Rettungsaktion für Fannie und Freddie - 500 Beiträge pro Seite

[eula]

Rettungsaktion für Fannie und Freddie


http://www.mmnews.de/index.php/20080821837/Geruchte/Rettungs…
Donnerstag, 21. August 2008
Gerüchte: FED gibt 10 Milliarden Kapitalspritze. Letzte Zuckungen? Geht Lehman an JP Morgan?

Angeblich ist die US-Notenbank den beiden notleidenden Hypothekenbanken Fannie May und Freddie Mac mit 10 Milliarden Dollar beigesprungen - das besagen Gerüchte aus New York. Andererseits halten sich hartnäckig Gerüchte, dass die beiden Banken am Wochenende verstaatlicht werden.

Zu Lehman Brothers halten sich Gerüchte, dass sie am Wochende an JP Morgan gehen. Das kommende Wochenende dürfte also spannend werden und wahrscheinlich in die Geschichte eingehen.

[eula]

ein schnelle blick auf chart..


5 jahre


1 jahr


3 monate


5 tage

[Eastside_]

Ist wie in der Spielbank. Schwarz oder rot, entweder kommende Woche de verdoppler oder der Totalverlust...

Und in der Spielbank spielen nur die Anfänger schwarz ode rot...

Die LB an JPM Story finde ich gut. könnte was dran sein.

[eula]

nee...ich behalte 1 K über Wochenende

[eula]

Freddie Mac Intraday Chart

[Eastside_]

Naja 1k zum spielen ist ja auch o.K. Persönlcih würde ich heute aber nicht mehr riskieren. bei Rettung kann man Monatg auch noch 20-30 % intraday mitnehmen.

[katjuscha]

Ich denk die Aktionäre von Fannie und Freddie werden faktisch den Totalverlust erleiden, aber die Märkte werden nen kleinen Sprung nach oben machen.

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.801.014 von Eastside_ am 21.08.08 21:38:44

grins..bin ein bisschen romantisch..

http://board.trendinvest.net/showpost.php?p=1274133&postcoun…

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.801.034 von katjuscha am 21.08.08 21:41:05

ich glaube kaum dieser Verstaatlichung-Theorie..
dass die eine neue spritze bekommen sehe ich realistisch

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.801.127 von eula am 21.08.08 21:49:42

Ich glaub die Verstaatlichung wird sich über kurz oder lang gar nicht vermeiden lassen.

Nach allen normalen Regeln sind die beiden Hypothekenfinanzierer bereits lange pleite. Und wir sind sicherlich noch nicht am Höhepunkt der Krise.

Nur ständige Kapitalspritzen werden da nicht helfen. Vielleicht wirds keine vollständige Verstaatlichung, denn damit würde die USA zugeben, das die das kapitalistische System nicht funktioniert, aber irgendeine Zwischenlösung wird es geben müssen.

[eula]

August 21, 2008, 2:24 pm
The Fannie-Freddie Catch-and-Release
Posted by David Gaffen


Keep it for a while, and then throw it back. (Nebraskawildlife.org)

Freddie Mac and Fannie Mae are the current Rorschach tests in the equity market. If the stocks fall 20% on a given day, it can be explained by worries about bankruptcy. The stocks turn around? A government-led bailout is on the way, but not one that will wipe out stockholders. Whatever works.

“I think Fannie Mae and Freddie Mac have become trading sardines. You have a lot of day-traders looking at $3 and $4 stocks and trading them back and forth for no apparent reason…waiting for some kind of news on a government rescue,” says Douglas Kass of hedge fund Seabreeze Partners Management Inc., who is short both companies.

After a brief dip at Thursday’s open, the stocks rebounded through the early part of the afternoon before weakening. Still, shares of Fannie Mae rose nearly 9% to $4.79 a share after hitting a high of $4.89 on the day. Freddie was barely changed, lately at $3.24 a share, after hitting $3.50 earlier in the session.

“There are a lot of guys with short bets in the names, and after being given a nice downward move at the open, they had the opportunity to cover the stock,” says Mike O’Rourke, chief market strategist at BTIG.

There are few companies with as many variables in play as these two government-sponsored agencies. It’s expected, at some point, that the government will get involved, perhaps by nationalizing the agencies, or by buying vast quantities of preferred stock at a favorable rate for the GSEs in order to recapitalize them. Most of these scenarios suggest unfavorable outlooks for the shares, although nobody still knows when something will happen.

Activity in the options market this week have been concentrated in September and January options, which suggests that investors believe something will either happen in the next few weeks, or not until some point after elections in November. Options activity was heaviest on the call side Thursday. Nearly 30,000 Fannie Mae call options changed hands Thursday, most active at the $10 strike price.
“That’s the out-of-the-money ‘let’s take some disaster insurance’ if you’re short,” says Mike McCarty, options strategist at Meridian Equity Partners. “That’s a conclusion by many that this is going to be a next-year recapitalization, in which case they don’t want to have this ruin a good year if it were to rally between here and the end of the year.”

[eula]

Street Smarts: FNM
Discussing why some traders are buying Fannie Mae, with Scott Redler, T3Live.com and CNBC's Bob Pisani & Trish Regan.



http://www.cnbc.com/id/15840232?video=828636485&play=1

[eula]

Why Markets Want Fannie, Freddie to Be Resolved

The eventual fates of mortgage giants Fannie Mae and Freddie Mac—along with Wall Street titan Lehman Brothers—could prove to be a watershed in the financial crisis and help restore confidence in the stock market, analysts say.

The immediate impact of a collapse of any of the firms would likely create panic selling on Wall Street, these analysts believe. Yet it also could help convince investors that the worst had finally passed for the battered banking and housing markets, helping to bring a recovery in stocks and the economy.

"One of the things that this market has been missing is a real panic," says Mike Larson, market analyst at Weiss Research's Money and Markets investment newsletter. "If we were to see an actual failure, a nationalization, some kind of take-under deal ... if we were to see something like that and we were to get some panic in the short term, in the long term that would be helpful to clear out those sellers that are left."

The uncertainty over what will happen to Fannie, Freddie and Lehman—and when—is probably the greatest factor roiling Wall Street and the stock market.


Fannie and Freddie provide a vital role in the mortgage process by buying mortgages from lenders that don't want the loans on their books for the long term. With Fannie and Freddie struggling with capital and perception issues, they aren't buying as many loans and are thus crimping banks' ability to write mortgages, which in turn chills buying in the housing market.

"Unless we find a way to continue Fannie Mae and Freddie Mac in their current form we don't have a mortgage market," Howard Glaser, a mortgage industry consultant, said on CNBC.

See Glaser's analysis, along with other commentary on Fannie and Freddie, in the video at left.

When Bad News Becomes Good News

The seemingly inevitable move by the federal government to rescue Fannie-Freddie initially would shake the market.

Common stock shareholders likely would get wiped out, while those holding subordinated bonds also likely would be hurt because recapitalization likely would come in the issuance of preferred shares.

But once the dust clears and Fannie and Freddie can get back to lending again, that would likely be a catalyst to send the market higher. Combine that with a possible takeover of Lehman Brothers, which also could hurt shareholders, there would be greater clarity on Wall Street.

"The scenario is the cross feelings of when are we going to get this behind us, versus once we do how much better will it be, versus how much more we still don't know," says Michael Kresh, president of M.D. Kresh Financial Services. "Those events would bring us much closer to a final washout. I still think as we go forward if these banks don't put everything on the table, everything that's ugly, we could have another six months to two years of this bleeding in the financials."

more

http://www.cnbc.com/id/26331845

[eula]

Fannie/Freddie Fallout

A look at the number of outcomes for Fannie & Freddie, with CNBC's Mary Thompson and Peter Cohan, Cohan & Associates


http://www.cnbc.com/id/15840232?video=828541387&play=1

[eula]

[eula]

The Wisdom of Warren Buffett

Discussing the economy, oil and the Fannie/Freddie fallout, with Warren Buffett, Berkshire Hathaway CEO

http://www.cnbc.com/id/15840232?video=828992865&play=1

[eula]

*WARREN BUFFETT SAYS REASONABLE CHANCE THAT FANNIE AND FREDDIE STOCK GETS WIPED

[eula]

New York, 22. Aug (Reuters)



- Der US-Multimilliardär und Großinvestor Warren Buffett rechnet erst 2009 wieder mit einem Anziehen der amerikanischen Wirtschaft. Außerdem gehe er davon aus, dass die US-Regierung bald neue Maßnahmen zur Rettung der angeschlagenen Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac ergreife, erklärte Buffett am Freitag dem Fernseh-Sender CNBC. "Sie sind zu groß um Pleite zu gehen", sagte Buffett. "Das heißt jedoch nicht, dass ihre Aktien nicht völlig wertlos werden können, was sie ja bereits fast sind."

Mit einer raschen Wiederbelebung der US-Konjunktur rechnet Buffett nicht. In der Vergangenheit hätten nahezu unbegrenzt Finanzmittel zur Verfügung gestanden, erklärte Buffett. Nun litten Firmen und Investoren unter dem Ende dieser Hausse. "Wenn die Flut zurückgeht, zeigt sich, wer nackt geschwommen ist. Nun stellen wir fest, dass die Wall Street ein Nudisten-Strand war", sagte er. Auch seine Holdinggesellschaft Berkshire, die aus über 70 Firmen aus verschiedenen Branchen besteht, leide unter der aktuellen Schwächephase, erklärte Buffet.

Auch zum US-Wahlkampf äußerte sich der laut "Forbes" reichste Mann der Welt. Der Demokrat Barack Obama wäre für die USA der bessere Präsident, sagte Buffett, auch wenn er den Republikaner John McCain ebenfalls sehr schätze.

akö/sws

[eula]

[eula]

GAP geschlossen fast.. mal sehen was weiter macht

[eula]

J.P. Morgan schreibt Fannie und Freddie ab


http://www.mmnews.de/index.php/20080826873/MM-News/J.P.-Morg…
Dienstag, 26. August 2008
Abschreibungen in Höhe von 600 Millionen wegen Kursverluste bei Vorzugsaktien von Fannie Mae und Freddie Mac?

Das Wall Street Journal berichtet, dass J.P. Morgan vor einer Absschreibung seiner Beteiligungen an Faniie Mae und Freddie Mac stehe, die 600 Millionen Dollar sogar überschreiten könne.

Die Abschreibung kommt für Marktbeobachter jedoch nicht überraschend. Allerdings verstärkt dies den Druck auf das Management, welches schon erhebliche Abschreibungen auf das Subprime Portfolio vornehmen musste.

Die Abschreibung deutet ganz klar auf eine Pleite bei Fannie und Freddie hin, meinen einige Beobachter. Und es sei ein Schritt, der die Kreditkrise verschärfe, weil auch andere Institute weltweit ebenfalls ihre entsprechenden Beteiligungen praktisch „ausbuchen“ müssten.

Wall Street Insider sprechen von einem weiteren Sargnagel für die beiden größten US-Hypothekenbanken. Angeblich gibt es keine Rettung mehr. Beobachter gehen davon aus, dass die Banken in Kürze verstaatlicht werden. Dies bedeutet, dass die Aktien wertlos werden und auch nachrangige Kredite gegen Null tendieren.

In einem verzweifelten Versuch, an frisches Kapital zu kommen, verkauften Fannie noch letzten Herbst für 7 Milliarden Dollar Vorzugsaktien. Freddie zapften den Kapitalmarkt mit 6 Milliarden an.

Unter anderem haben nach Angaben des Wall Street Journal auch E-Trade Financial, Sovereign Bancorp und Wells Fargo erhebliche Positionen in Fannie und
Freddie.

[eula]

FBI warnte vor Kreditkrise schon 2004

http://www.mmnews.de/index.php/20080825869/MM-News/FBI-warnt…
Selbst das FBI sah 2004 die Kreditkatastrophe kommen. Doch Warnungen der 200-Mann-Taskforce landeten im Papierkorb.

Lange bevor die Kreditkrise die Schlagzeilen beherrschte machten Top FBI Mitarbeiter auf die Folgen der ungezügelten Kreditvergabepraktiken aufmerksam.

Wie die Los Angeles Times berichtet, machte das FBI darauf aufmerksam, dass der boomende Immobilienmarkt immer mehr Kriminelle auf den Plan rufe und dass mit Milliarden Verlusten zu rechnen sei.

„Es könnte das Potenzial einer Epidemie haben“ warnte schon 2004 Chris Swecker, leitender Kriminalbeamter einer Untersuchungskommission des FBI.

Das FBI nahm entsprechende Untersuchungen auf und kam bald zum dem Schluss, dass hier ein Problem ähnlich der S&L Krise in den Achtzigern am Horizont drohte. Das FBI wollte diese drohende Krise unbedingt verhindern, doch die informierten Behörden nahmen das Ergebnis der Untersuchungen zwar entgegen, unternommen wurde allerdings nichts.

Viele Beobachter sind der Meinung, dass die Warnungen auch im Behördendschungel untergingen. Diese wiederum waren kaum an den Warnungen interessiert, weil es 2004 keine Anzeichen eines Problems gab. Im Gegenteil: Immobilienpreise stiegen und alle schienen happy.

Das FBI kümmerte sich damals besonders um unseriöse Kreditvergabepraktiken seitens der Kreditvermittler. Urteil 2004: „Dies Geschäft ist immer mehr in der Hand von Betrügern und Schurken“.

Swecker wollte 2004 symbolische Strafverfolgungen gegen die schlimmsten Übeltäter einleiten. Doch die Justizbehörde wollte davon nichts hören und wies das FBI an, sich um die innere Sicherheit und nicht um „weiße Kragen Delikte“ zu kümmern. Swecker, der „Kronzeuge“ der damaligen Ermittlungen, ist nun pensioniert. Er will sich offiziell nicht zu den Vorgängen äußern.

Doch Insider sagen, dass nicht nur Swecker, sondern auch die komplette Spezialabteilung des FBI 2004 darauf gedrängt hätten, dass man diesen kriminellen Methoden begegnen müsse.

Insgesamt wären rund 200 Agenten des FBI mit dem Fall beschäftigt gewesen. Doch die Erkenntisse seien im Papierkorb gelandet oder von den Behörden ignoriert worden. Die Spezialeinheit wurde schließlich aufgelöst und die Mitarbeiter dem "Anti-Terror-Programm" unterstellt, wo es angeblich noch goßen Personamangel gab.

„Das FBI diagnostizierte korrekt, dass der Hypothekenbetrug zu einer Epidemie ungeheuren Ausmaßes werde, aber kam mit seinen Erkenntnissen nicht weiter“ sagte William K. Black, Bundesstaatsanwalt während der S&L Krise.

"Wir haben getan, was wir tun konnten" sagte Sharon Ormsby, Chef der Abteilung Wirtschaftskriminalität beim FBI. "Aber niemand wollte uns hören!"



Frühe Warnung: Chris Swecker leitete die Untersuchungskommission des FBI und wollte eine größere Katastrophe verhindern.

Los Angeles Times

http://www.latimes.com/news/printedition/front/la-fi-mortgag…

[solarsemi45]

Nur eine Jahres Chart ruft entweder Freddi Mac ist doch pleite oder mann kann echt reich sein.

[Schürger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.859.004 von eula am 26.08.08 08:27:15

Passt irgendwie zur Regierungszeit des schlechtesten Präsidenten, den die USA je hatte.

[eula]

Bankrott Banken: Die Todes-Liste


http://www.mmnews.de/index.php/20080827882/MM-News/Bankrott-…

Mittwoch, 27. August 2008
Die US-Banken-Aufsicht FDIC gibt bekannt: Die Zahl der potenziellen Pleite-Banken hat sich im letzten Quartal um 30 Prozent erhöht.


Die Bankaufsichtbehörden in den USA schlagen Alarm. Die Zahl der möglichen Pleite-Kandidaten hat sich im letzten Quartal dramatisch erhöht. Die Zahl der Pleite-Kandidaten sei im zweiten Quartal um 30% gestiegen, teilte ein Sprecher der Bankenaufsicht mit. Er warnte gleichzeitig, dass sich die Bedingungen wegen der Immobilienkrise und der Kreditkrise weiter verschlechtern könnten.

Die Vorsitzende der US-Bankenaufsicht Sheila Bair sagte Dienstag abend, dass sie in Zukunft erwarte, dass sich die Zahl der Problembanken noch erhöhen werde. „Wir sind noch nicht durch den Zyklus durch. Viele Institute seien finanziell, operativ schwach aufgestellt und schlecht gemanagt.

„Die Zahlen sind alarmierend, aber wir kommen von einem ziemlich niedrigen Niveau von Bankpleiten“ sagte Mike Stevens, Vizepräsident der Aufsichtsbehörde vor dem US- Bundes-Kongress der Bankenaufsicht.

„Das ist bei weitem nicht das Ende, das wir in dieser Phase der Schwäche sehen“ fügte er hinzu. „Sind wir durch? – Ich denke nicht, dass irgend jemand dieses vorhersagen würde. Da ist noch ein ziemlicher Weg zu gehen“.

Die US Bankenaufsicht FDIC hat nennt nun eine Zahl von 117 Problembanken im Vergleich zum Vorquartal, wo nur von 90 Problembanken die Rede war. Diese 117 Problem-Banken verfügten über Guthaben von 78 Milliarden Dollar.

Dies ist ein eklatanter Anstieg der potenziellen Schadenssumme. Denn die 90 Problembanken des ersten Quartals verfügten insgesamt über ein Risikovolumen von „nur“ 26 Milliarden Dollar.

Insbesondere kleiner Banken litten nicht nur unter der Subprime-Problematik, sondern auch deren Exposure an Hypotheken von Fannie Mae und Freddie Mac. Viele kleinere Banken hätten auch die Vorzugsaktien dieser Hypothekenbanken im Portfolio.

Insgesamt würden die Banken unter sinkenden Gewinnen leiden, was die Situation verschärfen würde, teilte das FDIC mit. Jedoch seien die meisten großen Banken gut kapitalisiert.

Insgesamt verfügen die Banken über Guthaben in Höhe von 8,6 Billionen Dollar uns seien deshalb gut gerüstet um die Wünsche ihrer Kunden zu bedienen – heisst es offiziell von der American Bankers Association.

Die Ausfallquoten bei Hypotheken – jene, bei denen seit 90 Tagen keine Zahlungen mehr erfolgten – sind 20% gestiegen und belaufen sich im zweiten Quartal auf 162,9 Milliarden Dollar, teilte das FDIC mit.

Der Versicherungsfonds der FDIC hat 14% im letzten Quartal verloren – hauptsächlich verursacht durch Zahlungen wegen IndyMac Pleite. Allein IndyMac würde den Fonds 8,9 Milliarden Dollar kosten. Das wäre erheblich mehr als erwartet. Ursprünglich rechnete die FDIC mit etwa 4 – 8 Milliarden.

Nun denkt die FDIC darüber nach, die Versicherungsprämien für die Banken zu erhöhen. Ein Schritt, der nach Ansicht von Fachleuten gerade die schwachen Institute am meisten trifft. Derzeit betragen die Mittel des Feuerwehrfonds der FDIC 45,2 Milliarden. Anfang des Jahres waren es noch rund 53 Milliarden.

Über die Namen der Problembanken macht die Bankenaufsicht FDIC keine Angaben. Im Internet kursieren jedoch Listen über die nächsten Kandidaten, die von einem Bankrott betroffen sein könnten.

Infos: Reuters, Wall Street Journal
Die Liste der potenziellen Problem-Kandidaten hier:
http://seekingalpha.com/article/86164-a-regional-banking-bea…

[eula]

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.874.052 von eula am 27.08.08 08:37:28

Dow Jones ohne KGV

http://www.mmnews.de/index.php/20080827883/MM-News/Dow-Jones…
Mittwoch, 27. August 2008
Erstmals in seiner Geschichte hat der Dow Jones Industrial Average kein KGV mehr.



Das Kursgewinn Verhältnis im Dow Jones implodierte dieses Jahr. Das liegt daran, dass die in ihm enthaltenen Aktien kumuliert Verluste statt Gewinne angesammelt haben. Das Chartbild ist so beachtlich, dass man es sich an die Wand hängen sollte. Ist also in dieser Krise doch „alles anders“? Das kann man mit Blick auf das Bildchen wohl sagen!!

[solarsemi45]

http://www.stern.de/politik/ausland/:Georgien-Konflikt-Kurzs…

Georgien-Konflikt




Streit statt strategische Partnerschaft: Bundeskanzlerin Angela Merkel bei ihrem Treffen mit dem russischen Präsidenten Dmitri Medwedew

Russland und die Nato-Staaten sind auf Konfrontationskurs und der Westen ist nicht schuldlos an Moskaus kompromissloser Politik. Das sagt Horst Teltschik, Organisator der Münchner Sicherheitskonferenz, im Interview mit stern.de. Allzu sehr habe die Nato Russlands Interessen ignoriert - "so etwas rächt sich".

Wir erleben eine neue Entfremdung zwischen Russland und dem Westen; Medien sprechen von einem 'neuen Kalten Krieg': Haben wir Putins Russland in den vergangenen Jahren missverstanden?
Der Westen scheint insgesamt nicht verstanden zu haben, was der damalige Präsident Wladimir Putin schon vor zwei Jahren auf der Münchener Sicherheitskonferenz gesagt hat. Er hat damals einen ganzen Katalog russischer Beschwerden vorgetragen, angefangen vom amerikanischen Raketenabwehrsystem bis hin zu Kosovo. Darauf hat die Nato nur begrenzt reagiert. Auch der Vorschlag von Präsident Dmitri Medwedew, eine europäischen Sicherheitskonferenz abzuhalten, ist ohne Echo geblieben. So etwas rächt sich.



Georgien Politik ist langsam gefährlicher.
Politik bestimmt auch Börsen.

[eula]

vorbörslich 5,21 bei amis..

[solarsemi45]

USA Grösste Sparkasse:
WKN:893906


Unterbewertet.

[keusix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.943.947 von solarsemi45 am 02.09.08 11:21:39

das weiss jeder, der den entsprechenden thread verfolgt!

keusix

[eula]

PIMCO warnt vor Finanz Tsunami

PIMCO-Chef Bill Gross gib sich in seinem jüngsten Investment-Outlook gänzlich unzweideutig: entweder die Regierung greift den Märkten demnächst im großen Stil unter die Arme, oder die Finanzkrise entwickelt sich vom “sanften Bärenmarkt” zum “Tsunami von historischen Proportionen”.

Inhaltlich spult er dabei das exakt selbe Thema ab, das wir auch von Nouriel Roubini oder Paul C. Martin kennen und das auch in diesem Blog aus dem Blickwinkel von Hyman Minsky nicht erst einmal thematisiert wurde: nimmt die Liquidierung von Vermögenswerten erst mal ihren Lauf, dann entwickelt sie sich schneller zu einer ausgewachsenen Deflationsspirale, als man den Begriff ”Fire Sale” aussprechen kann. Staaten und Zentralbanken können dagegen erfolgreich vorgehen, indem sie sowohl Vermögenswerte (Zentralbanken durch erweiterte geldpolitische Maßnahmen) als auch die Unternehmensgewinne (Regierung per Staatsdefiziten) stabilisieren.

Daher fordert Gross jetzt, nachdem er in seinem eigenen Fonds Fannie- und Freddie-Papiere bis Oberkante Unterlippe gebunkert hat, nicht ganz uneigennützig:

“Ein Bankräuber aus der Zeit der Großen Depression, namens Willie Sutton, sagte mal, dass der Grund, warum er Banken ausrauben würde darin läge, dass “sich eben dort das Geld befände”. Ganz und gar illegal, sicher, aber aus seiner Sicht logisch. Und jetzt, während einige die jüngsten Bailouts durch die Regierung durchaus mit Slick Willie vergleichen und von “Moral Hazard” reden, einem fast kriminellen regulatorischen Fehler, der weitere Bailouts für Wallstreet und die Reichen nach sich zöge, kann der gesunde Hausverstand eigentlich zu keinem anderen Schluß kommen: wenn wir die Fortsetzung der aktuell vor sich gehenden Liquidierung von Vermögens- und Schuldenliquidierung, die mittlerweile dabei ist historische Ausmaße anzunehmen, verhindern wollen, dann wird die Politik nicht umhin können und einen Zugang zu den Mitteln des US Finanzministeriums eröffenen müssen - nicht nur für Fannie und Freddie sondern auch für Hinz und Kunz und Mama und Papa, mittels subventionierter Hauskredite von der FHA und anderen Regierungsbehörden.”

Hier der Original Artickel
http://www.pimco.com/LeftNav/Featured+Market+Commentary/IO/2… t.htm

[eula]

BREAKING NEWS


Treasury Is Close to Finalizing
Plan to Backstop Fannie, Freddie
By DEBORAH SOLOMON and DAMIAN PALETTA
September 5, 2008 4:48 p.m.

WASHINGTON -- The Treasury Department is close to finalizing a plan to help shore up mortgage giants Fannie Mae and Freddie Mac, according to people familiar with the matter.

Precise details of Treasury's plan couldn't be learned. The plan is expected to involve a creative use of Treasury's new authority to make a capital injection into the beleaguered giants.

The plan includes changes to senior management at both companies, according to a person familiar with the plans.

An announcement could come as early as this weekend.

On Friday, a series of high-level meetings were planned between Federal Reserve Chairman Ben Bernanke, Treasury Secretary Henry Paulson, the chief executives of Fannie Mae and Freddie Mac and the companies' new regulator, the Federal Housing Finance Agency.

Treasury has been working with bankers at Morgan Stanley to use its newfound authority, granted by Congress in July, to devise a way to prop up the mortgage giants, which have been pummeled by investors in recent weeks.

The two giants are vital cogs in the U.S. housing market and their financial woes have threatened to worsen the bursting of the housing bubble.

"We are making progress on our work," said Treasury spokeswoman Jennifer Zuccarelli. She declined to comment further on Treasury's plans.

Write to Deborah Solomon at [e-mail] and Damian Paletta at [e-mail]

[eula]

AFTER HOURS
Fannie, Freddie shares slump on bailout concerns
Other financials rally on hopes government plan will support mortgage market
By Alistair Barr & John Letzing, MarketWatch
Last update: 6:05 p.m. EDT Sept. 5, 2008

SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Shares of Fannie Mae and Freddie Mac slumped during Friday's evening trading session on concerns a possible government bailout of the mortgage giants might wipe out equity holders.
Other financial-services shares rallied on hopes any backstop of Fannie and Freddie will help stabilize the mortgage market and house prices.

The Nasdaq-100 After Hours Indicator, which tracks the evening trading of the index's leading stocks, climbed 6.12 points, or 0.4%, to 1,774.35.

