AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 2943)
eröffnet am 21.04.06 19:39:20 von
neuester Beitrag 26.03.24 12:10:10 von
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@Buggi:
"...Also so z.B.
vorher: 45 * 150 = 6750Mio.
und nun muss (will) man 10Mio. mehr reindrücken, also
nachher: 55 * 120 = 6600Mio..."
Mit was für Umsätzen rechnest Du für Intel in Q2/06?
Ich sehe da eher ganz andere Zahlen für Intels Q2/06.
Hier Intels Q2/06-Zahlen ausführlich als 11seitiges PDF: http://www.intel.com/pressroom/archive/releases/20060419corp…
Hieraus:
Intel CPU-Revenue für Q1/06: 6,239Mrd$ nach 7,338Mrd$ in Q4/05, also -15% (-21% für Desktop/Server!)
Intel Chipset-Revenue für Q1/06: 1,887Mrd$ nach 2,181Mrd$ in Q4/05, also -13,5%
bwz. insgesamt:
Intel Revenue für Q1/06: 8,940Mrd$ nach 10,201Mrd$ in Q4/05, also -12,5%
Laut deren Q2/06-Guidance:
"...
Q2 2006 Outlook
• Revenue: Expected to be between $8.0 billion and $8.6 billion, below normal seasonal patterns...
...
• Gross margin: 49 percent, plus or minus a couple of points (50 percent, plus or minus a couple of points, excluding share-based compensation effects of approximately 1 percent). The expected reduction in the gross margin percentage from first-quarter levels is primarily due to a higher proportion of lower-margin product in the overall mix along with higher microprocessor unit costs and lower microprocessor ASPs.
..."
Laut den weiteren Angaben würde Intel ähnliche Ausgaben für R&D als auch SG&A wie in Q1 erwarten.
Interessant dabei:
- die große Spanne für die Revenue-Guidance
- als auch besonders die große Spanne ("plus or minus a couple of points" ) für die Gross-margin
Durch den nun verschärften Preiskampf als auch den wohl verschäften Osbourne-Effekt dürfte wohl zusätzlich der Absatz stärker eingebrochen sein, als wohl ursprünglich erwartet => womöglich ein Revenue deutlich unterhalb 8Mrd$, ich halte 7,8Mrd$ für möglich.
Mit 7,8Mrd$ läge Intels Q2-Umsatz nochmals gut 12% unter dem Q1-Umastz. Ginge man davon aus, dass alle Business-Segmente gleichmäßig schrumpfen, dann ergäbe sich:
für CPUs: 5,490Mrd$
für Chipsets: 1,660Mrd$
und für Intels restlichen Busines (insbesondere deren Flash) erwarte ich auch keine bessere Entwicklung.
Somit läßt sich die Situation der Entwicklung von Q4/05 nach Q1/06 vergleichen:
Intels Operating-Income ist von 3,309Mrd$ in Q4/05 auf nur noch 1,703Mrd$ in Q4/05 gefallen, womit es um 1,606Mrd$ gefallen ist, obwohl der Umsatz nur um 1261Mrd$ zurück ging.
Dabei ganz wichtig (aus Intels Q1/06-report):
"...First-quarter gross margin was 55.1 percent, versus a January expectation of 59 percent, plus or minus a couple of points. Gross margin was impacted by lower microprocessor revenue and higher inventory write-downs..."
Ein Teil der Kosten wurde anscheinend schon durch Inventory-writedowns generiert. Sollte das stimmen, dann müssten diese Inventory-writedowns in Q2/06 noch deutlich höher ausfallen, weil ja schließlich die Preise stärker gefallen sind und sogar die Ausgangsbasis noch gestiegen ist.
Würde die Grossmargin in Q2 "nur" auf den von Intel erwarten Wert von 49% fallen würde sich folgende Rechnung ergeben:
Q1/06: GM: 55,1% => GM=4926Mio$ (von 8940Mio$ Umsatz)
Q2/06: GM angenommen 49% und Umsatz angenommen 7800Mio$ => GM=3822Mio$
==> 4926Mio$ - 3822Mio$ = 1104Mio$
Um diese 1104Mio$ dürfte damit die Gross-Margin zurückgehen. Bleiben die restlichen Kosten konstant (laut Guidance sollen SG&A, R&D und Deperciation weitgehend auf Q1/06-Niveau bleiben), so würde sich das Operating-Income entsprechend reduzieren:
1703Mio$-1104Mio$=599Mio$
Intel erwartet für Q2/06 einen Tax-rate von ca.30,5% => net-income dürfte sich dann im Berich von 400Mio$ für Q2/06 bewegen, bzw ca. 6cent/share...
