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    Die neue Intershop 2007: Verkündete Planungsziele, Fakten, Forecasts und aktualisierte Abweichungsan - 500 Beiträge pro Seite

    eröffnet am 11.05.07 21:08:03 von
    neuester Beitrag 19.04.08 09:56:01 von
    Beiträge: 64
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      schrieb am 11.05.07 21:08:03
      Beitrag Nr. 1 ()
      Seit vielen Quartalen ärgere ich mich immer wieder über die schlechten Recherche-Leistungen der Intershop begleitenden Analysehäusern! Einzige rühmliche Ausnahme in den letzten beiden Jahren ist der aktuelle Artikel in FondsExclusive!

      Deshalb ist es aus meiner Sicht nunmehr wirklich an der Zeit, dass man hier helfend eingreifen muss, damit sich jeder potenzielle Neueinsteiger schnell selbst ein eigenes, faktenbasiertes Bild über den Fortgang der Geschäftsentwicklung von Intershop in 2007 verschaffen kann.

      Idealerweise ergänzen wir diesen Thread mit jeder verwertbaren neuen Faktenlage und stellen auf veränderten Informationen bzw. neuen Quartalsergebnissen immer wieder neue aktualisierte Hochrechnungen für das Jahresergebnis 2007 auf.

      In the long run ergibt sich hieraus ein verwertbareres Bild über die Qualität der ISH-Prognosen, den Stand des Turnaround-Erreichungsgrades in 2007 sowie im Idealfall auch wieder eine verbesserte Kapitalmarktreputation für Intershop!

      Unser Analyse-Vorteil seit der Intershop Zeitenwende:
      Das neue Management mit dem VV Bischofs ist auf Basis der im Rahmen der HV vorgelegten präzisen Planungsrechnung 2007 künftig viel besser analysierbar und abgleichbar als alles andere, was man uns bislang in der Vergangenheit vorgelegt hat.

      Als Einstieg für alle werde ich am Wochenende mal - als Grundlage -zunächst die auf der HV am 9. Mai 2007 vorgestellen Planungsziele darstellen; d.h. sozusagen die "Sollstellung für 2007" aufzeigen. Daran lässt sich alles messen, was im laufenden Jahr noch zu erbringen ist.

      Ich lade deshalb alle Intershop-Interessierte dazu ein, hier an den Abweichungsanalysen und den Ergebnishochrechnungen mitzuwirken, zu ergänzen und kontrovers zu diskutieren.

      Intershop: Hier wird alles nachgerechnet und bewertet..;)
      Avatar
      schrieb am 11.05.07 23:30:41
      Beitrag Nr. 2 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.276.340 von tradernumberone am 11.05.07 21:08:03Ausgangslage:

      Auf der HV am 9. Mai wurden folgende Planungsprämissen für 2007 verkündet:

      Fakten lt. ISH-Geschäftsleitung

      a. Umsatzerwartung 2007 von 21,6 Mio. € (Vj.: 19,8 Mio. €, +9%)

      Basierend auf einer realistischen konservativen Planung werden Umsätze pro Quartal 2007 von 5,4 Mio. € erwartet. Unterteilt wie folgt:

      pro Quartal in 2007:
      0,6 Mio. € - Lizenzerlöse
      1,7 Mio. € - Support
      1,7 Mio. € - Consulting
      1,3 Mio. € - Online-Marketing
      0,05 Mio. € - Fulfillment
      0,05 Mio. € - Sonstiges
      5,4 Mio. € - Gesamtumsatz pro Quartal

      Gesamtjahr 2007:
      2,4 Mio. € - Lizenzerlöse
      6,8 Mio. € - Support
      6,8 Mio. € - Consulting
      5,2 Mio. € - Online-Marketing
      0,2 Mio. € - Fulfillment
      0,2 Mio. € - Sonstiges
      21,6 Mio. € - Gesamtumsatz 2007

      Mögliche zusätzliche Lizenzerträge aus Großaufträgen wurden nicht berücksichtigt.

      b. Dauerhafte Kostenreduzierungen von zumindest 4,5 Mio. € p.a.
      Es werden Kosteneinsparungen im Vergleich zum Vorjahr in Höhe von 4,5 Mio. € p.a. i.W. durch Optimierung und Zentralisierung des Sales-Bereiches sowie durch Einsparungen von Marketingkosten (Verzicht auf Cebit, Reduktion von Programm- und Agenturkosten) angestrebt.

      Darüber hinaus könnten aus der Lösung von Altlasten (wie z.B. die Mietsache Intershop Tower) dauerhafte Einsparungen von bis zu 1,1 Mio. € erreicht werden.

      Es bleibt anzumerken, dass für die volle Wirksamkeit dieser Kosteneinsparungen auch einmalige Restrukturierungskosten anfallen werden. Darüber hinaus wird mit der vollen Wirksamkeit der Kostenreduktion ab dem 3. Quartal 07 gerechnet.

      Ab dem Q2 werden die einmaligen Restrukturierungskosten getrennt von den Betriebskosten ausgewiesen.
      Avatar
      schrieb am 11.05.07 23:48:26
      Beitrag Nr. 3 ()
      Des Weiteren wurden im Rahmen der HV Präsentation am 9. Mai folgende angestrebte qualitative Leistungsmerkmale verkündet:

      a. Auf- und Ausbau des Fulfillment-Bereichs
      Finden eines strategische Logistikpartners sowie Livegang von 3 bis 5 Shops pro Jahr

      b. Ausbau des Bereichs Großkunden
      u.a. 2 neue Großkunden pro Jahr sowie Erweiterung der Dienstleistungen bei Bestandskunden

      c. Standardisierung des Mittelstandsangebotes

      d. Forciertes Online-Marketing-Angebot
      Avatar
      schrieb am 11.05.07 23:55:48
      Beitrag Nr. 4 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.277.961 von tradernumberone am 11.05.07 23:48:26Die ISH-Geschäftsleitung erwartet lt. Quartalsbericht Q1/07 für das Geschäftsjahr 2007 auf Basis deutlicher Kostenreduzierungen insbesondere in den Bereichen Vertrieb und Marketing und weiteren Maßnahmen ein positives Nettoergebnis und einen positiven Cashflow.
      Avatar
      schrieb am 12.05.07 00:25:59
      Beitrag Nr. 5 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.276.340 von tradernumberone am 11.05.07 21:08:03dann mal los - werde mich gerne daran beteiligen

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      Was die Börsencommunity nach Ostern auf keinen Fall verpassen willmehr zur Aktie »
      Avatar
      schrieb am 12.05.07 01:16:48
      Beitrag Nr. 6 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.277.827 von tradernumberone am 11.05.07 23:30:41Mögliche zusätzliche Lizenzerträge aus Großaufträgen wurden nicht berücksichtigt.



      hr bischofs hatte auf der hv sozusagen versprochen, die öffentlichkeitsarbeit in bezug auf "pipeline (schöttlers lieblingswort)" und vermeldung von aufträgen anders als die alte führungsriege zu gestalten.


      ich erinnere mich an eine antwort bzw. aussage ähnlich: "natürlich werden wir an großaufträgen arbeiten, es sollten jährlich auch mehrere möglich sein, aber wir verkünden erst, wenn es etwas zu verkünden gibt..."


      also vergesst in zukunft schöttlersche aussagen wie: wir haben 10 kunden in der pipeline und verhandeln mit großkunden in usa... bla bla bla

      nacht, der SMY
      Avatar
      schrieb am 12.05.07 13:25:50
      Beitrag Nr. 7 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.277.827 von tradernumberone am 11.05.07 23:30:41Basierend auf einer realistischen konservativen Planung werden Umsätze pro Quartal 2007 von 5,4 Mio. € erwartet.

      pro Quartal in 2007:
      0,6 Mio. € - Lizenzerlöse
      1,7 Mio. € - Support
      1,7 Mio. € - Consulting
      1,3 Mio. € - Online-Marketing
      0,05 Mio. € - Fulfillment
      0,05 Mio. € - Sonstiges
      5,4 Mio. € - Gesamtumsatz pro Quartal


      Für Q2 kommen da jetzt schon mal 1,4 Mios on top (und zwar bei Lizenzen!). Ich bin zuversichtlich, dass dies noch nicht alles sein wird.

