SEMAFO - Goldproduzent glänzt mit sehr guten Aussichten (Seite 16)

Drilling Results Continue to Extend Gold Mineralization at Mana

http://biz.yahoo.com/cnw/080617/e_semafo_drill_result.html?.…

Antwort auf stupidgame 04.06.08 14:14:49 Uhr

Hattest bis jetzt Recht bezüglich eines kleines Abtauchers, unter 1,30 CAD kamen aber ein paar Käufe, die den Kurs gestützt haben. Mal sehen, ob es noch weiter runtergeht.

Nachrichten stehen bald an:
Jun 18, 2008 02:00pm TSE:SMF SEMAFO INC Shareholders Meeting

..es könnte also evtl. eine stärkere Kursreaktion kommen, mal sehen.

Barrick ist bei Gold fast so redlich wie die Deutsche Telekom

beim Fernmeldegeheimnis.

Dies vorausgeschickt.




Tsuba



Quelle: Mining Weekly vom 03. Juni 2008


Industry needs $700/oz gold to stay afloat - Barrick's Sokalsky
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Published on 3rd June 2008

On average, gold producers will need the price of gold to stay north of $700/oz
if they are to turn a profit in the current environment of rising costs,
Barrick Gold CFO Jamie Sokalsky said on Tuesday.


Industry cash costs are currently around $450/oz to $500/oz and,

taking into account the cost of bringing on new production,

depreciation, development costs, exploration, administrative

expenses and so on, “that's easily $700/oz to $800/oz”, Sokalsky

said in webcast presentation.



“To us that's the long-term break-even cost to the

industry...below $700/oz to $800/oz long term, the industry

doesn't make money,” he said.



Gold prices were pushed skywards in the fourth quarter of 2007 and the first few months of this year, largely by investment demand, as a weakening dollar, the US credit crisis, inflation concerns and geopolicital tensions and uncertainty raised the metal's attractiveness as a safe haven, or wealth-preservation investment.


The price of gold set a new high of $1 033,70/oz on March 17, but

has since corrected and was trading at around $879/oz on Tuesday afternoon.


Barrick expects that the bullion prices have further to go this year,
however, as dwindling mine supply and higher prices for fuel,

labour and other costs would provide a “strong floor” for the gold price, Sokalsky said.


“It is also going to make some new projects that the industry has

difficult to bring in and that's going to be very bullish for the gold price."


Barrick reported cash costs of $393/oz for the first three months of this year, which, after realising an average gold price of $925/oz, resulted in a margin of $532/oz.


SUPPLY

Sokalsky said the Barrick, the world's biggest gold miner,
expects mine supply of the yellow metal to continue to decline.

“I think we've seen the peak in mine supply a couple of years ago,” he said.

Total global gold production contracted 0,4% in 2007, to an eleven-year low,
according to metals consultancy GFMS.


“We feel very strongly, and we've done a lot of analysis on this,

that gold supply could drop 10% to 15% more than what forecasters

are thinking in the next five to seven years,” Sokalsky commented.


Barrick chairperson and acting CEO Peter Munk said at the group's

AGM last month that the failure of the gold-mining industry to

find and exploit large new deposits of the yellow metal was “tragic”.


Opposition from nongovernmental organisations, as well as increasing,

"yet understandable" demands from host countries that they receive

a bigger share of profits from mines, was making it difficult to

develop successful new operations, Munk said at the time.

Antwort auf RayNar 04.06.08 14:03:23 Uhr

Kleine Korrektur, nachdem du mich auf die (zu) hohen Einnahmen aufmerksam gemacht hast.

Die in der Präsentation angegebenen Kosten pro Unze sind "pro produzierte Unze", laut letzten Quartalsbericht bei 520.
Die insgesamte Kosten "pro verkaufter Unze" liegen momentan bei 607!

Nimmt man außerdem die untersten Produktionsziele so komme ich auf ein KGV von 8 dieses Jahr und 5,2 für nächstes, 3,8 für 2010.

Die Bewertung ist also momentan fast in Ordnung, in 1-2 wieder bis alte Höchststände aber leicht möglich.

Gibt es eigentlich eine vorgeschriebene Formel, nach der man die Kosten pro Unze berechnen soll/muß? Wie hier bei Semafo ist die tatsächliche Zahl um einiges höher als die in der Präsentation angegebene.

Antwort auf RayNar 04.06.08 14:03:23 Uhr

Ja, auf der Watchlist sind sie bei mir auch. Entweder bei einem kräftigeren Abtaucher kaufen, oder wenn der Kurs halbwegs gleich bleibt, dann später, wenn die Produktionszahlen höher liegen.

Mal schauen. Aktuell 300m Cap. für die derzeitige Jahresproduktion ist doch eher die Oberkante.

Gruss
(muss jetzt weg)
s.

Die Daten sind extrem optimistisch, sind auch die genannten Produktionsziele laut Präsentation

Momentan bin ich auch noch nicht eingestiegen, ich will nochmal die nächsten Berichte abwarten, wieviel tatsächlich hängen bleibt und wie groß die Ausgaben sind.

Länderabschlag war mir auch bewusst, nur haben mich die hohen Produktionszahlen bei der nicht allzu hohen Marktkapitalisierung aufgeweckt. Aber die Kosten liegen laut letzten Bericht irgendwo bei 500 pro Unze, was nicht gerade wenig ist. Das auf 420 zu senken, ist schon eine gewagte Prognose, aber anscheinend fallen keine grösseren Investitionen mehr an.

