SG24VA zu günstig ? - 500 Beiträge pro Seite

[prama]

SG24VA ein Call auf ABB (ca 17,35 SFR) mit Basis 18 und Laufzeit Dez. 2009 kostet ca 2,28 , SG0HCW gleiccher Emi , gleiche Laufzeit jedoch Basis 20 kostet nur minimale 0,15 weniger, sprich 2,13.
Meines Erachtens ein gutes Chanche / Risiko verhältnis , oder wer kennt bessere ?

[estudent]

Sieht zunächst günstig aus, da die implizite Volatilität (29%)niedriger als die 1-jahres-Vola (32%) ist.

Allerdings ist die Gefahr groß, dass innerhalb von den nächsten drei Jahren die Kursschwankungen abnehmen, daher würde ich eine kürzere Laufzeit vorziehen, z.B. mit SG24U9 oder SG24U8.

[Dude1981]

Erst wollte ich folgendes schreiben:

"Beide Scheine bestehen nur aus Zeitwert und der ist wegen der extremen Laufzeit bei beiden hoch. Der Unterschied in der Basis ist auf 3 Jahre betrachtet gering und spielt nur eine kleine Rolle. Schein 1 ist daher nur auf den ersten Blick scheinbar relativ günstiger."

bis ich gesehen habe, dass das amerikanische Calls sind. Ich hätte behauptet, dass das ein Fall ist wo die geringe Kursdifferenz auf den Typ zurückzuführen ist, aber dann hätte es ein euröpaischer Call sein müssen.

Gefühlsmässig ist in der Tat Call 1 deutlich günstiger wie Call 2 aufgrund der Möglichkeit vorzeitig auszuüben (man stelle sich vor die Basis steigt auf 20!).

Hast du die Dinger mal in einen OS Rechner reingeworfen? Denn ich kann mir das gerade auch nicht erklären und bitte um Auflösung.

[prama]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.584.644 von Dude1981 am 12.10.06 18:06:38

Der heutige Abrechnungspreis an der Eurex beträgt für die ABB Option Basis 18 ,Lz Dez. 09 3,86 SFR , dh 2,43 Euro was ca dem Oscheinkurs von 2,44 entspricht.
Für die 20 Option Dez.09 beträgt dieser 3,1 SFR, dh 2,08 Euro. Der Oschein kostet jedoch 2,26 Euro, somit ca 10 % mehr.

[Dude1981]

ok das heißt mein Gefühl hat mich nicht ganz im Stich gelassen. Damit ist Schein 1 wirklich relativ günstig gegenüber Schein 2. Ob der Schein damit aber als absolut günstig angesehen werden kann ist damit noch nicht gesagt. Schein 2 könnte, was wahrscheinlich ist, überzogen teuer sein. Wenn man von fairen Kursen an der Eurex ausgeht ist dem ja auch so.