Fannie shares slumped 35% to $4.60, while Freddie fell 29% to $3.62 in late action. The two were the most actively traded stocks during the evening session.

aktuelle Preise über marketwatch.com
http://www.marketwatch.com/quotes/fnm
http://www.marketwatch.com/quotes/fre

The Treasury Department is close to finalizing a plan to help shore up the mortgage giants and an announcement could come as early as this weekend, The Wall Street Journal reported late Friday, citing unidentified people familiar with the matter.

The newspaper didn't have precise details, but it said the plan is expected to involve a creative use of the Treasury's new authority to make a capital injection into the beleaguered companies. It also includes changes to senior management at both companies, the paper added.

Freddie and Fannie guarantee roughly half of all residential mortgages in the U.S. With home prices falling and foreclosures surging, they're suffering billions of dollars in losses and have been under pressure to raise new capital.
A plunge in their shares in July forced the U.S. government to say it would lend more money to the companies and possibly buy stakes in the businesses if necessary.

But any government injection of capital into Fannie and Freddie could wipe out equity holders, experts warned sooner after the Treasury Department unveiled a three-part plan to stabilize the companies in July. See full story.
Other financial-services stocks rose in late trading, pushing up the Financial Select Sector SPDR exchange-traded fund (XLF)
Washington Mutual (WM , a large mortgage lender, rallied 3.3% to $4.41. Ambac Financial (ABK) , one of the biggest bond insurers, climbed 3.9% to $8.85. Lehman Brothers, a struggling investment bank with heavy mortgage exposures, gained 1.5% to $16.45. End of Story
Alistair Barr is a reporter for MarketWatch in San Francisco.
John Letzing is a MarketWatch reporter based in San Francisco.

[eula]

U.S. Near Deal on Fannie, Freddie
Options Include Injecting
Capital in Mortgage Giants;
Management Shakeup Coming
By DEBORAH SOLOMON and DAMIAN PALETTA
September 6, 2008

WASHINGTON—The Treasury Department is putting the finishing touches to a plan designed to shore up Fannie Mae and Freddie Mac, according to people familiar with the matter, a move that would essentially amount to a government takeover of the mortgage giants.

The plan is expected to involve putting the two companies into the conservatorship of their regulator, the Federal Housing Finance Agency, said several people familiar with the matter. That would mean the government would take the reins of the companies, at least temporarily.

It is also expected to involve the government injecting capital into Fannie and Freddie. That could happen gradually on a quarter-by-quarter basis, rather than in a single move, one person familiar with the matter said.

In addition, Treasury's plan includes a top-level management shakeup at both companies, according to people familiar with the plans. Daniel H. Mudd, chief executive of Fannie Mae, and Richard Syron, his counterpart at Freddie Mac, are expected to step down from their posts eventually.

An announcement could come as early as this weekend. Some details are still being worked out, which means terms of the arrangement could change.

Any move by Treasury would represent perhaps the most significant intervention by the government in the financial industry since the housing bust touched off turmoil in the credit markets a little more than a year ago. From the $168 billion economic-stimulus package in February through the bailout of investment bank Bear Stearns Cos., the Bush administration and the Federal Reserve have taken an increasingly aggressive stance in responding to what has become one of the worst financial crises in decades.

Fannie and Freddie are vital cogs in the U.S. housing market. Their troubles have threatened to worsen the bursting of the housing bubble, which has led to a surge in foreclosures. (See related article.) A Treasury intervention could help Main Street borrowers by keeping interest rates on mortgages lower than they would be in the event of continued instability.

The Treasury's emergency powers to backstop Fannie and Freddie, which it won as the result of legislation passed by Congress in July, last until the end of 2009. A decision about their future role could be handed off to the next administration and the next Congress.

The woes of Fannie and Freddie mark a remarkable comedown for two of Washington's most powerful and feared institutions, known for their financial clout and no-holds-barred lobbying prowess. Fannie and Freddie shares, which were up during the regular session Friday, dropped 25% and nearly 20% respectively in the after-hours session.

Treasury's likely plan is supported by Federal Reserve Chairman Ben Bernanke and James Lockhart, chief of the Federal Housing Finance Agency, according to people familiar with the matter. On Friday afternoon, Messrs. Syron and Mudd were summoned to a meeting at the offices of the agency. Also attending were Mr. Bernanke and Treasury Secretary Henry Paulson.

The meetings Friday were in part aimed at getting Messrs. Mudd and Syron to agree to the plan, though their approval was not necessary, these people said.

Mr. Mudd arrived for the meeting at 2:50 p.m., flanked by the company's general counsel, Beth Wilkinson, and Rodgin Cohen of Sullivan & Cromwell, one of the country's top banking lawyers. A few minutes later, Mr. Bernanke followed.

"We are making progress on our work," said Treasury spokeswoman Jennifer Zuccarelli, who declined to comment further. Spokesmen for Fannie and Freddie declined to comment on the expected Treasury moves.

In July, Treasury won authority to intervene in the two companies, but it didn't say how or when it would act. Since then, federal officials have been working with bankers at Morgan Stanley to figure out how to prop up the mortgage giants.

Freddie and Fannie own or guarantee more than $5 trillion of mortgages. They have suffered combined losses of about $14 billion over the past four quarters as they make provisions for a wave of defaults. Investors worried that a government bailout would wipe out the value of existing stock, and those fears have sent the shares down about 90% from a year ago. Many U.S. banks as well as foreign governments own stock or debt in the two giants, meaning their financial woes could cause broad problems beyond the housing market.

Mr. Paulson's push to win authority was meant to reassure investors that the government wouldn't allow Fannie Mae and Freddie Mac to fail. But some believe it ultimately forced Treasury's hand. The federal government's involvement complicated the companies' already-difficult task of raising capital through the sale of common or preferred shares. Investors were leery of buying either while the government's intentions were unknown, because they feared the newly issued shares might become worthless as the result of federal action.

Bill Gross, chief investment officer of Pacific Investment Management Co., the large Newport Beach, Calif., bond manager, said in an interview Friday he believes private investors would buy new shares in Fannie and Freddie only if the Treasury acts first to bolster their capital. "Investors are saying, 'We want to see [the Treasury] in there with us,'" Mr. Gross said. The Treasury will have to "swim in the pool, not just be a lifeguard," he added

Among the issues with which Treasury has been wrestling is whether to make an investment at such a low price that shareholders are effectively wiped out. Mr. Paulson is cautious about any plan that appears to benefit shareholders because he doesn't want the government to be seen as bailing out investors who for years profited from the companies' success.

The plan is expected to result in a suspension of dividends for owners of preferred stock in the two companies and wipe out common shareholders.

The two companies were chartered by Congress to support the housing market, and therefore were seen as having the backing of the government. That allowed them to borrow funds at favorable rates close to those of U.S. Treasurys, even though they are both profit-making entities answerable to shareholders.

Sen. John McCain, the Republican nominee for president, has said his goal is to make the companies "go away" and to push for regulation that "limits their ability to borrow, shrinks their size until they are no longer a threat to our economy and privatizes and eliminates their links to the government." Sen. McCain supported giving Treasury the authority to backstop the firms but has said any use of taxpayer funds should be combined with an ouster of management and a ban on lobbying by the companies.

Sen. Barack Obama, the Democratic nominee, has said the companies are a "weird blend" and that "if these are public entities, then they've got to get out of the profit-making business, and if they're private entities, then we don't bail them out."

In a sign that some action was imminent, Freddie Mac changed its bylaws Thursday in a way that investors said could pave the way for Treasury or another large investor to take a controlling stake. Previously, Freddie Mac had a bylaw that prevented an investor with a stake of 20% or greater from voting without the approval of the other shareholders. It eliminated that restriction. Freddie Mac's board also put its protracted search for a chief executive on hold, according to people familiar with the situation.

Freddie Mac directors began interviewing CEO candidates last spring and hoped to pick someone by early September. The board was ready to offer the job to David Vitale, a longtime Chicago banking executive and the former head of the Chicago Board of Trade, according to a person familiar with the matter. Mr. Vitale had agreed to take the job and Freddie Mac ran its selection by its regulator but had not received a response.

In recent weeks, Treasury officials have been reaching out to foreign central banks and other overseas buyers of securities or debt sold by the two companies, to reassure them of the creditworthiness of these instruments.

In one such conversation, at the end of August, the Treasury sought to reassure the Bank of Mexico, according to a person familiar with the matter, of the soundness of agency securities held by the bank. Treasury officials have also had similar conversations with Japanese investors who are buyers and holders of agency debt.

Despite turmoil in their shares, Fannie and Freddie have had little or no difficulty selling or rolling over their senior debt, though they have had to pay rates that include higher premiums over yields on Treasury bonds.

The timing of Treasury's announcement could have been coordinated to land between the end of the Democratic and Republican party conventions and the convening of a congressional session next week.

Congress created Fannie as a government agency in 1938, during the Great Depression, to buy government-insured mortgages from lenders, providing them fresh money to make more loans. Fannie continued to function as a government-run agency during the 1940s and 1950s, even as it took steps toward privatization. In 1968, President Lyndon Johnson decided to turn Fannie into a shareholder-owned company.

--James R. Hagerty, Joann S. Lublin, Serena Ng and Aparajita Saha-Bubna contributed to this article.

Write to Deborah Solomon at [e-mail] and Damian Paletta at [e-mail]

[eula]

Government Plans Seizure of Fannie and Freddie


By STEPHEN LABATON and ANDREW ROSS SORKIN
Published: September 5, 2008

WASHINGTON — Senior officials from the Bush administration and the Federal Reserve on Friday informed top executives of Fannie Mae and Freddie Mac, the mortgage-finance giants, that the government is preparing a plan to seize the two companies and place them in a conservatorship, officials and company executives briefed on the discussions said.

The plan, effectively a government bailout, was outlined in separate meetings that the chief executives were summoned to attend on Friday at the office of the companies’ new regulator. The executives were told that under the plan, they and their boards would be replaced, and their shareholders virtually wiped out, but that the companies would be able to continue functioning with the government generally standing behind their debt, people briefed on the discussions said.

It is not possible to calculate the cost of any government bailout, but the huge potential liabilities of the companies could cost taxpayers tens of billions of dollars and make any rescue among the largest in United States history.

The drastic effort follows the bailout earlier this year of Bear Stearns, the investment bank, as government officials continue to grapple with how to stem the credit crisis and housing crisis that have hobbled the economy. With Bear Stearns, the government provided guarantees and the bulk of its assets were transferred to J.P. Morgan Chase, leaving shareholders with a nominal amount.

Under a conservatorship, most if not all of the remaining value of the common and preferred shares of Fannie and Freddie would be worth little or nothing, and any losses on mortgages they own or guarantee could be paid by taxpayers. A conservatorship would operate much like a pre-packaged bankruptcy, similar to what smaller companies use to clean up their books and then emerge with stronger balance sheets.

The officials said that the executives were told that the government had been planning to announce the decision as early as Sunday, before the Asian markets reopen.

weiter:
->
http://www.nytimes.com/2008/09/06/business/06fannie.html?_r=…

[eula]

NOTAKTION WEGEN KREDITKRISE


US-Regierung bereitet totale Übernahme von Fannie Mae und Freddie Mac vor

Es geht offenbar nicht mehr anders: In einer dramatischen Rettungsaktion bereitet sich die Regierung Bush jetzt mehreren Zeitungen zufolge darauf vor, die riesigen Finanzinstitute Freddie Mac und Fannie Mae komplett zu übernehmen. So soll ein Kollaps des Kreditmarkts verhindert werden.

Washington - Die Krise am US-Finanzmarkt spitzt sich zu. Die US-Regierung könnte noch an diesem Wochenende die Kontrolle über die angeschlagenen halbstaatlichen US-Immobilienbanken Fannie Mae und Freddie Mac komplett übernehmen, um den kriselnden Hypothekenmarkt zu schützen. Das berichten übereinstimmend "Wall Street Journal", "New York Times" und "Washington Post". Sowohl das Finanzministerium als auch Fannie Mae und Freddie Mac wollten sich offiziell zu den Berichten nicht äußern.



Minister Paulson, Fed-Chef Bernanke: Gespräche mit Fannie und Freddie
Einzelheiten des Rettungsplans könnten schon an diesem Samstag bekanntgegeben werden. Die Direktoriumsmitglieder beider Häuser sollen ausgewechselt werden. Die Führung der Unternehmen werde zunächst einem Verwalter übertragen. Es wird erwartet, dass die beiden Unternehmenschefs Daniel Mudd und Richard Syron zurücktreten.

Die Regierung unter Präsident George W. Bush und die US-Notenbank Fed hätten leitende Angestellte von Fannie Mae und Freddie Mac schon am Freitag einbestellt und ihnen die Pläne dargelegt, berichteten die Zeitungen. Der Wirtschaftsnachrichtenagentur Bloomberg zufolge traf US-Finanzminister Henry Paulson die Chefs von Fannie Mae und Freddie Mac, Fed-Chef Ben Bernanke und den Direktor der Regulierungsbehörde für Hausfinanzierungen, James Lockhart. Vertreter des US-Kongresses hielten sich über das Wochenende für eine Unterrichtung über die Pläne in Bereitschaft.

Die Aktien der beiden Institute waren am Freitag wegen erster Berichte über die Rettungsaktion im nachbörslichen Handel abgestürzt. Die Aktie von Fannie Mae brach um 24 Prozent ein, Freddie Mac verloren 19 Prozent. Schon in den vergangenen Wochen hatte es verstärkt Spekulationen gegeben, dass Fannie Mae nach heftigen Milliardenverlusten vom Staat gerettet werden müsse. Aktionäre befürchten, dass ihre Papiere durch einen staatlichen Aufkauf praktisch wertlos werden könnten. Der Börsenwert der Gesellschaften ist seit dem verschärften Ausbruch der Kreditkrise vor rund einem Jahr um jeweils mehr als 90 Prozent gefallen.

Fannie Mae und das kleinere Schwesterunternehmen Freddie Mac stehen direkt oder indirekt für fast die Hälfte der US-Hypotheken im Gesamtwert von zwölf Billionen Dollar gerade. Ihre Zahlungsunfähigkeit könnte den völligen Kollaps des US-Immobilienmarkts bedeuten - mit unabsehbaren Folgen für die Weltwirtschaft.

Beide Institute kaufen Immobilienkredite kleinerer regionaler Banken und haben so einen gewaltigen Hypothekenberg angehäuft. Durch die vor rund einem Jahr ausgebrochene Krise sind sie schwer in Bedrängnis gekommen. Beide Institute haben von April bis Juni 3,1 Milliarden Dollar verloren, weil immer mehr Hauseigner ihre Kredite nicht zurückzahlen können.

Bank mit McCain-Sohn in der Führung pleite

In der Kreditkrise sind viele Finanzunternehmen bedroht oder bereits insolvent. An diesem Freitag musste die elfte Bank in diesem Jahr schließen, die Silver State Bank in Nevada mit Einlagen von fast zwei Milliarden Dollar und 17 Filialen auch in Arizona. Sie hatte Ende Juni Vermögenswerte von zwei Milliarden Dollar und Kundeneinlagen über 1,7 Milliarden Dollar in ihren Büchern. Die Nevada State Bank aus Las Vegas werde die versicherten Kundeneinlagen des zusammengebrochenen Geldinstituts übernehmen, teilte der staatliche Einlagensicherungsfonds FDIC mit. Die Pleite werde den Fonds mit 450 bis 550 Millionen Dollar belasten. Derzeit sichert die FDIC US-Konten über insgesamt rund 45 Milliarden Dollar ab.

Der Zusammenbruch des relativ kleinen Kreditinstituts aus Nevada könnte auch Folgen für den US-Wahlkampf haben: Ein Sohn des republikanischen Kandidaten John McCain saß bis vor kurzem im Verwaltungsrat der Bank und war unter anderem mit für die Aufsicht über die Finanzen zuständig, berichtete das "Wall Street Journal". Der 46-jährige Andrew McCain, ein Adoptivsohn aus John McCains erster Ehe, habe seinen Posten bei der Bank am 26. Juli aus "persönlichen Gründen" aufgegeben. Es gebe keine Hinweise auf ein Fehlverhalten seinerseits. Ebensowenig gebe es Anzeichen dafür, dass Präsidentschaftskandidat McCain von den Problemen der Bank Bescheid gewusst habe.

Die Zahl insolvenzgefährdeter Banken war in den USA zuletzt auf den höchsten Stand seit fünf Jahren gestiegen. Die Aufsichtsbehörden erwarten weitere Pleiten in diesem und dem kommenden Jahr. Auf einer FDIC-Beobachtungsliste standen zum Ende des zweiten Quartals 117 Banken und damit 30 Prozent mehr als drei Monate zuvor.

Die bislang folgenschwerste Pleite in der US-Branche seit Jahresbeginn und die drittgrößte einer US-Bank überhaupt war die Insolvenz des größten unabhängigen börsennotierten Baufinanzierers IndyMac. Er wurde nach einem Kapitalengpass vom Staat übernommen. Dieser Fall kostete die FDIC 8,9 Milliarden Dollar.

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,576657,00.html

[aski06]

mal schauen was uns das wochenende bringt.

zur zeit nachbörslich:

FNM
After Hours
Last: 5.45$
High: 7.75$
After Hours
Volume: 9,883,731
Low: 4.21$

FRE
After Hours
Last: 4.03$
High: 5.75$
Volume: 9,008,434
Low: 3.41$

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.005.856 von aski06 am 06.09.08 09:58:13

zu beachten die YT


Fannie Mae. FNM (NYSE)

52-Wk Low:

08/21$3.53

Freddie Mac. FRE (NYSE)

52-Wk Low:

08/21$2.26

[eula]

RETTUNGSPLAN
Fannie und Freddie vor totaler Verstaatlichung

Das US-Finanzministerium steht nach einem Zeitungsbericht kurz vor dem Abschluss eines Rettungspakets für die beiden angeschlagenen halbstaatlichen Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac.


Washington - Wie das "Wall Street Journal" unter Berufung auf mit der Sachlage vertraute Personen berichtet, soll es im Rahmen des Pakets auch Veränderungen im gehobenen Management beider Firmen geben. Die Pläne könnten bereits am Wochenende bekannt gegeben werden. Sowohl das Finanzministerium als auch Fannie Mae und Freddie Mac wollten sich zu dem Bericht nicht äußern.

Die "New York Times" und die "Washington Post" berichteten am Freitag zudem übereinstimmend, dass die US-Regierung die beiden halbstaatlichen Institute komplett unter ihre Fittiche nehmen wolle. Die Regierung unter Präsident George W. Bush und die US-Notenbank Fed hätten leitende Angestellte von Fannie Mae und Freddie Mac bereits am Freitag einbestellt und ihnen die Pläne dargelegt, schreibt die "New York Times". Die Direktoriumsmitglieder beider Häuser sollen ausgewechselt werden.

Ende Juli hatte der US-Senat ein Gesetzespaket zur Bekämpfung der Hypothekenkrise verabschiedet, das dem Finanzministerium erlaubt, Fannie und Freddie Kredite in nicht genannter Höhe zu gewähren und sich an den beiden Firmen zu beteiligen, sollten sie in Schwierigkeiten geraten. Fannie Mae und Freddie Mac stehen direkt oder indirekt für fast die Hälfte der US-Hypotheken im Gesamtwert von zwölf Billionen Dollar gerade. Ihre Zahlungsunfähigkeit könnte den völligen Kollaps des US-Immobilienmarktes bedeuten mit unabsehbaren Folgen für die Weltwirtschaft.

manager-magazin.de mit Material von reuters


http://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/0,2828,576…

[eula]

Marktkommentar: Bärenspiele

von Walter K. Eichelburg

Die USA, Russland und die Bubbles

Seit der Beinahe-Pleite der US-Immobilienfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac Ende Juli 2008 geschehen plötzlich wundersame Dinge in der Welt: Zeitgleich mit Beginn der olympischen Spiele in China beginnt der US-Vasall Georgien einen Krieg gegen ein mit Russland verbündetes, abtrünniges Gebiet (Süd-Ossetien), den sie „glorreich“ gegen die russische Armee verlieren. Seitdem zieht diese russische Armee plündernd durch Georgien. Zeitgleich beginnt plötzlich der US-Dollar gegen alle Währungen zu steigen (der Index steigt von 71 auf 78), der Goldpreis fällt um 200 Dollar pro Unze auf 800 Dollar, der Ölpreis fällt von 147 Dollar pro Barrel auf derzeit 107 Dollar, die USA scheinen plötzlich von der Finanzkrise geheilt zu sein. Und Polen unterzeichnet einen Beistandspakt mit den USA, der auch die Aufstellung von amerikanischen Abwehrraketen in Polen irgendwann ab 2011 vorsieht.

Außerdem beginnt in Russland eine Kapitalflucht, so dass die Firmen über mangelnden Zugang zu Krediten klagen. Die Moskauer Börse stürzt ab, die Zentralbank muss den Rubel stützen. Das wird mit der Unsicherheit der Investoren über die neue „Kriegslage“ erklärt.

Nach meinem Dafürhalten sind das zu viele Zufälle. Hier läuft offenbar eine groß angelegte strategische Umorientierung der USA ab. Man will den bisherigen Feind Islam, der sich in der öffentlichen Meinung abgenützt hat, durch einen neuen, besser gesagt uralten Feind – Russland ersetzen. Und die Russen spielen eifrig mit, denn mit ihren militärischen Drohungen treiben sie besonders die früheren Ostblockländer, die die Pranke des russischen Bären real gespürt haben, in die Arme der USA.

Das „eurasische Schachbrett“ des alten US-Strategen Zbigniew Brezezinski, scheint wieder Bedeutung zu erlangen. Seiner Meinung nach „müssen“ die USA den eurasischen Kontinent und besonders Europa „kontrollieren“, um die ganze Welt beherrschen zu können.

Zuviel der Zufälle?

Meiner Meinung nach ist das alles koordiniert, um den USA und dem US-Dollar zumindest noch einige Monate Leben zu ermöglichen. Denn der Realkollaps der US-Wirtschaft ist bereits im vollen Gang. Zumindest bis zu den US-Wahlen am 4. November oder noch besser bis zur Amtsübergabe am 20. Januar 2009 möchte man es noch schaffen, damit der bisherige US-Präsident George W. Bush nicht zu viel Gesicht verliert. Die reichen Republikaner möchten auch nicht von Obama und Co. von den Futtertrögen vertrieben werden, die US-Banken die eigentlich schon bankrott sind, möchten weiterleben, und die Banker möchten Bonusse kassieren, statt auf der Straße zu stehen. Kurz gesagt, man will die Finanzbubble und das Imperium (das mit einem Kollaps des Dollars fällt) möglichst lange erhalten.

Die Schwächen des russischen Bären

Die Russen sind trotz ihres Rohstoff-Reichtums und ihrer 600 Milliarden Dollar an Devisenreserven nicht so unverwundbar, wie sie es glauben: „In zwei Jahren gehört uns die ganze Welt“ – so die Aussagen der Eliten dort. Eigentlich gibt es kaum Industrie, fast alle Güter werden importiert, die Infrastruktur ist marode, die Lebenserwartung russischer Männer liegt immer noch unter 60 Jahren, die Geburtenrate ist enorm gering, Sibirien fällt wegen der Abwanderung der Russen langsam in chinesische Hand.

Und dann wäre da noch die vermutlich schlimmste Kreditbubble, die die Welt bisher gesehen hat: Preise für Eigentumswohnungen in Moskau und St. Petersburg von 30.000 Euro pro Quadratmeter sind üblich, selbst in Provinzstädten liegen die Preise noch über unseren. Das alles bei einem monatlichen Durchschnittsseinkommen von ca. 450 Euro. Also wahrlich eine Superbubble, die einmal platzen muss. Dazu kommt eine immense Auslandsverschuldung der Banken und Firmen von ca. 500 Milliarden US-Dollar.

Wurde diese Bubble jetzt vom Westen angestochen, um den russischen Bären auf den Boden der Realität zurückzuholen? Einiges spricht dafür. Und der Bär spielt mit seinen Drohungen eifrig mit. Dass dies aber Uncle Sam ein viel längeres Leben geben wird, ist unwahrscheinlich.


06. September 2008


http://ef-magazin.de/2008/09/06/640-marktkommentar-baerenspi…

[eula]

Fannie Diving After Hours
The latest on Fannie, with CNBC's Steve Liesman and the Fast Money team.

http://www.cnbc.com/id/15840232?video=845682573&play=1

[eula]

US-Regierung will Kontrolle an sich reißen

http://www.stern.de/wirtschaft/unternehmen/unternehmen/:Immo…

Fannie Mae und der kleinere Finanzierer Freddie Mac stehen mit einem Volumen von mehr als fünf Billionen Dollar (3,4 Billionen Euro) hinter jedem zweiten US-Hauskredit. Ihre Zahlungsunfähigkeit könnte den völligen Kollaps des US-Immobilienmarktes bedeuten und fatale Folgen für die Weltwirtschaft mit sich bringen.

[eula]

Government Plans Seizure of Fannie and Freddie

http://politikly.com/2008/09/06/government-plans-seizure-of-…
September 6, 2008

The government informed the two mortgage-finance companies that it is preparing a plan to seize them and place them in a conservatorship, officials and executives said.

" Just five weeks ago, President Bush signed a law to give the administration the authority to inject billions of dollars into the companies through investments or loans. In proposing the legislation, Treasury Secretary Henry M. Paulson Jr. said…"

http://www.nytimes.com/2008/09/06/business/06fannie.html?ex=…
nytimes.com

[eula]

Fannie Mae wird zum staatseigenen Betrieb
http://www.netzeitung.de/wirtschaft/unternehmen/1145497.html


McCains Sohn bei geschlossener Bank Aufsichtsrat

Der Zusammenbruch des relativ kleinen Kreditinstituts aus Nevada könnte auch Wellen im amerikanischen Präsidentschafts-Wahlkampf schlagen: Ein Sohn des republikanischen Kandidaten John McCain saß bis vor kurzem im Verwaltungsrat der Bank und war unter anderem mit für die Aufsicht über die Finanzen zuständig, wie das «Wall Street Journal» am Samstag berichtete.

Der 46-jährige Andrew McCain, ein Adoptivsohn aus John McCains erster Ehe, habe seinen Posten bei der Bank am 26. Juli aus «persönlichen Gründen» aufgegeben, schrieb die Zeitung. Es gebe keine Hinweise auf ein Fehlverhalten seinerseits. Ebensowenig gebe es Anzeichen dafür, dass Präsidentschaftskandidat McCain von den Problemen der Bank bescheid gewusst habe, hieß es. (AP/dpa)

[aski06]

ich glaube auch nicht so recht an die verstaatlichung...die amis sind geborene kapitalisten eine verstaatlichung wäre zu peinlich. mal schauen ob wir am montag das spiel zu ende spielen oder ob es eine verlängerung gibt.

