Rohstoff-Explorer: Research oder Neuvorstellung (Seite 2696)

[tommy-hl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.532.559 von Urlaub2 am 11.10.08 17:59:30

CEO Utter hat m. E. seine Fähigkeiten mehr auf techn/geologischem Gebiet, während es im kommerziellen Bereich sowie Marketing bei ihm nicht so gut aussieht.

So hatte er im Sommer eine Restfinanzierung abschliessen können. Ihm waren aber die Bedingungen nicht gut genug. Heute sind die Bedingungen schlechter bzw. die Banken zögern mit Kreditvergabe wegen bestehender Liquiditätsengpässe.

So hat sich Zaruma in eine unangenehme Situation hinein manöveriert. Glencore möchte seinen Finanzierungs-Anteil von $ 22 Mio. nicht aufstocken. Zaruma soll sich die fehlenden $ 15 Mio. woanders besorgen. Das hat bisher nicht geklappt.

Vermutlich wird jetzt eine Beruhigung des Marktes abgewartet und weiter nach Finanzierungsmöglichkeiten gesucht. Eine KE beim jetzigen Kursniveau wäre eine absolute Katastrophe und ist in der benötigten Höhe m. E. auch nicht machbar!

Glencore wird die $ 22 Mio. mit Sicherheit nicht abschreiben, sondern hat sich sicherlich ein Pfandrecht auf das LdC-Projekt gesichert für den Fall, dass Zaruma den Kredit nicht zurück zahlen kann.

Utter hat seine Verhandlungsposition gegenüber den Banken und gegenüber Glencore überschätzt. Jetzt muss er "kleine Brötchen backen" und ich bin gespannt darauf, wie er das lösen wird. Um das LdC-Projekt mache ich mir keine Sorgen. Das ist so gut, dass es seinen Abnehmer finden wird, falls Utter die Finanzierung nicht hinbekommen sollte und das Projekt verkaufen muss.

Der Produktionsbeginn wird sich mit Sicherheit verschieben!

Tommy

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.533.990 von stupidgame am 11.10.08 20:43:02

Folgender Beitrag stammt vom 16.4.08

Ähnlich wie Silber fällt auch Palladium als Nebenprodukt bei der Produktion von Industriemetallen an. Für eine hohe Palladium-Förderung sorgen zum Beispiel die Betreiber von Nickelminen. "Eine so extreme Preis-Hausse wie bei Platin ist nicht denkbar. In absehbarer Zeit sind Preise von 500 US-Dollar denkbar", erklärt Rohstoff-Experte Dennin.

Mit dem Angebot steige aber auch die Nachfrage nach dem Metall. "Palladium hat ähnliche Eigenschaften wie Platin. Es eignet sich deshalb zur Katalysatorherstellung und wird bereits intensiv von der Automobilindustrie nachgefragt. Steige der Platinpreis weiter, werde Palladium als Alternative immer interessanter."

Schon heute gingen zwei Drittel der Palladium-Jahresproduktion in den Automobilsektor. Der Rest werde in der Elektrotechnik, der Schmuckindustrie und der Zahnmedizin verwendet.

Größte Palladium-Produzenten sind Südafrika und Russland, die 80 Prozent der Weltproduktion von knapp 200 Tonnen liefern. 15 Prozent werden in Kanada und den USA produziert. Größter einzelner Palladium-Konsument ist Japan, das für seine Autoproduktion rund 25 Prozent der weltweit produzierten Menge verbraucht.

Experten erwarten steigende Preise bis 2010

Seither hat sich die Welt nun schon ein bischen verändert. Interessant der Verweis auf Beiprodukt von Nickelminen. Ich vermute als Hauptverursacher des Preissturzes wieder mal Norilsk Nickel. Die auch für den Einbruch bei Nickel, letztes Jahr, verantwortlich sein sollen.
Einerseits erwarte ich ja eine Nickelschwemme. Darum dürfte ich eigentlich für Palladium auch nicht bullish sein. Andererseits, wie gesagt, bleiben die Nickelpreise halbwegs auf dem aktuellen Niveau, dann wir es massive Minen-Schliessungen geben.

s.

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.531.092 von recession am 11.10.08 14:45:29

Hallo recession!

