Fortress Paper: Sicherheit für den Euro - 500 Beiträge pro Seite

[fazit75]

Bin grade über diesen Nachricht gestolpert. Sieht auf den ersten Blick (innerhalb von 5min) ganz interessant aus. Mal schauen, wie sich die Aktien in FRA entwickelt.


Fortress Paper Ltd.: Fortress Paper Ltd. vermeldet Duales Listing im Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse

Fortress Paper Ltd. / Strategische Unternehmensentscheidung

26.08.2008

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Fortress Paper Ltd. vermeldet Duales Listing im Open Market (Freiverkehr)
der Frankfurter Wertpapierbörse

Vancouver, British Columbia, Kanada, 25. August, 2008 - Die Fortress Paper
Ltd. (´Fortress´ oder ´das Unternehmen´) verkündet heute, dass sie das
Duale Listing für ihre Stammaktien im Open Market (Freiverkehr) an der
Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Zeichen ´LII´ erfolgreich
abgeschlossen hat.


´Mit Produktionsstätten in Deutschland und in der Schweiz, sowie Kunden
hauptsächlich in Europa, ist es vorteilhaft ein Duales Listing an der
Frankfurter Wertpapierbörse durchzuführen´, so der Vorstandschef der
Fortress Paper Ltd., Chadwick Wasilenkoff. ´Wir rechnen fest damit, dass
durch das Duale Listing ein besserer Zugang für neue Investoren zum
Unternehmen geschaffen wird und die Aktionärsbasis ausgeweitet werden
kann.´


Über Fortress Paper Ltd.

Fortress Paper Ltd. ist führender Hersteller im Bereich der Erstellung von
Sicherheits- und Spezialpapieren. Fortress Paper betreibt zwei
Papierfabriken; die Landqart Mill in der Schweiz und die Dresden Mill in
Deutschland. Im Fortress Papers Sicherheitspapiersparte umfasst Banknoten,
sowie Pass- und Visapapier, die Spezialpapiersparte beinhaltet nicht
gewebtes Tapetenbasisprodukte, sowie Graphik- und Technikpapier. Um das
Sicherheitspapiergeschäft auszudehnen entwickelt und vermarktet die
Landqart Mill innovative Sicherheitsprodukte auf Papierbasis.


Bitte kontaktieren Sie für weitere Informationen:

Chadwick Wasilenkoff
Fortress Paper Ltd.
604-904-2328
[e-mail]

Diese Pressemitteilung beinhaltet zukunftsorientierte Aussagen basierend
auf aktuellen Erwartungen und Ansichten der Fortress Paper Ltd.
hinsichtlich ihrer Leistung, des aktuellen Geschäfts und
Zukunftsereignissen. Investoren sollte bewusst sein, dass alle
zukunftsorientierten Aussagen risikobehaftet und gewissen Unsicherheiten
ohne Einschränkung Marktveränderungen, potenzielle wirtschaftliche
Abschwünge, Kursschwankungen, Änderung von Unternehmensanforderungen,
Wettbewerb und andere Risikofaktoren einschließt, welche von Zeit zu Zeit
in den öffentlichen Unternehmensmeldungen aufgeführt werden.
Diese und andere Risiken könnten signifikante Auswirkungen auf aktuelle
Resultate und Ereignisse haben. Die Fortress Paper Ltd. unterliegt keinen
Verpflichtungen Berichtigungen über Aktualisierungen von freiwillig
gemachten, zukunftsorientierten Angaben zu veröffentlichen.

Weder die TORONTO STOCK EXCHANGE noch andere regulierende Stellen
überprüften die gemachten Aussagen und übernehmen deshalb keine
Verantwortung für die Richtigkeit dieser Presseveröffentlichung.

Dieser Bericht dient nicht zur Verbreitung an US-amerikanische
Nachrichtenagenturen sowie nicht zur Verbreitung in den Vereinigten
Staaten.
26.08.2008 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

[hamma76]

Sehr interessanter Wert und ich bin begeistert, dass er endlich in Frankfurt verfügbar ist. Leider hat Wes bis heute nicht geschafft, die Daten einzupflegen. Bei OnVista sind die Kurse bereits seit gestern morgen zu sehen. Sehr ärgerlich, aber was soll man machen.

Ich habe den Wert auf meiner Watchlist seit dem Listing in Berlin in 2007. Bin aber jetzt erst seit dem Frankfurt-Listing euphorisch, da ich Berlin persönlich für zu illiquide halte.

Fortress Paper ist einer von nur neun (!) Herstellern von Sicherheitspapier für den EURO. Außerdem stellt man bereits seit 1979 exklusiv das Papier den Schweizer Franken, den Währungs-Gold-Standard, her.
Durch die steigende Inflation wird immer mehr Geld im Euroland gedruckt und Fortress Paper erfreut sich eines Bombengeschäftes. Die Zahlen für Q2/2008 bestätigen dies +39% im Vergleich zum Vorjahr.
Hier ist noch einiges an Luft im Kurs....

[hamma76]

Noch als Ergänzung:

Das KGV für 2008 liegt bei nur 7,8! In 2009 bei ca. 7!

Bereits nach Q2 liegt das Betriebseinkommen über dem Ergebnis aus dem Jahr 2007. (Quelle Q2 Report)

[Global-Inc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.859.963 von fazit75 am 26.08.08 09:56:20

Endlich mal wieder ein interessantes Unternehmen aus Kanada.

Laut Webseite produziert die Firmeneigene „Landqart Mill“ exklusiv das Papier für den Schweizer Franken und das schon seit 1979. Außerdem ist man einer von nur neun Zulieferern für den Euro.

Man hat bereits über 100 Währungen für 25 Länder produziert.

Das Unternehmen ist jetzt bei mir auf der Watchlist.

[fazit75]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.876.102 von Global-Inc am 27.08.08 11:37:56

Endlich mal wieder ein interessantes Unternehmen aus Kanada.

Du sagst es!


Raymond James aus Kanada hat übrigens am 13.08. nach Bekanntgabe der Q2 Ergebnisse ein Kursziel von 16,50 CAD = 10,70 EUR ausgegeben.

[hamma76]

@Fazit - Richtig: Kursziel 16,50CAD ~10,70EUR

Schaut euch mal die Bewertung von Jennings Capital aus dem Initial Report an:


VALUATION

Fortress Paper is presently cash flow and earnings positive, with 2007 cash flow from operations before changes in working capital of $6.3, EBITDA of $13.6 million and net income of $5.3 million. We forecast 2008 cash flow from operations before changes in working capital of $13.4 million, EBITDA of $18.3 million and net income of $7.3 million.

Comparable companies in the security papers market presently trade at an average enterprise value to EBITDA multiple of 6.1X 2008 EV/EBITDA and 5.7X 2009 EV/EBITDA. (Please see Appendix C). Fortress currently trades at 4.0X forecast 2008 EBITDA of $16.6 million.

Our EV/EBITDA valuation is supported by a P/E valuation. Comparable companies are currently trading at 12.2x FY 2009 earnings per share. In addition, we estimate that Fortress currently has $25 million in excess cash, equivalent to $2.23 per share. A 12.2x multiple applied to FY 2009 expected earnings produces a value of $10.67 per share. Including excess cash, results in a valuation of $12.90 per share. (Due to tax loss carryforwards, Fortress will not be taxable in Switzerland until mid-2010; therefore our EPS estimate for 2009 is based on an average tax rate of 23%. We expect the Company’s average tax rate to increase to 26% in 2010, and normalize to 30% in 2011 and going forward.)

Our valuation is further supported by the stock’s discount to replacement value of fixed assets. The insurance value of the Company’s assets is approximately $300 million. Based on its current market capitalization of $82.9 million, the Company is trading at less than one-third of replacement value of fixed assets We are initiating coverage on Fortress Paper Ltd. with a BUY recommendation and a 12-month target of $11.20 per share.


Wir sind aktuell schon bei 10$CAD und die Q2 Resultate haben die Erwartungen übertroffen. Mal schauen, was hier noch kommt. Dieser Wert ist mir jedenfalls lieber als irgendeine "Rohstoffperle".

[hamma76]

Fortress Paper ist 1A in Kanada aufgestellt und wird auch ausgiebig von den Medien gecovert.


http://www.valueinvestigator.com/valuefavourites/ftp.shtml

August 22, 2008

The volatility in today’s markets, driven by fear and greed, can easily be seen in the share price behaviour of Fortress Paper. After going public at $8.00 last year, the stock rallied quickly above $10.00, declined to $5.30 in March, rebounded to $11.98 in June and now trades just under $10.00 per share. Considering that this Company is relatively insensitive to the North American economies, now is a good time to reexamine the fundamentals.

Firstly, the name “Fortress Paper” is a misnomer. We believe that the word “paper” conjurers up negative connotations of cyclical commodities, small profit margins and a weak return on capital. However, Fortress is a high-technology company that prints international currencies such as the Swiss Franc and the Euro. The Company uses proprietary technology to incorporate features such as embedded watermarks, chemical taggants, security threads and even clear polymer windows in their products. Fortress also produces passports, visas, share certificates and identification cards that incorporate features such as holographic foil, radio frequency chips, antennas and machine-readable digital nanotechnology. These components allow for instantaneous verification of important documents. The market seems to have missed this key aspect of the Company’s products which, we believe, warrants a premium valuation.

Secondly, the Company’s financial performance has been excellent amid the general market malaise. On August 11, Fortress Paper reported results for the second quarter and first half of 2008. Sales grew to $49.1 million in the second quarter, an increase of 39% from sales of $35.4 million in 2007. Net income reached $3.4 million in the most recent quarter, double the net income earned during the comparable period in 2007. For the first half of 2008 compared to 2007, revenue grew to $98.9 million from $73.7 million and net income increased to $7.6 million from $2.8 million. On a per share basis, year over year comparisons are meaningless due to the dramatically different share counts pre and post IPO. However, in the first six months of 2008 Fortress Paper has earned a total of $0.74 per share. Book value is $6.58 per share, which is well below the replacement value of the Company’s assets.

At the current share price, Fortress Paper trades at 7.8 times 2008 consensus earnings expectations, 3.8 times 2008 consensus EBITDA expectations and 1.5 times book value. This multiple of book value is actually less relevant given the significantly higher replacement value of the assets and a premium 20% forecasted ROE. Value investors are not often presented with an opportunity to buy a high-quality Company at such deeply discounted multiples.

Finally, our thesis on Fortress Paper has always been relatively simple. Demand for currencies with advanced anti-counterfeiting measures is growing. The wall paper division, as strange as it may sound, generates excellent cash flow. The replacement value of the assets could be in the $375 to $425 million range, though admittedly we don’t expect to realize this full amount. However, even if the shares traded at a 50% discount to replacement value, the current share price offers an excellent potential return. Remember this story isn’t a commodity cyclical; it is a growth stock with market leading technology and deserves a relatively higher multiple. We recommend investors focus on the long-term fundamentals and ignore the volatility, the pessimism and the dour headlines. It is our opinion that solid businesses, with clean balance sheets and astute management should succeed in the long run.

[hamma76]

Gestern wurden bereits 4800 Stück gehandelt, zwar mit einem leichten Abschlag, aber es kommt Volument in die Sache.

[workingguru]

haha4800 Stück ist aber nicht so viel bei einem Wert mit 60 Mio. Marketcap. Aber interessant Firma Hauptplatz ist ja auch Kanada warum kann man bei wo eigentlich nicht sehen, dass die auch in frankfurt gelistet sind... komisch.
mit kgv 7-8 echt ein spannender wert

[hamma76]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.919.073 von workingguru am 30.08.08 16:42:16

Wbzw. Thomson scheinen zu schlafen. Bei allen anderen sind die Daten aktuell (OnVista, Cortal Consors, usw.).

Klar sind 4800 Stück nicht die Welt, aber ein erstes Zeichen. Bei 60Mio Market Cap sollten mal eigentlich so ca. 600.000€ ca. 85.000 am Tag umgehen.

Der Wert ist klasse...

[workingguru]

das wird auch noch kommen.. wenn die jetzt aktiv mit ir arbeit hier in europa anfangen..wir sind anscheinend die ersten die den wert gefunden haben. ich bin auch nur per zufall draufgestossen als die pressemitteilung über den ticker lief... ich bin jedenfalls froh drüber und habe mir mal ein paar stücke ins depot gelegt...

[workingguru]

ich habe gerade gesehen die haben über 35 % weltmarktanteil im tapetenpaier das ist ja heftig...

[hamma76]

Vergiss bitte nicht, dass man exklusiv den Schweizer Franken druckt. Außerdem scheint man sich in Verhandlungen mit der Kanadischen Bank über den Druck des CAN Dollar zu befinden.

Potential ist einiges vorhanden.

[workingguru]

bald kommen neue euro scheine das werk in der schweiz gilt als das beste der welt und drucken ja auch den schweizer franken mit sicherheitsfenster... das kann kaum jemand... habe gehört die neuen euro scheine bekommen das auch und da bin ich mal gespannt wie viele länder noch zu den 6 bereits existierenden kunden dazu kommen...
http://www.focus.de/finanzen/banken/euro-banknoten_aid_11404…
hier ein ganz interessanter artikel dazu...da werde die maschinen nicht mehr still stehen..

[workingguru]

jedenfalls ist das ene ziemlich kriesen sicheres business und bei hoher inflation haben die viel zu tun hehe :-)

[workingguru]

ist so zu sagen mein hedge gegen die inflation... was ist denn euer kursziel

[workingguru]

übrigens haben die eigene kraftwerke und daher kein problem mit steigenden energiepreisen...

[workingguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.905.168 von hamma76 am 29.08.08 14:29:32

ja in kanada findet man echt viele studien alle positiv buy etc. upside fast überall 50 % auf 6 Monatssicht.. das bei so einem soliden geschäft ...
hier ein ausschnitt raymond james:
Event
Following Fortress Paper’s (FTP‐TSX) 2Q08 conference call we are revising our
estimates and raising our target to $16.50 from $15.00 per share, as well as
increasing our rating to STRONG BUY from OUTPERFORM.
Action
We recommend investors buy Fortress shares due to its inexpensive valuation
(currently trading at 2.7x 2009E EV/EBITDA), security paper growth profile
and stable wallpaper cashflow generation.
Analysis
2Q08 Operational Review– As highlighted in our August‐12‐08 INsight
yesterday (“2Q08 Beat Highlights Higher Value Mix”) Fortress reported a
2Q08 beat (EPS at $0.33 vs. $0.26 consensus) and EBITDA of $6.2 mln. We note
better than expected results were driven by robust Landqart sales volumes,
favourable realizations associated with a continued shift towards non‐woven
wallpaper base at the Dresden mill, and a higher‐value sales mix at Landqart.
Both mills ran well and at full capacity during the second quarter, with notable
optimization gains at both facilities. Specifically, at Landqart the optimization
of PM#1 (intending to allow the firm to produce non‐woven wallpaper on the
existing specialty paper machine) has progressed well. Management has stated
that they intend on completing a final quality test run at the end of the month.
Such a conversion is expected to add approximately 6,000 tonnes per year of
annual non‐woven capacity, which we expect to be partially realized starting
2009. Additionally, Fortress was able to increase machine speed and hence
throughput, reaching 330 metres per minute (m/min) from 300 m/min,
previously.
Valuation
We rate Fortress Paper STRONG BUY with our $16.50 per share 6 to 12 month
target representing a 5.1x 2009E EV/EBITDA multiple.

[workingguru]

die werke sind anscheinend voll ausgelastet und hier stehen erweiertungen an...ebenfalls aus der studie von raymond james...