      Sehr gut, dass die Restrukturierungskosten in Q2 getrennt ausgewiesen werden!

      Meine Prognose:
      Operatives Geschäft (deutlich) positiv.
      Gesamtergebnis: In einem engen Bereich um plus/ minus Null.
      Cashflow positiv (unter Berücksichtigung des Restrukturierungsaufwandes).

      Sogar Schakal wird sich auf 26. Juli freuen können. ;)
      Avatar
      schrieb am 12.05.07 16:54:29
      Beitrag Nr. 8 ()
      "Meine Prognose:
      Operatives Geschäft (deutlich) positiv.
      Gesamtergebnis: In einem engen Bereich um plus/ minus Null.
      Cashflow positiv (unter Berücksichtigung des Restrukturierungsaufwandes"

      schön zu sehen das sich einige dinge nie ändern werden, wie zum beispiel das intershop in den nächsten quartalen positive zahlen schreiben wird. :D
      Avatar
      schrieb am 12.05.07 19:49:46
      Beitrag Nr. 9 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.280.009 von Sunshine2000 am 12.05.07 13:25:50Hi Sunny,
      bin sehr positiv gestimmt. Weißt Du warum? Ganz einfach.Alles, was Du bisher gepostet hast, ist so ziehmlich eingetroffen! Ich weiß nicht warum Deine Trefferquote so gut ist, ist aber so. Also, volle Kanne.Mir kanns nur recht sein, ich bin mehr als nur oberhalb der Unterlippe investiert. Ich sage nur, ich fahre volle Kampflinie.Da ist Zunder drinn.Das beste bei der ganzen Angelegenheit ist die Tatsache, daß von sehr, sehr fähigen Leuten ISH mit Argusaugen beäugt wird. Die skrupellosen oder besser gesagt, die Verbrecher, die in der Vergangenheit die Aktionäre für unmündig erklärt haben, haben uns das gelehrt. Wenn die wüßten, was die sich für Karma aufgeladen haben, sie würden heute schon daran gehen es abzubauen. Es wird eine Gerechtigkeit geben. Da bin ich mir absolut sicher.
      In diesem Sinne auf eine schöne Zeit.
      Gruß Geraer.
      Avatar
      schrieb am 12.05.07 20:32:02
      Beitrag Nr. 10 ()
      Geraer keine Sorge, alles wird gut.

      Und Du hast vollkommen richtig bemerkt, dass Sunny in letzter Zeit
      mit seinen Prognosen ganz gut liegt.

      Aufgrund der Kostensenkungen gehe ich auch davon aus, dass das 2. Quartal isgesamt im bereich Break even liegen wird. Die Lizenserlöse aus dem neusten Deal (1,4 Mio) dürften die einmaligen Restrukturierungskosten mehr als auffangen. Wenn Bischoffs seine Truppen noch einmal richtig motiviert ( jeden Morgen vor dem Spiegel Schakaaa! rufen), dann könnte es sogar trotzt Abfindungen
      schwarze Zahlen geben;)

      In dem Falle wäre Biller richtig schön rasiert:laugh::laugh:

      Ab Q3 gehe ich nur noch von schwarzen Zahlen aus!

      Aber das interessanteste dürfte die Umsatzentwicklung im laufenden Quartal sein. Die könnte bereits in der Region 7,5 bis 8 Mio liegen. Annualisiert wären das schon fast 30 Mio Umsatz in diesem Jahr. In Verbindung mit 1-2 Mio Nettogewinn wäre eine saftige Neubewertung notwendig. Mal sehen, wie sich GSC Research da noch rauswinden will:rolleyes:
      Avatar
      schrieb am 12.05.07 23:27:20
      Beitrag Nr. 11 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.286.219 von INTERSHOP27 am 12.05.07 20:32:02Ich denke der Break-Even-Point ist erst im 3.Q.2007 erreicht,dann nur noch schwarz!:look::look:

      Die dreissten 3 werden noch büßen über kurz oder lang!;);)
      Avatar
      schrieb am 13.05.07 11:28:09
      Beitrag Nr. 12 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.280.009 von Sunshine2000 am 12.05.07 13:25:50Meine Prognose:
      Operatives Geschäft (deutlich) positiv.
      Gesamtergebnis: In einem engen Bereich um plus/ minus Null.
      Cashflow positiv (unter Berücksichtigung des Restrukturierungsaufwandes).


      OK, nach einigem Hin- und Herrechnen kann ich mich mit der Prognose ebenfalls anfreunden. Ich war nach dem US-Auftrag noch etwas optimistischer, wird aber wegen der Abfindungen und des Restrukturierungsaufwandes nicht für ein deutlich positives Quartal reichen.
      Danach sehe ich aber ebenfalls nur noch schwarze Zahlen!
      Avatar
      schrieb am 13.05.07 12:24:42
      Beitrag Nr. 13 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.288.369 von mailerdaemon am 13.05.07 11:28:09Von welcher Umsatzgröße gehst Du für Q2 aus?

      Wenn die Info in den diversen E-Commerce-Blogs stimmt, dürften wir in absehbarer Zeit auch mit einem Großauftrag für Myby rechnen.

      Da wir mit Herrn Bischofs endlich einen Finanzfuchs als Vorstand haben ;), würde ich mit einem solchen Auftrag tendenziell zu Beginn Q3 rechnen.

      Die Erfolgsstory muss stimmen!
      Q2 wird gut, möglicherweise sehr gut auf der operativen Ebene.
      Würde Q2 aber "bombastisch gut", wäre es dem "Storyboard" im Ganzen nicht unbedingt zuträglich.
      Q2 darf von daher nicht so gut werden, dass es nicht noch mehr oder minder deutlich von Q3 und Q4 getoppt werden kann. :D
      Avatar
      schrieb am 13.05.07 12:35:47
      Beitrag Nr. 14 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.288.983 von Sunshine2000 am 13.05.07 12:24:42Ich bin bei ca. 7,6 Mio Umsatz in Q2:
      - 2 Mio Lizenzen
      - 4,1 Mio Service und Wartung
      - 1,4 Mio OM
      - 0,05 Mio FF

      Würde Q2 aber "bombastisch gut", wäre es dem "Storyboard" im Ganzen nicht unbedingt zuträglich.
      Q2 darf von daher nicht so gut werden, dass es nicht noch mehr oder minder deutlich von Q3 und Q4 getoppt werden kann.


      Und dann würde man es vielleicht noch eher als "Eintagsfliege" abtun, das wäre dem Kurs dann auch nicht unbedingt förderlich. Eine kontinuierliche Aufwärtsentwicklung kommt mit Sicherheit besser an!
      Avatar
      schrieb am 28.05.07 12:46:03
      Beitrag Nr. 15 ()
      Zur Abwechslung mal wieder etwas Fundamentales zum Thema "Mitarbeiteroptionen"
      Die beiden ehemaligen Vorstände hatten im Rahmen des Programms aus dem Jahr 1999 200.000 (Schöttler) bzw. 100.000 Optionen (Männlein) zum 01.01.2006 gewährt worden. Da die beiden aber mittlerweile ausgeschieden sind, verfällt ein Großteil davon:
      Bei Schöttler, der seit Gewährung 15 Monate im Amt war, verfallen 137.500, bei Männlein 66.667 Optionen.
      Der Rest - die ausübbaren Optionen - dürfen erst zwei Jahre nach Gewährung ausgeübt werden, also zum 01.01.2008.

