DEUTSCHE WOHNEN Rebound? (Seite 121)

[Raymond_James]

der wohlmeinenste kommentar stammt von Kai Klose, Berenberg:

20.08.2013 16:05:40, (dpa-AFX Analyser) - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Deutsche Wohnen nach dem Angebot für GSW auf "Buy" mit dem Kursziel 16 Euro belassen. Eine frühere Übernahme des Immobilienkonzerns wäre lukrativer gewesen, schrieb Analyst Kai Klose in einer Studie vom Dienstag. Deutsche Wohnen sei bereits häufiger als möglicher Interessent für GSW genannt worden. Nichtsdestotrotz sehe er Synergiepotenzial, da die Portfolios beider gut zusammenpassten. Das Angebot impliziere basierend auf den Halbjahresergebnissen von GSW eine Prämie auf den Nettosubstanzwert, die seinem fairen Wert für GSW nahekomme. Der Experte wollte seine Modellannahmen nach der Telefonkonferenz aktualisieren.

[jacomo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.283.641 von Andrija am 20.08.13 10:43:51

weil die Dt. Wohnen einst aus der Deutschen Bank hervorgegangen ist...

[Raymond_James]

15:33 €13,64, Der Inverted Hammer bezeichnet eine Candlestick-Formation, die im Abwärtstrend zu finden ist und als ein Trendwendesignal interpretiert wird. Sie ist identisch zum Hammer, nur dass der Körper der Kerze am unteren Ende zu finden ist. Im Gegensatz zum Hammer ist der Inverted Hammer nur als ein schwaches Signal zu interpretieren. Der Inverted Hammer ist eine Formation, die nur aus einer Kerze besteht.

[Andrija]

Hallo zusammen,

kann mir mal einer der Profis sagen warum die bei 49% Immobestand in Berlin und Umland und nur 13% im Rhein/Maingebiet in Frankfurt sitzen?

Vermutlich weil der ganze Aufsichtsrat aus der Ecke kommt? Sollte die Fusion klappen müssten die Herren wohl nach Berlin eine sinnvolle Verwaltung ist sonst eher schwer möglich und ich weiß nicht wie man sonst die 25 Mio. Synergieeffekte heben will. Eigentlich glaube ich an die auch bei einem Umzug nicht.

[ValueTitel]

DGAP-News: Deutsche Wohnen AG gibt öffentliches Umtauschangebot für alle Aktien der GSW Immobilien AG bekannt (deutsch)
zurück ..Di, 20.08.13 07:51




Deutsche Wohnen AG gibt öffentliches Umtauschangebot für alle Aktien der GSW Immobilien AG bekannt

DGAP-News: Deutsche Wohnen AG / Schlagwort(e): Übernahmeangebot
Deutsche Wohnen AG gibt öffentliches Umtauschangebot für alle Aktien
der GSW Immobilien AG bekannt

20.08.2013 / 07:51

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Corporate News

Deutsche Wohnen AG gibt öffentliches Umtauschangebot für alle Aktien der
GSW Immobilien AG bekannt

- Schaffung eines führenden deutschen Wohnimmobilien-Unternehmens mit ca.
150.000 Wohneinheiten und einem Portfoliowert von ca. 8,5 Mrd. Euro
- Deutsche Wohnen AG und GSW Immobilien AG ergänzen sich ideal: Gleiche
Geschäftsphilosophie mit Fokus auf Qualität, Effizienz und adäquate
Investitionen
- Kombinierte Gesellschaft mit Wohnungsbeständen in dynamischen Regionen
Deutschlands und Schwerpunkt auf dem hoch attraktiven Berliner Markt
- Je 20 GSW Immobilien-Aktien werden 51 Deutsche Wohnen-Aktien zum Umtausch
angeboten; Eigentümerstruktur bei vollständiger Annahme des
Umtauschangebots: 57 % Deutsche Wohnen-Aktionäre, 43 % GSW
Immobilien-Aktionäre
- Basierend auf dem volumengewichteten 3-Monatsdurchschnittskurs der
Deutsche Wohnen AG vor der Ankündigung bewertet das Umtauschangebot das
Eigenkapital der GSW Immobilien AG mit 1.750 Mio. Euro. Dies entspricht
einer Prämie von 15,4 % auf den volumengewichteten
3-Monatsdurchschnittskurs der GSW Immobilien AG vor Ankündigung der
Transaktion
- Erwartete Synergien in Höhe von ca. 25 Mio. Euro p.a. ab vollständiger
Integration
- Steigerung des nachhaltigen FFO pro Aktie der Deutsche Wohnen AG im
mittleren einstelligen Prozentbereich erwartet