...alleine die Zahlung der Dividende betrug für Q1/06 585Mio$ und für den Share-Buyback wurden 2,94Mrd$ ausgegeben.
Und Capital-Spending war mit 1758Mio$ über 600Mio$ über der Depreciation von 1139Mio$...
=> was da für Intels Cash-Flow in Q2/06 drohen dürfte?
Ach ja: Employees hatte Intel angeblich Ende Q1/06 103300
"...Also so z.B.
vorher: 45 * 150 = 6750Mio.
und nun muss (will) man 10Mio. mehr reindrücken, also
nachher: 55 * 120 = 6600Mio..."
Mit was für Umsätzen rechnest Du für Intel in Q2/06?
Ich sehe da eher ganz andere Zahlen für Intels Q2/06.
Hier Intels Q2/06-Zahlen ausführlich als 11seitiges PDF: http://www.intel.com/pressroom/archive/releases/20060419corp…
Hieraus:
Intel CPU-Revenue für Q1/06: 6,239Mrd$ nach 7,338Mrd$ in Q4/05, also -15% (-21% für Desktop/Server!)
Intel Chipset-Revenue für Q1/06: 1,887Mrd$ nach 2,181Mrd$ in Q4/05, also -13,5%
bwz. insgesamt:
Intel Revenue für Q1/06: 8,940Mrd$ nach 10,201Mrd$ in Q4/05, also -12,5%
Laut deren Q2/06-Guidance:
"...
Q2 2006 Outlook
• Revenue: Expected to be between $8.0 billion and $8.6 billion, below normal seasonal patterns...
...
• Gross margin: 49 percent, plus or minus a couple of points (50 percent, plus or minus a couple of points, excluding share-based compensation effects of approximately 1 percent). The expected reduction in the gross margin percentage from first-quarter levels is primarily due to a higher proportion of lower-margin product in the overall mix along with higher microprocessor unit costs and lower microprocessor ASPs.
..."
Laut den weiteren Angaben würde Intel ähnliche Ausgaben für R&D als auch SG&A wie in Q1 erwarten.
Interessant dabei:
- die große Spanne für die Revenue-Guidance
- als auch besonders die große Spanne ("plus or minus a couple of points" ) für die Gross-margin
Durch den nun verschärften Preiskampf als auch den wohl verschäften Osbourne-Effekt dürfte wohl zusätzlich der Absatz stärker eingebrochen sein, als wohl ursprünglich erwartet => womöglich ein Revenue deutlich unterhalb 8Mrd$, ich halte 7,8Mrd$ für möglich.
Mit 7,8Mrd$ läge Intels Q2-Umsatz nochmals gut 12% unter dem Q1-Umastz. Ginge man davon aus, dass alle Business-Segmente gleichmäßig schrumpfen, dann ergäbe sich:
für CPUs: 5,490Mrd$
für Chipsets: 1,660Mrd$
und für Intels restlichen Busines (insbesondere deren Flash) erwarte ich auch keine bessere Entwicklung.
Somit läßt sich die Situation der Entwicklung von Q4/05 nach Q1/06 vergleichen:
Intels Operating-Income ist von 3,309Mrd$ in Q4/05 auf nur noch 1,703Mrd$ in Q4/05 gefallen, womit es um 1,606Mrd$ gefallen ist, obwohl der Umsatz nur um 1261Mrd$ zurück ging.
Dabei ganz wichtig (aus Intels Q1/06-report):
"...First-quarter gross margin was 55.1 percent, versus a January expectation of 59 percent, plus or minus a couple of points. Gross margin was impacted by lower microprocessor revenue and higher inventory write-downs..."
Ein Teil der Kosten wurde anscheinend schon durch Inventory-writedowns generiert. Sollte das stimmen, dann müssten diese Inventory-writedowns in Q2/06 noch deutlich höher ausfallen, weil ja schließlich die Preise stärker gefallen sind und sogar die Ausgangsbasis noch gestiegen ist.
