Dr. Hönle AG WKN 515710 (Seite 2)

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.324.121 von Bullon am 22.02.24 12:11:00

Hoenle 😂

[Bullon]

Hölle starte in Richtung 18 eur

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.252.122 von druidej am 09.02.24 16:09:58

Befürchte es geht noch mal kurz unter die 15 eur

[druidej]

Ich habe heute eher zaghaft zugekauft. Der Kurs liegt jetzt deutlich unter dem Buchwert, am 26.2. kommt eine erste Quartalsmitteilung. Werden die Prognosen für 2024 bestätigt (Ergebnis 6 - 9 Mil.€) , sollte es auch wieder aufwärts gehen. Ist bislang meine schlechteste Aktie im Depot. Wird die Prognose wieder gekippt, muss ich den Verlust wohl einfahren und alles abstoßen.

[K_Konstant]

Zitat von Bullon: Weil die AG die Tochtergesellschaften mit starkem Einfluss (zb ergebnisabführungsverträhe, Patronatserklärungen) und das abhängige Vermögen im Konzern auf die Muttergesellschaft "AG" konsolidiert wird ... siehe https://de.m.wikipedia.org/wiki/Konzernabschluss

Danke Bullon, ich glaube ich habe es jetzt verstanden. Mich hat verwirrt u.a., dass in der Bilanz der Hönle AG bereits eine Position "Anteile an verbundenen Unternehmen" unter Finanzanlagen (Anlagevermögen) aufgelistet wird, was ich so interpretierte, dass bereits in diese Bilanz das gesamte für die Aktie der AG relevante Vermögen berücksichtigt wurde.

Ich habe leider keinen VWL oder BWL Hintergrund das hätte sicherlich hier geholfen

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.231.668 von K_Konstant am 06.02.24 20:50:03

Weil die AG die Tochtergesellschaften mit starkem Einfluss (zb ergebnisabführungsverträhe, Patronatserklärungen) und das abhängige Vermögen im Konzern auf die Muttergesellschaft "AG" konsolidiert wird ... siehe https://de.m.wikipedia.org/wiki/Konzernabschluss

[K_Konstant]

Als Aktionär gehört mir doch ein Teil der AG. Warum soll eine andere Bilanz als die Bilanz der AG den BV der AG-Aktie bestimmen?

[K_Konstant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.231.644 von Syrtakihans am 06.02.24 20:46:07

Zitat von Syrtakihans: Irrtum. Die Angabe Book Value / Share bezieht sich auf den Konzern.

Zunächst danke an beide für die schnelle Rückmeldung hier!!

Dennoch ist das für mich noch immer nicht ganz geklärt: Der Konzern hat doch keine eigene Aktien. Er gehört auch nicht zu 100% der AG soweit ich verstanden habe - darum verfügt er auch um dreimal soviel EK wie die AG. Also warum Book Value de gesamten Konzerns pro AG Aktie rechnen?

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.231.311 von K_Konstant am 06.02.24 19:57:22

Zitat von K_Konstant: zB die Analysten beziehen sich auf die Leistung des gesamten Konzerns (EK 96 mio EUR und Umsatz 100+ mio EUR pa) um u.a. den Buchwert pro Aktie der Hönle AG zu berechnen (!) - aktuell mit 16,2 EUR pro Aktie - siehe zB hiere Seite 7: https://www.hoenle.de/hoenle.de/investor-relations/analysen_en/2023-12-12-warburg-hoenle-e.pdf

Irrtum. Die Angabe Book Value / Share bezieht sich auf den Konzern.

Zitat von K_Konstant: Relevant für die Aktie ist jedoch nur die Bilanz der AG (Eigenkapital ca 29mio EUR und Umsatz ca 50 mio EUR). Bezogen auf den Buchwert ist das also ein Faktor 3 niedriger bzw. gerade mal 4,8 EUR pro Aktie aktuell.

Es kommt darauf an, was man will. Warburg will mittels DCF-Modell den Wert je Aktie ermitteln. Dafür muss man die Konzern-Zahlen ins DCF-Modell packen.

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.231.311 von K_Konstant am 06.02.24 19:57:22

Natürlich ist die Konzernbilanz maßgeblich, da diese bei der AG konsolidiert werden ("Ergebnisabführungsverzröge/Patronatserklärungen usw")... was ist da so schwer zu verstehen Buchwert dürfte auf aktuellem Kursniveau liegen...