To Buy or Build? – Apparent in year to date results is that both Fortress’
production facilities are largely capacity constrained, with demand
overwhelming its ability to supply banknote and non‐woven wallpaper. Given
the firm’s low levered position and positive cash generation, Fortress could
fund a modest expansionary program organically. Based on the current
negative 20% net debt level, our analysis suggests Fortress could generate
C$40‐$50 mln (approx. €25‐ €30 mln) by levering up to a standard 30%‐40%
net debt level. The key question remains, however, acquisition or greenfield?
The firm has outlined a number of options: 1) rebuild existing paper machines,
2) build new machines from scratch, or 3) acquire. We estimate a rebuild at
Dresden would cost approximately €40 mln, compared to a new machine
build of €90+ mln. Similarly, a rebuild of PM1 at Landqart would run
approximately €30 mln, vs. a minimum of €70 mln to purchase a new
banknote machine. Fortress continues to examine acquisition targets and we
expect announcements to this effect before year end.

[Frankfurt-Guru]

kann mir einer sagen warum das eine kanadische firma ist?

[workingguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.919.892 von Frankfurt-Guru am 30.08.08 18:37:34

hehe erst einmal gratuliere ich dir zu deinem namen... es ist wahrscheinliche eine kanadische firma weil sie ceo und hauptaktionär kanadier ist allerdings verstehe ich es auch nicht.. normalerweise wäre das ein gutes sdax unternehmen mit potential irgendwann mal in den mdax zu kommen

[workingguru]

listing deutschland kommt echt später hier sollten doch eigentlich die meisten investoren für die eine deartige firma sitzen.. wo wir wieder beim thema datenlieferant von wo sind toll das man die frankfurt kurse noch nicht sind...

[Frankfurt-Guru]

das war ja eine fixe antwort. das dachte ich mir nämlich auch, weil das business an sich sieht ja sehr seriös aus und nach dem was ich recherchiert habe sind die jungs auch sehr erfolgreich in dem was sie machen, da hätte ein "deutsches Gesicht" dem Unternehmen in punkto Seriösität sicher besser gestanden.
Wenn ich Kanada höre, schaue ich aktuell immer etwas genauer hin, aber das hat ja auch was gutes, weil man dann ja auch tiefer gehende infos herausfindet, positive wie negative. hier habe ich allerdings bisher nur positive Aspekte finden können.

Hat noch jemand Infos über aktuelle Absichten des Unternehmens, wie sieht die Lage aus?

gr

[workingguru]

fortress paper ist 100 % ausgelastet, daher gehe ich mal von expansion aus.. wie raymond james geschrieben hat, entweder übernahmen oder maschinen kaufen bzw. wenn möglich erweitern... ansonsten wie in der pm steht werden die jetzt mehr für europäische investoren tun...

[workingguru]

übrigens bei kanadischen firmen bin ich auch eher immer skeptisch, aber diese sieht wirklich solide aus...

[workingguru]

gerade noch eine analye zu fortress paper gefunden... von rbc capital markets... outperform, kgv sogar von nur 6 auf 2009..
hier ein ausschnitt..:
Fortress Paper Ltd. (TSX: FTP)
Q2/08 Results In-line
Outperform
Above Average Risk
Price: 9.75
Shares O/S (MM): 10.4
Dividend: 0.00
BVPS: 6.58
Float (MM): 8.1
Debt to Cap: NM
Price Target: 15.00
Implied All-In Return: 54%
Market Cap (MM): 101
Yield: 0.0%
P/BVPS: 1.5x
Enterprise Val. ($MM): 90.0
Strategic Ownership: Management - 25%
Event
Fortress Paper held its Q2/08 results conference call. Slightly positive
implications.
Investment Opinion
EBITDA of $6.2MM was in line with our forecast of $6.2MM – Stronger than
expected EBITDA at Dresden ($5.6MM vs. $5.3MM forecast) offset weaker than
expected EBITDA at Landqart ($1.2MM vs. $1.5MM forecast). Lower than
expected revenues of $49.1MM (below forecast by $3.1MM due to lower than
expected realizations) were offset by stronger than expected margins. Reported
EPS was $0.33, ahead of our forecast of $0.26 and consensus of $0.26. Excluding
unusual items totaling $0.03 per share after-tax (future income tax recovery,
interest charge on redemption of convertible note, and f/x translation loss),
operating earnings were $0.30 per share.
Strong demand will lead to buy/build decision by year-end - While both mills
continue to run at capacity, strong demand and new product innovations
(Durasafe) will likely force the company to a buy or build decision in 2008. The
company continues to evaluate acquisition opportunities in both the wallpaper
base and security paper industries, primarily in the European region. We favour
the buy over the build option given lower capital outlay and immediate
contribution to results. We believe that the right acquisition could help solve the
company's capacity constraint issue, while potentially adding to liquidity. Given
management's market knowledge and familiarity with potential acquisition
targets, we feel confident that Fortress Paper will make an accretive acquisition in
the next 6-12 months.
Revising estimates - We have made some adjustments to our financial forecast,
reflecting planned capacity increases at Dresden and Landqart, completed
production shift to 100% non-woven wallpaper base, and higher depreciation
expense in 2009. Our EBITDA forecast for 2008 and 2009 has been revised to
$25.8MM and $30.0MM from $24.7MM and $31.9MM, and EPS has been
revised to $1.37 and $1.48 from $1.30 and $1.60.
Maintain Outperform and $15 target – Fortress Papers shares are trading at
3.5x (08E) and 3.0x (09E) EV/EBITDA, well below peer group multiples. We
believe the company has a number of attractive acquisition targets before it, with
completion of a transaction expected to lead to a re-rating in its valuation. We are
maintaining our Outperform, Above Average risk rating and $15.00 target.

[Frankfurt-Guru]

zahlen die Dividende?

[Frankfurt-Guru]

sieht nämlich nicht so aus gerade...

[workingguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.920.162 von Frankfurt-Guru am 30.08.08 19:15:51

warum sollt ein unternehmen was sich gerade im wachstum befindet und derartige margen erzielt eine dividenden zahlen?

[Frankfurt-Guru]

dann würde ich auch erwarten dass sie einige übernahmen tätigen werden, dann würde das Sinn machen dass keine Dividende gezahlt wird.
muß man mal dranbleiben!

[trommlerUK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.920.216 von Frankfurt-Guru am 30.08.08 19:23:24

dividende macht jetzt einfach keinen sinn außerdem steuern etc. ist doch besser die wachsen und wenn du eine dividende brauchst verkauf doch ein paar aktien.

[trommlerUK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.920.216 von Frankfurt-Guru am 30.08.08 19:23:24

die sind dann zwischenzeitlich hoffentlich auch gestiegen. wegen dem wachstum.

[trommlerUK]

kennt jemand auch eine deutsches research zum unternehmen?

[Frankfurt-Guru]

hab gerade mal gegoogelt aber nichts gefundden!

[Frankfurt-Guru]

aber wenn die jetzt in europe aktiver werden wollen ist das nur noch eine frage der zeit

[trommlerUK]

das wäre super. denke ein coverage lohnt sich bei der bewertung

[Frankfurt-Guru]

hab Fortress jetzt auf jeden fall mal auf meine watchlist aufgenommen und werde sie in den nächsten tagen genau unter die lupe nehmen. scheint ja gerade erst los zugehen.

[Frankfurt-Guru]

weißt du zufällig wo der ipo preis war?

[trommlerUK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.920.478 von Frankfurt-Guru am 30.08.08 20:03:10

ja ich auch. echt interesanter wert. wenn jetzt noch neue investoren aus europa dazu kommen sollte der kurs auch schön steigen.

[trommlerUK]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.920.484 von Frankfurt-Guru am 30.08.08 20:03:49

glaube der war bei 8 cad also so um die 5 euro... wenn man das mit so manchen ipo hier vergleicht war das ein echtes schnäppchen.

[Frankfurt-Guru]

was ist denn dein kursziel? kurz und mittelfristig!

[workingguru]

15 sollten es mindestens sein. ein kgv von 10 erscheint mir mehr als gerechtfertigt bei dem wachstum und dem soliden geschäftsmodell...

[hamma76]

Hier hat sich ja gestern noch eine schöne Diskussion ergeben.

@Frankfurt-Guru (glaube ich): Dividende macht jetzt noch keinen Sinn. Das Unternehmen ist noch im Wachstum. Dividende gibts über die steigenden Kurse. Wie glaube ich workingguru, geschrieben hat, verkaufst du ein einfach zwei drei Aktien und schon hast du deinen Gewinn bzw. deine Dividende, die dann sicherlich höher sein wird als bei manchem Dax unternehmen.

[hamma76]

Habe weiter vorne was über Deutsches Research gelesen. Der Hot Stock Investor hat Fortress Paper bereits auf dem Schirm.

Endingen (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten von "Hot Stocks Investor" verfügt die Aktie von Fortress Paper (ISIN CA34958R1010/ WKN A0MWAX) über weiteres Aufwärtspotenzial. Fortress Paper sei bereits seit Anfang März unbeirrt auf dem Weg nach oben. Der Produzent von Spezial-Papier betreibe zwei Papierfabriken in Deutschland und der Schweiz. Dort würden u. a. Sicherheitspapier für Banknoten, Pässe oder Visa hergestellt. Im vergangenen Jahr habe das Unternehmen bei Umsätzen von 145,3 Mio. CAD (Kanadische Dollar) einen Nettogewinn von 5,3 Mio. CAD erwirtschaftet. Im aktuellen Jahr würden die Analysten von Jennings Capital einen Nettogewinn von 13,8 Mio. Euro prognostizieren und im Jahr darauf würden 17,6 Mio. CAD erwartet. Das KGV würde damit auf gerade einmal 7 zurückfallen und der Aktie weiteres Aufwärtspotenzial bescheren. Nach Ansicht der Experten von "Hot Stocks Investor" winken bei der Fortress Paper-Aktie nochmals stressfreie 50% in den nächsten sechs bis zwölf Monaten. (Ausgabe 11 vom 16.06.2008) (17.06.2008/ac/a/a)

Vielleicht gibt es nach dem Frankfurt LIsting mal ein Update.

[hamma76]

Beim Kursziel bin ich ähnlich optimistisch wie das Researchlabel Raymond James und gehe von 16CAD aus und ca. 11EUR auf Jahressicht aus. Bin mir sicher, dass die Q3 Ergebnisse einiges bewegen werden.

[hamma76]

Habe ich grade gefunden. Eine sehr gute Quelle für Corp. Information:

Fotress Paper hat ein sehr solides Management. Auch die Personalkosten liegen unter denen der Konkurrenz und zeigt ganz klar, dass das Management sich klar commited hat.

http://investing.businessweek.com/research/stocks/private/pe…

[Cappu79]

Komsich... kaum ist ein in Frankfurt gelistet schon kommt es zu einem Forum...

Habe den Wert seit Börsengang in Kanada auf der Watschlist...
Ist bis jetzt so gelaufen wie ich es mir gedacht habe...

Schade ist der späte Einstieg in Frankfurt.
Ich rechne ebenfalls stark mit noch 50% Wertzuwachs...

100% Auslastung... für die Papierindustrie heißt das meistens schneller produzieren... Wobei beide Marktsegmente interessant sind... Wertpapier ist fast krisensicher... Und der Tapetenmarkt mit den neuen Produkten Vlies eine Erholung mit steigenden Wachstumsraten...

[mcmoos]

Es ist ruhig geworden um den titel, denke es liegt an der Zeit. Aber gerade jetzt ist so ein konservativer Titel ne Überlegung wert. Werde mich mal platzieren.

Gruß

[colop]

Hallo,

hier kommt wieder Bewegung rein. Allein heute aber 1000 Stück den Besitzer gewechselt, soviel wie in den letzten Tagen zusammen.
1000 Stück ist jetzt nicht die Welt, aber immerhin ein Zeichen dafür, dass es aufwärts geht.

[colop]

Aus dem Betafaktor von letzter Woche 43/08:

Fortress Paper: Die Festung im Sturm
Während Unternehmen weltweit wegen der Finanzkrise ihre Prognosen
zurücknehmen müssen, hat die (formal kanadische) Fortress Paper Inc. schon fast ein Luxusproblem, wie uns Großaktionär (24,7%) und CEO Chadwick Wasilenkoff im Hintergrundgespräch erläutert: Zu wenig Kapazitäten!
Die Gesellschaft ist in zwei Märkten etabliert, wovon der eine
schon vom Grundsatz her konjunkturresistent ist und der andere jedenfalls momentan der Krise beeindruckend trotzt.
Das für den Investor wohl auf den ersten Blick viel interessantere Standbein ist die Produktion von Spezialpapier, vor allem für die Herstellung von Banknoten. Die Fabrik ist in der Schweiz angesiedelt und stellt schon seit 1979 exklusiv das Papier her, aus dem der Schweizer Franken entsteht. Mit 36 Sicherheitsmerkmalen gelten die Schweizer Noten als die fälschungssichersten der Welt. Ebenso wird aber auch das Ausgangsmaterial an sechs Mitglieder der Währungsunion für den EUR geliefert (Marktanteil ca. 7%), insgesamt gibt es nur neun autorisierte Anbieter. Weltweit gehören 25 Zentralbanken zu den Kunden. Mit der Einführung neuer Sicherheitsmerkmale bei den Euro-Scheinen (u.a. ein transparentes Fenster im Schein) 2010 erwartet Wasilenkoff einen weiteren Wachstumsschub. Zwar bleiben die Kapazitäten voll ausgelastet, aber die Verschiebung des Produktmixes hin zu den aufwändigeren (und damit teureren Scheinen) wird Umsatz und Marge deutlich erhöhen. Das in der Schweiz (Landquart) hergestellte Spezialpapier wird außerdem
weltweit nachgefragt für die Herstellung von (demnächst auch biometrischen) Ausweisen, Pässen und Visa. Wegen der starken Auslastung ist die Kapazitätserweiterung und Übernahme von anderen Unternehmen/ Fabriken immer ein Thema. Konkret wollte Wasilenkoff nicht werden, aber es würde uns nicht wundern wenn es nächstes Jahr News zu der Thematik gibt.
Das zweite Standbein ist in Dresden angesiedelt und momentan noch
deutlich größer als das Segment Sicherheitspapier. Im Osten Deutschlands produziert das Unternehmen Vliestapeten, die innerhalb des Tapetenmarktes wegen ihrer besonderen Eigenschaften – leichtere Verarbeitbarkeit, Formbeständigkeit und leichte Entfernbarkeit – deutlich an Anteil gewinnen. Während der weltweite Tapetenmarkt eher schrumpft, konnte der Absatz an Vliestapeten in sechs Jahren verdoppelt werden auf 55.000 Tonnen. Bis 2010 soll der Markt sich nochmals verdoppeln. Mit 37% Anteil ist Fortress Weltmarktführer, in Deutschland beträgt der Marktanteil sogar monopolartige 80%.

