Hamborner - Uebernahme zu 32,50 - jetzt noch kaufen ? (Seite 112)

[Agio]

Hörenswert:

http://www.brn-ag.de/brnplayer.php?bid=16598

Hans Richard Schmitz (Vorstand) im Gespräch mit André Kessler
(Börsenradio Network AG) - veröffentlicht am 26.02.2010 um 07:38)

Man bekommt in knapp 8 Minuten einen guten Einblick in die Geschäftspolitik der Hamborner Reit AG.


Gruß Agio

[fluessig]

Die Zeit des Dornröschen ist vorbei: Reits stehen als interessante Investments auf der Kaufliste und es gibt wemige, gut so: s.
http://www.reits-in-deutschland.de, Klare Kaufindikation

[Frnkli]

Umwandlung: Hamborner ist der dritte deutsche Reit

Das auf Einzelhandelsimmobilien spezialisierte Duisburger Unternehmen firmiert als Immobilientrust und plant für 2011 eine Kapitalerhöhung. Diese könnte bis zu 90 Millionen frisches Geld bringen.

Noch ist die HSH Real Estate, Tochter der HSH Nordbank, Großaktionär der Hamborner Reit AG. Quelle: dpa

DÜSSELDORF. Seit gestern ist es amtlich: Die Unterschrift eines Beamten beim Registergericht hat aus der Hamborner AG die Hamborner Reit AG gemacht. Ab Montag wird das 1973 aus einer Bergbaugesellschaft hervorgegangene Immobilienunternehmen dritter Wert im RX Reit-Index der deutschen Börse. Waren die beiden Vorreiter Alstria und Fair Value Reit-Neugründungen, die mit einer Kapitalerhöhung an der Börse debütierten, ist die Hamborner die erste AG, die sich in einen Reit umwandelt.

Drei Gesellschaften in drei Jahren seit der Einführung machen aus den deutschen Reits eher eine Misserfolgsgeschichte. "Wir werden in einigen Jahren mehr Reits in Deutschland haben", ist Hamborner-Vorstand Rüdiger Mrotzek sicher. Vorstandskollege Hans Richard Schmitz ergänzt: "Die Krise der Fondsgesellschaften spielt den Reits in die Hände." Gegenwärtig nämlich kommen mehrere Tausend Anleger an etwa neun Mrd. Euro Ersparnisse nicht heran, weil Fondsanbieter Anteile nicht zurücknehmen.

Tatsächlich kündigte in dieser Woche auch das 2008 gegründete Berliner Immobilienunternehmen CR Capital Real Estate an, 2010 in den Prime Standard zu wechseln, um wie geplant bis 2011 den Reit-Status zu erlangen. Eine wichtige Hürde muss noch genommen werden: CR Capital will auch als Reit in Wohnimmobilien investieren, doch das ist nach dem aktuellen Reit-Gesetz nicht möglich.

Hamborner hat damit kein Problem. Am Drittel-Mix der Segmente großflächiger Einzelhandel, Einzelhandelsgebäude in Einkaufstraßen und Büros wollen die Vorstände festhalten. Aufregendste Änderung für die Gesellschaft, deren Aktien viele Jahre als ziemlich langweiliger Wert galten, weil sich der Kurs kaum bewegte, ist nun die andere Art der Besteuerung. Denn deutsche Reits sind von der Körperschaft- und der Gewerbesteuer befreit. Nicht die Gesellschaft, sondern die Gesellschafter werden besteuert. Das heißt konkret: Die Dividenden auf Anteile im Privatvermögen der Aktionäre werden mit der 25-prozentigen Abgeltungsteuer belegt.

Ganz ohne Kursfantasie will Schmitz die Hamborner jedoch nicht in die Welt der Reits entlassen: "Wir können ohne eine Kapitalerhöhung Immobilien für 150 Mio. Euro kaufen", sagte er dem Handelsblatt. Dabei würden die Immobilien zu 60 Prozent beliehen.

