Mensch und Maschine: übersehene Turnaround-Perle - 100% Chance; KUV 0,3; KGV 7 (Seite 131)

[einsteig3r]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.895.157 von Pharao60 am 22.02.07 12:19:30

Da stimme ich dir vollkommen zu!!!

Aber das brauchst du so Leuten wie diesen Zockern nicht zu sagen.
Nur das schnelle Geld, mehr juckt die nicht.

[Pharao60]

Mensch und Maschine Software AG: kaufen (Independent Research)

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Martin Decot, stuft die Aktie von Mensch und Maschine (ISIN DE0006580806 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 658080) weiterhin mit "kaufen" ein.

Mensch und Maschine habe im vierten Quartal 2006 einen Umsatz von 48,8 Mio. Euro verbucht, was einer Steigerung gegenüber dem Vorjahresquartal um 25,6% und gegenüber dem dritten Quartal 2006 um 24,7% entspreche. Im Geschäftsjahr 2006 sei der Umsatz von 15,7% auf 170,3 (147,2) Mio. Euro gewachsen. Auf Umsatzebene habe Mensch und Maschine somit sowohl die Guidance (Steigerung um 10% auf über 160 Mio. Euro) als auch die Independent Research-Prognose (161,6 Mio. Euro) stark übertreffen können.

Das EBITA vor Sondereffekten habe im Fiskaljahr 2006 6,8 (3,4) Mio. Euro betragen und habe somit gegenüber dem Vorjahr glatt verdoppelt werden können (Guidance: 6,5 bis 8,0 Mio. Euro). Mit ihrer eigenen Prognose hätten die Analysten dem Unternehmen zugetraut, auf EBITA-Ebene mit 8,1 Mio. Euro die Guidance-Spanne leicht zu übertreffen. Diese Erwartung sei anscheinend zu ambitioniert gewesen. So sei die EBITA-Marge vor Sondereffekten im vierten Quartal 2006 wie auch im Gesamtjahr 2006 nur auf 4% gekommen anstatt der vermuteten 5%. Beim Nettoergebnis habe das Unternehmen 3,3 Mio. Euro (vor Minderheitsanteilen) verbucht. Der Gewinn je Aktie liege bei 0,24 Euro. Die EPS-Guidance habe 0,36 bis 0,48 Euro gelautet und sei somit verfehlt worden. Die Analysten hätten auf Basis eines Nettoergebnisses von 5,7 Mio. Euro (vor Minderheitsanteilen) mit einem unverwässerten EPS von 0,45 Euro gerechnet.

Mensch und Maschine habe auch eine neue Guidance für 2007 abgegeben. Angesichts der deutlich gestiegenen Wachstumsdynamik werde nun ein Umsatzanstieg auf 196 Mio. Euro (+15%) erwartet. Die letzte Guidance habe für 2007 noch eine Umsatzsteigerung von 10% (auf Basis des alten Umsatzziels von 160 Mio. Euro) bzw. einen Umsatz von über 175 Mio. Euro vorgesehen. Laut der neuen Guidance solle die EBIT-Marge mindestens 5% erreichen, so dass das erwartete EBIT rund 10 Mio. Euro betragen solle. Dies liege noch im Rahmen der vorherigen Guidance von 9 bis 12 Mio. Euro. Unter Annahme eines auf 1,5 Mio. Euro verbesserten Finanzergebnisses gebe Mensch und Maschine ein Ziel von 8,5 Mio. Euro beim Ergebnis vor Steuern vor. Das Nettoergebnis-Ziel (ohne Sondereffekte) bewege sich bei 6,5 Mio. Euro oder 0,50 Euro pro Aktie (alte Guidance: 0,55 bis 0,75 Euro).

