LS Invest AG -- IFA Hotel (613120): Steht der Squeeze-Out unmittelbar bevor? (Seite 178)
eröffnet am 09.10.07 15:26:57 von
neuester Beitrag 03.04.24 12:47:16 von
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ISIN: DE0006131204 · WKN: 613120 · Symbol: IFA
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In der monatlichen Kundenkolumne von der ING Diba wurde die IFA empfohlen
Mit diesen Ferien-Aktien aus der zweiten Reihe holen Anleger interessante Titel ins Depot. | 28.06.2019
BÖRSE ONLINE
Eine Analyse von BÖRSE ONLINE,
Martin Hintze | Werbemitteilung
Urlaubsreisen und Clubbesuche
Ihre Zielgruppe im Blick und auf wenige Kernmärkte fokussiert zeigt sich die deutsche IFA Hotel&Touristik. Auf der Agenda stehen noch bis zum Jahr 2023 Modernisierungen und Portfolio-Bereinigungen. Die wechselhafte Geschichte der Duisburger, unter anderem mit einer mehrheitlichen Übernahme durch die spanische Lopesan-Gruppe vor 20 Jahren und einer Kapitalerhöhung um 200 Millionen Euro vor einem halben Jahr, wird sich damit noch eine Weile fortsetzen. Denn die geplanten Maßnahmen erfordern Investitionen. Eine Beteiligung ist daher vor allem für langfristig orientierte Investoren interessant, die Kursschwächen zum Einstieg nutzen können.
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Ihre Zielgruppe im Blick und auf wenige Kernmärkte fokussiert zeigt sich die deutsche IFA Hotel&Touristik. Auf der Agenda stehen noch bis zum Jahr 2023 Modernisierungen und Portfolio-Bereinigungen. Die wechselhafte Geschichte der Duisburger, unter anderem mit einer mehrheitlichen Übernahme durch die spanische Lopesan-Gruppe vor 20 Jahren und einer Kapitalerhöhung um 200 Millionen Euro vor einem halben Jahr, wird sich damit noch eine Weile fortsetzen. Denn die geplanten Maßnahmen erfordern Investitionen. Eine Beteiligung ist daher vor allem für langfristig orientierte Investoren interessant, die Kursschwächen zum Einstieg nutzen können.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.916.665 von unicum am 28.06.19 20:45:14
Ich glaube, dass solche Postings wie von Dir zwischendurch wieder wichtig sind, um den Investmentcase sich immer wieder vor Augen zu führen, um die abstrus günstige Bewertung im Hinterkopf zu behalten. Ich hoffe ja immer noch, dass der zweite Großaktionär durch die Deutsche Bank gegrillt wird und somit ungewollt das Heben des inneren Werts beschleunig5 werden kann.
Zitat von unicum: ...soweit jedenfalls die graue Theorie.
Ich glaube, dass solche Postings wie von Dir zwischendurch wieder wichtig sind, um den Investmentcase sich immer wieder vor Augen zu führen, um die abstrus günstige Bewertung im Hinterkopf zu behalten. Ich hoffe ja immer noch, dass der zweite Großaktionär durch die Deutsche Bank gegrillt wird und somit ungewollt das Heben des inneren Werts beschleunig5 werden kann.
...soweit jedenfalls die graue Theorie.
Die Aktie notiert nur noch bei 7,05 Euro. Wie schon öfters geschrieben, glaube ich aus verschiedenen Gründen nicht, dass sie in den nächsten 18 Monaten signifikant über die Range von 7,00 bis 8,00 Euro steigen wird.
Der Buchwert liegt bei 9,50 Euro. Ertragsmäßig läßt sich der Konzern in den nächsten zwei Jahren nicht richtig bewerten und der Buchwert wird sich über die nächsten 18 Monate unterm Strich nur wenig verändern.
Die MK liegt bei 350 Mio. Euro. Der Konzern hat 327 Mio. Euro rumliegen, die Nettoliquidität liegt bei 147 Mio. Euro, also rund 3 Euro je Aktie.