Frankfurt am Main/Berlin, 20. August 2013. Die Deutsche Wohnen AG hat heute
auf Basis der Beschlüsse von Vorstand und Aufsichtsrat vom heutigen Tage
bekannt gegeben, dass sie ein öffentliches Umtauschangebot für alle
ausstehenden Aktien der GSW Immobilien AG abgeben wird. Durch diesen
Zusammenschluss würde eine führende deutsche Wohnimmobiliengesellschaft
entstehen, die über ein Portfolio von ca. 150.000 Wohneinheiten mit einem
Gesamtwert von ca. 8,5 Mrd. Euro verfügt (per 30. Juni 2013).

Ideale Ergänzung durch übereinstimmende Geschäftsphilosophie und Fokus auf
dynamische Wachstumsregionen

GSW Immobilien AG und Deutsche Wohnen AG konzentrieren sich auf die
Werterhaltung in ihrem Wohnungsbestand. Beide investieren angemessen und
stellen damit einen hohen Standard für ihre Mieter sicher. Diese
Anstrengungen sollen in den kommenden Jahren weiter verstärkt werden. Mehr
als zwei Drittel des gemeinsamen Portfolios liegen in Berlin. Ein
gemeinsames Unternehmen hätte damit einen starken Fokus auf eine der
dynamischsten Wachstumsregionen in Deutschland. Durch den Zusammenschluss
mit der GSW Immobilien AG würde die Deutsche Wohnen AG die kritische Größe
erreichen, um sich im europäischen Kapitalmarkt weiter zu etablieren und
die bereits hohe Attraktivität des Unternehmens für den Kapitalmarkt
nochmals zu stärken. Hierdurch würden sich die Konditionen beim Zugang zu
Eigen- und Fremdkapital weiter verbessern und dem Unternehmen in einem sehr
wettbewerbsintensiven Umfeld weitere Stärke verleihen. Die aus dem
Zusammenschluss erwarteten Effizienzgewinne sollen langfristig in den
Bestand reinvestiert werden.

Michael Zahn, Vorstandsvorsitzender der Deutsche Wohnen AG, sagte: 'Mit
einem Zusammenschluss von Deutsche Wohnen und GSW bündeln die beiden
Unternehmen ihre Stärken und schaffen ein auch im europäischen Maßstab
führendes Unternehmen. Von dem Zusammenschluss profitieren alle unsere
Stakeholder: Wir schaffen erhebliche Mehrwerte auf Basis des großen
Potenzials des Berliner Marktes und den erwarteten Synergieeffekten.
Gleichzeitig sichern wir Investitionen in unseren Wohnungsbestand und
untermauern die Qualitätsführerschaft im Sektor.'

Erwartete Synergien in Höhe von rund 25 Mio. Euro p.a.

Die Deutsche Wohnen AG geht davon aus, dass der Zusammenschluss nach
erfolgter vollständiger Integration Synergien in Höhe von ca. 25 Mio. EUR
p.a. erbringen würde. Durch das komplementäre Portfolio, insbesondere in
Berlin, würden sich erhöhte Skaleneffekte bei der Verwaltung und
Bewirtschaftung der Objekte sowie darüber hinaus positive Effekte auf der
Beschaffungsseite ergeben (z.B. Facility-Management, Versicherungen,
Energie). Die vollständige Integration wird innerhalb von 24 Monaten nach
Abschluss der Transaktion erwartet und ist mit Integrationskosten von ca.
25 Mio. Euro verbunden.

Attraktives Angebot für Aktionäre beider Seiten

Das abzugebende Umtauschangebot sieht vor, dass die GSW
Immobilien-Aktionäre 51 Deutsche Wohnen-Aktien für je 20 GSW
Immobilien-Aktien erhalten. Dies entspricht einem Umtauschverhältnis von
51:20. Die neuen Aktien der Deutsche Wohnen AG werden ab dem 1. Januar 2014
gewinnberechtigt sein.

Basierend auf dem volumengewichteten Durchschnittskurs während der letzten
drei Monate der Deutsche Wohnen AG vor der Ankündigung in Höhe von 13,58
Euro bewertet das Umtauschverhältnis das Eigenkapital der GSW Immobilien
AG mit 1.750 Mio. Euro. Dies entspricht einer Prämie von 15,4 Prozent auf
den volumengewichteten Durchschnittskurs der GSW Immobilien AG während der
letzten drei Monate vor Ankündigung des Umtauschangebotes von 30,01 Euro
und einer Prämie von 14,7 Prozent auf den Schlusskurs der Aktien der
Deutsche Wohnen AG und der GSW Immobilien AG (Frankfurt XETRA-Handel) am
Tag vor der Ankündigung von 14,16 Euro beziehungsweise von 31,47 Euro.

