LS Invest AG -- IFA Hotel (613120): Steht der Squeeze-Out unmittelbar bevor? (Seite 244)
eröffnet am 09.10.07 15:26:57 von
neuester Beitrag 03.04.24 12:47:16 von
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ISIN: DE0006131204 · WKN: 613120 · Symbol: IFA
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Antwort auf Beitrag Nr.: 56.336.006 von Hiberna am 01.12.17 11:46:44Ampel voll auf Gruen,
schade das der Motor nicht anspringt
schade das der Motor nicht anspringt
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.333.786 von straßenköter am 01.12.17 09:31:56Er sieht den Kurs nicht 30% unterbewertet, sondern nur den bilanziellen Buchwert um 30% höher.
und bei diesem bilanzierten Buchwert gibt es noch hohe stille Reserven. Dies hat sich ja bei den letzten Hotelverkäufen gezeigt.
und bei diesem bilanzierten Buchwert gibt es noch hohe stille Reserven. Dies hat sich ja bei den letzten Hotelverkäufen gezeigt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.333.309 von gnuldi am 01.12.17 08:57:49
Er sieht den Kurs nicht 30% unterbewertet, sondern nur den bilanziellen Buchwert um 30% höher. Insofern kann (und wird) sein Kursziel eher höher sein, wenn er von spottbillig spricht.
www.boersengefluester.de
"Abermals hat der Vorstand von IFA Hotel & Touristik die Prognosen für 2017 nach oben angepasst und rechnet – aufgrund des Gewinns vor Steuern von 65,5 Mio. Euro aus dem Verkauf der drei spanischen Hotels IFA Beach, IFA Dunamar und IFA Continental – nun mit einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von rund 95 Mio. Euro. Dabei unterstellt das Management aufgrund der geringeren Hotelkapazitäten weiterhin einen rein operativen Rückgang des EBITDA um 2 bis 3 Mio. Euro. Den Nettogewinn für 2017 taxiert IFA Hotel jetzt auf rund 80 Mio. Euro. Die ursprüngliche Messlatte lag bei 10 bis 12 Mio. Euro. „Zusammengefasst sind wir mit dem Geschäftsjahr 2017 zum Q3 sehr zufrieden und sehen auch der Zukunft positiv entgegen“, heißt es offiziell. Hintergrund: IFA Hotel investiert viel Geld in neue Hotelprojekte in der Dominikanischen Republik sowie verschiedene Modernisierungsmaßnahmen. Der extrem hohe Gewinn für 2017 ist also ein Ausreißer. Trotzdem ist die IFA-Aktie spottbillig. Allein der Buchwert von 260,35 Mio. Euro übersteigt die Marktkapitalisierung von 190,04 Mio. Euro um ein gutes Drittel. Dabei weist IFA Hotel offiziell ein Netto-Finanzguthaben von knapp 35 Mio. Euro in der Bilanz aus – unter Berücksichtigung verschiedener Darlehen an Gesellschaften aus der Tourismusbranche ist das Guthaben sogar noch ein gutes Stück höher. Für boersengefluester.de bleibt der Titel kaufenswert, auch wenn Anleger bei dem Unternehmen immer wieder auf Überraschungen gefasst sein müssen und der Aktienkurs seit einigen Monaten kaum von der Stelle kommt."
Zitat von gnuldi: Gereon Kruse hebt in seinem boersengefluester die Ifa hervor
Er sieht den Wert 30 Prozent unterbewertet
Boersengefluester.de
Er sieht den Kurs nicht 30% unterbewertet, sondern nur den bilanziellen Buchwert um 30% höher. Insofern kann (und wird) sein Kursziel eher höher sein, wenn er von spottbillig spricht.
www.boersengefluester.de
"Abermals hat der Vorstand von IFA Hotel & Touristik die Prognosen für 2017 nach oben angepasst und rechnet – aufgrund des Gewinns vor Steuern von 65,5 Mio. Euro aus dem Verkauf der drei spanischen Hotels IFA Beach, IFA Dunamar und IFA Continental – nun mit einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von rund 95 Mio. Euro. Dabei unterstellt das Management aufgrund der geringeren Hotelkapazitäten weiterhin einen rein operativen Rückgang des EBITDA um 2 bis 3 Mio. Euro. Den Nettogewinn für 2017 taxiert IFA Hotel jetzt auf rund 80 Mio. Euro. Die ursprüngliche Messlatte lag bei 10 bis 12 Mio. Euro. „Zusammengefasst sind wir mit dem Geschäftsjahr 2017 zum Q3 sehr zufrieden und sehen auch der Zukunft positiv entgegen“, heißt es offiziell. Hintergrund: IFA Hotel investiert viel Geld in neue Hotelprojekte in der Dominikanischen Republik sowie verschiedene Modernisierungsmaßnahmen. Der extrem hohe Gewinn für 2017 ist also ein Ausreißer. Trotzdem ist die IFA-Aktie spottbillig. Allein der Buchwert von 260,35 Mio. Euro übersteigt die Marktkapitalisierung von 190,04 Mio. Euro um ein gutes Drittel. Dabei weist IFA Hotel offiziell ein Netto-Finanzguthaben von knapp 35 Mio. Euro in der Bilanz aus – unter Berücksichtigung verschiedener Darlehen an Gesellschaften aus der Tourismusbranche ist das Guthaben sogar noch ein gutes Stück höher. Für boersengefluester.de bleibt der Titel kaufenswert, auch wenn Anleger bei dem Unternehmen immer wieder auf Überraschungen gefasst sein müssen und der Aktienkurs seit einigen Monaten kaum von der Stelle kommt."
