SER - Kaufen, Berenberg Bank - Kursziel 80 Euro - 500 Beiträge pro Seite

[jpm01]

SER Systeme AG - Kaufen
WKN: 724190 SER SYSTEME AG O.N. Berenberg Bank 03.04.2000


* Knowledge Management, ein Wachstumsmarkt - Mit der SERbrainware-Technologie dringt das Unternehmen in das Geschäftsfeld Knowledge Management (KM) ein. Das Researchinstitut Ovum prognostiziert für den KM-Software-Markt ein Wachstum von USD 515 Mio. im Jahr 1999 auf USD 3,5 Mrd. im Jahr 2004.

* Internationale Expansion - Die jüngste Akquisition der amerikanischen Tochter Portal Connect, Inc. zum Vertrieb von Interaction Portals (ab 3. Q 2000) führt dazu, dass SER schon in diesem Geschäftsjahr 43% seines Umsatzes in den USA erzielen wird. Annähernd die Hälfte dieses Umsatzes wird dabei mit Produkten generiert die auf der Brainware-Technologie basieren.

* Technologische Führerschaft - Die Gesellschaft kann als technologischer Führer in dem Bereich KM angesehen werden. Mit dem Unternehmen Autonomy existiert nur ein weltweit agierender Wettbewerber, der eine ähnliche, wenngleich langsamere Technologie aufweist. Die zuletzt schwache Performance der SER-Aktie ist auf die Investitionszurückhaltung der Finanzdienstleister im Zusammenhang mit der Y2K-Problematik und die verspätete Akquisition in den USA zurückzuführen. Aufgrund des Einstiegs in das überdurchschnittlich wachstumstarke Geschäftsfeld Knowledge Management und des wieder anziehenden Wachstums im Stammgeschäft Daten- und Dokumentenmanagement halten wir SER für unterbewertet. Wir gestehen dem Unternehmen eine ähnliche Bewertung wie den Wettbewerbern zu, d.h. 3xEV/Umsatz und ein KGV von 28. Auf Basis des Geschäftsjahres 2002 bedeutet dieses ein Kursziel von EUR 80.

Wir starten unser Coverage der SER Systeme AG mit der Empfehlung: Kauf.

DIESE EMPFHEHLUNG VON GESTERN (03/04/00) WURDE WOHL IN DER ALLGEMEINEN MARKTAUFREGUNG TOTAL UEBERSEHEN.
DIES WAR SICHERLICH NICHT DIE LETZTE.

JPM
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[jpm01]

Kaufen ...... nicht verkaufen...
und wenn dann verschenkt die Aktien nicht...

3 Stk um 10.47.52 Uhr zu 44.51, was war denn das fuer eine Mickey Mouse.


Gerade mal 3330 Stk im Xetra gehandelt, aber wenn ich sehe wie verkauft wird, da wird einem schlecht, 3stk , 10, 16, 27, 28, 32,33, 34, 30.....
mein Gott da sind die Kosten fuer die Transaktion teurer als der ganze Gewinn oder Verlust ausmachen kann.
Was hat Bild & Focus hier nur fuer Anleger an die Boerse gejubelt, jetzt kriegen diese Leute nach nur 4 Wochen das grosse Muffensausen.

Moechte wirklich nicht arrogant sein, aber da geht einen die Galle hoch....

Aber immer wenn diese Gossip Magazine anfangen zu toenen ist das eigentlich immer der Anfang vom Ende.

[SERvitor]

Woahow!

In letzter Zeit fällt mir die Berenberg Bank des häufigeren durch inhaltlich fundierte Empfehlungen positiv auf!
Dabei habe ich zudem den Eindruck, dass die sich durchaus durch das WO-Board inspirieren lassen, was ja nicht unbedingt etwas Negatives ist!

Im Gegenteil - hier können Banken wirklich als Informationsfilter fungieren: Indem sie die Beiträge in den Boards sichten und auf Substanz überprüfen, können beide Seiten profitieren.

Und meines Wissens ist dies das erste mal, dass SER mit dem Konkurrenten Autonomy "offiziell" verglichen wird.
(Auf die Geschwindigkeitsunterschiede der beiden Produkte wurde in den SER-Threads ja schon des häufigeren hingewiesen.)
Als Tip für die nächste Empfehlung: Ein Gegenüberstellen der Bewertungen der beiden Unternehmen ist wohl die beste Kaufempfehlung für SER...

Auch das Kursziel von 80€ erscheint nicht wirklich vom Himmel gegriffen.
(Zumindest nicht mehr, als Kursziele immer vom Himmel gegriffen erscheinen. Aber das ist ein anderes Problem.)

Gruß, SERvitor.

(Aber heute sehen wir die 80 wohl noch nicht...)

[lenny007]

Hi,
da sieht man mal wieder wo sich die "Analysten" schlau machen.

Trotzdem, gute Empfehlung, endlich wird mal der KM-Markt direkt
angesprochen.

Diese Woche KM-Infotag in München. Hat jemand Infos??
Wer geht hin??