Lars Wittan, Finanzvorstand der Deutsche Wohnen AG, äußerte sich zur Logik
der Transaktion: 'Wir erwarten nach vollständiger Integration eine
Steigerung des nachhaltigen FFO pro Aktie von Deutsche Wohnen AG im
mittleren einstelligen Prozentbereich. Dies bedeutet eine nachhaltige
Ertragssteigerung. Der Zusammenschluss mit der GSW Immobilien AG stärkt
zudem die bereits hohe Attraktivität des Unternehmens für den
Kapitalmarkt.'

Nach Abschluss der Transaktion werden die früheren Aktionäre der Deutsche
Wohnen AG einen Anteil von 57 Prozent und die früheren Aktionäre der GSW
Immobilien AG einen Anteil von 43 Prozent an dem kombinierten Unternehmen
halten, unter der Voraussetzung, dass alle GSW Immobilien-Aktien
umgetauscht werden.

Das Umtauschangebot wird vorbehaltlich für eine Transaktion dieser Art und
Größe üblicher Bestimmungen und Bedingungen durchgeführt. Zu diesen
Bedingungen, die in der Angebotsunterlage dargelegt werden, werden u.a. die
Durchführung einer Sachkapitalerhöhung bei Deutsche Wohnen AG zur Schaffung
neuer Aktien für den Umtausch und das Erreichen einer
Mindestannahmeschwelle von 75 Prozent zählen. Die Deutsche Wohnen AG wird
dementsprechend im Laufe des heutigen Tages ihre Aktionäre zu einer
außerordentlichen Hauptversammlung am 30. September 2013 einladen, um einen
Beschluss über diese Kapitalerhöhung herbeizuführen. Mit dem Versand dieser
Einladung zur außerordentlichen Hauptversammlung der Deutsche Wohnen AG
stehen die finanziellen Parameter der Transaktion fest und können nicht
mehr verändert werden. Ein Abschluss der Transaktion wird im ersten
Halbjahr 2014 erwartet.

Die Durchführung des Angebots steht unter dem Vorbehalt der Gestattung der
Angebotsunterlage durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin). Die Angebotsunterlage wird nach Gestattung im Internet unter
www.deutsche-wohnen.com zur Verfügung gestellt.

Deutsche Bank und UBS agieren als Finanzberater der Deutsche Wohnen AG. Als
Rechtsberater fungiert Sullivan & Cromwell.

Über die Deutsche Wohnen AG

Die Deutsche Wohnen AG ist eine der größten Wohnungsgesellschaften
Deutschlands, deren operativer Fokus auf der Bewirtschaftung und
Entwicklung ihres Wohnungsbestands insbesondere in den Core+-Regionen
Großraum Berlin, Rhein-Main und dem Rheinland liegt. Das Portfolio umfasst
rund 90.600 Einheiten (Stand 30. Juni 2013), davon rund 89.500
Wohneinheiten und rund 1.100 Gewerbeeinheiten. Die Gesellschaft ist
börsennotiert und wird im MDAX der Deutschen Börse geführt. Zudem ist die
Aktie in den wesentlichen Indizes EPRA/NAREIT und GPR 250 enthalten.


Disclaimer

Diese Bekanntmachung stellt weder ein Angebot zum Tausch noch eine
Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Tausch von GSW Immobilien-Aktien
dar. Auch stellt diese Bekanntmachung weder ein Angebot noch eine
Aufforderung zum Kauf von Deutsche Wohnen-Aktien dar. Die endgültigen
Bedingungen und weitere das öffentliche Übernahmeangebot betreffende
Bestimmungen werden nach Gestattung der Veröffentlichung durch die
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht in der Angebotsunterlage
mitgeteilt. Die Deutsche Wohnen AG behält sich vor, in den endgültigen
Bedingungen und Bestimmungen des öffentlichen Übernahmeangebots von den
hier dargestellten Eckdaten abzuweichen. Investoren und Inhabern von GSW
Immobilien-Aktien wird dringend empfohlen, die Angebotsunterlage sowie alle
sonstigen im Zusammenhang mit dem öffentlichen Übernahmeangebot stehenden
Dokumente zu lesen, sobald diese bekannt gemacht worden sind, da sie
wichtige Informationen enthalten werden.

