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Quest Resource Corporation (NASDAQ:QRCP) and Pinnacle Gas Resources, Inc. (NASDAQ:PINN) announced today that their boards of directors have unanimously approved a stock-for-stock merger and that the companies have signed a definitive merger agreement.



Under the terms of the merger agreement, Pinnacle stockholders will receive 0.6584 shares of Quest common stock for each share of Pinnacle common stock they own. Based on the closing market prices for the shares of both companies on October 15, 2007, the combined company would have an equity market capitalization of approximately $450 million and Pinnacle stockholders will receive Quest common stock worth approximately $207 million. It is anticipated that Quest's current stockholders will own approximately 55 percent of Quest following the merger and Pinnacle's current stockholders will own the remaining approximately 45 percent. The merger is expected to be tax free to stockholders of both companies.

"Quest is excited by the opportunity to combine our operations with Pinnacle. This transaction creates a geographically diversified, CBM-focused company with significant reserve potential. This acquisition is consistent with Quest's long-term strategy to acquire and develop significant unconventional resource opportunities to support the growth of our planned upstream MLP strategy. We look forward to working with Pinnacle's management team and are encouraged by the fact that both companies employ similar strategies and techniques for developing CBM. We believe that we are now poised to grow into a leading independent unconventional resource company," said Jerry D. Cash, Quest's Chairman, President and Chief Executive Officer.

"The combination of Quest and Pinnacle is an excellent fit and builds substantial scale for our stockholders. The merger combines dominant acreage and operating positions in two prolific low risk resource plays with over one million acres under lease that will allow considerable growth in production, reserves and pipeline development," said Peter G. Schoonmaker, Pinnacle's President and Chief Executive Officer.

Following the merger, Jerry Cash will continue to serve as Chairman, President and Chief Executive Officer and as a director of Quest. The Board of Directors of Quest will consist of seven directors, four designated by Quest and three designated by Pinnacle.

Additional Information about the Merger

As a result of the merger, Pinnacle will survive as a wholly owned subsidiary of Quest. Quest will continue to be listed on the Nasdaq Stock Market. The merger is subject to various conditions, including approval of the stockholders of both Quest and Pinnacle and other customary conditions. It is anticipated that the closing of the merger will occur in the first or second quarter of 2008.

About Quest Resource Corporation

Quest Resource is the largest producer of natural gas in the Cherokee Basin, which is located in southeast Kansas and northeast Oklahoma. Quest is a fully integrated E&P company, operating more than 1,800 producing wells which produce into its controlled 1,800+ mile gathering pipeline system, and utilizes its own fleet of completion equipment to meet its drilling and completion program. Quest currently has more than 1,700 locations in its drilling inventory. For more information, visit the Quest Resource website at www.qrcp.net.

About Pinnacle Gas Resources, Inc.

Pinnacle Gas Resources, Inc. is an independent energy company engaged in the acquisition, exploration and development of domestic onshore natural gas reserves. It focuses on the development of coalbed methane (CBM) properties located in the Rocky Mountain region. Pinnacle holds CBM acreage in the Powder River Basin in northeastern Wyoming and southern Montana as well as in the Green River Basin in southern Wyoming. As of June 30, 2007, Pinnacle owned natural gas and oil leasehold interests in approximately 478,000 gross (332,000 net) acres, approximately 94% of which were undeveloped. At February 28, 2007, Pinnacle had estimated net proved reserves of 25.9 Bcf. Pinnacle Gas Resources was founded in 2003 and is headquartered in Sheridan, Wyoming.

Advisors

Quest's financial advisor for the merger is Friedman, Billings, Ramsey & Co., Inc.; its principal legal advisor is Stinson Morrison Hecker LLP. Pinnacle's financial advisor is Jefferies Randall & Dewey, a division of Jefferies & Company, Inc., and its principal legal advisor is Andrews Kurth LLP.

