AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 2860)

[BavarianRealist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.007.006 von BUGGI1000 am 24.07.06 11:39:34

@Buggi: "...Für mich heisst das AMD+DELL auf ner
ATI Plattform demnächst..."

Davon gehe ich auch aus
Wäre dann auch quasi das erste mal, dass man dann gleich doppelt verdient: an der CPU und am Chipsatz

[BavarianRealist]

Das erste Produkt, dass ich mir schon in wenigen Quartalen vorstellen könnte, wäre endlich ein Multi-Chip-Package, in dem eine AMD-CPU und eine ATI-IGP integriert wären.

Sowas wäre eine klasse Lösung für Lowend-Notebooks:

- man benötigt nur ein Gehäuse
- man muss nur einen einzigen Chip im Notebook kühlen: kleinere, einfachere und billigere Kühlung nötig
- man spart Platz und Komplexität auf dem Notebook => billiger und besonders für sehr kleine Notebooks von Wichtigkeit
- und last but not least: diese Kombi dürfte weniger Energie aufnehmen und dennoch besser performen

===> und das ließe sich sicherlich schnell realisieren....allerdings gäbs nochmal einen neuen Sockel...

[BUGGI1000]

BR,
klar, bei den Chipsätzen kann man nun den Ton angeben und das für
Intel nix mehr kommen wird, dürfte wohl fast klar sein. Intel hatte
ja eh vor, alles allein zu machen - somit passt das denn auch.

Die einzig verbleibende Frage wäre, wie es mit derzeitigen Liefer-
ungen aussieht? Stellt Euch vor, man zieht alle Chipsätze von ATI
zurück (extrem unwahrscheinlich) und Intel hat nicht genügend Chip-
sets. Sehe ich zwar eher entspannt, wegen der Lagersituation, aber
ein paar Unsicherheiten und Schweißperlen dürfte das auf Intelseite
bewirkt haben. Da man auch dort über den Deal bescheidwusste, er-
klärt sich auch die Tatsache, warum man wohl noch stärker als sonst
Chipsätze gerampt hat ...

Kurzfristig sehe ich keine positiveren Effekte als vor dem Deal,
da ATI ja auch nicht zaubern kann. Alles was AMD heisst wird nun
Priorität Nummer 1 haben, aber das gilt dann eben mehr für Sachen,
die in 6-12 Monaten kommen. Ich denke das passt dann gut mit dem
Mobilepush von AMD Mitte 2007 zusammen, wo man erstens ein neues
Design CPU-seitig, 65nm und dann ATI an der Seite hat. Dann kann
sich Intel verdammt warm anziehen, nur ist das eben noch nen Jahr
hin. Und sind wir doch mal ehrlich, performancetechnisch bringen
neue Chipsätze wegen dem Integ. Memcontroller eh keine Speedvor-
teile, so dass sich die Effekte hauptsächlich zunächst in IGP
widerspiegeln werden, nicht ganz unwichtig für OEMs, keine Frage.
Wäre wirklich toll, wenn man endlich die eingebauten Zügel hier
lösen kann und die IGPs von Intel im Regen stehen lässt. Das wäre
ja man wirklich nen Vorteil. Für mich heisst das AMD+DELL auf ner
ATI Plattform demnächst.

BUGGI

[BavarianRealist]

@Aquistions-Preis für ATI:

Nachdem der Deal weitgehend mit Cash finanziert wird, wo AMDs Shares viel zu niedrig stehen, bin ich mit der Art der Aquisition recht zufrieden.

Und eigentlich die wichtigste Frage, wenn es um den Preis geht:

Wer von Euch hätte ATI-Shares zu einem Preis von 20,50$ gekauft? Oder wer hätte die, wenn sie heute soviel kosten würden, gleich verkauft?

Für 20$ hätte ich keine ATI mehr gekauft, aber zum Preis von 15$ wären sie meines Erachtens zumindest haltenswert gewesen. Damit hätte AMD einen Aufschlag von rund einem Drittel bezahlt, was eben rund 1,8Mrd$ wären, die es in den nächsten Jahren in Form von Synergieen zu verdienen gilt. Teilen wir das auf lediglich drei Jahre, wären das 600Mio$/Jahr. Und da bin ich davon überzeugt, dass die Synergieen in 2007, spätestens in 2008, diese 600Mio$ weit übertreffen dürften.