Bis zur Präsentation des Jahresabschlusses am 19.03.2007 würden die Analysten ihre Prognosen für 2007e (EPS von 0,57 Euro) aufrecht halten. Dann werde man aber möglicherweise eine geringfügige Reduzierung der Schätzungen vornehmen. Der Hauptversammlung solle voraussichtlich wie geplant eine Dividende von 0,15 (0,10) Euro je Aktie vorschlagen werden. Auch die geänderte Guidance gebe noch keinen Anlass zu einer grundlegenden Neubewertung.

Die Analysten von Independent Research bleiben bei ihrem "kaufen"-Rating für die Mensch und Maschine-Aktie. Das Kursziel sehe man nach wie vor bei 7 Euro. (21.02.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 21.02.2007


also denkt nicht so negativ. die zahlen waren in ordnung wenn ihr sie mal genauer analysiert.....und der ausblickt stimmt

[Pharao60]

Mensch und Maschine Software AG: kaufen (SES Research)

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, bewertet die Aktie von Mensch und Maschine (ISIN DE0006580806 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 658080) unverändert mit "kaufen".

Am 21.02.07 habe die Mensch und Maschine SE die vorläufigen Geschäftszahlen für das Jahr 2006 vorgelegt. Der führende Anbieter von CAD-Software (Eigenmarken und Fremdprodukte) habe bei einem starken Umsatz die Ergebnisprognose der Analysten von SES Research nicht erreichen können.

Die Analysten würden hierfür vor allem drei Gründe sehen: Die Struktur des Umsatzes sei unvorteilhaft gewesen. Die Handelsumsätze seien sehr hoch ausgefallen, seien jedoch niedrigmargiger als die Umsätze mit Eigenprodukten, deren Anteil relativ gering gewesen sei. Das Finanzergebnis sei mit -2,2 Mio. Euro schwächer als erwartet gewesen (Prognose SES: -1,8 Mio. Euro), was Mensch und Maschine auf die notwendige Wachstumsfinanzierung und ein allgemein höheres Zinsniveau zurückführe. Die Steuerbelastung sei mit -1,4 Mio. Euro höher als erwartet gewesen (Prognose SES: -0,8 Mio. Euro).

Diese Effekte hätten zu einer Verfehlung der Jahresprognosen der Analysten von SES Research für 2006 geführt. Auch das Ziel des Unternehmens, einen Jahresüberschuss von 4,5 bis 6 Mio. Euro zu erwirtschaften, habe somit nicht erreicht werden können. Es sei jedoch unverändert geplant, eine Dividende von 0,15 Euro für das Geschäftsjahr 2006 auszuschütten.

Aufgrund des hohen Umsatzwachstums werde seitens des Unternehmens für 2007 nun ein Umsatzzuwachs auf 196 Mio. Euro (+15%) erwartet. Gleichzeitig solle die EBIT-Marge von 4% in 2006 auf mindestens 5% gesteigert werden können. Dies erscheine vor dem Hintergrund zu erwartender Skaleneffekte grundsätzlich machbar. Dies würde einem Betriebsergebnis von 10 Mio. Euro entsprechen (Prognose SES: 9,6 Mio. Euro).

Zudem sei eine Verbesserung des Finanzergebnisses auf -1,5 Mio. Euro geplant. Das bedeute ein EBT von 8,5 Mio. Euro. Die Steuerlast sollte nach Unternehmensschätzung ca. 2,0 Mio. Euro betragen. Das Nettoergebnis läge dann bei 6,5 Mio. Euro oder 0,50 Euro pro Aktie (Prognose SES: 7,0 Mio. Euro respektive 0,51 Euro pro Aktie). Die Analysten von SES Research würden ihre Prognosen für 2007 nach Vorlage der kompletten Geschäftszahlen für 2006 (19.03.07) leicht reduzieren.

Ihr Kursziel für die Mensch und Maschine-Aktie belassen die Analysten von SES Research bei 7,00 Euro und ihr Rating lautet weiter "kaufen". (21.02.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 21.02.2007

[Jochen22]

Wer kann diesem Mann noch glauben ?
Gib es noch Leute die die Prognose 2007 noch ernst nehmen ?