Der EV somit bei rund 205 Mio. Euro. Allein Bavaro I, was ja jetzt weitestgehend abgeschlossen ist, soll rund 185 Mio. gekostet haben. Ich nehme an, das es das aktuell wert ist.
Für 20 Mio. Euro bekommt man also Folgendes: Die Hotels IFA Faro, den IFA Alpenhof Wildental, das IFA Alpenrose, das IFA Breitach, das IFA Schöneck, das IFA Fehmarn, das IFA Rügen, das IFA Graal-Müritz das IFA Therapiezentrum Usedom, die Südstrandklinik Fehmarn, sowie den Anteil an der Lopesan Management S.A.
Der Buchwert liegt bei 9,50 Euro. Ertragsmäßig läßt sich der Konzern in den nächsten zwei Jahren nicht richtig bewerten und der Buchwert wird sich über die nächsten 18 Monate unterm Strich nur wenig verändern.
Die MK liegt bei 350 Mio. Euro. Der Konzern hat 327 Mio. Euro rumliegen, die Nettoliquidität liegt bei 147 Mio. Euro, also rund 3 Euro je Aktie.
Der EV somit bei rund 205 Mio. Euro. Allein Bavaro I, was ja jetzt weitestgehend abgeschlossen ist, soll rund 185 Mio. gekostet haben. Ich nehme an, das es das aktuell wert ist.
Für 20 Mio. Euro bekommt man also Folgendes: Die Hotels IFA Faro, den IFA Alpenhof Wildental, das IFA Alpenrose, das IFA Breitach, das IFA Schöneck, das IFA Fehmarn, das IFA Rügen, das IFA Graal-Müritz das IFA Therapiezentrum Usedom, die Südstrandklinik Fehmarn, sowie den Anteil an der Lopesan Management S.A.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.911.835 von sulp002 am 28.06.19 11:48:59
Ja, muss erst beschlossen werden.
Was interessiert Dich der Reminder bei w:o zu Q1? Ein kurzer Bericht zu Q1 befindet sich doch auf der Homepage der IFA:
https://www.lopesan.com/upload/Finanzinformationen_zum_1._Qu…
Zitat von sulp002: Der Aktienrückkauf muss aber bei der HV erst beschlossen werden - richtig ?
Wie aussagekräftig ist der W.O Reminder IFA- H. Q1 Zahlen ?
Ja, muss erst beschlossen werden.
Was interessiert Dich der Reminder bei w:o zu Q1? Ein kurzer Bericht zu Q1 befindet sich doch auf der Homepage der IFA:
https://www.lopesan.com/upload/Finanzinformationen_zum_1._Qu…
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.741.207 von straßenköter am 05.06.19 16:00:16Der Aktienrückkauf muss aber bei der HV erst beschlossen werden - richtig ?
Wie aussagekräftig ist der W.O Reminder IFA- H. Q1 Zahlen ?
Wie aussagekräftig ist der W.O Reminder IFA- H. Q1 Zahlen ?
Das sehe ich weniger als Problem. Das ist völlig normal, dass man den Hotelbetrieb früh eröffnet, und einiges nicht fertig ist bei Eröffnung. Dass die ladenzeile nicht fertig ist, wurde übrigens von IFA auch kommuniziert. Und die Preise sind aktuell noch unter dem was wir in einem Jahr sehen werden.
Das neue Hotel Costa Bavaro in Punta Cana hatte ja zum 01.05.19 eröffnet. Wenn man sich die Bewertungen bei den einschlägigen Reiseportale anschaut scheint es ja noch mächtig viel zu tun geben.Sehr viele teils richtig miese Bewertungen. Strom und Klimaanlagen funktionieren nicht richtig.
Baulärm und vieles ist noch nicht fertiggestellt. Das harmloseste sind noch die fehlenden Beschriftungen beim Essen. Was aber überhaupt nicht geht ist das es wohl ein massives Schimmelproblem gibt.
