Eisen- und Hüttenwerke AG - Aktie mit weiterem Potential? - Die letzten 30 Beiträge

[Muckelius]

heute wurde eine Zwischenmitteilung zum Q1 veröffentlicht

http://www.ehw.ag/fileadmin/pdf/ehw_freiwillige_zwischenmitt…

[Muckelius]

heute wurde im Bundesanzeiger die Tagesordnung der kommenden Haupversammlung veröffentlicht, alle Unterlagen hierzu finden sich auf:

http://www.ehw.ag/hauptversammlung/hauptversammlung-2024

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.849.415 von Muckelius am 22.11.23 17:54:48

EHW ist immer eine Wundertüte und eigentlich interessiert nur die Dividende. Gut 5% nimmt man gern mit.

[Muckelius]

der Jahresabschluss wurde veröffentlicht. Dividendenvorschlag: 0,60 Euro pro Aktie

http://www.ehw.ag/fileadmin/pdf/ehw_jahresabschluss_300923.p…

[Muckelius]

am 22.11. wird der Jahresfinanzbericht veröffentlicht

https://www.eqs-news.com/de/news/afr/eisen-und-huettenwerke-…

[Muckelius]

der Halbjahresbericht wurde veröffentlicht

http://www.ehw.ag/fileadmin/pdf/ehw_halbjahresbericht_110523…

[mggg]

HV 25.03.23

Präsenz nicht unerwartet 88,72%; also rd. 176' Externe = rd. 1%
60 Personen ohne die Vertreter der Aktionärsvereinigungen, Presse. Aus den Worten des Versammlungsleiter schließe ich, daß vormals in Köln geringere Teilnehmerzahl.
Location nett + angemessen, gut erreichbar, auch per Bahn.

AR-Vors. + 2 Vorstände haben auf mich souveränen Eindruck gemacht.

21/22 Rasselstein war durch den Brand Trafostation + umfangreichen Hagelschaden deutlich negativ überzeichnet.
Hinsichtlich erneuerbare Energien + Ernährungsversorge gute Positionierung; bei Letzterem keine (umweltverträgliche) Substitutionsmöglichkeit für Weißblech absehbar. Daher stabile, hohe Nachfrage zu erwarten.
22/23 weitgehender Abbau der anrechnungsfähigen Verlustvorträge zu erwarten.
aktuell keine Änderungen der Eigentumsstrukturen, squeeze-out, delisting geplant (aber natürlich im Gesamtkonzern in der Gesamtbetrachtung durchaus immer wieder in der Prüfung)

Generaldebatte wurde allenthalben als (zu) zäh empfunden. Bis auf Wilm Diederich Müller durchweg schlecht vorbereitet (rtfm und Google-ist-Dein-Freund) und teilw. bereits hinreichend erörtete Punkte erneut. Für professionelle Aktionärsvertreter, Allerthal-Mann und eine selbst ernannte Bewerberin um ein AR-Mandat in meinen Augen völlig inakzeptabel. Letztere in meinen Augen an der Grenze zur Lächerlichkeit.

Aus diesem Dunstkreis dann auch die wesentlichen Gegenstimmen. Schlußendlich zwar von wenig Relevanz, aber halt aufwendig, wenn die gegen ALLES stimmen (es gab Einzelabstimmung über AR + Vorstand). Völlig unverständlich die gegen Alles stimmende Universal-Investment mit 23.950 Stück, die sich nicht haben sehen lassen, sondern der Stimmrechtsvertreter jedes Mal....

Warum man mit jedem AR soweit unzufrieden sein musste, ihn weder zu entlasten noch wieder zu wählen, ist für mich nicht nachzuvollziehen. Allerthal und Konsorten haben rd. 40.000 Stücke.

Sonderprüfung: Entscheidung in absehbarer Zeit zu erwarten, jedoch ein nennenswerter impact. Eher blöd, das Verfahren eines US-amerikanischen Wettbewerbers wegen angeblichen dumpings gegen alle ausl. Hersteller. Von der Gesamtbedeutung jedoch zu vernachlässigen.