[Jochen22]

Schockergebnis ---
Das grenzt schon an Lüge !!!

[aktianer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.868.391 von AlphaGamma am 21.02.07 08:41:33

Hohe Erwartungen wecken und dann enttäuschende Zahlen - so gehts seit Jahren - das ist einfach Drotleff pur!

[AlphaGamma]

Ziel verfehlt !

Geplantes Gewinn 2006: 0,36 - 0,45 €
Tatsächlich: 0,24 € ( = KGV 21)

Geplanter Gewinn 2007: 0,50 € ( = KGV 10,5)

Die Hoffnung stirbt zuletzt.

Gruß
AG

[AlphaGamma]

21.02.2007 DGAP-Adhoc: Mensch und Maschine Software SE legt vorläufige Zahlen vor

Mensch und Maschine Software SE / Vorläufiges Ergebnis

21.02.2007

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der
EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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2006: Umsatzmarke von EUR 170 Mio geknackt
- 16% Umsatzplus / Betriebsergebnis verdoppelt
- Gutes Q4 beschleunigt die Wachstumsdynamik

Wessling, 21. Februar 2007 - Der im Prime-Standard notierte
CAD/CAM-Spezialist Mensch und Maschine Software SE (MuM - ISIN
DE0006580806) konnte im Geschäftsjahr 2006 nach den jetzt vorliegenden
vorläufigen Zahlen seinen Umsatz um 16% auf EUR 170,3 Mio (Vj 147,2)
steigern und das Betriebsergebnis EBITA vor Zinsen, Steuern und
Sondereffekten auf EUR 6,8 Mio (Vj 3,4) verdoppeln. Dabei verstärkte ein
gutes Schlussquartal Q4 mit Erlösen von EUR 48,8 Mio (Vj 38,9 / +26%) und
einem auf EUR 1,9 Mio (Vj 0,6) verdreifachten Betriebsergebnis die
Wachstumsdynamik der ersten neun Monate noch einmal deutlich.

Das Betriebsergebnis EBITA enthält neben Abschreibungen auf das
Anlagevermögen in Höhe von EUR 0,9 Mio (Vj 0,9) auch fiktive Personalkosten
für die Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter in Höhe von EUR 0,3 Mio
(Vj 0,1). Außerdem wurden erstmals in signifikantem Umfang Erlöse aus
periodenübergreifenden Wartungsverträgen in Höhe von EUR 0,3 Mio (Vj 0,1)
abgegrenzt.

Zusammen mit einem kleinen positiven Sondereffekt in Höhe von EUR 0,1 Mio,
bestehend aus Desinvestment-Erträgen in Höhe von EUR 0,8 Mio (Vj 8,3),
Restrukturierungs-Aufwendungen in Höhe von EUR -0,4 Mio (Vj -1,7) und einer
Firmenwert-Abschreibung in Höhe von EUR -0,3 Mio (Vj -0,3) lag das
Betriebsergebnis EBIT in 2006 bei EUR 6,9 Mio. Im Vorjahr saldierten sich
die Sondereffekte aufgrund zweier Beteiligungsverkäufe auf EUR 6,3 Mio, so
dass das 2005 erzielte EBIT in Höhe von EUR 9,7 Mio nicht direkt
vergleichbar ist.

Während Umsatz und Betriebsergebnis damit voll im Rahmen der ambitionierten
Ziele hereinkamen, lag die Verbesserung beim Finanzergebnis auf EUR -2,2
Mio nach EUR -2,4 Mio im Vorjahr etwas unter den Erwartungen. Hier
forderten die laufenden Marktzins-Steigerungen und die Finanzierung des
starken Wachstums ihren Tribut.

Das Ergebnis vor Steuern im Jahr 2006 betrug EUR 4,7 Mio. Der Vorjahreswert
in Höhe von EUR 7,3 Mio bestand zum größten Teil (EUR 6,3 Mio) aus
Sondereffekten. Rein operativ konnte also das Vorsteuer-Ergebnis von EUR
1,0 Mio im Vorjahr auf EUR 4,6 Mio nahezu verfünffacht werden.