      Wenn ich davon ausgehe, dass Schöttlers verfallene Optionen bereits im Q1-Bericht berücksichtigt waren, ist der Effekt daraus scheinbar (Ich weiß nicht, wie hoch die Kosten ohne die verfallenen wären) leider nicht allzu hoch. Die Kosten lagen um 0,1 Mio unter denen des Vorjahres.
      Avatar
      schrieb am 08.06.07 14:13:23
      Beitrag Nr. 16 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.497.699 von mailerdaemon am 28.05.07 12:46:03Kann mir mal einer beantworten, warum eine Kaufempfehlung des anerkannten Fachblattes Platow Brief in keiner Anaysten-Statistik zu Intershop auftaucht?

      Wenn unsere Hausanalysten wie ac und ses research eine Meinung äußern, dann wird die gleicvh zig-fach gestreut, aber eine Platow Brief Empfehlung bleibt unerwähnt?

      :(
      Avatar
      schrieb am 17.06.07 09:59:40
      Beitrag Nr. 17 ()
      :cool: Um nun aber mal wieder zu den Fakten zurück zu kehren:

      Welche faire Bewertung gesteht ihr Intershop,denn zu?

      Zum Vergleich, D+S war bereitet für die Heycom-Gruppe ca. einen Kaufpreis von 135 Millionen Euro zu bezahlen.
      Heycom laut Planung für 2008:
      Umsatz 80 Millionen Euro, EBITDA 17 Mio. Euro, EBIT 13 Mio.

      Meine Schätzung Intershop für 2008
      Umsatz 30 Millionen Euro, EBIT 8 Mio.
      Avatar
      schrieb am 17.06.07 10:09:11
      Beitrag Nr. 18 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.963.670 von murli am 17.06.07 09:59:4030 Mio Umsatz könnten es in diesem Jahr schon fast werden - OM rennt und rennt und rennt, dazu zwei Großaufträge mit ordentlichen Lizenz- und Consulting-Umsätzen... Halte ich für absolut realistisch!
      Beim Gewinn gehe ich von etwa zwei Mio aus.
      Avatar
      schrieb am 17.06.07 11:45:59
      Beitrag Nr. 19 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.963.702 von mailerdaemon am 17.06.07 10:09:11Beim Gewinn gehe ich von etwa zwei Mio aus.

      In 2007?

      Wenn wir davon ausgehen, dass eine schwarze Null nach Restrukturierung für Q2 schon ein großer Erfolg wäre, erwartest Du dann also einen durchschnittlichen Quartalsgewinn von knapp 2 Mios für Q3 und Q4?

      Mehr als 8 Mios im Gesamtjahr 2008, wenn wir davon ausgehen, dass der durchschnittliche Quartalsgewinn auch in 2008 einen (deutlich) steigenden Verlauf aufweist?
      Avatar
      schrieb am 17.06.07 12:01:19
      Beitrag Nr. 20 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.964.178 von Sunshine2000 am 17.06.07 11:45:59In 2007 zu optimistisch für Dich?
      Ich gehe davon aus, dass in den letzten beiden Quartalen 2007 das Sparprogramm voll gegriffen hat, insbesondere die Vertriebskosten sich auf unter eine Mio drücken lassen.
      Wenn ich myby in Q3 komplett als Add On sehe, OM weitaus stärker steigt als in der Intershop-eigenen Planung, dann passt das vom Umsatz her. Insgesamt aber natürlich werden bei steigenden Umsätzen auch die absoluten Kosten steigen.
      In 2008 - darüber habe ich mir aber kaum Gedanken gemacht - werden wir m. E. weit über 30 Mio Umsatz liegen mit entsprechend hohem Gewinn.
      Avatar
      schrieb am 17.06.07 12:12:27
      Beitrag Nr. 21 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.964.293 von mailerdaemon am 17.06.07 12:01:19In 2007 zu optimistisch für Dich?
      Wenn ich myby in Q3 komplett als Add On sehe, OM weitaus stärker steigt als in der Intershop-eigenen Planung, dann passt das vom Umsatz her. Insgesamt aber natürlich werden bei steigenden Umsätzen auch die absoluten Kosten steigen.
      In 2008 - darüber habe ich mir aber kaum Gedanken gemacht - werden wir m. E. weit über 30 Mio Umsatz liegen mit entsprechend hohem Gewinn.


      Ich sage ja nicht, dass Deine Prognose nicht möglich ist.

      Ich fände es nur besser, wenn Du das nicht erwartest, damit Du Dich noch freuen kannst, wenn es dann so kommt. ;)
      Avatar
      schrieb am 17.06.07 12:21:44
      Beitrag Nr. 22 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 29.964.394 von Sunshine2000 am 17.06.07 12:12:27OK, ist ein Argument.
      Ich gehe aber davon aus, dass andere eher pessimistisch sind und ich mich dann am stark steigenden Kurs erfreuen kann.


      Insgesamt aber natürlich werden bei steigenden Umsätzen auch die absoluten Kosten steigen.

      Da sind ein paar Worte verdreht - habe ich wohl in der Hoffnung so geschrieben, dass die korrekte Wahrnehmung nicht nur bei verdrehten Buchstaben möglich ist, sondern auch bei Worten. :rolleyes:
      Avatar
      schrieb am 07.07.07 19:00:37
      Beitrag Nr. 23 ()
      tn1,

      wie sind denn Deine Erwartungen an Q2?
      Avatar
      schrieb am 09.07.07 14:06:52
      Beitrag Nr. 24 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.545.394 von mailerdaemon am 07.07.07 19:00:37Schwer zu sagen, wirklich schwer zu sagen diesmal!

      Einerseits gibt Intershop fast nichts mehr bekannt und andererseits hat Intershop in den letzten Quartalen immer meine Erwartungen unterboten...:(

      Deshalb glaube ich, dass man trotz des Einmalertrags Lizenzerlöse von 1,4 Mio. € und guter Online-Marketing-Umsätze gerade mal ein plus/minus Null-Erg. hinlegen wird.

      Dabei unterstelle ich Restrukturierungskosten von einer guten Mio.€, die im Ergebnis bereits verarbeitet sein sollten.

      Die Saller-Problematik scheint darin noch nicht gelöst, infolgedessen auch noch keine Berücksichtigung im Halbjahresergebnis!

      Meine Prognose:
      Umsatz Q2: 6,7 Mio. €
      Gesamtkosten Q2: 6,8 Mio. €
      darin enthalten: Restrukturierungskosten von 1,1 Mio. €

      Gesamtergebnis: -0,1 Mio. €
      Avatar
      schrieb am 09.07.07 14:18:34
      Beitrag Nr. 25 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.591.695 von tradernumberone am 09.07.07 14:06:52andererseits hat Intershop in den letzten Quartalen immer meine Erwartungen unterboten...

      Das Problem kenne ich.