Um in den SDax zu kommen, und das ist erklärtes Ziel, muss die Gesellschaft jedoch weiter wachsen. Weil ein Reit 90 Prozent seines Gewinns auszahlen muss, kann er nicht aus einbehaltenen Gewinnen investieren. Folglich plant Schmitz für 2011 eine Kapitalerhöhung. Dafür stehe ein genehmigtes Kapital von bis zu 50 Prozent zur Verfügung, dies entspricht elf Mio. Aktien. Auf Basis des gegenwärtigen Kursniveaus wären dies 90 Mio. Euro Eigenkapital. Ob die HSH Real Estate als Tochter der angeschlagenen HSH Nordbank dann noch als Großaktionär mit zurzeit knapp 53 Prozent Anteil mitzieht, wird man sehen.

[schaerholder]

Wie groß ist eigentlich der Steuereffekt durch die REIT-Umwandlung? In den Vorjahren wurden zw. 10 und 20 % des JÜ als Steuern gezahlt.
Fallen die nun einfach weg?

[schaerholder]

22.02.2010 09:07

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt
durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Ad hoc Meldung

HAMBORNER REIT AG:
REIT Eintragung erfolgt und vorläufiges Ergebnis 2009 steht fest

- Miet- und Pachterlöse gestiegen,

- Weiterhin komfortable Finanzausstattung,

- FFO-Steigerung um 12,7%

Duisburg, 22. Februar 2010 - HAMBORNER hat es geschafft. Am 18.02.2010 ist
die Eintragung im Handelsregister erfolgt und das Unternehmen firmiert nun
offiziell und mit neuem Unternehmensauftritt unter ´HAMBORNER REIT AG´.
Damit ist HAMBORNER der dritte deutsche REIT und das erste Unternehmen, dem
die Umwandlung aus einer lange bestehenden und börsennotierten Gesellschaft
heraus gelungen ist. Am heutigen Tage wurde die Aktie zudem in das
REIT-Segment der Deutschen Börse aufgenommen.

Die vorläufigen Abschlusszahlen für das Jahr 2009 belegen, dass die neue
REIT AG über ein gutes Fundament verfügt. Die Gesellschaft hat sich in
einem nach wie vor schwierigen Marktumfeld erfolgreich behauptet und kann
auf ein insgesamt zufriedenstellendes Geschäftsjahr zurückblicken. Nach
vorläufigen noch nicht testieren Jahresabschlusszahlen sind die Miet- und
Pachterlöse durch weitere Zukäufe gegenüber Vorjahr um 13,7 % auf 22,4 Mio.
EUR gestiegen. Die durchschnittliche Leerstandsquote weist mit 3,5 % bzw.
1,1 % nach Mietgarantien ein gewohnt niedriges Niveau aus.

Das Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA) beträgt 16,9
Mio. EUR (Vorjahr: 31,0 Mio. EUR) und auch der Jahresüberschuss liegt mit
5,1 Mio. EUR (Vorjahr: 17,3 Mio. EUR) deutlich im positiven Bereich. Da das
Vorjahr aufgrund von Verkäufen durch hohe Buchgewinne geprägt war, sind die
aktuellen Ergebniszahlen nicht mit den Vorjahreszahlen vergleichbar.
Bereinigt um Veräußerungserlöse und als Kennzahl für die operative
Geschäftsentwicklung zeigt der FFO (Funds from Operations) mit 42,3 Cent je
Aktie gegenüber Vorjahr (37,5 Cent je Aktie) eine deutliche Steigerung um
12,7 %. Bei unverändert schwierigem Marktumfeld hat sich zudem das
Immobilienportfolio als verhältnismäßig stabil erwiesen. Aufgrund der
jährlichen externen Neubewertung des Objektbestandes hat sich der
Nettovermögenswert (NAV) der Gesellschaft mit 10,37 EUR je Aktie nur
moderat um 1,9 % gegenüber Vorjahr (10,57 EUR je Aktie) verringert.

