Magix: Topaktie im Ausverkauf (Seite 228)
eröffnet am 15.06.06 09:29:56 von
neuester Beitrag 03.04.24 21:46:27 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 25.422.702 von A.Hultzsch am 15.11.06 19:32:39
Für eine Aktie bezahlst du aber nicht 92/12,6 sondern 122/12,6 und die 30/12,6 werden sie vermutlich nicht per Sonderdividende ausschütten. Kann ja sein, daß sie das Geld in ihren neuen "Wachstumstreiber" Internetportale investieren wollen. Wenn sie das Geld angeblich nicht brauchen, stellt sich erstmal die Frage, warum sie überhaupt an die Börse gegangen sind. Damit die Altaktionäre Kasse machen konnten? Wär natürlich auch ne Erklärung.
Wenn Du die 30 Mio. EUR nicht separat bewertest, gehst Du implizit davon aus, daß sie nicht wertneutral investiert werden. Das halte ich aus heutiger Sicht für eine zu pessimistische Annahme. Ich gehe davon aus, daß Magix, wenn sie die 30 Mio. EUR nicht ausschütten, eine Akquisition tätigen werden, die einen Gegenwert von 30 Mio. EUR hat.
Angesichts welcher Wachstumsraten? Die bisher prognostizierten Zahlen waren jedenfalls allesamt zu hoch. Wenn das neue GJ inkl. Weihnachten nicht so berauschend wird, was der Vorstand nach seiner Präsentation offensichtlich nicht ausschließt, bekommst du die Aktie im Januar deutlich billiger.
Darum steht die Aktie nicht bei 16 EUR, sondern bei 10 EUR. Außerdem: Welche Zahlen waren konkret zu hoch wurden nicht erreicht? Ich habe in meiner Überschlagsrechnung 20% EBIT Steigerung im kommenden Geschäftsjahr angenommen. Das sollte eigentlich erreichbar sein. Auf dieser Basis ist Magix bereits preiswert.
Für eine Aktie bezahlst du aber nicht 92/12,6 sondern 122/12,6 und die 30/12,6 werden sie vermutlich nicht per Sonderdividende ausschütten. Kann ja sein, daß sie das Geld in ihren neuen "Wachstumstreiber" Internetportale investieren wollen. Wenn sie das Geld angeblich nicht brauchen, stellt sich erstmal die Frage, warum sie überhaupt an die Börse gegangen sind. Damit die Altaktionäre Kasse machen konnten? Wär natürlich auch ne Erklärung.
Wenn Du die 30 Mio. EUR nicht separat bewertest, gehst Du implizit davon aus, daß sie nicht wertneutral investiert werden. Das halte ich aus heutiger Sicht für eine zu pessimistische Annahme. Ich gehe davon aus, daß Magix, wenn sie die 30 Mio. EUR nicht ausschütten, eine Akquisition tätigen werden, die einen Gegenwert von 30 Mio. EUR hat.
Angesichts welcher Wachstumsraten? Die bisher prognostizierten Zahlen waren jedenfalls allesamt zu hoch. Wenn das neue GJ inkl. Weihnachten nicht so berauschend wird, was der Vorstand nach seiner Präsentation offensichtlich nicht ausschließt, bekommst du die Aktie im Januar deutlich billiger.
Darum steht die Aktie nicht bei 16 EUR, sondern bei 10 EUR. Außerdem: Welche Zahlen waren konkret zu hoch wurden nicht erreicht? Ich habe in meiner Überschlagsrechnung 20% EBIT Steigerung im kommenden Geschäftsjahr angenommen. Das sollte eigentlich erreichbar sein. Auf dieser Basis ist Magix bereits preiswert.
Antwort auf Beitrag Nr.: 25.422.702 von A.Hultzsch am 15.11.06 19:32:39danke
aktie als investment vorerst weiter meiden
sc
aktie als investment vorerst weiter meiden
sc
Antwort auf Beitrag Nr.: 25.420.577 von Bourbaki am 15.11.06 18:48:02#407
Für eine Aktie bezahlst du aber nicht 92/12,6 sondern 122/12,6 und die 30/12,6 werden sie vermutlich nicht per Sonderdividende ausschütten. Kann ja sein, daß sie das Geld in ihren neuen "Wachstumstreiber" Internetportale investieren wollen. Wenn sie das Geld angeblich nicht brauchen, stellt sich erstmal die Frage, warum sie überhaupt an die Börse gegangen sind. Damit die Altaktionäre Kasse machen konnten? Wär natürlich auch ne Erklärung.