Wachstum also an allen Fronten – und dennoch braucht Fortress akut
kein Kapital. Die nächsten Übernahmen kann die Gesellschaft selber finanzieren. Aktuell stehen laut Wasilenkoff 42 Mio. CAD Cash auf der Aktivseite, dem stehen 30 Mio. CAD Schulden gegenüber. Zu diesen Kursen will der CEO auf keinen Fall Eigenkapital aufnehmen. In der Tat sieht die Bewertung etwas albern aus: Anhand der Gewinnprognosen liegt das 08er-KGV bei ca. 5 (Umsatz 175 Mio. CAD, 1 EUR = 1,60 CAD), für 09 sogar bei 4 (Umsatz 213 Mio. CAD). Der große Unterschied zu ähnlichen Bewertungen von anderen Unternehmen ist die doch relativ hohe Zuverlässigkeit angesichts voll ausgelasteter Kapazitäten. Mögliche Zukäufe und neue Produkte sind noch nicht mal berücksichtigt. Ein weiterer Indikator für die Unterbewertung sind die Wiederbeschaffungswerte für die beiden Produktionsstätten, die bei gut 400 Mio. EUR liegen. Selbst die Brandversicherung, die deutlich niedriger angesetzt ist, beträgt 190 Mio. EUR. Demgegenüber steht ein Börsenwert von rund 40 Mio. EUR.
Der Gang an den Open Market war als erster Schritt nur folgerichtig, hat das Geschäft mit Kanada doch nur sehr wenig zu tun. Nächstes Jahr will das Unternehmen mit Wertpapierprospekt in den Regulierten Markt (Prime Standard) wechseln. Das ist auch extrem wichtig für das Standing am Kapitalmarkt, denn Kanada plus Open Market ist einfach kein Qualitätssiegel für leidgeprüfte Investoren hierzulande. Im Novemberpräsentiert sich Fortress auf dem »Eigenkapitalforum« in Frankfurt. Eine erste Position können Sie angesichts dieser Bewertung jetzt schon aufbauen!

[colop]

Wie schätzt ihr aktuell das Unternehmen ein.

Habe vor kurzem auch einen Artikel im Focus Money gesehen.

[colop]

Habe ich am Wochenende in der EuramS gefunden:

Papierlieferant der Notenbanken (EuramS)
Kanadischer Neuling an der deutschen Börse.

von Jens Castner

Kanadische Aktien, die erst seit kurzer Zeit in Deutschland gehandelt werden, sind normalerweise mit Vorsicht zu genießen. Anders als bei windigen Minenunternehmen hat die Börsennotiz von Fortress Paper hier zu Lande einen Sinn. Der Firmensitz über kurz oder lang nach Europa verlagert werden, da hier die beiden Papiermühlen stehen, die das Unternehmen betreibt. In der Schweiz wird Spezialpapier für Banknoten und Ausweisdokumente produziert, in Dresden fertigt Fortress Rohpapier für hochwertige Vliestapeten. Das Geschäft boomt laut Vorstands-Chef Chadwick Wasilenkoff trotz Wirtschaftskrise, das KGV von etwa sechs fürs laufende Jahr erscheint günstig.
Fazit: Es ist ein spekulativer Kauf. Umsatz und Ergebnis stiegen im ersten Halbjahr deutlich an. Trotzdem ist der Titel nur etwas für risikofreudige Anleger.

Stopp: 3,20 Euro

Ziel: 5,50 Euro

Fortress Paper WKN A0MWAX

[colop]

Original-Research: Fortress Paper Ltd. - von GSC Research GmbH

Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Fortress Paper Ltd.

Unternehmen: Fortress Paper Ltd.
ISIN: CA34958R1010

Anlass der Studie:Erststudie / Initional Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 03.11.2008
Kursziel: 6,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Magister Roland Pumberger

Executive Summary:

Führender Hersteller von Sicherheits- und Spezialpapieren.

Fortress Paper ist ein führender Hersteller im Bereich der Erstellung von
Sicherheits- und Spezialpapieren. Das Unternehmen betreibt mit der LandQart
Mill in Landquart in der Schweiz (Kanton Graubünden) und der Dresden Mill
im deutschen Heidenau (Nähe Dresden) zwei Papierfabriken. Insgesamt rund
350 Mitarbeiter finden in den beiden Werken derzeit Beschäftigung.

Exklusiver Anbieter als Lieferant des Schweizer Franken

Das Schweizer Werk LandQart ist spezialisiert auf sogenannte Sicherheits-
und Spezialpapiere. Dazu zählen insbesondere Banknoten, aber auch Pässe,
Visa, Lotterie- und Bahn-Tickets. Im Bereich Banknoten ist LandQart
einziger Anbieter von Papier für den Schweizer Franken und in diesem
Bereich bereits seit 1979 aktiv. Seitens der Schweizer Notenbank ist
geplant, dass die Eidgenossen schon ab 2010 ihre Geldbörsen mit neuen und
mit höheren Sicherheitsmerk-malen ausgestatteten Scheinen befüllen können.
Als exklusiver Lieferant des Schweizer Frankens wird Fortress Paper von
diesem auch margenmäßig sehr interessanten Auftrag stark profitieren.

Dominierende Marktstellung bei boomenden Vliestapeten

Das Werk in Heidenau bei Dresden ist auf die Herstellung sogenannter
´ungewebter Duplex-Vliestapeten´ spezialisiert und hier klarer Marktführer.
Im Jahr 2007 belief sich der Marktanteil von Fortress Paper bei
Vliestapeten in Deutschland auf ca. 80 Prozent. Die geplante Produktion von
Vliestapeten auch am Standort Landquart soll diese Position in Zukunft
weiter festigen. Trotz bereits hoher Steigerungsraten in der Vergangenheit
wird sich der weltweite Bedarf für Vliestapeten nach Schätzungen des
Fortress-Managements auch in Zukunft weiter erhöhen. Wurden 2007 rund
63.000 Tonnen Vliestapeten nachgefragt, sollen es 2010 bereits mehr als
110.000 Tonnen sein.

Kapazitätserweiterungen in beiden Werken

Mit den aktuell vorhandenen Produktionskapazitäten kann Fortress Paper der
deutlich gestiegenen Nach-frage nach Banknoten nicht nachkommen. Aber auch
dem rasant steigenden Verlangen des Marktes nach Tapetenvliesen kann das
Unternehmen derzeit nicht Rechnung tragen. Eine ´Buy- or
Build´-Entscheidung dürfte noch in diesem Jahr fallen. Bei beiden Szenarien
ist noch die Finanzierung offen. Vor dem Hintergrund der soliden
Bilanzstruktur (Netto-Cashposition von 7,2 Mio. Euro per 30.6.) gehen wir
davon aus, dass Fortress allein durch eine Anhebung der Fremdkapitalquote
auf 30 bis 40 Prozent der Bilanzsumme zusätzliche Mittel in Höhe von gut 30
Mio. Euro generieren und so einen Großteil der benötigten Investitionssumme
aufbringen könnte

Aktie mit 2008er KGV von 5,9 auch bei vorsichtigen Prämissen günstig
bewertet

Für das laufende Jahr rechnen wir mit einem Umsatzplus von gut 27 Prozent
und einem mehr als verdoppelten Jahresüberschuss. Dass der Gewinn je Aktie
´nur´ um 56 Prozent zulegt, liegt an der durch das IPO im Juni 2007
erhöhten Aktienzahl. Mit einem aktuellen KGV von 5,9 ist Fortress im
Vergleich zur Peer Group (KGV 9,2) unterbewertet; auch unser DCF-Modell
signalisiert deutliches Potenzial. Selbst unter Berücksichtigung eines
Bewertungsabschlags aufgrund gewisser Handicaps für die deutsche Anleger,
die aber sukzessive beseitigt werden sollen, eröffnet das Papier
erhebliches
Potenzial. Wir stufen die Fortress-Aktie daher als Kauf mit Kursziel 6 Euro
ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10658.pdf

Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44
Email: [e-mail]
Internet: www.gsc-research.de

[colop]

Hier geht seit letzter Woche die Post ab. Wie viele kleinere Unternehmen ist man zu Unrecht vom Markt heruntergestuft worden und ist wohl grade dabei sich zu erholen.

Bin mal gespannt wo die Reise hingeht.

[colop]

Habe gesehen, dass sich Fortress Paper auf dem Eigenkapitalforum präsentiert hat.

War jemand dort? Wie hat man sich präsentiert?
Danke schonmal.

[colop]

Schade, dass hier niemand aktiv ist.
Es gibt doch sicherlich noch andere, die zu diesem Unternehmen eine Meinung haben.

[colop]

Schon wieder eine Kaufempfehlung, diesmal vom Hanseatischen Börsendienst.


Fortress Paper Neuempfehlung

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Hanseatischen Börsendienst" empfehlen im Rahmen ihrer Neuempfehlung die Aktie von Fortress Paper (ISIN CA34958R1010/ WKN A0MWAX). Das Unternehmen stelle Sicherheits- und Spezialpapiere her und betreibe in Deutschland und in der Schweiz eine Papierfabrik. In der Schweiz würden Banknoten, Pässe, Visa, Lotterie- und Bahntickets produziert, während in Deutschland ungewebte Duplex-Vliestapeten hergestellt würden. Im 3. Quartal habe die Gesellschaft den Nettogewinn auf 2,3 Mio. USD von 0,2 Mio. USD im Vorjahreszeitraum steigern können. Der Umsatz sei von 34,1 Mio. USD auf 45,2 Mio. USD gewachsen, womit er über dem momentanen Börsenwert von rund 41 Mio. EUR liege. Es errechne sich ein KGV von rund 6 für 2008 bzw. rund 5 für 2009. Auf eine Unterbewertung deute auch die Brandversicherung im Wert von 190 Mio. EUR hin. Die Versicherung hätte die Fabriken wohl kaum so hoch versichert, wenn sie nicht davon überzeugt wäre, dass der wahre Wert wirklich so hoch sei. Die Wiederbeschaffungskosten für die beiden Fabriken beziffere das Unternehmen selbst mit 400 Mio. EUR. Damit könne der Titel als günstig bezeichnet werden. Fraglich sei, wann die Börse dies und die guten Geschäftsaussichten anerkenne und belohne. Obwohl der Titel den Experten gut gefalle, würden sie vor dem Einstieg raten, auf den Abschluss der Bodenbildung zu warten. Davon könne dann die Rede sein, wenn die Aktie nicht mehr unter das bisherige Jahrestief von 3,50 EUR falle. Auch die nach wie vor sehr geringe Liquidität müsse beachtet werden. Dies könne sich aber in 2009 verbessern, denn da sei ein Wechsel vom Open Market in den Regulierten Markt am Prime Standard der Deutschen Börse geplant. Obwohl ihnen der Titel allgemein gefällt, raten die Experten vom "Hanseatischen Börsendienst" dazu, vor dem Einstieg auf den Abschluss der Bodenbildung zu warten. (Ausgabe 23 vom 12.11.2008) (14.11.2008/ac/a/a)

[colop]

Günstig bewertet:

München (aktiencheck.de AG) - Laut den Experten von "EURO am Sonntag" ist die Aktie von Fortress Paper (ISIN CA34958R1010/ WKN A0MWAX) günstig bewertet. Die kanadische Aktie werde erst seit Kurzem in Deutschland gehandelt. Während solche Aktien im Normalfall eher mit Vorsicht zu betrachten seien, erfülle dies bei Fortress Paper aber durchaus einen Sinn. Über kurz oder lang solle der Firmensitz nach Europa verlagert werden, denn hier befänden sich die beiden Papiermühlen, die das Unternehmen betreibe. In der Schweiz produziere das Unternehmen Spezialpapier für Banknoten und Ausweisdokumente, in Dresden stelle Fortress Paper Rohpapier für hochwertige Vliestapeten her. Laut Vorstandschef Chadwick Wasilenkoff laufe das Geschäft trotz Wirtschaftskrise fantastisch. Das 2008er KGV von etwa sechs erscheine günstig. Gemäß den Experten von "EURO am Sonntag" ist die Aktie von Fortress Paper günstig bewertet, trotzdem aber nur etwas für spekulative Anleger. Das Kursziel sehe man bei 5,50 EUR, ein Stoppkurs sollte bei 3,20 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 44) (03.11.2008/ac/a/a)

[colop]

Fortress Paper Ltd. vermeldet Ergebnisse aus dem 3. Quartal 2008

Vancouver, British Columbia, 7. November, 2008 - Fortress Paper Ltd.
(´Fortress Paper´ oder das ´Unternehmen) vermeldet ein Nettoeinkommen von
$2,3 Mio. für das dritte Quartal 2008 bei einem Umsatz von $45,2 oder einem
bereinigten und verwässerten Ergebnis von $0,22 pro Aktie. Für das dritte
Quartal 2007 hatte das Unternehmen Nettoeinnahmen von $0,2 Mio. bei
Umsätzen von $34,1 Mio. oder ein bereinigtes und verwässertes Ergebnis von
$0,02 je Aktie vermeldet. Im zweiten Quartal 2008 berichtete das
Unternehmen Nettoeinnahmen in Höhe von $3,4 Mio. bei Umsätzen von $49,1
Mio. oder einem bereinigten und verwässerten Ergebnis von $0,33 je Aktie.

Chad Wasilenkoff, Vorstandsvorsitzender von Fortress Paper erklärt: ´ Unser
Ergebnis zeigt signifikantes Wachstum im Vergleich zu den Vorjahreszahlen,
welches eine Reflektion unseres Erfolges durch größeren Nachrüstungen und
unseres Fokus auf Effizienz und Produkte mit höheren Margen ist. Wir haben
Geld in der Kasse, unsere Bilanz und Gewinn sind solide, was von großer
Bedeutung in diesen herausfordernden Zeiten in Bezug auf die Finanz- und
Kreditkrise ist.´

Highlights

Das EBITDA lag bei $6,2 Mio. oder 13,7% der Umsätze für die drei Monate bis
zum 30. September 2008. Für die drei Monate vor dem 30. September 2007 lag
das EBITDA bei $2,2 Mio. oder 6,5% des Umsatzes. Für den Vergleich von
Nettoeinnahmen und EBITDA möchten wir Sie bitte auf die Management
Diskussion und Analyse, verfügbar auf SEDAR www.sedar.com, verweisen. Die
Steigerung des EBITDA relativ zur vergleichbaren Periode im vorherigen Jahr
stammt primär aus Kapazitätserhöhungen in beiden Fabriken und dem
andauernden Wechsel zu Produkten mit höheren Margen, besonders bei der
verstärkten Produktion von Vliestapeten in der Fabrik in Dresden.
Gestiegene Materialkosten wurden mehr als wettgemacht durch die Steigerung
der Effizienz.

EBITDA ist definiert als Nettoeinnahmen vor Abzug von Zinsen, Steuern,
Abschreibungen, nicht operativem Einkommen und Kosten und aktienbasierten
Vergütungen welche das Unternehmen als Leistungskennzahlen betrachtet.
EBITDA ist keine generell akzeptierte Methode zur Messung des Einkommens
und sollte nicht als Alternative zu Einnahmen und Cash-Flow in
Übereinstimmung mit den in Kanada akzeptierten Buchführungsprinzipien
gesehen werden. Da es keine standardisierte Methode zur Berechnung des
EBITDA gibt, ist die Art und Weise wie das Unternehmen diesen Begriff
verwendet nicht vergleichbar mit ähnlichen Maßeinheiten, welche von anderen
Firmen angewandt werden.

Ausgewählte Finanzinformationen

Die ausgewählten Finanzinformationen die hier präsentiert werden, sind
qualifiziert in ihrer Gesamtheit und sollten in Verbindung mit den
ungeprüften Abschlüssen für die drei Monate und neue Monate welche am 30.
September 2008 endeten und den zugehörigen Anmerkungen sowie der Management
Diskussion und Analyse, verfügbar auf SEDAR, gesehen werden.

