15% Umsatzsteigerung p.a.- 25 % Marge p.a. - 5 % Dividende p.a. - MELEXIS - 500 Beiträge pro Seite

[DerBelgier]

www.melexis.com
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Hier anliegend möchte ich Euch eine Aktie vorstellen, die in meinen Augen fundamental unterbewertet ist. Der faire Wert beläuft sich derzeit auf ungefähr 14 €, was einem kurzfristigen Potential von 25 % entspricht.

Das schöne daran : es ist kein Zockerpapier, sondern irgendwie etwas zwischen einem Wachstumswert und einer Value-Aktie, sodass das Papier eigentlich viele Leute interessieren dürfte.

Melexis ist im Bereich der Halbleiter tätig. Die genauen Infos findet Ihr unter der oben angegebenen Adresse.

Seit Jahren erwirtschaftet die Firma ein Umsatzwachstum zwichen 11 und 13 %, bei einer Gewinnmarge von 23,6 % durchschnittlich. (Dementsprechend ein Verdoppler alle 4 bis 5 Jahre)

In den vergangenen Jahren wurde immer eine Dividende in Höhe von 50 Cent bezahlt, mit Ausnahme des letztes Jahres, wo eine aussergewöhnliche Kapitalrückzahlung erfolgte.
====> 5 % Dividendenrendite ...

Die Eigner :
50 % ELEX
11 % Fidelity
39 % Free float

Die Firma ist aktiv in Europa, den USA sowie in ASIEN...

Die Top 10 Kunden machen 60 % des Umsatzes aus. Dies ist eine wesentliche Verbesserung im 10-Jahres-Vergleich : 1996 wurden noch 70 % der Umsätze mit nur 5 Firmen getätigt.

Hier einige der Hauptkunden von Melexis : Delphi, Bosch, TRW, Brose, Texas Instruments, Siemens-VDO und Nippon-Seiki.

52 % der Umsätze werden in Europa getätigt, davon alleine 22 % mit deutschen Partnern. Die Umsätze in Asien steigen stets weiter an, und Melexis geht davon aus, dass in einigen Jahren der Anteil Europa - Asien pari sein dürfte.

Ich denke das reicht fürs erste. Wenn weiterer Informations- und Austauschbedarf besteht, dann schreibt jetzt mal weiter ....



Liebe Grüsse,

Der Belgier

[Datteljongleur]

[posting]19.577.831 von DerBelgier am 06.01.06 21:43:46[/posting]Ich seh keine Umsätze an den deutschen Börsen!
Wo handeln?

Chart sieht interessant aus!

[DerBelgier]

Hallo "Dattel",

Melexis ist an der Euronext (euronext.com) gelistet. Kürzel : MELE.

Dort findest Du auch weitere Informationen zu Melexis....


Liebe Grüsse,


Der Belgier

[otho]

@der belgier

Prima Firma, leider aber auch nicht ganz billig. KGV knapp über 20, KUV über 3 (Basis GB 04).

Dividendenrendite passt, allerdings wird fast der gesamte Gewinn dafür ausgeschüttet.

Wenn die Entwicklung bei melexis so weiter geht sollte man dabei sein, aber wer weiss das schon ?

[DerBelgier]

Hallo otho,

Deine Bemerkung ist wirklich zutreffend. Ich hätte sie schon bei der Vorstellung der Firma hinzufügen müssen.

Geschenkt bekommt die Aktie nicht. Ich denke aber, dass die Perspektiven gut sind und die Aktionärsstruktur schon alleine für eine gewisse Stabilität sorgt.

Übrigens, wenn ich die Zahl richtig im Kopf habe, werden 7% des Umsatzes in die Forschung und Weiterentwicklung gesteckt....

Mit Erfolg, wie die Bilanzen beweisen....

Liebe Grüsse,


Der Belgier

[DerBelgier]

Hallo,

Hier mal ein Einblick ins Zahlenwerk von Melexis !
Es handelt sich die Zahlen Q3/2005.


http://www.melexis.com/relinfofiles/kw32005eng.pdf

[DerBelgier]

Hier ein Artikel aus EDN.com (voice of the electronics engineer) :

Melexis Achieves Recognition, Once Again, For Its Innovative Technology


EDN magazine has previously recognized the MLX90215 Programmable Linear Hall IC and the MLX90601 IR Thermometer module as HOT 100 products. This year the MLX 360 degree 90316 Rotary Position Sensor has been selected for the same recognition.