      Bei 6,7 Mio Umsatz bist Du aber sehr vorsichtig - ich denke, Du liegst dann insbesondere bei Service und Wartung unter meiner Schätzung? Ich sehe andererseits aber die Kosten noch etwas höher, die Zeit der "großen" Einsparung hat mit Q3 begonnen. Die Vertriebsmitarbeiter, die jetzt gehen mussten, werden sicher zu ihrer Abfindung noch für den Juni Gehalt bezogen haben. Die Niederlassungen wird man auch nicht von heute auf morgen schließen können.
      Avatar
      schrieb am 09.07.07 14:30:39
      Beitrag Nr. 26 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.591.695 von tradernumberone am 09.07.07 14:06:52Mein erwarteter Umsatzsplit für Q2/07:

      1,8 Mio. € - Lizenzen
      1,7 Mio. € - Support
      1,7 Mio. € - Consulting
      1,4 Mio. € - Online Marketing
      0,1 Mio. € - Fulfillment

      macht in Summe: 6,7 Mio. € Umsatz in Q2

      Wenns mehr wird, desto besser...:D
      Avatar
      schrieb am 09.07.07 15:23:30
      Beitrag Nr. 27 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.591.695 von tradernumberone am 09.07.07 14:06:52TN1,

      im 1. Quartal hatten wir Gesamtkosten von stolzen 7,6 Mio. Euro.

      Und Du denkst jetzt, dass wir trotz Restrukturierungsaufwand, der locker bei 1. Mio oder mehr liegen dürfte, die Gesamtkosten
      auf 6,8 Mio reduzieren können??

      Aus meiner Sicht, dürften die Einspareffekte in dem abgelaufenen
      Quartal noch nicht sichtbar werden. Einsparungen wird es erst
      geben, wenn die Mietverträge der Auslandsniederlassungen ausgelaufen sind und auch die Kündigunsgfristen der entlassenen
      Mitarbeiter. Demnach müssten die Kosten deutlich höher liegen.

      Mir persönlich würde es schon reichen, wenn wir operativ, also vor
      Restrukturierungskosten, ein ausgeglichenes Ergebnis erzielen könnten.
      Avatar
      schrieb am 09.07.07 15:47:45
      Beitrag Nr. 28 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.592.853 von INTERSHOP27 am 09.07.07 15:23:30Das große Kostenreduktionsprogramm läuft nicht erst seit 10. Mai 2007, sondern bereits seit November 2006 (vergl. Schöttlers Präsentation im Rahmen EK-Forum). Da dürften auch gerne schon erste Erfolge in Q2 angekommen sein...;)

      Q1 war ungewöhnlich in bezug auf die Gesamtkostenhöhw!

      Ein operatives \"Normal-Kostenquartal\" dürfte darüber hinaus höchstens 6,0 Mio. € bis 6,4 Mio. € Kosten produzieren.

      Alles in allem bestehe ich ein, dass die Kosten dann vielleicht sogar noch einmal um 0,6 Mio. € höher sein könnten.

      Korrigiertes Fazit:
      Gesamtergebnis von -0,7 Mio. € nach Restrukturierung und 0,4 Mio. € vor Restrukturieung!

      Damit könnte der Kapitalmarkt bestimmt auch gut leben!
      Avatar
      schrieb am 09.07.07 15:50:49
      Beitrag Nr. 29 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.593.335 von tradernumberone am 09.07.07 15:47:45Auf alle Fälle sollte Bischofs bestrebt sein, dass

      a) das operative Ergebnis vor Restrukturierung positiv ausfällt!

      b) der operative Cashflow des Q2s ebenfalls positiv ist!!
      Avatar
      schrieb am 09.07.07 16:24:46
      Beitrag Nr. 30 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.593.335 von tradernumberone am 09.07.07 15:47:45Das große Kostenreduktionsprogramm läuft nicht erst seit 10. Mai 2007, sondern bereits seit November 2006 (vergl. Schöttlers Präsentation im Rahmen EK-Forum). Da dürften auch gerne schon erste Erfolge in Q2 angekommen sein...


      Sorry TN1, das glaubst Du nicht wirklich???:confused:

      Der Blechtrommler Schöttler hatte dieses zwar im November angekündigt (ich war live dabei), aber in gewohnter Manier einfach
      nicht umgesetzt. Sonst wäre das Q1 Kostenmäßig nicht so katastrophal ausgefallen. Im Gegenteil, nach seiner Ankündigung
      sind die Kosten nochmals gewaltig explodiert.

      Diesen Umstand hatte ich ja seinerzeit schon heftigst kritisiert.
      Avatar
      schrieb am 09.07.07 16:32:24
      Beitrag Nr. 31 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.594.134 von INTERSHOP27 am 09.07.07 16:24:46@ish27,

      ich muss dich korrigieren, denn die Bücher geschlossen in Q1 hat nicht der Blechtrommler sondern bereits der echte Finanzfuchs Herr Bischofs.

      Und wenn ich Bischofs gewesen wäre, hätte ich genau gewußt, was ich ins Q1 noch hätte "reinbuchen" dürfen...;)

      Ein bisschen Rückenwind wird schon erlaubt sein..:kiss:
      Avatar
      schrieb am 10.07.07 19:41:32
      Beitrag Nr. 32 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.592.025 von tradernumberone am 09.07.07 14:30:39:cool:

      Die Lizenzerlöse sollten doch weit mehr als 1,8 Mio. in Q2 betragen!
      Allein aus dem gemeldeten Grossauftrag (9.05.) wurden bereits 1,4 Mio. Euro ergebniswirksam realisiert.
      In 16 Tagen wissen wir es genau!
      Avatar
      schrieb am 12.07.07 21:27:29
      Beitrag Nr. 33 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.593.413 von tradernumberone am 09.07.07 15:50:49Dem wird so sein.
      Avatar
      schrieb am 13.07.07 21:20:24
      Beitrag Nr. 34 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.594.293 von tradernumberone am 09.07.07 16:32:24ich befürchte, dass es in Q2 noch einen erheblichen Einmalaufwand fürs MA-Optionsplan geben wird..:(

      Das Kursniveau Ende Juni war wesentlich höher als in den Quartalen zuvor! Das könnte nochmal mit geschätzten 1 Mio. € Zusatzaufwand richtig krachen im Gebälk.

      Was meint ihr?
      Avatar
      schrieb am 14.07.07 09:18:16
      Beitrag Nr. 35 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.676.283 von tradernumberone am 13.07.07 21:20:24Das Kursniveau Ende Juni war wesentlich höher als in den Quartalen zuvor! Das könnte nochmal mit geschätzten 1 Mio. € Zusatzaufwand richtig krachen im Gebälk.

      Mir wurde damals (noch von Schöttler) versichert, dass die Kosten bereits zugeteilter Optionen MO-Programmes völlig unabhänig vom Kursverlauf der Intershop-Aktie sind.


      Die Kostenhöhe der MA-Optionen sei bei Verbuchung gemäß IFRS (anders als der Marktpreis herkömmlich handelbarer Optionen) lediglich abhängig vom Kurs bei Zuteilung der Optionen und nehme dann kontinuierlich im Zeitverlauf ab.

      Höhere Kosten entstünden demnach durch Neuzuteilung sprich Neueinstellung von Mitarbeitern.
      Bei Ernennung von Herrn Bischofs war der Kurs noch unter 2 EUR.
      Es könnte sein, dass selbst diese Optionskosten durch den Verfall bestehender Optionen infolge Kündigung (Schöttler und Konsorten) kompensiert wird.
      Avatar
      schrieb am 02.08.07 17:59:43
      Beitrag Nr. 36 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.680.981 von Sunshine2000 am 14.07.07 09:18:16Für alle Langfrist-ISH-Investoren hier das monatlich aktualisierte TecDax-Ranking der Deutschen Börse AG...;)

      IN DIESE LIGA WOLLEN WIR BIS 2010 AUFGESTIEGEN SEIN!!!

      Deshalb zum EINGEWÖHNEN schon mal als kleinen TN1-Service den monatlichen Tabellenstand im TecDax-Ranking.