Einigen hier kommst du bestimmt bischen vor, wie Kassandra. Kann ich mir jedenfalls vorstellen. Aber Du hast immer mal interessante Ansätze. Stimmt. Sollte man jetzt mal beobachten. Betrifft sicher einige Rohstoffe. Ich denke, auch die Nickelbuden können bei Preisen unter 5 USD/lb. alle dichtmachen. Diese Preise können sich also nicht ewig so halten.
Ich habe mir gestern z.B. nochmal Palladium angeschaut. Das ist ja, sage und schreibe, seit Anfang März von 600$ auf gestern Tief 185$ gefallen. Immerhin um 69%. Hauptgrund dort die schwache Autokonjunktur. Der langfristige Aufwärtstrend seit 1975 läuft bei 140-150. Der Preis dürfte sicher einiges unter den Produktionskosten liegen. Ausserdem wird Palladium u.a. für die Brennstoffzellen gebraucht. Die sind zwar noch nicht massenreif. Aber, wer das Thema spielen will und wirklich einen langfristigen Horizont hat, der könnte das vielleicht mit einem Palladium Kauf machen.
Es gibt auch Palladium physisch zu kaufen als Barren, allerdings längst nicht so verbreitet, wie Gold. Wenn ich die Relation sehe: Aktueller Preis in Prozent unter Höchstpreis und über langfristigen Trends, dann halte ich das allemal sinnvoller als Gold, was das Chance-Risiko Verhältnis angeht. Der Barren Handel ist aber nicht allzu liquide. Und man sollte gründlich recherchieren, um halbwegs faire Preise zu bezahlen.
War nur mal so als Anregung gedacht...

Gruss
s.

[Urlaub2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.517.086 von tommy-hl am 10.10.08 15:22:22

Hm, ich hätte mal eine Frage zu Zaruma Resources, die eine X-bagger Aktie ist und stark gefallen ist.

Glencore hat bekanntlich 22 Mio. investiert.

Aber Zaruma bekommt zur Zeit nicht die restlichen Gelder.

Könnte Zaruma eine Erholung beim Kupferpreis abwarten und dann z.B. Anfang 2009 ein PP auflegen ?

Die Frage ist, inwieweit Glencore Schwierigkeiten machen kann und Zaruma evtl. "fressen" kann ?

[recession]

Liquiditätskrise auch bedeutet, dass sich Banken, Hedge-Fonds und andere Marktteilnehmer auch vom Rohstoffmärkten ohne Rücksicht auf Verluste oder fundamentale Überlegungen zurückziehen. Ölpreiss hat das niedrigste Preislevel in diesem Jahr erreicht. Was ich sehr negativ finde ist, dass Ölpreiss übertreibung nach unten wird nur in Zukunft nächsten Jahr in Wirtschaft zeigen und damit Ölpreiss konnte durchaus 60 USD Marke erreichen wenn OPEC dagegen nichts tut. Kurzfristig shortsertifikate wäre vielleicht interesant. Weil so wie Markt reagiert hat kann ich nur vermuten, dass Ölpreiss weiter unter 80 USD sinken wird. Das ist interesant aber Angst von Rückgang im Nachfragewachstum hat so richtig nur in crash der letzten Woche gezeigt, was zu solche Rohstoff Verkauf führte und so wie das nur angefangen hat wird das auch so fortsetzen. Leider.

Aus Angst wegen Rückgangs im Nachfragewachstum für das kommende Jahr. Basismetalle erreichen preislichen Niveau von vor funf Jahren. Zink hat am Freitag die Marke 0.56 USD/lb erreicht was natürlich zu Produktionskürzungen führt und teilweise ab dem kommenden Jahr auf ein Angebotsdefizit hindeutet. Kupfer hat 3 Jahres Tief erreicht und wichtige chartechnische unterstutzung gebrochen. und ich vermute Rezessions Angst wird Kupfer Preiss bis zum 5 Jares Tief treiben. Trotzdem gefällt mir Zink immer mehr. 0.5 USD/lb konnte das Boden sein, weil dieses Preiss ist schon unter productions Kosten.

[stupidgame]

Ich kanns leider nicht ersparen. Wieder 2 Negativmeldungen aus China.

Der grösste Aluminium Produzent signalisiert grosse Produktionskürzungen:http://www.reuters.com/article/marketsNews/idINPEK1797972008…

Scharfer Einbruch des Geschäftsvertrauens-Index. Der grösste seit 2003 während der SARS Epedemie:http://www.reuters.com/article/marketsNews/idINPEK1086422008…

[stupidgame]

Wieder mal off topic...
Je tiefer die Kurse sinken, umso tiefer sinkt das Niveau in den Börsenboards - hat man so den Eindruck.
Was hier bei Win den letzten Tagen so für neue Threads aufgemacht wurden. Ich sag nur "Dinge, die die Welt nicht braucht."
Scheint so, dass nicht nur ein Blowout der finanziellen Assets stattfindet...

