AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 2875)

[alphabeat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.835.547 von Sven.K am 21.07.06 06:39:19

@SvenK - danke für den Link

aus den Q+A´s:

Hector Ruiz:
...We feel very positive about the second half of the year. As a matter of fact, I believe that in the third quarter, we will be able to be above seasonality.

Die Guidance für Q3 wird als Flat angegeben - aber der Ausblick ist
besser! Woher ist der Bescheiden Hector so bullisch bei dem vollen
Intelinventory und der neuen Preisliste. (Glaube nicht an einen so
schnellen shift von SC nach DC).


Hector:
we are planning to say the ASPs are going to be reasonably flat. ok.

As far as our reasons for optimism relative to growth, frankly because our customers are telling us that they expect the demand for our product -- so this is not a statement of the market, this is the demand for our product is healthy. That, combined with what we believe are some customer acquisition strategies for the second-half of the year, because we still have customers around the world that are not yet purchasing AMD products, the combination of that makes us feel optimistic.

Translate all that to be -- we are going to gain share.

ASP to be flat
we are going to gain share


Henri P. Richard:
Hector has always been very clear that our goal is to make profitable growth. We are going to take business that makes sense for our customers and for us. We are not going to go chase what I call lighting a cigarette in front of a gas leak.

We are not building aging inventory. We are building inventory like Turion X2, which is highly desired by our customers. Our Opteron demand is strong. We have shipped everything we built in the second quarter in Opteron.


Hector Ruiz:
....You said the desktop will be the battleground. I think what I will add to that is right now, this challenging environment is the desktop in the channel. As Dirk pointed out, we welcome competition and we thrive on figuring out ways in which we can thrive in that environment.

The one thing I do want to point out that Dirk and Bob alluded to in earlier comments, they are so important that I want to make sure they do not get missed, is that we managed to achieve in the first and second quarter a gross margin performance that between 55% and 60%, which is quite strong and frankly, levels we had not achieved in our company for a long time.

[Sven.K]

Advanced Micro Devices, Inc. Q2 2006 Earnings Conference Call Transcript (AMD)

http://seekingalpha.com/article/14001

SvenK

[Schürger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.830.123 von BavarianRealist am 21.07.06 03:36:42

Beim Chipriesen Intel ist der Gewinn im abgelaufenen Quartal auf 885 Millionen Dollar oder 15 Cents je Aktie zurückgegangen. Darin waren Sonderbelastungen durch Optionsprogramme im Umfang von 4 Cents je Aktie enthalten. Im vergangenen Jahr hatte der Nettogewinn deutlich höher bei 2 Milliarden Dollar gelegen. Der Umsatz des Konzerns verringerte sich im gleichen Zeitraum um 10 Prozent auf 8 Milliarden Dollar. Es handelte sich dabei um das schwächste Quartal Intels seit 2004.

Da genehmigen sich diese Strategen auch noch großzügige Optionsprogramme!

Saustall!!!

[BavarianRealist]

Aus theinquirer: http://uk.theinquirer.net/?article=33166

"AMD misses Q2 targets...
...One happy note was that Opteron sales were up by 26 per cent over the previous quarter and the firm reckons its market share in that segment has gone up..."

Wurde das wirklich gesagt?
Das wäre von herausragender Bedeutung: Opteron scheint sich geradezu exponentiell zu entwickeln!
Im >2P-Segment hat AMD wohl langsam fast eine Art Monopolstellung, so wie sie Intel früher hatte. Nur dass AMD viel kleiner ist und damit noch gewaltiger davon profitieren könnte. Denn bei diesen CPUs wird noch so richtig Geld gemacht: hier werden noch vierstellige Summen kassiert, wohingegen auch die 2P-CPUs nicht mehr mehr als die einfachen Desktop-CPUs kosten: Intels teuerster Woody steht gerade mal mit 851$ in der Liste, wohingegen der teuerste Destkop-Chip (X6800) mit 999$ in der Liste steht, obwohl er weniger leistet!