[eula]

Bush plant Verstaatlichung von Verlusten

Einen Tag nach dem Ende des Nominierungsparteitages der Republikaner, auf dem John McCain das Heraushalten des Staates aus dem Wirtschaftsleben predigte, berichten die New York Times die Washington Post und das Wall Street Journal übereinstimmend, dass eine Kontrolle der Immobilienbanken Fannie Mae und Freddie Mac durch die Regierung unmittelbar bevorsteht. Grund dafür sei die drohende Pleite der Banken, die angeblich zu einem Zusammenbruch des gesamten Kreditmarktes führen könnte. Den Zeitungsberichten zufolge sollen Präsident Bush, Finanzminister Paulson und Notenbankchef Bernanke führende Angestellte der beiden Unternehmen einbestellt haben, die seit geraumer Zeit Verluste anhäufen.

Gestern war als elfte US-Bank im Jahr 2008 die Silver State Bank in die Pleite gegangen. Für ihre Kundeneinlagen soll die Nevada State Bank aufkommen. Dem Wall Street Journal zufolge war bis zum 26. Juli Andrew McCain, ein Adoptivsohn John McCains, im Verwaltungsrat der Silver State Bank für die Aufsicht über die Finanzen mit verantwortlich.
Peter Muehlbauer06.09.2008

http://www.heise.de/tp/blogs/8/115554

[nothin_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.006.350 von aski06 am 06.09.08 12:29:21

Ich seh das genauso - erst mal abwarten anstatt gleich in Panik auszubrechen ... die Aktie wird imho am Montag übermäßig stark fallen und die nächsten Tage wieder bis zu einem gewissen Grad ansteigen (nicht mehr auf das jetzige Kursniveau) - so eine Verstaatlichung (wenn sie wirklich durchgeführt wird) geht nicht von heute auf Morgen über die Bühne ... happy trading ... auch wenns schwer ist im moment ...

[nero11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.006.350 von aski06 am 06.09.08 12:29:21

ich glaube auch noch nicht an eine komplette verstaatlichung, mal sehen, was es für aussage am wochenende zu den beiden werten gibt. noch ist nicht alles verloren!

[eula]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert.

[eula]

wo geht die Reise?

[eula]

http://daily-journal.com/bloggers/breakingnews/?p=6280

U.S. plans to take over Fannie Mae and Freddie Mac
Posted 9/6/2008, 6:21AM, by John Stewart

WASHINGTON (AP) – The government is expected to take over Fannie Mae and Freddie Mac as soon as this weekend in a monumental move designed to protect the mortgage market from the failure of the two companies, which together hold or guarantee half of the nation’s mortgage debt, a person briefed on the matter said Friday night.

Some of the details of the intervention, which could cost taxpayers billions, were not yet available, but are expected to include the departure of Fannie Mae CEO Daniel Mudd and Freddie Mac CEO Richard Syron, according to the source, who asked not to be named because the plan was yet to be announced.

Federal Reserve Chairman Ben Bernanke, Treasury Secretary Henry Paulson and James Lockhart, the companies’ chief regulator, met Friday afternoon with the top executives from the mortgage companies and informed them of the government’s plan to put the troubled companies into a conservatorship.

The news, first reported on The Wall Street Journal’s Web site, came after stock markets closed. In after-hours trading Fannie Mae’s shares plunged $1.54, or 22 percent, to $5.50. Freddie Mac’s shares fell $1.06, or almost 21 percent, to $4.04. Common stock in the companies will be worth little to nothing after the government’s actions.

The news also followed a report Friday by the Mortgage Bankers Association that more than 4 million American homeowners with a mortgage, a record 9 percent, were either behind on their payments or in foreclosure at the end of June.

That confirmed what investors saw in Fannie and Freddie’s recent financial results: trouble in the mortgage market has shifted to homeowners who had solid credit but took out exotic loans with little or no proof of their income and assets.

Fannie Mae and Freddie Mac lost a combined $3.1 billion between April and June. Half of their credit losses came from these types of risky loans with ballooning monthly payments.

While both companies said they had enough resources to withstand the losses, many investors believe their financial cushions could wither away as defaults and foreclosures mount.

Many in Washington and on Wall Street hadn’t expected Paulson to intervene unless the companies had trouble issuing debt to fund their operations.

This summer, Congress passed a plan to provide unlimited government loans to Fannie and Freddie and to purchase stock in the two companies if needed.

Critics say the open-ended nature of the rescue package could expose taxpayers to billions of dollars of potential losses.

Supporters, however, argue the Bush administration had little choice but to support Fannie and Freddie, which together hold or guarantee $5 trillion in mortgages — almost half the nation’s total.

Representatives of Fannie and Freddie declined to comment on the government assistance plan.

Treasury spokeswoman Brookly McLaughlin said officials “have been in regular communications” with Fannie and Freddie, but refused to comment saying, “We are not going to comment on rumors.”

Concern has been growing that a government rescue of Fannie and Freddie could not only wipe out common stockholders, but also be costly for scores of investment, banking and insurance companies that hold billions of dollars in their preferred shares.

Paulson has been in contact in recent weeks with foreign governments that hold billions of dollars of Fannie and Freddie debt to reassure them that the United States recognizes the importance of the two companies.

The two companies had nearly $36 billion in preferred shares outstanding as of June 30, according to filings with the Securities and Exchange Commission.

Mudd, the son of TV anchor Roger Mudd, was elevated to Fannie Mae’s top post in December 2004 when chief executive Franklin Raines and chief financial officer Timothy Howard were swept out of office in an accounting scandal. Syron was named Freddie Mac’s CEO in 2003, replacing former chief Gregory Parseghian, who was ousted in after being implicated in accounting irregularities.

He formerly was executive chairman of Thermo Electron Corp., a Waltham, Mass.-based maker of scientific equipment, served head of the American Stock Exchange and was president of the Federal Reserve Bank of Boston in the early 1990s.

Fannie Mae was created by the government in 1938, and was turned into a shareholder-owned company 30 years later. Freddie Mac was established in 1970 to provide competition for Fannie.

A government takeover could cost taxpayers up to $25 billion, according to the Congressional Budget Office.

But the epic decision highlights the size of the threats facing the housing market and the economy. On Friday, Nevada regulators shut down Silver State Bank, the 11th failure this year of a federally insured bank. And earlier this year, the government orchestrated the takeover of investment bank Bear Stearns by JP Morgan Chase.

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Fannie and Freddie are now Feddie

http://www.newshoggers.com/blog/2008/09/fannie-and-fred.html

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Finanz-Weltkrieg?


http://www.mmnews.de/index.php/20080906984/MM-News/Finanz-We…

Von Heinz-Jürgen Fandrich
Samstag, 6. September 2008
Der 1. Finanz-Weltkrieg in der Menschheitsgeschichte ist entbrannt. Wirtschafts- und Finanzordnung verändert sich in rasanter Geschwindigkeit.



Ein dramatischer Machtwechsel in der Weltwirtschaft bahnt sich an.

Regeln : Jeder gegen jeden. Alles ist erlaubt.

Bisher dominierten die USA als einzig verbliebene Weltmacht die Weltwirtschaft, Finanz- und Rohstoffmärkte.

Wie das funktionierte?
Mit dem Öl-Dollar Standard wurde sichergestellt, dass die Ölrechnungen in aller Welt mit Dollar zu bezahlen waren. Das zwang alle Staaten dieser Welt, große Dollarreserven vorzuhalten. Widerstand hierzu wurde im Keim erstickt, indem die USA die arabische Halbinsel fest in der Hand behielt. Hier lagern allein 60 % der Weltölreserven. Die riesige US Militärmaschine machte es möglich.

Nun wollen der Iran, Venezuela, Indien, Russland und China das Öl aber künftig nicht mehr in Dollar abrechnen. Das bringt den Dollar als Weltleit- und Weltreservewährung in Gefahr.

30 Jahre lang hat die USA über seine Verhältnisse gelebt und es geschafft, die Schulden in alle Welt zu verkaufen. 30 Jahre auf Pump gelebt und jetzt brennen die Sicherungen durch. Jetzt braucht die USA täglich 2 Milliarden $ Geldzufluss aus aller Welt, sonst gehen die Lampen aus.

China sitzt auf 1 Billion $ wertverfallender US Schatzbriefe, wertverfallender Fannie May und Freddie Mac Aktien und Anleihen, und last but not least 0,6 Billionen US Dollar. Russland sitzt ebenfalls auf 1 Billion $. Indien, den arabischen Staaten und Europa geht es nicht besser. Wie aber aus dem Dollar lösen ohne selbst Schaden zu nehmen?

Bislang arbeiteten die Zentralbanken gemeinsam an der Stützung des Dollar. Aber wie lange noch, angesichts der in immer schnellerer Folge platzenden US Blasen? Jeder Wirtschaftsraum ist bereits bestrebt, sich gegen die Folgen des drohenden Untergangs der USA zu schützen.

Aber nicht nur Staaten sind an diesem 1. Finanz-Weltkrieg beteiligt.
500- 600 Billionen Derivate ( das 7 – 8–fache Bruttosozialprodukt der ganzen Welt ) vagabundieren um die Welt und bilden die Basis für Pensions-, Lebensversicherungs- und Rentenzusagen.

Halten wir uns vor Augen : Derivate sind im Kern nur verbriefte Kredite an Emittenten. Geht der Emittent pleite , verliert der Besitzer seinen kompletten Einsatz. Derivate gehören nicht mal zum Sondervermögen.

Alle Pensions- und Hedgefonds, Banken und Versicherer dürften wohl derzeit eifrig bemüht sein Abnehmer zu finden. Da immer weniger Dumme gefunden werden, verfallen die Derivate in hoher Geschwindigkeit. Das macht Banken und demnächst auch Pensionsfonds insolvent.

Bitte betrachten Sie die folgende Gemengelage, ohne das Ihnen übel wird !!

* - Währungsturbulenzen
* - US Stagflation tritt offen zu Tage
* - Eskalierende Kredit-/ Bankenkrise
* - Sorgen zum Übergreifen der Bankenkrise auf die Realwirtschaften der USA, Asien, Großbritannien, Frankreich, Spanien, Griechenland, und Italien
* - Verwerfungen auf den Geld-/Finanzmärkten
* - Dramatische Verstärkung der Manipulation der US Finanzsysteme
* - Ausufernde Geldmengenerweiterung in den USA
* - US Autokonzerne komplett konkursgefährdet
* - US Eigenheimindustrie komplett konkursgefährdet
* - US Anleihenversicherer komplett konkursgefährdet
* - Diverse US Investment- und Hypothekenbanken konkursgefährdet
* - Diverse US Pensionsfonds konkursgefährdet
* - Diverse US Hedgefonds konkursgefährdet
* - Diverse US Airlines konkursgefährdet
* - Inflationsrate inzwischen in mehr als 50 Ländern oberhalb von 10 Prozent.
* - Massiv steigende Nahrungsmittelpreise
* - Massiv steigende Rohöl-, Benzin-, Energie- und Rohstoffpreise
* - Hungerunruhen in mehr als 30 Ländern
* - Sorgen über bevorstehenden Angriff Russlands auf GUS Staaten
* - Sorgen über bevorstehenden Angriff des Iran durch USA oder Israel
* - Die enge Verzahnung von Öl, Dollar und US Anleihen ( Das Privileg der internationalen US Reservewährung und der Dollar-Öl-Deckung ) wird offensichtlich.
* - Massiver Wertverfall der US Immobilien, der Spanischen Immobilien, der britischen Immobilien, der Irischen Immobilien, der Baltischen Immobilien und Isländischen Immobilien.


Das ist ganz sicher nicht alles.


Wohin geht die Reise?

[eula]

http://www.dailykos.com/storyonly/2008/9/6/72323/21370" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.dailykos.com/storyonly/2008/9/6/72323/21370

Stop the bailout of the Fannie and Freddie Hedge Funds
by Luvvinit
Sat Sep 06, 2008 at 04:38:23 AM PDT

This diary is my first and will have a very brief introduction and a link to a market observer who will make the case that the bailuout of Fannie Mae and Freddie Mac, the two government sponsored entities ("GSE")'s which issue most of the mortgage debt in the United States, is an unlwaful, unwise and dangerous act of moral hazard which amounts to a vast wealth transfer from taxpayers (and especially taxpayers who have not bought more house than they can afford, who have not speculated in housing, and renters) to foreign central banks, large asset managers such as Bill Gross's PIMCO, and other speculators who bought Fannie and Freddie debt with an EXPLICIT NON-GUARANTEE of the Federal Treasury.

* Luvvinit's diary :: ::
*

The key point is Fannie and Freddie are the WORLD'S LARGEST HEDGE FUNDS, who borrow money cheaper than banks because of am implicit government backing, by selling their debt to the Bank of China, the Bank of Japan, PIMOC, etc, then in turn buy mortgages from banks. But not only have they bought conforming mortgages, (full doc, good FICO, less than $417k principal) they also have bought $1T of subprime and ALT-A ("liar loan) mortgages which have market values far less than face value, and falling.

Fannie and Freddie have $5T of assets on less than $50B of stated equity. They are the worlds most leveraged and largest hedge funds. Since US the housing market is down 15% to date more are less, they are potentially sitting on loses than exceed their equity more than tenfold.

These two hedge funds are INSOLVENT. But the US Government's response is to make YOU pay for the losses incurred by the investors in these hedge funds!

On Monday, a plan will be announced that will make YOU responsible for their gambling losses. This has the potential to dramatically increase our Treasury debt, which will in turn spike interest rates higher, which will neuter any positive impact from the bailout to the housing market, and worsen the housing market when interest rates eventually rise. This rescue is A RESCUE OF THE FOREIGN CENTRAL BANKS, ASSET MANAGERS AND INSURANCE COMPANIES THAT HOLD FANNIE AND FREDDIE DEBT AT OUR EXPENSE.

Please read the attached link for a fuller explanation.

http://market-ticker.denninger.net/...

Tags: Fannie, Freddie, debt, bailout, Paulson, hedge fund, mortgage, interest rates (all tags) :: Previous Tag Versions

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Posted by Karl Denninger at 20:23
What Is The Truth? (Fannie/Freddie)

http://market-ticker.denninger.net/archives/569-What-Is-The-…

[eula]

http://www.wallstreetweather.net/2008/09/fannie-freddie-befo…

Fannie & Freddie Before Asia Opens Sunday at 8:00 PM EDT!

The Wall Street Journal citing “sources close to the matter,” reported after the market closed today that the Treasury is “close to finalizing a plan to help shore up mortgage giants Fannie Mae (FNM) and Freddie Mac (FRE).”

The Journal doesn’t have any details about a Treasury plan, but the paper is reporting that any plan likely involves a management shakeup at the government-sponsored enterprises (GSEs). According to the Journal, a meeting took place this afternoon at the office of the GSEs regulator, the Federal Housing Finance Agency (FHFA)*. In attendance were Agency chief Lockhart, Treasury Secretary Paulson, Federal Reserve Chairman Bernanke, Freddie CEO Syron, and Fannie CEO Mudd.

The Journal reports that CEO Mudd arrived at 2:50 PM. This means that the meeting took place when the Moon was Void-of-Course (“VOC”), since the Moon went VOC at 11:46 AM and will remain so until entering Sagittarius tomorrow morning. As I write in my Weekly Forecasts, VOC periods are best suited for anything where no action or specific outcome is desired, as actions taken during these times might not turn out as planned or receive the reaction you would like. Decisions made when the Moon is VOC stand a greater chance of requiring revision to be workable. In my own experience and observations, meetings that take place under a VOC Moon usually don’t reach a conclusive decision. The VOC time meeting is usually followed up by another meeting, the subject matter put on hold, or scrapped altogether. Apparently one meeting was not enough since Bloomberg is reporting tonight that catered food is scheduled for delivery to the FHFA throughout the weekend.

As I wrote in a post on “What Barron’s Is Not Telling You About Fannie & Freddie’s Survival,” if the Treasury takes any kind of action concerning the GSEs, it would most likely occur during the Virgo New Moon cycle (August 30 – September 29), with the strongest possibility around September 7-9.

With the Moon in Scorpio yesterday and today, PIMCO’s Bill Gross has been highly aggressive in whining for GSE nationalization. (Maybe UBS Vice Chairman and former McCain campaign co-chair Phil Gramm was really referring to Gross and his newfound buddy Jim Cramer, when he made his “nation of whiners” remark.) Gross gets a lot of face time on CNBC as PIMCO, the world’s largest bond fund, is a major advertiser on the network. In his latest monthly Investment Outlook called “There’s a Bull Market Somewhere?,” he fawns over Cramer’s “Mad Money” show and tries to get cutesy with the “booyahs.” Tell me it wasn’t pre-planned to have Cramer on the CNBC set when Gross made his satellite appearance yesterday. Now Cramer keeps repeating on CNBC that “we need the mortgage crisis resolved using the Bill Gross plan.”

Anyway, Scorpio and its planetary ruler Pluto rule bonds, debt, as well as the manipulation of such. And manipulation would be the appropriate word when Gross spends yesterday and today doing interviews with CNBC and Bloomberg and then its reported that Treasury is working on some kind of deal. As aggressive as Gross was previously, tonight he’s “declining to comment” to Bloomberg about whether he consulted with Treasury officials, but he commented “there’s probably a 95 percent chance that the moment that something will happen is Sunday or Saturday.”

As I wrote in “Greenspan & PIMCO: A Gross Conflict of Interest,” Gross wants Fannie and Freddie shareholders to be wiped out through a massive capital infusion by the Treasury so that PIMCO’s bonds would increase in value. Gross is the manager of PIMCO’s Total Return Fund that as of June 30 had almost 61% of its holdings in mortgage-backed securities mostly guaranteed by Fannie and Freddie. A majority stake in the GSEs by the Treasury would make PIMCO’s bonds equivalent to Treasuries.

Let’s look at the Treasury’s options. The GSEs could not continue to pay dividends on the preferred stock and the unsecured debt while at the same time wiping out the common shares. The Treasury’s main decision point is whether or not they want to own Fannie and Freddie. Any stake convertible to over 50% of the common stock makes them in fact owners of the companies. If Paulson does not want the government to guarantee 100% of the GSE debt, he would have to settle for a stake under 50% of the equity. There are many ways the Treasury can either guarantee a portion of the GSE debt or inject capital without taking ownership. It is unlikely that any private investors will participate in recapitalizing the GSEs if they are in fact owned by the government.

Bill Gross’ proposal that PIMCO would participate in a government takeover of the GSEs is illogical. How could private investors participate in a government-owned enterprise? Logic says that for PIMCO to participate, Treasury could not own more than 50% of Fannie and Freddie. It’s highly likely that common equity in the GSEs will be retained with less than 50% dilution by the end of this weekend.

The GSEs differ from Bear Stearns in that the common equity is far more dispersed. Once thought to be extremely safe, GSE equity is widely held by pension funds, retirees, and a fair share of “widows and orphans” - Main Street. Moral hazard on these groups of people would not endear the government in important constituencies, particularly in this election year.

Disclosure: Long FRE

[eula]

Gold & Silber Exitus?


http://www.mmnews.de/index.php/20080906985/Gold-Silber/GoldS…
Samstag, 6. September 2008
Seltsamer Kurssturz in Sekunden: Edelmetalle brechen abrupt ein. In den letzten Handelsstunden am US-Markt kam es zu einem auffälligen Kollaps.

Noch rätseln Insider über die Hintergründer der merkwürdigen Kursbewegung. Praktisch zum gleichen Zeitpunkt kam es zu einem rasanten Ausverkauf in allen Edelmetallen.

Besonders augenscheinlich war dies beim Preis für Silber. Notierte dieser bis gegen 13 Uhr US Zeit (East Coast) noch in der Gegend von 13 Dollar, um dann praktisch innerhalb von Sekunden nach unten abzustürzen. Tiefstkurs war in der Gegend von 12,10$.

Ein ähnlicher abrupter Kursverfall wurde in allen Edelmetallen beobachtet. Es ist einer der größten Abstürze in so kurzer Zeit in der Geschichte und es ist auch gleichzeitg einer der dubiosesten Kursbewegungen überhaubt.

[eula]

http://saltlakecitymortgage.wordpress.com/2008/09/06/the-tre…

The Treasury Department as announced a government takeover of Fannie Mae and Freddie Mac. Can they do that?
September 6, 2008 · No Comments
The short answer is: “yes”, initially the government can do whatever they want to do. The long answer is “no”, it’s not that easy.

On Friday the Treasury Department announced what is amounting to effective a government takeover of the two mortgage guarantor giants, Fannie Mae and Freddie Mac. This sent shock waves through the investor community because it would also effective wipe-out any equity shareholders of Fannie and Freddie have, but guarantee the borrowers rights.

Will this happen? It could, but it could also spell big trouble for the U.S. Government if they do. Here’s why:

Fannie Mae and Freddie Mac are GSE’s, Government Sponsored Enterprises. The government in reality does not guarantee the assets of these entities, but the idea that they were set-up by the Federal Government to enhance credit flow to targeted segments of the economy gives investors the warm-fuzzies that the investments are safer because the government could guarantee them in times of trouble, which Congress did earlier this summer when it gave the Treasury permission to inject $25 billion into Fannie and Freddie to help shore-up security of the two entities.

Remember, Fannie Mae and Freddie Mac guarantee over 50% of all the mortgage in the United States. If they were to fail the repercussions of such would be very devastating to the American homeowner and the economy.

But now there is talk of a government take-over and that has investors running, not walking away from Fannie and Freddie, right at the time that they needed to raise $225 billion to refinance short-term debt. Not a wise move the the Feds… Not wise at all. In my opinion, what the Feds have done is effectively guaranteed the demise of Fannie Mae and Freddie Mac.

Can the Feds do this?

No, not really. Well, not without problems that is. The Federal Government, and the Treasury in particular, do not have the authority to wipe-out stockholders equity in these two private companies. Both Fannie Mae and Freddie Mac are presently above statutory capital requirements, the amount of liquid reserves that are placed upon them by governing bodies. Any shareholder equity taken by the Treasury has to be approved by Fannie Mae/Freddie Mac. The Treasury may be given permission to purchase stock and change board members or management, but they do not have any legal method upon which to take-over and wipe-out shareholder equity.

An actual takeover attempt of Fannie Mae and Freddie Mac would be illegal and would have the potential for legal action against the Federal Government by defrauded investors. It could turn into a big mess for the Federal Government.

[eula]

Roundup: Fannie & Freddie Bailout
Saturday, September 06, 2008 | 06:57 AM

http://bigpicture.typepad.com/comments/2008/09/fannie-freddi…

Last evening, we asked what are the costs and consequences, as well as the market reaction to, the imminent bailout of Fannie Mae (FNM) and Freddie Mac (FRE). Your responses were inspired and informative. (For a brief history of the GSEs, see this earlier commentary).

This morning, its page one news. Here's what the major papers are suggesting is the likely outcome:

• Conservatorship: Fannie Mae and Freddie Mac will be brought under government control; The assumption is this is a temporary measure (12-24 months);

• Management: will be kicked out, starting with Fannie Mae CEO Daniel Mudd as well as Freddie Mac CEO Richard Syron. (No word if Charlie Gasparino is defending the two on CNBC). The current Board of Directors would also be fired;no word on other senior management;

• Shareholders: Speculation is that most (but not all) of the common stock would be diluted but not wiped out; Company debt and preferred shares are likely to be protected according to the Washington Post. A variation comes The New York Times, which stated that both the common and the $36 billion of outstanding preferreds "would be reduced to little or nothing."

In a typical recapitalization, preferreds, which are equity, receive little if anything.

• Mortgages: held by FNM/FRE would be guaranteed by taxpayers. This is approximately $5+ trillion dollars, the vast majority of which are sound. (Remember, Fannie was not allowed to buy subn-prime). If 3% of these go bad -- a historically high estimate -- that would amount to ~$150 billion dollars;

• Legislation: President Bush signed the law that gave the government the authority to inject billions of dollars into the companies through investments or loans. At the time, Treasury Secretary Hank Paulson said there were no plans to actually use the money, it was to help the firms raise capital.

• Foreign Holders: NYT: "With foreign governments increasingly skittish about holding billions of dollars in securities issued by the companies, no sign that their losses will abate any time soon, and the inability of the companies to raise new capital" forced the government's hand;

Foreign central banks are key investors in Fannie and Freddie paper, and they have been losing confidence in the GSEs. Barron's reports that "Fed data offer circumstantial evidence of, if not of a run, then of a steady walking away from Fannie and Freddie securities."

• Financial sector: With losses of about $500 Billion, and quite a few billion more to go, the hope is that the relief to FNM/FRE eventually finds its way to the entire sector.

Note that the Preferreds of both companies are primarily banks, many of which already are already suffering from the effects of the credit crunch and mortgage debacle. A bailout of the Preferreds would amount to a $36 billion bailout of the entire financial sector.

• Politics: With both conventions now over (were the GSEs even mentioned?) the Presidential election starts to heat up. The closer we came to November 4th, the greater the risk of political complications. Hence, the bailout sooner rather than later;

• Timing: Any Decision is likely to be announced Sunday, before Asian markets open. Some are speculating that this is an attempt to get out in front, rather than waiting for a "financial tipping point, as happened with Bear Stearns;" Delaying a rescue might also increase the "risks and costs."

• Insolvency: Armando Falcon Jr., who from 1999 to 2005 headed the agency that oversaw the companies' financial stability, believes the GSEs are already insolvent. "I would force the more accurate accounting of their assets and liabilities, and that would show them to be insolvent," Falcon said in an interview. He added that additional delay to receivership "only digs taxpayers into a deeper hole."

One more note: Anytime the government obtains authority to do something -- go to war, spend money on bailouts -- it is identical to actually authorizing the act. Meaning that yes, it will eventually occur. Claiming you are merely granting authority only serves to make the act more politically palatable, but don't ever kid yourself -- it is no different than the actual act.

In practice, the act of authorizing a fill in the blank (war, bailout, whatever) is the same as declaring (war, bailout). The two are identical.