Vorbehaltlich der in der Angebotsunterlage beschriebenen Ausnahmen sowie
gegebenenfalls von den jeweiligen Aufsichtsbehörden zu erteilenden
Ausnahmegenehmigungen wird weder mittelbar noch unmittelbar ein
Übernahmeangebot in den USA oder jeder anderen Rechtsordnung unterbreitet
werden, in der dies einen Verstoß gegen nationales Recht darstellen würde.
Das Angebot findet unter Ausschluss der Nutzung des Postwegs oder anderer
Mittel oder Instrumente des inländischen oder internationalen
Geschäftsverkehrs (u.a. Übertragung per Telefax, Telefon oder Internet) in
den USA sowie von Einrichtungen einer Wertpapierbörse in den USA statt.
Daher ist der Versand dieser Bekanntmachung oder jeglicher begleitender
Unterlagen auf dem Postweg oder deren anderweitige Verbreitung,
Weiterleitung, oder Übermittlung in den oder in die oder aus den USA
ausgeschlossen.

Die Deutsche Wohnen-Aktien wurden und werden nicht nach den Vorschriften
des U.S. Securities Act von 1933 in der derzeit gültigen Fassung oder bei
einer Wertpapieraufsichtsbehörde eines Bundesstaates oder einer anderen
Rechtsordnung der USA registriert. Aus diesem Grund dürfen die Deutsche
Wohnen-Aktien, vorbehaltlich bestimmter Ausnahmen, nicht in den USA sowie
anderen Rechtsordnungen angeboten oder verkauft werden, wo dies einen
Verstoß gegen nationales Recht darstellen würde. Es findet keine
Registrierung der in dieser Bekanntmachung genannten Deutsche Wohnen-Aktien
gemäß den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen in den USA statt. Es findet
kein öffentliches Angebot in den USA statt. Die Deutsche Wohnen-Aktien
dürfen, vorbehaltlich bestimmter Ausnahmen, auch nicht an Personen in den
USA verkauft oder diesen angeboten werden.

Soweit dies nach anwendbarem Recht zulässig ist und in Übereinstimmung mit
deutscher Marktpraxis erfolgt, können die Deutsche Wohnen AG oder für sie
tätige Broker außerhalb des öffentlichen Übernahmeangebots vor, während
oder nach Ablauf der Annahmefrist unmittelbar oder mittelbar GSW
Immobilien-Aktien erwerben bzw. entsprechende Vereinbarungen abschließen.
Dies gilt in gleicher Weise für andere Wertpapiere, die ein unmittelbares
Wandlungs- oder Umtauschrecht in bzw. ein Optionsrecht auf GSW
Immobilien-Aktien gewähren. Diese Erwerbe können über die Börse zu
Marktpreisen oder außerhalb der Börse zu ausgehandelten Konditionen
erfolgen. Alle Informationen über diese Erwerbe werden veröffentlicht,
soweit dies nach dem Recht der Bundesrepublik Deutschland oder einer
anderen einschlägigen Rechtsordnung erforderlich ist.

Soweit in diesem Dokument in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten
sind, stellen diese keine Tatsachen dar und sind durch die Worte 'werden',
'erwarten', 'glauben', 'schätzen', 'beabsichtigen', 'anstreben', 'davon
ausgehen' und ähnliche Wendungen gekennzeichnet. Diese Aussagen bringen
Absichten, Ansichten oder gegenwärtige Erwartungen und Annahmen der
Deutsche Wohnen AG und der mit ihr gemeinsam handelnden Personen zum
Ausdruck. Die in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf gegenwärtigen
Planungen, Schätzungen und Prognosen, die die Deutsche Wohnen AG und die
mit ihr gemeinsam handelnden Personen nach bestem Wissen vorgenommen haben,
treffen aber keine Aussage über ihre zukünftige Richtigkeit.
Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen Risiken und Ungewissheiten, die
meist nur schwer vorherzusagen sind und gewöhnlich nicht im Einflussbereich
der Deutsche Wohnen AG oder der mit ihr gemeinsam handelnden Personen
liegen. Es sollte berücksichtigt werden, dass die tatsächlichen Ergebnisse
oder Folgen erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen
angegebenen oder enthaltenen abweichen können.


