Effektivverzinzung und Kurswert einer Anleihe - 500 Beiträge pro Seite

[bimbam1965]

Ich möchte die Renditeformel einer Anleihe nach dem Kurswert auflösen. Dabei habe ich die Renditeformel die auf der Internetseite der Börse Stuttgart unter dem Reiter Anleihen und Basiswissen angegeben ist verwendet. Diese Formel entspricht der Effektivverzinsung einer Anleihe. Um die Kursveränderung einer Anleihe bei einer Zinserhöhung um z.B. 25 Basispunkte zu errechnen möchte ich diese Formel nach dem Kurswert auflösen.

[cienfuego]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.633.611 von bimbam1965 am 27.08.06 13:25:21

was willst Du uns damit sagen???
cf

[alzwo]

bimbam,
du möchtest wohl berechnen, wie sich eine Erhöhung zB des Diskontsatzes auf den Kurs einer Anleihe auswirkt. Da wird es sehr schwammig. Allenfalls gibt es Erfahrungwerte, in welchem Verhältnis die Renditen von unterschiedlichen Anleihen (zB Bonität, Restlaufzeit) zum Diskontsatz stehen. Erwartete Erhöhungen oder Senkungen werden schon im Kurs berücksichtigt, so daß es gar kein klares Verhältnis geben kann.

Wenn du etwas rumrechnen möchtest, empfehle ich folgende Faustformel:

R = 100 * Kp / Kk + Kg / Lz

R = Rendite der Anleihe in Prozent p.a.
Kp = Kupon (Nominalverzinsung)
Kk = Kaufkurs der Anleihe
Kg = Kursgewinn bis Fälligkeit
Lz = Restlaufzeit in Jahren

Beispiel A0C4RP: R = 100 * 6,125 / 102,20 – 2,20 / 8,22 = 5,73% p.a.

Wenn du meinst, daß diese Anleihe in einem Jahr 6,5% Rendite bringen wird, kannst du mit der Formel den Kaufkurs in einem Jahr berechnen.

[DAX2500]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.633.611 von bimbam1965 am 27.08.06 13:25:21

Wenn du konkret den Basis Point Value deines Bonds zum aktuellen Zeitpunkt wissen willst, empfehle ich dir ganz ausdrücklich, einen Banker so lange zu quälen bis er sich erniedrigt, den Bond in seinen Bloomberg eizuhämmern. Bloomberg spuckt dann alles aus: Duration, Konvexität und BPV blablabla. Datt iss dann im Übrigen nur ne Mometaufnahme, sieht nächste Woche schon wieder ganz anders. Iss aber nur beim Hedgen großer Positionen von Bedeutung
Da ich davon ausgehe, das einige User hier im Handel einer Bank arbeiten, solltest du die Frage konkret stellen.
Hilfe, wer kann mir bitte für die WKN xyzabc den Basis Point Value mitteilen.
Sollte das nix bringen und dein Bond nicht zu exotisch sein, also Marktkonforme Verzinsung, nicht gerade nen Zero oder Floater, bzw. irgend nen Junkbond sein.
Halt dich an Folgendes:
Restlaufzeit 30 Jahre: 1 BPV ca. 0,24 im Kurs
Restlaufzeit 10 Jahre: 1 BPV ca. 0,08
Restlaufzeit 5 Jahre: 1 BPV ca. 0,04
Restlaufzeit 1 Jahr: 1 BPV ca. 0,01
Den Rest einfach linear interpolieren. Und immer daran denken, keiner weiß wieviel sein Bond nächste Woche wert iss, es sei denn er ist endfällig.