[Muckelius]

schon am 14.02. wurde eine Zwischenmittelung zum 1. Quartal veröffentlicht, siehe Link:

http://www.ehw.ag/fileadmin/pdf/ehw_freiwillige_zwischenmitt…

[mggg]

Die HV findet dieses Jahr am 24.03. in Neuwied statt, neben der Bushaltestelle, die ich während meiner Schulzeit einige Jahre täglich genutzt habe. Ich denke, da fahre ich mal wieder in die alte Heimat.

Noch jemand aus diesem Kreis da?

[Muckelius]

Jahresabschluss wurde veröffentlicht

http://www.ehw.ag/fileadmin/pdf/ehw_jahresabschluss_300922.p…

Dividendenvorschlag 0,45 Euro pro Aktie

[mggg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.698.164 von rabajatis am 05.11.22 16:24:46

Zitat von rabajatis: Warum ist ein kurs von 10,50 Euro absurd gewesen? - Gibt es hier versteckte Werte die nicht bilanziert sind oder sonst irgendeine Annahme dafür? - Ich finde bei rund 20 Euro Eigenkapital pro Aktie einen Kurs der thyssenkrupp Aktie um 5 Euro für absurd. Weil das gerade mal im Bereich der Nettoliquidität ist und man das komplette Geschäft - und damit ja auch diese Notierung hier - dann für wertlos bzw. allenfalls in der Höhe der Pensionslasten werthaltig hält.

Zum Kurs der Mutter Thyssen Krupp: offensichtlich geht die Mehrzahl der gewichtigen Marktteilnehmer davon aus, daß das Geschäftsmodell nicht mehr trägt. Vielmehr wird wohl erwartet, daß Geld verbrannt wird: sei es operativ zur Deckung von Verlusten, sei es um Pensionen aus vergangenen guten Tagen zu bedienen.

Wie rentabel unsere EHW, insbesondere Rasselstein ist, wird durch Verrechnungspreise verdeckt. Allerdings sollte Rasselstein ein relatives Alleinstellungsmerkmal in der Produktion haben. Das sollte sich rentabel umsetzen lassen. Vielleicht kommt eine Heuschrecke irgendwann auf den Trichter und/oder bei Thyssen wird die Not so groß....

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.698.164 von rabajatis am 05.11.22 16:24:46

Richtig, die Aussage ist zu paischal. Ich bezog es auf keine Fremdfinanzierung und die Garantiedividende und die Hoffnung auf eine Überrnahme.

[rabajatis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.262.911 von Andrija am 24.08.22 13:50:27

Warum ist ein kurs von 10,50 Euro absurd gewesen? - Gibt es hier versteckte Werte die nicht bilanziert sind oder sonst irgendeine Annahme dafür? - Ich finde bei rund 20 Euro Eigenkapital pro Aktie einen Kurs der thyssenkrupp Aktie um 5 Euro für absurd. Weil das gerade mal im Bereich der Nettoliquidität ist und man das komplette Geschäft - und damit ja auch diese Notierung hier - dann für wertlos bzw. allenfalls in der Höhe der Pensionslasten werthaltig hält.

[Muckelius]

gestern konnte man für unter 10 Euro Stücke erwerben

Am 17.11. wird der Jahresabschluss veröffentlicht

https://www.eqs-news.com/de/company/eisen-und-huttenwerke-ag…

[mggg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.262.911 von Andrija am 24.08.22 13:50:27

Zitat von Andrija: Ist hier überhaupt noch einer drin?

Bin jetzt zu einem absurden Kurs unter 10,50 bedient worden.

Glückwunsch.

Neben der Marktenge kann ich höchstens die Angst vor Produktionseinschränkungen wegen Energiemangels ins Rennen schicken.

Eigentlich bin ich für meine Verhältnisse schon ordentlich positioniert. Mal schauen, was morgen so gestellt wird.

[Andrija]

Ist hier überhaupt noch einer drin?

Bin jetzt zu einem absurden Kurs unter 10,50 bedient worden.