Würde die Grossmargin in Q2 "nur" auf den von Intel erwarten Wert von 49% fallen würde sich folgende Rechnung ergeben:
Q1/06: GM: 55,1% => GM=4926Mio$ (von 8940Mio$ Umsatz)
Q2/06: GM angenommen 49% und Umsatz angenommen 7800Mio$ => GM=3822Mio$
==> 4926Mio$ - 3822Mio$ = 1104Mio$
Um diese 1104Mio$ dürfte damit die Gross-Margin zurückgehen. Bleiben die restlichen Kosten konstant (laut Guidance sollen SG&A, R&D und Deperciation weitgehend auf Q1/06-Niveau bleiben), so würde sich das Operating-Income entsprechend reduzieren:
1703Mio$-1104Mio$=599Mio$
Intel erwartet für Q2/06 einen Tax-rate von ca.30,5% => net-income dürfte sich dann im Berich von 400Mio$ für Q2/06 bewegen, bzw ca. 6cent/share...
...alleine die Zahlung der Dividende betrug für Q1/06 585Mio$ und für den Share-Buyback wurden 2,94Mrd$ ausgegeben.
Und Capital-Spending war mit 1758Mio$ über 600Mio$ über der Depreciation von 1139Mio$...
=> was da für Intels Cash-Flow in Q2/06 drohen dürfte?
Ach ja: Employees hatte Intel angeblich Ende Q1/06 103300
@CITI & DELL
Da werd ich dann ab morgen mal damit anfangen, mir
JAN 07 Calls aufzubauen. Weiss nur noch nicht zu was für
einem Strike...
Sieht ja nach einer Meldung im nächsten Dell CC aus
SvenK
Da werd ich dann ab morgen mal damit anfangen, mir
JAN 07 Calls aufzubauen. Weiss nur noch nicht zu was für
einem Strike...
Sieht ja nach einer Meldung im nächsten Dell CC aus
SvenK
Bei Dell-AMD Destops würde ich entweder auf 4x4 über Alienware oder ne Low-End Sempron Maschine tippen, an n standard X2-rechner mit hohem Volumen glaub ich noch nicht.
BR - OT
Genau, vorallem wenn die Zeit weiter fortschreitet wird ja die
Vergleichsbasis immer höher, so dass ich NEGATIVE Inflationszahlen
Anfang 07 erwarte, also Deflation, die nur noch im Corebereich nach
Inflation aussehen. Da kann man nur hoffen, das Bernanke endlich
zur Vernunft kommt ...
BUGGI
Genau, vorallem wenn die Zeit weiter fortschreitet wird ja die
Vergleichsbasis immer höher, so dass ich NEGATIVE Inflationszahlen
Anfang 07 erwarte, also Deflation, die nur noch im Corebereich nach
Inflation aussehen. Da kann man nur hoffen, das Bernanke endlich
zur Vernunft kommt ...
BUGGI
Antwort auf Beitrag Nr.: 22.095.578 von BUGGI1000 am 13.06.06 15:26:48@Rohstoffe & Inflation:
Ein großer Teil der Inflation ist über die teurer gewordenen Rohstoffe "importiert" worden. Fallen die Rohstoffpreise jetzt wieder, wird auch der Inflations-Druck automatisch abnehmen
Ein großer Teil der Inflation ist über die teurer gewordenen Rohstoffe "importiert" worden. Fallen die Rohstoffpreise jetzt wieder, wird auch der Inflations-Druck automatisch abnehmen
Wörns ,
gehört zwar in nen anderen Thread, aber weil ja eh kaum was los ist
... die Meisten kennen ja die SUN Diskussionen und ich hatte
damals den Anstieg über 5$ eh nicht verstanden, gehandelt habe ich
aber nicht, also immer noch mit ner alten (sehr günstigen) MINI! Pos
drin. Wenn ich mir die Technik ansehe, den ganzen Markt, so kommt
SUN langsam wieder in Bereiche, wo es zumindest für mich sehr
interessant wird. Um genau zu sein wird es für mich zwischen 3,9
und 3,7$ interessant. Ich hatte damals Kurse um 3€ auf der
Agenda und diese wären immer noch das, was ich als attraktiv und
langfristig kaufenswert erachte. Zu schade nur, dass ein Switch
nun von AMD (schön wäre 50$ ) hin zu SUN nicht so ganz
funktioniert ...