@tommy
Panic selling ist nie die richtige Entscheidung. Allerdings sollten sich viele der Ratgeber, die jetzt mit diesen Statements kommen mal fragen, was sie in den letzten 9-12 Monaten für Empfehlungen gegeben haben - und zu welchen Kursen. Und wer von denen wenigstens zu Jahresbeginn dazu aufgerufen hat, Cash aufzubauen. Da wird`s dann nämlich mal interessant.
Auf der anderen Seite muss man halt auch sehen, dass wir in einer Situation sind, wo wir so sicher noch nicht waren.
Ich traue mich derzeit nicht eine Prognose abzugeben, wo wir aufschlagen, und wann.
Und vor allem wie stark der Impact in der Realwirtschaft sein wird.
Das betrifft natürlich die mittelfristige Sicht. Kurzfristig wird die Abwärtsbewegung dann stoppen, wenn niemand mehr zu Zwangsverkäufen genötigt ist, um liquide zu bleiben. Mit dem ganzen Rattenschwanz von Margin Calls da hinten dran.
Und bei der Vola, die wir aktuell haben, da kann man davon ausgehen, dass aktuell sicher schon wieder mindestens ein halbes Dutzend Hedge-Fonds am verrecken sind. (Wer bei der Vola 2x gehebelt mit 10-20m$ schiefliegt, der dürfte erledigt sein. Friede seiner Asche kann man da nur sagen.

MfG.
s.

[tommy-hl]

Bei der miesen Stimmung an den Börsen und unter Investoren, die auf ihre Buchverluste sehen, ist es wichtig einen klaren Kopf zu bewahren.

Nachfolgend ein - wie ich denke -, interessanter Artikel von minesite .... "the market will come back" ...


October 10, 2008 - Lawrence Roulston of Roulston Opportunities
Wise Words For Investors In A Bear Market

We have all heard enough about how bad the financial situation is. There is no question that the markets are in a terrible mess. The U.S. credit crisis is serious, it is spreading, and it’s not going to get better over night. The situation is worse than nearly anyone imagined.

However, there are some bright spots and those bright spots represent investment opportunities.

As so often happens, the markets act like pendulums, swinging from one extreme to the other. A year and a half ago, the U.S. economy was booming, fuelled by a fraud of gigantic proportions that pushed housing prices and debt to absurd levels. The bursting of that housing bubble saw the pendulum swing to the opposite extreme as investors panicked and sold everything.

There may be a long period of transition as the various bailout measures kick in and get the economy back on track. But, let’s not forget that the U.S. has been through a number of difficulties and always manages to muddle along and then recover to be stronger than ever. I don’t believe that the U.S. will ever regain the level of supremacy that it once held in the financial world but the current crisis will pass, as it has every time before.

Look, the U.S. economy is not going to drop into some great black hole in the ground and suck the rest of the world in as some would have you believe.

As far as the rest of the world is concerned, it doesn’t really matter a great deal if the U.S. economy grows by 1 or 2% or shrinks by 1 or 2%.

Looking at the metals: China has been and continues to be the most important driver in the metals markets. Headlines are now screaming out that the Chinese economy is slowing. Those few investors who read beyond the headlines will see that China’s pace of growth has slowed from more than 11% a year to just over 10%.

If you think about it further, you will realize that 10% growth, coming on the larger base, actually represents the same amount of real growth as last year. India is still growing strongly, as is much of Asia. Similarly, the pace of growth is slowing, but is still at a pace that developed countries can only dream of.

Similarly, the popular press trumpets the fall in the oil price. It is only down when stacked up against the spike earlier in the year when speculators pushed it briefly to $140. When measured against the level of a year ago and two years ago, the oil price is up. Huge amounts of money are flowing to oil exporting nations which, like the Asian nations, are building infrastructure.

We constantly hear about the bursting of the commodities bubble. Yet, metal prices are still well above long term trends. Iron ore prices are still rising sharply: and definitely not driven by speculators. The prices are set by producers dealing directly with users.

When President Bush and the Treasury Secretary were trying to sell the bailout package, they painted a picture of dire consequences if the measure did not pass. That message seems to have been taken literally by many investors who are now even more terrified than they were before.

Whether the U.S. grows by a couple of percent, or shrinks by a couple of percent, other parts of the world continue to grow. It is important to note that the emerging markets are far more intensive users of metals that the developed world. The U.S. is more of a service-oriented economy, whereas China and the other developing nations are more heavily involved in building factories, housing, infrastructure and other things that use a lot of metal.

The net result is that world-wide demand for metals continues to grow. New sources of supply are needed to match that growing demand and to replace older mines as they are depleted. Much of the mining industry investment in this cycle has been directed to buying existing production.

