7C Solarparken AG (Seite 802)

[fasbi]

Frisch aus dem Aktionärs-Newsletter(nicht hauen, ich bin auch ein gebranntes Kind, aber lest selbst):

Exklusiv im Newsletter - Der Tipp der Woche:

Colexon Energy: Jetzt sauber!

Für Solar-Aktien war das Jahr 2010 verheerend. Die Kappung der Solarförderung und Überkapazitäten haben sie in einen Abwärtsstrudel gerissen, der auch die auf Solarkraftwerke für den Eigen- und Fremdbetrieb spezialisierte Colexon Energy AG mitgerissen hat. Ein weiteres Problem: Ein Großaktionär musste verkaufen.

Doch genau das könnte sich nun kurzfristig als Kurschance entpuppen. Der bisherige Großaktionär, die dänische DKA Consult, hat seinen Anteil von rund 20 auf knapp über fünf Prozent reduziert. Gründe für den Verkauf sind Gerüchten zufolge finanzielle Probleme. Die Umplatzierung erfolgte zum Teil an institutionelle Investoren und über die Börse, was den Verkaufsdruck und den Kursrückgang von 2,50 Euro auf 1,50 Euro in den letzten Wochen erklärt. Nun stehen die Chancen auf eine zügige Erholung gut, zumal die Bewertung attraktiv ist.

Versteckte Werte

Neben dem Großhandel und dem Projektgeschäft betreibt Colexon auch eigene Solarkraftwerke. Die Solarparks Eckolstädt (8,8 Megawatt) und Froschham (4,2 Megawatt) wurden im Dezember verkauft. Colexon erzielte dabei einen Preis von schätzungsweise 3,70 Millionen Euro je Megawatt (MW). Übertragen auf die verbleibenden 32 MW ergibt sich allein für diese Sparte ein Wert von 118,4 Millionen Euro. Abzüglich rund 100 Millionen Euro Nettoschulden beträgt der Eigenkapitalwert rund 1,04 Euro je Aktie. Für das restliche Geschäft wird konservativ gerechnet das 5-fache EBIT für 2011 von 11,4 Millionen Euro angesetzt, sodass sich ein Wert von 57 Millionen Euro oder 3,22 Euro je Aktie ergibt. In Summe also 4,26 Euro.

Getrübt wurde das positive fundamentale Bild von den zuletzt vorgelegten Zahlen für 2010: Das Unternehmen geht für 2010 von einem geringen als zunächst erwarteten Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) aus. Das EBIT für 2010 soll bei circa neun bis elf Millionen Euro liegen, nachdem zuvor noch ein Wert von 13 bis 15 Millionen Euro in Aussicht gestellt wurde. Das geringere Ergebnis geht vor allem auf Abschreibungen von Projektrechten in Ländern, in denen sich die rechtlichen Rahmenbedingungen unvorhersehbar deutlich verändert haben sowie auf die Verschiebung der Abrechenbarkeit von Projekten von 2010 in das Jahr 2011 zurück. Es ist davon auszugehen, dass der seit Januar aktive neue Vorstand sämtliche Risiken in das Jahr 2010 gepackt hat, um "sauber" ins Jahr 2011 zu starten.

Schneller Gewinn möglich

Dem Ausstieg des Großaktionärs dürfte bei Colexon Energy eine Rallye folgen. Die günstige Bewertung könnte auch Begehrlichkeiten wecken - entsprechende Spekulationen um den Einstieg eines Investors kursieren schon länger. Auf Jahressicht hat die Aktie das Zeug, die 3-Euro-Marke wieder zu erreichen.

Colexon Energy: WKN 525 070 - akt. Kurs: 1,65 Euro - Kursziel: 3,00 Euro - Stopp: 1,45 Euro

[kornkreis]

irgendwas stimmt hier nicht. man bekommt ja auch keine antwort. habe in der vergangenheit des öfteren fragen per mail gesendet, aber da kommt nie eine antwort. von wegen
......Der persönliche Kontakt ist uns wichtig. Nehmen Sie Kontakt zu unserem IR-Team auf.....
irgendwie habe ich immer das gefühl, dass man hier tierisch abgezockt wird. zum aussteigen ist es bei mir leider zu spät. aber andererseits denke ich mir, die welche hier gerade in den mengen kaufen, können ja auch keine idioten sein. die werfen ihre kohle ja auch nicht zum fenster raus. irgendwas stimmt hier nicht...um den kreis zu schließen.

[abgemeldet-437121]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.037.657 von Turbodein am 14.02.11 19:09:25

Noch vor kurzem hatten wir im Monat nicht solche Umsätze...

[Turbodein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.037.308 von abgemeldet-437121 am 14.02.11 18:22:31

Zum Glück es ist noch jemand da.
Dachte schon, dass alle Stücke bereits in der Hand des ominösen Käufers sind.

Wirklich sehr rätselhaft, warum sich den ganzen Tag Käufer und Verkäufer gegenüber sitzen und sich die "Stücke um die Ohren hauen".

[abgemeldet-437121]

Schon wieder 470 k gehandelt ..langsam wird`s unheimlich...

[abgemeldet-437121]

Schon wieder 470k gehandelt...langsam wird`s unheimlich...

[Turbodein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.013.500 von smiti am 09.02.11 22:04:12

Colexon hat ja in Tschechien in Q3 eine 7,2 Mwp Anlage installiert. Nachdem Tschechien mit der zum 01.01.2011 in Kraft getretenen Solarsteuer (zwischen 26 - 28 % auf die Einspeisevergütung) auch auf bereits in 2009 u. 2010 errichtete Anlagen eine beispiellos skandalöse Abzocke gutgläubiger Investoren gestartet hat, kann ich mir vorstellen, dass es gerade auch mit der Abrechnung dieses Projekts Schwierigkeiten gibt.

[STOER]

Zitat von Istanbul: Mir wär die RUPAG am liebsten

Damit würde sich der Kreis schließen.

....oder wie heißt es so schön in dem Spiel....gehe zurück zum Anfang.

[Rosi25]

was sollen den für neuigkeiten kommen was meint ihr damit??

[Stoni_I]

Das ich den Trade hier überhaupt gewagt habe lag halt daran, das Colexon Energy im Gegensatz zu anderen Werten eben im Prime Standard notiert ist. Hmmm ... war Systaic aber auch.

Nun denn ... nicht jeder Trade kann gelingen. Der Abverkauf des Großaktionärs bot eine Chance, die m.E.nun durch die schwache operative Entwicklung wieder relatviert wurde. Auf so ein Unternehmen wartet niemend - Projektierer gibt es viele und viele Modulbauer oder gar Zellhersteller wie Q-Cells drängen in den Endkundenzugang.

Den Verlust hier habe ich woanders schon wieder raus. Ich verabschiede mich und widme mich wieder den wirklichen "Perlen" unter den Solaraktien.