UBS Rada (UB0C7T), seit November short positioniert - 500 Beiträge pro Seite

[schneller_euro]

Investiert long, short oder neutral in Euro-Stoxx-50, je nach Stand des Ubs Dynamic Equity Risk Indikators.
Rückrechnung 10 Jahre = 24% p.a bei geringerer Volat. als der Index.
Schlechteste Rendite p.a = + 8,5%

http://keyinvest.ibb.ubs.com/k2/Contributions/Products/broch…


Interessant ist der Vergleich des UB0C7T mit dem Referenzindex Eurostoxx50 und einem Fonds, der mit einem in etwa ähnlichen Trendfolge-Modell arbeitet, welches ebenfalls relativ kurzfristig Long- oder Shortpositionen aufgrund von Trendwechseln generiert:

Chart 3 Monate UBS Rada(UB0C7T, schwarz), HWB Victoria(764931, grün), Eurostoxx50(blau):


- Ende Okt.: alle 3 \"long\"
- Nov: UB0C7T relativ parallel zum Index abwärts, HWB Victoria zumindest zeitweise mit Gewinnen aus Short-Positionen
- Ende Nov. / Anfang Dez.: beide System sind short während der Index wieder steigt. HWB V. springt schneller wieder auf long um, während das UB0C7T zwischenzeitlich bis zu 11% hinter den Index zurück fällt
- Mitte Dez.: Index und Victoria(long) verlieren, während das UB0C7T immer noch short ist und deutlich gewinnt
- Mitte/Ende Dez: beide Modelle short, während der Index seitwärts läuft oder sogar steigt
- Jan.: Index fällt fast fast ohne Korrektur (-9%), Gewinne beim UB0C7T durch Short-Pos., HWB Victoria fällt bis ca. 10.1. auf einen Tiefpunkt, wechselt dann aber auf Short und gewinnt

Trendwechsel:
UB0C7T: nur ein Wechsel, ca. Ende November von long auf short.
HWB V.: Mitte Nov. von Long auf Short, zuerst mit Gewinnen, dann bei Indexanstieg mit Verlusten. Dann längere Zeit wieder Long, parallel zum Index abwärts mit höheren Verlusten als der Est50. Zeitweise bis zu 7% Rückstand auf den Index

3 Monate:
UB0C7T: -4% Perf., +5% gegenüber Index, -10% max.d.d.
HWB V: -5% Perf., +4% gegenüber Index, -10% max.d.d.

Fazit: Der Fonds ist vielleicht etwas volatiler und wechselt schneller die Positionierung als das Zertifikat, was Vor- und Nachteile haben kann.
Aus dem Chart in der Rückrechnung des UBS-Flyers lässt sich erkennen:
- Herbst 00 bis Herbst 01: Short-Pos. mit Gewinn von +250% auf +380%
- Herbst 01 bis Sommer 02: Long(?!)-Pos. mit Verlust von +380% auf +290%
- Sommer 02 bis Anfang 03: Short-Pos. mit Gewinn von +290% auf +400%
- Anfang 03 bis März 03: Long(?!)-Pos. mit Verlust von +400% auf +370%
- bis März 07 (Ende des Charts): Long-Pos mit Gewinn bis max. auf +850% (in 10 Jahren)
- Ende Feb. / Anfang März 07: Long-Pos mit Verlust von +850% auf +790%
Demnach war das System max. ca. 9 Monate falsch positioniert (seinerzeit Long im Herbst 01 bis Sommer 02) und einem Verlust von fast -25%
Mit Short-Pos. wurden fast immer Gewinne erzielt und der Wechsel von Long auf Short Mitte Nov. war der erste Trendwechsel auf Short seit mehr als 5 Jahren.


Also: kaufen!?, das Zertifikat und nicht den Fonds!? Oder erst eine (Zwischen)erholung abwarten?

[schneller_euro]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.103.449 von schneller_euro am 19.01.08 09:24:10

Update, Chart 6 Monate (Werte und Farben -> 1.Posting):
http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=6m&type=CONNE…