Strong buy - Marseille Kliniken - 500 Beiträge pro Seite

[Red_Eileen]

das wär doch was

Unternehmen: Marseille-Kliniken AG
ISIN: DE0007783003

Anlass der Studie:Halbjahreszahlen
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.04.2008
Kursziel: 16,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Alexander Langhorst

Jahreszahlen 2006/07 durch Sondereffekte unter Erwartungen - GSC-Prognosen
durch Sale-and-Lease-back strukturell angepasst

Von den Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr hatten wir uns im Vorfeld
mehr erhofft. Wir haben deshalb unsere Schätzungen für das laufende und die
kommenden Jahre gegenüber unserer letzten Analyse zurückgenommen. Die
Zahlen für das erste Halbjahr 2007/08 haben uns hingegen überzeugt.
Insgesamt sollte Marseille nach der offenbar weitgehend geschafften
Erledi-gung der 'Dauerbaustelle' Reha wieder stärkere Ergebnisse liefern,
zumal die neuen Pflegebetten nach erfolgreicher Belegung ebenfalls in
zunehmendem Maße zum Ergebnis beitragen werden. Selbst unter
Berücksichtigung der durchaus vorhandenen Risiken halten wir den im Zuge
der jüngsten Turbulenzen an den Finanzmärkten zustande ge-kommene Kurssturz
für massiv übertrieben, nachdem unser Kursziel zuvor zeitweise bereits
annähernd erreicht worden war. Die Marseille-Kliniken-Aktie ist für uns
daher nach wie vor ein klarer Kauf, wenngleich wir unser Kursziel
insbesondere aufgrund des verschlechterten allgemeinen Marktumfelds leicht
auf 16 Euro reduziert haben.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10518.pdf

Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44
Email: [e-mail]
Internet: www.gsc-research.de

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

[Red_Eileen]

Langfristig dürfte dieser Wert bestimmt wieder alte Höhen erklimmen.

Nicht blind jetzt kaufen - doch Watchlist

vielleicht gibt es ja noch einen kleinen Rutsch nach unten

[VeuveClicquot]

Stimmt, gehört auf WL - habe ich auch schon lange.
Habe den Rutsch gar nicht mitbekommen.

[cienfuego]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.974.938 von VeuveClicquot am 25.04.08 18:07:02

Du bist doch sonst so aktiv? Kopfschüttel - nicht mitbekommen, also hier kann ich mal sagen, daß ich +-0 rausbin.

cf

[zipfer]

die aktie befindet sich CT in einem aktiven abwärtstrend.
ob begründet oder nicht kann ich auch nicht sagen.
jedenfalls gibts selbst bei gutem börseumfeld keine erholung und das ist kein gutes zeichen und hält mich zur zeit von einem kauf ab.
sollten widererwarten positive news kommen ist noch immer zeit genug um sich zu investieren.

zipfer

[Red_Eileen]

Puts/Calls gibt es dazu nicht

drohen Unannehmlichkeiten sind sie wohl hausgemacht.

Unternehmenstermine 2008
Datum Event
30.06. Geschäftsjahresende
08.02.2008 Halbjahresabschluss
08.05.2008 Quartalszahlen III
10.11.2008 Quartalszahlen I
04.12.2008 Hauptversammlung


Vor den Zahlen kommt gewiss noch Bewegung rein

[Red_Eileen]

Unnormal ist es nicht dass sie nach diesem Anstieg nun auch mal fällt.

die Frage ist nur - wo ist der Boden - und wie gestaltet sich ein Wiederanstieg

[rinnsteinrammel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.976.407 von Red_Eileen am 25.04.08 22:38:29

marseille ist eine aktie die aktuell nicht zu den gefragtesten gehört, dass sieht man auch an den umsatzzahlen.
wird wohl noch ein gewaltiges stück abwärts gehen bevor wieder nachfrage besteht.

rsr

[Red_Eileen]

