Gold -3 auf 280 $/oz, Goldaktien gehalten, Analyse: Royal Gold (Nordamerika) - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

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Tagesbericht

28.03.00 Gold -3 auf 280 $/oz, Goldaktien gehalten, Analyse: Royal Gold (Nordamerika)

Der Goldpreis verliert im Verlauf des gestrigen New Yorker Handels weitere 3 auf 280 $/oz und notiert heute morgen in Sydney und Hongkong auf diesem Niveau. Gerüchte über Goldverkaufsabsichten der Zentralbank Frankreichs wurden für den Preisdruck verantwortlich gemacht. Obwohl Goldverkäufe Frankreichs wegen des Washingtoner Abkommens der EU- Zentralbanken vom 26. September 1999 und der Goldliebe der Franzosen nahezu ausgeschlossen sind, wurden diese Gerüchte über die Nachrichtenagentur Reuters verbreitet. Die Goldaktien blieben von der negativen Entwicklung des Goldpreises bis auf wenige Ausnahmen unbeeindruckt.

Der nordamerikanische xau-Goldminenindex verlor 1,6 % oder 0,9 auf 58,9 Punkte. Bei den Standardwerten fielen Homestake 3,9 %, Franco Nevada 3,5 % und Newmont 2,9 %. Bei den kleineren Werten verzeichnete TVX einen Verlust von 7,7 %.

Die in New York gehandelten südafrikanischen Werte gaben größtenteils nach. Harmony fiel deutlich um 7,6 %. Anglogold (GB) konnte sich um 0,3 % gegen den Trend verbessern. Ashanti (Ghana) erholte sich um 6,3 %.

Der australische Goldminenindex fiel um 0,7 % oder 5,5 auf 752,4 Punkte zurück. Bei den Standardwerten konnten sich Goldfields 4,6 % und Pacmin 2,8 % verbessern. Normandy Mining verlor 2,2 %. Bei den kleineren Werten stiegen Herald 3,9 % und Aquarius Platinum 3,8 %. Bei den Explorationswerten stieg Metex bei großen Umsätzen um 19,1 %. Der Öl- und Goldwert Orogen (PNG) stieg um 8,2 %. Der Rohstoffkonzern North Ltd verbesserte sich um 6,9 %. Bei den Werten mit IT-Phantasie sprangen Menzies 34,6 % und Maiden Gold 30,4 % nach oben.

Die aktuellen Topempfehlungen der Goldaktien (maximale Kauflimite in Klammern):

Australien:
Sicherheitsorientiert:
Delta Gold 1,85 A$ (2,40 A$, aktuelle Dividendenrendite 5,4 %), Normandy Mining 0,91 A$ (1,20 A$, aktuelle Dividendenrendite 6,6 %), Pacmin 1,49 A$ (1,60 A$), Newcrest 3,59 A$ (4,00 A$), Lihir 0,70 A$ (0,70 A$), Sons of Gwalia 4,79 A$ (4,80 A$)

Spekulativ:
New Hampton 0,235 A$ (0,24 A$), Hill 50 1,04 A$ (1,10 A$)

Südafrika:
Sicherheitsorientiert:
Gold Fields 4,25 Euro (4,50 Euro), Anglogold (ADR zu 1/2Aktie) (GB) 24,80 Euro (28,00 Euro), Harmony 6,70 Euro (6,50 Euro, jetzt eine Halteposition)

Spekulativ:
Durban Roodepoort Deep 1,30 Euro (1,80 Euro), Randfontein 1,90 Euro (Tauschangebot der Harmony (34 Harmony für 100 Randfontein) annehmen)

Nordamerika:
Sicherheitsorientiert:
Placer Dome 8,375 $ (12,00 $), Homestake 6,1875 $ (8,00 $), Barrick 16,375 $ (18,00 $), Freeport 13,50 $ (16,00 $), Battle Mountain 2,0625 $ (2,00 $, jetzt eine Halteposition), Newmont 22,6875 $ (22,00 $, jetzt eine Halteposition)

Spekulativ:
TVX 0,75 $ (1,00 $)

Bis auf New Hampton werden alle Werte auch in Deutschland gehandelt.

Bemerkung: Bei New Hampton wurden am 24.12.99 Mineral Deposits Limited (MDL) Aktien im Verhältnis von 5 MDL für 18 New Hampton Aktien und Gratisoptionen im Verhältnis von 1 Option, Laufzeit 31.05.01, Basis 0,23 A$ für 2 New Hampton Aktien abgeschlagen.

Unternehmensmeldung (AUS=Australien, NA=Nordamerika, SA=Südafrika, $=US$, MKP=Marktkapitalisierung), Marktkapitalisierung immer in A$, Produktionskosten immer in US$

28.03.00 Royal Gold (NA, MKP 98,3 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal Pachteinnahmen von 4,6 Mio A$. Nach Explorations- und Verwaltungsausgaben verblieb ein operativer Gewinn von 2,5 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 10,0 entspricht. Die Haupteinnahmen stammen aus dem Abbau im Pipeline Projekt in Nevada, das in einem Joint Venture zwischen Placer Dome (60 % Anteil) und Rio Tinto (40 % Anteil) betrieben wird. Aus den Reserven errechnet sich eine Lebensdauer des Projektes von 6,5 Jahren. Eine Erhöhung der Reserven wird jedoch bereits in den nächsten Monaten erwartet. Von der Bald Mountain Mine, die von Placer Dome betrieben wird, erhält Royal Gold einen Anteil von 1,75 % der Nettoeinnahmen. Die Einnahmen aus dieser Mine sind jedoch unbedeutend. Am 1. Februar kaufte Royal Gold 2 % der Nettoeinnahmen aus allen Explorationsprojekten der Yamana Resources in Argentinien, die ein hochgradiges Silberprojekt beinhalten, das im 1. Halbjahr 2001 in Produktion gebracht werden soll. Royal Gold hält 50 % am Milos Explorationsprojekt in Griechenland und ist für die Durchführung des Projektes verantwortlich.

Beurteilung: Durch die laufenden Pachteinnahmen ist Royal Gold ein sehr sicheres Investment und mit einem aktuellen KGV von 10,0 niedrig bewertet. Die eigene Exploration bietet dennoch ein interessantes Aktienkurspotential.

Empfehlung: Halten, unter 4,00 $ kaufen, aktueller Kurs 3,6875 $. Royal Gold wird nicht in Deutschland gehandelt (vgl. Analyse vom 28.12.98, Kaufempfehlung bei 3,375 $).

[bill135]

Chartanalyse Gold unter:

www.financial-viewpoint.de