Gereon Kruse hebt in seinem boersengefluester die Ifa hervor
Er sieht den Wert 30 Prozent unterbewertet
Boersengefluester.de
Er sieht den Wert 30 Prozent unterbewertet
Boersengefluester.de
Auf Basis 2017 nach meiner Kalkulation EV/EBITDA bei lächerlichen 3,3.
@ Clouseau: Die Verwendung der Mittel ist eigentlich umfassend kommuniziert worden. Dieses Jahr werden die (echten) Investitionen bei 35 Mio. liegen, im nächsten Jahr dann bei ca. 70 Mio.
In Punta Cana wird bereits gebaut. Aktuell ist man mit der Erstellung der Neben- und Personalgebäude beschäftigt. Die Fertigstellung der Gesamtanlage ist 2019 geplant.
Sehr viel interessanter ist aber, dass offenbar die Realisierung der Assets durch die Darlehen rasend schnell voranschreitet. Neben den von mir gestern erwähnten Grundstückskäufen in Mogán wurde sogar schon der Erwerb in Corralejo umgesetzt!! Für mich sind das sehr gute Nachrichten, auch was die Umsetzung bei Anfi angeht. Offenbar scheint die Grupo Santana Cazorla angeschlagener zu sein, als allgemein bekannt. Die Realisierung von Anfi würde jedenfalls die Investitionen in den nächsten Jahren nochmal deutlich nach oben ziehen.
Alles in allem, insbesondere wegen der Grundstückskäufe, sehr erfreuliche Infos.
@ Clouseau: Die Verwendung der Mittel ist eigentlich umfassend kommuniziert worden. Dieses Jahr werden die (echten) Investitionen bei 35 Mio. liegen, im nächsten Jahr dann bei ca. 70 Mio.
In Punta Cana wird bereits gebaut. Aktuell ist man mit der Erstellung der Neben- und Personalgebäude beschäftigt. Die Fertigstellung der Gesamtanlage ist 2019 geplant.
Sehr viel interessanter ist aber, dass offenbar die Realisierung der Assets durch die Darlehen rasend schnell voranschreitet. Neben den von mir gestern erwähnten Grundstückskäufen in Mogán wurde sogar schon der Erwerb in Corralejo umgesetzt!! Für mich sind das sehr gute Nachrichten, auch was die Umsetzung bei Anfi angeht. Offenbar scheint die Grupo Santana Cazorla angeschlagener zu sein, als allgemein bekannt. Die Realisierung von Anfi würde jedenfalls die Investitionen in den nächsten Jahren nochmal deutlich nach oben ziehen.
Alles in allem, insbesondere wegen der Grundstückskäufe, sehr erfreuliche Infos.
Trading Spotlight
Ich denke die freien Mittel könnten für den Bau eines Hotels au Gran Canaria verwendet werden und/oder für den weiteren Ausbau /Umbau/ die Renovierung in der Dominikanischen Republik.
Zu letzterem Thema hätte ich mir mehr Informationen zum Stand und der geplanten Fertigstellung gewünscht. Immerhin macht das einen großen Teil der Fantasie aus.
Jedenfalls sind wir hier Finanzschuldenfrei (Netto-Finanzschuld lt. GB: -34,8 Mio. nach +60,1 Mio. im VJ). Da kann man investieren...
Zu letzterem Thema hätte ich mir mehr Informationen zum Stand und der geplanten Fertigstellung gewünscht. Immerhin macht das einen großen Teil der Fantasie aus.
Jedenfalls sind wir hier Finanzschuldenfrei (Netto-Finanzschuld lt. GB: -34,8 Mio. nach +60,1 Mio. im VJ). Da kann man investieren...
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.325.116 von straßenköter am 30.11.17 15:11:48
Im Vorjahresquartal waren mehr als 8 Mio. sonstige Erträge aus einem Hotelverkauf enthalten.
Zitat von straßenköter:Zitat von nullcheck: Q3 Zahlen???
Zahlen sind da:
http://www.lopesan.com/upload/file_ajempresa_texto_file02_11…
Die Vergleichbarkeit ist schwierig, aber ein Gewinn in Q3 von 0,43€ lesen sich. Das EBITDA in Q3 lag bei 13 Mio. Euro.
Im Vorjahresquartal waren mehr als 8 Mio. sonstige Erträge aus einem Hotelverkauf enthalten.
4,15 Euro Ergebnis in den ersten neun Monaten
S. 8 des 9-Monatsberichtes: im dritten Quartal erlangte IFA nach der Verwertung der Sicherheiten Eigentum an den Grundstücken nahe des Ortes Corralejo. Dabei entstand ein sonstiger Ertrag aus der Bewertung von drei Grundstücken in Höhe von 2.4 Millionen €.
Da stellt sich die Frage, ob nun nach der Erlangung des Eigentums an diesen Grundstücken dort auch Hotelanlagen errichtet werden.
Da stellt sich die Frage, ob nun nach der Erlangung des Eigentums an diesen Grundstücken dort auch Hotelanlagen errichtet werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.322.098 von nullcheck am 30.11.17 11:38:22
Zahlen sind da:
http://www.lopesan.com/upload/file_ajempresa_texto_file02_11…
Die Vergleichbarkeit ist schwierig, aber ein Gewinn in Q3 von 0,43€ lesen sich. Das EBITDA in Q3 lag bei 13 Mio. Euro.
Zitat von nullcheck: Q3 Zahlen???
Zahlen sind da:
http://www.lopesan.com/upload/file_ajempresa_texto_file02_11…
Die Vergleichbarkeit ist schwierig, aber ein Gewinn in Q3 von 0,43€ lesen sich. Das EBITDA in Q3 lag bei 13 Mio. Euro.
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