Kontakt:
+49 (0)30 / 89786 - 551


Ende der Corporate News

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20.08.2013 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
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http://www.dgap.de

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Deutsche Wohnen AG
Pfaffenwiese 300
65929 Frankfurt
Deutschland
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
E-Mail: [e-mail]
Internet: http://www.deutsche-wohnen.com
ISIN: DE000A0HN5C6, DE0006283302
WKN: A0HN5C, 628330
Indizes: MDAX
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München,
Stuttgart


Ende der Mitteilung DGAP News-Service
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226552 20.08.2013

[USTreasury]

Anbei die IR-mail von gestern. Ganz gute Zahlen, und zwei interessante Punkte: 1) Berlin wird neben Frankfurt als Absenderadresse angegeben, vielleicht nur um den Berlin-Fokus deutlicher zu machen oder aber die DW-Zentrale zieht demnächst um. 2) DW hat noch ein Altersheim in Berlin dazugekauft (250 Plätze). 2) finde ich eher negativ -- Altersheime sind vor allem ein Personalgeschäft, nicht so sehr Vermietung. Genauso wie Fokus auf Kernregionen, sollte sich DW auch auf das Kerngeschäft Vermietung fokussieren.

Deutsche Wohnen raises its forecast for 2013

- Increase in FFO (without disposals) of 85% to EUR 60.6 million
- Acquisition of 10,700 residential units since the beginning of year
- FFO forecast for 2013 increased by 10% to EUR 110 million

Frankfurt/Main and Berlin, 13 August 2013. Deutsche Wohnen has successfully
completed the first half-year of 2013 with a profit for the period of EUR
50.2 million (previous year: EUR 36.9 million). Adjusted earnings before
taxes rose by around 86% to EUR 69.3 million (previous year: EUR 37.3
million). Earnings from Residential Property Management increased by 61% to
EUR 139.3 million (previous year: EUR 86.6 million), Earnings from
Disposals by 35% to EUR 12.3 million (previous year: EUR 9.1 million) and
Earnings from Nursing and Assisted Living by 33% to EUR 6.5 million
(previous year: EUR 4.9 million).

Due to acquisitions, the significant key figure, Funds from Operations (FFO
without disposals), has increased in comparison to the previous year by
approximately 85% to EUR 60.6 million (previous year: EUR 32.8 million).
The Loan to Value Ratio was approximately 55.8% as at the reporting date
(31 December 2012: 57.2%). Taking into account the pay-out of a dividend of
EUR 0.21 per share, the intrinsic value, measured as EPRA NAV, rose to EUR
12.79 per share (31 December 2012: EUR 12.48 per share).

Core and growth regions further strengthened

In the first half-year of 2013 Deutsche Wohnen acquired a total of 10,700
residential units. In addition to the 7,800 residential units acquired in
the first quarter it was possible to complete further value-enhancing
portfolio acquisitions in the existing core and growth regions. The
majority of the additionally acquired residential properties are located in
Dresden (around 1,900 units), in Greater Berlin - particularly in Potsdam -
(around 500 units) and in the Rhineland (around 215 units). The total
current annual gross rental income from the 10,700 units acquired in the
first half-year is approximately EUR 40 million. In addition, a retirement
facility in Berlin with around 250 places was acquired.

Michael Zahn, the CEO of Deutsche Wohnen AG, states, 'With these
acquisitions we have strengthened our core and growth regions and can
generate economies of scale through our operational platform. The FFO
return (before taxes) of the acquired residential properties will be around
8% following their complete integration into our existing portfolio.'

Forecast for the year raised

Overall, Deutsche Wohnen has completed value-enhancing acquisitions in the
current financial year - in part with the help of the funds from the
capital increase carried out at the beginning of the year - with a
transaction volume of around EUR 592 million. Particularly due to the
contributions that these acquisitions will make to earnings, Deutsche
Wohnen raises its forecast for recurring FFO for the financial year 2013 by
10% to EUR 110 million.

[DerKosmokrat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.237.615 von boersenarzt am 13.08.13 11:03:16

Ich bin schon seit langem draußen, ich fand den Wert ziemlich ambitioniert bewertet. Ich hatte so bei ca. 12 verkauft. Seitdem habe ich mich nicht mehr mit der fundamentalen Entwicklung beschäftigt.

[boersenarzt]

hallo!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
hat niemand was zu diesem top-Berlin-Immobilienwert was zu sagen??????????

[boersenarzt]

Warum isn hier nüscht los????

[deepvalue]

Heute ist auf Manager-Magazin-Online das Gerücht publiziert worden, dass Dt. Wohnen Gagfah kaufen möchte. Ich persönlich glaube nicht daran:

http://www.manager-magazin.de/finanzen/boerse/0,2828,879412,…


Nur meine Meinung Irrtum vorbehalten. Keine Handlungsempfehlung