More on the bailout to come . . .

~~~

[eula]

http://www.nytimes.com/imagepages/2008/09/06/business/200809…

[eula]

Fannie and Freddie Melt Down; McCain and Palin Say “DRILL NOW”

September 6, 2008 by richmcsheehy

It is like the Titanic hitting an iceberg as the passengers peacefully sleep in their staterooms. Deep in the bowels of the “unsinkable” liner the crew desperately tries to shore up the cracked bulkheads; the pumps strain to empty the sea water that is pouring in, while, far above in the ballroom, the band plays on. Last night, while most of us slept, a shudder went through our ship of state, largely unnoticed by most Americans and hardly reported on “America’s most trusted name in news”. Instead it was the New York Times that broke the story, just about midnight Friday - long after the stock market had closed - and long before it will open again on Monday. Fannie Mae and Freddie Mac, the banks that underpin the entire U.S. mortgage industry are, for all intents and purposes bankrupt.

Fannie and Freddie buy mortgages from banks that issue them and then they turn around and resell a lot of them to other banks worldwide. However, it’s not an entirely pass-through operation. Fannie and Freddie also insure these mortgages so that if the purchasers of houses default on their mortgages Fannie and Freddie promise to reimburse the bank. The banks don’t lose, they can’t lose - Fannie and Freddie absorb the loss. Fannie and Freddie are quasi-government banks, set up by the government to help make sure people can get mortgage loans from banks by taking the risk away from the banks. It has always been an implicit understanding that the U.S. government stands behind Fannie and Freddie, and that the mighty U.S. Treasury itself, with its semi-infinite supply of money will make sure that these two banks always have enough money to bail out the banks.

Now, despite Fannie and Freddie’s economic bailing pumps running full speed, they they can’t keep up with the rate of Americans defaulting on their mortgages, even those with prime mortgages! Our ship has taken on a noticeable list, our economic engine has stopped churning the waves, and in the darkness of night the rich people on the upper deck are heading to the lifeboat stations. Deep within the hull, out of sight of everyone, metal scrapes on metal, men scream and drown, trapped in a doomed ship with no way to escape. Far above, champagne glasses clink and the band plays on.

The value of Fannie and Freddie stock will now drop on Monday to zero as the government steps in and takes direct control of these banks. Fannie and Freddie stock investors have lost everything, but that is only a small concern for our Captains of Money. The really scary thing is this: there are a bunch of mortgage loans out there in the process of defaulting and no one knows exactly how much they are worth. It could be a 100 billion dollars worth, maybe more, but that is only the amount of loans currently in default. There will, undoubtedly, be more.

So how bad can it get? What is the worst case scenario? Are you sure you really want to know? OK… Between the two of them Fannie and Freddie guarantee about $5,000,000,000,000 (five trillion dollars) in mortgages; this is an amount slightly larger than half of entire U.S. national debt. With the takeover of Fannie and Freddie by the U.S. government, the U.S. government will now assume this liability. And guess who is on the hook to pay off these liabilities? YOU are, that’s right, the U.S. taxpayer! Yes, my friend, you are the lucky winner today. Care for some champagne up on the poop-deck?

See those rich folk clambering into their first class lifeboats, the ones who own the banks that own the mortages? You now owe them five trillion dollars. A lot of them pay less income tax than you do - do you want to know why? Think about it - who do you think writes the tax laws? Heh heh…

Hold on - Hold on - Here’s some BREAKING NEWS - BREAKING NEWS coming in from the McCain Palin camp! They have just announced a solution to our desperate, sinking, financial situation: They’re saying “DRILL NOW!” Yes, that’s it! It has become a chant, taking on a life of its own. They’re shouting now, “DRILL BABY DRILL! … WE ARE ALL GEORGIANS!!! …FIGHT WITH US!!! ….STAND UP!!! ….STAND UP!!!”

The Champions of the Rich Folkare waving gaily at us now as they board their lifeboat, semi-hidden by showers of confetti and balloons. Half the poor, misled, people on our ship are wildly cheering them, believing in their hearts that the solution to the gargantuan gash in our financial hull is cheaper gasoline and standing up to the Russians.

As our the stern of our ship rises up and out of the cold waves, it’s comforting to know that the U.S. banks, indeed investment banks worldwide, won’t lose a dime, even as we U.S. taxpayers drown in debt. The rich folk are in their lifeboats, the financial institutions of the world remain strong, taxes for the rich remain low or non-existent, and the poor and the very poor are huddled in steerage. All is well with the world as our ship begins its final plunge, but from somewhere deep within the recesses of the cold steel hull a redneck chant is rising and growing stronger, even as we slip beneath the waves…DRILL NOW…DRILL NOW…DRILL NOW….DRILL………..

http://richmcsheehy.wordpress.com/2008/09/06/fannie-and-fred…

[aski06]

moin



http://www.pr-inside.com/de/staatliche-uebernahme-von-fannie…

[aski06]

schaut so aus, dass das spiel zu ende ist...nur noch die ergebnisse...gewinner...verlierer stehen noch nicht fest. es heißt "die aktioniere werden benachteiligt" mal schauen was die amis sich für uns überlegt haben.

[eula]

vor Eröffnung der asiatische markt soll späteste erklärt sein

[eula]

Angeschlagene Hypothekenfinanzierer
Amerika rettet Fannie und Freddie aus höchster Not

07. September 2008 Selten wird Top-Managern ihre Kündigung vom Finanzministerium überbracht. Doch am vergangenen Freitag war es so weit. Der amerikanische Finanzminister Henry Paulson und der Notenbankchef Ben Bernanke liefen persönlich auf, um den Chefs der beiden amerikanischen Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac, Daniel Mudd und Richard Syron, ihren Rauswurf zu verkünden.

Die beiden hatten einen der bekanntesten Anwälte der Finanzwelt mitgebracht. Doch das hat ihnen nichts genützt. Sie werden gehen müssen. Denn die amerikanische Regierung plant nichts Geringeres als die Komplettübernahme der beiden Hypotheken-Giganten.

Das ist nicht nur eine Zäsur für die amerikanische Finanzwelt. Es ist eine Zäsur für das ganze Land, das dafür bekannt ist, im Zweifel darauf zu vertrauen, dass der freie Markt und der Wettbewerb es schon richten werden. In diesem Sinne waren die einst staatlichen Organisationen Fannie Mae und Freddie Mac auch vor Jahrzehnten privatisiert worden. Jetzt dreht die amerikanische Regierung die Zeit zurück. Sie will die Giganten wieder verstaatlichen - um damit die schwere Finanzkrise in den Griff zu bekommen. Sie bringt Fannie und Freddie wieder unter ihre Kontrolle. Anders weiß sich die größte Volkswirtschaft der Welt nicht mehr zu helfen.

Gerade ging in Amerika die elfte Bank in diesem Jahr pleite

Fannie und Freddie müssen vor dem Untergang bewahrt werden, weil die amerikanische Ökonomie insgesamt in Gefahr ist. Die beiden Institute stützen fast die Hälfte des amerikanischen Immobiliengeschäfts. Und das ist in arge Turbulenzen geraten, ein Ende der Finanzkrise ist nicht absehbar: Erst am vergangenen Freitag ging in Amerika die elfte Bank in diesem Jahr pleite.

Offiziell ist dies alles zwar noch nicht. Öffentlich äußert sich niemand. Doch am heutigen Sonntag wird es Neuigkeiten geben. Klar scheint bisher nur, dass Fannie und Freddie nun erst mal von einem Verwalter übernommen werden sollen.
Fannie und Freddie konnten ihre Verluste nicht reduzieren

Fannie und Freddie konnten ihre Verluste nicht reduzieren

Noch bevor in Asien die Märkte wieder öffnen, soll die Öffentlichkeit informiert werden. Ein Ziel: die internationalen Märkte zu beruhigen, denn die Auswirkungen der Schieflage der Hypothekenfinanzierer auf das Weltfinanzsystem sind enorm. Besonders viele asiatische Regierungen sind in Anleihen von Fannie und Freddie investiert.

Zurückhaltung des Staates wurde an der Wall Street immer großgeschrieben

Die Übernahme durch den Staat ist ein Einschnitt in das amerikanische Finanzsystem: Freiheit, die Zurückhaltung des Staates - das wurde an der Wall Street immer großgeschrieben. Mit dem freien Spiel der Kräfte ist Amerikas Volkswirtschaft groß und stark geworden und hat Anleger aus allen Teilen der Welt angezogen. Doch mit der Finanz- und Immobilienkrise ändert sich alles. Der Staat greift ein. Es ist eine der größten Rettungsaktionen der jüngeren Geschichte.

Ihre Folgen sind für den amerikanischen Steuerzahler noch gar nicht absehbar. Es werden wohl viele Milliarden Dollar sein, die die Rettung verschlingt. Die Bush-Regierung erlaubte jüngst schon Finanzspritzen in Milliardenhöhe an die beiden Institute.

Die Hilfe kommt nicht unerwartet: Fannie und Freddie stehen mit einem Volumen von mehr als fünf Billionen Dollar hinter jedem zweiten amerikanischen Hauskredit. Damit ist ihre Bedeutung für die Gesamtwirtschaft offensichtlich.

Beide Institute sind historisch eng mit dem Staat verbunden

Die beiden Institute sind außerdem durch ihre Geschichte mit dem Staat verbandelt: Fannie Mae wurde 1938 gegründet, als Teil des New-Deal-Plans von Präsident Franklin D. Roosevelt. Später, 1968, wurde Fannie wieder von der Regierung getrennt. Amerikas Bürger konnten auch direkt in Fannie-Aktien investieren. Freddie Mac wurde 1970 gegründet - auch um den Wettbewerb mit Fannie anzutreiben (siehe Text rechts). All die Jahre galt, dass der Staat den Instituten im Zweifel zumindest zu Hilfe eilen würde.

Mittlerweile haben die beiden Institute enorme Verluste zu verbuchen: In den vergangenen vier Quartalen allein waren es 15 Milliarden Dollar, die Aktienkurse brachen ein. Und die Finanzkrise - der Auslöser des Debakels um Fannie und Freddie - scheint noch lange nicht überstanden, obwohl die amerikanische Notenbank versucht, sie zu lindern. Sie versorgt die Märkte mit billigem Geld. Zuletzt kam es sogar zum Notverkauf der traditionsreichen amerikanischen Investmentbank Bear Stearns an den Finanzkonzern JP Morgan Chase.

Für Fannie und Freddie deutete sich in den vergangenen Wochen schon an, dass der Staat einspringen würde. Finanzminister Paulson hatte Banker angeheuert, um zu beraten, wie Steuergelder eingesetzt werden könnten, um die Unternehmen zu retten. Seit Monaten diskutiert die Finanzelite in Amerika, ob Fannie und Freddie überhaupt noch in der Lage sind, ihre Probleme selbst zu lösen.

Nun hat sich die Regierung offenbar für die Rettung entschieden. Denn Fannie und Freddie konnten ihre Verluste nicht reduzieren. Und es wird für sie immer schwieriger, neues Kapital aufzunehmen.

Viele Details sind noch offen

Damit ist Paulson am Zuge. Er soll den Finanzmarkt stabilisieren, das Hypothekengeschäft aus der Krise manövrieren und versuchen, hohe Verluste für die Steuerzahler zu vermeiden. Gleichzeitig wird er von den Eignern der von Fannie und Freddie garantieren Wertpapiere im Wert von mehreren Billionen Dollar unter Druck gesetzt. Die Papiere werden von ausländischen Notenbanken, von Investmentfonds und von anderen Banken rund um die Welt gehalten. Sie verlangen Beteuerungen, dass die amerikanische Regierung eine Rettung von Fannie und Freddie ernst nimmt. Die bekommen sie auch. Denn ausländische Investoren haben ihre Investitionen in Anleihen von Fannie und Freddie schon deutlich reduziert. Die Flucht aus den Papieren gilt es jetzt zu stoppen.

Das hat die Regierung vor. Doch viele Details sind noch offen, so etwa, ob die Institute irgendwann wieder unabhängig werden und wer wird sie bis dahin führen wird. Umstritten sind auch die Folgen für den amerikanischen Staat. Einige Fachleute warnten schon, dass er bald als schlechter Schuldner gelten werde und höhere Zinsen zahlen müsse. Andere wiesen das als übertrieben zurück.

Was sich jetzt schon abzeichnet, ist, dass die Aktionäre von Fannie und Freddie die Verlierer der Rettungsaktion sein werden. Fannie notierte vor einem Jahr noch bei 70 Dollar, nun bei fünf Dollar. Bei Freddie waren es einmal 65 Dollar, inzwischen sind es vier Dollar. Das könnte noch schlimmer werden. Die Anleger müssen fürchten, dass ihre Anteilsscheine bald noch mehr an Wert verlieren.

[eula]

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Die Geschichte von Fannie und Freddie
Zwei alte Giganten

Von Lisa Nienhaus


07. September 2008 Präsident Franklin D. Roosevelt legt den Grundstein für zwei Institutionen, deren miserable Finanzlage heute ganz Amerika erschüttert: 70 Jahre später. Im Rahmen von Roosevelts "New Deal"-Politik wird 1938 die Federal National Mortgage Association gegründet, die erst als FNMA abgekürzt wird und später den Namen Fannie Mae erhält. Dabei sind Roosevelt und seine Mitstreiter von einer hehren Absicht getrieben. Nach der Großen Depression wollen sie den Verarmten wieder ins Leben helfen. Das heißt auch: ihnen wieder zu einem Haus verhelfen.

Für den Geschmack der Politiker geben die privaten Banken den Hausbauern nicht genug Kredite. Deshalb schaffen sie ein staatliches Gebilde, das die Kreditverträge der Banken und Hypothekenbanken aufkauft - und ihnen damit Geld gibt, um Kredite an weitere Menschen zu vergeben. Fannie Mae ist geboren. Das Unternehmen, das so wichtig für den amerikanischen Immobilienmarkt ist, tritt also gar nicht in Kontakt mit den Bauherren, sondern mit deren Banken - und sorgt durch Sicherheiten dafür, dass mehr Menschen Kredite bekommen.

1968 wurde Fannie Mae privatisiert

Fannie Mae beginnt ihre Karriere als staatliche Organisation. Das erleichtert ihr Geschäft erheblich. Denn sie hat Zugang zu Staatsgeld und kann sich dadurch deutlich günstiger refinanzieren als alle privaten Konkurrenten. Die Regierung begreift schnell, welch ein Juwel sie geschaffen hat. 1954 beginnt sie mit einer Teilprivatisierung. 1968 wird Fannie Mae in eine Aktiengesellschaft umgewandelt und privatisiert. Die Regierung unter Präsident Lyndon Johnson braucht das Geld, um den Vietnam-Krieg zu finanzieren.

Doch Fannie Mae verliert ihren quasi-staatlichen Sonderstatus dadurch nicht. Sie wird von einem regierungseigenen zu einem regierungsgeförderten Unternehmen. Implizit gilt: Bei Schwierigkeiten springt der amerikanische Staat ein. Die guten Konditionen bleiben. Und Fannie Mae entwickelt ein einträgliches Geschäftsmodell. Sie finanziert den Kauf von Hypothekendarlehen dadurch, dass sie sie bündelt und weiterverkauft - als quasi-staatsgesicherte Darlehenspakete mit sicherer Rendite. Die Anleger greifen gerne zu.

Angst vor einem Monopol: 1970 wird Freddie Mac gegründet

Doch der Erfolg von Fannie Mae schürt Ängste vor einem übermächtigen Monopol. Deshalb erhält sie 1970 Konkurrenz durch ein zweites regierungsgefördertes Unternehmen: die Federal Home Loan Mortgage Corporation, genant Freddie Mac. Die große Schlacht zwischen den beiden bleibt aber aus. Stattdessen erobern sie gemeinsam den Markt - in wahnsinniger Geschwindigkeit. Während sie 1971 erst sechs Prozent aller amerikanischen Hypothekendarlehen halten oder garantieren, sind es heute mehr als 50 Prozent. Dabei nutzen sie geschickt die Differenz zwischen ihren niedrigen Kapitalkosten und dem hohen Ertrag, den die Hypotheken abwerfen (Alan Greenspan nennt das später "the big, fat gap": "die große, fette Kluft").

Fannie und Freddie schrauben ihre Gewinne in schwindelerregende Höhen. Und sie nutzen das Geld, um allen Politikern zu zeigen, wie unverzichtbar sie für Amerika sind. Mit sehr großzügigen Spenden an wichtige Abgeordnete und mit Stiftungen, von denen jede mehr als 20 Millionen Dollar für gemeinnützige Zwecke verteilt - pro Jahr. Auch für die Aktionäre bleibt genügend übrig. Sie lassen zu, dass Fannie Mae und Freddie Mac, die einst nur sehr gute Kredite garantieren durften, von 1991 an ihre Anforderungen senken.

Der Großteil der sehr schlecht besicherten Darlehen findet aber nicht seinen Weg in die Hände der zwei Giganten. Trotzdem bringt die Finanzkrise Fannie und Freddie ins Wanken. Denn die fallenden Hauspreise sorgen dafür, dass auch einst solvente Kreditnehmer ihre Raten nicht mehr zahlen können. Fannie Mae und Freddie Mac machen 2007 Milliardenverluste. Erste Banker unken, die Unternehmen seien bald zahlungsunfähig. Im Juli beschließt der Kongress, dass die Regierung handeln muss. "Too big to fail" lautet das Schlagwort - zu groß, um eine Pleite zu riskieren. Nach 70 Jahren sind Fannie und Freddie bald wohl wieder dort, wo sie herkamen: unter staatlicher Obhut.

[eula]

Fannie und Freddie verstaatlicht


http://www.mmnews.de/index.php/20080906986/MM-News/Fannie-un…
Samstag, 6. September 2008
Es wird ernst: Der US-Finanzminister interveniert bei Fannie Mae und Freddi Mac. Die größte Rettungsaktion in der US-Geschichte läuft an.


Aufsichtsrat von Freddie Mac und Fannie Mae tagen um staatlichen Rettungsplan umzusetzen.

PhotoDie beiden Hypothenkenbanken sollen praktisch unter staatlicher Kontrolle gebracht werden. Die beiden Institute haben rund 12 Billionen Dollar an Hypotheken in den Büchern.

Der republikanische Senator Barney Frank bestätigte am Samstag, dass Finanzminister Paulson eine "Intervention" plane um die Hypotheken Giganten Fannie Mae und Freddie Mac zu stützen.

Ein Sprecher des Finanzministeriums sagte, das Paulson durch die "von der ihm durch den Kongress verliehene Macht" handele. Ein entsprechendes Gesetz wurde im Juli verabschiedet und besagt, dass der Finanzminister dazu ermächtigt ist, alles zu unternehmen, um Freddie Mac und Fannie Mae "stabil und funktionstüchtig" zu halten.

Wie dieses im Einzelnen aussehen soll, dazu wurden zur Stunde keine Angaben gemacht. Auch nicht, was unter dem Begriff "Intervention" zu verstehen sei.

Derzeit würde das Finanzministerium noch fieberhaft an dem Überlebensplan arbeiten, heisst es aus Washington. Vermutet wird eine Art "Conversationship" (eine Art Auffanggesellschaft), in denen beide Unternehmen zusammengefasst werden sollen. Das bedeutet auch, dass die Aktien der beiden Unternehmen zwar weniger wert, aber vermutlich nicht wertlos werden.

An dieser Auffanggesellschaft wird sich der Staat beteiligen und die Aktionäre entsprechend verwässern. Es bedeutet aber auch, dass der Staat de facto das Sagen hat und die beiden Chefs von F+F vor die Tür gesetzt werden.

Beobachter erwarten, dass die Regierung dann Schritt für Schritt zusätzliches Kapital in die Gesellschaften pumpen wird.

Es gebe auch die Alternative, dass der Staat die beiden Gesellschaften ganz übernimmt und Aktionäre leer ausgehen. Dies würde dann auch gewisse nachrangige Schulden betreffen.

Einen solchen Schritt gab es noch nie in der US-Finanzgeschichte und wird von einigen Insidern als Bankrott-Erklärung verstanden, die auch Auswirkungen auf ganz Amerika haben könne.

Quellen: MMnews Recherche, Wall Street Journal, Reuters Die neuesten News an dieser Stelle, so bald sie einlaufen.


Die FAZ kommentiert zu den Vorgängen um Fannie Mae und Freddie Mac:

Der Anfang vom Ende



Aus heiterem Himmel kommt sie nicht, die Verstaatlichung der beiden amerikanischen Immobilienfinanzierer Freddie Mac und Fannie Mae. Die finanzielle Schieflage der Unternehmen ist seit geraumer Zeit bekannt. Nun sieht die Regierung in Washington, allen voran Finanzminister Henry Paulson, offenbar keinen anderen Ausweg mehr, als sie unter ihre Fittiche zu nehmen. Zu groß, zu bedeutend sind Freddie Mac und Fannie Mae über die Jahre geworden, als dass ihr Untergang ohne weiteres von der schon geschwächten Wirtschaft verkraftet werden könnte.

Die Schuld an der Misere tragen nicht nur die Manager der beiden börsennotierten Gesellschaften; auch die Politik, insbesondere der Kongress in Washington, muss sich Kritik gefallen lassen.

[eula]

Jetzt wird's richtig ungemütlich!

Analysten erwarten weitere Kursverluste, da die Gewinnaussichten querbeet zu hoch angesetzt sein dürften. Ölpreisrutsch wird immer öfter negativ interpretiert.

Es ist Hurrikan-Season! Während in der Karibik nach „Gustav" nun „Ike" wütet, sorgen an der Wall Street einmal mehr „Fannie" und „Freddie" für Flurschäden.
Nun ist es nämlich soweit, die US-Regierung übernimmt die Kontrolle über die angeschlagenen börsennotierten Hypothekenverleiher. Ein Zusammenbruch des amerikanischen Kreditmarkts soll so verhindert werden. Das Vorhaben dürfte die größte Rettungsaktion im Finanzsektor in der US-Geschichte werden. Die US-Regierung will zunächst als neuer Verwalter der beiden halbstaatlichen Institute auftreten, um sie zu stabilisieren.

Das Rettungspaket für die beiden Hypothekenbanken dürfte nach Einschätzung des Vorsitzenden des Finanzausschusses des US-Repräsentantenhauses, Barney Frank, den Aktionären allerdings finanziell schaden: „Ich denke, dass alle Aktionäre dabei benachteiligt werden". Die Aktien von Freddie Mac und Fannie Mae sind am Freitag nach Medienberichten über eine drohende Verstaatlichung im nachbörslichen Handel wieder einmal um jeweils rund 20 Prozent abgestürzt. Schon in den vergangenen Wochen hat es Spekulationen an den Märkten gegeben, dass Fannie Mae nach heftigen Milliardenverlusten vom Staat gerettet werden muss. Aktionäre befürchten, dass ihre Anteilsscheine durch einen staatlichen Aufkauf praktisch wertlos werden könnten. Der Börsenwert der Gesellschaften ist seit Beginn der Kreditkrise um mehr als 90 Prozent eingebrochen.

Fannie Mae und das kleinere Schwesterunternehmen Freddie Mac garantieren direkt oder indirekt für knapp die Hälfte der US-Hypotheken im Gesamtwert von zwölf Billionen Dollar. Ihr Bankrott könnte den völligen Zusammenbruch des US-Immobilienmarkts mit fatalen Folgen für die Weltwirtschaft bedeuten. Ende Juli hat der US-Senat ein Gesetzespaket zur Bekämpfung der Hypothekenkrise verabschiedet. Dies erlaubt dem Finanzministerium, Fannie und Freddie Kredite in nicht genannter Höhe zu gewähren und sich an den beiden Firmen zu beteiligen.

Staatskontrolle
In einem Interview mit der „Washington Post" sagte Frank, dass die Regierung die Kontrolle über die Unternehmen mindestens für ein Jahr übernehmen will. In diesem Zeitraum soll überlegt werden, ob die Finanzierer staatlich bleiben oder restrukturiert werden sollen.

Inzwischen ist in den USA bereits die elfte Bank in diesem Jahr der Krise auf dem Immobilien- und Kreditmarkt zum Opfer gefallen. Die Behörden schlossen am Freitag die Silver State Bank aus dem US-Bundesstaat Nevada mit Einlagen von fast zwei Milliarden Dollar.

Dementsprechend düster fällt der Ausblick für die kommenden Handelswochen aus. Vermögensverwalter wie Federated Investors und Morgan Asset Management weisen in einer Analyse auf die deutlich gestiegenen Bewertungsniveaus an der Wall Street hin. Aufgrund rückläufiger Unternehmensgewinne, kletterte das durchschnittliche KGV im S&P 500 mittlerweile auf 25,8 und erreicht damit ein Fünfjahreshoch. Als dies das letzte Mal geschah, brach der S&P anschließend 38 Prozent ein. Gemessen an den Unternehmensgewinnen waren US-Dividendenpapiere seit November 2003 nicht mehr so teuer wie derzeit. In den vergangen fünf Jahrzehnten ist das mittlere KGV am US-Aktienmarkt nur dreimal über die Marke von 25 geklettert. Zuletzt kam es dazu im Jahr 2001, als die US-Börsen nach dem Platzen der Dotcom-Blase in einen Bärenmarkt rutschten.

„Der Markt preist ein gutes Geschäftsquartal ein, doch daran glauben wir nicht", sagt Philip Orlando, leitender Aktienstratege bei Federated. „Die Fundamentaldaten werden schlecht ausfallen und es wird weitere umfangreiche Abschreibungen geben." Orlando erwartet, dass die Aktienkurse in den nächsten vier bis acht Wochen fünf bis zehn Prozent nachgeben werden.

Zu optimistisch
Analysten erwarten, dass die Unternehmensgewinne im S&P 500 im vierten Quartal 2008 um 62 Prozent anziehen. In der Vergangenheit waren die Experten allerdings stets zu optimistisch. Ihre mittleren Gewinnprognosen für die Unternehmen im S&P 500 lagen mindestens 26 Prozent zu hoch, wie Bloomberg-Daten zeigen. Viele Experten unterschätzten die Abschreibungen, die der Rentabilität des Finanzsektors zusetzten, ebenso wie die Abschwächung der US-Konjunktur allgemein.

Eine kurzfristige Markteinschätzung ist derzeit jedenfalls kaum möglich, denn die Rettungsaktion um Fannie und Freddie könnte entweder der Anstoß für eine Erleichterungsrally sein, oder zu einer Beschleunigung der jüngsten Kursverluste beitragen. Ebenso zwiespältig fällt die Auswirkung des fallenden Ölpreises aus: Zum einen nimmt er Druck von der Inflation, zum anderen signalisiert er einen starken konjunkturellen Abschwung. Anleger sollten sich mit Engagements weiter zurückhalten.