Forward-Looking Statements and Additional Information

Opinions, forecasts, projections or statements other than statements of historical fact are forward-looking statements that involve risks and uncertainties. Forward-looking statements in this announcement are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Although each of Quest and Pinnacle believes that the expectations reflected in its forward-looking statements are reasonable, it can give no assurance that such expectations will prove to be correct. Actual results may differ materially due to a variety of factors, including without limitation: the uncertainty involved in exploring for and developing new natural gas reserves, the sale prices of natural gas and oil, labor and raw material costs, the availability of sufficient capital resources to carry out each company's anticipated level of new well development and construction of related pipelines, environmental issues, weather conditions, competition, general market conditions, and other risks detailed in Quest's and Pinnacle's filings with the Securities and Exchange Commission (SEC). You can find Quest's filings with the SEC at www.qrcp.net or at www.sec.gov and Pinnacle's filings with the SEC at www.pinnaclegas.com or at www.sec.gov. By making these forward-looking statements, neither Quest nor Pinnacle undertakes any obligation to update these statements for revisions or changes after the date of this release.

QUEST AND PINNACLE WILL FILE A JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS AND OTHER DOCUMENTS WITH THE SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION. INVESTORS AND SECURITY HOLDERS ARE URGED TO READ CAREFULLY THE DEFINITIVE JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS WHEN IT BECOMES AVAILABLE BECAUSE IT WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION REGARDING QUEST, PINNACLE AND THE MERGER. A DEFINITIVE JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS WILL BE SENT TO SECURITY HOLDERS OF QUEST AND PINNACLE SEEKING THEIR APPROVAL OF THE MERGER. INVESTORS AND SECURITY HOLDERS MAY OBTAIN A FREE COPY OF THE DEFINITIVE JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS WHEN IT BECOMES AVAILABLE AND OTHER DOCUMENTS FILED BY QUEST AND PINNACLE WITH THE SEC AT THE SEC'S WEBSITE AT WWW.SEC.GOV.

THE DEFINITIVE JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS AND SUCH OTHER DOCUMENTS (RELATING TO QUEST) MAY ALSO BE OBTAINED FOR FREE FROM QUEST BY DIRECTING A REQUEST TO QUEST, 9520 N. MAY AVENUE, SUITE 300, OKLAHOMA CITY, OKLAHOMA, ATTENTION DAVID GROSE; TELEPHONE: [phone] EXT. 6823; E-MAIL: [e-mail].

THE DEFINITIVE JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS AND SUCH OTHER DOCUMENTS (RELATING TO PINNACLE) MAY ALSO BE OBTAINED FOR FREE FROM PINNACLE BY DIRECTING A REQUEST TO PINNACLE GAS RESOURCES, INC., I E. ALGER, SHERIDAN, WYOMING 82801, ATTENTION: ANDREA MELLINGER; TELEPHONE: [phone]; E-MAIL: [e-mail].

Quest, its directors and executive officers, certain members of its management and certain of its employees may be considered "participants in the solicitation" of proxies from Quest's stockholders in connection with the merger. Information regarding such persons and a description of their interest in the merger will be contained in the joint proxy statement/prospectus when it is filed with the SEC. Information concerning beneficial ownership of Quest stock by its directors and certain of its executive officers is included in its proxy statement dated May 8, 2007 and subsequent statements of changes in beneficial ownership on file with the SEC.

Pinnacle, its directors and executive officers, certain members of its management and certain of its employees may be considered "participants in the solicitation" of proxies from Pinnacle's stockholders in connection with the merger. Information regarding such persons and a description of their interest in the merger will be contained in the joint proxy statement/prospectus when it is filed with the SEC. Information concerning beneficial ownership of Pinnacle stock by its directors and certain of its executive officers is included in Amendment No. 7 to Pinnacle's registration statement on Form S-1 (File No. 333-133983) dated September 27, 2007 and subsequent statements of changes in beneficial ownership on file with the SEC.

Quest Resource Corporation
Jerry D. Cash, 405-488-1304
Chairman and Chief Executive Officer
David E. Grose, 405-488-1304
Chief Financial Officer
www.qrcp.net
or
Pinnacle Gas Resources, Inc.
Peter G. Schoonmaker, 307-673-9710
President and Chief Executive Officer
Ronald T. Barnes, 307-673-9710
Chief Financial Officer
www.pinnaclegas.com