Gruß

[mc.donaldo]

so isses

[Talisman]

Hi,

ahhh die Berenberg Bank hat wohl als eine der ersten das Potenzial von SER erkannt, aber halt: Hat da nicht wer vor einigen Tagen massiv eingesammelt? War`s die Berenberg Bank? Ich glaube nicht. Na dann sinds ja schon 2...;-)

Bye,
TAL

[Bandit]

Damit ist der erste von Ixos übergesprungen zu SER.

Ein gewisser Herr Schramm von der Beerenberg Bank hatte bislang immer
Ixos empfohlen.

Leider hat man die Bewertungsrelationen von Autonomy und SER noch nicht so
genau durchleuchtet, ansonsten wäre man auf ein ganz anderes Kursziel gekommen.

Aber immerhin geht der Vergleich immer mehr in diese Richtung. Das macht weitere Hoffnung.

Grüße
Bandit

[Bandit]

Heute siehts bislang ein wenig besser aus..
Der Kurs steigt moderat, ein Verkaufsdruck ist nicht zu spüren.. die Umsätze
sind heute aber extrem dünn!

Grüße
Bandit

[dance]

An nmgebeutelte nicht SERler, hier habt ihr die Möglichkeit in einen sehr guten Wert zu investieren, der auch morgen noch da ist.

Allerdings müßt ihr euch vorher selber belesen. Hier in dieser Gemeinde wird der Ochse nämlich nicht zum Brunnen getragen

MFg

[Bandit]

Und hier die nächste Empfehlung....

04.04.2000
SER Kursziel 70 Euro
HSBC Trinkaus & Burkhardt



Die Analysten vom Bankhaus HSBS Trinkaus & Burkhardt empfehlen die Aktie
der SER Systeme AG (WKN 724190) zum Kauf.

Die Aktie des größten europäischen Anbieters von
Dokumenten-Management-Systemen sei derzeit mit 47 Euro klar unterbewertet.

Das Unternehmen habe eine hochwertige und breite Kundenbasis, u.a. im
gehobenen Mittelstand und eine komplette Produktpipeline.

Die Ausweitung des internationalen Vertriebs und der Entwicklung neuer
Software dürften dem Unternehmen Umsatzimpulse bringen.

Derzeitiges Kursniveau zum Einstieg nutzen, so die Analysten.

[mc.donaldo]

Na also, jetzt wird endlich bei den Bankern aufgewacht.

[Bandit]

Das sehe ich auch so.
Diese Empfehlung wird nicht die letzte bleiben!

Grüße
Bandit

[colonia]

Mit solchen Empfehlungen kann man sich mittlerweile das ganze Büro tapezieren, Wirkung=Null.
Wer von den Spezialisten kann mal eine Analyse des 3fach-Top im Chart seit Jahresanfang posten? Ist das eine bestimmte Chart-Figur und wie ist sowas zu bewerten?

[Deep Thought]

was zählt, sind nicht Empfehlungen, sondern der Einstieg von großen Investoren wie letzte Woche.

Und heftige Umsätze in Sachen Brainware auf der Basis eines gutgehenden DMS-Geschäfts.

Also werden wir noch 1-3 Quartale bis zu GROSSEN Bewegungen warten müssen.

Gruß

D.T.

[Apis]

Hallo SERisti!

Q1 dürfte bei SER keine Überraschungen bringen.
Beruhigend: Das traditionelle DMS-Geschäft läuft bei SER sehr gut.
Ich denke, in Q2 oder spätestens in Q3 sollte es richtig los gehen.

SER ist das Langfristinvestment am NM.

... die arbeiten dran!

Gruß
Apis

[louk]

So wuerde ich das auch sehen Apis. SER ist ein solides Investment ohne Turbo zumindest noch und das wird auch noch eine Weile so bleiben. SER ist wie der Ruhepol im Depot. Saemtliche Banken und Analysten empfehlen SER nur kaufen tun sie SER leider nicht. Das ist so wie bei DaimlerChrysler. Wolle wir mal hoffen, das auch dieses Investment irgend wann einmal die Kurve gekratzt bekommt.

DividendenJaeger

[High]

Wenn ihr vom ersten Quartal schreibt, was erwartet ihr konkret in
Umsatz und Gewinn? Und im Vergleich dazu im 3. Quartal?

Danke für Eure Antworten!

Gruß
High

[High]

Also ich erwarte im 1.Quartal (EIS konsolidiert):

Umsatz: 100 MDM (1999: 50,05)
EBIT: 15MDM (7,88)
Net Income 8MDM (4,09)

Ich hoffe SER liegt diesmal nicht wesentlich tiefer!
Was meint Ihr?

Gruß High

[Anlegen]

Habe mich mit SER genauer beschäftigt:
Firma erwartet für heuer 1,20 und für 2001 2,10 Euro/Aktie.
Produkte, Wachstum und Firma scheinen okay zu sein. Derzeitiger Kurs ergbt KGV(2001) von 22, Kurs sollte also etwa bei 80 stehen.
SER ist wie manche andere ein (längerfristiges)Anlegerpapier und keine Zockeraktie.

Viel Erfolg, Peter.

[BrokerSteve]

yeap. SER ist wie infor und SAP ein Basisnvestment in deutsche Softwareelite !