http://www.wirtschaftsblatt.at/home/boerse/binternational/34…

[eula]

Sunday, September 7, 2008
Ackman's Letter tp Paulson on Fannie and Freddie

http://valueplays.blogspot.com/2008/09/ackmans-letter-tp-pau…


Here is the letter send from Bill Ackman to Hank Paulson Friday regarding the rumored bailout of Fannie (FNM) and Freddie (FRE) by the governement.

September 5, 2008 The Honorable Henry M. Paulson, Jr. Secretary United
States Department of the Treasury 1500 Pennsylvania Avenue, N.W.
Washington, D.C. 20220

Re: Fannie Mae/Freddie Mac Restructuring

Dear Secretary Paulson:

We understand that a Treasury plan for Fannie/Freddie (“the GSEs”) may
be announced this weekend. We thought you might find useful some further
thoughts on potential GSE solutions.

As you are likely aware, we had previously distributed a proposed
restructuring plan for the GSEs. In that plan, under a prepackaged
conservatorship, equity interests would be extinguished, subordinated
debt would be exchanged for warrants, and senior debt would be exchanged
for new senior debt and common equity in the newly recapitalized
entities. The government would write a put to the new common equity
holders which would expire in three years.

It appears, however, that the GSEs may need help more quickly, and
conservatorship may not be triggered until the GSEs are formally
determined to be undercapitalized. As such, in the event the government
needs to inject capital immediately, we suggest you consider the
following transaction (“the Transaction”).

In order to minimize risk to taxpayers while being equitable to other
constituents, we suggest that the Treasury consider purchasing senior
subordinate debt in the two companies in an amount sufficient to address
their capital needs in the short to intermediate term. This senior sub
debt would be junior in right of payment to the outstanding senior
unsecured debt and senior to the outstanding sub debt, preferred stock,
and common equity. We refer to the outstanding sub debt, preferred and
common stock as “the Subordinate Securities.”

The issuance of senior sub debt is permitted under the GSE legislation
and under the existing terms of the outstanding debt and equity
securities of the two entities (please see the attached memo for further
details). As a condition of Treasury’s purchase of senior sub debt, the
GSEs would defer the interest payments on the outstanding sub debt
(which can be deferred for as much as five years), and the dividend
payments on preferred and common stock. All of the Subordinate
Securities would continue to remain outstanding according to their
existing terms.

The new senior sub debt should have a market-based coupon and Treasury
should receive low-strike price warrants (penny warrants) for a
substantial portion, i.e., 49% of the two companies. The coupon and
warrant structure should be as close to fair-market-value terms as
possible. The ultimate determination of fairness would be the
willingness of non-government investors to purchase the Transaction
securities on the same basis as Treasury. As part of the Transaction,
the GSEs would deleverage their capital structures by paying down senior
debt from the free cash flow generated by their core businesses further
improving the position of the new senior sub debt.

The benefits of the Transaction are as follows:

• The Transaction can be accomplished under the existing terms of the outstanding GSE securities without any required consent other than from the GSEs.

• The new security would be senior in right of payment to the existing sub debt and preferred stock minimizing the risk to tax payers while providing substantial support to the outstanding senior debt that has been deemed implicitly guaranteed by the government.

• The new debt interest payments would be tax deductible, reducing the after-tax cost of capital to the GSEs, particularly when compared with preferred stock.

• In the event the outlook and performance of the GSEs and their assets were to improve dramatically, the senior sub debt could be redeemed, distributions to the Subordinate Securities could resume, and their values would increase accordingly.

• In the event that the GSEs’ fundamentals continued to deteriorate and they became undercapitalized, the GSEs could be placed in conservatorship. In
conservatorship, their balance sheets could be restructured along the
lines of our original plan or another plan with the Treasury’s senior sub debt treated preferentially to the Subordinate Securities, again minimizing risk to the tax payer.

• The Transaction would be fundamentally fair to all constituents and would respect the existing terms and corporate hierarchy of all outstanding GSE securities.

• The Transaction would minimize moral hazard issues for sub debt, preferred, and common stock investors.

Most importantly, we believe there are serious negative implications for
other large financial institutions in the event the Treasury were to
bail out Subordinate Security holders. The Treasury and OFHEO have done
substantial research on the benefits to capital market discipline from
large financial institutions’ issuance of subordinate debt, and the
destructiveness of the government implicitly or explicitly guaranteeing
such obligations.

See: Report to Congress “The Feasibility and Desirability of Mandatory
Subordinated Debt”, Board of Governors of the Federal Reserve System and
United States Department of the Treasury (December 2000), available at:
www.federalreserve.gov/boarddocs/rptcongress/debt/subord_debt_2000.pdf

“Subordinated Debt Issuance by Fannie Mae and Freddie Mac”, Valerie L.
Smith, Office of Federal Housing Enterprise Oversight, OFHEO WORKING
PAPERS, Working Paper 07 – 3 (June 2007), available at
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm" abstract_id=1000264;

“Signals from the Markets for Fannie Mae and Freddie Mac Subordinated
Debt”, Robert N. Collender, Samantha Roberts, Valerie L. Smith, Office
of Federal Housing Enterprise Oversight, OFHEO WORKING PAPERS, Working
Paper 07 – 4 (June 2007), available at:
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm"abstract_id=1000240 &rec=1&src
abs=1000264;

“Subordinated Debt and Bank Capital Reform”, Douglas D. Evanoff, Federal
Reserve Bank of Chicago, Larry D. Wall, Federal Reserve Bank of Atlanta,
FRB Atlanta Working Paper No. 2000-24 (November 2000), available at
http:// papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm"abstract_id=252754.

To the extent the Treasury were to bail out the GSEs’ subordinate debt –
which was: (1) never implicitly guaranteed by the government, (2) always
rated below Triple A by the rating agencies, and (3) held by investors
who knowingly took on the risk of loss in exchange for a substantial
credit spread above the GSEs’ senior debt – it would endanger the
systemic benefits from subordinate debt issuance for every highly
leveraged banking institution in the world and the capital markets at
large.

Furthermore, we do not believe that the Treasury can purchase GSE sub
debt, preferred stock or common stock without incurring an immediate
loss to tax payers because of the enormous amount of existing debt
senior to these instruments. At a market coupon or dividend yield (to
the extent that one were to exist), any debt issued pari passu to the
existing sub debt, or preferred stock issued pari passu or even senior
to the existing preferred stock would require a yield that would be
uneconomic for the GSEs. No third-party investor would purchase these
securities regardless of their terms in light of their junior position
in the GSEs’ capital structure.

Please note that Pershing Square and affiliates own CDS on the
subordinate debt of the GSEs. We also note that nearly all participants
in the capital market debate on the GSEs are either long or short the
outstanding GSE securities.

We are contemporaneously releasing this letter to the public in the
interest of market transparency.

Respectfully,

William A. Ackman

[DrMine]

PAULSON SPEAKS 11:00 A.M. E.T....eom
by whatta_bou... [1 minute ago]


In 20min gehts los!!! Live auf CNN

[teatimenow]

interessant, warum wird auf cnn die pressefragenrunde nicht gezeigt...zensur??? man zeigt erst später und nur was freigegeben wurde?
Der gute Hank wirkte reichlich nervö

[aski06]

Hinter Paulsons Plänen steht auch der Präsident der Notenbank Federal Reserve, Ben Bernanke. Zusätzlich weihte der Minister die beiden Präsidentschaftsbewerber Barack Obama und John McCain ein. Beide unterstützten im Prinzip den Rettungsplan. Obama verlangte allerdings, dass mit dem Geld der Steuerzahler nicht Aktionäre gerettet werden. Die Kandidatin der Republikaner für das Amt des Vizepräsidenten, Sarah Palin, kündigte für den Fall eines Wahlsieges eine umfassende Reform von Fannie und Freddie an.

[eula]

http://www.dolomiten.it/nachrichten/artikel.asp?KatId=c&p=3&…

Bush genehmigt teuerste Sanierungsmaßnahme der US-Geschichte


Die US-Regierung wird die Kontrolle über die durch die Immobilienkrise vom Absturz bedrohten Hypothekenbanken Fannie Mae und Freddie Mac übernehmen. „Es ist notwendig, dass wir handeln“, betonte US-Finanzminister Henry Paulson am Sonntag in Washington.

„Ohne eine Bereinigung auf dem krisengeschüttelten Immobilienmarkt „können sich unsere Wirtschaft und unsere Märkte nicht erholen“. Für eine Wende auf dem Immobilienmarkt komme den Unternehmen Fannie Mae and Freddie Mac eine überragende Bedeutung zu, sagte Paulson.

Die US-Regierung will mit ihrer einmaligen Rettungsaktion die schwer angeschlagenen Hypothekenbanken retten und eine bedrohliche Krise des US-Finanzmarktes vermeiden.

In den vergangenen Monaten hatte eine Rekordzahl von Hausbesitzern ihre Hypothekenzinsen nicht mehr bezahlen können. Die Hauspreise brachen an vielen Orten zusammen, zahlreiche Häuser mussten zwangsverkauft werden. Banken mussten aufgeben.

Die beiden bisherigen Unternehmenschefs Daniel Mudd und Richard Syron werden ihre Posten verlieren. Zwei vom Staat eingesetzte Verwalter sollen die Leitung der Immobilien-Giganten übernehmen und mit Milliarden aus dem Staatshaushalt für eine Stabilisierung sorgen. Die Hypotheken-Banken gehören aber weiterhin den alten Aktionären und nicht dem Staat.

Die Intervention wird vermutlich die teuerste staatliche Sanierungsmaßnahme für den Privatsektor in der US-Geschichte, meinte der Wirtschaftsexperte Lawrence White (Universität New York) in der „New York Times“.

„Faktisch bedeutet das eine staatliche Übernahme der Immobilien-Giganten“, kommentierte das „Wall Street Journal“ den staatlichen Eingriff.

Fannie Mae und der kleinere Finanzierer Freddie Mac stehen mit einem Volumen von mehr als fünf Billionen Dollar (3,4 Billionen Euro) hinter jedem zweiten US-Hauskredit.

Beide Unternehmen haben in der Vergangenheit zahlreiche Immobilienkredite kleiner regionaler Banken, die in Finanzierungsnöte geraten waren, aufgekauft.

Eine Zahlungsunfähigkeit der beiden Unternehmen hätte nach Einschätzung von US-Analysten einen Kollaps des US-Immobilienmarkts mit sich bringen können, was erhebliche Folgen für die Wirtschaft in den USA und der ganzen Welt haben könnte.

[fortuna924]

wie sieht es mit Comstock Homebuilding aus ? Comstock schafft es ohne die US-Regierung. Sollte eigentlich heute davon profitieren und nach einem kleinen Rücksetzer weiter steigen. Wenn Freddie Mac und Fannie Mae durch die US-Regierung saniert werden und die Aktien bald gegen 0 gehen ist das eine Überlegung wert umzuschichten

[eula]

Aktien Singapur mittags sehr fest

Die Börse in Singapur stand am Montag ganz im Zeichen von Fannie Mae und Freddie Mac, nachdem die amerikanische Regierung die beiden halbstaatlichen Hypothekenfinanzierer komplett unter staatliche Kontrolle genommen hat. Der Straits-Times-Index stieg bis zur Mittagspause um 3,9 Prozent auf 2675 Punkte, womit der Leitindex die Verluste der vergangenen Woche zum Teil kompensierte.

Anleger reagierten auf die Schlagzeilen aus den Vereinigten Staaten mit Käufen, hieß es. Es überwögen Leereindeckungen, der Aufbau neuer Position finde weniger statt, so Händler. Daher sahen Marktteilnehmer keine Nachhaltigkeit bei den aktuellen Kursaufschlägen, zumal Börsianer bei 2680 Zählern einen starken Widerstand ausmachten.

[eula]

Aktien Hongkong sehr fest

Die Börse in Hongkong präsentierte sich am Montagmittag (Ortszeit) im Gefolge des staatlichen Rettungsplans für die angeschlagenen amerikanischen Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac sehr fest und folgte damit anderen Aktienmärkten der Region. Nach Ende der ersten Sitzungshälfte stieg der HSI um 3,9 Prozent auf 20.704 Punkte, nachdem der Leitindex zur Eröffnung zunächst auf 20.841 Zähler gesprungen war.

Trotz der breit gestreuten Gewinne zeigten sich A-Aktien schwach. Der Shanghai Composite gab 2,2 Prozent bis zum Mittag ab und die Börse in Shenzhen büßte 3,3 Prozent ein. „Die gut laufenden H-Papiere können dem negativen Trend bei den A-Aktien bislang trotzen“, sagte ein Fondsmanager.

[eula]

Höhenflug an der Börse Tokio

Die Börse in Tokio hat zum Wochenauftakt erleichtert auf die Nachricht aus den Vereinigten Staaten von der staatlichen Rettungsaktion für zwei schwer angeschlagene amerikanische Hypothekenbanken reagiert. Der 225 führende Werte umfassende Nikkei legte bis zur Handelsmitte rasant um 3,6 Prozent auf den Zwischenstand von 12.650 Punkten zu. Der breit angelegte Topix verbesserte sich bis dahin ebenfalls kräftig um 3,97 Prozent auf 1217 Punkte. Am Vortag hatte die amerikanische Regierung bekanntgegeben, dass sie die Kontrolle über die durch die Immobilienkrise vom Absturz bedrohten Hypothekenbanken Fannie Mae und Freddie Mac übernimmt. Auf diese Weise soll eine Krise des amerikanischen Finanzmarktes vermieden werden.

[eula]

Kursgewinne zum Wochenauftakt erwartet

08. September 2008 Nach den hohen Kursverlusten von rund 4 Prozent in der vergangenen Woche für den Dax ist die Grundstimmung am deutschen Aktienmarkt negativ geworden. Dennoch fällt der Ausblick für den Montag günstig aus. Grund dafür ist, dass die amerikanische Regierung beschlossen hat, die beiden angeschlagenen Hypothekenfinanzierer Fanny Mae und Freddy Mac zu verstaatlichen.

Die deutschen Aktienindizes werden am Montag mit einem sehr festen Auftakt erwartet. Finspreads taxierte den Dax um 2,7 Prozent höher bei 6294 Zählern. „Die Verstaatlichung von Fannie Mae und Freddie Mac durch die amerikanische Regierung wird kurzfristig die Sorgen im Finanzsektor lindern - das wird die Börsen deutlich antreiben“, sagte Heino Ruland von Frankfurt Finanz Partner.

Mit einem Kursfeuerwerk haben die Börsen in Asien und Australien auf die amerikanische Rettungsaktion reagiert. Die Indizes in Tokio, Südkorea, Singapur und Australien legten am Montag um mehr als 3 Prozent zu.

„Die Aktion hat den Märkten Vertrauen geschenkt“, kommentierte John Longo, Professor an der Rutgers Business School, die Rettungsaktion für Fanny Mae und Freddy Mac. „Es wäre noch besser gewesen, wenn (die amerikanische Regierung) früher gehandelt hätte.“

Auch im Aktienhandel wurde die Rettungsaktion positiv beurteilt. „Das sollte die amerikanischen Finanzmärkte stabilisieren“, sagte Warren Hogan von der australischen ANZ-Bank der BBC. „Es ist kein Allheilmittel und sicherlich noch nicht der Anfang vom Ende der Krise, dürfte aber kurzfristig Stabilität bringen.“

Die Verstaatlichung der beiden Banken erfolgt jedoch vor dem Hintergrund einer stark eingetrübten Konjunktur. Diese negative Grundstimmung dürfte sich wohl nur vorübergehend überdecken lassen. „Uns steht eine weitere Woche ohne große Euphorie an den Börsen bevor“, sagte ein Aktienhändler. Der Dax werde sich vermutlich weiterhin eher in der Verlust- als in der Gewinnzone aufhalten.

Auch die Analysten der LandesBank Berlin (LBB) sehen in der kommenden Woche kaum Chancen für einen nennenswerten Kursanstieg. Sie verweisen angesichts der globalen Konjunkturschwäche und des steigenden Dollar auf die Fülle von Belastungsfaktoren und das wachsende Enttäuschungspotenzial bei den Unternehmensgewinnen. Für wahrscheinlich halten sie die „Fortsetzung der Schaukelbörse“, wobei für sie das Risiko eines erneuten Kursrückgangs mit dem Näherrücken der Berichtssaison steigen dürfte.

Andreas Hürkamp von der Commerzbank rechnet ebenfalls damit, dass die Gewinne deutscher Unternehmen „mehr und mehr“ unter Druck kommen werden und dies die Stimmung an den Aktienmärkten in der nächsten Zeit weiter belastet. Dies signalisierten Frühindikatoren wie die Ifo-Erwartungen und das Wachstum der Geldmenge M1. Der benötigte „monetäre Rückenwind“ durch Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank (EZB) lasse jedoch weiter auf sich warten.

Wenn die Börsianer derzeit kritisch die Entwicklung des Ölpreises verfolgen, lassen sie dabei die Routen der tobenden Wirbelstürme nicht aus dem Blick. Wegen des Hurrikans „Gustav“ war es in der vergangenen Woche zu Produktionsausfällen gekommen. Die Nachricht, dass mehrere Ölraffinerien nach dem Hurrikan wieder ihre Förderung aufgenommen hätten, hatte zum Rückgang des Ölpreises beigetragen. Nach der derzeit wütenden „Hanna“ dürfte in den kommenden Tagen der nächste Wirbelsturm mit dem Namen „Ike“ auf die amerikanische Küste zutreiben und möglicherweise auch die Börsianer auf Trab halten.

Aktienhändler Oliver Opgen-Rhein von HSBC Trinkaus & Burkhardt verwies auf die amerikanischen Konjunkturdaten, die in den kommenden Tagen neben dem Ölpreis die Richtung am Aktienmarkt bestimmten dürften. Dabei werden neben den jüngsten Daten zu den amerikanischen Lagerbeständen und den Erzeugerpreisen auch der Konsumklimaindex der Universität Michigan verstärkt Beachtung finden. Der Index gilt als Stimmungsbarometer für das Kaufverhalten der amerikanischen Verbraucher. Der private Konsum ist die wichtigste Konjunkturstütze der größten Volkswirtschaft der Welt. Angesichts der jüngsten Finanzmarktturbulenzen steht das Verbraucherverhalten besonders im Blickpunkt.

Am heutigen Montag will der Börsenkandidat Schott Solar Details zum geplanten Börsengang veröffentlicht werden. Das Solarunternehmen will noch in diesem Jahr an die Börse und dabei bis zu 500 Millionen Euro einsammeln. Damit wäre der Börsengang abgesehen von dem der Deutschen Bahn der größte in diesem Jahr in Deutschland.

Am Freitag stehen die Aufsichtsratssitzungen bei Volkswagen und der Deutschen Post auf der Agenda der Börsianer. Nach Medienberichten könne dies bereits die entscheidende Sitzung sein, in der das Logistik-Unternehmen den Verkauf der Postbank abblase. Post-Chef Frank Appel könne nicht mehr lange mit der Entscheidung warten kann, ohne seinen Ruf zu schädigen. Die Post hält 50 Prozent plus eine Aktie an der Postbank und sucht seit Monaten nach einem Käufer für ihren Anteil.

[eula]

Charting Fannie & Freddie
At a viewer's request, Daryl Guppy, CEO of Guppytraders.com charts Fannie Mae and Freddie Mac.

Last Update: Mon. Sept. 8 2008 | 08 03 00
http://www.cnbc.com/id/15840232?video=847875643&play=1

[eula]

ANALYSE: Nur kurze Erleichterung durch Verstaatlichung Fannie Mae/Freddie Mac
FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Verstaatlichung der beiden Hypothekenbanken Fannie Mae und Freddie Mac wird Marktexperte Heino Ruland von FrankfurtFinanz Partner nur zu einer kurzfristigen Erleichterung an den Aktienmärkten sorgen. "Die Tatsache, dass die US-Regierung nun rund 75 Prozent der Hauskredite kontrolliert, dürfte zu der Annahme führen, dass die Probleme am Immobilienmarkt vorüber sind und die Verbraucher wieder anfangen zu konsumieren", schrieb Ruland am Morgen in einem Kommentar.
FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Verstaatlichung der beiden Hypothekenbanken Fannie Mae und Freddie Mac wird Marktexperte Heino Ruland von FrankfurtFinanz Partner nur zu einer kurzfristigen Erleichterung an den Aktienmärkten sorgen. "Die Tatsache, dass die US-Regierung nun rund 75 Prozent der Hauskredite kontrolliert, dürfte zu der Annahme führen, dass die Probleme am Immobilienmarkt vorüber sind und die Verbraucher wieder anfangen zu konsumieren", schrieb Ruland am Morgen in einem Kommentar.

Anleger setzten nun auf eine Erholung der gebeutelten Wirtschaft - dürften damit aber die Rohstoffpreise und den Dollar nach oben treiben. "Das wird die US-Notenbank Fed früher als erwartet zu einer strafferen Geldpolitik zwingen und damit den positiven Effekt wieder zunichte machen", so Ruland.



"Die US-Regierung und die Fed verschaffen sich lediglich ein bisschen Zeit, denn die grundlegenden strukturellen Probleme werden damit nicht gelöst. Durch die anstehenden US-Wahlen sind auch in naher Zukunft keine starken Entscheidungen zu erwarteten - mit einer Lösung kann nicht vor Ende 2009 gerechnet werden."
.
Sie lesen Finanznachrichten und Wirtschaftsmeldungen auf ad-hoc-news.de, ein Presseportal der trading-house.net AG. Weitere Börsennachrichten finden Sie unter www.ad-hoc-news.de & http://www.trading-house.net.



Artikel URL: http://www.ad-hoc-news.de/StocksToWatchAusland/de/19460758/A ...

[eula]

Fannie & Freddie: Bilanzen gefälscht!


http://www.mmnews.de/index.php/20080907993/MM-News/Fannie-Fr…
Sonntag, 7. September 2008
US-Rettungsaktion offenbart Skandal: Bilanzen manipuliert. Banken hatten Kapitalbasis aufgeblasen und geschönt. Sofortiger Eingriff nötig da sonst sofortiger Bankrott drohte.





Die Rettungsaktion von Fannie Mae und Freddie Mac wird immer mehr zum Skandal. Eine Prüfungskommission spricht davon, dass die größten Hypothekenbanken der USA ihre Bilanzen "geschönt" hätten - ein vornehmer Ausdruck für "manipuliert".

Der Skandal erschüttert Amerika, weil die beiden Hypothekenbanken ihre Bilanzmanipulationen praktisch unter den Augen der Aufsichtsbehörden vornahmen. Diese haben jedoch nicht eingegriffen und gewartet, bis es zu spät war.

«Wir mussten soeben die zwei grössten Finanzinstitute der Welt verstaatlichen, weil unsere Politiker nichts unternehmen», sagte ein Finanzanalyst der New York Times. Seit 2003 wisse man um die Buchhaltungsprobleme der beiden Firmen, und kein Politiker habe etwas unternommen.

Die US-Regierung musste heute deshalb so schnell eingreifen, weil die Baufinanzierer ihre Kapitalbasis aufgeblasen haben - und das nicht zum ersten Mal.

Das sagten Angestellte der US-Finanzverwaltung, die die Bücher von Fannie Mae und Freddie Mac studiert haben, der New York Times. Seit Wochen hatten Experten den obersten Finanzverwalter Henry Paulson gedrängt, bei Fannie und Freddie schnell einzugreifen.

Letzte Woche dann entdeckten Berater die dunklen Flecken in Freddie Macs Buchhaltung: Das Institut war noch schlimmer dran als gedacht, weil es seine Kapitalbasis in den Büchern grösser angegeben hatte, als sie tatsächlich war. Paulson musste sofort handeln.

Die manipulierte Bilanz bedeutet noch nicht, dass Freddie gegen rechtliche Bilanzvorschriften verstossen hat. Vielleicht wurden diese lediglich ausgereizt.

Ein Beispiel: Statt Hypotheken als verloren abzuschreiben, wenn der Schuldner 3 Monate nicht bezahlt hat, wie das Jahrzehnte lang Tradition gewesen sei, hätten Fannie und Freddie seit einiger Zeit damit bis zu 2 Jahre zugewartet und so die Bilanzen voller wertloser Guthaben gehabt, so die New York Times.

Die Zeitung zitiert ausserdem einen Insider aus der Bank, der zugibt, man habe Verluste in der Buchhaltung so lange wie möglich hinausgeschoben. Ohne Kontrolle wären sie erst im Frühjahr 2009 zum Vorschein gekommen, dann, wenn Freddie seine Abschlussrechnung für 2008 präsentiert hätte. Fannie Mae hätte genau die gleichen Methoden angewandt, so die New York Times, allerdings in einem geringeren Ausmass.

Aus der New York Times :

"Then, last week, advisers from Morgan Stanley hired by the Treasury Department to scrutinize the companies came to a troubling conclusion: Freddie Mac’s capital position was worse than initially imagined, according to people briefed on those findings. The company had made decisions that, while not necessarily in violation of accounting rules, had the effect of overstating the companies’ capital resources and financial stability.

Indeed, one person briefed on the company’s finances said Freddie Mac had made accounting decisions that pushed losses into the future and postponed a capital shortfall until the fourth quarter of this year, which would not need to be disclosed until early 2009. Fannie Mae has used similar methods, but to a lesser degree, according to other people who have been briefed.