Original-Research: Marseille-Kliniken AG - von GSC Research GmbH

Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Marseille-Kliniken AG


Unternehmen: Marseille-Kliniken AG
ISIN: DE0007783003

Anlass der Studie:Halbjahreszahlen
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.04.2008
Kursziel: 16,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Alexander Langhorst

Jahreszahlen 2006/07 durch Sondereffekte unter Erwartungen - GSC-Prognosen
durch Sale-and-Lease-back strukturell angepasst

Von den Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr hatten wir uns im Vorfeld
mehr erhofft. Wir haben deshalb unsere Schätzungen für das laufende und die
kommenden Jahre gegenüber unserer letzten Analyse zurückgenommen. Die
Zahlen für das erste Halbjahr 2007/08 haben uns hingegen überzeugt.
Insgesamt sollte Marseille nach der offenbar weitgehend geschafften
Erledi-gung der 'Dauerbaustelle' Reha wieder stärkere Ergebnisse liefern,
zumal die neuen Pflegebetten nach erfolgreicher Belegung ebenfalls in
zunehmendem Maße zum Ergebnis beitragen werden. Selbst unter
Berücksichtigung der durchaus vorhandenen Risiken halten wir den im Zuge
der jüngsten Turbulenzen an den Finanzmärkten zustande ge-kommene Kurssturz
für massiv übertrieben, nachdem unser Kursziel zuvor zeitweise bereits
annähernd erreicht worden war. Die Marseille-Kliniken-Aktie ist für uns
daher nach wie vor ein klarer Kauf, wenngleich wir unser Kursziel
insbesondere aufgrund des verschlechterten allgemeinen Marktumfelds leicht
auf 16 Euro reduziert haben.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10518.pdf

Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44
Email: [e-mail]
Internet: www.gsc-research.de

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

[cure]

morgen Zahlen .. mal schaun ob sich der Wind dann dreht ..

[rinnsteinrammel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.048.193 von cure am 07.05.08 16:57:36

der momentane kursverlauf zeigt leider keine positiven signale und das börseumfeld scheint auch wieder schlechter zu werden.
hoff mas beste.

rsr

[cure]

euro adhoc: Marseille-Kliniken AG / Quartals- und Halbjahresbilanz /
- Umsatzanstieg nach drei Quartalen um 5,7 % auf 170,6 Mio. -
Ergebnis je Aktie steigt von 0,26 Euro auf 0,86 Euro - Sanierung des
Bereiches Reha abgeschlossen
--------------------------------------------------------------------------------
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer
europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------

9-Monatsbericht

08.05.2008

Ad hoc Mitteilung nach § 15 WpHG Berlin, 8. Mai 2008. Die
Marseille-Kliniken AG (Prime Standard, ISIN DE 0007783003, MKA)
hat den operativen Umsatz in den ersten drei Quartalen des
Geschäftsjahres 2007/08 um 5,7% auf 170,6 Mio. Euro weiter
ausbauen können (Vorjahr 161,4 Mio. Euro). Das EBIT verbesserte sich
von 10,2 Mio. Euro auf 12,6 Mio. Euro. Das EBITDAR baute sich von
44,7 Mio. Euro auf 51,0 Mio. Euro aus. Der unbereinigte
Jahresüberschuss erhöhte sich von 3,1 Mio. Euro auf jetzt 10,4 Mio.
Euro. Für das Ergebnis pro Aktie entspricht dieses 0,86 Euro
nach 0,26 Euro im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Das
bilanzierte Eigenkapital beträgt 82,2 Mio. Euro (Vorjahr: 66,3 Mio.
Euro). Die Eigenkapitalquote konnte damit noch einmal
ausgebaut werden und beträgt jetzt 32,6%. Die
Nettoverschuldung konnte aufgrund der letzten
Sale-and-lease-back-Transaktion von 111,6 Mio. Euro im
Vorjahresvergleich auf aktuell 69,8 Mio. Euro reduziert werden.
Das um Anlaufverluste von Pflege- und
Stillstandskosten von