[Muckelius]

Bericht zum Halbjahre des Geschäftsjahres wurde veröffentlicht

http://www.ehw.ag/fileadmin/pdf/ehw_halbjahresbericht_110522…

[Muckelius]

die Abstimmungergebnisse der Hauptversammlung sind online. Eigentlich keine besondere Erwähnung wert. Allerdings gab es bei den Abstimmungen ein größeres Aktienpaket (knapp über 2% des Grundkapitals, welches quasi gegen jeden Tagesordnungspunkt gestimmt hat.

http://www.ehw.ag/fileadmin/pdf/Abstimmungsergebnisse2022.pd…

Würde man als Hauptaktionär dieses Paket übernehmen, so käme man locker über die Marke von 90%...

[dr.wssk]

Danke #mggg für Deine Antwort. Dass mit dem Wunsch für eine Präsenz-HV teile ich voll. Leider ist das wohl für die meisten AGs ein 'gefundenes Fressen', die Kleinaktionäre von den 'Futterkrippen' fernzuhalten. Die HV bei EHW waren angemessen, ich selbst habe fünf besucht, die letzte 2019, sämtlich in Köln.
Alles andere, warten wir ab, Planungen sind richtig, Umsatzsteigerungen auch, aber letztendlich zählt das Ergebnis in Euro. Ich werde den Wertegang weiter verfolgen, insbesondere den Abbau der bestehenden Verlustvorträge.

[mggg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.817.981 von dr.wssk am 12.02.22 12:48:08

Zitat von dr.wssk: Obwohl ich seit drei Jahren keine Aktien der EHW mehr besitze, lese ich nach wie vor interessiert den Geschäftsbericht,

Beim Lesen sollte man aber im Kopf haben, dass wir hier nicht über ein frei am Markt operierendes Unternehmen sprechen, sondern eine Konzerngesellschaft. Stichwort z.B. Verrechnungspreise.

Bei der Gelegenheit frage ich mich, wem das in Neuwied brachliegende Gelände gehört?

Zitat von dr.wssk: der mir zugesandt wurde. Ich glaube, ich hatte es im vergangenen Jahr hier schon bemerkt, beide Beteiligungskreise schreiben negative Zahlen, die steuerlichen Geamtverluste steigen von Jahr zu Jahr, folglich lassen die festen Beteiligungszuweisungen gerade mal 40 Cent als Dividende zu.

Ich glaube nicht, dass hier jemand wegen einer Dividendenrendite die Aktie hält. Neben uns Finanzinvestoren könnte da auch der eine oder andere Aktionär aus dem Belegschaftskreis sein.

Auch wenn ich weniger wegen einer prosperierenden Geschäftsentwicklung investiert bin, möchte ich doch auf ein paar Passagen aus dem unten verlinkten Zwischenbericht verweisen. Ich denke, die sollten auch bei Deinem "interessierten" Lesen aufgefallen sein:
- "insgesamt sehr robuste Weißblechnachfrage. Daraus resultierten stark steigende Preise zu Beginn des Kalenderjahres 2022. Rückblickend lag die Produktionsmenge der thyssenkrupp Rasselstein GmbH in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres insgesamt über den Vorjahreswerten. Aufgrund eines deutlichen Anstiegs der durchschnittlichen Erlöse, bei einer gesunkenen Absatzmenge Weißblech, konnte der Umsatzerlös im Vergleich zum Vorjahr deutlich gesteigert werden" Auf die branchenüblichen Vertragsbindungen und daraus resultierende zeitliche gaps bzgl. der Ergebnisauswirkung habe ich bereits in einem der letzten posts hingewiesen. Daher:
- "Entsprechend der Prognose im Lagebericht zum Jahresabschluss 2020/21 wird nach wie vor von einem stark verbesserten und deutlich positiven Ergebnis im aktuellen Geschäftsjahr 2021/22 im Vergleich zum Vorjahr ausgegangen."
- "Bei thyssenkrupp Electrical Steel hat sich das Ergebnis im Q1 insgesamt deutlich verbessert, der Break-Even wurde erreicht. Auch die Jahresprognose zeigt eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr."