Representatives of both companies did not return calls or declined to comment. But officials who have been briefed on the plans said late Saturday that the companies had agreed to the takeover."

[eula]

USA vor Staats-Bankrott

http://www.mmnews.de/index.php/20080907989/MM-News/USA-vor-S…
Von Michael Mross
Sonntag, 7. September 2008
Wenn die größten Banken und alle kleinen Banken pleite sind, bedeutet dies dann, dass es dem Rest gut geht?

Die Kreditkrise in den USA geht in die letzte Phase. In diesem Zusammenhang ist eine weltweite Ignoranz an den Weltmärkten spürbar.

Schon wieder eine Bank pleite?
Kaum jemand interessiert sich dafür.

Fannie und Freddie verstaatlicht?
Viele Börsianer glauben sogar, dass dies gut sei.

Da 99,9% der Menschen auf dieser Welt keine Ahnung haben, wie Geld entsteht und wie es wertvoll oder wertlos wird, könnte dieses Spielchen durchaus noch eine Weile so weiter gehen. Letzten Endes hängt alles davon ab, ob US-Schuldscheine akzeptiert werden oder nicht.

Es ist unzweifelhaft, dass die USA überschuldet sind - nicht nur als Staat, sondern auch das Individuum. Ein Beobachter in Los Angeles schätzt, dass von 150 Millionen Haushalten mindestens 120 Millionen verschuldet, bzw. überschuldet sind.

Ich möchte Sie an dieser Stelle mit Statistiken verschonen. Diese haben sowieso kaum noch Aussagekraft. Nur Eines zum Vergleich:

Wenn ihr Nachbar hoffnungslos überschuldet ist, würden Sie ihm dann noch Geld leihen? – Wahrscheinlich nicht. Bei den USA funktioniert das aber immer noch prima. Der Grund: Niemand kann sich vorstellen, dass Amerika pleite ist.

Wenn die größten und die kleinen Banken pleite sind, dann muss man schon großer Optimist sein, anzunehmen, dass es den anderen gut geht. Vielmehr muss hier auch das Schlimmste befürchtet werden.

Mit anderen Worten: Wenn die größten und die kleinen Banken pleite sind, dann ist es sogar hoch wahrscheinlich, dass es den anderen auch nicht viel besser geht. Bildlich gesprochen: Die Schlinge zieht sich zu.


Es ist ein normaler Prozess, der immer dann unausweichlich ist, wenn man zu sehr über die Verhältnisse lebt. Kleinere Staaten wären schon längst exitus. Warum soll den USA nicht das gleiche Schicksal drohen wie beispielsweise Argentinien?

Immer wieder werden die viel zitierten „besseren Selbstheilungskräfte“ ins Spiel gebracht, wenn es um die Überlebensfähigkeit der USA geht. Doch sich selbst heilen kann nur, wer noch über Substanz verfügt. Das kann beim US-Finanzsystem derzeit bezweifelt werden.

Die einzige Chance, die bleibt, ist eine Währungsreform. Diese ist unausweichlich. Ein Neustart mit einer neuen Währung. Genauso wie in Argentinien müssen sodann auch die Schulden für wertlos erklärt werden, bzw. von 100 nur noch 10 Dollar zurückgezahlt werden.

Alle Dollar-Besitzer werden auf diese Weise enteignet. Was das für Konsequenzen für die Welt hat, daran möchte ich gar nicht denken. Aber de facto ist es ja schon Realität. Denn, wenn alle Dollar-Besitzer jetzt ihre Scheinchen gegen Realwerte eintauschen wollten, dann wäre es ja auch Realität, dass sie nichts mehr dafür bekommen.

Wir müssen uns also mit dem Worst Case vertraut machen. USA vor Staatsbankrott – eine Option, die realistisch geworden ist.

[eula]

naya.. der Sprichwort hat sich bestätigt..

man soll nicht alles glauben was man siechst

Marktteilnehmer
erwarten vor allem durch Eindeckungen von Leerverkäufen einen Schub („Short-Squeeze“) nach oben.

[eula]

1,35
-62,50%

[aski06]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.020.873 von eula am 08.09.08 09:08:13

der tag fängt gerade an...und die die jetzt so kopflos verkaufen tun mir nicht leid

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.020.983 von aski06 am 08.09.08 09:15:39

alle warten auf amis Eröffnung..
gibt auch der Gefahr in pennystock bereich zu kommen

[eula]

DJ: Asian Banks Welcome Freddie, Fannie Bailout But Risks Loom
By Ellen Sheng and Nisha Gopalan
Of DOW JONES NEWSWIRES

HONG KONG (Dow Jones)--Asian banks and regulators Monday welcomed news that
the U.S. government was stepping in to take over mortgage giants Fannie Mae
(FNM) and Freddie Mac (FRE), though many indicated they will continue to cut
their exposure to U.S. agency debt.

With Chinese and Japanese banks among the biggest foreign holders of debt in
the two U.S. agencies, a rally in banking sector stocks reflected hopes that
the bailout would instill confidence in the U.S. financial system.

Still, doubts remained about whether or not the move would be enough to quell
long-term worries about the state of the U.S. economy and provide enough
confidence about U.S. assets.

Market watchers and financial institutions alike were relieved by the
Treasury's action, but noted that longer term, the verdict is still out and
they will continue to monitor the situation closely.

"This (bailout) should be good news for Asian banks from a credit
standpoint," said Keith Pogson, Hong Kong-based partner, global financial
services, at Ernst & Young, "but there is always a price to pay."

"The action to watch is what is the impact on the U.S. government (and hence
the U.S. bond market for sovereign paper) given that the price will need to be
met somehow. Hopefully, confidence will stay strong in the U.S. government -
hence net-net a very positive result for Asia."

If prices on U.S. government bonds were to decline as a whole, banks,
insurance companies or major government reserves with large amounts of U.S.
paper would all be hit, Pogson said.

The U.S. Treasury Secretary Henry Paulson announced Sunday a plan to take
over control of mortgage giants Fannie Mae and Freddie Mac. The Treasury agreed
to acquire US$1 billion of preferred shares in each company without providing
immediate cash and pledged to provide as much as US$200 billion to the
companies.

"It's not clear if US$200 billion is enough" to stave off troubles at Freddie
and Fannie, said Thomas Choi, head of equity investment of UBS Hana Asset
Management in Seoul, noting earlier talk that the two troubled mortgage lenders
could need cash infusions of up to US$500 billion.

With the exception of Chinese and Japanese banks, Asian financial
institutions have fairly limited direct exposure to Fannie and Freddie. Those
with exposure generally hold debt, which has been guaranteed.

Banks across Asia cheered the development Monday. Bank of China Ltd.
(3988.HK), perhaps the biggest holder in Asia of U.S. agency debt, rose 5.1%
while Industrial & Commercial Bank of China (1398.HK) is up 4.9%. Elsewhere,
Hong Kong's Hang Seng Bank Ltd. rose 1.5% in intraday trading, Japan's
Mitsubishi UFJ Financial Group (8306.TO) rose 13% to limit-up, Mizuho Financial
Group Inc. closed up 12% and Commonwealth Bank of Australia ended more than 7%
higher.


Chinese Lenders More Exposed

Much focus has been on China, which, according to U.S. Treasury Department
data, was by far the largest investor in long-term debt issued by U.S.
government agencies, holding $376 billion as of June 2007, the latest figure
available out of the U.S. That's more than a third of the total US$1.3 trillion
of the U.S. agency debt held by foreigners at that point.

Many Chinese banks shed a lot of their holdings in such paper before
disclosing first-half results this year, but their holdings remain substantial.
More recent data show that the four leading Chinese banks -Industrial &
Commercial Bank Of China, China Construction Bank Corp. (0939.HK), Bank of
China and Bank of Communications Co. (3328.HK) - held a total of US$23.28
billion worth of debt issued or guaranteed by Fannie and Freddie by the end of
June this year.

Bank of China's holdings account for three-quarters of the amount.

"If we feel we need to trim some of our holdings, we will do so," Wang
Zhaowen, a spokesman for Bank of China said Monday.

Industrial & Commercial Bank of China Ltd. News Department head Xie Taifeng
said Monday the bank welcomes the U.S. Treasury's bailout of Fannie Mae and
Freddie Mac. He declined to say if ICBC will continue to cut its holdings of
bonds related to the two agencies, but added that ICBC's investment is
relatively small and any moves by the bank wouldn't cause market fluctuations.

ICBC said in its first-half report it held $2.72 billion worth of Fannie and
Freddie-related bonds at the end of June. Its chairman, Jiang Jianqing, said
earlier that as of Aug. 21, ICBC had trimmed its holdings of Fannie and
Freddie-related bonds to a book value of US$2.17 billion.

An official from China's State Administration of Foreign Exchange said Monday
that the impact of the U.S. government's bailout of Fannie Mae and Freddie Mac
on China's holdings in the mortgage giants is unclear.

Chinese banks, which had already started to offload their multibillion-dollar
debt holdings in Fannie Mae and Freddie Mac, now face a dilemma as they decide
how to make better use of their massive idle cash. Others will likely hold on.

"From a credit perspective, the latest action of the U.S. treasury reduces
uncertainty towards the value of U.S. paper, and could stem the hasty disposal
by some Chinese banks of their U.S. agency assets," said Qiang Liao, associate
director for Standard & Poor's covering Chinese financial institutions.

Among Chinese banks, Bank of Communications was the quickest to unwind its
exposure, selling all of its US$27 million holdings in early July, while Bank
of China sold a total of US$4.6 billion in the past two months.

In Japan, Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., Japan's largest bank by market
capitalization, and Norinchukin Bank, the central bank for agricultural and
fishery cooperatives, said they were watching developments.

The two banks held 3.14 trillion yen ($29.29 billion) and 5.3 trillion yen of
U.S. agency debt respectively at the end of June, though they declined to say
whether their holdings have since changed. Japan's $228.2 billion in U.S.
agency debt as of June 2007, the second largest among foreign owners, was
mostly held by commercial banks. Most Australian banks said they either
didn't have exposure to U.S. agency debt, or such exposure was minimal.
National Australia Bank said it didn't hold bank loan facilities with or shares
in Freddie or Fannie, but its treasury operations hold bonds issued by both
groups, which make up around 1% of NAB's total liquid assets. At its first half
to March 31 result, NAB had total liquid assets of around A$58 billion.

South Korean financial institutions' exposure to investments in U.S. mortgage
finance giants Fannie Mae and Freddie Mac totaled around $550 million at the
end of June, according to the Financial Supervisory Service. But like the
Chinese banks, many have since trimmed their exposure.

Shinhan Bank, a unit of Shinhan Financial Group (055550.SE), had a combined
exposure of $50 million of Fannie and Freddie bonds in senior debt as of the
end of June, but most of the debt has either been sold or redeemed, said Lee
Sang-Wook, manager at asset management team, Shinhan Bank. Woori Bank said it
has $13 million in senior debt issued by Fannie Mae and Freddie Mac, through
its wholly owned U.S. unit Woori America Bank, but doesn't expect any problems
in redemption, said spokesman Kim Ki-rin.

Still, some analysts advised that Asian lenders hold on to the U.S. paper.

"Obviously, this is no panacea for the ills of the financial system, but
Asian investors in senior Fannie Mae and Freddie Mac credit should be sitting
comfortably," said Jason Rogers, Director of Credit Research, at Barclays
Capital. "You could even argue the quality of the paper - which has been
reaffirmed at treble A rating - has improved now that the government has now
effectively taken over. If the price is right, and it still offers decent
pickup over US Treasurys, there is no reason why Asian investors won't stay in
invested."

-By Ellen Sheng and Nisha Gopalan, Dow Jones Newswires; 852-2832-2336;
[e-mail]

[eula]

BRIEF-Citigroup cuts Fannie, Freddie to "sell"

- Sept 8 (Reuters) - FANNIE MAE, FREDDIE MAC:
* Citigroup cuts Fannie Mae , Freddie Mac to "sell" from "buy"
due to Federal government's plan to place GSEs into conservatorship
* Citigroup cuts Fannie Mae price target to $0.32 from $9
* Citigroup cuts Freddie Mac price target to $0.31 from $6

[eula]

nach -50% beide vom Handel ausgesetzt

http://www.rt.boerse-stuttgart.de/pages/details/main.html?LA…

[Eastside_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.023.404 von eula am 08.09.08 12:09:54

War nicht anders zu erwarten. Ist auch besser, um Anleger zu schützen.

[eula]

wer hat die Empfehlung von Citigroup gelesen heute früh hat die Gelegenheit gehabt noch zu verkaufen..

2008-09-08 08:54:37
BRIEF-Citigroup cuts Fannie, Freddie to "sell"
- Sept 8 (Reuters) - FANNIE MAE, FREDDIE MAC:
* Citigroup cuts Fannie Mae , Freddie Mac to "sell" from "buy"
due to Federal government's plan to place GSEs into conservatorship
* Citigroup cuts Fannie Mae price target to $0.32 from $9
* Citigroup cuts Freddie Mac price target to $0.31 from $6
[e-mail]
ra

http://www.advfn.com/p.php?pid=commoditiesarticle&article=28…

[eula]

vorbörschlich amis
FNM Fannie Mae

http://datasvr.tradearca.com/arcadataserver/JArcaBook.php?Sy…


FRE Freddie Mac

http://datasvr.tradearca.com/arcadataserver/JArcaBook.php?Sy…

[jackili]

Du bist doch nicht etwa investiert? Die Eula, nur noch am Zocken.

[scharfy0077]

Warum ist die Aktie vom Handel ausgesetzt ?
Kann mir das einer kurz sagen?

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.024.395 von jackili am 08.09.08 13:47:44

ich war investiert ..

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.024.493 von scharfy0077 am 08.09.08 13:57:06

Xetra Newsboard
2008/09/08 11:03:34
FNM, FHL: AUSSETZUNGEN/SUSPENSION

DIE FOLGENDEN AKTIEN SIND AB SOFORT AUSGESETZT:
THE FOLLOWING SHARES ARE SUSPENDED WITH IMMEDIATE EFFECT:

INSTRUMENT NAME KUERZEL/SHORTCODE ISIN BIS/UNTIL

Fed. HomeLn MTGE FHL US3134003017 BAW/UFN
Fed. NATL. MTGE FNM US3135861090 BAW/UFN

http://deutsche-boerse.com/dbag/dispatch/de/xetraNewsboard/g…

[nero11]

in den usa steigen wir ja vorbörslich schon wieder! 1,50/2,38 usd

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.024.724 von nero11 am 08.09.08 14:21:13

es ist weiter getaxt.. aber keine handlung..

so wie bei uns L&S

FREDDIE MAC
BID:1.40
ASK:1.70
Tendenz:tendenz
Change:-1.05
Change %:-40.38%
Kurs von 2008-09-08 14:24:50

[eula]

Bailing Out Fannie & Freddie
Discussing the goverment's dramatic plan to seize control over Fannie Mae & Freddie Mac, with James Lockhart, Office of Federal Housing Enterprise Oversight director

http://www.cnbc.com/id/15840232?video=848123931&play=1

[eula]

Fannie Mae Intraday Chart



Freddie Mac Intraday Chart

[eula]

WIE HEUTE MORGEN VERMUTET::

wir sind in pennystock bereich..

letzte

[eula]

mit us open wurde der handel in fm wieder aufgenommen

beide werte rund -80%

[eula]

USA
TT 0,88 Freddie Mac

TT 1,00 Fannie Mae

[eula]

Fannie und Freddie stürzen um 80 Prozent ab

Die Verstaatlichung der US-Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac sorgen für Jubel an den Börsen - nur nicht bei den Anteilseignern dieser beiden Banken selbst: Deren Kurse stürzten an der Wall Street drastisch ab.

New York - Die Aktienkurse der beiden angeschlagenen US-Hypothekenbanken Fannie Mae Chart zeigen und Freddie Mac Chart zeigen sind am Montag in New York um jeweils mehr als 80 Prozent abgestürzt. Anleger fürchten, nunmehr völlig wertlose Papiere in ihren Depots zu halten. Fannie Mae fielen um bis zu 85,8 Prozent auf einen Dollar, Freddie stürzten um bis zu 82,35 Prozent auf 90 Cent ab.



Die US-Regierung hatte am Sonntag die vorläufige Kontrolle über die beiden Banken übernommen, auf die knapp die Hälfte des US-Hypothekenmarktes entfällt.Das wirkte sich positiv auf das Anleihegeschäft aus. Freddie Mac verkaufte am Montag Anleihen im Volumen von zwei Milliarden Dollar je zur Hälfte mit drei beziehungsweise sechs Monaten Laufzeit. Der Zins bei den Drei-Monats-Papieren wurde mit 2,100 (zuvor 2,568) Prozent festgelegt. Der Zins der Sechs-Monats-Papiere fiel auf 2,350 Prozent von 2,860 Prozent in der vorigen Woche. Die Nachfrage sei höher als vorige Woche gewesen, hieß es in New York.

Insgesamt sorgte die Nachricht von der befristeten Verstaatlichung von Fannie und Freddie für Auftrieb an den Börsen in aller Welt. Der Dow-Jones-Index Chart zeigen der Standardwerte stieg im frühen Handel an der Wall Street um rund zwei Prozent auf 11.462 Punkte. Der breiter gefasste S&P-500-Index legte 1,8 Prozent auf 1264 Zähler zu. Der Index der Technologiebörse Nasdaq Chart zeigen gewann 0,6 Prozent auf 2269 Punkte.

An anderen Aktienmärkten rund um den Globus hatte die staatliche Hilfe für die beiden US-Hypothekenfinanzierer für ein Kursfeuerwerk gesorgt. Die Leitindizes an den wichtigsten Börsen legten zwischen drei und fünf Prozent zu. Der wichtigste deutsche Aktienindex, der Dax Chart zeigen, kletterte bis zum späten Nachmittag um mehr als drei Prozent auf rund 6330 Punkte.


"Die Übernahme verdeutlicht, dass die US-Regierung nicht dasitzen und zuschauen wird, wie das Rückgrat unserer Wirtschaft weiter gefährdet ist", sagte Andre Bakhos, Präsident der Princeton Financial Group. "Die Investoren können jetzt besser atmen." Andere Experten warnten jedoch vor vorschnellen Hoffnungen auf ein Ende der Finanzkrise.

Im Gegensatz zu Freddie Mac und Fannie Mae eröffneten andere Bankentitel wegen des Hilfsprogramms deutlich höher. Die Anteilsscheine der Bank of America Chart zeigen verteuerten sich um rund sieben Prozent, während die Papiere der größten US-Bank Citigroup Chart zeigen um 6,7 Prozent zulegten.

Auch der Wechsel an der Spitze der von der Hypothekenkrise gebeutelten größten US-Sparkasse Washington Mutual Chart zeigen kam an der Börse gut an. Die Aktien des Instituts stiegen zeitweise um zehn Prozent, lagen später aber nur noch drei Prozent im Plus. Kerry Killinger gehe nach 18 Jahren als Chef des Instituts in den Ruhestand, teilte Washington Mutual am Montag mit. Sein Nachfolger werde Alan Fishman, bisher Direktoriumschef bei Meridian Capital Group. Die Bank hatte wegen fauler Kredite im zweiten Quartal erneut einen Milliardenverlust erlitten.

Trotz des Streiks beim EADS-Konkurrenten Boeing Chart zeigen legte die Aktie des Flugzeugbauers leicht um 0,27 Prozent zu. Die rund 27.000 gewerkschaftlich organisierten Mechaniker des Konzerns waren am Wochenende in einen unbefristeten Ausstand getreten. Ein Stillstand der Produktion würde Boeing jeden Tag rund hundert Millionen Dollar Umsatz kosten. Zudem drohen neue Verzögerungen beim Prestigeprojekt "787-Dreamliner".

kaz/Reuters

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,577022,00.html

[eula]

Fannie und Freddie unter 1 dollar..

[dig101]

die werden schon ein gutes gebot machen ,dass sind ja immerhin die usa und nicht russland sie haben ja gesagt das sie bis 100 mrd aufbringen für die vorzugsaktien

[Auxbuerger]

lohnt sich ein risikoinvestmanet bei aktuellem kurs???? will mit 500 euro reinm und abwarten was passiert

[Schürger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.027.278 von eula am 08.09.08 18:08:48

Wer wird durch den Staat quasi enteignet?

Kann mir nicht vorstellen, dass sich der Kurs noch mal nennenswert erholt.

Hängen da nicht viele Großbanken und Fonds mit drin?

[dig101]

ich hoffe die haben gute anwälte ,weil wer ist denn schuld an dem mist

[eula]

Fannie und Freddie unter 0,90 dollar..

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.027.378 von Auxbuerger am 08.09.08 18:16:30

morgen ist auch ein tag..

Citigroup cuts Fannie Mae price target to $0.32 from $9
* Citigroup cuts Freddie Mac price target to $0.31 from $6

kann noch billiger sein..

[beeindruckend]

Hab mir mal nen paar gegönnt

Sonst noch jemand dabei?

[eula]

Fannie und Freddie unter 0,90 dollar..

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.028.246 von eula am 08.09.08 19:45:44

Fannie und Freddie unter 0,80 dollar..

[merenge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.027.378 von Auxbuerger am 08.09.08 18:16:30

ich würde noch warten

[eula]

und jetzt schon in 0,70 bereich

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.028.669 von eula am 08.09.08 20:27:01

Fannie und Freddie unter 0,70 dollar..

[eula]

ich denke die wollen 0,50 dollar bereich erreichen..

[Puskas]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.028.779 von eula am 08.09.08 20:37:12

Die 70cent-Marke ist bombenfest!!!

[merenge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.028.998 von Puskas am 08.09.08 20:59:55

ich will heute noch den dollares sehen

[merenge]

dollar gekommen und raus

[eula]

Milliardengeschenk für die Welt

Großbanken und andere Geldgeber profitieren von Verstaatlichung der US-Hypothekenriesen
Von John Dyer, Boston
Aufatmen an den Börsen, Stirnrunzeln bei den Steuerzahlern und den Aktionären: Die Verstaatlichung der US-Hypothekenbanken Fannie Mae und Freddie Mac kommt den Großbanken sowie den asiatischen Zentralbanken zugute. Das eigentliche Problem ist damit aber nicht gelöst.

Der Zeitpunkt war nicht zufällig gewählt: Als US-Finanzminister Henry Paulson am Sonntag vor die Medien trat, um die staatliche Rettungsaktion für die Hypothekenriesen Fannie Mae und Freddie Mac zu verkünden, hatte er die Eröffnung der asiatischen Börsenwoche im Blick. Die Botschaft verfehlte denn auch nicht ihre Wirkung: Die Tokioter Börse schloss am Montag mit einem Plus von 3,4 Prozent. Ähnlich sah es in Hongkong, Singapur und Seoul aus. Später schossen auch die Aktienkurse in Europa in die Höhe.

Asiens Zentralbanken gehören zu den großen Geldgebern der beiden Hypothekenbanken, die gut 40 Prozent der privaten Immobilienkredite in den USA verwalten. Sie haben die riesigen Devisenreserven ihrer Länder nicht nur in US-Staatsanleihen angelegt, sondern eben auch in Zinstitel der beiden Finanzinstitute, die zwar wie private Unternehmen geführt wurden, aber einst vom Staat eingerichtet worden waren. Allein die chinesische Zentralbank hält Papiere im Wert von 340 Milliarden Dollar. Mit der Verstaatlichung werden diese wieder sicherer. Umgekehrt wird sichergestellt, dass weiterhin Dollars aus Asien in US-Hypothekenpapiere fließen werden.

Doch auch die Großbanken in aller Welt gehören zu den Gewinnern. Ihnen kommt zugute, dass mit der Rettung von Fannie Mae und Freddie Mac die beiden wichtigsten Abnehmer von Hypothekenpapieren am Markt bleiben. Entsprechend gewannen Finanztitel in aller Welt massiv an Wert.

Erleichterung auch bei Analysten: Die staatliche Rettungsaktion zeige, dass die US-Regierung entschlossen sei, die Probleme des Immobilienmarktes zu regeln, sagt William de Vijlder von Fortis Investment Management. Wenn die beiden großen Banken weiter Papiere kaufen können, die mit Hypotheken besichert sind, beruhige das den Markt. »Zusammen mit dem Rückgang des Ölpreises hilft das, die Dinge wieder auf ihren normalen Pfad zurückzuführen.«

Doch das hat seinen Preis. Und der wird vor allem von den Aktionären und eventuell auch von den Steuerzahlern gezahlt. Die Aktien von Fannie Mae und Freddy Mac gehörten in den USA zu meist verbreiteten Wertpapieren. Doch seit Beginn der Immobilienkrise haben sie 90 Prozent ihres Werts verloren. Das trifft auch kleinere Banken, die einen beträchtlichen Teil ihres Kapitals in Aktien der beiden Hypothekenunternehmen gehalten haben.

Laut US-Finanzminister Paulson können die alten Aktionäre nicht mit einer Entschädigung rechnen. Paulson will dagegen die Steuerzahler beruhigen. Sie sollen nichts verlieren, obwohl der Staat bereit ist, bis zu 100 Milliarden Dollar in die beiden Unternehmen zu pumpen. Mit dem Geld werden Vorzugsaktien erworben. Allerdings ist auch das keine Garantie: Die beiden Banken müssen erst wieder Gewinn machen, bevor sie dem Staat Geld in Form von Dividenden zurückzahlen können. Und davon sind sie noch weit entfernt. Bisher haben Fannie Mae und Freddie Mac durch die Immobilienkrise 15 Milliarden Dollar verloren. Auch ihr endgültiges Schicksal ist ungeklärt: Sie sollen ihr Geschäft zunächst drastisch herunterfahren. Über die weitere Zukunft entscheiden voraussichtlich der Kongress und die künftige US-Regierung.

Politisch ist die Rettungsaktion breit abgestützt – beide Präsidentschaftskandidaten unterstützen sie. Der Republikaner John McCain, der staatlichen Eingriffen in den Markt skeptisch gegenübersteht, begrüßte den Schritt, weil damit eine Abwärtsspirale gestoppt werde. Noch klarer sprach sich der Demokrat Barack Obama für die Rettung aus: »Angesichts der bedeutenden Rolle, die Fannie Mae und Freddie Mac in unserem Immobilienmarkt spielen, ist ein solcher Eingriff notwendig, um eine größere und tiefere Krise unserer ganzen Wirtschaft zu verhindern«, sagte er in einer Erklärung.

