer bei diesem angeblich mit 10 Unzen Silber abgesicherten SVL ETF Anteilschein erkennen kann, ob es sich nun dabei um einen rein derivativen, shortverkauften Schein handelt der eigentlich dem Prospekt nach gar nicht existieren dürfte, oder um einen dieser vielen SVL Scheinen bei denen Barclay bisher noch gar kein Silber zugekauft hat, und erstmals der Bequemlichkeit wegen, oder um die Silber Nachfrage nicht noch zusätzlich zu verstärken, nur erstmal die Kohle kassiert hat, oder ob es sich nun wirklich um ein echt Silber gedecktes Papier handelt. Der ganze Silber ETF SVL stinkt zum Himmel wie mir scheint.

      Ich möchte Euch alle heute eindringlich warnen, dass von jetzt an alles viel schneller gehen könnte als in den vergangenen Jahren.

      Von heute auf morgen schliessen Banken, es gibt urplötzlich keine Edelmetalle mehr zu kaufen, der Handel mit Edelmetall Zertifikaten könnte plötzlich eingestellt werden. Minen und Explorer Aktien könnten von heute auf morgen im eigenen Depot blockiert sein, oder im allerschlimmsten Falle sogar endgültig verloren sein, falls eine Bank etwa völlig illegal, selbst auch noch die Aktien ihrer Kunden im Depot bereits unwiederbringlich verpfändet, verzockt, oder gar unrechtmässig verkauft haben sollte.

      Glaubt Ihr alles nicht?

      War alles schon mehrmals da, und es könnte wieder passieren.

      Das wichtigste ist jetzt PHYSISCH Gold, Silber, und etwas Palladium, das immer noch sehr günstig, wenn auch bereits etwas schwerer erhältlich ist, zu besitzen. Damit meine ich besitzen im wörtlichen (altmodischen) Sinne, vorzugsweise zu Hause im eigenen Safe, allenfalls im Garten sicher verbuddelt, oder etwas leichtsinnig einfach unterm Kopfkissen, oder was weiss ich mehr.

      Wer auf sicher gehen will verkauft seine Zertifikate und kauft damit physische Edelmetalle. Dabei spielt es keine grosse Rolle ob Gold, oder Silber. Alles ist auf jeden Fall besser als Edelmetalle auf dem Papier, die nichts anderes sind als Liefer, oder Zahlungsversprechen die gebrochen werden könnten. Was nützen die grössten derivativen Gewinne mit Edelmetallen auf dem Papier, falls sie nicht mehr ausbezahlt werden?

      Minen Aktien von produzierenden, oder kurz davorstehenden Minen sind O.K. und sogar 10'0'% Euer Eigentum, falls Ihr veranlasst haben solltet, dass Euer Name im Aktienregister eurer Minen steht, und nich derjenige eures Brokers, oder Eurer Bank. Ebenfalls auf der sicheren Seite steht jeder Minen Anleger der sich seine Aktien physisch als Aktien, ausgeliefern lässt. Falls sich die Bank, oder der Broker weigern sollte Euch Euer Eigentum auszuliefern, oder ins Aktienregister der jeweiligen Firmen eintragen zu lassen, sollte sich jeder genau überlegen, und abzuwägen ob es nicht doch besser wäre die Aktien zu verkaufen, und den Erlös sicher in physische Edelmetalle zu investieren.



      Orginal Link:

      http://www.dft.nl/bedrijven/fortis/43395…tie_Fortis.html

      Maschinen Uebersetzung auf Deutsch:

      http://translate.google.de/translate?u=h…TF8&sl=nl&tl=de

      Ein Ausschritt aus dem (maschinenübersetzten) Bericht

      "BRÜSSEL / Amsterdam (DFT) - Fortis erwartet in den nächsten Tagen bis Wochen, den Zusammenbruch der US-Finanzmärkte. Dat verklaart volgens de bankverzekeraar de serie ingrepen van donderdag om zich met €8 miljard te versterken. Das erklärt die Bank Versicherer Interventionen der Reihe am Donnerstag, den Umgang mit 8 Mrd. €. „We zijn op het nippertje gereed. "Wir sind bereit, in der letzten Minute. Het gaat in de Verenigde Staten veel slechter dan gedacht”, zegt Fortis-chairman Maurice Lippens, die volhoudt dat topman Votron aanblijft. Es geht in den Vereinigten Staaten viel schlimmer als gedacht ", sagte Fortis-Vorsitzende Maurice Lippens, behauptet, dass CEO Votron zu leben. Fortis verwacht faillissementen onder 6000 Amerikaanse banken die nu weinig dekking hebben. Fortis erwartet Konkurse von 6000 US-Banken, die jetzt fehlende Abdeckung. „Maar ook Citigroup, General Motors, es beginnt ein completer Meltdown in den USA.” "Citigroup, General Motors, es beginnt eine komplette Kernschmelze in den USA."

      Im Kitco Board wird auf english rege zu diesem Thema diskutiert

      https://www.kitcomm.com/showthread.php?s…8e1e47a&t=19066



      Bin schon wieder weg bis

      Gold 3500.-

      Silber 150.-

      Gruss

      ThaiGuru



      Disclaimer:

      Alle Angaben ohne Gewähr. Sie wiederspiegeln nur meine persöhnliche, und unverbindliche Meinung. Jeder sollte seine eigenen Abklärungen, und Recherchen machen, und danach selbständig seine Entscheidung treffen, ob, und wie er handeln möchte.



      PS: Hallo Dau bitte häng doch eine Kopie dieses Postings bei WO rein. Du weisst ja bestimmt wo.

      http://www.goldseiten-forum.de/index.php?page=Thread&postID=…
      Avatar
      schrieb am 11.09.08 16:45:20
      Beitrag Nr. 6.701 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 34.135.006 von MickyMouse1 am 20.05.08 17:13:55
      Hallo Micky Mouse!

      Wollte das schon länger schreiben(hatte nur den Thread nicht mehr gefunden), das kann ich gar nicht lesen -zum einen ist das ganz sicher nicht der Fall -zum anderen würde ich das auch gar nicht wollen.

      Ich möchte keinesfalls als Klugsch...... rüberkommen, wenn das so war -war nicht so gemeint, tut mir wirklich leid!

      Popeye
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