      JUNI 2007:
      Ranking nach Marktkapitalisierung: Platz 71 (Vormonat: 86)

      Ranking nach Börsenumsatz: Platz 62 (Vormonat: 69)

      Zielgrößen für Aufstieg in den TecDax:

      Marktkapitalisierung: Platz 30: 282 Mio. €
      Börsen-Umsatz Platz 30: 313 Mio. €

      Intershop-Werte: MK: 62 Mio. €, Börsenumsatz: 69 Mio. €

      Fazit:
      Der Weg ist noch weit! Aber der Weg ist das Ziel...:D:cool::D
      Avatar
      schrieb am 02.08.07 18:05:41
      Beitrag Nr. 37 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.988.317 von tradernumberone am 02.08.07 17:59:43JULI 2007 meinte ich natürlich..

      Für alle Langfrist-ISH-Investoren hier das monatlich aktualisierte TecDax-Ranking der Deutschen Börse AG...

      IN DIESE LIGA WOLLEN WIR BIS 2010 AUFGESTIEGEN SEIN!!!

      Deshalb zum EINGEWÖHNEN schon mal als kleinen TN1-Service den monatlichen Tabellenstand im TecDax-Ranking.

      JUNI 2007:
      Ranking nach Marktkapitalisierung: Platz 71 (Vormonat: 86)

      Ranking nach Börsenumsatz: Platz 62 (Vormonat: 69)

      Zielgrößen für Aufstieg in den TecDax:

      Marktkapitalisierung: Platz 30: 282 Mio. €
      Börsen-Umsatz Platz 30: 313 Mio. €

      Intershop-Werte: MK: 62 Mio. €, Börsenumsatz: 69 Mio. €

      Fazit:
      Der Weg ist noch weit! Aber der Weg ist das Ziel...
      Avatar
      schrieb am 02.08.07 18:48:55
      Beitrag Nr. 38 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.988.317 von tradernumberone am 02.08.07 17:59:43IN DIESE LIGA WOLLEN WIR BIS 2010 AUFGESTIEGEN SEIN!!!

      Sehr informativ.

      Warum so bescheiden: Wäre Dir 2008 zu früh?

      Bei der Marktkapitalisierung in einem Monat 15 Plätze, beim Umsatz 7 Plätze gewonnen.

      Wenn das in dem Tempo weitergeht, stehen wir schon in 5 Monaten bei der Marktkapitalisierung an der Spitze! ;)
      Avatar
      schrieb am 03.08.07 19:09:23
      Beitrag Nr. 39 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 30.989.218 von Sunshine2000 am 02.08.07 18:48:55Problematisch könnte es aber werden, wenn der Streubesitz weiter zurückgeht.

      Denn es zählt fürs Ranking nur die MK, die auf den Steubesitz entfällt.

      Aus diesem Blickwinkel betrachtet, wäre ein Einstieg eines voluminösen Großinvestors nicht unbedingt von Vorteil.


      Aber zunächst zählt nur profitables Wachstum. Der Rest kommt von allein...;)
      Avatar
      schrieb am 04.09.07 19:11:15
      Beitrag Nr. 40 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.009.860 von tradernumberone am 03.08.07 19:09:23damit ichs sofort für den Fall der Fälle parat habe::D

      nur noch mal by the way:

      Sollte d+s wirklich der geheime große Investor werden, dann interessiert mich vor allem auch noch, ob neben Sven H. auch womöglich noch Herr Bischofs seit seinem Amtsantritt bei ISH im Besitz von d+s-Anteilen oder Optionen war oder ist.

      Diese Frage liegt für den Fall der Fälle bei mir bereits schon auf Termin...
      Avatar
      schrieb am 03.10.07 17:28:03
      Beitrag Nr. 41 ()
      Da das Quartal abgeschlossen ist, können wir uns ja mal so langsam wieder über die anstehenden Zahlen unterhalten.
      Das vorhergehende Quartal war geprägt von zwei Ereignissen:
      - dem Großauftrag aus den USA
      - den Restrukturierungskosten
      Beides werden wir in Q3 vsl. nicht berücksichtigen müssen; der Auftrag für myby (Ich gehe davon aus, dass der Auftrag nicht im März-Auftrag enthalten war und ein Großteil der Erlöse im abgelaufenen Quartal angefallen ist) mag zwar ein ordentliches Volumen erreichen, mit dem US-Deal wird er aber keinesfalls konkurrieren können. Weitere Kosten für Restrukturierung sollten ebenfalls nicht mehr anfallen. Denkbar ist allenfalls, dass Bischofs oder wer auch immer das Quartal etwas schlechter ausfallen lässt als von der Sache her gerechtfertigt wäre, ein gewisser Spielraum besteht ja immer.

      Zu den Zahlen an sich:
      Da wir keine Sondereffekte erwarten sollten, würde ich mal, optimistisch wie ich bin, von einem Quartalsergebnis in Höhe von 0,8 Mio ausgehen.
      Im Einzelnen:
      - Lizenzerlöse: 1,25 Mio
      - Erlöse aus Service und Wartung: 4,1 Mio
      - OM: 1,6 Mio
      - FF: 0,05 Mio

      - Herstellkosten: 3,65 Mio
      - betriebliche Aufwendungen: 2,6 Mio

      - Finanzergebnis: +/- 0

      Interessant wird auch sein, wie hoch der freie Cash-Bestand zum 30.09.2007 war.
      Grob gerechnet:
      - Anfangsbestand: 2,67 Mio

      Zugänge
      - Auflösung langfristige Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung: 3,09 Mio
      - Auflösung kurzfristige Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung: 2,5 Mio (zweite Soquero-Rate, die in dieser Bilanzposition enthalten sein sollte, herausgerechnet)
      - Zugänge aus dem operativen Geschäft: 1,0 Mio (höher als in Q2, insb. da weitaus weniger Fremdfirmen beschäftigt werden sollten und das Ergebnis hoffentlich auch positiv ist; inkl. der Tatsache, dass 2/3 der Zahlungen aus dem Vergleich mit der US-Investmentbank (Insg. 0,4 Mio USD) in Q3 geleistet werden)
      - Einlagen KE: 4,8 Mio

      Abgänge:
      - Zahlungen aus dem Mietstreit: 5,5 Mio
      - Neubildung Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung: 3,9 Mio

      Endstand: 4,66 Mio
      Ich hoffe, keine größere Position vergessen zu haben.

      Andere Meinungen?
      Avatar
      schrieb am 11.02.08 13:24:27
      Beitrag Nr. 42 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 31.832.676 von mailerdaemon am 03.10.07 17:28:03Zunächst einmal vorweg:

      Schön, dass wir uns mittlerweile über Gewinnerwartungen unterhalten können.

      Meine persönliche Benchmark für Q4:

      Umsatz mindestens auf Höhe von Q3 (also bei ca. 8 Mio, Q3 war bereits eine Umsatzsteigerung von 63% gegenüber Vorjahr), operativer Gewinn ebenfalls auf Höhe von Q3 (Referenzgröße 0,6 Mio plus).

      Ich halte diese Erwartung für durchaus ambitioniert (vor dem Hintergrund, dass in Q4 keine größeren Lizenzerlöse gemeldet wurden und z.B. in 12/2007 feiertagsbedingt 5 Arbeitstage fehlten); halte andererseits aber auch Andreas Riedel für einen CEO, der ambitionierte Erwartungen rechtfertigen sollte.

      Dass die Intershop-Bilanz bislang extrem konservativ erstellt wurde und nach IFRS noch einige Spielräume bietet (im Hinblick auf die Aktivierung von Softwareentwicklungskosten, Enfinity als Ganzem, der Aktivierung latenter Steuern) ist eine andere Sache.