(in Tausend Dollar, außer Aktien, Mengenangaben in Q3 Q2 Q3
Einheiten und Warenaussendung, ungeprüft) 2008 2008 2007
Umsätze 45.175 49.138 34.065
EBITDA 6.234 6.184 2.196
Operative Einnahmen 4.993 5.075 1.406
Nettoeinnahmen 2.312 3.401 211
Warenaussendung (t) 12.843 14.125 12.798
Bereinigtes Ergebnis je Aktie $0,22 $0,33 $0,02
Bereinigter, gewichteter Mittelwert ausstehender 10.302 10.248 10.049
Aktien(in Tausend)
Verwässertes Ergebnis je Aktie $0,22 $0,33 $0,02
Verwässerter, gewichteter Mittelwert ausstehender 10.471 10.423 10.986
Aktien (in Tausend)

Operative Ergebnisse

Umsätze für die drei Monate vor dem 30. September 2008 beliefen sich auf
$45,2 Mio. Die Landqart Mill trug hierzu $19,1 Mio. und die Dresden Mill
$26,1 Mio. bei. Im Vorjahreszeitraum beliefen sich die Umsätze auf $34,1
Mio. Die Landqart Mill und Dresden Mill trugen hierzu $13,3 Mio. bzw. $20,8
Mio. bei. Umsätze für die drei Monate welche am 30. September 2008 endeten,
waren signifikant höher im Vergleich zum Vorjahreszeitraum primär bedingt
durch die Kapazitätserhöhungen in beiden Fabriken und des anhaltenden Fokus
auf Produkte mit höheren Margen, insbesondere auf Vliestapeten in der
Fabrik in Dresden.

Landqart produziert verschiedene Spezial- und Sicherheitspapiere. Die
Sicherheitspapierproduktion umfasst Banknotenpapier, was in
unterschiedliche EBITDA-Margen resultiert in Abhängigkeit zu der
Komplexität der inkludierten Merkmale.

In den drei Monaten bis zum 30. September 2008 wurden insgesamt 12.843t
ausgeliefert, welche 4.286t Sicherheits- und Spezialpapier aus Landqart
Mill und 8.577t an Tapetenbasis aus Dresden miteinschließen. Für den
Vorjahreszeitraum 2007 lag die Gesamtsumme der Warenausgänge bei 12.798t,
bestehend aus 3.864t an Sicherheits- und Spezialpapier aus der Landqart
Mill und 8.934t an Tapetenbasis aus der Dresden Mill.

(in Tausend Dollar, außer Aktien, Mengenangaben September September
in Einheiten und Warenaussendung, ungeprüft) 30, 2008 30, 2007
Umsätze 144.102 107.757
EBITDA 19.061 9.356
Operative Einnahmen 15.595 7.218
Nettoeinnahmen 9.902 3.005
Warenaussendung (t) 41.972 38.846


Finanzberichte des dritten Quartals 2008 und Management Diskussion und
Analyse

Die konsolidierten Abschlüsse des Unternehmens für die drei Monate und neun
Monate, welche am 30. September 2008 endeten und die Management Diskussion
und Analyse sind auf SEDAR unter www.sedar.com verfügbar.

Über Fortress Paper Ltd.

Fortress Paper Ltd. ist führender Hersteller im Bereich der Erstellung von
Sicherheits- und Spezialpapieren. Fortress Paper betreibt zwei
Papierfabriken; die Landqart Mill in der Schweiz und die Dresden Mill in
Deutschland. Im Fortress Papers Sicherheitspapiersparte umfasst Banknoten,
sowie Pass- und Visapapier, die Spezialpapiersparte beinhaltet nicht
gewebtes Tapetenbasisprodukte, sowie Graphik- und Technikpapier. Um das
Sicherheitspapiergeschäft auszudehnen entwickelt und vermarktet die
Landqart Mill innovative Sicherheitsprodukte auf Papierbasis.

Conference Call

Ein Conference Call, um die finanziellen Ergebnisse des dritten Quartals
2008 zu diskutieren, wird am 10. November um 9:30 (PST) stattfinden. Um an
diesem Conference Call teilzunehmen, wählen Sie bitte eine der folgenden
Telefonnummern:

Nordamerika: 1-866-585-6398

International: 416-849-9626

Eine Aufnahme des Conference Calls wird für sieben Tage verfügbar sein. Um
die Aufnahme abzuspielen, wählen Sie bitte 1-866-245-6755. Das Passwort um
Zugang zur Aufnahme zu erhalten lautet: 153352.

Diese Pressemitteilung beinhaltet zukunftsorientierte Aussagen basierend
auf aktuellen Erwartungen und Ansichten der Fortress Paper Ltd.
hinsichtlich ihrer Leistung, des aktuellen Geschäfts und
Zukunftsereignissen. Investoren sollte bewusst sein, dass alle
zukunftsorientierten Aussagen risikobehaftet und gewissen Unsicherheiten
ohne Einschränkung Marktveränderungen, potenzielle wirtschaftliche
Abschwünge, Kursschwankungen, Änderung von Unternehmensanforderungen,
Wettbewerb und andere Risikofaktoren einschließt, welche von Zeit zu Zeit
in den öffentlichen Unternehmensmeldungen aufgeführt werden.

Diese und andere Risiken könnten signifikante Auswirkungen auf aktuelle
Resultate und Ereignisse haben. Die Fortress Paper Ltd. unterliegt keinen
Verpflichtungen Berichtigungen über Aktualisierungen von freiwillig
gemachten, zukunftsorientierten Angaben zu veröffentlichen.

Dieser Bericht dient nicht zur Verbreitung an US-amerikanische
Nachrichtenagenturen sowie nicht zur Verbreitung in den Vereinigten
Staaten.

[colop]

Im Folge der Studie von GSC war ich mal auf deren Website und habe gesehen, dass Fortress Paper am 03.12. in Düsseldorf auf der Small und Micro Cap Conference prästiert.
Die Veranstaltung findet im Hotel Nikko in Düsseldorf, Immermannstraße 41, statt.

Fortress Paper präsentiert um 15:40.



Bin mir sicher, dass man sich zu dem letzten Quartal äußert, aber bestimmt einen kurzen Ausblick auf das aktuelle Quartal, sowie auf das Gesamtjahr durchblicken lässt.

Geht jemand von euch hin?

[colop]

Die Deutsche Börse hat die Präsentationen vom Eigenkapitalforum veröffentlicht:

http://www.eigenkapitalforum.com/082/presentations/f2/Compan…

[Cappu79]

Hallo Miteinander...

der Thread ist ja ziemlich eingeschlafen, hier sowie bei Ariva.

Kennt jemand einen aktiveren Thread zu dem Titel?

Ich finde den Titel nach wie vor interessant, nächstes Jahr soll er in den Prime Standart Frankfurt aufgenommen werden?

Was denkt ihr, wie stark denn das Unternehmen wirklich unter der Rezession leidet? Die letzten Zahlen sahen ja gar nicht danach aus als ob es das zu Schwierigkeiten deswegen kommt.

MFG Cappu

[colop]

Hallo,
ich weiß nicht, ob das noch Knigge-konform ist aber, erstmal ein Frohes Neues!

Hier ist leider nicht viel passiert in der Zwischenzeit, der Aktienkurs leidet unter dem geringem Volumen. Denn wenn Volumen reinkommt, geht es auch mal ganz schnell auf 4,00€.


Ich habe gesehen, dass Fortress Paper im Swiss Equity Magazin in der Januar Ausgabe drin ist. Leider gibts das Heft hier nirgendswo zu kaufen. Hat jemand den Artikel vorliegen?

http://www.se-magazin.ch/?MAID=1399

Danke schonmal.

[colop]

Schade, den Swiss Equity Magazins Artikel hat wohl niemand.

Aber dafür war gestern ein Artikel in der Platowbörse Nr. 11 | Mittwoch, 28. Januar 2009:

Spezialist Fortress Paper

In der Nische lebt es sich meist besser als im harten wettbewerblichen Mainstream. Nach dieser Devise agiert auch Fortress Paper (3,42 Euro; CA34958R1010; Börse Frankfurt). Das in Kanada ansässige, aber alleine in Europa operativ tätige Unternehmen hat sich auf Spezialpapiere fokussiert. So ist Fortress über seine 100%-Tochter Landquart Hoflieferant der Schweiz
für Geldscheine. Zudem zählt das Unternehmen zum exklusiven Kreis der Noten-Produzenten für die EZB.
Bereits sechs Euroländer werden mit Geldscheinen beliefert.
Darüber hinaus werden Spezialpapiere angeboten, beispielsweise für die Herstellung von sicherheitsrelevanten Ausweisdokumenten.
Und während die Papierindustrie im Allgemeinen durch Preiserhöhungen fallenden Umsätzen gegensteuern will, kann Fortress auf ein recht stabiles Wachstum verweisen. Nach drei Quartalen stieg der Umsatz 2008 gegenüber dem Vorjahr um sehr ordentliche 33,7% auf 144 Mio. kanadische Dollar (rd. 90Mio. Euro). Den Nettogewinn konnten die Nordamerikaner sogar auf 9,9 Mio. CAD (rd. 6,2 Mio. Euro) mehr als verdreifachen. Für die hohe Profitabilität dürfte die Konzentration auf hochmargige Produkte
(bspw. Fließtapeten aus dem Dresdener Werk) verantwortlich sein. Momentan wird die Aktie nur im Freiverkehr gehandelt, der Börsenwert liegt bei 35 Mio. Euro. Das EPS dürfte 2008 bei etwa 1,29 CAD landen, was einem aktuellen KGV von etwa 4,3 entspricht.
Fortress strebt ein Listing im Prime Standard an. Bis dahin bleibt das Papier auf der Watchlist.

[colop]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.462.560 von colop am 28.01.09 10:07:54

Ich bin begeistert, habe bereits am 26.1. (habe den kleinen Brief oben in der Ecke bei Wnicht gesehen) von einem stillen Mitleser den Artikel als PN bekommen. Diesen will ich euch natürlich nicht vorenthalten.

@stiller Mitleser: Danke und würde mich über deine Beteiligung hier im Forum freuen.

Aus dem Swiss Equity Magazin:


Baumwolle für die Nationalbank
Fortress Paper


Mit einem Kurs, der nur etwa dem zweifachen EBITDA entspricht, ist ein kanadisches Unternehmen spottbillig, obwohl es alles herstellt, was in der Schweiz teuer ist.

Seit 1979 liefert die formell nordamerikanischeFortress Paper (FTP) exklusivdas «Papier» für die Schweizer Banknoten. Es wird aus Baumwollpulpe in der Landquarter «Mühle» in Graubünden hergestellt.
Diese riesige Produktionsstätte mitzum Teil eigener Stromversorgung bringt rund 45% des Umsatzes und einen Viertel
des operativen Gewinns der in Vancouver basierten und an der Börse von Toronto gelisteten Holding ein.

In der Dresdener Papiermühle direkt an der Elbe werden Vliestapeten produziert. Diese verdrängen immer mehr die klassischen Papierrollen. Im rückläufigen Tapetengeschäft kann sich Fortress Paper damit steigende Marktanteile und aufgrund seiner starken Stellung vor allem im deutschen Heimmarkt hohe Margen und steigende Gewinne sichern. Klassische Papiertapeten
bietet Fortress zwar auch an, lässt diese aber von der Konkurrenz produzieren, um sich voll auf den Bereich «non woven» zu konzentrieren. In dieser Nische ist das 2006 vom Pulpenproduzenten Mercer an Private-Equity-Investoren verkaufte Unternehmen Weltmarktführer. Ähnlich einmalig ist die Positionierung als Lieferant komplexer Trägerstoffe für allerlei teure Dokumente. In der «Schweizer Mühle» wird nämlich nicht nur das Frankenpapier, sondern auch Ausweispapier etwa für biometrische Pässe oder ID-Kartensysteme hergestellt.
Für sechs europäische Länder werden die Euroscheine «geschöpft».
In beiden Mühlen wurde die Kapazität vergrössert, um die gestiegene Nachfrage decken zu können. An der Produktionserweiterung in Landquart beteiligt sich auch die Schweizer Nationalbank, welche die Herstellung ihres Notenpapiers aus asiatischer Baumwolle mit Argusaugen überwacht.

Neue kopiergesicherte Frankenscheine
Der Ausstoss in Dresden soll in den nächsten zwei Jahren um rund ein Fünftel gesteigert werden. In Landquart wird der Wachstumsschub
von den frischen Frankennoten kommen, welche als herausstechendes neues Merkmal ein nahtlos integriertes Sicherheitsfenster enthalten werden.In den letzten vier Geschäftsjahren konnte Fortress seine Umsätze um rund 40% steigern. Der konsequente Umstieg auf margenstärkere Spezial- und Sicherheitspapiere
brachte eine EBITDA-Steigerung um das Zweieinhalbfache. Besonders im 3. Quartal nahm die Dynamik gegenüber der Vorjahresperiode nochmals zu. Bei etwa gleicher Tonnagenproduktion verbesserte
sich der Umsatz von 34 auf 45 Mio.CAD und der EBITDA von 2,196 Mio.
CAD auf 6,234 Mio. CAD, was zu einem Reingewinn von 2,312 Mio. CAD oder 0,22 CAD pro Aktie führte. Die operative Leistung lag damit in etwa auf Höhe des Vorquartals und ergäbe auf Jahresbasis ein
KGV von rund 5. Das operative Risiko bleibt übersichtlich,
und aus dem verwinkelten Verkauf bestehende langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 15,688 Mio. CAD werden grösstenteils erst im 2011 fällig, wobei der grössere Brocken eine Wandelanleihe ist, mit welcher Fortress im 2006 der Mercer International Inc. die beiden Papiermühlen ab kaufte. FTP-CEO Wasilenkoff brachte
einen Deal zustande, der ihm eine Menge Geld und Aktien sicherte. Ohne Zuschlag der Optionsrechte erhielt er seit seinem Einstieg und unter anderem als Belohnung für den gerade noch rechtzeitigen Börsengang auf Juli 2007 zu 8 CAD pro Aktie 2,3347 Mio. der knapp über 10 Mio. ausstehenden Titel. Im August 2006 war er mit 1,785 Mio. CAD aus seinem Privatvermögen eingestiegen. Starke aktienbasierte Vergütungen führten denn auch im 2006zu einem substanziellen Bilanzverlust und sind der einzige Bremsklotz der Wachstumsstory. Fortress ist solide finanziert, hat zurzeit
7,8 Mio. CAD an Cash, mit Ausnahme der Verpflichtungen gegenüber der ehemaligen Muttergesellschaft niedrig verzinsliche Kreditlinien und einen CEO, der weiss, was er will (s. auch unser Interview). Allein der Brandversicherungswert der beiden Mühlen
liegt bei 300 Mio. CAD. (rj)

Schweizer Holding zum Ziel
Der einstige Direktor und CEO von Titanium Uranium Exploration Inc., Chadwick Wasilenkoff, versteht sich als Bachelor of Arts in der Kunst des Wachsens.

S WISS EQUITY MAGAZIN:
Mister Wasilenkoff: Warum ist Ihre
Gesellschaft mit je einer deutschen
und einer Schweizer Tochter in Kanada
kotiert?
CHADWICK WASILENKOFF: Das hat rein historische Gründe. Mittlerweile ist das für uns störend. Denn die Kanadier sehen in
uns eine europäische Gesellschaft, und die Europäer stört es, dass sie in kanadischen Dollars rechnen und sich an zeitlich extrem
versetzte Börsenzeiten gewöhnen müssen. Deshalb haben wir auch das Zweitlisting im Frankfurter Freiverkehr.

SEM: Der Freiverkehr ist nicht gerade die beste Börsenadresse.
CW: Wir wollen bald in den Prime Standard
wechseln.