Die angefallene Steuerlast war mit EUR 1,4 Mio (Vj 1,8) höher als erwartet,
da das operative Ergebnis überwiegend von Tochtergesellschaften ohne
Verlustvorträge erwirtschaftet wurde. Allerdings bleiben die nicht
verbrauchten Verlustvorträge für die Nutzung in künftigen Geschäftsjahren
erhalten. Insgesamt verfügt der MuM-Konzern über steuerliche
Verlustvorträge in Höhe von ca. EUR 30 Mio.

Unterm Strich verblieb ein Nettoergebnis in Höhe von EUR 3,3 Mio oder EUR
0,24 pro Aktie (unverwässert). Rechnet man aus dem Vorjahreswert von EUR
5,6 Mio / EUR 0,45 pro Aktie die Sondereffekte heraus, sprang auf rein
operativer Basis das Nettoergebnis von ca. EUR 0,7 Mio auf ca. EUR 3,2 Mio.

Der Verwaltungsrat wird der Hauptversammlung voraussichtlich wie geplant
eine Dividende von EUR 0,15 pro Aktie (Vj 0,10 / +50%) vorschlagen.

Die endgültigen, wirtschaftsgeprüften Ergebnisse 2006 werden am 19. März
2007 veröffentlicht. Sie können von den hier vorgestellten vorläufigen
Zahlen abweichen.

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Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

'Dass wir im Geschäftsjahr 2006 sogar die Umsatzmarke von 170 Mio knacken
konnten, freut uns ebenso wie die operative Ergebnisverdoppelung,'
kommentiert Adi Drotleff, MuM-Verwaltungsratsvorsitzender und
Hauptaktionär, die vorläufigen Ergebnisse. 'Das etwas unter unseren
Erwartungen liegende Finanzergebnis und die noch nicht befriedigende
Nutzung von Verlustvorträgen betrachten wir dagegen als Herausforderung und
Verbesserungspotential für die nächsten Jahre.'

Aufgrund der deutlich gestiegenen Wachstumsdynamik wird für 2007 nun ein
Umsatzzuwachs auf EUR 196 Mio (+15%) erwartet sowie eine Steigerung der
EBIT-Rendite von 4,0% in 2006 auf mindestens 5 Prozent, also ein weiterer
Sprung beim Betriebsergebnis EBIT auf etwa EUR 10 Mio (+47%). Zusammen mit
einer geplanten Reduktion der Finanzkosten auf EUR 1,5 Mio ergibt sich ein
Ziel von EUR 8,5 Mio beim Ergebnis vor Steuern (+81%). Nach Abzug einer
angenommenen Steuerlast von EUR 2,0 Mio liegt das (rein operative)
Nettoergebnis-Ziel bei EUR 6,5 Mio oder ca. EUR 0,50 pro Aktie, also etwa
doppelt so hoch wie 2006.





DGAP 21.02.2007
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Sprache: Deutsch
Emittent: Mensch und Maschine Software SE
Argelsrieder Feld 5
82234 Wessling Deutschland
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
E-mail: [e-mail]
WWW: www.mum.de
ISIN: DE0006580806
WKN: 658 080
Indizes:
Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
in Berlin-Bremen, Stuttgart, München, Hamburg, Düsseldorf

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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(END) Dow Jones Newswires

February 21, 2007 02:19 ET (07:19 GMT)

21.02.2007 08:19:59 Quelle: DJN

[einsteig3r]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.675.853 von Puetgeluet am 13.02.07 11:04:15

Meinst du damit du dir sicher sein kannst um nochmal nachzukaufen


Nein, die wird es nicht geben

Mfg einsteig3r

[einsteig3r]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.675.853 von Puetgeluet am 13.02.07 11:04:15

Also, wenn hier nicht langsam mal ein bischen Umsatz rein kommt dann wird das nix...