Klöckner&Co auf langfristiger Basis investieren? (Seite 2985)

[maless]

Bin bei 32 rein und werde auch drin bleiben.Klöckner wird steigen,weil die Stahlnachfrage ungebrochen ist und sich die Stahlpreise auch wieder erholen werden.Vieleicht werden wir,wie 1 erhart erwähnt, noch ein schwaches Q 4 erleben,aber mittel-bis langfristig werden wir steigende Kurse sehen.Ich habe vieeel Zeit.

Gruß, Maless

[freshprince87]

gibt es vergleichbare aktien wie klöco in deutschland eig.
also Stahlhändler?

[heulgrinslach]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.442.014 von heropark am 15.11.07 18:22:23

Tach zusammen,

herobase - da haste dich ja mächtich ins zeuch gelegt mit deinem statement. Respekt!

1e - schön, mal wieder was von dir zu lesen.

Wenn ich mit Leuten aus der Branche rede, z.B. Stahleinkäufern in der Industrie, bestätigen die zwar niedrigere Einkaufspreise im Vergleich zum Jahresanfang - aber sie formulieren auch ihre Einschätzung wieder steigender Preise. Und dem stimme ich zu. Die Produktion in der Industrie (z.B. Maschinenbau) läuft auf Hochtouren (nicht nur in D) und die Auftragsbücher sind mehr als voll. Wie sollte denn sonst auch deren Umsatz gesteigert werden?!?

Nein, die Einkäufe laufen weiter und die Nachfrage wird den Stahlpreis stabilisieren und dann verteuern. Ich gehe davon aus, dass wir dann auch bei unserem Stahlhändler wieder höhere Kurse sehen werden.

Aber, es stimmt: diese Tage sind Leidenstage.

Gruß
HEULgrinslach

[heropark]

So einfach ist die Antwort nicht. Das KGV liegt momentan so etwas über 7, das KCV bei rund 10. Außerdem hat es Klöckner im Januar nach einer Warnung von Societe General (wir erinnern uns: Asien!) auch arg hergebeutelt - von knapp 40 auf knapp über 30 gefallen. Der jetzige Einbruch ist ja erst nach der vorgezogenen 10%-Warnung erfolgt und hängt m.E. auch mit Angst und Unsicherheit am GEsamtmarkt zusammen. Im Vergleich dazu ist die REaktion zu einfach zu krass.

Ich kann auch der KGV-Bewertung für die Zyklus-Branche nicht vorbehaltlos zustimmen. Trotz hoher Energie- und damit Erzeugerkosten, trotz Dollarschwäche, die Nachfrage ist nach wie vor da und nicht für 2008 beendet, wenngleich die Erwartungen etwas zurückgeschraubt sind. Bei Berücksichtigung dieser Einpreisung halte ich die Aktie dennoch für unterbewertet.

Ich schließe ein weiteres Absinken nicht aus, das aber eher psychologisch zu begründen ist und nicht analytisch. Aber wie auch schon bei Salzgitter geschrieben (um mit Kostolany zu sprechen): Der Hund läuft momentan etwas rückwärts, aber das Herrchen ist auf dem richtigen Weg, auch wenn es vielleicht etwas langsamer geht, so doch nicht rückwärts! Auf Zeit gesehen wird der Hund wieder da sein, wo er hingehört, nämlich auf Höhe beim Herrchen, und das ist mit Sicherheit mehr, als der momentane Wert von knapp unter 30!

[nof_k]

Aus der Sicht eines Betrachters, der an der Seitenlinie steht, ergibt sich folgendes Bild:

Das gegenwärtige Kursniveau entspricht dem Niveau von vor 12 Monaten. Allerdings bot Klöckner, vor einem Jahr, einen sonnigen Ausblick in einem intakten Aufwärtstrend.

Der gegenwärtige Ausblick ist von Ungewissheit geprägt, der Aufwärtstrend ist nicht mehr intakt und eine fundamentale Unterbewertung liegt beim gegenwärtigen Kurs nicht vor.

Das sieht mir dann doch eher zuerst nach 25 EUR, als nach 33 EUR aus.

Ich selbst hatte Klöcker nur einmal, am 9. Oktober beim ersten Absturz. Kauf bei 38,48 und Verkauf bei 39,95. Danach war mir die Kiste hier zu heiss.

[fliesenbatscher]

dann wartet mal schön,

[CDAXKing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.437.438 von 1erhart am 15.11.07 14:00:32

@1e

jepp, stimme dir uneingeschränkt zu. Mehr als KGV 10 ist für ein Händler von zyklischen Produkten wie Stahl allemal genug. Eher 8 bis 10. Mit Kursen um 30 EUR ist KCO gut bezahlt.

Unter 25 EUR kann man (wieder) einsteigen.

Gruß CDAXKing

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.437.229 von Dietlinde am 15.11.07 13:47:19

Dann erklär mir mal warum ein Stahlhändler ein KGV von 15 okay wäre.
Solche Unternehmen sind alle mit einem KGV von 8-10 gut bezahlt.
Das war schon immer so und da wird sich auch nichts ändern bei den Gewinnmargen und bei dem zyklischen Geschäft.

[TheCity]

@1e

Auch das Wetter ist wichtig. Richtig. Aber auch der Bahnstreik.

Was aber am allerwichtigsten ist, was den KCO-Kurs betrifft, ist die Frage, ob es noch zu einer Jahresendrally bei (S-, M-, C-)Dax kommt...

Denn erst dann wieder ist die Nachfrage höher als das Angebot und der Kurs klettert wieder gen 40.

Viele Grüße
TC

[Dietlinde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.437.115 von Dietlinde am 15.11.07 13:39:56

Nachtrag: ein KGV von uner 10 ist jedenfalls absolut lächerlich und müsste mindestens bei 15 liegen, von daher sind die aktuell ausgegebenen Kursziele von 48 nicht unrealistisch! Bei 29,5 verkaufen vorallem Trader, die sich bei 28,2 eindecken-echte Investments fehlen.