“It’s a tough job, but somebody’s gotta do it. Every year, EDN’s editors receive thousands of product announcements, and it’s their job to narrow these thousands of choices in to the hundreds of newsworthy items that each year grace the pages of EDN. Now, at the end of the year and working with 15 product categories, EDN’s editors must even further narrow down these selections: EDN’s hot 100 products of 2005.” EDN December 16, 2005 Page 35.

und hier der Artikel :

News and New Products
Innovative construction puts new twist on old principle
By Bill Schweber -- EDN, 9/27/2005
QUELLE : EDN:COM

Designers have used millions of Hall-effect sensors for contactless switching and position sensing, but rotary sensing using this phenomenon has mechanical and alignment difficulties. A new design from Melexis overcomes the limitations and provides noncontact 360° rotary sensing using an inexpensive magnet with self-compensation for inherent, unavoidable drift. Vincent Hiligsmann, product-marketing manager for automotive sensors, says “The manufacturing and thermal tolerances are compensated at the IC level.”

The MLX90316 uses four Hall sensors and support circuitry and builds a ferromagnetic concentrator disk above the Hall devices to steer the flux lines in the z-axis direction. The result is that device senses in the x, y, and z planes. The outputs of the Hall sensors go to signal-conditioning circuitry, A/D converters, a DSP/microcontroller, and D/A converters, to yield output information in multiple formats. The formats include analog-sine/cosine, quadrature x/y signals, which imply rotary angle, along with a 12-bit PWM output and a digital-serial-protocol output. By design, the user-programmable monolithic device is ratiometric and thus is relatively insensitive to inevitable variations in flux-density strength due to temperature, aging, and air-gap variations.

The surface-mount device is available in an eight-lead SOIC for conventional applications or as a redundant design with two fully independent, isolated die in a TSSOP-16 package for critical applications, such as automotive steering or throttle (accelerator) sensing. The design also includes self-checking and internal diagnostics. The MLX90316 Triaxis Hall device sells for less than €1 ($1.20) in high volume.

[DerBelgier]

Schlusskurs an der Euronext : 11,50 €.

Es kommt immer mehr Bewegung ins Spiel.

Ich habe die Internetsites der belgischen Finanzinstitute fast alle abgeklopft. Alle empfehlen alle Melexis zum Kauf.

Gemeinsamer Tenor bei verschiedenen einsehbaren Analysen : Man erwartet sich einerseits eine Outperformance, andererseits könne man den Wert empfehlen aufgrund des stetigen Wachstums und entsprechend steigenden Gewinnen. Positiv sei auch dass Melexis in einem "Nischenmarkt" mit seinen Produkten aktiv sei und kein allzu grosser Druck auf die Margen entstehen dürfte.
Ebenso sei die Qualität der Produkte hervorragend...
Die Kursziele setze ich nicht hier hinein.... Die soll mal jeder selbst errechnen.

Alles unter 12 € sind meiner Meinung nach Einstiegskurse...


Liebe Grüsse,

Der Belgier

[DerBelgier]

MELE liegt voll im Soll und es gelingt - wie nicht anders von mir erwartet - die strategischen Ziele zu erreichen.

Die Einnahmen stiegen 2005 um 13 % auf 173,4 Mio Euro.

Viel wichtiger jedoch ist die Tatsache, dass die letzte Pressemitteilung untermauert, dass die Geschäftsstrategie aufgeht.

Denn der Umsatzanteil in Asien ist um 19,6 % gestiegen und beträgt jetzt 33 % des Gesamtumsatzes.

Es ist Melexis also gelungen sich in den wichtigen Wachstumsmärkten zu etablieren.

Dies wiederum lässt für die Zukunft erahnen, welches Potential diese Aktie noch hat.

Ich persönlich bleibe bei meiner Einschätzung, dass min. 12 % Kurssteigerungen jährlich zu erwarten sind. Damit würde sich der Wert alle 5 Jahre verdoppeln, und das gepaart mit Dividendenzahlungen um die 5 %!

Diese Aktie gehört einfach in jedes Depot!

Es gibt sicherlich aufregendere Werte und aufregendere Perspektiven, aber die Firma dreht einfach super ! Mir ist die Kontinuität mit welcher MELE wächst einfach sympathisch. Mit dieser Aktie lässt sich gut schlafen.

Der Belgier