Doch das eigentliche Problem ist mit der staatlichen Rettungsaktion nicht gelöst: der Fall der Hauspreise und die Überschuldung von Millionen Kreditnehmern. Laut neuesten Zahlen ist fast jeder zehnte Immobilienbesitzer in den USA nicht mehr in der Lage, seine Schulden zu bedienen. Finanzhäuser in der ganzen Welt haben bisher 500 Milliarden Dollar an Verlusten aus der Immobilienkrise abgeschrieben. Der Internationale Währungsfonds rechnet aber damit, dass die Verluste eine Billion Dollar betragen werden.

http://www.neues-deutschland.de/artikel/135170.milliardenges…

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.029.727 von eula am 08.09.08 22:15:25

so ...es ist alles gesagt

Asiens Zentralbanken gehören zu den großen Geldgebern der beiden Hypothekenbanken, die gut 40 Prozent der privaten Immobilienkredite in den USA verwalten. Sie haben die riesigen Devisenreserven ihrer Länder nicht nur in US-Staatsanleihen angelegt, sondern eben auch in Zinstitel der beiden Finanzinstitute, die zwar wie private Unternehmen geführt wurden, aber einst vom Staat eingerichtet worden waren. Allein die chinesische Zentralbank hält Papiere im Wert von 340 Milliarden Dollar. Mit der Verstaatlichung werden diese wieder sicherer. Umgekehrt wird sichergestellt, dass weiterhin Dollars aus Asien in US-Hypothekenpapiere fließen werden.

Fazit:

so.. die Zentralbanken sind gerettet..

und es war besser die zu retten als die Anleger..

der colaps ist erstmal verhindert..

[ballcock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.029.727 von eula am 08.09.08 22:15:25

Die beiden Präsidentschaftskandidaten werden dafür bezahlen.Niemand von den millions of geprellten Pensionfondsparern und Kleinaktionären wird sie wählen lassen.Mangels einer 3. Partei
wird man vielleicht Paris Hilton wählen.

faithfully yours

[eula]

http://www.mmnews.de/index.php/200809081001/MM-News/Borser-j…

Börse jubelt: USA auf Weg zum Sozialismus

Von Andreas Männicke
Montag, 8. September 2008

Fannie Mae und Freddie Mac - wer ist der Nächste? Hedgfonds, Private Equity und Bankenpleiten möglich. Moskauer Börse im Bann des Georgien-Konflikts.


Sind Sie ein Trader (geworden) oder ein Langfrist-Investor (geblieben)? In den nächsten Wochen werden wir erleben, wer mit den hohen Volatilitäten gut zurecht kam und wer dadurch in Schieflagen gekommen ist bzw. sogar kurz vor dem Konkurs steht.

Aufgrund der starken Preisschwankungen auch bei Rohstoffen dürften auch einige Hedgefonds, die mit erheblichen Hebeln arbeiten, in Liquiditätsschwierigkeiten kommen. Ebenso dürften einige Private Equityfonds, die nur durch hohe Kredite zu Mega-Deals gekommen sind, in Schwierigkeiten kommen, wenn es keine Folge-Finanzierung mehr möglich ist.

Ein weltweiter Credit-Crunch würde auch die Weltbörsen und viele börsennotierte Unternehmen durch die bekannten Dominoeffekte in (Konkurs)Gefahr bringen. Wer sich hoch verschuldet, hat jetzt auch höhere Finanzierungsrisiken und Finanzierungskosten hinzunehmen. Auch viele Kommunen und Gemeinden werden demnächst in den USA aufgrund des „Credit Crunch“ Bankrott gehen.

Zunächst aber bejubelt die Börse die staatliche Zwangverwaltung der beiden angeschlagenen US-Hypothekenfinanzierer Freddie Mac und Fannie Mae, wo es zu erheblichen Liquiditätsengpässen gekommen ist. Der Nikkei Index und DAX stiegen am Montag um über 3% an. Ein Befreiungsschlag oder gar eine nachhaltige Trendwende ist dies aber keineswegs, eher ein „Strohfeuer“ auch als Reaktion auf die hohen Kursverluste in der Vorwoche.

Ich bin gespannt, in welchen Büchern nun die 5 Billionen Schulden landen, die die beiden Hypothekenbanken über Anleihen aufgenommen haben. Angeblich soll die staatliche Zwangsverwaltung nur 1 Jahr andauern. Jeder zweite Amerikaner hat einen Kredit bei Fannie Mae und Freddie Mac.

Dies ist aber ein herber Schlag gegen die Marktwirtschaft. Eine von vielen Experten propagierte Marktbereinigung würde hier aber nichts mehr nützen, da es hernach keinen Hypothekenmarkt in den USA mehr gebe. Dies erinnert sehr an die Situation der japanischen Banken in den 90-er Jahre, die auch zum großen Teil nach ihren faktischen Konkursen unter die Obhut des Staates kamen.

Dies bedeutet aber auch, dass der Steuerzahler das ausbaden muss, was Bankmanager zuvor fahrlässig verursacht haben. In den USA muss der Steuerzahler wohl 100 Mrd. USD für die Schieflagen zahlen. Damit ist die Bankenkrise in den USA aber keinesfalls beigelegt. Schon die nächsten Quartalszahlen werden in einigen Wochen zeigen, wie hoch der zusätzliche Abschreibungsbedarf im Finanzsektor ist. Nach der Hypothenkreditkrise kann immer noch die Konsumentenkreditkrise kommen.

Mittlerweile ist in diesem Jahr im August schon die 11. Bank in den USA Pleite gegangen und keiner hat es bisher so richtig wahrgenommen; ich erwarte weitere Bankenpleiten in den USA, wobei der Krug wohl an Lehman Brothers knapp vorbeigehen wird. Ich erwarte aber auch weitere Merger und Übernahmen nach dem Vorbild CoBa/DeBa, wobei der wirtschaftliche Erfolg abzuwarten bleibt.

Auf der anderen Seite gibt es immer noch Unternehmen mit Rekordgewinnen vor allen in Osteuropa. So haben viele osteuropäischen Unternehmen (auch Banken) Zuwächse bei Umsatz und Gewinn von über 50% zu verzeichnen, was im Moment aber nicht entsprechend honoriert wird. Es wird sich also die Spreu vom Weizen trennen.

Beachten Sie bitte weiterhin, dass wir uns nach Greenspan in einer „Jahrhundert-Solvenz-Krise“ befinden und zudem einige europäische Länder wie Großbritannien, Belgien und Spanien jetzt in eine Rezession schlittern. In den USA werden wir ohnehin im Wahlkampf zumindest von Seiten der Republikaner nur geschönte Zahlen bekommen.

Bedenken Sie aber bitte, dass die US-Konsumenten mit 170% des BSP so hoch verschuldet sind wie sonst nirgendwo auf der Welt. Der Konsum, die wichtigste Säule der USA, könnte drastisch einbrechen, wenn Immobilienpreise und Aktienkurse gleichermaßen fallen. Dies versucht aber im Moment sehr erfolgreich das „Plunge Protection Team“ in den USA zu verhindern, wozu ich auch die staatliche Rettungsaktion bei Freddie Mac und Fannie Mae zähle.

General Motors versucht die Gunst der Stunde (=US-Wahlkmpf) seinerseits zu nutzen und einen 35-40 Mrd. USD Kredit vom Staat zu bekommen, wobei die Chancen im Wahlkampf besonders gut sind, denn die US-Regierung kann es einen Konkurs vom GM vor der Wahlentscheidung nicht erlauben.

Neben dem Liquiditätsrisiko müssen die Anleger auch weiterhin auf die gerade begonnene „Hurrikan-Saison“ achten. „Gustav“ hat nicht die verheerende Wirkung wie „Kathrin“ im letzen Jahr, es können aber weiter Hurrikane bis November folgen, die den Ölpreis sofort wieder nach oben bringen können. Der Hurrikan „Ike“, der erbliche Schäden in Haiti verursachte, ist nun in Florida und Texas im Anmarsch. Aber schon „Gustav“ richtete einen Schaden von 10 Mrd. USD an.

Wenn die Hurrikane keine weiteren großen Schäden anrichten, rechne ich mit einem stark fallenden Ölpreis auf unter 100 USD/Barrel. Der Dollar sollte weiter stärker werden, weil die EZB die Zinsen sinken könne und es zumindest auf dem Papier eher Rezessionstendenzen in Europa als in den USA gibt.

Die EU hat zwar am 1. September wie von mir erwartet keine wirtschaftlichen Sanktionen gegen Russland ausgesprochen, was im Übrigen auch ein Eigentor gewesen wäre. Es soll aber die gewollte „strategische Partnerschaft“ mit Russland auf Eis gelegt werden, wenn Russland nicht den 6 Stufen-Plan in Georgien (=vollständiger Truppenabzug) einhält.

Politisch ist die Eiszeit mit Russland damit noch nicht beendet, zumal ein weiterer Konflikt mit Polen/Tschechien wegen des Raketenabwehrsystems der USA vorprogrammiert ist. Die Moskauer Börse brach nach einer kurzen Erholung wieder auf alte Tiefststände ein und hat damit den Bärmarkt noch nicht verlassen. Seit dem Hoch im Mai ist die Moskauer Börse um über 40% in wenigen Wochen eingebrochen und hat noch keinen Boden gefunden.

Auch in der Ukraine ist die Koalition geplatzt und der Präsident sucht mal wieder nach Lösungsmöglichkeiten im politischen Chaos. Zudem ist die Inflation stark gestiegen. In beiden Ländern Russland und Ukraine, ja sogar in Georgien, ist das wirtschaftliche Umfeld jedoch wesentlich besser als das politische.

Die Kurse an der Börse Kiew brachen in diesem Jahr um 54% ein, nachdem sie im letzten Jahr um 132% gestiegen sind. Wenn politische Kurse wirklich kurze Beine haben, dürften sich bis Jahresende an beiden Börsen noch hohe Reboundchancen ergeben. Dafür müssten dann aber auch die Weltbörsen „mitmachen“, die sich nach der volatilen Seitwärtsbewegung trotz der Kursavancen am Montag nun auf der Kippe befinden.

Gehen Sie daher jetzt mehr nach der Markttechnik. Bearish wird das kurzfristige Szenario, wenn der Dow Jones unter 11000, der S&P unter 1220 und der DAX unter 6100 Indexpunkte geht. Bullish wird das Szenario erst, wenn der Dow Jones über 11800, der S&P über 1300 und der DAX über 6600 Indexpunkte geht.

Kurzfristig ist jetzt eine leichte Kurserholung innerhalb der Trading-Range möglich. Die 200-Tageslinien sind bei allen großen Weltbörsen aber fallend, so dass es sich selbst im positiven Szenario wiederum nur um eine Bärmarktrallye handeln kann. Mit anderen Worten ist ein Crash durchaus in den Monaten September/Oktober noch möglich; ich glaube aber, dass dies das „Plunge Protection Team“ in den USA – auch aufgrund der kommenden Präsidentschaftswahl – einen Crash erfolgreich zu verhindern weiß, so dass der neue Präsident dann die Misere erst in 2009 ausbaden muss.

Viele Aktien in Osteuropa sind jetzt fundamental aber so preiswert und die Unternehmensdaten so gut, dass alles andere als ein starker Rebound in den nächsten Monaten eine „irrationale Übertreibung“ nach unten wäre. Ich empfehle dennoch ein defensive Strategie, mit viel Cash, Ausnutzen von Trading-Möglichkeiten (auch auf der Shortseite!), dem Vermeiden von illiquiden Vehikeln und den Kauf von unterbewerten Blue Chips mit gestaffelten Abstauberlimits.

Diese Strategie habe ich auch bei meinen Vorträgen auf der IAM von 5.-7. September 2008 in Düsseldorf kundgetan. Die IAM war aber so schlecht besucht wie schon lange nicht mehr, so dass nach dem „IAM-Indikator“ demnächst wieder gute Einstiegschancen zu sehen sind. Es will im Moment keiner etwas von Aktien wissen, was nur bedeutet, dass das Geld von den Händen der „Zittrigen“ in die Händen der „Hartgesottenen“ wandert.

Welche Richtung die Börse nimmt und wie Sie sich dann verhalten sollen, können Sie der täglich aktualisierten „Ostbörsen-Hotline [phone] (1,86 €/Min) entnehmen. Meine wöchentlichen Kolumnen und Analysen können Sie ab sofort unter www.andreas-maennicke.de kostenlos abrufen, wenn Sie sich dort registrieren.

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.030.083 von ballcock am 08.09.08 23:09:26

Rente an Finanzmärkten verzockt


Von Heinz-Jürgen Fandrich
Montag, 8. September 2008
Verzocken Pensionsfonds die Zukunft der Alten? Der eigentliche Sprengstoff der Wirtschafts- und Sozialsysteme.


http://www.mmnews.de/index.php/200809081000/Dies-Das/Rente-a…

Kapitalfinanzierte Renten seien doch viel sicherer als umlagefinanzierte Rentensysteme, so dachte ich bisher. Ein wenig neidvoll blickte ich auf die gut kapitalisierten Pensionsfonds der USA.


Wie armselig dagegen unsere umlagefinanzierte Altersvorsorge in Deutschland doch aussieht. Für gerade mal 14 Tage Geld ist in der Rentenkasse. Kommt zu wenig Geld rein, kann auch nur wenig Geld ausgezahlt werden. Aufbessern der Rentenkassen durch Steuergelder bringen auch keine sprunghaften Rentenerhöhungen.


Rentenhöhe nach Kassenlage. Bei der auf dem Kopf stehenden Demographie-Pyramide sind das keine schönen Aussichten. Um Ex-Arbeitsminister Blüm zu zitieren: " Die Rente ist sicher." Fragt sich nur, in welcher Höhe. Ganz anders bei den Pensionsfonds. Wie schreibt Wikipedia sinngemäß?

Das Vermögen der Pensionsfonds befindet sich entweder im Eigentum der Arbeitgeber der ist eine eigene Rechtsperson für mehrere Arbeitgeber. Sie befinden sich im Wettbewerb mit allen anderen Kapitalanlagemöglichkeiten. Zwar haben die Arbeitnehmer oft direkte Ansprüche gegen den Pensionsfond, doch ausschließlich in dem Umfang, in dem der Pensionsfond Vermögen zur Verfügung hat.

Garantien über bestimmte Leistungen gewähren Pensionsfonds meist nicht. Sie sind bedeutende Kapitalanleger auf den internationalen Märkten, die aufgrund ihrer riesigen Kapitalansammlungen wesentlichen Einfluss ausüben. Und das ist nun die Krux im System. Das System funktioniert nur, solange das Anlagevermögen der Pensionsfonds deutlich anwächst. Dies ist aber seit mindestens einem Jahr nicht mehr der Fall.

Aktien, Anleihen, Immobilien, Fonds und Dollar haben bereits heftig an Wert verlorenund werden in den nächsten Wochen und Monaten weiter heftig an Wert verlieren. Gleichzeitig drängen Monat für Monat immer mehr Menschen in den wohlverdienten Ruhestand. Reduzierung der Einzahlungen und Erhöhung der Auszahlungen bei gleichzeitigem Verfall des Anlagevermögens. Und anders als bei Banken ist kein Staat dieser Welt in der Lage solche Riesensysteme zu aufzufangen.

Nun erwarten nicht wenige Fachleute den Zusammenbruch der Pensionsfonds mit Schwerpunkt in den USA noch in diesem Jahr.


Stellen sie sich mal vor was das bedeutet!

Nicht nur eine unaufhaltsame Kettenreaktion an den Anlagemärkten kommt in Gang,nein , Millionen und aber Millionen Rentner die auf regelmäßige Geldeingänge in gleichbleibender Höhe angewiesen sind, geraten in die finanzielle Katastrophe.

[Neo1978]

Guten Morgen,

heut geht Up gar keine Frage

[dimaggio]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.030.083 von ballcock am 08.09.08 23:09:26

na klar oder Jim Carrey !

[eula]

Was bedeutet die Verstaatlichung von Fannie Mae und Freddie Mac

Autor: Jochen Hoff • 9. September 2008

Am besten ist es immer die Ansichten eines Menschen zu nehmen, von dem man weiß, dass er nur Unfug redet und den Menschen schaden will. Damit hat man eine Bodenbildung. Deutsche-Bank-Chefvolkswirt Norbert Walter ist mit seinem Chef Josef Ackermann so das üblelste was der wirtschaftsfaschistische deutsche Neoliberalismus zu bieten hat.

Genau dieser Norbert Walter bezeichnet die Übernahme der Schulden von Fannie Mae und Freddie Mac, als einen Einstieg in ein Schlauchboot, das aber eben noch nicht die Rettung bedeute. Damit hat er sogar recht. Die 5.500 Milliarden US-Dollar die da in den Händen des amerikanischen Steuerzahlers jetzt kollabieren, sind eben nur ein großer, trotzdem aber nur ein Teil dessen, was Walter, Ackermann und die anderen hemmungslos Gierigen angerichtet haben.

Es insgesamt davon auszugehen, dass Fannie und Freddie rund 3.000 Milliarden Dollar in Luft aufgelöst haben, während die anderen Banken zusammen rund 2.450 Milliarden versenkt haben. Davon sind ca. 650 bisher bekannt. Die Metapher vom Schlauchboot soll natürlich weitere Rettungsaktionen hervorrufen, damit nicht das weltweite Großkapital und die ganzen Spekulanten verlieren, sondern die Bürger, die nichts mit dem ganzen Spiel zu tun haben. In Deutschland hat die Deutsche Bank ja schon jede Menge, im übrigen wahrscheinlich illegale, Staatsunterstützung bekommen. Ackermann weiß wie man den Bürger bestiehlt und hat die richtigen Kontakte.

Robert von Heusinger findet in der Frankfurter Rundschau auch verständnisvolle Laute, weil die beiden eben zu groß sein um in den Konkurs gehen zu können. Damit labert Heusinger den gleichen Schwachsinn nach, der Grundlage des verantwortungslosen Neoliberalismus ist. Die anderen müssen immer für die eigenen Fehler zahlen und er malt ein düsteres Bild von Banken die geschlossen hätten und Bürger die ihr Geld nicht bekämen.

WEISSGARNIX dem sonst oft sehr treffende Analysen gelingen, spricht davon, dass die Verstaatlichung richtig sei, weil die halbstaatlichen Banken nie hätten privat geführt werden dürfen. Das mag ja grundsätzlich richtig sein, aber da sie privatwirtschaftlich pleite gegangen sind, müssen sie auch privatwirtschaftlich abgewickelt werden. In einem Konkurs.


weiter lesen:

http://www.radio-utopie.de/2008/09/09/was-bedeutet-die-verst…

[eula]

THAT ROSE, FANNIE MAE - versusplus.com HOUSING BUBBLE parody

http://www.youtube.com/watch?v=r7dq9pB_Tz8&eurl=http://www.r…

[Neo1978]

kann jemand mal einen RT Chart reinstellen

Danke

[evvi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.032.226 von Neo1978 am 09.09.08 09:01:50

rt ffm: 0,66 evvi

[eula]

http://www.ariva.de/chart/index.m?boerse_id=16&secu=4220&zei…

Push aktivieren

sonst sind mit Verzögerung

[eula]

[Neo1978]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.032.317 von eula am 09.09.08 09:11:56

danke dir

[evvi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.032.324 von Neo1978 am 09.09.08 09:12:23

0,679 rt ffm , evvi

[Neo1978]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.032.341 von evvi am 09.09.08 09:14:54

danke evvi

[eula]

Ende der freien Märkte-Schnaps für alle!

http://www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyi…

[eula]

Bis 300 Milliarden Dollar
Rettung von Freddie und Fannie wird teuer

Von Claus Tigges


/Doc~E2B1FF83F319845FCB375F63B517875CF~ATpl~Ecommon~Scontent…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.faz.net/s/Rub0E9EEF84AC1E4A389A8DC6C23161FE44/Doc~E2B1FF83F319845FCB375F63B517875CF~ATpl~Ecommon~Scontent…

[eula]

Rettung von Fannie und Freddie
Die Feuerprobe der Kreditderivate

von Tobias Bayer und Yasmin Osman (Frankfurt)

Fannie und Freddie sind nicht Pleite. Der US-Staat hat sie gerettet. Trotzdem löst die Stützungsaktion bei Kreditderivaten den größten Ernstfall der Geschichte aus. Papiere über 1470 Mrd. Dollar müssen abgewickelt werden – ein Krisentest mit ungewissem Ausgang.

Investmentlegende Warren Buffett war schon immer misstrauisch. Er bezeichnete Derivate als "Weapons of Mass Destruction". Mit der Rettungsaktion der beiden quasi-staatlichen Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac tritt nun der größte Ernstfall der Geschichte ein.

Die Branchenvereinigung der Derivatehändler, die International Swaps and Derivatives Association (ISDA), legte am Montag fest, dass Kontrakte mit einem Volumen von 1470 Mrd. $ über ein Auktionsverfahren abgerechnet werden müssen. "Das ist wahrscheinlich gemessen an den ausstehenden Kontrakten das größte Kreditereignis der Geschichte", sagte JP-Morgan-Derivateexperte Eric Beinstein.

Große Probleme bei der Abwicklung

Die Notenbanken dürften die Abwicklung mit großer Spannung verfolgen. Denn: Wiederholt äußerten sich Fed-Präsident Ben Bernanke und sein Kollege Timothy Geithner von der New Yorker Fed zum Thema Kreditderivate und prangerten die Probleme bei der Verarbeitung und Abwicklung von Transaktionen an. Mitunter dauert es Tage oder Wochen, bis die Geschäfte bestätigt und verarbeitet werden können. Das erhöht das Risiko enorm, wie auch die Beinahepleite von Bear Stearns Mitte März bewiesen hat. Hier bestand die Sorge, dass im Falle der Zahlungsunfähigkeit eines Marktteilnehmers plötzlich Tausende Kontrakte fällig gestellt werden könnten. Dies würde nicht nur die Abwicklung vor große Probleme stellen, sondern damit auch das Finanzsystem insgesamt bedrohen.

Dass schon Kreditereignisse im kleineren Maßstab Probleme verursachen, beweist das Beispiel von Delphi. Der größte US-Automobilzulieferer musste im Herbst 2005 Konkurs anmelden, was bei den Kreditderivaten für große Turbulenzen sorgte. Viele Marktteilnehmer hatten auf die Insolvenz gewettet. Als das tatsächliche Kreditereignis eintrat, führte das zu einer Knappheit an unterliegenden Anleihen - was wiederum heftige Kursbewegungen nach sich zog. So legten die Anleihen von Delphi heftig zu. Und das nur, weil sich die Marktteilnehmer im Zuge der Abwicklung mit Papiere eindecken mussten, um sie später liefern zu können.
Gigantischer Markt

Mit Kreditderivaten - Credit Default Swaps (CDS) - sichern sich Anleger gegen Ausfälle von Anleihen von Banken und Unternehmen ab. Der Versicherungsgeber verpflichtet sich im Konkursfall zur Zahlung einer vereinbarten Barsumme, im Gegenzug erhält er dafür vom Versicherungsnehmer das entsprechende Wertpapier. Insgesamt beträgt das Volumen des CDS-Markts 62.000 Mrd. $. Fannie Mae und Freddie Mac spielen auf dem gigantischen Markt eine herausragende Rolle: Sie sind Mitglieder im Benchmark-Kreditderivateindex für Unternehmen mit guter Bonität - und sind die ersten Indexmitglieder, bei denen der Ernstfall eintritt.

Bei Fannie Mae und Freddie Mac kamen nun die maßgeblichen Marktteilnehmer zum Schluss, dass wegen der durch die Regierung verhängten "Conservatorship" ein Kreditereignis eingetreten ist. Das bedeutet, dass die ausstehenden Kontrakte beglichen werden müssen. Das Kuriose: Obwohl die Hypothekenfinanzierer gerettet sind, handelt es sich aus Sicht des Kreditderivatemarktes um einen "technischen Default", wie die Experten der Landesbank Baden-Württemberg in einem Researchbericht schrieben. Also um eine Pleite im technischen Sinne, ohne dass im wirklichen Leben Zahlungsunfähigkeit eintritt.

Verlustgefahr für die Banken eher gering

Rein finanziell geht von dem größten Kreditereignis der Geschichte nur ein geringer Effekt aus. Während bei echten Konkursen die Versicherungsgeber problematische Wertpapiere erhalten, springt bei Fannie Mae und Freddie Mac der Staat ein. Faktisch bedeutet das, das keine Ausfallgefahr besteht. Das bedeutet aber nicht, dass keine Verluste entstehen können. "Im Zweifel könnte der Verkäufer von CDS-Protektion eine Anleihe mit sehr langer Laufzeit und einem Marktpreis deutlich unter Par angedient bekommen, so dass zwar weiterhin kaum Credit-Risiko besteht, sehr wohl aber Marktpreisrisiken im Sinne von Zinsrisiken", schrieben die Experten der LBBW.

Dementsprechend entspannt sehen die großen Banken der Abwicklung entgegen. "Die Abwicklung zu vollziehen wird sehr anstrengend sein. Aber das sehen wir nicht zwingend negativ", schrieb Gus Medeiros, Derivateexperte der Credit Suisse, in einem Researchbericht.
Verbesserung in Sicht

Bei der Abwicklung sind Fortschritte immerhin erkennbar: Wurden früher CDS vor allem bilateral zwischen einzelnen Marktteilnehmern gehandelt, so finden nach Angaben des Datendienstleisters Markit inzwischen 90 Prozent der Transaktionen über elektronische Handelsplattformen statt. Um den Markt sicherer zu machen, verpflichtete sich die Finanzbranche zudem darauf, das Volumen der ausstehenden Kontrakte drastisch zu verringern, indem verschiedene Kontrakte, die das gleiche Risiko abbilden, zusammengefasst werden.

Desweiteren soll das Ausfallrisiko über einen zentralen Abwickler minimiert werden. Anders als im Juni angekündigt wird die Clearing Corporation die Abwicklung von CDS jedoch erst zum Jahresende und nicht schon im September starten. Der in Chicago ansässige Abwickler gehört unter anderem 15 Banken und Brokern sowie der Deutsche-Börse-Tochter Eurex.


http://www.ftd.de/boersen_maerkte/aktien/anleihen_devisen/:R…

[Qeliza-V]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.034.396 von eula am 09.09.08 11:33:50

Bist Du investiert?

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.034.493 von eula am 09.09.08 11:39:44

Mit Kreditderivaten - Credit Default Swaps (CDS) - sichern sich Anleger gegen Ausfälle von Anleihen von Banken und Unternehmen ab. Der Versicherungsgeber verpflichtet sich im Konkursfall zur Zahlung einer vereinbarten Barsumme, im Gegenzug erhält er dafür vom Versicherungsnehmer das entsprechende Wertpapier. Insgesamt beträgt das Volumen des CDS-Markts 62.000 Mrd. $. Fannie Mae und Freddie Mac spielen auf dem gigantischen Markt eine herausragende Rolle: Sie sind Mitglieder im Benchmark-Kreditderivateindex für Unternehmen mit guter Bonität - und sind die ersten Indexmitglieder, bei denen der Ernstfall eintritt.

Bei Fannie Mae und Freddie Mac kamen nun die maßgeblichen Marktteilnehmer zum Schluss, dass wegen der durch die Regierung verhängten "Conservatorship" ein Kreditereignis eingetreten ist. Das bedeutet, dass die ausstehenden Kontrakte beglichen werden müssen. Das Kuriose: Obwohl die Hypothekenfinanzierer gerettet sind, handelt es sich aus Sicht des Kreditderivatemarktes um einen "technischen Default", wie die Experten der Landesbank Baden-Württemberg in einem Researchbericht schrieben. Also um eine Pleite im technischen Sinne, ohne dass im wirklichen Leben Zahlungsunfähigkeit eintritt.

