Microsoft (MSFT): Zu teuer --> verkaufen. - 500 Beiträge pro Seite

[Marktinsider]

Charttechnisch könnten die $24 tatsächlich einen Boden darstellen. Doch wenn ich mir die Charts diverser Nasdaq-Aktien betrachte (INTC und SYMC), stelle ich fest, dass sie nach einem starken Fall von mehr als -5% innerhalb von eienm Tag (dürfte wohl jeweils der Tag der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse gewesen sein) noch weiter sanken während den folgenden Tagen.

Früher gab es in 90% von Fällen extremer Kursbewegungen Tage später eine (technisch bedingte) Gegenreaktion. Diese Reaktion scheint nicht mehr immer stattzufinden. Könnte also locker noch auf $22 runter bei MSFT.

Zudem ist das aktuelle KGV von 19.96 hoch. Der tatsächliche Firmenwert reduzierte sich laut Yahoo (key statistics) von 245 Mrd USD auf 215 Mrd USD. Die Marktkapitalisierung beträgt ¼ (europäische!) Billion USD! Der Preis der Aktie entspricht dem sechfachen Buchwert. Das ist teuer.

Von Microsoft als Unternehmen bin ich nicht mehr so überzeugt wie auch schon. Es ist wahrscheinlich, dass in diesem Jahr weitere Enttäuschungen folgen werden. Vor allem im Bereich der Privatanwender dürfte die Zukunft düster aussehen. In diesem Jahr erscheint die im Vergleich zur XBOX 360 viel leistungsstärkere Sony Playstation 3. Windows Vista und Office 2007 werden erst nächstes Jahr erscheinen. Bestimmt haben einige Analysten Gewinne und Umsätze mit diesen Produkten für dieses Jahr einkalkuliert.

Doch ich habe starke Zweifel daran, dass sich Windows Vista gut verkauft. Die GUI wurde noch bunter und die visuellen Effekte noch beeindruckender (z.B. Ordner-Darstellung). Windows Vista stellt sehr hohe Anforderungen an die Hardware und Grafikkarte. Nicht jeder Privatanwender ist nur wegen den paar wenigen Verbesserungen bereit, einen neuen PC anzuschaffen. Und die in Windows Vista integrierten Schutzmechanismen gegen Piraterie sind einfach verrückt (DRM und TCPA). Es würde mich nicht wundern, wenn es zu Abspielproblemen bei legal erworbenen CDs/DVDs kommt.

Mehrere Leute aus meinem sozialen Umfeld nutzen das Erscheinungsdatum von Windows Vista für den Umstieg auf Linux (bevorzugte Distribution ist im Moment Ubuntu). Ein als PC-Supporter tätiger Kollege hat seinem Umfeld mitgeteilt, dass er ihnen nicht helfen wird, wenn auf ihrem PC Windows Vista installiert ist. Naja, so werde ich nicht handeln, da ich so ein Verhalten kindisch finde. Damit möchte ich einfach aufzeigen, dass das Potenzial der neuen Windows-Version überschätzt wird.

Microsoft bietet nicht viel mehr als Software an. Software ist kein Produkt, sondern ein geistiges Eigentum. Und jeder, der ein Windows oder Office kauft, besitzt es nicht. Er erwirbt nur die Erlaubnis zur Benutzung der Software. Diese Erlaubnis wird Lizenz genannt.

Mein Fazit zu MSFT: sell, bestenfalls hold.

[Panem]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.381.433 von Marktinsider am 30.04.06 14:39:18

Werter Insider,

ich kann die Ausführungen nachvollziehen.

Es gibt nur einen Haken:

Microsoft IST Amerika.
Ebenso wie CocaCola oder WallMart.

Dieser Wert hat einen Faktor, denn man

"Stolz der USA" nennt.

Eine Korrektur: Ok.

Der Fall von Microsoft: Ausgeschlossen.


PS: Kaufen Sie Sony-Aktien, denn PS3 kommt!