Mit einem Kassenbestand von rd. 38 Mio. EUR, einem Loan to Value (LTV) von
34,3 % und einer Eigenkapitalquote von 67,1 %, die deutlich über den nach
REIT-Gesetz geforderten 45 % liegt, sehen sich die Vorstände Dr. Rüdiger
Mrotzek und Hans Richard Schmitz für das weitere Wachstum der HAMBORNER
REIT AG bestens gerüstet. Die endgültigen Geschäftszahlen sowie den
Dividendenvorschlag an die Hauptversammlung wird die Gesellschaft am
25.03.2010 veröffentlichen.

Kennzahlen per 31.12.2009

2009 2008
vorläufig
Miet- und Pachterlöse 22,4 Mio. EUR 19,7 Mio. EUR
EBITDA* 16,9 Mio. EUR 31,0 Mio. EUR
Jahresüberschuss vor Abschreibungen 11,1 Mio. EUR 26,7 Mio. EUR
(EBDA)*
Jahresüberschuss* 5,1 Mio. EUR 17,3 Mio. EUR
Bilanzielle EK-Quote 52,0 % 56,9 %
REIT EK-Quote 67,1 % 77,1 %
Loan to Value (LTV) 34,3 % 31,1 %.
Net Asset Value (NAV) 10,37 10,57
Funds from Operations (FFO) je Aktie 0,42 EUR 0,37 EUR


* in 2008 mit Sondereffekten aus hohen Buchgewinnen

Investor Relations:

Sybille Albeser

Tel.: [phone]

Fax: [phone]

E-Mail: [e-mail]

Web: www.hamborner.de


22.02.2010 09:07 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

[fluessig]

Der Platow Brief bericht von einem Rekordmittelaufkommen institutioneller Kapitalanleger für den Immobiliensektor. Dies wird hamborner zugute kommen, genauso wie die Umformirung und die Wachstumsziele s.o. Handelsblatt Artikel.

[Agio]

Hamborner ist der dritte deutsche Reit

DÜSSELDORF. Seit gestern ist es amtlich: Die Unterschrift eines Beamten beim Registergericht hat aus der Hamborner AG die Hamborner Reit AG gemacht. Ab Montag wird das 1973 aus einer Bergbaugesellschaft hervorgegangene Immobilienunternehmen dritter Wert im RX Reit-Index der deutschen Börse. ...... mehr:


http://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/umwandlung-h…

[fluessig]

Deutsche drängen in REITs = Noch sieben offene Immobilienfonds sind wegen Liquiditätsengpässen geschhlossen. Die Anteile dieser Fonds werden über die Börse Hamburg mit Abschlägen von 5% bi 25 % auf den offiziellen Fondwert angeboten. Ob sich genügend Käufer finden, wohl kaum. Diese drängen eher in beständige REITs, die eine saubere Performance haben. Dort wird nicht viel angeboten außer Hamborner, deren Immobilien bereits lange vor dem Hype in deren Besitz waren und die aus der Neubewertung ihrer bisherigen stillen Reserven Steuern zu zahlen hat. Wohl dem, der Steuern zahlt, denn der verdient. Hamborner ist wegen der anstehenden steuerfreien Aussschüttung ein interessantes Invest.

[fluessig]

der link passt zum obigen beitrag:
http://en.heuer-dialog.de/events/n10300en/speakers

[fluessig]

Da hat das Unternehmen wierder einen hervorragenden Vortrag gehalten zum Thema Profitabilität statt Volumen:

[PDF] QUOVADIS_2010Dateiformat: PDF/Adobe Acrobat - HTML-Version
IVG Immobilien AG. Neue Regeln, neues Zeitalter. 01. – 03. Februar 2010 Hotel Adlon Kempinski .... Zum Sektempfang lädt die Hamborner ...
und einige interessante Käufer gefunden, wie die letzten Tage zeigen.