      Ob mit der Hebung dieser bilanziellen Assets bereits in Q4 begonnen wurde, darüber vermag ich nicht zu spekulieren. Wichtig ist mir, dass das operative Geschäft von ISH "brummt" und dass sich dies auch im Cashflow erkennen lässt.
      Avatar
      schrieb am 11.02.08 13:28:58
      Beitrag Nr. 43 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.329.328 von Sunshine2000 am 11.02.08 13:24:27Ob mit der Hebung dieser bilanziellen Assets bereits in Q4 begonnen wurde, darüber vermag ich nicht zu spekulieren. Wichtig ist mir, dass das operative Geschäft von ISH "brummt" und dass sich dies auch im Cashflow erkennen lässt.

      Sehe ich auch so. Ich hielte es auch für nicht unbedingt wünschenswert, bereits in 2007 mit dem Bilanztuning zu beginnen. Das Jahr 2007 ist/ war geprägt durch die Umstrukturierungen und sollte nicht durch Verrenkungen auf Teufel-komm-raus noch ausgeglichen werden.
      Avatar
      schrieb am 11.02.08 13:35:09
      Beitrag Nr. 44 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.329.328 von Sunshine2000 am 11.02.08 13:24:27Umsatz mindestens auf Höhe von Q3 (also bei ca. 8 Mio, Q3 war bereits eine Umsatzsteigerung von 63% gegenüber Vorjahr), operativer Gewinn ebenfalls auf Höhe von Q3 (Referenzgröße 0,6 Mio plus).

      Ich halte diese Erwartung für durchaus ambitioniert (vor dem Hintergrund, dass in Q4 keine größeren Lizenzerlöse gemeldet wurden und z.B. in 12/2007 feiertagsbedingt 5 Arbeitstage fehlten); halte andererseits aber auch Andreas Riedel für einen CEO, der ambitionierte Erwartungen rechtfertigen sollte.


      Was den Umsatz angeht, so sehe ich zwei Faktoren, die diesen "treiben" sollten:
      Zum Einen die Urlaubssituation; in Q3 werden sicher nach wie vor viele Mitarbeiter Urlaub nehmen, die fakturierbaren Tage werden entsprechend reduziert worden sein.
      Zum Anderen erwarte ich ein dynamisches Wachstum im OM; wenn sich die Steigerung aus 2006 wiederholt, können wir dort die Marke von zwei Mio überschreiten.
      Avatar
      schrieb am 11.02.08 13:39:14
      Beitrag Nr. 45 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.329.328 von Sunshine2000 am 11.02.08 13:24:27Kostenseite:
      Die Restrukturierung ist zwar noch nicht abgeschlossen, Kosten daraus werden aber keine mehr anfallen, das ist alles in Q2 gelandet. das kann man auch daran erkennen, dass in Q3 ein positives Ergebnis aus Restrukturierung erzielt wurde. Zusätzlich haben sich die Einsparungen noch nicht komplett auf Q3 auswirken können, ich denke hier insbesondere an die Einigung im Mietstreit und die Einsparungen im Vertrieb.
      Avatar
      schrieb am 11.02.08 13:41:05
      Beitrag Nr. 46 ()
      Zusammengefasst:
      Ein höherer Umsatz gepaart mit relativ niedrigeren Kosten (Höherer umsatz führt sicher auch zu steigenden Kosten) sollte ein Ergebnis liefern, das über dem aus Q3 liegt.
      Avatar
      schrieb am 11.02.08 13:58:58
      Beitrag Nr. 47 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.329.496 von mailerdaemon am 11.02.08 13:41:05Ein höherer Umsatz gepaart mit relativ niedrigeren Kosten (Höherer umsatz führt sicher auch zu steigenden Kosten)

      Kommt natürlich darauf an, woher der Umsatz kommt.

      In Q3 gab es immerhin 1,2 Mio EUR Lizenzerlöse. Dort ist die Nettorendite natürlich am höchsten.

      OM hast Du selbst erwähnt, sicher weißt Du aber auch, dass beim OM die Nettomargen bislang eher bescheiden waren?
      Avatar
      schrieb am 11.02.08 14:06:41
      Beitrag Nr. 48 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.329.693 von Sunshine2000 am 11.02.08 13:58:58OM hast Du selbst erwähnt, sicher weißt Du aber auch, dass beim OM die Nettomargen bislang eher bescheiden waren?

      Das ist leider richtig, liegt zu einem Teil aber an den Abschreibungen auf Kundenaufträge, Arbeitsverträge, etc., die in der Summe in 2007 fix sind, sich mit wachsendem Umsatz natürlich nicht erhöhen.

      In Q3 gab es immerhin 1,2 Mio EUR Lizenzerlöse. Dort ist die Nettorendite natürlich am höchsten.

      Ich hoffe auch ohne größeren Auftrag (Zumindest wurde keiner gemeldet) auch hier auf steigende Erlöse.
      Avatar
      schrieb am 11.02.08 14:20:58
      Beitrag Nr. 49 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.329.437 von mailerdaemon am 11.02.08 13:35:09Was den Umsatz angeht, so sehe ich zwei Faktoren, die diesen "treiben" sollten:
      Zum Einen die Urlaubssituation; in Q3 werden sicher nach wie vor viele Mitarbeiter Urlaub nehmen, die fakturierbaren Tage werden entsprechend reduziert worden sein.


      sehe ich anders, durch die im letzten Jahr günstig gelegenen Feiertage, werden ensprechend im 4.Quartal auch ordentlich Urlaubstage genommen worden sein.
      Avatar
      schrieb am 11.02.08 22:55:29
      Beitrag Nr. 50 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.329.977 von GiselaG am 11.02.08 14:20:58So und das schätzt ein semiprofessioneller Researcher:

      KONSENSSCHÄTZUNGEN: TRENDS


      Aktuell Vor 1
      Wochen Vor 4
      Wochen Vor 8
      Wochen Vor 13
      Wochen
      Umsatz (in Mio.)
      Geschäftsjahr endet Dec-07 28.20 28.20 28.20 28.20 28.20
      Geschäftsjahr endet Dec-08 32.40 32.40 32.40 32.40 32.40
      Gewinn je Aktie
      Geschäftsjahr endet Dec-07 -0.08 -0.08 -0.08 -0.08 -0.09
      Geschäftsjahr endet Dec-08 0.02 0.02 0.02 0.02 0.03
      Profit (in Mio.)
      Geschäftsjahr endet Dec-07 -1.90 -1.90 -1.90 -1.90 -1.90
      Geschäftsjahr endet Dec-08 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60
      Dividende je Aktie
      Geschäftsjahr endet Dec-07 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
      Geschäftsjahr endet Dec-08 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


      So besser zum Lesen:

      GJ 2007:
      28,2 Mio. Umsatz, -1,9 Mio. € Gewinn, d.h. +0,6 Mio. für Q4!

      Meine Einschätzung: Gewinn ist fürs verbliedene Q4 o.k., Umsatz eher pessimistisch.

      GJ 2008:
      32,4 Mio. Umsatz, Gewinn: 0,6 Mio. fürs ganze Jahr und nicht nur für 1 Q..;)

      Meine Einschätzung: nicht mal semiprofessionell und bedarf einer grundlegenen Überareitung. Nun gut, bei diesen angenommenen Zahlen verwundert es nicht wie die eine oder andere Handlungsempfehlungen zustande kommen. Kostet nix - taugt auch nix...:D
      Avatar
      schrieb am 13.02.08 11:08:36
      Beitrag Nr. 51 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.336.374 von tradernumberone am 11.02.08 22:55:29An die emphatischen Profis und CEO-Aspiranten unter Euch folgende Frage:

      Stellt Euch vor, Ihr wäret CEO von Intershop und in der aktuellen Lage von Andreas Riedel.
      Jetzt stellt Euch weiter vor, Ihr hättet einen diskretionären Spielraum von 600.000-800.000 Euro an Ergebnis, die ihr nach Eurem Gusto in Q4 2007 oder in Q1 2008 verbuchen könntet (allgemein 2008, von Q1 könntet Ihr einen entsprechend mitgebrachten Betrag dann ja gegebenenfalls erneut "weiterrollen").
      Die aktuelle Börsenlage, auch im Hinblick auf Intershop kennt Ihr.