Dann heute noch ein Bericht bei RTL wie ein junges Paar abgezockt wurde.
https://www.rtl.de/cms/dom-rep-deutscher-urlauber-beschwert-…
Baulärm und vieles ist noch nicht fertiggestellt. Das harmloseste sind noch die fehlenden Beschriftungen beim Essen. Was aber überhaupt nicht geht ist das es wohl ein massives Schimmelproblem gibt.
Dann heute noch ein Bericht bei RTL wie ein junges Paar abgezockt wurde.
https://www.rtl.de/cms/dom-rep-deutscher-urlauber-beschwert-…
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.741.042 von Returnhunter am 05.06.19 15:48:25
Würde ich auch so sehen, zumal bei einer KE die Spanier das Geld auch nochmal aufbringen müssten.
Des Weiteren kommen noch kleinere Verwässerungsmöglichkeiten dazu. Ich weiß zwar nicht, wer die Minderheitsanteile bei der IFA Insel Ferien Anlagen besitzt, aber ich würde doch stark vermuten, dass es Lopesan ist.
Passage aus der Einladung
"...Eigene Aktien könnten zum Erwerb von Kommanditanteilen an der Tochtergesellschaft IFA Insel Ferien Anlagen GmbH & Co. KG ('IFA Insel') im Wege eines Anteilstausches eingesetzt werden. Das Kapital der IFA Insel wird zu 96,57% gegenwärtig von der Gesellschaft und im Übrigen von Minderheitskommanditisten gehalten..."
Ehrlich gesagt wäre ich froh, wenn Lopesan schnell an die 90% käme, sofern sie dann zeitnah einen SO durchführen würden. Deshalb hoffe ich noch, dass die Deutsche Bank Vik grillt, so dass die Anteile zu Lopesan herüberwachsen. Dazu mag es sicher andere Meinungen geben, weil man bei einem Gutachten durch den Hotelbau sicher viel tricksen kann, aber gegenüber einer möglichen Alternative hier noch die nächsten 10 Jahre investiert zu sein, ziehe ich das vor.
Zitat von Returnhunter: Kann schon sein, dass nochmal eine KE ansteht, aber wahrschlicher scheint mir ein Aktienrückkauf zunächst. So lief es 2014 ja auch...
Würde ich auch so sehen, zumal bei einer KE die Spanier das Geld auch nochmal aufbringen müssten.
Des Weiteren kommen noch kleinere Verwässerungsmöglichkeiten dazu. Ich weiß zwar nicht, wer die Minderheitsanteile bei der IFA Insel Ferien Anlagen besitzt, aber ich würde doch stark vermuten, dass es Lopesan ist.
Passage aus der Einladung
"...Eigene Aktien könnten zum Erwerb von Kommanditanteilen an der Tochtergesellschaft IFA Insel Ferien Anlagen GmbH & Co. KG ('IFA Insel') im Wege eines Anteilstausches eingesetzt werden. Das Kapital der IFA Insel wird zu 96,57% gegenwärtig von der Gesellschaft und im Übrigen von Minderheitskommanditisten gehalten..."
Ehrlich gesagt wäre ich froh, wenn Lopesan schnell an die 90% käme, sofern sie dann zeitnah einen SO durchführen würden. Deshalb hoffe ich noch, dass die Deutsche Bank Vik grillt, so dass die Anteile zu Lopesan herüberwachsen. Dazu mag es sicher andere Meinungen geben, weil man bei einem Gutachten durch den Hotelbau sicher viel tricksen kann, aber gegenüber einer möglichen Alternative hier noch die nächsten 10 Jahre investiert zu sein, ziehe ich das vor.
Kann schon sein, dass nochmal eine KE ansteht, aber wahrschlicher scheint mir ein Aktienrückkauf zunächst. So lief es 2014 ja auch...
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