SEM: Käme nicht auch eine Schweizer Holding als
Finanzstruktur infrage?
CW: Wir sind effektiv gerade dabei, das umzusetzen.
Das hätte für uns natürlich zusätzlich steuerliche Vorteile, und wir wären näher an unserer AG in Landquart. Wir wollen uns immer mehr weg von einem Papierunternehmen zu einem Security Solutions
Provider entwickeln. Wenn wir uns auf der Wertschöpfungskette nach oben hangeln, verdienen wir aufgrund der höheren Margen mehr Geld.

SEM:Im Moment bringt Ihnen Dresden noch das meiste Geld. Aber Vliestapeten verkaufen sich nur deshalb so gut, weil sie die herkömmlichen Tapeten verdrängen. Der Anteil liegt jetzt bei circa einem Viertel. Wie weit könnte er dennnoch zunehmen?
CW: Wir schätzen sogar bis auf 75%.

SEM: Würde es denn Sinn machen, Fortress in zwei getrennte Firmen aufzuspalten?
CWas ist nicht geplant. Früher waren sie ja schon einmal vollständig autonom, obwohl unter demselben Besitzer. Wir fanden das gerade damals bei unserem Kauf vollkommen ineffizient. Aufgrund unserer geballten Einkaufsmacht bekommen wir beispielsweise deutlich bessere Sourcing-Preise. Wir lassen
heute das Topmanagement regelmässig zwischen den beiden Standorten rotieren.Wir können auch in Landquart Vliestapeten herstellen, wenn es darum geht, die Maschinen optimal auszulasten.

SEM: Wo gibt es weitere Möglichkeiten, die Effizienz Ihrer Produktion zu verbessern?
CW: Wir wollen von rund 3000 individuellen zu rund 150 standardisierten Produkten kommen, um bessere Skalenerträge zu erwirtschaften.

SEM: Mit der Verdreifachung des Ausstosses in Landquart haben Sie sich sehr anspruchsvolle Ziele gesetzt. Überreizen Sie nicht?
CW: Wir werden das bereits 2009 schaffen, denn wir arbeiten dauernd an der Produktionsoptimierung. In Landquart konnten wir die
Kapazität durch einen internen Umbau um 60% erhöhen. Wir werden aber den Kauf bestehender Anlagen immer einem teuren Neubau vorziehen. Serbelnde Konkurrenten gibt es genug.

Das Interview führte Robert Jakob.

[Cappu79]

DGAP-News: Fortress Paper gibt Ergebnisse des vierten Quartals bekannt
Leser des Artikels: 38



Fortress Paper Ltd. / Quartalsergebnis/Jahresergebnis



04.03.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Fortress Paper gibt Ergebnisse des vierten Quartals bekannt

Vancouver, British Columbia, 3. März 2009 - Fortress Paper Ltd. (´Fortress
Paper´ oder das ´Unternehmen´) vermeldet einen Nettogewinn von $2,8 Mio.
für das vierte Quartal des Jahres 2008 bei Umsätzen von $46,3 Mio. oder
einem bereinigten und verwässerten Ergebnis von $0,27 pro Aktie. Für das
vierte Quartal 2007 hat das Unternehmen einen Nettogewinn von $2,3 Mio. bei
einem Umsatz von $37,5 Mio. oder einem bereinigten und verwässerten
Ergebnis von $0,22 pro Aktie erzielt. Im dritten Quartal 2008 hat das
Unternehmen einen Nettogewinn von $2,3 Mio. bei einem Umsatz von $43,7 Mio.
oder einem bereinigten und verwässerten Ergebnis von $0,22 pro Aktie
vermeldet.

Im Nettogewinn des vierten Quartals 2008 ist ein Devisenverlust von $0,1
Mio. enthalten. Enthalten im Nettogewinn des dritten Quartals 2008 und des
vierten Quartals 2007 waren Devisenverluste von $1,3 Mio. bzw. $0,1 Mio..

Für das am 31. Dezember 2008 abgeschlossene Jahr konnte Fortress Paper
einen Nettogewinn von $12,7 Mio. bei einem Umsatz von $189 Mio. verbuchen.
Für das am 31. Dezember 2007 abgeschlossene Jahr verzeichnete das
Unternehmen einen Nettogewinn von $5,3 Mio. bei einem Umsatz von $145,3
Mio. Die Nettogewinne der jeweils am 31. Dezember 2008 und 2007
abgeschlossen Jahre enthalten jeweils Devisenverluste von $0,6 Mio. bzw.
$0,4 Mio.

Chad Wasilenkoff, der Vorstandsvorsitzende von Fortress Paper sagt: ´2008
war ein exzellentes Jahr für Fortress Paper Ltd. da wir kontinuierlich
unsere Ziele für organisches Wachstum erreicht haben. Im Vergleich zu den
Vorjahreszahlen, haben wir signifikantes Wachstum in Umsatz, EBITDA und
Gewinn erzielt, welches eine Widerspiegelung unserer Upgrades und unserem
Fokus auf unsere Effizienz und Produkte mit höheren Margen ist. Während man
Ende 2008 eine schwächere Nachfrage für unsere Tapetenprodukte erkennen
konnte, konnte man kürzlich eine stabile und ausgesprochene Besserung
erkennen und unsere Auftragsbücher füllen sich kontinuierlich. Obwohl es
noch zu früh ist um auf die Nachfrage für den Rest des Jahres zu schließen,
bleibt das Management weiterhin davon überzeugt, für 2009 Shareholder-Value
zu liefern. Mit Wettbewerbsvorteilen in beiden Fabriken in Verbindung mit
unserer starken Bilanz und einer Cashposition von $26,2 Mio., fühlen wir
uns gut positioniert um in der aktuell instabilen Finanzwelt zu bestehen.´

Highlights

Die Ergebnisse des Unternehmens haben eine signifikante Steigerung der
Gewinne gezeigt, welches eine Widerspiegelung der Upgrades und der
Fokussierung auf Effizienz und Produkte mit höhere Margen ist.

Das EBITDA lag bei $6,0 Mio. oder bei 13,2% des Umsatzes für die drei
Monate, welche am 31. Dezember 2008 abgeschlossen wurden. Für die drei
Monate vor dem 31. Dezember 2007 lag das EBITDA bei $4,3 Mio. oder bei
11,3% des Umsatzes.

Für das am 31. Dezember 2008 abgeschlossene Jahr lag das EBITDA bei $25 Mio
oder 13,2% des Umsatzes im Vergleich zu den $13,6 Mio. und 9,4% des
Umsatzes des am 31. Dezember 2007 abgeschlossenen Jahres.

Die Steigerung des EBITDA im Vergleich zum selben Zeitraum im Vorjahr
ergibt sich aus den Kapazitätssteigerungen in beiden Werken und dem
kontinuierlichen Wandel hin zu Produkten mit höheren Margen, insbesondere
hin zu mehr Vliestapetenbasis in der Fabrik in Dresden.

EBITDA ist definiert als Nettoeinnahmen vor Abzug von Zinsen, Steuern,
Abschreibungen, nicht operativem Einkommen und Kosten und aktienbasierten
Vergütungen welche das Unternehmen als Leistungskennzahlen betrachtet.
EBITDA ist keine generell akzeptierte Methode zur Messung des Einkommens
und sollte nicht als Alternative zu Einnahmen und Cash-Flow in
Übereinstimmung mit den in Kanada akzeptierten Buchführungsprinzipien
gesehen werden. Da es keine standardisierte Methode zur Berechnung des
EBITDA gibt, ist die Art und Weise wie das Unternehmen diesen Begriff
verwendet nicht vergleichbar mit ähnlichen Maßeinheiten, welche von anderen
Firmen angewandt werden.

Ausgewählte Finanzinformationen

Die ausgewählten Finanzinformationen die hier präsentiert werden, sind
qualifiziert in ihrer Gesamtheit und sollten in Verbindung mit den
geprüften und konsolidierten Abschlüssen für das am 31. Dezember 2008
abgeschlossene Jahr und den zugehörigen Anmerkungen sowie der Management
Diskussion und Analyse, verfügbar auf SEDAR, gesehen werden.

Ausgewählte Finanzinformationen und Statistiken


(in Tausend Dollar, außer Aktien, Mengenangaben in Q4 Q3 Q4Einheiten und Warenaussendung, ungeprüft) 2008 2008 2007Umsätze 46.331 43.744 37.537EBITDA 5.966 6.234 4.255Operative Einnahmen 4.399 4.993 3.380Nettoeinnahmen 2.778 2.312 2.279Warenaussendung (t) 11.528 12.843 13.247Bereinigtes Ergebnis je Aktie $0,27 $0,22 $0,22Bereinigter, gewichteter Mittelwert ausstehender 10.236 10.302 10.204Aktien(in Tausend) Verwässertes Ergebnis je Aktie $0,27 $0,22 $0,22Verwässerter, gewichteter Mittelwert ausstehender 10.236 10.471 11.141Aktien (in Tausend)
Operative Ergebnisse

Die Umsätze für die am 31. Dezember 2008 abgeschlossenen drei Monate waren
signifikant höher im Vergleich zum vierten Quartal 2007. Dies ergibt sich
primär aus Kapazitätserhöhungen an beiden Standorten, welche im dritten
Quartal des Jahres 2007 beendet wurden und aufgrund des kontinuierlichen
Wechsels in die Richtung von Produkten mit höheren Margen, insbesondere der
Basis für Vliestapeten im Werk Dresden. Umsätze für die am 31. Dezember
2008 abgeschlossenen drei Monate waren geringfügig niedriger im Vergleich
zum Vorquartal, aufgrund eines unerwarteten Rückgangs der Nachfrage in
Dresden und den Entwicklungen der globalen Wirtschaft.

Landqart produziert verschiedene Spezial- und Sicherheitspapiere. Die
Produktion von Sicherheitspapier beinhaltet Banknoten welche in
variierenden EBITDA-Margen resultieren, abhängig von der Komplexität der
inkludierten Sicherheitsmerkmale.

In den am 31. Dezember 2008 abgeschlossen drei Monaten wurden insgesamt
11.528 t ausgeliefert, zusammengesetzt aus 4.338 t Sicherheits- und
Spezialpapier aus dem Werk in Landqart und 6.911 t an Tapetenbasis aus dem
Werk in Dresden. Die Gesamtauslieferung für die drei Monate bis zum 31.
Dezember 2007 lag bei 13.247 t, zusammengesetzt aus 4.138 t Sicherheits-
und Spezialpapier aus dem Werk in Landqart und 9.109 t an Tapetenbasis aus
dem Werk in Dresden.

Ausgewählte Finanzinformationen und Statistiken für die abgeschlossenen
Jahre:


(in Tausend Dollar, außer Aktien, Mengenangaben in Dezember DezemberEinheiten und Warenaussendung, ungeprüft) 31, 2008 31, 2007Umsätze 189.002 145.294EBITDA 25.027 13.611Operative Einnahmen 19.994 10.598Nettoeinnahmen 12.680 5.284Warenaussendung (t) 53.221 52.093

Über Fortress Paper Ltd.

Fortress Paper Ltd. ist führender Hersteller im Bereich der Erstellung von
Sicherheits- und Spezialpapieren. Fortress Paper betreibt zwei
Papierfabriken; die Landqart Mill in der Schweiz und die Dresden Mill in
Deutschland. Im Fortress Papers Sicherheitspapiersparte umfasst Banknoten,
sowie Pass- und Visapapier, die Spezialpapiersparte beinhaltet nicht
gewebtes Tapetenbasisprodukte, sowie Graphik- und Technikpapier. Um das
Sicherheitspapiergeschäft auszudehnen entwickelt und vermarktet die
Landqart Mill innovative Sicherheitsprodukte auf Papierbasis.

Conference Call

Ein Conference Call, um die finanziellen Ergebnisse des vierten Quartals
2008 zu diskutieren, wird am 4. März 2009 um 9:30 (PST) stattfinden. Um an
diesem Conference Call teilzunehmen, wählen Sie bitte eine der folgenden
Telefonnummern:

Teilnehmerpasswort: 70357#

Nordamerika: 1-888-205-4499

International: 403-269-4703

Eine Aufnahme des Conference Calls wird für sieben Tage verfügbar sein. Um
die Aufnahme abzuspielen, wählen Sie bitte 1-866-245-6755. Das Passwort um
Zugang zur Aufnahme zu erhalten lautet: 153352.

Vorausschauende Aussagen

Diese Pressemitteilung beinhaltet zukunftsorientierte Aussagen basierend
auf aktuellen Erwartungen und Ansichten der Fortress Paper Ltd.
hinsichtlich ihrer Leistung, des aktuellen Geschäfts und
Zukunftsereignissen. Investoren sollte bewusst sein, dass alle
zukunftsorientierten Aussagen risikobehaftet und gewissen Unsicherheiten
ohne Einschränkung Marktveränderungen, potenzielle wirtschaftliche
Abschwünge, Kursschwankungen, Änderung von Unternehmensanforderungen,
Wettbewerb und andere Risikofaktoren einschließt, welche von Zeit zu Zeit
in den öffentlichen Unternehmensmeldungen aufgeführt werden.

Diese und andere Risiken könnten signifikante Auswirkungen auf aktuelle
Resultate und Ereignisse haben. Die Fortress Paper Ltd. unterliegt keinen
Verpflichtungen Berichtigungen über Aktualisierungen von freiwillig
gemachten, zukunftsorientierten Angaben zu veröffentlichen.


Dieser Bericht dient nicht zur Verbreitung an US-amerikanische
Nachrichtenagenturen sowie nicht zur Verbreitung in den Vereinigten
Staaten.

Für weitere Informationen, kontaktieren Sie bitte:
Chadwick Wasilenkoff, CEO
Fortress Paper Ltd.
[phone] ([e-mail])


04.03.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

[Cappu79]

Hallo zusammen,

also die Zahlen sind doch sehr gut ausgefallen... selbst das Schlussquartal konnte sich auf einem stabil hohem Niveau halten...

Das die Krise nicht ganz spurlos vorbeigeht war ja zu erwarten...

Also bei den Wertpapieren mach ich mir kaum sorgen... Geld wird immer gebraucht... z.z. ja auch mehr als sonst

Und der Tapetensektor...hängt halt stark am Baugewerbe... und mit den Konjunkturpaketen, die ja nun in die Baubranche quasie gespült werden, geht es da auch wieder aufwärts... wird übrigens schon von der KFW bestätigt...

Ich will ja nicht zu optimistisch klingen, aber Kursverlauf und Ergebnis sind doch etwas gegenläufig... reichlich Paltz für eine Kurserholung.

MFG

[colop]

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von GSC Research, Roland Pumberger, stuft die Aktie von Fortress Paper (ISIN CA34958R1010/ WKN A0MWAX) weiterhin mit "kaufen" ein.

Die seit Ende August 2008 auch in Deutschland notierte deutsch-schweizerische Fortress Paper Ltd. sei ein in attraktiven Nischen gut positioniertes Unternehmen mit vielversprechenden Wachstumsperspektiven. Daran habe sich seit der Erstanalyse im November des Vorjahres nichts geändert, die vorgelegten vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Jahr hätten sich fast punktgenau mit den Analystenschätzungen gedeckt und diese sogar teilweise übertroffen.

Im Zuge der Turbulenzen an den weltweiten Aktienmärkten in den vergangenen Monaten sei aber auch die Aktie von Fortress Paper arg in Mitleidenschaft gezogen worden. Seit der Erstanalyse habe der Titel über ein Drittel an Wert verloren und koste aktuell weniger als 3 Euro. Damit weise die Aktie auf Basis der Gewinnschätzung der Analysten für das laufende Geschäftsjahr 2009 ein KGV von lediglich 3,4 auf.