Zitat von dr.wssk: Ich weiß wirklich nicht, warum man in diese Aktie investieren soll.

An der Börse wird die Zukunft bezahlt und nicht die Vergangenheit.

Schade, dass die HV nur virtuell stattfindet. Nach Andernach wäre ich gerne mal wieder gefahren.

[dr.wssk]

Obwohl ich seit drei Jahren keine Aktien der EHW mehr besitze, lese ich nach wie vor interessiert den Geschäftsbericht, der mir zugesandt wurde. Ich glaube, ich hatte es im vergangenen Jahr hier schon bemerkt, beide Beteiligungskreise schreiben negative Zahlen, die steuerlichen Geamtverluste steigen von Jahr zu Jahr, folglich lassen die festen Beteiligungszuweisungen gerade mal 40 Cent als Dividende zu. Ich weiß wirklich nicht, warum man in diese Aktie investieren soll.

[Muckelius]

Heute wurde die Tagesordnung der kommenden HV im bundesanzeiger veröffentlicht, steht auch alles auf der Homepage.

Gestern wurde zudem eine frewillige Zwischenmitteilung zum Q1 veröffentlicht

http://www.ehw.ag/fileadmin/pdf/ehw_freiwillige_zwischenmitt…

[Muckelius]

zur info

Tagespresse, 19.01.2022, 12:00
CO2-reduziertes Elektroband von thyssenkrupp als nachhaltiger Basiswerkstoff für die Energiewende: thyssenkrupp Electrical Steel beliefert Trafospezialisten SGB-SMIT mit Elektroband für neue digitale Stationen von E.ON

https://www.thyssenkrupp-steel.com/de/newsroom/pressemitteil…

[mggg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.971.672 von Andrija am 19.11.21 15:49:07

Zitat von Andrija: ...Weltweit lag die Marktnachfrage in 2020/21 merklich über dem Vorjahresniveau. Die
thyssenkrupp Rasselstein GmbH konnte daher im Herbst 2020 für die neuen Jahres- und Halb-
jahresverträge deutliche Preiserhöhungen erzielen, die sich allerdings aufgrund der darauf folgen-
den extremen Kostensteigerungen, insbesondere für Warmbreitband und Energien, als letztlich
völlig unzureichend erwiesen.

Dokumentiertes Managementversagen? Liest jemand so einen Abschlussbericht auch Korrektur?

...

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Ich weiß nicht, wie vertraut Du mit dem Beschaffungswesen bist.

Rasselstein konnte die gestiegene Nachfrage nach ihren Produkten (wimre Weißblech) nutzen, um Preiserhöhungen durchzusetzen. Nicht ganz selbstverständlich. Üblicherweise werden da Absatzmengen für gewisse Zeiträume und ihre Preise fest vereinbart. Da ist kein volatiles Spotgeschäft.

Allerdings hat man nicht vorhergesehen/vorhersehen können, dass die Preise für die Vormaterialien noch deutlicher steigen. Das würde ich jetzt nicht als Managementversagen bezeichnen. Wenn die gesamte Stahlnachfrage gar rückläufig gewesen wäre (z.B. w/C*) und die Beschaffungspreise für Rasselstein, hätten die sich eine goldene Nase verdient. (da hätte man hier gleich windfall-profit gerufen)

Glück im Unglück: die verteuerte Energie muss man extern beziehen. Das Warmbreitband kommt von der Mutter Thyssen in Duisburg. Die müssen natürlich zu dokumentierten Marktpreisen liefern, damit die nächste Betriebsprüfung keine verdeckte Einlage draus macht.

Warum das genau so im Bericht steht und veröffentlicht wird? Weil es der Transparenz willen dazu gehört! Andernfalls wird in den einschlägigen Foren dem Management Versagen vorgeworfen, weil sie bei den schönen Spotentwicklungen, dokumentiert in unseren geliebten Charts, nicht noch mehr rausgeholt hätten.

Von daher lehne ich mich genüßlich zurück und werde den Bericht am WE ganz in Ruhe lesen.