==> also sollte sich der Deal auch unter dieser simplen Betrachtung lohnen

[BavarianRealist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.006.793 von Wörns am 24.07.06 11:22:54

@Wörns:
So wie ich das sehe, handelt es sich um eine klare Übernahme, nicht um einen Merger. Das ist mir auch lieber, weil Merger selten ohne Probleme ablaufen.

Gut an dieser Integration dürfte sein, dass ATI fertigungsmäßig nichts beisteuern kann, sodass hier AMD weiterhin das alleinige Sagen haben dürfte.
Auf der Grafikseite kann dagegen AMD so gut wie nix beisteuern, sodass auch hier ATI in seinem Kern-Geschäft auch in Zukunft selbst unter dem Dach von AMD weiterhin das Sagen haben dürfte, sodass man sich HOFFENTLICH bei all diesen strategischen Fragen einig sein sollte.

Zumindest ATI sollte jetzt vor allem die AMD-Chipsätze pushen, sodass hoffentlich schnell dieser RD700 (oder wie der auch immer heißen soll), also der Nachfolger vom aktuellen Xpress1150 kommt.

[Wörns]

Ich glaube, dass der Merger die Produktpalette nicht so schnell beeinflussen wird. Eher wird es jetzt eine zuverlässige Roadmap für Chipsätze geben, mit der OEMs und andere rechnen können. Bin gespannt, was für integrierte und dedizierte Grafikprozessoren dabei rauskommen, wenn ATI 65nm SOI Produkte fertigt und das auf preisgünstigen 300mm.
Aber mal sehen, ob der Merger überhaupt klappt. Ich meine nicht die Tatsache, sondern die Integration. Das Grafikchip Geschäft ist doch ein ganz anderes als das CPU Geschäft. Hoffentlich können beide das jeweils beste miteinander verbinden. MfG

[UBKa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.006.485 von BavarianRealist am 24.07.06 10:58:11

dass AMD bei seiner Roadmap nachlegen wird und aggressiver zeigen wird, was wirklich kommt (man wird hoffentlich den Vorhand des Schweigens etwas lüften)


Das wird AMD schön bleibenlassen, denn im Preiskampf mit Intel wird man seine Karten nicht offenlegen.

[BavarianRealist]

Mit dieser Übernahme werden für mich nun drei Punkte klarer, nach denen ich ja stets gefragt hatte:

- die Dimension der neuen Fabs
- das Schweigen zu neuen Produkten
- das extrem konservative Bilanzieren (niedriges Gewinn-Ausweisen führt erst mal zu niedrigen Steuerzahlungen und somit zu höheren Cash-Reserven, drückt aber den Aktienkurs -> daher meine Erwartung, dass man hauptsächlich mit Cash zahlen will)


Und in der Folge erwarte ich jetzt:

- dass AMD bei seiner Roadmap nachlegen wird und aggressiver zeigen wird, was wirklich kommt (man wird hoffentlich den Vorhand des Schweigens etwas lüften)

- dass man wieder etwas aggressiver bilanziert

- dass Dell in großem Stil an Board ist

- dass wir bei der Socket-F-Präsentation viele, ganz viele neue Design-Wins für Opteron zu sehen bekommen.


...hoffentlich bin ich da mal ned wieder a bisser zu optimistisch...

[Sven.K]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.006.361 von BavarianRealist am 24.07.06 10:51:14

@BR

"Denmach muss Goldman-Sachs ziemlich überzeugt von AMDs Zukunft sein..."

Du meinst wohl Morgan Stanley Senior Funding, Inc., oder?

SvenK

[BUGGI1000]

Selbst ohne AMD Shares könnt Ihr Euch garnicht vorstellen, wie
sauer ich bin. Mal ganz davon abgesehen, dass ich den Deal für
komplett überflüssig halte (denkt an Hrundis Aussage bzgl. Partner-
ship -> für die Tonne), so ist das Timing ja unter aller Kanone.

Und das der Shareprice "manipuliert" wurde, steht damit ja wohl
auch fest - danke WallStreet.

BUGGI
stocksauer