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Auf deutsch

Quest Resource Corporation (NASDAQ:QRCP) und Pinnacle Gas Resources, Inc. (Nasdaq GASTHAUS) verkündeten heute, daß ihre Direktionen einmütig eine Vorrat-für-Vorrat Fusion genehmigt haben und daß die Firmen einen endgültigen Fusionsvertrag unterzeichnet haben. Unter den Bezeichnungen des Fusionsvertrags, empfangen Pinnacleaktionäre 0.6584 Anteile Suche Stammaktien für jeden Anteil von Stammaktien des Pinnacle sie, zu besitzen. Gegründet auf den schließenden Marktpreisen für die Anteile beider Firmen an Oktober 15, 2007, würde die kombinierte Firma eine Billigkeit Marktkapitalisierung von ungefähr $450 Million haben und Pinnacleaktionäre empfangen Suche Stammaktien wert ungefähr $207 Million. Es wird vorweggenommen, daß Quest's gegenwärtige Aktionäre ungefähr 55 Prozent der Suche der Fusion folgend besitzen und Pinnacle's gegenwärtige Aktionäre die restlichen ungefähr 45 Prozent besitzt. Die Fusion wird erwartet, um Steuer frei zu den Aktionären beider Firmen zu sein. "Quest wird durch die Gelegenheit, unsere Betriebe mit Pinnacle zu kombinieren aufgeregt. Diese Verhandlung verursacht variiert geographisch, CBM-focused Firma mit bedeutendem Reservepotential. Dieser Erwerb ist mit Quest's langfristiger Strategie gleichbleibend, bedeutende unkonventionelle Hilfsmittelgelegenheiten zu erwerben und zu entwickeln, das Wachstum unserer geplanten aufwärts gerichteten MLP Strategie zu stützen. Wir freuen, mit Pinnacle's Managementmannschaft zu arbeiten und werden durch die Tatsache angeregt, daß beide Firmen ähnliche Strategien und Techniken für das Entwickeln von von CBM einsetzen. Wir glauben, daß wir jetzt balanciert werden, um in eine führende unabhängige unkonventionelle Hilfsmittelfirma zu wachsen, " besagtes Jerry D. Cash, Quest's Vorsitzender, Präsident und Generaldirektor. "The Kombination der Suche und des Pinnacle ist ein ausgezeichnetes passendes und errichtet erhebliche Skala für unsere Aktionäre. Die Fusion kombiniert dominierendes Flächeninhalt und Betriebspositionen in zwei reichen niedrigen Gefahr Hilfsmittelspielen mit über eine Million Morgen unter Miete, die beträchtliches Wachstum in der Produktion, in den Reserven und in der Rohrleitungentwicklung erlaubt, " besagtes Peter G. Schoonmaker, Pinnacle's Präsident und Generaldirektor. Nach der Fusion fährt Jerry Bargeld fort, als Vorsitzendes, Präsident und Generaldirektor und als Direktor der Suche zu dienen. Die Direktion der Suche besteht aus sieben Direktoren, vier gekennzeichnet von Quest und drei gekennzeichnet von Pinnacle. Zusätzliche Informationen über die Fusion Resultierend aus der Fusion überlebt Pinnacle als insgesamt besessene Tochtergesellschaft der Suche. Suche fährt fort, auf der Nasdaq Börse verzeichnet zu werden. Die Fusion ist abhängig von verschiedenen Bedingungen, einschließlich Zustimmung der Aktionäre der Suche und des Pinnacle und anderer üblicher Bedingungen. Es wird vorweggenommen, daß das Schließen der Fusion im ersten oder zweiten Viertel von 2008 auftritt. Über Quest Resource Corporation Suche Hilfsmittel ist der größte Produzent des Erdgases im Cherokee Bassin, das in Südostkansas und in Nordostoklahoma ist. Suchen Sie ist eine völlig integrierte E&P Firma und mehr als 1.800 produzierende Brunnen laufen lassen, die in seine kontrollierte Meile 1.800+ Rohrleitungsystem erfassend produzieren, und verwendet seine eigene Flotte Beendigung Ausrüstung, um