ACHTUNG CANCOM - 500 Beiträge pro Seite

[Tanteii]

02.05.2006 15:31
CANCOM IT Systeme AG: trading buy (neue märkte)
Die Experten von "neue märkte" stufen die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) mit dem Rating "trading buy" ein.

Die CANCOM IT Systeme AG (Nachrichten/Aktienkurs) gehöre zu den TOP 5 Systemhäusern in Deutschland und biete seinen Kunden ein umfassendes IT-Dienstleistungsspektrum, angefangen bei Hard- und Software, über IT-Beratung und Kundenschulungen, bis hin zum professionellen Vor-Ort-Support.
Bei Apple brumme das Geschäft. Dank der Softwarelösung "Boot Camp" aus dem Hause Apple sei es nun möglich, auf einem Mac-Rechner neben Apples eigenem Betriebssystem OS X auch Microsofts Windows XP zu nutzen. Der Clou für CANCOM: Als mehrfach zertifizierter Goldpartner von Microsoft und größter europäischer Apple-Partner im Geschäftskundenbereich verfüge CANCOM über eine fast einzigartige Expertise sowohl in der Windows-, als auch in der Mac-Welt.

Dies ermögliche dem Systemhaus, Apple, neue Intel Rechner als Ready-to-Run Lösung mit vorinstalliertem Windows XP auszuliefern. Kunden würden dabei von der Zuverlässigkeit der Apple-Computer profitieren, ohne auf die Funktionalität von Windows XP verzichten zu müssen. Um die Kunden zum Thema WinOnMac umfassend beraten zu können, habe CANCOM bereits einen eigenen Fachvertrieb eingerichtet.

Für das Geschäftsjahr 2006 halte der Vorstand weiterhin daran fest, den Konzernumsatz steigern zu können. Das Ergebnis solle dabei überproportional zulegen.

CANCOM werde nachhaltig von den bedeutenden Partnerschaften mit Apple und Microsoft profitieren. Bereits für das 1. Quartal erwarte man, dass Umsatz und Ergebnis das gute Vorjahresquartal nochmals übertreffen könnten. Man erwarte ein EBIT von größer 0,8 Mio. Euro. Nach der Einschätzung der Experten sei die positive Geschäftsdynamik im Aktienkurs nicht ausreichend enthalten.

Nach Ansicht der Experten von "neue märkte" ist die Aktie von CANCOM ein klarer Tradingkauf. Das Trading-Kursziel liege bei 5,00 Euro.Analyse-Datum: 02.05.2006

[katjuscha]

Cancom ist ein klarer Verkauf. Mittlerweile liegt das KGV06 hier bei über 17. Und das für einen langweiligen IT-Dienstleister, der seit Jahren nicht wächst. Schwankungen zwischen den Jahren ausgenommen.

Die Analysten arguemntieren bei Cancom auch nie mit dem KGV und dem Wachstum. Sie wissen schon warum. Sondern sie argumentieren immer nur mit den verbesserten Gewinnen zum Vorjahr. Wieso? Na logisch, weil die Gewinne im Vorjahr so mickrig waren, dass sie prozentual gesehen jetzt stark ansteigen. In absoluten zahlen ist Cancom eher teuer, und deswegen häufen sich jetzt auch die Kaufempfehlungen. Haben sich alle um die 3 € eingedeckt, und jetzt suchen sie dumme Anleger, die ihnen die Aktien oben abnehmen.

[Tanteii]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.403.727 von katjuscha am 02.05.06 16:09:06

sehe ich anders,
mit einem 2006 KGV von 14,4 ist cancom nicht überteuert.
KGV 2007 9,85
erw.gewinn je aktie 2007 0,255
charttechnisch ist sie auf gutem wege

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.403.995 von Tanteii am 02.05.06 16:23:49

Wie kommst du denn auf diese KGVs?

Also für 2007 kann ich mir ja noch ein KGV von 14-15 vorstellen, aber selbst das steht bei Cancom in den Sternen, da man nie weiß, obs nicht wieder mal einen kleinen Umsatzeinbruch geben kann.

[Turbo-Pascal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.404.480 von katjuscha am 02.05.06 16:52:43

Katjuscha hat recht. Die Comdirect geht beispielsweise von einem Gewinn pro Aktie von 20 Cent (in 2006) aus. Das wäre dann sogar ein KGV von ca. 20. Und das ist für so ein langweiliges Papier schon sehr hoch. Und ob tatsächlich in 2007 27 oder 30 Cent pro Aktie verdient werden, steht ja sowas von in den Sternen. Fest steht, dass das Unternehmen aus eigener Kraft keine neue Liquidität erwirtschaftet und immer wieder neues Geld von außen braucht. Sei es über Kapitalerhöhungen oder über Genußscheine (zu 6,9 % Zinsen). Das würde mich sehr stutzig machen. Das heißt für mich nämlich, dass sie auf dem "normalen" Kapitalmarkt zu "normalen" Zinsen kein Geld mehr bekommen. Und warum wohl?