Rehabilitationseinrichtungen bereinigte Ergebnis nach DVFA/SG ging von 9,2 Mio.
Euro auf jetzt 7,4 Mio. Euro zurück. Während die Rehabilitation ihr Ergebnis
von -1,1 Mio. Euro auf 0,8 Mio. Euro deutlich verbessern konnte, sank das
Ergebnis im Bereich Pflege von 10,3 Mio. Euro auf 6,6 Mio. Euro. Das Ergebnis
pro Aktie nach DVFA/SG erreichte daher 0,60 Euro nach 0,75 Euro im
vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBITDAR lag zum Ende der

Berichtsperiode bei 45,9 Mio. Euro nach 49,9 Mio. Euro im
Vorjahr. Das bereinigte EBIT reduzierte sich von 16,7 Mio. Euro auf
nun 12,5 Mio. Euro. Die Auslastungsquote im Gesamtkonzern konnte
von 89,9% auf 92,5% ausgebaut werden.

Das Kernsegment Pflege, in dem Marseille-Kliniken 86% der
Gesamtbettenkapazität des Konzerns vorhält, konnte im Umsatz
weiterhin zulegen. Mit 132,7 Mio. Euro erzielte
Marseille-Kliniken in diesem Segment im Berichtszeitraum
ein Umsatzwachstum von 8,9 Mio. Euro bezogen auf 123,8 Mio. Euro
Umsatz in der Vorjahresperiode. Mit einer Entwicklung von 92,8% im
Vorjahr auf jetzt 93,4% konnte die Auslastung weiter verbessert
werden. Das Ergebnis nach DVFA/SG reduzierte sich von 10,3 Mio.
Euro auf 6,6 Mio. Euro. Verantwortlich hierfür waren im
Wesentlichen hohe nicht bereinigte Einmalaufwendungen in ein
deutschlandweit führendes Qualitätsmanagementsystem, die
entsprechende Aufwendungen verursachten, und die damit verbundenen
Roll-out-Kosten für die

flächendeckende Einführung von eLearning. Weiterhin belasteten gestiegene
Energiekosten, höhere Werbeaufwendungen sowie vorgezogene
Instandhaltungskosten.

Im Bereich Rehabilitation hat sich die positive Entwicklung im
3. Quartal fortgesetzt. Das Segment hat den Turnaround
vollzogen und belastet das Konzernergebnis operativ in diesem
Geschäftsjahr nicht mehr. So konnte die Auslastung in diesem
Segment von 76,8% im Vorjahr auf 89,2% mit 1.283 Betten deutlich
ausgebaut werden. Der Umsatz lag im Berichtszeitraum in
der Rehabilitation mit 37,9 Mio. Euro bei gesunkenen Kapazitäten um
0,3 Mio. Euro über dem Vorjahreswert von 37,6 Mio. Euro. Beim
Ergebnis nach DVFA/SG konnte mit 0,8 Mio. Euro wieder ein
positiver Beitrag verbucht werden, nachdem der Wert im Vorjahr
noch bei -1,1 Mio. Euro lag. Gestützt auf die erfolgreiche
Sanierung der Sparte, beabsichtigt das Unternehmen
unverändert die Rehabilitation durch einen Verkauf der operativen
Betriebe abzugeben, sobald sich die Verunsicherungen auf den
Finanzmärkten gelegt haben.