sein Bohrung- und Beendigungsprogramm zu treffen. Suche hat z.Z. mehr als 1.700 Positionen in seinem bohrenwarenbestand. Zu mehr Information besichtigen Sie die Suche Hilfsmittelweb site an www.qrcp.net. Über Pinnacle-Gas-Betriebsmittel Inc.. Pinnacle Gas Resources, Inc. ist eine unabhängige Energiefirma, die an dem Erwerb, der Erforschung und der Entwicklung der inländischen onshore Erdgasreserven teilnimmt. Er konzentriert auf die Entwicklung der Eigenschaften des Kohlenlagermethans (CBM), die in der felsigen Gebirgsregion gelegen sind. Pinnacle hält CBM Flächeninhalt im Puder-Fluss-Bassin in nordöstlichem Wyoming und in Südmontana sowie im Green River Bassin in Südwyoming. Ab Juni 30, 2007, Pinnacle besaß dingliche Mietrechte des Erdgases und des Öls an ungefähr 478.000 groben (Morgen des Netzes 332.000), von denen ungefähr 94% unentwickelt waren. Bei Februar 28, 2007, Pinnacle hatte Netz nachgewiesene Reserven von 25.9 Bcf geschätzt. Pinnacle-Gas-Betriebsmittel wurden 2003 gegründet und werden in Sheridan, Wyoming gehabt. Berater Quest's finanzieller Berater für die Fusion ist Friedman, Gebührenzählungen, Ramsey & Co., Inc.; sein juristischer hauptsächlichberater ist Stinson Morrison Hecker LLP. Pinnacle's finanzieller Berater ist Jefferies Randall & Dewey, eine Abteilung von Jefferies & Company, Inc. und sein juristischer hauptsächlichberater ist Andrews Kurth LLP. Vorwärts-Schauen von von Aussagen und von von zusätzlichen Informationen Meinungen, Prognosen, Projektionen oder Aussagen anders als Aussagen über historische Tatsache Vorwärts-schauen Aussagen, die Gefahren und Ungewißheiten miteinbeziehen. Vorwärts-schauend werden Aussagen in dieser Ansage gemäß den sicheren Hafenbestimmungen der privaten Sicherheiten Rechtsstreit-Verbesserung-Tat von 1995 abgegeben. Obgleich jeder der Suche und des Pinnacle glaubt, daß die Erwartungen, die in seinen Vorwärts-schauenden Aussagen reflektiert werden, angemessen sind, kann es keine Versicherung geben, die solche Erwartungen korrekt sind. Tatsächliche Resultate können sich unterscheiden materiell wegen einer Vielzahl von Faktoren und ohne Beschränkung einschließen: die Ungewißheit, die mit einbezogen wurde, beim Erforschen für und sich entwickelnde neue Erdgasreserven, die Verkauf Preise von Kosten des Erdgases und des Öl-, Arbeits- und Rohstoffes, die Verwendbarkeit der genügenden Kapitalausstattungen, zum jedes company's durchzuführen nahm gleich von der neuen wohlen Entwicklung vorweg und Aufbau der in Verbindung stehenden Rohrleitungen, der Klimaausgaben, der Wetterbedingungen, der Konkurrenz, der allgemeinen Marktlagen und der anderer riskiert ausführliches Quest's und Pinnacle's in den Archivierungen mit der Sicherheiten und Austausch-Kommission (sek). Sie können Quest's Archivierungen mit der sek an www.qrcp.net oder an www.sec.gov und an den Pinnacle's Archivierungen mit der sek an www.pinnaclegas.com oder an www.sec.gov finden. Indem sie diese Vorwärts-schauenden Aussagen, weder abgeben, geht Suche noch Pinnacle jede mögliche Verbindlichkeit ein, diese Aussagen für Neuausgaben zu aktualisieren oder ändert nach diese Freigabe. SUCHE UND PINNACLE ORDNEN Eine GEMEINSAME VOLLMACHT STATEMENT/PROSPECTUS UND ANDERE DOKUMENTE MIT Der SICHERHEITEN UND AUSTAUSCH-KOMMISSION Ein. INVESTOREN UND SICHERHEIT HALTER WERDEN GEDRÄNGT, DIE ENDGÜLTIGE GEMEINSAME VOLLMACHT STATEMENT/PROSPECTUS SORGFÄLTIG ZU LESEN, WENN SIE VORHANDEN WIRD, WEIL SIE DIE