MWG auf dem Weg in profitable Zukunft??? - 500 Beiträge pro Seite

[db19]

Das Potenzial ist da, Stammgeschäft macht Gewinne, alles mögliche wurde abgewertet, Übernahme wahrscheinlich. Der Vergleich ebnet den Anfangsweg...


DJ DGAP-Adhoc: MWG-BIOTECH AG - Vergleich

MWG-BIOTECH AG / Vergleich

26.04.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein
Unternehmen der
EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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MWG vergleicht sich mit Anfechtungsklägern und
begibt weitere Wandelanleihe

Ebersberg, den 26. April 2006

Die MWG Biotech (ISIN: DE0007300105) hat über die beim Landgericht
München
II anhängige Anfechtung der Kapitalherabsetzung, die in der
Hauptversammlung der Gesellschaft vom 07.09.2005 beschlossen worden war,
mit den Anfechtungsklägern einen Vergleich abgeschlossen. Der Vergleich
sieht vor, dass die Kläger ihre Anfechtungsklagen zurücknehmen und
auch
keine anderweitigen Einwendungen gegen die Kapitalherabsetzung mehr geltend
machen werden.

MWG Biotech verpflichtet sich andererseits, weitere Wandelanleihen im
Nominalbetrag von insgesamt 3,445 Mio. Euro auszugeben. Die Konditionen
dieser Wandelanleihen werden, soweit wie möglich, den Konditionen der
Wandelanleihe 2004/ 2007 entsprechen.

Demnach werden die neuen Wandelanleihen eine Laufzeit bis zum 14.12.2007
bei einer laufenden Verzinsung von 6 % p. a. haben. Der Ausgabepreis wird
100 % des Nennwerts betragen, d. h. je eine Teilschuldverschreibung im
Nennbetrag von 1,00 Euro wird zu 1,00 Euro ausgegeben. Jede
Teilschuldverschreibung berechtigt zudem zum Umtausch in eine Aktie mit
einem rechnerischen Nennbetrag von 1,00 Euro. Dies gilt unabhängig von
etwaigen weiteren Kapitalmaßnahmen, also insbesondere unabhängig von
der
nun durchzuführenden Kapitalherabsetzung. Der Umtausch der Anleihe in
Aktien kann jeweils innerhalb festgelegter Zeitfenster
("Ausübungszeiträume") erfolgen, und zwar jeweils einen Monat lang
nach den
ordentlichen Hauptversammlungen 2006 und 2007 sowie vom 15.11.2006 bis
einschließlich 14.12.2006 und vom 15.11.2007 bis einschließlich
14.12.2007.

Den Aktionären der MWG Biotech steht ein Bezugsrecht im Verhältnis
von 10:1
(zehn Aktien zu 1,00 Euro Teilschuldverschreibung) bzw. 1:1 (eine Aktie zu
1,00 Euro Teilschuldverschreibung) zu, sofern die Kapitalherabsetzung
bereits vor der Ausgabe der Wandelanleihe erfolgt ist.

An dem Vergleich hat sich auch die derzeit größte
Einzelaktionärin der
Gesellschaft, die Firma GeneScan Europe AG, beteiligt. GeneScan Europe AG
hat sich darin verpflichtet, einen Teil ihrer Bezugsrechte auf die
Wandelanleihe zunächst nicht auszuüben. Dadurch wird denjenigen
Aktionären,
die an einem Mehrbezug von Wandelanleihen über ihr gesetzliches
Bezugsrecht
hinaus interessiert sind, im Ergebnis ein Bezug im Verhältnis von 8:1 bzw.

0,8:1 ermöglicht. Die weiteren Einzelheiten der Anleiheemission werden mit

dem Bezugsangebot veröffentlich werden.

Der Vergleich ist zwischen den Beteiligten bereits verbindlich vereinbart,
er soll kurzfristig auch gerichtlich protokolliert werden.

Aufgrund der nun aus wirtschaftlicher Sicht attraktiver gewordenen Wandlung
der Anleihen erscheint ein aus der Wandlung resultierender
Verwässerungseffekt für die bestehenden Alt-Aktionäre als
ebenfalls
wahrscheinlicher. Die folgenden Ausführungen sind aber rein theoretischer
Natur und stellen ausdrücklich beispielhaft und unverbindlich den
möglichen
Verwässerungseffekt nach vollständiger Zeichnung und Wandlung aller
bestehenden und ausstehenden Wandelanleihen mit verschiedenen Annahmen dar.
Hieraus lassen sich keine Anlagestrategien ableiten. Der Aktienkurs
unterliegt immer der Dynamik des freien Finanzmarktes und ist daher
unabhängig von den angestellten Berechnungen zu sehen.