Im laufenden Geschäftsjahr konnte die Bettenanzahl auf insgesamt
8.899 Betten (+134) ausgebaut werden. Weitere 4 Standorte mit 600
Betten befinden sich in der Bauphase und auch in der Entwicklung
des Betreuten Wohnens werden weitere Bettenkapazitäten im
Segment Pflege entstehen. Zum Erwerb von operativen
Betriebsgesellschaften für weitere 3.000 Wohneinheiten für
Betreutes Wohnen wurden in diesem Zusammenhang bereits Standorte in
sieben ostdeutschen Städten gesichert, die in den nächsten
Geschäftsjahren sukzessive im Betrieb übernommen werden.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2007/2008 korrigiert das
Unternehmen seine Umsatzprognose um 7,0 Mio. Euro auf 233,0 Mio.
Euro. Der Hauptgrund hierfür ist die verzögerte Belegung von
Expansionseinrichtungen im Bereich Pflege. Die Prognose für das
EBIT mit 24,0 Mio. Euro und das Ergebnis nach Steuern mit 18,0 Mio.
Euro bleiben dagegen unverändert bestehen. Das Ergebnis pro Aktie
wird sich damit auf 1,48 Euro/Aktie gegenüber 0,75 Euro/Aktie im
Vorjahr erhöhen.
Ende der Ad hoc Mitteilung

Ende der Mitteilung euro adhoc
--------------------------------------------------------------------------------

Originaltext: Marseille-Kliniken AG
ISIN: DE0007783003

Pressekontakt:
Bei Rückfragen wenden Sie sich bitte an:



Marseille-Kliniken AG

Axel Hölzer

CEO

Alte Jakobstraße 79/80

10709 Berlin

Tel.: 030 / 246 32-400

Fax: 030 / 246 32-401

www.marseille-kliniken.com



Hillermann Consulting

Christian Hillermann

Investor Relations für die Marseille-Kliniken AG

Poststraße 14/16

20354 Hamburg

Tel.: 040 / 320 279 10

Fax: 040 / 320 279 114

www.hillermann-consulting.de

Branche: Pharma
ISIN: DE0007783003
WKN: 778300
Index: CDAX, Classic All Share, Prime All Share
Börsen: Börse Frankfurt / Regulierter Markt/Prime Standard
Börse Berlin / Freiverkehr
Börse Stuttgart / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
Börse Hamburg / Regulierter Markt



********* Mail-Abonnement Feedback *********

Diese Meldung erreichte über ots.e-mail nachfolgende Themenlisten:

ots-Wirtschaft
ots-Börse
ots-Medizin/Pharma
ots-Finanzen
ots-euro adhoc

********* Mail-Abonnement Verwaltung *********

ots-Archiv: http://www.presseportal.de

Abo ändern: http://www.presseportal.de/otsabo.html

Passwort anfordern: http://www.presseportal.de/passwort.html

Kontakt: [e-mail]



Impressum
news aktuell GmbH, Sitz: Mittelweg 144, 20148 Hamburg
Telefon: [phone], Telefax: [phone],
E-Mail: [e-mail], Web: www.newsaktuell.de
Registergericht: Hamburg, Registernummer: HRB 42 738
Umsatzsteuer-Identifikationsnummer gemäß § 27 a Umsatzsteuergesetz: DE118617411
Vertretungsberechtigte Personen: Carl-Eduard Meyer (Geschäftsführer), Frank Stadthoewer (Geschäftsführer)
Verantwortlicher im Sinne von § 10 Abs. 3 des Mediendienste-Staatsvertrages: Jens Petersen

[cure]

gut.. machen wir mal einen Vergleich ... mit dem Peegroupplayer Rhoen Klinik

Gehen wir von einem EPS Marseille von 1,48 € p. S aus ....wie heute die Prognose .... liegt das KGV bei etwas über 7

Rhoen Kl. kommt auf ein KGV nach Onvista von rund 17 !!

Rhoen Kl. sehe ich in den nächsten Monaten ehr fester .. also noch weiter anziehende Kurse Richtung 25 €..

Div sollte bei Beiden um die 30 Cent liegen ....


Würde man Marseille fair zur Rhoen bewerten ...auf KGV Basis .. sollte Marseille bei rund 25 € stehen ...

Ich denke die Aktie sollte sich , wenn die Prognosen eingehalten werden .. zw. 15-20 € mind. einpendeln ..und das sind vom jetzigen Niveau rund 50 bis 90 % Kurschance ...

Aufwachen