Auf dem aktuellen Niveau sehen die Analysten von GSC Research die Aktie von Fortress Paper daher selbst unter Annahme vorsichtiger Prämissen weiterhin als eine Kaufposition, wenngleich sie ihr Kursziel von 6,00 Euro auf 5,50 Euro leicht nach unten anpassen. (Analyse vom 10.03.2009) (10.03.2009/ac/a/a)

[colop]

Bin grade informiert worden, dass Fortress Paper Ende April und Anfang Mai in Frankfurt präsentieren werden.

Man wird auf dem DVFA Small Cap Forum präsentieren und auf der Entry & General Standard Konferenz.

Genaue Daten muss ich mal raussuchen.

[colop]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.970.025 von colop am 15.04.09 10:30:31

habe jetzt folgende Informationen gefunden:

DVFA Small Cap Forum
Präsentation am 30. April um 12:05

http://dvfa.de/files/finanzkommunikation/dvfa-foren/scf_/app…


Entry & General Standard Konferenz
Präsentation findet am 6. Mai um 11:15 statt.

http://deutsche-boerse.com/dbag/dispatch/de/binary/gdb_conte…



Wird jemand von hier vor Ort sein?

[colop]

Fortress Paper ist zurück.
Das Volumen in Deutschland lässt noch zu wünschen übrigt, allerdings geht der Kurs in die richtige Richtung.
Mal schauen, was in Sachen Liquidität die nächsten Tage passiert, wenn das Unternehmen sich den Investoren in Frankfurt vorstellt.

[colop]

Chad Wasilenkoff präsentiert Fortress Paper (auf Englisch).

Habe ich grade gefunden. Das Video scheint aus Oktober 2008 zu sein.

http://www.investmentpitch.com/media/405/Fortress_Paper_Ltd.…

[colop]

WOW, Bloomberg hat über Fortress Paper geschrieben.
Habe ich grade per Google Alert erhalten.


Fortress May Triple Paper Capacity as Central Banks Print Money
By Joseph Mapother

May 4 (Bloomberg) -- Fortress Paper Ltd., whose paper is used to print the Swiss franc, may more than triple capacity as central banks circulate more and higher-quality money to fuel national economies and foil counterfeiters.

North Vancouver, British Columbia-based Fortress will decide by August whether to raise security-paper capacity to about 10,000 tons a year from 3,000 tons, Chief Operating Officer Alfonso Ciotola said in an interview in Frankfurt. A new type of security paper sandwiches a polymer strip between two layers of paper, with a plastic window for banknotes to foil counterfeits.

“It has been evident to us for some time now that the market will rise,” Ciotola said. The recession and central banks’ response are not factors determining whether to boost capacity, he said.

Switzerland will use new paper on a redesigned 50-franc note later next year, according to the Swiss National Bank. All of Switzerland’s currency has been printed on Fortress paper since 1979, and the company supplies paper to 25 central banks. Its paper is used by six of the countries sharing the euro currency.

Paper to print currencies is made from cotton and linen, rather than wood pulp, and euro notes are all-cotton. Security paper, which Fortress makes at a mill in Landqart, Switzerland, is also used for passports, visas, lottery and train tickets.

Fortress operates a second mill in Dresden, Germany, which makes non-woven wallpaper from synthetic fibers. The mill contributes most of total profit, with 79 percent of the C$27.6 million in earnings before interest, tax, depreciation and amortization coming from Germany last year. Sales rose 30 percent to C$189 million.

Traded on the Toronto stock exchange, Fortress Paper shares have gained 36 percent in the last month to C$6.95 Canadian dollars per share, valuing the company at C$71 million.

To contact the reporter on this story: Joseph Mapother in Frankfurt at [e-mail]
Last Updated: May 4, 2009 07:52 EDT

[colop]

Sicherheitsgeschäft von ArjoWiggins einem der direkten Konkurrenten von Fortress Paper wird für ca. 8,75-fache des Unternehmenswertes / EBITDA.

Hier mal der Link:
http://www.reuters.com/article/privateEquity/idUSL4693456200…

[colop]

zu früh auf Senden gedrückt:

Wenn man diesen Wert mal dem EBITDA von Fortress Paper nimmt, also 8,75x 25 Mio. = $219 Mio. kommt man rein rechnerisch auf einen Aktienkurs von ca. $20. Hier ist also noch einiges an Luft.

[faulerpilot]

Sie nehmen noch nicht an einem Börsenspiel teil! Steigen Sie jetzt ein!
melden

Die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens ist aktuell schlichtweg als lächerlich zu bezeichnen. Dieser liegt bei ca. 38 Mio EURO. Alleine die Maschinen in der Schweiz sind knapp das 5-fache Wert. Das Werk in Dresden ist hier noch gar nicht berücksichtigt.
Weiterhin sitzt das Unternehmen auf liquiden Mittel von ebenfalls knapp $40 Mio. und ist durchweg cash-flow positiv. Langfristige und exklusive Verträge, u.a. mit der Schweizer Bundesbank für die Lieferung des Sicherheitspapiers für den Schweizer Franken sind zusätzliche Incentives. Nachteilig ist ganz klar ist, dass die Aktien wohl beim IPO zu gut platziert wurden und dementsprechend die Liquidität überschaubar ist.
Als zusätzlicher Hinweis, die größeren Konkurrenten, wie De la Rue, werden mit einem vielfachen der Bewertung gehandelt.

Hier noch mehr zu Fortress:

http://tinyurl.com/qofyka

[colop]

Fortress Paper gibt Ergebnisse des 1. Quartals 2009 bekannt

Vancouver, British Columbia, 11. Mai 2009 - Fortress Paper Ltd. (´Fortress
Paper´ oder das ´Unternehmen´) vermeldet einen Nettogewinn von $3,6 Mio.
für das erste Quartal des Jahres 2009 bei Umsätzen von $46,6 Mio. oder
einem bereinigten und verwässerten Ergebnis von $0,35 pro Aktie. Für das
erste Quartal 2008 hat das Unternehmen einen Nettogewinn von $4,2 Mio. bei
einem Umsatz von $49,8 Mio. oder einem bereinigten und verwässerten
Ergebnis von $0,41 bzw. $0,38 pro Aktie erzielt. Im vierten Quartal 2008
hat das Unternehmen einen Nettogewinn von $2,8 Mio. bei einem Umsatz von
$46,3 Mio. oder einem bereinigten und verwässerten Ergebnis von $0,27 pro
Aktie vermeldet.

Das EBITDA lag bei $5,0 Mio. oder 10,8% des Umsatzes für die drei Monate
endend am 31. März 2009. Für die drei Monate endend am 31. März 2008, lag
das EBITDA bei $6,6 Mio. oder 13,3% des Umsatzes. Das EBITDA für das vierte
Quartal 2008 lag bei $6,0 Mio. oder 12,9% des Umsatzes.

Der Rückgang des EBITDA relativ zur vergleichbaren Periode im vorangegangen
Jahr, lag primär am Wechsel des Produktmix in der Dresden Fabrik und einem
herausfordernden Quartal für Spezialpapier in der Fabrik Landqart, welches
ein direktes Resultat der Verlangsamung der globalen Wirtschaft ist. In der
Fabrik Landqart zeigte der Markt für Sicherheitspapier konstante Stärke.

EBITDA ist definiert als Nettoeinnahmen vor Abzug von Zinsen, Steuern,
Abschreibungen, nicht operativem Einkommen und Kosten und aktienbasierten
Vergütungen welche das Unternehmen als Leistungskennzahlen betrachtet.
EBITDA ist keine generell akzeptierte Methode zur Messung des Einkommens
und sollte nicht als Alternative zu Einnahmen und Cash-Flow in
Übereinstimmung mit den in Kanada akzeptierten Buchführungsprinzipien
gesehen werden. Da es keine standardisierte Methode zur Berechnung des
EBITDA gibt, ist die Art und Weise wie das Unternehmen diesen Begriff
verwendet nicht vergleichbar mit ähnlichen Maßeinheiten, welche von anderen
Firmen angewandt werden.

Chad Wasilenkoff, der Vorstandsvorsitzende von Fortress Paper sagt: ´Das
erste Quartal 2009, obwohl herausfordernd, hat sicherlich die Belastbarkeit
unseres Geschäftes und die Fähigkeit weiterhin starke Ergebnisse zu
liefern, trotz der globalen Wirtschaftskrise, gezeigt. Unsere Bilanz ist
weiterhin überzeugend und wir sind dabei weitere Wachstumsinitiativen und
wachstumsfördernde Akquisitionen zu evaluieren.

Der Markt für Sicherheitspapier zeigt weiterhin Stärke und unser
Auftragsbuch für Tapetenbasis hat sich auf ein gesundes Level erholt.
Spezialpapiere aus der Fabrik Landqart stehen weiterhin vor
Herausforderungen im Zuge der Verlangsamung der globalen Wirtschaft und
werden besonders im Fokus bei der Implementierung von
Kosteneinsparinitiativen stehen.´

Ausgewählte Finanzinformationen

Die ausgewählten Finanzinformationen die hier präsentiert werden, sind
qualifiziert in ihrer Gesamtheit und sollten in Verbindung mit den
geprüften und konsolidierten Abschlüssen für das am 31. Dezember 2008
abgeschlossene Jahr und den zugehörigen Anmerkungen sowie der Management
Diskussion und Analyse, verfügbar auf SEDAR, gesehen werden.

Ausgewählte Finanzinformationen und Statistiken

(in Tausend Dollar, außer Aktien, Mengenangaben in Q1 Q4 Q1
Einheiten und Warenaussendung, ungeprüft) 2009 2008 2008
Umsätze 46.623 46.331 49.789

EBITDA 5.032 5.966 6.643
Operative Einnahmen 3.765 4.399 5.527
Nettoeinnahmen 3.584 2.778 4.189
Bereinigtes Ergebnis je Aktie $0.35 $0,27 $0,41
Bereinigter, gewichteter Mittelwert ausstehender 10.235 10.235 10.203
Aktien(in Tausend)
Verwässertes Ergebnis je Aktie $0.35 $0,27 $0,38
Verwässerter, gewichteter Mittelwert ausstehender 10.235 10.235 11.141
Aktien (in Tausend)
Warenausendung in t
Fabrik Landqart 3.721 4.338 4.603
Fabrik Dresden 9.002 6.911 10.401

Gesamt 12.723 11.249 15.004


Operative Ergebnisse

In der Fabrik Landqart zeigt der Markt für Sicherheitspapier weiterhin
Stärke; jedoch Spezialpapiere haben ein schwieriges erstes Quartal als
direktes Ergebnis der globalen Verlangsamung der Wirtschaft erlebt.

In der Fabrik Dresden hat der Tapetenbasismarkt einen Rückgang in Aufträgen
spät in 2008 auf Grund der finanziellen und wirtschaftlichen Situation,
welche die globale Wirtschaft belastet. Die Aufträge haben im ersten
Quartal wieder zu legen können; jedoch auf Grund des sehr kleinen
Auftragsbuches Anfang Januar, waren wir nicht in der Lage Produktionspläne,
mit Laufraten so lange und effizient wie in der Vergangenheit, zu
generieren. Diese Reduktion in Effizienz resultierte in vermehrter
Maschinenstillstandszeit zur Reinigung und Wechsel der Produkte, mehr
Ausschuss und allgemein niedrigeren Margen. Während sich das Auftragsbuch
im Laufe des Quartals zunehmend füllte, hat sich auch die zugrundliegende
Effizienz verbessert. Trotz der globalen Krise bleibt die Profitabilität
überzeugend und die Auftragslage verbessert sich zunehmend. Die Fabrik
Dresden und die Gewerkschaft haben einen neuen, gemeinsamen Tarifvertrag
bis zum Ende 2010 ratifiziert.

Über Fortress Paper Ltd.

Fortress Paper Ltd. ist führender Hersteller im Bereich der Erstellung von
Sicherheits- und Spezialpapieren. Fortress Paper betreibt zwei
Papierfabriken; die Landqart Mill in der Schweiz und die Dresden Mill in
Deutschland. Im Fortress Papers Sicherheitspapiersparte umfasst Banknoten,
sowie Pass- und Visapapier, die Spezialpapiersparte beinhaltet nicht
gewebtes Tapetenbasisprodukte, sowie Graphik- und Technikpapier. Um das
Sicherheitspapiergeschäft auszudehnen entwickelt und vermarktet die
Landqart Mill innovative Sicherheitsprodukte auf Papierbasis.

Conference Call

Ein Conference Call, um die finanziellen Ergebnisse des ersten Quartals
2009 zu diskutieren, wird am 12. Mai 2009 um 8:00 (PST) stattfinden. Um an
diesem Conference Call teilzunehmen, wählen Sie bitte eine der folgenden
Telefonnummern:

Nordamerika: 1-877-407-6177

International: 1-201-689-8055

Eine Aufnahme des Conference Calls wird für sieben Tage verfügbar sein. Um
die Aufnahme abzuspielen, wählen Sie bitte 1-877-660-6853. Das Passwort um
Zugang zur Aufnahme zu erhalten lautet: 321692.

Vorausschauende Aussagen

Diese Pressemitteilung beinhaltet zukunftsorientierte Aussagen basierend
auf aktuellen Erwartungen und Ansichten der Fortress Paper Ltd.
hinsichtlich ihrer Leistung, des aktuellen Geschäfts und
Zukunftsereignissen. Investoren sollte bewusst sein, dass alle
zukunftsorientierten Aussagen risikobehaftet und gewissen Unsicherheiten
ohne Einschränkung Marktveränderungen, potenzielle wirtschaftliche
Abschwünge, Kursschwankungen, Änderung von Unternehmensanforderungen,
Wettbewerb und andere Risikofaktoren einschließt, welche von Zeit zu Zeit
in den öffentlichen Unternehmensmeldungen aufgeführt werden.

Diese und andere Risiken könnten signifikante Auswirkungen auf aktuelle
Resultate und Ereignisse haben. Die Fortress Paper Ltd. unterliegt keinen
Verpflichtungen Berichtigungen über Aktualisierungen von freiwillig
gemachten, zukunftsorientierten Angaben zu veröffentlichen.

Für weitere Informationen, kontaktieren Sie bitte:

Chadwick Wasilenkoff, CEO

Fortress Paper Ltd.

[phone] ([e-mail])

Dieser Bericht dient nicht zur Verbreitung an US-amerikanische
Nachrichtenagenturen sowie nicht zur Verbreitung in den Vereinigten
Staaten.

[Merrill]

Nun hat es auch Fortress erwischt.
Hätte mich auch gewundert.
Alle Prognosen gingen bis zuletzt von ca. 10 prozentiger Umsatz- und Ertragssteigerung aus.
In Q1 Umsatzstagnation und 20 Prozent Ertragsrückgang.
Hauptgrund: Schlechtere Verkaufspreise.
(Zitat)"einem herausfordernden Quartal für Spezialpapier in der
Fabrik Landqart, welches ein direktes Resultat der Verlangsamung
der globalen Wirtschaft ist. "

[colop]

Prognosen gingen von ca. $0,25 Gewinn pro Aktie aus, erzielt wurden jedoch $0,35.

Es ist geplant die Maschine, die Spezialpapier (Landkarten,...) produziert umzurüsten, so dass die Kapazität für Sicherheitspapier von 3.000t auf 10.000t hochgefahren werden kann.
Dies sollte in den nächsten 2 Jahren, die Firma zu einer Goldmine machen. Die Margen für Geldnotenpapier, besonders für den EURO und CHF sind sehr, sehr gut und nicht vergleichbar mit den Margen für z.B. Landkarten.