The major producing mining companies are being valued on the basis that metal prices will fall hard based on a U.S. recession impacting the rest of the world. That hasn’t happened, and will not happen. And that means that the mining companies are being valued at exceptionally low levels in relation to actual and projected earnings. Teck Cominco represents exceptional value.

The majors have suffered, but the smaller companies have been beaten down to absurdly low levels. We are already seeing takeovers as the larger companies go bargain hunting. The smaller and mid-tier companies are beginning to merge. Those deals will be accretive to shareholder value as they will create larger and stronger companies.

Recovery in the junior mining sector will not be the same for all companies. Those companies that need to raise money in the near term will continue to face real challenges. Many will have to look to joint ventures, asset sales and mergers to find the money they need to move forward.

There are many small companies with defined metal deposits, strong management, and cash. Those companies will come back early in the recovery.

Some commentators worry that there will be no money for mine development. Clearly, if a junior walked into a bank tomorrow and asked to borrow a few hundred million dollars to develop a mine, they would get a rather chilly reception.

However, the smelter companies, the metal trading companies, and the majors are awash in cash and are seeking new supplies. Baja Mining recently completed an $800 million financing package to develop a mine in Mexico. They worked with a consortium of Korean metal companies. The market seems to have missed the fact that Baja’s project is now funded and well on its way to production. Base metal companies are out of favour, making advanced-stage deals like Baja excellent investment opportunities.

Once the panic subsides, there will be a great many banks and other investors who welcome the opportunity to invest in tangible assets instead of the alphabet soup of financial hocus pocus that was on offer for the past few years.

I believe that the current financial mess will result in a return to more fundamental-based investing and that move will benefit mine developers. It won’t happen overnight, but it will come.

The message here is that those juniors that hold metal deposits that can be developed into mines will see a return to more rational values. Those companies that are still hoping to find a metal deposit at some time in the future may have longer to wait.

There is lots of cash available among the larger mining companies. Just looking in Canada, we see Barrick with nearly $2 billion, and Teck, Goldcorp and Inmet all sitting on more than a billion dollars of cash.

What I’m saying here applies equally to precious metals, base metals, minor metals and uranium. We aren’t looking to gains in the commodity prices. We are looking to companies that are adding value to their assets.

The most immediate market action is likely to come in the gold sector.

The cost of the financial bailout in the U.S. is measured in the trillions of dollars. The latest bailout package was $850 billion, including the tax breaks thrown in to get it approved. Add in the earlier bailouts and recognize that nationalizing Fannie Mae and Freddie Mac added $5 trillion dollars of liabilities to the U.S. government, bringing the total debt to $14 trillion.

Don’t forget the on-going wars in Afghanistan and Iraq and the huge trade deficit. The dollar was falling sharply before the burden of the bailouts was added. European governments are also conducting bailouts of failed banks.

Ironically, the bailouts have hurt the price of gold. That is a short term reaction, as traders seem to reason: “OK, the U.S. financial system isn’t going to collapse this week, I don’t need to own gold”, and they dump their holdings.

Anybody who takes a longer term perspective will realize that if a government simply keeps spending enormous amounts of money that it doesn’t have on things that do not generate a return for the economy, then the value of the currency will decline.

The whole financial mess, for many investors, has destroyed confidence in the global financial system.

Right now, investors seeking safety are flocking to U.S. treasury bills. That is particularly ironic, as the dollar, in the longer term, will suffer the most from the bailouts and the plummeting confidence. In time, gold will be the biggest beneficiary.

I can’t tell you what the gold price will be tomorrow, or next week or next month. Nobody can. I can tell you with certainty that the gold price will be high enough that the major gold producers will continue to mine it. As long as gold companies are mining gold, they will be looking for new deposits to at least offset the amount mined each year. The juniors will continue to play an important role in finding and developing new gold deposits.

It doesn’t really matter what the gold price is: a new discovery will generate big returns for shareholders of a junior gold company. Advancing a deposit toward production will generate returns for shareholders of a junior gold company.

It’s not hard to make the case that the situation in the junior mining sector will improve in time. Of course, we all want to know precisely when the markets will turn around.

Just remember that the situation always looks bleakest at the bottom of the market and it looks rosiest at the top of the market. It requires a lot of nerve to invest contrary to what appears to be the right thing to do. At present, at least on the surface, this appears to be a really bad time to be investing. And that makes it the best time to be buying.

The greatest gains come from buying at the bottom of the markets and selling at the tops. That means buying when prevailing wisdom says it is a bad time.