WICHTIGEN INFORMATIONEN BETREFFEND SIND SUCHE, PINNACLE UND DIE FUSION ENTHÄLT. Eine ENDGÜLTIGE GEMEINSAME VOLLMACHT STATEMENT/PROSPECTUS WIRD Zu den SICHERHEIT HALTERN Der SUCHE UND Des PINNACLE GESCHICKT, die IHRE ZUSTIMMUNG Der FUSION SUCHEN. INVESTOREN UND SICHERHEIT HALTER MÖGEN Ein Freiexemplar Der ENDGÜLTIGEN GEMEINSAMEN VOLLMACHT STATEMENT/PROSPECTUS, WENN SIE UND VORHANDEN WIRD, ANDERER DOKUMENTE ERREICHEN, die Von QUEST UND Von PINNACLE MIT Der Sek An der SEC'S WEB SITE AN WWW.SEC.GOV GEEINORDNET Werden. DIE ENDGÜLTIGE GEMEINSAME VOLLMACHT STATEMENT/PROSPECTUS UND SOLCHE ANDERE DOKUMENTE (IN BEZUG AUF SUCHE) MÖGEN FÜR FREIES VON DER SUCHE AUCH ERHALTEN WERDEN, INDEM Man Einen ANTRAG VERWEIST ZU SUCHEN, 9520 N. MAY AVENUE, SUITE 300, OKLAHOMA CITY, OKLAHOMA, AUFMERKSAMKEIT DAVID GROSE; TELEFON: [phone] EXT.. 6823; Email: [e-mail]. DIE ENDGÜLTIGE GEMEINSAME VOLLMACHT STATEMENT/PROSPECTUS UND SOLCHE ANDERE DOKUMENTE (IN BEZUG AUF PINNACLE) MÖGEN FÜR FREIES VOM PINNACLE AUCH ERHALTEN WERDEN, INDEM Man Einen ANTRAG AUF PINNACLE GAS RESOURCES, INC., I E. ALGER, SHERIDAN, WYOMING 82801, AUFMERKSAMKEIT VERWEIST: ANDREA MELLINGER; TELEFON: [phone]; Email: [e-mail]. Der Suche, seiner Direktoren- und Executivoffiziere, bestimmte Mitglieder seines Managements und sicher seiner Angestellten können gelten als "participants im solicitation" von den Vollmächten von den Quest's Aktionären in Zusammenhang mit der Fusion. Die Informationen betreffend sind solche Personen und eine Beschreibung ihres Interesses an der Fusion werden in der gemeinsamen Vollmacht statement/prospectus enthalten, wenn sie mit der sek eingeordnet wird. Die Informationen hinsichtlich sind des wirtschaftlichen Eigentums des Suche Vorrates durch seine Direktoren und sicheres seiner Executivoffiziere ist in seinem datierten Vollmachtsformular Mai 8, 2007 und folgende Aussagen über Änderungen im wirtschaftlichen Eigentum auf Akte mit der sek eingeschlossen. Pinnacle, seine Direktoren- und Executivoffiziere, bestimmte Mitglieder seines Managements und sicher seiner Angestellten können gelten als "participants im solicitation" von den Vollmächten von den Pinnacle's Aktionären in Zusammenhang mit der Fusion. Die Informationen betreffend sind solche Personen und eine Beschreibung ihres Interesses an der Fusion werden in der gemeinsamen Vollmacht statement/prospectus enthalten, wenn sie mit der sek eingeordnet wird. Die Informationen hinsichtlich sind des wirtschaftlichen Eigentums des Pinnaclevorrates durch seine Direktoren und sicheres seiner Executivoffiziere ist in der Änderung Nr. 7 zur Pinnacle's Ausrichtung Aussage auf der Form S-1 (Akte Nr. 333-133983) datiert September 27, 2007 und folgende Aussagen über Änderungen im wirtschaftlichen Eigentum auf Akte mit der sek eingeschlossen. Quest Vorsitzender Resource Corporation Jerry D. Cash, 405-488-1304 und Generaldirektor David E. Grose, 405-488-1304 Finanzleiter www.qrcp.net oder Pinnacle Präsident Gas Resources, Inc. Peter G. Schoonmaker, 307-673-9710 und Generaldirektor Ronald T. Barnes, 307-673-9710 Finanzleiter www.pinnaclegas.com Ansicht: Bewerten Sie hier diese Seite! Interhyp: Kein Gefeilsche mehr MIT Ihrer Hausbank. Wir sorgen für Wettbewerb zwischen Höhle Banken und bringen Ihnen das beste Angebot, das der Markt hergibt. Testen Sie uns! weiter Fortis L Kapital Equ. Environm. Unterstützen Sie. Weltwürfel Kombination von starken Investmentertr?n und dem Wunsch nach mehr Nachhaltigkeit