      Wie würdet Ihr vorgehen?

      Was an Ergebnisbeitrag noch in Q4 buchen, was mit nach 2008 nehmen?
      Avatar
      schrieb am 13.02.08 11:18:01
      Beitrag Nr. 52 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.352.066 von Sunshine2000 am 13.02.08 11:08:36Das hängt von vielen Faktoren ab.
      Das kommt zum Einen auf die Basis an, also das Ergebnis Q4 ohne diesen Spielraum.
      Zum Anderen hängt es davon ab, was ich bisher von Q1 2008 schon weiß.
      Zusätzlich würde ich berücksichtigen, was aktuell mit der Aktie passiert und ein Szenario einer drohenden Übernahme einbeziehen.
      Avatar
      schrieb am 13.02.08 11:18:49
      Beitrag Nr. 53 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.352.066 von Sunshine2000 am 13.02.08 11:08:36Da ich als CEO weiß, dass einige gute Nachrichten unmittelbar bevorstehen und in 2008 die Nachrichtenlage bei voller Pipeline bestens sein wird, geht alles nach 2007, um schon hier überraschend deutlich zu machen, dass es nur noch einen Weg für ISH gibt, nämlich nach oben!!! Außerdem sind morgen wieder Pressevertreter zugegen und diesmal sollen diese auch im positiven Sinne ihr Futter kriegen!
      Grüße Berlichingen
      Avatar
      schrieb am 13.02.08 15:13:24
      Beitrag Nr. 54 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.352.066 von Sunshine2000 am 13.02.08 11:08:36Ich würde zusehen, dass ich ein Ergebnis in Q4 zumindest auf der Höhe (besser etwas höher!) von Q3 präsentiere. Die restlichen 0,2 Mio würde ich auf Q1 verschieben.
      Avatar
      schrieb am 13.02.08 17:37:50
      Beitrag Nr. 55 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.352.066 von Sunshine2000 am 13.02.08 11:08:36das kommt darauf an, würde ich dir antworten, meine Entscheidung wäre abhängig davon, aus welchen Positionen heraus sich der diskretionäre Spielraum ergäbe

      Annahme: diskretionärer Spielraum ergibt sich, ohne dafür die Ausrichtung der Bilanzpolitik ändern zu müssen: dann würde ich auf 800.000 € gehen, sofern ich die Differenz nicht unbedingt fürs Q1 2008 bräuchte, einfach um einen positiven Trend fortzuschreiben (Schwarze Zahlen und steigenden Momentum)

      Von Änderungen in der Bilanzpolitik (Stichtwort aktive latente Steuern etc. würde ich, selbst wenn der WP mitgingen (was ich nun wiederum bezweifle) absehen

      Was ich nicht verstehe: Warum finde ich auf der Homepage von Intershop unter Presse keinen Hinweise auf die PK?
      Avatar
      schrieb am 13.02.08 20:49:45
      Beitrag Nr. 56 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.357.267 von Diskontierer am 13.02.08 17:37:50Was ich nicht verstehe: Warum finde ich auf der Homepage von Intershop unter Presse keinen Hinweise auf die PK?

      Ist echt zum Verzweifeln die Informationspolitik bei ISH.
      Avatar
      schrieb am 14.02.08 08:46:24
      Beitrag Nr. 57 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.357.267 von Diskontierer am 13.02.08 17:37:50Die Auflösung:


      DGAP-Adhoc: Intershop erneut mit positivem Quartalsergebnis

      Intershop Communications AG / Jahresergebnis/Quartalsergebnis

      14.02.2008

      Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die
      DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
      Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
      ---------------------------------------------------------------------------

      - Jahresumsatz 2007 gegenüber Vorjahr um 55% gestiegen
      - Freie liquide Mittel in 2007 um 64% gestiegenen
      - Zweites Halbjahr 2007 wie angekündigt in Gewinnzone
      - Überdurchschnittliches Umsatzwachstum für 2008 erwartet

      Jena, 14. Februar 2008 - Die Intershop Communications AG (Prime Standard:
      ISH2) gab heute das Ergebnis für das vierte Quartal 2007 zum 31. Dezember
      2007 sowie für das Geschäftsjahr 2007 bekannt.

      Intershop erreichte im vierten Quartal 2007 erneut ein positives Ergebnis
      nach Steuern in Höhe von 0,5 Mio. Euro. Vor Abzug von 0,3 Mio. Euro
      sonstige betriebliche Aufwendungen, die dem Unternehmen durch Auflösung
      einer Forderung gegenüber einem früheren Organmitglied entstanden sind,
      beträgt der Gewinn über 0,8 Mio. Euro. Damit wurde ein für das zweite
      Halbjahr 2007 prognostizierter Gewinn in Höhe von mehr als 1 Mio. Euro
      erwirtschaftet.
      Das Nettoergebnis für das Geschäftsjahr 2007 beträgt mithin -2,0 Mio. Euro.
      Darin enthalten sind die im zweiten Quartal angefallenen
      Restrukturierungskosten von 2,0 Mio. Euro und der negative Sondereffekt von
      über 0,3 Mio. Euro im vierten Quartal.
      Intershop verzeichnet damit seit drei Quartalen einen positiven Cashflow
      und Gewinne aus der operativen Tätigkeit vor Restrukturierung und
      einmaligen sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Ohne die genannten
      Sondereffekte ergibt sich für das Gesamtjahr 2007 ein Gewinn aus dem
      operativen Geschäft von 0,2 Mio. Euro.
      Das Unternehmen erwartet für das Geschäftsjahr 2008 eine anhaltend positive
      Entwicklung, die voraussichtlich deutlich über dem Branchenmittel liegen
      wird. Grundlage dieser Prognose ist neben der positiven Umsatzentwicklung,
      den strukturellen Effizienzsteigerungen und der gesunden Kostenbasis der
      Umstand, dass für Intershop keine Bankverbindlichkeiten bestehen.

      Umsatz

      Der Gesamtumsatz stieg im vierten Quartal 2007 gegenüber dem
      Vorjahreszeitraum um 48% von 5,5 Mio. Euro auf 8,2 Mio. Euro. Der
      Gesamtumsatz für das Geschäftsjahr 2007 erhöhte sich im Vorjahresvergleich
      um 55% von 19,8 Mio. Euro auf 30,7 Mio. Euro.

      Die im Gesamtumsatz enthaltenen Lizenzerlöse steigerten sich um 66% von
      knapp 1,0 Mio. Euro im vierten Quartal 2006 auf über 1,6 Mio. Euro im
      abgelaufenen Quartal. Im Jahresvergleich erhöhten sich die Lizenzumsätze um
      29% von 4,5 Mio. Euro in 2006 auf 5,7 Mio. Euro in 2007.

      Die Serviceerlöse stiegen um 44% von 4,5 Mio. Euro im vierten Quartal 2006
      auf 6,5 Mio. Euro im vierten Quartal 2007. Im Gesamtjahr 2007 erzielte das
      Unternehmen Serviceerlöse von 24,9 Mio. Euro im Vergleich zu 15,3 Mio. Euro
      im Jahr 2006. Dies entspricht einer Steigerung um 63%.