Die Gesellschaft hat sich entschlossen die nachfolgende theoretische,
beispielhafte und unverbindliche Berechnung aufzuzeigen, um Spekulationen
zu vermeiden und eine transparente Kommunikation sicherzustellen.


Anzahl Alt-Aktien nach Kapitalherabsetzung 3.445.000 Stück
A Maximal wandelbare Anleihen aus erster Begebung 6.515.000 Stück
B Maximal wandelbare Anleihen aus zweiter Begebung 3.445.00 Stück
C Summe aller Aktien bei vollständiger Wandlung 13.405.000
Stück


Aktueller Börsenwert des Eigenkapitals der Gesellschaft 8.612.500 EUR
A+B Maximal wandelbare Anleihen zu je EUR 1 9.960.000 EUR
D Theoretischer Börsenwert nach Wandlung aller Anleihen 18.572.500 EUR

E=D/C Theoretischer Kurs nach Wandlung aller Anleihen 1,39 EUR

Beispielhafter aktueller Aktienkurs 0,25 EUR
F Kapitalherabsetzungsverhältnis 10:1
G Theoretischer Kurs nach Herabsetzung ohne Wandlung v. Anleihen

2,50 EUR

H=G-E Theoretischer Verwässerungseffekt f. Aktie nach Kapitalherabsetzung
1,11 EUR
H/F Theoretischer Verwässerungseffekt f. Aktie vor Kapitalherabsetzung
0,11 EUR


Theoretisch und rein rechnerisch würde sich bei vollständiger
Wandlung der
bestehenden Wandelanleihe und vollständiger Zeichnung und Wandlung der
noch
auszugebenden Wandelanleihe ein Verwässerungseffekt von ca. EUR 1,11 je
Aktie
nach Kapitalherabsetzung ergeben. Dies würde somit zu einem theoretischen
Kurs von rund EUR 1,39 nach vollständiger Wandlung führen. Dieser
Verwässerungseffekt ergibt sich daraus, dass nach Wandlung aller Anleihen
in neue Aktien die Alt-Aktionäre nur noch rund 25% des Kapitals halten,
soweit sie selbst keine Wandelanleihen gewandelt haben.

Alle Aktionäre hatten ein Bezugsrecht auf die Wandelanleihe 2004 / 2007
und
können diese auch aktuell im Wertpapierhandel erwerben und werden auch
für
die noch auszugebende Wandelanleihe 2006 / 2007 ein Bezugsrecht haben.
Somit besteht für alle Anteilseigner die Möglichkeit, der
Gesellschaft
Kapital zuzuführen und damit eine eigene Verwässerung zu vermeiden.

Für die Gesellschaft ist eine Wandlung der Anleihen wie auch die
Kapitalherabsetzung wichtig, um die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu
sichern, die Möglichkeit, zukünftig weiteres Eigenkapital
aufzunehmen, zu
schaffen und damit ein wirtschaftliches Entwicklungspotential für die
Gesellschaft zu eröffnen.

DISCLAIMER:

DIESE MITTEILUNG KANN ZUKUNFTSBEZOGENE AUSSAGEN, SCHÄTZUNGEN UND
BERECHNUNGEN ENTHALTEN, DIE RISIKEN UND UNSICHERHEITEN BEINHALTEN. DIESE
ZUKUNFTSBEZOGENEN AUSSAGEN, SCHÄTZUNGEN UND BERECHNUNGEN RESULTIEREN AUS
DER EINSCHÄTZUNG DES MANAGEMENTS VON MWG BIOTECH ZUM ZEITPUNKT DER
VERÖFFENTLICHUNG DIESER MITTEILUNG. DIE ZUKUNFTSBEZOGENEN AUSSAGEN,
SCHÄTZUNGEN UND BERECHNUNGEN STELLEN KEINE GARANTIE FÜR DAS ERREICHEN

ZUKÜNFTIGER GESCHÄFTSERGEBNISSE DAR, DIE ERWÄHNTEN ZUKUNFTSBEZOG
ENEN
EREIGNISSE KÖNNTEN AUCH NICHT STATTFINDEN. MWG BIOTECH STREITET JEDE
ABSICHT ODER VERPFLICHTUNG AB, DIE ZUKUNFTSBEZOGENEN AUSSAGEN, SCHÄTZUNGEN

UND BERECHNUNGEN ZU AKTUALISIEREN. ALLE AUSSAGEN, EINSCHÄTZUNGEN UND
BRECHNUNGEN WURDEN NACH DEM BESTEN WISSEN AUF BASIS DER MWG BIOTECH ZUM
ZEITPUNKT DER VERÖFFENTLICHUNG ZUR VERFÜGUNG STEHENDEN DATEN UND
INFORMATIONEN GETROFFEN.

