Alexanderwerke (Seite 96)

[bucceroni]

Hallo zusammen,

ich habe das Gefühl, dass mit dem Zahlenwerk manchmal unsauber umgegangen wird, auch in den Mitteilungen die ALX selbst herausgibt. Mir geht es dabei vor allem um die saubere Trennung von AG und Konzern-Zahlen. Als besondere Schwierigkeit für die Vergleichbarkeit von Zahlen kommt hinzu, dass AlexanderSolia in 2005 noch nicht in den Konzernkreis einbezogen wurde, in 2006 wohl schon (oder nicht?).

Wenn ich jetzt AG-Zahlen prognostiziere oder bekanntgebe, sind dann die Innenumsätze mit AlexanderSolia enthalten oder nicht? Gleiches gilt für ALX Inc. Für meine Begriffe müsste sich der Vorstand entscheiden, nur noch für ein Gebilde Zahlen herauszugeben, sinnvollerweise dann für den Konzern.

Merrill grundsätzlich hast Du recht. Ich habe bei GSC noch mal im HV-Bericht nachgelesen. Darin klingt es so, als ob mit 600.000 Gewinn die AG gemeint ist. Mir scheint es aber logischer, dass Herr Eversberg den Konzern meinte. Die 400.000 Verlust in der heutigen Meldung sind aber eindeutig auf die AG bezogen.

Gegenüber dem HV-Bericht wurde für die AG ein Planzahlen-Rückzieher von ca. 2. Mio beim Umsatz gemacht (statt 16 ca. 14-14,5). Für den Konzern dagegen nur knapp 1 Mio. (statt 21 ca. 20,1). Diese müsste doch heissen, dass entweder AlexanderSolia oder Alx Inc. wieder mehr Aufträge haben. Aber gerade hier wurden ja die Schwierigkeiten im Jahr 2006 begründet.

Der angegebene Auftragsbestand ist im übrigen höher wie der zuletzt genannte auf der HV.

Zu guter letzt: Wie ist Eure Einschätzung bzgl. der neuen Finanzierungsvereinbarung? Mir klingt die Formulierung nicht nach Bankdarlehen. Andere Meinungen ?

[Petronius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.796.148 von Merrill am 29.11.06 15:27:50

SALVE!

@Meril. Interessanter Aspekt.
Du bist im Bio-Energie-Bereich unterwegs. Bist du aus diesem Grund auf Alexanderwerk gestossen?

Petronius

[Merrill]

400.000 Verlust-Prognose statt 600.000 Gewinn, wie
auf der HV Mitte September kommuniziert wurde.
Macht 1 Mio Unterschied - in nur 2 Monaten.

Mich überrascht zudem die grosse Zuversicht angesichts von nur
4.821 TEUR Auftragsbestand.
HV-Aussage des Vorstands zum 31.08.2005:
Als besonders erfreulich wertete er die Zunahme des Auftrageingangs von 8,3 auf aktuell 11 Mio. EUR.

Vor einem Jahr war der Auftragsbestand also mehr als doppelt so hoch.
4,8 Mio sind angesichts von geplanten 21 Mio Gesamtumsatzprognose wirklich wenig.
Warum kann man aus dieser Summe einen positiven Ausblick ableiten ?!?

Blickt man die vergangenen Jahre zurück, so wird klar,
das das Unternehmen
- nachhaltig defizitär und
- extrem unterkapitalisiert ist (teilweise negatives Eigenkapital)

und nur durch gelegentliche Immobilienverkäufe oder
Kapitalerhöhungen überlebt hat.

Der "Turnaround" wurde in den vergangenen x-Jahren immer wieder kolportiert.
Wirklich eingetreten ist er nicht.
Gelegentliche Immobilienverkäufe (wie im Vorjahr) schönten immer mal wieder die Bilanzen.

Durch den hohen Eurokurs vs. Dollar wird das USA-Geschäft zudem immer schwieriger.

[Petronius]

SALVE!

Bis 1445 sind schonn 2.5% Alexanderwerk über den Tisch gegangen. Reichlich , oder?

Bei den Materialkosten verliert man 2 % Skonto. Maximal. Oder man kan immer nur kleine Stückzahlen eines Materials kaufen und bekommt keinen Mengenrabatt . Andererseits: Wer legt sich heute noch massig Zeugs ins Lager???