We will never know exactly when the bottom is. Here are some things to consider at present. Over the past few weeks, Warren Buffet has invested $12.7 billion into the markets, including $5 billion into Goldman Sachs, one of the investment banks. The popular press thinks it strange that Buffet is investing at a time when things are so bad. But, that is precisely how he became the world’s richest investor.

Other signs that the worst may be over: the U.S. bailout has been approved. It will take some weeks for the program to be implemented, but at least bankers know there will be relief coming. The failed banks are being snapped up quickly by other banks. In the latest deal, Citigroup tried to scoop up Wachovia within a day of its collapsing, but they were outbid by Wells Fargo.

Citigroup, which had the smarts to avoid the moves that led other banks into trouble, published a report last month that examined the commodities. They concluded: "It is important not to lose sight of the long term picture. We regard these conditions as a correction ... in a secular bull market. The drivers of the super cycle - urbanisation and industrialization in China and supply shortfalls are intact. Indeed the next up-cycle could be even more powerful than its predecessor."

If that report had come from one of the failed banks, I would not have paid much attention. Citi had enough smarts to avoid the mistakes that overtook so many of the other banks.

Investors are not going to suddenly rush back into the junior resource markets. But, those who buy the solid companies at the present severely depressed prices stand to enjoy big gains in the fullness of time.

The most immediate reaction will come from within the industry. Smaller companies will merge in deals that add shareholder value. The larger companies will be taking over smaller companies with good deposits.

To give an indication of the valuations: At present, major gold companies are valued on the basis of just under $200 per ounce of total gold resources. Juniors, on average, are valued at a mere $29 per ounce. At prices like that, the juniors must look extremely enticing to the larger companies. Obviously, there would be takeover premiums that would generate returns from the current price levels.

Companies like CGA Mining, which is close to production, look very attractive.Another interesting area is platinum: the price is down 60% from the $2,300 level earlier this year. Demand is growing and supplies are constrained. The market was clobbered by a big selloff by a platinum ETF. Eastern Platinum is making big profits even at the current price and will do very well with a rebound.

It’s a similar situation for silver: development stories like Bear Creek, small producers like Aurcana and Great Panther.

Uranium is going to come back in the not too distant future. Hathor has made a very important discovery and is not getting full value. Soon enough, investors will again wake up to the fact there is an energy shortage and uranium stocks will again become popular.

Panic selling at this stage is definitely the wrong thing to do. Taking advantage of the panic selling of others could net you some good companies at attractive prices. Be selective. Be patient. The market will come back.
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[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.501.689 von tommy-hl am 09.10.08 20:26:41

Ich habe damit auch noch Probleme. Wie ich es verstehe, ist es wie folgt...
Wenn Du die Aktie in Frankfurt kaufst, dann ist das der ganz normale Common Share.
Zusätzlich dazu werden demnächst "B" und "C" Aktien ausgegeben. Über diese Aktien kann man die Barausschüttung bekommen. Man muss im Vorfeld wählen, ob man B oder C will. Wobei C kontigentiert ist. Bei B bekommt man die Ausschüttung sofort, bei C zu einem späteren Zeitpunkt. Da gibt es aber ein "spätestens bis...".
Der genaue Zeitpunkt der Ausschüttung und das Formular zur Wahl werden noch übermittelt.
2 Sachen sind mir auch noch nicht 100%-ig klar. Einmal, ob und inwieweit die Ausschüttung steuerpflichtig ist - ich gehe davon aus.
Und dann, bei dieser gewählten Konstruktion, ob es einen Dividendenabschlag bei der normalen Aktie geben wird. Also einen Ex-Tag. Müsste eigentlich auch der Fall sein.
Ich will ja selber auch noch was kaufen. Aber NACH dem Abschlag. Und ohne Steuern zahlen zu müssen.

Gruss
s.

[tommy-hl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.501.263 von stupidgame am 09.10.08 20:03:53

Hi stupidgame,

ich habe mal Erklärungsnot zu London Mining und bitte um Antwort bzw. Korrektur:

1. Aktien
Es wird in "B" und "C" Aktien unterschieden. Wenn ich Aktien in Frankfurt kaufe, um welche Art von Aktie handelt es sich?

2. Dividende
Für B und C-Aktien soll irgendwie Dividende ausgezahlt werden. Wenn ich das richtig verstanden habe sollen das 200 pence pro Aktie sein, also rund EUR 2,50 bei einem Aktienkurs von ca. EUR 2,85, ist das richtig?

Wann soll die Dividende ausgezahlt werden? Gibt es einen Termin?

Danke + Gruß
Tommy