Antwort auf RayNar 04.06.08 13:41:49 Uhr

Sie haben so ziemlich alles gehedged, was man kann. Goldpreis, Wechselkurs, Kreditzins. Das kann natürlich bei jedem Quartalsbericht positiv oder negativ zu buche schlagen, je nachdem wo die Hedges stehen.
Man sollte zur Bewertung einzig die Operation Earnings heranziehen.
08-er Gewinn/Aktie von 0,35 halte ich für ziemlich optimistisch. Wie gesagt, ex Einmalgewinne lag der EPS im letzten Quartal - wenn ich das noch richtig im Kopf habe - bei irgendwo zwischen 0,015 und 0,02$ / Aktie.
Ausserdem Länderrisiko Afrika nicht vergessen. (Abschlag zu Nordamerika, Skandinavien oder Australien notwendig)
Halte die Aktie trotzdem nicht für uninteressant - momentan aber nicht für ein Schnäppchen.

Gruss
s.

Ah interessant, hab mich auch erst vor ein paar Tagen mit Semafo beschäftigt.

Grobe Rechnung:

Jahr................... 2007 2008 2009 2010
Goldunzen.......... 106 180 250 300
Kosten Goldunze ... 420 420 375 385
Ergebnis.............. 45580 77400 118750 139500

Anzahl Aktien 224000
Kurs 1,34
Marktkap 300160

Gewinn/Aktie ........ 0,2 0,35 0,53 0,62
KGV....................... 6,59 3,88 2,53 2,15
Chance bei KGV=8.. 21,48 106,29 216,5 271,8


Das wäre zumindest mal eine grobe Schätzung, nur ausgehend von der geplanten Produktionsmenge ohne Ressourcen.

Hab etwas von einem Vorverkauf eines Teiles des Goldes gelesen, gibt es sonst noch negative Aspekte?

Antwort auf Martin12345 03.06.08 19:34:06 Uhr

Also die Earnings haben wir in einem anderen Thread schonmal diskutiert. Ein Grossteil davon war ein Einmalgewinn durch Asset-Verkauf.
Man müsste das rausrechnen und die Bewertung dann mit Unternehmen ähnlicher Grösse vergleichen, um einschätzen zu können, wie die aktuell dastehen.

MfG.
s.

Semafo reports net earnings of $12.5 million for the first quarter 2008

http://biz.yahoo.com/cnw/080514/e_semafo_q1_results.html?.v=…

Semafo Declares Commercial Production at Mana Gold Mine


SEMAFO TSX-SMF
MONTREAL, June 3 /CNW Telbec/ - SEMAFO (TSX: SMF - News) today reported that its Mana gold mine in Burkina Faso achieved commercial production with the 2,000 tonne-per-day ball mill.


In May, the Mana mine produced 5,000 ounces of gold, bringing the total gold production to date to 9,400 ounces.

"In May, with 88% availability and 98% of designed throughput capacity, the Mana plant processed in excess of 53,000 tonnes of ore," said Benoit Desormeaux, Executive Vice-President and COO. "Installation of the of the 4,000 tonne-per-day ball mill is currently underway, with commissioning scheduled for July."

"We are pleased with the smooth, successful progress at Mana," said Benoit La Salle, President and CEO, "and remain confident that Mana will meet our 2008 production guidance of 60,000 - 70,000 ounces."

About SEMAFO

Semafo is a Canadian-based mining company with gold production and exploration activities in West Africa. The Company currently operates three gold mines in Burkina Faso, Niger and Guinea. Semafo is committed to evolve in a conscientious manner to become a major player in its geographical area of interest, while maintaining principles and strengthening relationships to increase shareholder value.

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

This press release may contain forward-looking statements. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding expectations of the Company as to the market price of gold, strategic plans, future commercial production, production targets, timetables, mining operating expenses, capital expenditures, and mineral reserve and resource estimates. Forward-looking statements involve known and unknown risks and uncertainties and accordingly, actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Factors that could cause future results or events to differ materially from current expectations expressed or implied by the forward-looking statements include, but are not limited to, fluctuations in the market price of precious metals, mining industry risks, uncertainty as to calculation of mineral reserves and resources, risks related to hedging strategies, risks of delays in construction, requirements of additional financing and other risks described in the Company's documents filed from time to time with Canadian securities regulatory authorities. Although the Company is of the opinion that these forward-looking statements are based on reasonable assumptions, those assumptions may prove to be incorrect. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward-looking statements. Readers can find further information with respect to risks in the Annual Information Form of the Company and other filings of the Company with Canadian securities regulatory authorities available at www.sedar.com. The Company disclaims any obligation to update or revise these forward-looking statements, except as required by applicable law.

Welcome to Semafo.

Semafo is a Canadian-based mining company with gold production and exploration activities comprised of three gold mines in the countries of Burkina Faso, Niger and Guinea, West Africa.

In 2007, gold production at the Kiniero mine in Guinea and Samira Hill mine in Niger totaled 106,400 ounces, an increase of 12% over 2006. In order to take into account the Mana mine start-up, total production targets have been increased by 60%, to between 165,000 and 185,000 ounces for 2008.

The first gold pour at our Mana mine in Burkina Faso took place on March 31, 2008. This gold pour marks the third time the Company has successfully brought a West African gold project into production.

At Semafo, good governance goes beyond corporate practices. It extends to the communities in West Africa where our commitment to social, environmental and economic development is fundamental to the continued success of our organization.

Our organization’s success is due, in large part, to the dedication and contributions of our more than 1,700 employees. Semafo maintains a strong commitment to sustainable social development through local training and employment initiatives.



Präsentation Juni 2008:http://www.semafo.com/download/June2008.pdf


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