      Intershop erzielte erst ab dem dritten Quartal 2006
      Online-Marketing-Erlöse. Diese betrugen in 2006 1,7 Mio. Euro gegenüber 6,0
      Mio. Euro in 2007. Im Jahresvergleich stiegen folglich die Serviceumsätze
      ohne Online Marketing von 13,6 Mio. Euro in 2006 auf 18,9 Mio. Euro in 2007
      bzw. um 39%.

      Ergebnis

      Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) lag im vierten Quartal 2007
      bei 0,5 Mio. Euro. Im Vorjahresquartal betrug das EBIT -2,0 Mio. Euro. Die
      EBIT-Marge erhöhte sich von -36% auf +6%. Das Ergebnis nach Steuern
      erreichte im zu Ende gegangenen Quartal 0,5 Mio. Euro. Im vierten Quartal
      2006 war es mit -2,0 Mio. Euro negativ. Der Gewinn pro Aktie lag bei 0,02
      Euro gegenüber einem Verlust von 0,08 Euro pro Aktie im Vorjahreszeitraum.

      Das Jahres-EBIT erhöhte sich von -5,9 Mio. Euro in 2006 auf -1,9 Mio. Euro
      im Geschäftsjahr 2007.

      Der Nettoverlust lag im Geschäftsjahr 2007 bei 2,0 Mio. Euro bzw. 0,09 Euro
      pro Aktie, verglichen mit einem Verlust von 6,4 Mio. Euro bzw. 0,28 Euro je
      Aktie in 2006.

      Wie angekündigt konnte das positive Ergebnis des zweiten Halbjahres 2007
      die Verluste aus dem ersten Halbjahr 2007 nicht vollständig ausgleichen.

      Bilanz und Cashflow

      Das Eigenkapital stieg innerhalb der letzten zwölf Monate um 77% und betrug
      12,2 Mio. Euro zum 31. Dezember 2007. Die Eigenkapitalquote lag zum selben
      Zeitpunkt bei 52% im Vergleich zu 30% am 31. Dezember 2006.

      Der Cashflow war im vierten Quartal 2007 wiederum positiv. Die frei
      verfügbaren liquiden Mittel erhöhten sich von 3,6 Mio. Euro per 31.
      Dezember 2006 bzw. 5,2 Mio. Euro per 30. September 2007 auf 5,9 Mio. Euro
      zum 31. Dezember 2007. Die Gesamtliquidität (liquide Mittel und liquide
      Mittel mit Verfügungsbeschränkung) betrug 9,9 Mio. Euro zum 31. Dezember
      2007 im Vergleich zu 9,3 Mio. Euro zum 30. September 2007 und 11,2 Mio.
      Euro zum 31. Dezember 2006.

      Ausblick

      Intershop wird den positiven Wachstumstrend in 2008 fortsetzen. Die
      Restrukturierungsmaßnahmen sind abgeschlossen. Sie wirkten sich bereits im
      Laufe des zweiten Quartals 2007 in deutlich gestiegenen Umsätzen aus und
      führten zu den Gewinnen der letzten beiden Quartale.

      Für das Geschäftsjahr 2008 erwartet Intershop ein signifikant positives
      Jahresergebnis.

      Die vollständige Pressemitteilung zu dieser Ad-hoc-Meldung ist zu finden
      unter www.intershop.de.



      Public Relations:
      Dr. Ute Danz
      T: +49-3641-50-1000
      F: +49-3641-50-1002
      pr@intershop.de

      Investor Relations:
      Annett Körbs
      T: +49-3641-50-1370
      F: +49-3641-50-1309
      ir@intershop.de




      14.02.2008
      Avatar
      schrieb am 14.02.08 08:50:04
      Beitrag Nr. 58 ()
      Das Jahres-EBIT erhöhte sich von -5,9 Mio. Euro in 2006 auf -1,9 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2007.

      Der Nettoverlust lag im Geschäftsjahr 2007 bei 2,0 Mio. Euro bzw. 0,09 Euro pro Aktie, verglichen mit einem Verlust von 6,4 Mio. Euro bzw. 0,28 Euro je Aktie in 2006.


      Wie immer. Verluste, Verluste, Verluste. :laugh:
      Avatar
      schrieb am 14.02.08 09:10:18
      Beitrag Nr. 59 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.362.850 von Pressekodex am 14.02.08 08:50:04:rolleyes:

      Jeder legt es sich es aus, wie er es braucht :)
      Avatar
      schrieb am 14.02.08 09:12:59
      Beitrag Nr. 60 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.362.809 von Sunshine2000 am 14.02.08 08:46:24:cool::D:cool:
      Avatar
      schrieb am 19.02.08 23:19:49
      Beitrag Nr. 61 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.363.133 von tradernumberone am 14.02.08 09:12:59Bemerkenswert!

      In den zurückliegenden Quartalen war SES Research spätestens 3 AT nach Verkündung der Q-Zahlen mit einer neuen (Verkaufs-)Empfehlung am Markt.

      Warum braucht man denn jetzt sooooooooo vielllllllll länger als sonst??

      Ist man gewillt, erstmalig Intershop wieder richtig zu durchleuchten oder ziehen sie sich, jetzt wo es spannend wird, vollständig zurück?

      Tja wenn morgen nix kommt, dann kneifen die wirklich, weil sie anscheinend nicht wissen, wie sie es ihrem Klientel beibringen wollen, dass man schon vor Monaten den richtigen Zeitpunkt zum Einstieg verschlafen hat...:D

      Dabei wäre es doch so einfach gewesen, zu verständen, was hier läuft..
      Avatar
      schrieb am 21.02.08 14:08:02
      Beitrag Nr. 62 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.418.045 von tradernumberone am 19.02.08 23:19:49SES Research GmbH stuft INTERSHOP COMM.KON auf verkaufen

      Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Alexander Braun, empfiehlt die Aktie von Intershop weiterhin zu verkaufen.

      Am 14.02.2008 habe Intershop die Zahlen des Geschäftsjahres 2007 bekannt gegeben. Das Unternehmen habe die Umsatzprognosen der Analysten (erwartet 2007: EUR 28,2 Mio.) deutlich übertreffen können (EUR 30,7 Mio.). Das EBIT (EUR -1,9 Mio.) lag trotz dieser positiven Umsatz-Entwicklung (+55% gegenüber 2006) unter dem von den Analysten von SES Research prognostizierten Wert (EUR -1,6 Mio.)...

      :D
      Avatar
      schrieb am 24.02.08 17:55:51
      Beitrag Nr. 63 ()
      Meine ganz persönliche, sehr einfache Ergebnisrechnung für 2008:

      Lizenzumsätze 7 Mio, Marge 50%, Gewinn 3,5 Mio
      Restumsatz 35 Mio, Marge 10%, Gewinn 3,5 Mio

      Das ergibt bei mir einen Unternehmensgewinn von 7 Mio in 2008.

      Zukunftspotenzial aufgrund von Umsatzsteigerungen und Fullfillment kann sich jeder selbst nach seinem persönlichen Gusto herleiten.

      Und wenn´s in 2008 auch etwas weniger sein wird (aber überhaupt nicht muß) - auch gut.
      Avatar
      schrieb am 19.04.08 09:56:01
      Beitrag Nr. 64 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 33.329.328 von Sunshine2000 am 11.02.08 13:24:27Schön, dass wir uns mittlerweile über Gewinnerwartungen unterhalten können.

      keine einschaetzungen zum 1. quartal? soquero muesste beruecksichtigt werden ... die grosse blackbox, die es auch hier gibt: wann wurden welche erloese verbucht? ... was von otto floss in q01? ... fuer mich ne schwarze null ... dann kann ich nicht enttaeuscht werden ...


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