[BavarianRealist]

Die ganze Situation Intel-AMD ist ja geradezu köstlich:

Otellini scheint langsam zu phantasieren: er gibt sich doch glatt so, als ob Intel NGAs schon seit Monaten erfolgreich in Systemen verkauft würden. Aber wie sieht die Realistät aus: nichts von den Dingern ist bis heute zu sehen.
==> meine Meinung: das was Otellini noch so von sich gibt wird meiner Meinung nach immer wertloser. Ich bekomme mehr und mehr das Gefühl, dass er nichts und zwar gar nichts mehr im Griff hat:

- er produziert immer mehr Paperlaunches und tut so, als ob Intel all das Zeug schon auf dem Markt hätte, in Realität wird aktuell immer noch der alte Netburst-Schrott den Kunden reingedrückt

- er läßt das Inventory geradezu in widersinnige Höhen anwachsen; das an sich wäre noch nicht das Problem; das Problem sehe ich darin, dass das Inventory scheinbar weitgehend aus Pentium-D besteht, die entweder durch die NGA von Intel selbst wertlos gemacht werden, oder die Intel auch gegen AMD nicht mehr gewinnbringend verkaufen kann.

- er gibt sogar zu, dass die Kosten wegen der NGA in Q3 noch weiter deutlich ansteigen sollen => damit müssen die NGA sogar noch teurer in der Herstellung sein als die eh schon ziemlich teuren 2x81mm² auf 65nm für die Pentium-D; vermutlich liegen die Kosten von AMDs 183mm2-X2 bei einem Bruchteil dieser NGAs ==> anscheinend laufen Intel die Kosten weiter davon, selbst für das Super Q4 rechnet er nur mit einer Grossmargin von rund 48%


Andereseits scheint sich Ruiz mehr als sicher zu sein, dass AMD in H2/06 Intel weitere Marktanteile wegnehmen wird. So sicher kann er sich eigentlich nur sein, wenn AMD die Abnahme-Verträge schon in der Tasche haben dürfte ==> vermutlich räumt Opteron auf Socket-F noch erfolgreicher ab, als bisher, Woodcrest hin oder her.
Womöglich opfert gar IBM seine X3 für neue 4P/8P-Opteron-Systeme und womöglich will man auch im HPC-Markt nicht verlieren und auch bald mit 4fach/8fach-Socket-F-Systemen mit Torenzza im HPC-Markt groß mitspielen.
UND: IBM ist immer noch der größte Server-Hersteller. Ebenso wissen wir schon von Dells 4P-Systemen.

UND weiter:
gleichzeitig beginnt jetzt Otellini schon groß von Tulsa zu tönen, als ob dieser ein großer Fortschritt wäre.
Was ich daraus lese: Intel läuft vermutlich der >2P-Server-Markt hoffnungslos davon, auch Tulsa wird da nichts dran ändern, dieser wird wohl genaus belächelt wie seinerzeit der Patzviel, den quasi fast niemand verbaut hat, obwohl er auf allen Listen stand.

UND noch weiter:
ebenso beginnt jetzt Otellini auch noch von einem Vorziehen von Quadcore zu blubbern => hat man etwa Angst, im Server-Markt gegenüber Opteron nicht mehr ernst genommen zu werden? Scheint Otellini etwa schon zu spüren, dass auch Woodcrest nicht viel ändern wird?

Für mich sieht seit heute alles danach aus. Nur gibt es ein Problem: die Entwicklung im Server-Markt wird geradezu geheim gehalten, die wirkliche Entwicklung bekommen wir nicht mal zu den Zahlen mit (AMD spricht nur von kräftigem Wachstum), erst wenn Gartner&Co die Schätzungen auf den Tisch legen, was Monate später erfolgt, sind alle baff, was sich getan hat.


Bei Intels NGA brauch nur die Speed-Distribution etwas hinter dem Erhofften zurück bleiben, oder AMD legt womöglich doch mit den "neuen Transistoren" (die wohl bald kommen) noch ein oder gar zwei Speedgrades bei den 90nm-F-Steps nach, dann dürfte das große Jubeln bei Intel um NGA schnell vorbei sein, weil diese womöglich von den Kosten her einfach nicht mithalten können.