Für weitere Informationen besuchen Sie bitte unsere Website
www.The-MWG.com
oder wenden Sie sich an:

MWG-Biotech AG

Dr. Stefan Eckhoff

(Investor Relations)

Anzinger Str. 7a

D-85560 Ebersberg

Tel.: [phone]

E-Mail: [e-mail]

Kurzprofil:

MWG Biotech (ISIN: DE0007300105) ist ein internationaler Anbieter von
Genomik-Produkten und Dienstleistungen aus den Bereichen DNA/siRNA Synthese
(Produktion synthetischer Genabschnitte) und DNA Sequenzierung (Bestimmung
der genetischen Information im Erbgut). Mit starker Kundenorientierung,
schnellem Service und qualitativ hochwertigen Produkten aus drei
Produktionsstätten in Deutschland, den USA und Indien schafft das
Unternehmen die Grundlagen für Erfolg in den Life Science Märkten
weltweit.


DGAP 26.04.2006
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Sprache: Deutsch
Emittent: MWG-BIOTECH AG
Anzinger Straße 7a
85560 Ebersberg Deutschland
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
Email: [e-mail]
WWW: www.mwgdna.com
ISIN: DE0007300105
WKN: 730010
Indizes:
Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (General Standard);
Freiverkehr
in Berlin-Bremen, Düsseldorf, München, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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(END) Dow Jones Newswires

April 26, 2006 09:41 ET (13:41 GMT)

[ZockerFreak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.330.488 von db19 am 26.04.06 15:51:12

Anzahl Alt-Aktien nach Kapitalherabsetzung 3.445.000 Stück
A Maximal wandelbare Anleihen aus erster Begebung 6.515.000 Stück
B Maximal wandelbare Anleihen aus zweiter Begebung 3.445.00 Stück
C Summe aller Aktien bei vollständiger Wandlung 13.405.000
Stück


Aktueller Börsenwert des Eigenkapitals der Gesellschaft 8.612.500 EUR
A+B Maximal wandelbare Anleihen zu je EUR 1 9.960.000 EUR
D Theoretischer Börsenwert nach Wandlung aller Anleihen 18.572.500 EUR

E=D/C Theoretischer Kurs nach Wandlung aller Anleihen 1,39 EUR

Beispielhafter aktueller Aktienkurs 0,25 EUR
F Kapitalherabsetzungsverhältnis 10:1
G Theoretischer Kurs nach Herabsetzung ohne Wandlung v. Anleihen

2,50 EUR

H=G-E Theoretischer Verwässerungseffekt f. Aktie nach Kapitalherabsetzung
1,11 EUR
H/F Theoretischer Verwässerungseffekt f. Aktie vor Kapitalherabsetzung
0,11 EUR


Theoretisch und rein rechnerisch würde sich bei vollständiger
Wandlung der
bestehenden Wandelanleihe und vollständiger Zeichnung und Wandlung der
noch
auszugebenden Wandelanleihe ein Verwässerungseffekt von ca. EUR 1,11 je
Aktie
nach Kapitalherabsetzung ergeben. Dies würde somit zu einem theoretischen
Kurs von rund EUR 1,39 nach vollständiger Wandlung führen. Dieser
Verwässerungseffekt ergibt sich daraus, dass nach Wandlung aller Anleihen
in neue Aktien die Alt-Aktionäre nur noch rund 25% des Kapitals halten,
soweit sie selbst keine Wandelanleihen gewandelt haben.

Alle Aktionäre hatten ein Bezugsrecht auf die Wandelanleihe 2004 / 2007
und
können diese auch aktuell im Wertpapierhandel erwerben und werden auch
für
die noch auszugebende Wandelanleihe 2006 / 2007 ein Bezugsrecht haben.
Somit besteht für alle Anteilseigner die Möglichkeit, der
Gesellschaft
Kapital zuzuführen und damit eine eigene Verwässerung zu vermeiden.

Für die Gesellschaft ist eine Wandlung der Anleihen wie auch die
Kapitalherabsetzung wichtig, um die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu
sichern, die Möglichkeit, zukünftig weiteres Eigenkapital
aufzunehmen, zu
schaffen und damit ein wirtschaftliches Entwicklungspotential für die
Gesellschaft zu eröffnen.