Hamborner - Uebernahme zu 32,50 - jetzt noch kaufen ? (Seite 113)

[Agio]

Erneut wird Hamborner in der überregionalen Presse erwähnt:
Hamborner plant deutliche Aufstockung des Bestandes

5. Februar 2010, 04:00 Uhr

Frankfurt/Main - Nach der Anerkennung als börsennotierter Immobilienfonds will die Hamborner AG auf Einkaufstour gehen. In diesem Jahr seien Portfolio-Zukäufe für 150 Mio. Euro geplant, sagte Vorstand Hans Richard Schmitz am Rande einer Branchenkonferenz in Frankfurt/Main.


Vollständiger Artikel:


http://www.welt.de/die-welt/wirtschaft/article6262474/Hambor…

[fluessig]

ein Zitat aus obigem link: Die Hamborner mit ihrem Immobilienvermögen von 330 Millionen Euro stellt angesichts ihrer hohen Eigenkapitalquote von gut 60 Prozent auf Fair-Value-Basis einen Sonderfall dar.

[Agio]

Immobilienaktien

Hoffnungswerte erhalten Verstärkung
Von Steffen Uttich


03. Februar 2010 Die Riege der deutschen steuerbegünstigten Immobilienaktien (Real Estate Investment Trusts, Reits) bekommt Zuwachs. Im Laufe des Februar ist damit zu rechnen, dass die Duisburger Immobiliengesellschaft Hamborner AG nach der formalen Eintragung im Handelsregister rückwirkend zum Jahresbeginn den Reit-Status erhält. „Wir haben in den vergangenen Monaten unspektakulär unsere Hausaufgaben gemacht“, sagen die Vorstände Rüdiger Mrotzek und Hans Richard Schmitz.


Ganzer FAZ-Artikel

http://www.faz.net/s/Rub3E00EA1DD23648FD935E8008AA708467/Doc…

[fluessig]

Hamborner hält sich bedeckt bis 31.3.10 mit den Zahlen für 2009. Dann werden wir gute Zahlen sehen, die die Steuerzahlung für die Auflösung der stillen Rersven aufzeigen, und die kurze Amortisationszeit ebenso. Die Dividende richtet sich nach dem FFO und müßte im Bereich 0,40 - 0,43 liegen. HSH beabsichtigt wohl seinen Anteil abzugeben und wird hoffentlich in Kürze einen erfolgreichen Abschluß melden vielleicht an ein Family-office oder eine Versicheriung. Ziel ist der NAV, knapp unter 11 Euro.

[fluessig]

Hamborner zeigt sich äußerst stabil in der jetzigen Zeit, was wollen wir mehr als Zeit gewinnen, damit es nach oben geht, drastisch NAV klar ezeistellig. Immobilien sind immer noch sehr gesucht, und Hamborner als Reit fällt bei Versicherungen nicht unter Aktien-Staus, oder?

[fluessig]

Nur Geduld, mit dem REIT Status wird Hamborner attraktiv für institutionelle Anlegergruppen, wie Versicherungen, weil REIT Anteile in eine andere risikoärmere Quote eingehen. Dies ist ideal für die HSH, die dann gut verkaufen kann und damit erhält Hamborner honorige Aktionäre.

[Profistar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.689.252 von fluessig am 07.01.10 23:08:45

Dazu heute ein Artikel in der Frankfurter. Die Vorstellungen von Käufer und Verkäufer liegen zur Zeit weit auseinander. Preisabschläge von 40 % vom NAV seien seitens der Bewertung keine Seltenheit.
Ferner stehen dem Angebot von Immobilien-Aktien kaum Käufer gegenüber!!!
Der Wert wird über den Gewinn definiert und nicht über NAV.
Soweit die Meinung der Frankfurter..
Alle andere Aktien gehen kräftig hoch. Nur die Hamborner nicht.
Ich habe schon vor einigen wochen 50 % verkauft. Wenn sich nicht bald was bewegt, werde ich den Rest auch noch verkaufen.
Andere Werte sind zwar nicht so solide, jedoch mit weit mehr Potential ausgestattet. Siehe z.B. Seadrill

[fluessig]

Der NAV liegt in der Nähe von 11 Euro und bei weiterem Anziehen von Sachwerten ist ein Kursziel von 12 Euro/Aktie gut untermauert.
Die Ausschüttung für 2009 wird wohl auch um 15 - 20% steigen auf 0,40 - 0,42 Euro/Aktie und für 2010 wird dann es wohl auf die 0,50 Euro/Aktie zugehen.

[schaerholder]

Fazit aus dem Nebenwertejournal: Aus fundamentaler Sicht gibt es daher eigentlich keine Gründe für einen dauerhaften 26%igen Abschlag auf den NAV.

Soll heißen Kurspotential irgendwo bei 10-11

[fluessig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.679.795 von fluessig am 06.01.10 23:09:49

Zusatzinfo zu obigem Kommentar: Grunderwerbssteuer fällt weg, Problem der erweitereten Gewerbesteuer stellt sich nicht mehr.