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.034.512 von Qeliza-V am 09.09.08 11:41:03

seit freitag nur cash

[Schürger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.034.493 von eula am 09.09.08 11:39:44

Wells Fargo gibt schon die ersten Abschreibungen bekannt.
Viele werden folgen.

[Schürger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.034.596 von eula am 09.09.08 11:47:25

Das Management wird ausgetauscht.
Wo bleibt die Verhaftung, die gehören doch alle postwendend in den
Knast.

[eula]

naya.. Börse ist irrational..

es ist gut dass wir verstehen können was in Hintergrund passiert..

für ein zock noch immer platz..aber nicht vor amis Eröffnung

[eula]

Dienstag, 9. September 2008 10:31:09
New York, 09. Sep (Reuters) - Den beiden angeschlagenen US-Hypothekenbanken Fannie Mae FNM.N und Freddie Mac FRE.N droht nach der Rettungsaktion der Regierung das Ende ihrer Notierungen an der New Yorker Börse. Ihre Aktienkurse am New York Stock Exchange (NYSE) waren am Montag in New York um jeweils über 80 Prozent abgestürzt, nachdem die Behörden die vorläufige Kontrolle über die beiden Institute übernommen hatten. Hintergrund ist, dass die Papiere durch die Regierungsmaßnahmen weitgehend entwertet werden dürften.

Sollten die Anteilsscheine auch in den kommenden 30 Tagen im Schnitt bei weniger als einem Dollar schließen, haben die beiden Banken nach den NYSE-Statuten nur noch ein halbes Jahr Zeit, um den Kurs wieder über diese Schwelle zu bringen. Ansonsten werden sie von der Börse genommen. "Wir arbeiten sehr eng mit beiden Unternehmen zusammen und sprechen regelmäßig mit ihnen", sagte ein Sprecher des NYSE-Aufsichtsgremiums am Dienstag. Allerdings gebe es eine Menge zu beachten. "Wir werden sehen, wie die Sache ausgeht", hieß es. Die NYSE behält sich nach eigenen Angaben allerdings Sonderregelungen vor.

Die Aktien von Fannie und Freddie hatten vor Beginn der Finanzkrise einen Kurs von jeweils mehr als 74 Dollar.

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.035.472 von eula am 09.09.08 13:16:44

werde es nicht leicht.. falls wir der sell Empfehlung betrachten vom

Citigroup cuts Fannie, Freddie to "sell"
- Sept 8 (Reuters) - FANNIE MAE, FREDDIE MAC:
* Citigroup cuts Fannie Mae , Freddie Mac to "sell" from "buy"
due to Federal government's plan to place GSEs into conservatorship
* Citigroup cuts Fannie Mae price target to $0.32 from $9
* Citigroup cuts Freddie Mac price target to $0.31 from $6
[e-mail]

[eula]

TOP INSTITUTIONAL HOLDERS

CITIGROUP INC. 47,593,082 4.42 $928,541,029 30-Jun-08

http://finance.yahoo.com/q/mh?s=FNM

.........................................

hat CITIGROUP noch die Shares..?
oder sind die short -ziel 0,31 dollar ?

[Qeliza-V]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.034.596 von eula am 09.09.08 11:47:25

Was heisst nur Cash?

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.036.049 von Qeliza-V am 09.09.08 14:21:45

ich war investiert..momentan halte nur cash und schlage zu falls eine trading chance habe ..
und das sehe ich erst in bereich 0,50 dollar..

[merenge]

habe ich aber eine gute nase gehabt gestern...1 dollares wieder raus mal schaun was heute geht

[Chartsetter]

hallo @ all

mal an die Erfahrenen

was kann man heute noch von denen erwarten? Habe auf einem Account der nur in D handelt noch was Geld aufgetan, lohnt heute noch ein Einstieg in D? Der US Account ist voll investiert

[StockFactory]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.036.800 von Chartsetter am 09.09.08 15:39:14

Lieder in USD, war heute morgen auch in € eingestiegen, bin aber wieder draußen, damit ich nach 20 Uhr nicht im Regen stehe !

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.037.475 von StockFactory am 09.09.08 16:44:57

halte mich noch auf die seite..

[eula]

Dow 11248 - 261,39 Tief, Nasdaq 2213 - 56 Tief, L&S Dax 6160 - 73, FDAX 6164 - 132

[eula]

Fannie & Freddie nicht mehr im S&P
Mittwoch, 10. September 2008
Schneller Rausschmiss: Die größten Hypothekenbanken der USA fliegen aus dem S&P500 Index.



http://www.mmnews.de/index.php/200809101009/MM-News/FannieFr…l

Standard & Poors wollen Fannie und Freddie nicht mehr in ihrem renommierten Index belassen. Per Mittwoch Abend (10.9.) fliegen die beiden Hypothekenbanken aus dem Index raus.

Das ist der schnellste Rausschmiss in den letzten Jahrzehnten aus dem S&P Index. Begründet wird die Maßnahme mit der geringen Marktkapitalisierung der Unternehmen.

Freddie waren nur noch rund 600 Mio. $ wert, Fannie brachten es immerhin noch auf 1 Milliarde.

Ersetzt werden die beiden Ex-Schwergewichte durch Weichware (Software). So erhielten den Ritterschlag für den S&P 500 Salesforce.com Inc. und der Industriezulieferer Fastenal Co. - Die beiden Neulinge werden per Freitag Börsenschluss die Indexfamilie bereichern.

[eula]

SK bei amis -25%

[eula]

L&S

Name:FANNIE MAE
BID:0.55
ASK:0.63
Tendenz:tendenz
Change:0.00
Change %:0.00%
Kurs von 2008-09-11 08:45:31

[eula]

L&S
Name:FREDDIE MAC
BID:0.50
ASK:0.55
Tendenz:tendenz
Change:0.00
Change %:0.00%
Kurs von 2008-09-11 08:44:50

[eula]

habe mich spekulativ gekauft
fannie 0,58
freddie 0,51
gestern abend nachbörschlich

[eula]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: Spammposting

[StockFactory]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.058.795 von eula am 11.09.08 09:12:52

Dann kann ja nichts mehr schief gehen ...

[eula]

Warnende Stimmen
Von Heinz-Jürgen Fandrich
Donnerstag, 11. September 2008
Die Finanzkrise kam nich über Nacht. Wenn's wirklich kracht, kann niemand sagen, er sei nicht vorgewarnt gewesen. Ein Übersicht.

weiter lesen

http://www.mmnews.de/index.php/200809111018/MM-News/Warnende…

[eula]

Geschrieben von mattin in Wirtschaft
Donnerstag, 11. September 2008

Auszug von wsws.org

US-Regierung verstaatlicht Hypothekengiganten, um Fiasko an Finanzmärkten zu verhindern
Von Bill Van Auken
11. September 2008
aus dem Englischen (8. September 2008)

In diesen Tagen findet der gravierendste Eingriff des amerikanischen Staates in die heimische Wirtschaft seit der Großen Depression der 1930er Jahre statt. Am Sonntag gab das US-Finanzministerium bekannt, dass es die beiden Hypothekengiganten Fannie Mae und Freddie Mac effektiv verstaatlichen wird.

Die Ankündigung, dass die beiden Institute unter "vorläufige Aufsicht" des Staates gestellt werden, kam noch rechtzeitig vor Eröffnung der asiatischen Märkte. Sie lässt keinen Zweifel daran, dass die Wirtschaftskrise, vor der Amerika und die Welt stehen, ein enormes Ausmaß angenommen hat.

"Fannie Mae und Freddie Mac sind derart groß und mit unserem Finanzsystem verflochten, dass ein Zusammenbruch von einem der beiden [Baufinanzierer] für großen Aufruhr hier auf unseren Finanzmärkten und auf dem ganzen Erdball gesorgt hätte", sagte US-Finanzminister Henry Paulson Jr. vor der Presse in der Hauptstadt. "Ein Kollaps würde sich schädlich auf Wirtschaftswachstum und Arbeitsplätze auswirken. Darum haben wir heute zu diesen Maßnahmen gegriffen."

Tatsächlich deutet sich im Bankrott dieser beiden Institute nicht weniger als der Bankrott des amerikanischen Kapitalismus an. Über sie lief die Finanzierung von mehr als zwei Dritteln aller Hypotheken in den Vereinigten Staaten.

Politiker beider großen Parteien wie auch die meisten Medienberichte versuchen, die staatliche Rettungsaktion als Hilfe für die in Bedrängnis geratenen Eigenheimbesitzer darzustellen. Es ist jedoch klar, dass das Eingreifen nicht dazu beitragen wird, die Krise abzumildern, der Millionen arbeitender Durchschnittsbürger ausgesetzt sind.

Wie die New York Times am Sonntag feststellte: "Der Rettungsplan für die Institute wird die Immobilienpreise kaum vom weiteren Verfall abhalten. Und die Zahl der Zwangsversteigerungen wird mit großer Sicherheit weiter steigen."

"Die Rettungsaktion gibt den Baufinanzierern eine Stabilität, die wir seit ein paar Jahren vermissen", sagt der Vorsitzende der Prudential California Realty, Rich Cosner, gegenüber der Nachrichtenagentur Associated Press. "Aber ganz ehrlich, sie wird bedrängten Kreditnehmern nicht bei der Refinanzierung helfen."

Das wahre Ziel der Maßnahme besteht darin, die Banken zu retten, die in Fannie Mae und Freddie Mac in dem Bewusstsein investiert hatten, dass das US-Finanzministerium letztlich hinter diesen beiden "staatsnahen" Unternehmen steht.

Die unmittelbaren Kosten der Rettungsaktion werden die Steuerzahler ebenso wie die Aktionäre treffen, deren Investitionen vernichtet sind. Zu den am Sonntag angekündigten Maßnahmen gehört, dass der Staat die existierenden Vermögenswerte zu einem Nennpreis von weniger als einem Dollar pro Aktie aufkaufen kann. Ein großer Teil dieser Investitionen gehört Rentenfonds, die die einzigen Ersparnisse von großen Teilen der amerikanischen Arbeitnehmerschaft verwalten.

Darüber hinaus wird erwartet, dass die Bedingungen der Übernahme zumindest für einige neue Bankenpleiten sorgen werden. Beim US-Einlagensicherungsfond Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hieß es in einer Stellungnahme am Sonntag, dass zwar viele Geldinstitute Aktien dieser beiden staatsnahen Finanzierer halten, doch nur eine "begrenzte Zahl kleinerer Häuser Anteile besitzt, die in Hinblick auf ihr Kapital ins Gewicht fallen". Wie "begrenzt" diese Zahl ist, war indes nicht zu vernehmen.

Der von Paulson vorgestellte Plan sieht die Investition von Staatsgeldern in Höhe von bis zu 200 Milliarden Dollar vor, um die zwei Hypothekengiganten zu stützen.

Die wahren Kosten könnten jedoch noch deutlich darüber liegen. William Pole, der ehemalige Vorsitzende der Federal Reserve Bank of St. Louis, erklärte am Sonntag, dass der Staat sich gezwungen sehen könnte, bis zu 300 Milliarden Dollar in die Rettung der zwei Institute zu stecken.

Seit Jahresbeginn musste der amerikanische Staat bereits zum dritten Mal eingreifen, um ein größeres Geldinstitut zu retten und damit die Gefahr eines unmittelbar bevorstehenden Zusammenbruchs im US-amerikanischen und weltweiten Finanzsystem zu verhindern.

Im vergangenen März gab die US-Notenbank 29 Milliarden Dollar, um die Übernahme von Bear Sterns durch JPMorgan Chase zu unterstützen. Und im Juli sorgte eine Gesetzesänderung dafür, dass der Staat Fannie Mae und Freddie Mac mit direkten Geldspritzen helfen durfte und sich die beiden Hypothekenbanken von der US-Notenbank Geld leihen konnten.

Zusammengenommen haben die beiden Institute in den letzten vier Quartalen 14,9 Milliarden Dollar an Verlusten eingefahren, die vor allem auf die steigende Zahl von Zwangsversteigerungen und stark fallende Immobilienpreise zurückzuführen sind.

Vor dem US-Senat hatte Finanzminister Paulson im Juli für seinem Rettungsplan folgendermaßen geworben: "Wenn man eine Panzerfaust in der Tasche hat und die Leute das wissen, wird man sie wahrscheinlich nicht einsetzen müssen." Es sollte ein Sicherheitsnetz gesponnen werden, um private Investoren zu beruhigen, so dass diese den beiden Bankhäusern weiter Geld leihen würden. Fannie Mae und Freddie Mac stehen gemeinsam für Hypothekenkredite in Höhe von mehr als 5 Billionen Dollar ein.

Es sollte sich jedoch zeigen, dass die "Panzerfaust" den gegenteiligen Effekt zeitigte. Sie überzeugte Investoren davon, dass Fannie Mae und Freddie Mac kurz vor der Pleite und staatlichen Übernahme standen. Im Ergebnis fielen die Aktienpreise weiter und verloren in diesem Jahr etwa 80 Prozent ihres Wertes.

Nachdem am Freitag Gerüchte über eine unmittelbar bevorstehende Übernahme an der Wall Street die Runde machten, fielen die Fannie Mae-Aktien um weitere 21,9 Prozent und die von Freddie Mac um 20,9 Prozent.

Ein entscheidender Faktor für das staatliche Eingreifen war offenbar die Tatsache, dass asiatische und andere ausländische Investoren begannen, ihre Anleihen der beiden Institute abzustoßen. Die Bank of China, die drittgrößte chinesische Bank, gab Ende August bekannt, dass sie in den vergangenen zwei Monaten Anleihen der beiden Baufinanzierer in Höhe von rund 3,14 Milliarden Dollar verkauft hatte. Andere wichtige Banken folgten offensichtlich dem Vorbild.

Die russische Zentralbank hat sich Berichten zufolge im laufenden Jahr von Anleihen der Hypothekenvergeber Fannie Mae, Freddie Mac und Federal Home Loan Bank in Gesamthöhe von etwa 40 Milliarden Dollar getrennt. Ein Ende sei dabei noch nicht abzusehen.

Die Flucht der Investoren aus diesen staatlich gestützten Banken zeigt anschaulich die Gefahr, dass es einen ähnlichen Abzug von Geldern auch aus US-Staatsanleihen geben könnte. Derzeit ist die US-Wirtschaft von ausländischen, insbesondere asiatischen Investoren abhängig, die jeden Monat amerikanische Staatsschulden in Höhe von 20 Milliarden Dollar übernehmen.

Der führende chinesische Wirtschaftsexperte und ehemalige Zentralbankberater Yu Yongding drohte indirekt mit solch einem Rückzug der Investoren. Er erklärte im vergangenen Monat: "Wenn die US-Regierung Fannie und Freddie pleite gehen lässt und internationale Investoren nicht angemessen entschädigt, wird das katastrophale Konsequenzen haben. Wenn es nicht gleich das Ende der Welt bedeutet, so doch das Ende des derzeitigen internationalen Finanzsystems."

Bezeichnenderweise sah sich der Anbieter von Bonitätsratings Standard & Poor's am Sonntag zu der Erklärung gezwungen, dass die staatlichen Übernahmen - die Washingtons Schuldenberg um 5 Billionen Dollar erhöhen - nicht die Kreditwürdigkeit des amerikanischen Staates minderten.

Die Tiefe der Krise und das Ausmaß staatlichen Eingreifens wurde noch von der Tatsache unterstrichen, dass Paulson sich vor Bekanntgabe der Rettungsaktion nicht nur mit Präsident Bush besprach sondern auch mit den Präsidentschaftskandidaten der Demokraten und Republikaner Barack Obama und John McCain sowie mit Spitzenpolitikern im Kongress.

Beide Kandidaten unterstützten das Eingreifen, kritisierten aber die früheren Regierungsmaßnahmen in Bezug auf die beiden Hypothekengiganten.

"Diese beiden Institute sind so groß und so eng mit dem Immobilienmarkt verflochten, dass es wahrscheinlich richtig ist, Schritte zu unternehmen und sie nicht zusammenbrechen zu lassen", sagte Obama im Bundesstaat Indiana.

"Ich meine, wir müssen die Leute in ihren Häusern lassen", erklärte McCain in einem Interview, das am Sonntag auf dem Nachrichtenkanal CBS ausgestrahlt wurde. Weiter sagte er: "Es muss umstrukturiert und umorganisiert werden und es muss ein Vertrauen hergestellt werden, dass wir diese Abwärtsspirale aufhalten."

Obama erklärte, die Übernahme dürfe nicht genutzt werden, um "Investoren und Spekulanten zu schützen, die sich auf den Staat verlassen, um Riesenprofite abzugreifen". Und McCain klagte: "Manager haben hunderte [Millionen], einige Milliarden Dollar im Jahr verdient, während es bergab ging." Der Republikanische Kandidat fügte hinzu: "Diese Art von Vetternwirtschaft und Korruption macht die Menschen verständlicherweise wütend."

All das ist natürlich hohles Gerede. Die Spekulation, Vetternwirtschaft und Korruption, die in Hinblick auf die Operationen von Fannie Mae und Freddie Mac festzustellen ist, steht nur beispielhaft für das parasitäre Dasein und die verbrecherischen Methoden der gesamten herrschenden Finanzelite in Amerika.

Darüber hinaus ist dieser parteiübergreifende Schulterschluss bei der Rettungsaktion ein deutliches Zeichen dafür, dass sich beide großen Parteien bedingungslos den grundlegenden Interessen der amerikanischen Finanzoligarchie unterordnen.

Ein entscheidender Faktor für das staatliche Eingreifen am Sonntag war die Überprüfung der beiden Baufinanzierer durch Berater der US-Investmentbank Morgan Stanley. Auch wenn die ersten Berichte noch nicht sehr detailliert ausfallen, scheint es doch, dass die unabhängigen Prüfer bei beiden Instituten Bilanzierungstricks festgestellt haben. Die Bilanzfälschungen, die an die Geschichte des insolventen Energiekonzerns Enron erinnern, sollten das wahre Ausmaß der Krise verschleiern, indem durch Subprime-Hypotheken gedeckte Sicherheiten nicht abgewertet wurden.

Im Ergebnis war die ohnehin dünne Kapitaldecke, mit der sich die Bankhäuser vor Verlusten schützen konnten, tatsächlich noch viel weniger vorhanden als öffentlich dargestellt. Mit dem atemberaubenden Preisverfall bei den Aktien in den vergangenen Monaten schwanden auch ihre Möglichkeiten, an neues Kapital zu gelangen.

"Freddie Mac hatte in den Bilanzen Verluste in die Zukunft verschoben und eine Kapitalverknappung auf das vierte Quartal dieses Jahres vertagt, so dass sie nicht vor Jahresbeginn 2009 bekannt gegeben werden musste", berichtete die New York Times. "Fannie Mae hat zu ähnlichen Methoden gegriffen, allerdings in geringerem Umfang, wie es aus informierten Kreisen heißt."

Beide Hypothekengiganten waren schon früher in Bilanzfälschungsskandale verwickelt. Freddie Mac wurde im Jahre 2003 erschüttert, als herauskam, dass die Einnahmen um 5 Milliarden Dollar geschönt waren. Fannie Mae wurden "Bilanzierungsfehler" in Höhe von 6,3 Milliarden Dollar vorgeworfen. Beide Institute mussten Bußgelder zahlen und ihre Vorstandvorsitzenden austauschen, aber es gab keine strafrechtlichen Ermittlungen und offensichtlich keine tiefgreifenden Änderungen im Geschäftsgebaren.

In der New York Times werden die Operationen der Institute beschrieben. Sie nutzen ihre Staatsnähe um "sich selbst Geld unter Marktwert zu leihen und es über Marktwert zu verleihen". Dadurch wurden sie "praktisch zu gigantischen Hedgefonds, die mit einem nur geringem Kapital operierten, das sie vor unerwarteten Entwicklungen schützen konnte."

Fannie Mae wurde 1938 von der US-Regierung im Zuge der New Deal-Politik gegründet, um dem in der Großen Depression versunkenen Immobilienmarkt frisches Kapital zuzuführen. Das Institut war zunächst eine Bundesbehörde mit dem ausdrücklichen Auftrag, den Durchschnittsfamilien für den Hauskauf Staatskredite zur Verfügung zu stellen.

1968 wurde das Institut in ein privates, aber staatlich unterstütztes Unternehmen umgewandelt. Dahinter stand der Wunsch, die Baufinanzierungsschulden aus dem Staatshaushalt zu streichen, da der Vietnamkrieg wachsenden Druck auf die öffentlichen Kassen ausübte. Freddie Mac entstand 1970 als ein ähnliches "staatsnahes Unternehmen". In den 1990er Jahren erlangten die beiden Institute zentrale Bedeutung bei der Herausbildung der Immobilienblase, die dem Boom an der Wall Street zugrunde lag und der jetzigen globalen Finanzkrise vorausging.

Die Wahl der neuen Vorstandsvorsitzenden für die beiden Institute, die der Staat getroffen hat, macht deutlich, wessen Interessen hier bedient werden. An der Spitze von Fannie Mae steht fortan Herbert Allison, ein ehemaliger Vizevorstandschef des Finanzdienstleistungsunternehmens Merrill Lynch, und den Vorsitz von Freddie Mac übernimmt David Moffett, ein ehemaliges Vorstandsmitglied des Finanzdienstleisters US Bancorp und noch aktiver hochrangiger Berater der Carlyle Group, die einen der größten Private Equity Fonds in den Vereinigten Staaten mit besten Verbindungen zu den Spitzen der amerikanischen Politik darstellt.
ganzer Text/Quelle/links

[eula]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.060.997 von eula am 11.09.08 12:53:06

insider wisen immer besser..


Ganz Gross!
von Christian Schütte und Heinz-Roger Dohms

Anleihekönig Bill Gross drängte die US-Regierung zur Verstaatlichung von Fannie und Freddie - nach der Rettung legte sein Fonds um 1,7 Mrd. Dollar zu. Das freut auch die Allianz.

Bill Gross ist eine Legende in der Finanzwelt, aber die Haifisch-, Geier- und Heuschreckenmethoden einiger seiner Kollegen sind ihm fremd. Für die Fondsgesellschaft Pimco führt er den größten Anleihefonds der Welt, und mit diesem eher unauffälligen Geschäft ist der Mittsechziger zu einer der einflussreichsten Stimmen in der Finanzgemeinde geworden.

Auch politische Themen scheut er nicht, 2003 etwa trat er als entschiedener Gegner des Irakkriegs auf - und begründete seinen Widerstand mit persönlichen Erfahrungen aus der Vietnamzeit. Nur einige zynische Kritiker vermuteten weitere Motive hinter diesem Engagement: Der Fonds des Kaliforniers war vor dem Irakeinsatz vor allem in Unternehmensanleihen investiert gewesen, und die gerieten durch den Krieg gehörig unter Druck.



Dieser Tage nun engagiert sich der "Anleihekönig" Gross erneut als besorgter Staatsbürger: Auf der Homepage seiner Fondsgesellschaft Pimco warnte er am vergangenen Donnerstag, dass sich die Krise der Baufinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac zu einem "finanziellen Tsunami" ausweiten könne, falls der Staat nicht eingreife. Am Freitag legte er im Wirtschaftssender Bloomberg TV noch einmal nach: "Sie müssen ihr Portemonnaie öffnen", rief er den Regierenden in Washington zu.

Am Wochenende kam Finanzminister Henry Paulson dann diesem Rat nach, die beiden Hypothekenbanken wurden de facto verstaatlicht. Das kleine Dankeschön für Gross? Am Montag legte dessen Fonds um sage und schreibe 1,7 Mrd. $ zu - schließlich hatte Gross vor allem in Hypothekenpapiere investiert, deren Wohl und Wehe von der Rettung Fannies und Freddies abhing. Nachdem er den Subprime-Crash im vergangenen Sommer schadlos überstanden hatte, begann Gross im Herbst, auf eine Erholung hypothekenbesicherter Wertpapiere zu wetten. Seine Anlagestrategie begleitete der einstige Blackjack-Profi mit öffentlichem Alarmismus.

So forderte er die Fed im November zu aggressiven Zinssenkungen auf, um dem "Eine-Billion-Dollar-Problem" am Häusermarkt zu begegnen. Als die Regierung im Frühling erstmals signalisierte, dass sie Fannie und Freddie stützen wird, sah sich Gross bestätigt - und weitete den Anteil der Hypothekenpapiere in seinem Fonds auf mittlerweile fast 70 Prozent aus.

Nicht jeder in den USA schätzt nun diese Art von Bürgersinn: "Ich habe den Respekt vor dem Bond-King verloren", schreibt etwa die Finanzbloggerin Karen De Coster nach den Ereignissen der letzten Tage. Weit weniger kritisch dürfte man das in der Münchner Königinstraße sehen: Für 3,3 Mrd. $ übernahm die Allianz vor acht Jahren Pimco - und investiert seitdem kräftig in die Fonds der Tochter.
http://www.ftd.de/koepfe/whoiswho/:Finanzlegende-Ganz-Gross/…

[eula]

Federal National Mortgage Association
China, Stung by Fannie, May Reduce Dollar Holdings, CICC Says

By Judy Chen and Kim Kyoungwha

Sept. 11 (Bloomberg) -- China, which holds a fifth of its currency reserves in Fannie Mae and Freddie Mac debt, may cut the portion held in dollars, according to China International Capital Corp., the nation's biggest investment bank.

The U.S. government this week seized control of the two mortgage-finance companies, which account for almost half of the home-loan market in the world's biggest economy, to prevent defaults from crippling them. China holds up to $400 billion in the two firms' debt, CICC's chief economist Ha Jiming said in a report late yesterday.

``The crisis has made Chinese officials realize it's a bad idea to put all their eggs in one basket,'' wrote Hong Kong- based Ha. ``This will likely lead to greater diversification of foreign-exchange reserve investments.''

China held $447.5 billion of U.S. agency bonds as of June 2008, according to the CICC calculations using disclosures by the U.S. Treasury. It is likely to reduce the portion of reserves in dollar assets from the current 60 percent by purchasing more non-dollar assets with new reserves, he said.

Countries in Asia have stockpiled foreign-exchange reserves since the 1997-98 financial crisis to act as a cushion against a run on their exchange rates. That in turn has increased pressure on policy makers to ensure higher returns from more than $4 trillion in assets.

China will expand its investments in corporate bonds and equities, according to Ha. Treasury and agency bonds account for 50 percent and 40 percent of total dollar assets held by the central bank, he wrote.

It's not a ``smart'' move to invest currency reserves in U.S. bonds, Cheng Siwei, former vice chairman of the standing committee of the National People's Congress, China's legislature, said on June 13 at a conference in Beijing. He said the comments represented his ``personal opinion, not the government's policy.''

To contact the reporters on this story: Judy Chen in Shanghai at [e-mail]; Kim Kyoungwha in Beijing at [e-mail].
Last Updated: September 11, 2008 06:04 EDT

[StockFactory]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.058.795 von eula am 11.09.08 09:12:52

habe mich spekulativ gekauft
fannie 0,58
freddie 0,51
gestern abend nachbörschlich



Noch jemand der mal auf gut Glück ins fallende Messer greift ...

Autsch !!