Ich bin sehr gespannt wie es hier weitergeht.

[colop]

Jemand aus Kanada hat Notizen vom gestrigen Analysten Call gemacht:

http://www.stockhouse.com/Bullboards/MessageDetail.aspx?p=0&…

Alles sehr solide und das Unternehmen weiß genau in welche Richtung man wachsen möchte.

[colop]

Die Analysten in Kanada haben Ihre Zielkurse für das Unternehmen angehoben:

TD hebt den Zielkurs von $8 auf $9,50 (~5,95€)

Raymond James hebt den Zielkurs sogar von $8 auf $10 (~6,27€) an.

[colop]

Dr. Alfonso Ciotola gibt ein Interview im Börsen Radio:

http://isht.comdirect.de/html/audio/detail/main.html?ID=1484…

Sehr interessant und sicherlich gut für ein basis Verständnis vom Unternehmen.

[colop]

Performaxx Anlegerbrief vom 23.05.2009


2. Börsengeflüster
Fortress Paper arbeitet an Kapazitätsgrenze und trotzt der Krise

Zunächst ein Hinweis in eigener Sache: In der Rubrik „Börsengeflüster“ präsentieren wir Ihnen in loser Abfolge interessante Gerüchte und Hintergründe aus dem Markt. Da der Wahrheitsgehalt von Gerüchten naturgemäß nicht genau überprüfbar ist, sollten Sie sich immer auch des Risikos einer daraus abgelei-teten Anlageentscheidung bewusst sein.


Erst in den letzten Wochen kam der Kurs nach dem Absturz im Herbst letzten Jahres wieder in Fahrt, verfügt jedoch weiterhin über ordentliches Potenzial.

Robustes Geschäftsmodell mit hoher Marge
In einer in diesen Krisenzeiten überraschenden Geschäftssituation befindet sich aktuell der Spezialpapierhersteller Fortress Paper. Wie uns Vorstand Dr. Ciotola in einem exklusiven Gespräch bestätigte, erlebt das Unternehmen derzeit eine Sonderkonjunktur. Die Kapazitä-ten sind für Monate ausgebucht und Fortress Paper blickt auf einen Auftragsbestand für über 12 Monate!
Das Unternehmen ist Papierhersteller für Banknoten, Vliestapeten und in geringerem Umfang auch für Ausweise sowie technische Karten. Insgesamt zählt das Unternehmen 25 Notenbanken zu seinen Kunden, darunter auch diejenige der Schweiz. Hier hat Fortress Paper sogar einen Exklusivvertrag. Als einziger Lieferant außerhalb der EU beliefert die Gesell-schaft sechs Notenbaken aus der Euro-Zone. Da beim Papiergeld der Sicherheitsstandard stetig zunimmt und die entsprechenden Merkmale immer komplizierter, werden die Geldscheine laufend aufwändiger in der Her-stellung und damit teurer. Die steigenden Kos-ten werden dabei an den Kunden weitergege-ben, da für die Zentralbanken weniger der Preis neuer Banknoten ausschlaggebend ist, sondern eine hohe Produktqualität und zuver-lässige Lieferung entscheidend ist.

Auch die Papierherstellung für Vliestapeten entwickelt sich erfreulich. Im Gegensatz zum Markt für herkömmliche Tapeten steigt die Verbreitung von Vliestapeten aufgrund ihrer einfacheren Verarbeitung und flexibleren Ges-taltung weiter an. Laut Vorstand Dr. Ciotola ist Fortress Paper hier mit einem Anteil von 45 % bereits Marktführer.

Im ersten Quartal musste das Unternehmen zwar aufgrund der nachlassenden Nachfrage nach Papier für Ausweise, Karten usw. einen leichten Rückgang bei Umsatz und Gewinn hinnehmen, lag jedoch über den Ergebnissen des Vorquartals. Bei einem Umsatz von 34,3 Mio. Euro wurde ein Nettogewinn von 2,7 Mio. Euro, respektive 0,24 Euro je Aktie er-reicht. Wie uns Dr. Ciotola verriet, plant das Unternehmen eine EBITDA-Marge von 15 % zu erreichen.


Fazit
Obwohl der Kurs in den letzten Wochen deut-lich zulegen konnte, ist das Unternehmen der-zeit bei einer Marktkapitalisierung von rund 50 Mio. Euro nur mit einem KGV 09 von etwa 5 bewertet. Nach Vorstand Dr. Ciotola beläuft sich allein der Wert der Produktionsanlagen an den beiden Standorten in der Schweiz und in der Nähe von Dresden auf rund 400 Mio. Euro. Zudem verfügt die Gesellschaft über 26 Mio. Euro an liquiden Mitteln, die für eine weitere Expansion eingesetzt werden sollen.
Das Geschäft von Fortress Paper zeigt sich krisenfest und solide. Zudem bietet es eine hohe Planungssicherheit. Auf dem aktuellen Bewer-tungsniveau empfehlen wir die Aktie als De-potbeimischung.

[Cappu79]

Neuigkeiten zur Fabrik in der Schweiz.

http://www.reuters.com/article/rbssIndustryMaterialsUtilitie…

[colop]

Fortress Paper bis 5,15 Euro kaufen - FOCUS-MONEY

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "FOCUS-MONEY" empfehlen, die Aktie von Fortress Paper (ISIN CA34958R1010/ WKN A0MWAX) bei Kursen bis zu 5,15 Euro zu kaufen.

Bargeld sei als Wertspeicher wegen der unsicheren Lage bei Banken und des sehr niedrigen Zinsniveaus wieder stärker nachgefragt. Hiervon würden vor allem Unternehmen profitieren, die Bargeld herstellen würden. Zusätzlich werde die Nachfrage durch die Verbreitung von Bankautomaten in Schwellenländern und den Bedarf an qualitativ hochwertigen Geldscheinen angekurbelt. Hiervon profitiere Fortress Paper. Das Unternehmen erziele 65% des Gesamtumsatzes mit Banknoten.

Der Aktienkurs habe die 50- und die 200-Tage-Linie von unten geschnitten und den Abwärtstrend durchbrochen. Der bei 4,50 Euro durchbrochene Widerstand diene jetzt als Unterstützung.

Die Experten von "FOCUS-MONEY" empfehlen, die Aktie von Fortress Paper bei Kursen bis zu 5,15 Euro zu kaufen. Ein Stoppkurs sollte bei 3,98 Euro gesetzt werden. (Ausgabe 24)

(04.06.2009/ac/a/a)2009-06-04 09:49:07

[colop]

FORTRESS PAPER ALS SICHERER HAFEN

http://www.reuters.com/article/rbssIndustryMaterialsUtilitie…

BAY STREET-Investors may find safety on a telephone pole
Sun Jun 7, 2009 10:30am EDT

* Investors seen best off in specialized forestry firms

* Telephone-pole, railway-tie, and tissue makers cited

* Seen having measure of earnings protection

By Allan Dowd

VANCOUVER, British Columbia, June 7 (Reuters) - Investors searching for a hint of good news from the beleaguered Canadian forestry sector may want look at the telephone poles outside their houses or at a nearby railroad line.

The recession has battered sales of lumber for housing construction, but utilities still need to replace aging poles and railroads have to maintain their track - something both may do more of as government stimulus spending kicks in.

That's good news for Stella-Jones Inc (SJ.TO: Quote, Profile, Research, Stock Buzz), which makes poles and railroad ties by treating wood it buys from sawmills. It has also produced something in short supply this year for Canadian companies linked to trees: A profit.

"I'm not going to say it's recession proof, but we don't get hit the same way," said Stella-Jones Chief Executive Brian McManus, who does not like to describe the company as being a forestry firm.

Stella-Jones, Sino-Forest Corp (TRE.TO: Quote, Profile, Research, Stock Buzz), Fortress Paper (FTP.TO: Quote, Profile, Research, Stock Buzz), and Cascades Inc (CAS.TO: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) are cited by analysts as examples of companies that offer at least a bit of earnings shelter from the current economic storm through their specialized products.

"Even in a recession we still blow our noses," said BMO Capital Markets analyst Stephen Atkinson about Cascades, which uses recycled paper fibers to produce tissue paper and packaging products.

Sino-Forest operates tree plantations in China, while Fortress produces security paper in Europe used to make banknotes. Both are Canadian corporations.

TRADITIONAL FIRMS STRUGGLE

Traditional forestry companies have been hit hard by the collapse of the U.S. housing market and the resulting global economic downturn.

Just last month West Fraser Timber Co (WFT.TO: Quote, Profile, Research, Stock Buzz), North America's largest softwood lumber producer, slashed its quarterly dividend, citing weak lumber and pulp markets, which it does not expect to improve this year. [ID:nN29437092]

Canfor Corp (CFP.TO: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) said it would close three sawmills indefinitely and operate at just 50 percent of capacity.

A month before that, AbitibiBowater Inc, the largest North American newsprint maker, crumpled under its overwhelming debt load and filed for U.S. bankruptcy protection. [ID:nNLG481515]

For companies with more specialized products, the downturn has presented interesting opportunities as well as challenges.

Cascades' profit was boosted in the first quarter by falling raw material costs as global competition for recycled fiber slowed down. That drop more than offset falling sales volumes for its products, the company said.

For Stella-Jones, reduced housing demand has been a mixed blessing since the company depends on wood supplied by sawmills and loggers that have been hurt by the downturn.

McManus said that has meant that raw material costs might not have dropped as low as expected during the slowdown, but that loyalty to suppliers makes sure Stella-Jones gets what it needs when the economy rebounds and timber supplies tighten.

INFRASTRUCTURE AND INSTABILITY

Government efforts to stimulate the economy may also present specialized opportunities.

Fortress's chief executive said in April he did not know of a central bank in the world that was cutting the number of currency banknotes it produces.

Proposals to rebuild North America's rail lines and construct more alternative energy facilities such as wind farms will require more of Stella-Jones's products, according to Brian Pow of Acumen Capital Finance Partners.

"At the end of the day, they stand to benefit from the infrastructure roll-out," Pow said.

Sino-Forest is keeping a close eye on China's stimulus efforts and government efforts to resolve the country's chronic wood deficit.

Analysts caution, however, that even companies with product niches are not immune to the danger of the strengthening of the Canadian dollar <CAD=><CAD=D3>, which climbed 9.3 percent against the U.S. dollar in May.

For Cascades, currency appreciation could eat away some of its gains from lower fiber costs, according to Dundee Securities analyst Richard Kelertas.

Kelertas also noted that a product niche alone is not enough to guarantee success. "If you don't run it well, it doesn't matter if you're the only producer," he said. (Reporting Allan Dowd, Editing by Jeffrey Hodgson and Peter Galloway)

[colop]

Hier man zwei aktuelle Videos zu Fortress Paper aus Kanada:

1. Interview mit dem CEO bzgl. Financing und Entwicklung
http://watch.bnn.ca/clip196091#clip196093

2. Interview mit Analyst Brian Pow
http://watch.bnn.ca/clip196091#clip196091

Man sucht aktuell Financing für den Ausbau von interessanten Projekten, unter anderem ist man von mehreren Regierungen angesprochen worden, diese lokal bei der Banknotenproduktion zu unterstützen.

[colop]

DGAP-News: Fortress Paper vor der Veröffentlichung der Zahlen für das zweite Quartal 2009



Fortress Paper Ltd. / Quartalsergebnis/Sonstiges

30.07.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Fortress Paper vor der Veröffentlichung der Zahlen für das zweite Quartal
2009

Vancouver, British Columbia, 29. Juli 2009 - Fortress Paper Ltd. (´Fortress
Paper´ oder das ´Unternehmen´) gab heute bekannt, dass es beabsichtigt
seine Finanzergebnisse für den am 30. Juni 2009 geendeten Zeitraum, nach
Schließung der Märkte am 10. August zu veröffentlichen. In Verbindung
mit der Veröffentlichung der Ergebnisse, wird Fortress Paper am 11. August
um 9:00 Uhr (PST) eine Telefonkonferenz abhalten, um die Finanzergebnisse
und den operativen Betrieb zu diskutieren. Herr Chadwick Wasilenkoff,
Präsident und Vorstandsvorsitzender, Alfonso Ciotola, Chief Operating
Officer und Erich Sulser, Finanzvorstand, werden die Telefonkonferenz
ausrichten.

Um an der Telefonkonferenz teilzunehmen, wählen Sie bitte eine der
folgenden Nummern:

Einwahlnummern: 604-899-4201 Vancouver
403-269-4703 Calgary und International
780-429-3832 Edmonton
416-883-7132 Toronto
613-212-0152 Ottawa
514-798-1229 Montreal

Kostenlose Einwahlnummer: 1-888-205-4499 aus Kanada und den USA

Teilnehmercode: 63427#

Eine Aufzeichnung der Telefonkonferenz wird 7 Tage verfügbar sein. Um die
Aufzeichnung abzurufen, wählen Sie bitte 1-877-245-4531 aus Kanada und
den USA oder 403-205-4531 aus Calgary und International. Der Zugangscode
für die Aufnahme lautet 896654.


Über Fortress Paper Ltd.
Fortress Paper Ltd. ist führender Hersteller im Bereich der Erstellung von
Sicherheits- und Spezialpapieren. Fortress Paper betreibt zwei
Papierfabriken; die Landqart Mill in der Schweiz und die Dresden Mill in
Deutschland. Im Fortress Papers Sicherheitspapiersparte umfasst Banknoten,
sowie Pass- und Visapapier, die Spezialpapiersparte beinhaltet nicht
gewebtes Tapetenbasisprodukte, sowie Graphik- und Technikpapier. Um das
Sicherheitspapiergeschäft auszudehnen entwickelt und vermarktet die
Landqart Mill innovative Sicherheitsprodukte auf Papierbasis.

Für weitere Informationen, kontaktieren Sie bitte:
Chadwick Wasilenkoff, CEO
Fortress Paper Ltd.
[phone] ([e-mail])

Nicht zur Verbreitung über Verteilerdienste in den USA oder Aussendung in
den USA bestimmt.

[colop]

Hier die angekündigten Zahlen. Sehen doch sehr gut aus wie ich meine. Was denkt ihr???




Fortress Paper vermeldet Ergebnisse des 2. Quartal 2009

Vancouver, British Columbia, 10. August, 2009 - Fortress Paper Ltd.
(´Fortress Paper´ oder das ´Unternehmen) vermeldet ein Nettoeinkommen von
$1,9 Mio. für das zweite Quartal 2009 bei einem Umsatz von $49,6 oder einem
bereinigten und verwässerten Ergebnis von $0,19 pro Aktie. Für das zweite
Quartal 2008 hatte das Unternehmen Nettoeinnahmen von $3,4 Mio. bei
Umsätzen von $49,1 Mio. oder ein bereinigtes und verwässertes Ergebnis von
$0,33 je Aktie vermeldet. Im ersten Quartal 2009 berichtete das Unternehmen
Nettoeinnahmen in Höhe von $3,6 Mio. bei Umsätzen von $46,6 Mio. oder einem
bereinigten und verwässerten Ergebnis von $0,35 je Aktie.

Beinhaltet im Nettoertrag für das 2. Quartal 2009 war ein Devisenverlust
von $0,8 Mio. Beinhaltet im Nettoertrag für das 2. Quartal 2008 war eine
Rückerstattung der Ertragssteuer in Höhe von $1,1 Mio. in Bezug auf die
Reduktion des kombinierten Steuersatzes in Landqart, Schweiz, und einem
Devisenverlust von $0,2 Mio. Im Nettoertrag des 1. Quartals 2009 war ein
Devisengewinn von $1,0 Mio. enthalten.