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.959.540 von Muckelius am 18.11.21 16:59:55

So richtig sehe ich nicht durch was da nicht so gut läuft. In Zeiten der Stahlkonjunktur sollte man aber mehr erwarten. Die Passage ist der Knaller:

Das Preisniveau für Stahlerzeugnisse explodierte dadurch förmlich,
sodass sich die Wirtschaftlichkeit der Werke – trotz der stark angestiegenen Rohstoff- und Ener-
giekosten – zunehmend verbesserte.

Diese Entwicklung zeigte sich in der Tendenz auch in den Märkten des Beteiligungskreises Ras-
selstein. Weltweit lag die Marktnachfrage in 2020/21 merklich über dem Vorjahresniveau. Die
thyssenkrupp Rasselstein GmbH konnte daher im Herbst 2020 für die neuen Jahres- und Halb-
jahresverträge deutliche Preiserhöhungen erzielen, die sich allerdings aufgrund der darauf folgen-
den extremen Kostensteigerungen, insbesondere für Warmbreitband und Energien, als letztlich
völlig unzureichend erwiesen.

Dokumentiertes Managementversagen? Liest jemand so einen Abschlussbericht auch Korrektur?

So bleibt nur die das als einzige interessante Passage vor lauter Wundertüte:

Der Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2020/2021 beträgt 7.340.621,96 €. Unter Be-
rücksichtigung des Gewinnvortrags von 15.563,20 € ergibt sich ein Bilanzgewinn von
7.356.185,16 €.

Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung am 25. März 2022 vor, den Bilanzgewinn zur
Zahlung einer Dividende von 0,40 € je Stückaktie zu verwenden; dies entspricht einer Ausschüt-
tung von 7.040.000,00 €. Der verbleibende Betrag von 316.185,16 € soll auf neue Rechnung
vorgetragen werden.

[Muckelius]

Jahresabschluss zum 30.09.21 wurde veröffentlicht

http://www.ehw.ag/fileadmin/pdf/ehw_jahresabschluss_300921.p…

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.439.588 von Muckelius am 12.03.21 19:51:42

Halbjahresbericht wurde veröffentlicht

http://www.ehw.ag/fileadmin/pdf/ehw_halbjahresbericht_110521…

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.989.813 von dr.wssk am 13.02.21 09:31:25

nächste Woche findet die Hauptversammlung statt, heute vergleichweise hoher Umsatz in der Aktie. Dabei ungewohnt große Brandbreite, siehe z.B, Handelsplatz Stuttgart:

12.03.2021 18:40:50 15,1000 80
12.03.2021 13:30:47 G 14,4000 --
12.03.2021 13:30:39 14,4000 85
12.03.2021 12:21:07 15,2000 2.000
12.03.2021 12:08:44 13,8000 1.408
12.03.2021 12:01:12 bG 14,0000 250
12.03.2021 10:31:49 bB 14,9000 140
12.03.2021 08:03:04 14,8000 40

[dr.wssk]

Als ehemaliger Aktionär flatterte mir gestern der aktuelle HV-Bericht zu. Schön für die Anleger, dass es nun 0,60 € Dividende gibt, die aber teilweise aus den Rücklagen bezahlt werden soll. Es sind aktuell noch 44,2 Mill. € in den Rücklagen, aber und das war mein Grund die Aktie zu verlassen, die anrechenbaren Verluste auf zukünftige Ausgleichszahlungen stiegen mittlerweile auf 6,7 Mill. € bei Rasselstein und 65,3 € Mill. bei Electrical Steel, mit anderen Worten, in den weit nächsten Jahren wird es nur feste Ausgleichszahlungen (wenn überhaupt) geben!!! Ich sehe da wenig Phantasie in dieser Aktie, außer, dass man sein Geld unnütz bindet..

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.982.244 von Muckelius am 12.02.21 17:41:20

Didaktisch ein katastrophales Geschreibsel. Eigentlich nimmt man nur mit, dass trotz eines besseren Stahlmarkts alles schlimmer als bisher ist. Kann mich nach einer Minute nicht mehr erinnern was ich gelesen habe.