Vielleicht mussten längere Zahlungsziele mit höheren Zinsen akzeptiert werden, Das wären dann Zinsaufwendungen und nicht Material.

Wer ist bei ALX denn nun für Investors Relations zuständig??

Petronius

[R1712D]

Der Vorstand scheint unter DSruck zu sein. Das schwammige Gerede erinnert mich an Peguform.
Die Tochter aus Amerika braucht mehr Kohle - warum wohl ?

[bucceroni]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.793.396 von Petronius am 29.11.06 13:45:16

Hallo Petronius,

dass mit den Materialkosten kann ich mir noch mit fehlender Skontierungsmöglichkeit erklären, dass mit den Personalkosten nicht. Klar beansprucht Liquiditätsmanagement Personalleistung, aber deshalb stelle ich niemanden ein. Das Rechnungswesen hat dann halt weniger Zeit für andere (vielleicht auch wichtige) Dinge.

Ich hätte an Stelle des Vorstandes diesen Satz aber auch nicht so formuliert.

Dass der Kurs anzieht wundert mich aber nicht. Unter 3 Euro sind immerhin Kurse, wie wir sie zuletzt zu Zeiten hatten, wo die Sanierung erst begann. Die Aussichten sehe ich im Moment immer noch besser wie damals. Einen nochmaligen deutlichen Ausrutscher mit zu hoch gegriffenen Erwartungen kann sich der Vorstand aber nicht mehr leisten. Eine Kapitalerhöhung ist sonst nicht mehr drin. Und die wird m.E. immer noch angestrebt.

[Petronius]

SALVE!

Keine Ueberraschung, kleine Enttäuschung, guter Ausblick. Gesamteindruck :
3 minus.
Das ist meine Sicht der Dinge.

Aergerlich ist die doch deutliche Rückkehr in die Miesen. Gekoppelt mit dem Liquiditätsengpass keine gute Ausgangslage.

Anmerkungen.
1. Wieso verursacht eine angespannte Liquidität erhöhte Personal oder Materialkosten? Musste man Schweinepreise akzeptieren, weil die Kasse leer war'

2. Die EDV-Einführungskosten ind doch in 2005 gelaufen. Wieso ist das jetzt wieder ein Argument?

3. Wieso wird das Silage-Projekt so "geheim gehalten" ?

4. Die US-Abhängigkeit scheint reicht gross zu sein. Auf HV wie auch hier der Hauptgrund für Miese...

Mit guten Umsätzen geht die Erholung des Kurses gerade weiter, obwohl der Gesamteindruck der Ad-hoc leicht negativ scheint. Die positiven Aspekte werden von den Neuinvestoren höher gewichtet!
Das ist ein gutes Zeichen. Vielleicht kaufen sich Leute mit Hintergrundwissen ein.

Petronius

[bucceroni]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.792.347 von Herbert H am 29.11.06 12:54:10

so sehe ich das auch. Es war doch schon lange klar, dass es sich nicht so entwickelt, wie es Anfang des Jahres geplant war. Auch das es einen Verlust geben wird, wundert mich nicht mehr. Die Planzahlen für das Jahr 2006 waren einfach viel zu hoch gegriffen.

Ich bin froh, dass es endlich ein Lebenszeichen aus dem Unternehmen gibt. Wie vertrauenserweckend die Nachrichten sind, muss jeder für sich entscheiden. Ich fühle mich jedenfalls besser, wie noch vor 2 Stunden.

Gruß bucceroni

[Herbert H]

Die wesentlichen Messages sind doch, dass die schlimmsten Befürchtungen nicht eintreten und sich die Lage wieder freundlicher gestaltet:

- Liquiditätssituation verbessert,
- Neue Aufträge.
- Aussicht auf positives Ergebnis in 2007.

Der Kurs ist schon angesprungen und könnte auf dieser Basis noch ein Stückchen weiter laufen.

[Huppfeld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.792.121 von myschkin am 29.11.06 12:45:04

Genau das hatte ich mir auch rauskopiert. Es sollte doch eine völlig neue Grundlage geschaffen werden und nicht nur ein neuer Kreditvertrag (?) abgeschlossen werden.

Außerdem stört mich weiterhin die "angespannte Liquiditätslage", das liest sich wie bei Hucke.