BUGGI
gehört zwar in nen anderen Thread, aber weil ja eh kaum was los ist
... die Meisten kennen ja die SUN Diskussionen und ich hatte
damals den Anstieg über 5$ eh nicht verstanden, gehandelt habe ich
aber nicht, also immer noch mit ner alten (sehr günstigen) MINI! Pos
drin. Wenn ich mir die Technik ansehe, den ganzen Markt, so kommt
SUN langsam wieder in Bereiche, wo es zumindest für mich sehr
interessant wird. Um genau zu sein wird es für mich zwischen 3,9
und 3,7$ interessant. Ich hatte damals Kurse um 3€ auf der
Agenda und diese wären immer noch das, was ich als attraktiv und
langfristig kaufenswert erachte. Zu schade nur, dass ein Switch
nun von AMD (schön wäre 50$ ) hin zu SUN nicht so ganz
funktioniert ...
BUGGI
BIG OT
Schön zu sehen, wie es nun endlich die Rohstoffe trifft und ich
erwarte noch weitere DEUTLICHE!!! Abgaben. Der quasi FESTESTE Rohstoff ist ja
derzeit noch Öl. Zwar kommt bald die Hurrikanseason wieder in
den Blickpunkt, aber einige in letzter Zeit noch bullisch auslegbare
Kommentare verschwinden so langsam und wenn alle Welt bärisch für
die Konjunktur scheint, so frage ich mich, wie Öl dann noch auf
70$ stehen kann? Ich hoffe wirklich, dass ein schneller Drop nun
endlich ansteht, so dass zumindest die 60$ wieder angegangen und
danach die 5x wieder etabliert werden. Von dort muss man dann weiter
-sehen. Welche Implikationen dies auf die US Handelsbilanz und die
implizierten Inflationsdaten hat dürfte klar sein ... ich stimme
da mit einen wenigen Analysten überein, dass für mich die Deflations
-gefahr derzeit größer ist als die Inflation. Das schlimmste
Scenario für die Börsen wäre Stagflation ... Gott bewahre uns davor.
BUGGI
Schön zu sehen, wie es nun endlich die Rohstoffe trifft und ich
erwarte noch weitere DEUTLICHE!!! Abgaben. Der quasi FESTESTE Rohstoff ist ja
derzeit noch Öl. Zwar kommt bald die Hurrikanseason wieder in
den Blickpunkt, aber einige in letzter Zeit noch bullisch auslegbare
Kommentare verschwinden so langsam und wenn alle Welt bärisch für
die Konjunktur scheint, so frage ich mich, wie Öl dann noch auf
70$ stehen kann? Ich hoffe wirklich, dass ein schneller Drop nun
endlich ansteht, so dass zumindest die 60$ wieder angegangen und
danach die 5x wieder etabliert werden. Von dort muss man dann weiter
-sehen. Welche Implikationen dies auf die US Handelsbilanz und die
implizierten Inflationsdaten hat dürfte klar sein ... ich stimme
da mit einen wenigen Analysten überein, dass für mich die Deflations
-gefahr derzeit größer ist als die Inflation. Das schlimmste
Scenario für die Börsen wäre Stagflation ... Gott bewahre uns davor.
BUGGI
OT
@Buggi, IFX
Muss mich korrigieren: Ich bin vor gut zwei Jahren rein, als die anfingen, einstellig zu werden. Habe zweimal gekauft, bei 9,30 und bei 7,28. Bin heute bei plusminus null. -> Hornberger Schießen. MfG
@Buggi, IFX
Muss mich korrigieren: Ich bin vor gut zwei Jahren rein, als die anfingen, einstellig zu werden. Habe zweimal gekauft, bei 9,30 und bei 7,28. Bin heute bei plusminus null. -> Hornberger Schießen. MfG
Atiq Raza, sehr guter Mann. Der macht bestimmt noch was aus Alchemy.
Da kann Sun jetzt weiter unbesorgt die Thin Clients mit Alchemy ausrüsten.
Da kann Sun jetzt weiter unbesorgt die Thin Clients mit Alchemy ausrüsten.
09:09 Uhr · Thomas Heydrich · Advanced Micro Devices |
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