NemaxBasket: Teles - Anfang vom Ende oder neuer Anfang? - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum
neuester Beitrag 07.04.00 12:43:25 von
ID: 113.314
Gesamt: 280
Werte aus der Branche Telekommunikation
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| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
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| 8.700,00 | -9,37 | |
| 85,10 | -9,50 | |
| 34,42 | -12,53 | |
| 1,0301 | -17,60 | |
| 6,0800 | -39,20 |
FeedbackDie Teles-Aktie wurde in den letzten Tagen abgestraft. Die Ursachen waren dabei nicht im Börsenumfeld, sondern im Unternehmen zu suchen. Wir berichteten u.a. im Thema des Tages vom 4.4.2000.
Gleich traten die Analysten auf den Plan:
Die Dresdner Kleinwort Benson etwa gab ein Kursziel von 12 Euro aus und stellte den Wert auf "Verkaufen". Das vorherige Votum lautete "Halten". Die Gewinnreihe für 2000___2001 ist nun 0,02___0,07 Euro pro Aktie. Das wäre auf Basis des Zielkurses dann immer noch ein 2001-er KGV von über 170.
Die vorläufigen Zahlen für 1999 enthielten eine massive Gewinnwarnung. Noch bei dem Analystentreffen Ende Februar 2000 sei Teles von einem Nettogewinn von 21 Mio. DM für 1999 ausgegangen. Die nun veröffentlichten nur noch 9 Mio. DM bedeuteten, dass das Unternehmen im Q4/99 einen Verlust von 7 Mio. DM erlitten hat.
Offenbar habe Teles im Kerngeschäft, auf das 81% des Umsatzes entfallen, massive Probleme. Es sei dabei von nachhaltigen Schwierigkeiten auszugehen. Daher sei 2000/2001 allenfalls der Break-Even zu schaffen. Die von Teles zitierten Gründe für die Planverfehlung wie Anlaufkosten im Ausland sowie die Auflösung einer Vertriebskooperation seien nicht zu akzeptieren, heißt es in der Studie weiter.
Die Analysten von AC Research raten, die Teles-Aktien zu meiden. Das Unternehmen habe wiederholt die Anleger enttäuscht. Selbst die nach unten korrigierten Planzahlen wären nun drastisch verfehlt worden. Die hierfür angeführten Gründe sprächen nicht gerade für die Planungssicherheit des Konzerns.
Die Analysten von Sal. Oppenheim stufen Teles mit "Hold" ein. Die Gewinnprognose für 2000 wird auf 0,41 (0,94) Euro je Aktie zurückgenommen, für 2001 werden 0,52 Euro erwartet. Die ao. Erträge ab 2001 im Zusammenhang mit der Ausgliederung der Internet-Tochter Strato sind in den Prognosen nicht enthalten.
Auf Basis dieser Zahlen ergäbe sich ein 2001-er KGV von 36,5, allerdings wegen mäßigem CAGR des Gewinns ein PEG von deutlich über 1.
DG Bank, West LB und Landesbank Baden-Württemberg denken offenbar noch nach. Letzter hatte das Papier vor fünf Wochen bei einem Kurs von über 35 Euro noch als günstig bezeichnet.
In den Diskussions-Boards werden Stimmen laut: "Schwindel" ist noch eine der harmloseren Formulierungen. Angeblich hätte das Unternehmen noch kurz vor Bekanntgabe der "Horror"-Meldung einzelnen Aktionären im Gespräch eine gute Neuigkeit in Aussicht gestellt.
Die Aktie notiert gegenwärtig bei 19,05 Euro. Zur Technik lässt sich nur so viel sagen: Bodenbildung noch nicht abgeschlossen...
falls die anderen Produkte genauso sein sollten ----> Finger weg von Teles
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