Ebenso sehe ich einen gigantischen Kampf im Notebook-Sektor in Q4 aufkommen: AMD bringt X2 in großem Stil zu günstigen Preisen mit endlich guten und auch weithin billigen Plattformen. Intels Merom und dessen Plattform mögen zwar ein Spur besser sein, aber dürften kostenmäßig extrem viel teurer werden und brauchen ziemlich viel Energie, sodass Intel entweder mit den Preisen runter muss oder gewaltige Anteile verlieren wird.


Und all die im kleinen ablaufenden Dinge, wie endlich neutrale Ausschreibungen oder der Blick auf TCO bei den Commercial-Einkäufern dürfte AMD mehr und mehr auch in die Commercial-PCs bringen.

Last but not least habe ich den Eindruck, obwohl AMDs große Klage auf dem Tisch liegt, Intel auch weiterhin mit Strongarm-Taktik zu arbeiten versucht. Nur scheint das wohl nicht mehr so zu funktionieren, da vermutlich einige der Kunden vor der Klage Angst haben und daher womöglich sich nicht mehr so leicht von Intel beeinflussen lassen.

[KeithDust2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.819.473 von Ceypix am 20.07.06 22:24:41

@ BUGGI: Hier noch einmal schwarz auf weiß von AMD:

Second quarter sales were down from the prior quarter primarily due to the challenging pricing environment for high-volume desktop processors which negatively impacted average selling prices (ASPs).

Wer versteht jetzt was nicht richtig?

[Linux4me]

UNTER 20$

[Ceypix]

Aus die Maus

[Linux4me]

SUNNYVALE, Calif.--(BUSINESS WIRE)--July 20, 2006--AMD (NYSE:AMD - News) today reported sales of $1.22 billion, operating income of $102 million, and net income of $89 million, or $0.18 per share, for the quarter ended July 2, 2006. These results include $18 million of employee stock-based compensation expense and a net gain of $10 million associated with Spansion LLC.'s repurchase of its 12.75 percent senior subordinated notes.

[BavarianRealist]

Mein Kommentare zu Intels CC - Teil 3:

Krass:
"...Chris Danely - JP Morgan
Okay. Just to follow with that, Paul, you said you want to keep the fabs full. Have you guys lowered utilization rates at all, or do you plan on lowering utilization rates?
...

...
Paul Otellini
No, the factories are still operating, for the most part, at full capacity.
..."

Wie schon die ganze Zeit von mir vermutet: Intel scheint mit einer unglaublichen Ignorranz einfach vollgas weiter zu produzieren, und den Überschuss einfach ins Inventory zu stopfen, ohne Rücksicht auf spätere Verluste.
Den Grund dafür vermute ich weiterhin einfach darin, dass man die Ergebnisse aufpolieren will: je höher die Auslastung, desto niedriger die Unit-Kosten.

Und irgendwann wird man einen großen Teil des Inventories von 4,3Mrd$ verschrotten und abschreiben müssen. Vermutlich wird das mit einem lapidaren Kommentar passieren, dass man die Marktentwicklung ja nicht hätte absehen können...
...wie mich solches Vorgehen an*****!
Wieder ein Grund mehr, weshalb ich von Otellini absolut nichts halte. Bin schon gespannt, ob der die nächste HV als CEO übersteht...

Die Discussion geht schließlich auch so weiter:
"...
Chris Danely - JP Morgan
Okay. So let's just say sales are a little bit lower than expected this quarter, you…

Paul Otellini
Then we might have to -- then one of the options we have is to take down wafer starts a bit, but right now, none of our projections show that.

Chris Danely - JP Morgan
I guess I am just wondering, given what has happened the last couple of quarters, why aren't you guys a little more conservative on your guidance and inventory?

Andy Bryant
You mean why aren’t we forecasting it to grow more? ..."


Wenn man mit ähnlicher Vorgehensweise die Transition zu NGA machen sollte, dann kann man womöglich noch so einiges erwarten. Ich denke hier auch nur an all die großkotzigen Vorab-Paperlaunches die Otellini offenbar noch auszubauen scheint...

Womöglich lacht man sich bei AMD über dieses Vorgehen von Otellini geradezu ins Fäustchen...und packt dann aus, wenn Intels Inventory geradzu überquillt...ich rieche schon ein Q3-Inventory bei Intel von rund 5Mrd$.