Angesichts welcher Wachstumsraten? Die bisher prognostizierten Zahlen waren jedenfalls allesamt zu hoch. Wenn das neue GJ inkl. Weihnachten nicht so berauschend wird, was der Vorstand nach seiner Präsentation offensichtlich nicht ausschließt, bekommst du die Aktie im Januar deutlich billiger.
#406
Die haben das gesagt, was schon in der Folie stand, es gibt einen "slowdown in retail sales", eine Kundenzurückhaltung, die möglicherweise mit der bevorstehende Einführung von "Vista" (Kunden befürchten Kompatibilitätsprobleme) und der bevorstehenden MWSt-Erhöhung (Kunden konzentrieren sich auf höherpreisige Produkte wie Hardware) zusammenhängt.
Für eine Aktie bezahlst du aber nicht 92/12,6 sondern 122/12,6 und die 30/12,6 werden sie vermutlich nicht per Sonderdividende ausschütten. Kann ja sein, daß sie das Geld in ihren neuen "Wachstumstreiber" Internetportale investieren wollen. Wenn sie das Geld angeblich nicht brauchen, stellt sich erstmal die Frage, warum sie überhaupt an die Börse gegangen sind. Damit die Altaktionäre Kasse machen konnten? Wär natürlich auch ne Erklärung.
Angesichts welcher Wachstumsraten? Die bisher prognostizierten Zahlen waren jedenfalls allesamt zu hoch. Wenn das neue GJ inkl. Weihnachten nicht so berauschend wird, was der Vorstand nach seiner Präsentation offensichtlich nicht ausschließt, bekommst du die Aktie im Januar deutlich billiger.
#406
Die haben das gesagt, was schon in der Folie stand, es gibt einen "slowdown in retail sales", eine Kundenzurückhaltung, die möglicherweise mit der bevorstehende Einführung von "Vista" (Kunden befürchten Kompatibilitätsprobleme) und der bevorstehenden MWSt-Erhöhung (Kunden konzentrieren sich auf höherpreisige Produkte wie Hardware) zusammenhängt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 25.420.577 von Bourbaki am 15.11.06 18:48:02Ist auch meine Meinung das bei diesen Wachstumsraten höhere Kurse vertretbar sind.
Denke wegen des hohen ipo gibt es noch eine gehörige portion Misstrauen gegen über Magix.
Gruß hope2
Denke wegen des hohen ipo gibt es noch eine gehörige portion Misstrauen gegen über Magix.
Gruß hope2
Antwort auf Beitrag Nr.: 25.418.183 von A.Hultzsch am 15.11.06 17:58:41Ich würde sagen, daß im aktuellen Kurs ohnehin keine so hohen Erwartungen an das nächste Jahr enthalten sind: Es stehen 12,6 Mio. Aktien aus, das macht bei 9,70 EUR eine MK von 122 Mio. EUR. Magix hat ca. 35 Mio. EUR Cash wovon etwa 30 Mio. EUR nicht betriebsnotwendig sein dürften, damit ergibt sich ein EV von 92 Mio. EUR. Wenn nächstes Jahr das EBIT um 20% gesteigert werden kann, haben wir also ein EV/EBIT Verhältnis von ca. 9, was angesichts der Wachstumsraten und der Cash Flow Charakteristik des Geschäfts nicht teuer ist.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 25.418.183 von A.Hultzsch am 15.11.06 17:58:41ton hat bei mir leider nicht geklappt 
(probleme beim codex download)
was ist dein fazit ?
gruß
sc
(probleme beim codex download)
was ist dein fazit ?
gruß
sc
Antwort auf Beitrag Nr.: 25.416.708 von SmartCap am 15.11.06 17:25:58Hab mir auch den Ton dazu angehört. Merkwürdig, daß sich der Kurs wieder erholt hat. Anscheinend ist das noch nicht so richtig verstanden worden, was der Vorstand da sagen will. Oder es sind nur noch Leute in der Aktie, die so etwas nicht interessiert.
Antwort auf Beitrag Nr.: 25.416.367 von SmartCap am 15.11.06 17:17:48die letzte folie der präsentation sagt alles
(bitte auf magix website selber lesen)
m.e. sollte man die aktie vorerst meiden !
sc
(bitte auf magix website selber lesen)
m.e. sollte man die aktie vorerst meiden !
sc
fällte wegen
- Ineffizienz des Marktes
- Herdenverhalten der Marktteilnehmer
- Ineffizienz des Marktes
- Herdenverhalten der Marktteilnehmer
Antwort auf Beitrag Nr.: 25.416.224 von LongIsland am 15.11.06 17:14:23m.e. nur zum teil da immer noch ein kgv von ca. 23/24
sc
sc
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