Das EBITDA lag bei $5,7 Mio. oder 11,5% der Umsätze für die drei Monate bis
zum 30. Juni 2009. Für die drei Monate vor dem 30. Juni 2008 lag das EBITDA
bei $6,2 Mio. oder 12,6% des Umsatzes. Das EBITDA für das erste Quartal
2009 lag bei $5,0 Mio. oder 10,8% des Umsatzes.

Die Abnahme des EBITDA im Vergleich zum Vorjahreszeitraum war primär dem
schweren Umfeld für Spezialpapiere in der Fabrik in Landqart, welches ein
direktes Resultat der weltweiten Verlangsamung der Wirtschaft ist,
geschuldet. Der Markt für Sicherheitspapiere, welcher Banknoten, Passpapier
und andere Hochsicherheitspapiere beinhaltet, beweist anhaltende
Widerstandskraft und unser Auftragsbuch für Tapetenbasis hat sich auf ein
gesundes Level erholt.

EBITDA ist definiert als Nettoeinnahmen vor Abzug von Zinsen, Steuern,
Abschreibungen, nicht operativem Einkommen und Kosten und aktienbasierten
Vergütungen welche das Unternehmen als Leistungskennzahlen betrachtet.
EBITDA ist keine generell akzeptierte Methode zur Messung des Einkommens
und sollte nicht als Alternative zu Einnahmen und Cash-Flow in
Übereinstimmung mit den in Kanada akzeptierten Buchführungsprinzipien
gesehen werden. Da es keine standardisierte Methode zur Berechnung des
EBITDA gibt, ist die Art und Weise wie das Unternehmen diesen Begriff
verwendet nicht vergleichbar mit ähnlichen Maßeinheiten, welche von anderen
Firmen angewandt werden.

Chad Wasilenkoff, Vorstandsvorsitzender von Fortress Paper bemerkt: ´Das
erste Halbjahr 2009, obwohl herausfordernd, hat sicherlich die
Belastbarkeit des Geschäfts des Unternehmens gezeigt und die Fähigkeit
weiterhin überzeugende Ergebnisse trotz der globalen Wirtschaftskrise zu
liefern. Das Unternehmen hat schnell auf diese Herausforderungen reagiert
in dem es mehrere Einsparmaßnahmen implementierte. Die Bilanz des
Unternehmens ist weiterhin solide und wir prüfen fortwährend interne
Wachstumsinitiativen und Übernahmemöglichkeiten.´

Ausgewählte Finanzinformationen

Die ausgewählten Finanzinformationen die hier präsentiert werden, sind
qualifiziert in ihrer Gesamtheit und sollten in Verbindung mit den
ungeprüften Abschlüssen für die drei Monate und sechs Monate welche am 30.
Juni 2009 endeten und den zugehörigen Anmerkungen sowie der Management
Diskussion und Analyse, verfügbar auf SEDAR, gesehen werden.

Drei Monate endend am 30. Juni 2009

(in Tausend Dollar, außer Aktien, Mengenangaben in Q2 Q1 Q2
Einheiten und Warenaussendung, ungeprüft) 2009 2009 2008
Umsätze 49.638 46.623 49.138

EBITDA 5,699 5,032 6,184
Operative Einnahmen 4,460 3,765 5,075
Nettoeinnahmen 1,926 3,584 3,401
Bereinigtes Ergebnis je Aktie $0,19 $0,35 $0,33
Bereinigter, gewichteter Mittelwert ausstehender 10.235 10.235 10.248
Aktien(in Tausend)
Verwässertes Ergebnis je Aktie $0,19 $0,35 $0,33
Verwässerter, gewichteter Mittelwert ausstehender 10.235 10.235 10.423
Aktien (in Tausend)
Warenaussendung (t)
Fabrik Landqart 4.127 3.721 4.473
Fabrik Dresden 10.054 9.002 9.652

Gesamt 14.181 12.723 14.125


Operative Ergebnisse

In der Fabrik in Landqart zeigt der Markt für Sicherheitspapier anhaltend
Stärke, jedoch musste sich die Spezialpapiersparte einigen
Herausforderungen im Laufe des 2. Quartals auf Grund des weltweiten
wirtschaftlichen Abschwungs stellen. Das Unternehmen hat schnell auf diese
Herausforderungen durch die Implementierung von Einsparinitiativen
reagiert.

Trotz der globalen Krise, bleibt in der Fabrik Dresden die Ertragskraft
konstant und das Auftragsbuch hat sich auf ein gesundes Level erholt.

Ausgewählte Finanzinformationen und Statistiken - Sechs Monate endend am
30. Juni

(in Tausend Dollar, Mengenangaben in 30. Juni, 30. Juni, 30. Juni,
Einheiten und Warenaussendung, ungeprüft) 2009 2008 2007
Umsätze 96.261 98.927 73.692
EBITDA 10.731 12.827 7.160
Operative Einnahmen 8.225 10.602 5.812
Nettoeinnahmen 5.510 7.590 2.794
Warenaussendung (t) 26.904 29.129 26.048


Über Fortress Paper Ltd.

Fortress Paper Ltd. ist führender Hersteller im Bereich der Erstellung von
Sicherheits- und Spezialpapieren. Fortress Paper betreibt zwei
Papierfabriken; die Landqart Mill in der Schweiz und die Dresden Mill in
Deutschland. Fortress Papers Sicherheitspapiersparte umfasst Banknoten,
sowie Pass- und Visapapier, die Spezialpapiersparte beinhaltet nicht
gewebte Tapetenbasisprodukte, sowie Graphik- und Technikpapier. Um das
Sicherheitspapiergeschäft auszudehnen entwickelt und vermarktet die
Landqart Mill innovative Sicherheitsprodukte auf Papierbasis.

Conference Call

Ein Conference Call, um die finanziellen Ergebnisse des zweiten Quartals
2009 zu diskutieren, wird am 11. August um 9:00 (PST) stattfinden. Um an
diesem Conference Call teilzunehmen, wählen Sie bitte eine der folgenden
Telefonnummern:

Nordamerika: 1-888-205-4499

International: 403-269-4703

Teilnehmercode: 63427#

Eine Aufnahme des Conference Calls wird für sieben Tage verfügbar sein. Um
die Aufnahme abzuspielen, wählen Sie bitte 1-877-245-4531 aus Nord-Amerika
der 403-205-4531 International. Das Passwort um Zugang zur Aufnahme zu
erhalten lautet: 896654.

Vorausschauende Aussagen

Diese Pressemitteilung beinhaltet zukunftsorientierte Aussagen basierend
auf aktuellen Erwartungen und Ansichten der Fortress Paper Ltd.
hinsichtlich ihrer Leistung, des aktuellen Geschäfts und
Zukunftsereignissen. Investoren sollte bewusst sein, dass alle
zukunftsorientierten Aussagen risikobehaftet und gewissen Unsicherheiten
ohne Einschränkung Marktveränderungen, potenzielle wirtschaftliche
Abschwünge, Kursschwankungen, Änderung von Unternehmensanforderungen,
Wettbewerb und andere Risikofaktoren einschließt, welche von Zeit zu Zeit
in den öffentlichen Unternehmensmeldungen aufgeführt werden.

Diese und andere Risiken könnten signifikante Auswirkungen auf aktuelle
Resultate und Ereignisse haben. Die Fortress Paper Ltd. unterliegt keinen
Verpflichtungen Berichtigungen über Aktualisierungen von freiwillig
gemachten, zukunftsorientierten Angaben zu veröffentlichen.

Für weitere Informationen, kontaktieren Sie bitte:

Chadwick Wasilenkoff, CEO

Fortress Paper Ltd.

[phone] ([e-mail])

[colop]

Anbei ein Research Report von Acumen Capital Research zu den Q2 Zahlen von Fortress Paper basierend auf dem Analystencall gestern Abend.

12-Month Target Price: $11.90
Erwarteter Return: 61,9%

http://www.acumencapitalresearch.com/pdfs/1708183819.pdf

[colop]

Aus einem kanadischen Forum die Notizen aus dem Conference Call:

Here are notes from the Q2 conference call. I will try not to include info available in the earnings release.

1. First production of high margin durasafe banknote paper (windows in it) has been shipped. First production of the banknote will be in October/09.

2. Order book at Dresden is at 5-6 weeks (healthy level). Eastern Europe has been showing strength. Recent upgrade to increase speed to 400 metres/minute went as planned (on time & on budget). This has increased capacity for Dresden.

3. Plan to convert PM1 into a banknote machine has board approval. Will now be a triple width machine instead of a previously planned/announced double width machine (will increase efficiency of machine further). Need to secure financing for the project - in talks with 4 different groups right now. More info/announcements coming over the next while. Company wants financing in place by November.

4. EBITDA margins will be higher in the second half. They are eliminating low margin specialty paper. This will be replaced with certain higher margin paper - larger orders mean longer runs which increases efficiencies and margins.

5. Looking at joint ventures for larger projects with National Banks to supply them with banknote paper. The banks would need to provide loan guarantees. Equity financing doesn't make sense at these levels (share price is too cheap - have to give away too much of the company) - better to use debt.

6. Looking at acquisitions which would provide new patented, innovative technology for security features. Once these type of features are used in the banknotes it is more difficult for governments to switch to another supplier. Even if they do switch they would have to get the patented security features from FTP.

7. By the end of the year they expect a "third leg" to the company with innovative security features for passports, etc.

8. Institutional ownership is approx 30-40%. Another large institutional investor would help the share price as it would buy up some of the shares out there. The share price is at a 50% discount to competitors & a third of the valuation of other security paper companies.


Ich übernehme keine Gewähr für die Richtigkeit der Angaben!

[colop]

Jennings Capital erhöht Zielkurs für Fortress Paper Ltd. nach dem Conference Call zu den Q2 Zahlen von CAD 9,50 auf CAD 12. Aktuell stehen wir bei knapp CAD 7.

Research gibt es unter anderem hier - wenn ihr euch einloggen könnt

http://www.jenningscapital.com/index.php/research/recent/?co…

[honigbaer]

Bei http://www.gsc-research.de/ gibt es einen kostenlosen Researchbericht vom 19.8. über Fortress Paper.

[colop]

Mal wieder was interessantes aus einem kanad. Forum:


Here is a section of an article from "The Province" dated June 28, 2009 (link to full article below):

Fortress Paper CEO Chad Wasilenkoff wants the North Vancouver company to be the world's largest bank-note producer in five years.

"I've got a lot that I want to accomplish with Fortress," he says. "The biggest challenge I face right now is the share price."

Fortress's shares have veered between a 52-week high-low of $10.99 and $4.62. They now trade at just below $7, three times earnings before interest, taxes, depreciation and amortization.

If the shares traded at nine times EBITDA, Wasilenkoff says he could triple or quadruple Fortress's size in 18 to 24 months.

Wasilenkoff says the shares are so undervalued that he would consider taking Fortress private.


Here is the link:

http://www.theprovince.com/story_print.html?id=1740869&spons…

[colop]

Gerade reingeflattert - SwissTrading Ausgabe 1578

Aktie des Tages: Fortress Paper – Wann platzt der Knoten?


In der Schweiz sind wir für Sie auf der Suche nach einer unentdeckten Aktienperle fündig geworden. In der benachbarten Alpenrepublik schlummert eingerahmt von beeindruckender Landschaft in der beschaulichen Ortschaft Landquart eine Produktionsstätte von Fortress Paper (WKN:A0MWAX). Bei der bislang nur wenigen Börsianern bekannten Gesellschaft handelt es sich um einen der
führenden Hersteller von Sicherheits- und Spezialpapieren. Notenbanken rund um den Globus bedienen sich der Produkte von Fortress. Schon seit geraumer Zeit drehen sich die Walzen für die
Produktion des Papiers für den neuen Schweizer Franken, ein wegweisendes Produkt. Denn die neueste Version des Frankens wird über Fenster verfügen, die praktisch mit einer Art Folie geschlossen, aber eben durchsichtig sind. Bei unserem Redaktionsbesuch in Landquart hatte gerade auch die Europäische
Zentralbank die Fabrikation inspiziert und zertifiziert.
Nicht ohne Grund, wird doch auch der Euro II diese Technologie einsetzen. Mit der Produktion des Papieres für die neuen Geldscheine sollte die Produktion über einen langen Zeitraum ausgelastet sein. Bei den Kunden ergibt sich ein angenehmer
Nebeneffekt, das Thema Forderungsausfälle gibt es nicht!

Daneben produziert das Unternehmen in der Nähe von Dresden Vliestapeten. Mit einem Marktanteil von 45 Prozent stammt nahezu jede zweite Vliestapete von Fortress Paper. Dieser Markt überzeugt mit überragenden Wachstumsraten.

Im ersten Halbjahr 2009 wurde bei Umsätzen von 61,2 Mio. Euro einen Nettogewinn von 3,5 Mio. Euro bzw. von 0,35 Euro je Aktie erwirtschaftet. Wenn im Gesamtjahr 0,70 Euro je Aktie eingefahren werden, würde sich ein attraktives KGV von lediglich 6 ergeben. Schon mit den aktuellen Prognosen würde es im nächsten Geschäftsjahr bei nur noch spottbilligen 4 liegen. Das Branchen-KGV für 2010 liegt aber bei 9!
Mithin ergibt sich schon Verdoppelungspotenzial.
Damit nicht genug erwarten wird überragende Q3- Zahlen und weitere positive Meldungen. Die aktuellen Bewertungsniveaus sollten sich dann als letzte Möglichkeit für einen Kauf auf Schnäppchen zeigen.

Wir kaufen eine Position in unser Musterdepotauf!

[mcmoos]

Endlich tut sich mal was beim Kurs und die Unternehmensnachrichten schauen ja auch sehr gut aus.


Fortress Paper Ltd Unternehmensupdate

Fortress Paper Ltd. / Sonstiges/Produkteinführung

15.10.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Fortress Paper Unternehmensupdate

Unternehmensupdate enthält Neuigkeiten zum Mitarbeiterstab, Unternehmen und neuen Produkten

Vancouver, British Columbia, 14. Oktober 2009 - Fortress Paper Ltd., www.fortresspaper.com ('Fortress Paper' oder das 'Unternehmen') veröffentlicht heute ein Unternehmensupdate, das Informationen zum Mitarbeiterstab, dem Unternehmen und neuen Produkten enthält. Fortress Paper gibt eine langfristige Verlängerung des Arbeitsvertrages mit Dr. Alfonso Ciotola, Präsident von Fortress Paper und CEO der Fabriken in Dresden und Landqart, bekannt. Die Dauer des Arbeitsverhältnisses wurde von Dezember 2010 bis September 2014 verlängert. Das Grundgehalt ist auf dem aktuellen Level festgelegt und wird an die Inflation angepasst.

Chad Wasilenkoff, Vorsitzender und CEO sagt, 'Ich bin erfreut die Verlängerung von Alfonsos Arbeitsvertrag bekannt zu geben. Wir sind sehr begeistert, dass er zugestimmt hat, ein Teil unserer Wachstumspläne für die nächsten fünf Jahre zu sein. Alfonsos Kommitment zu Fortress Paper stellt ein stabiles und zusammenhaltendes Managementteam sicher, welches ein wesentliches Element dafür ist, unsere strategischen Expansionspläne zu erfüllen.'

<b>Operatives Update</b>

<b>Landqart</b> Der offizielle Start des neuen Durasafe(R) Banknotenpapiers des Unternehmens wird während der Banknote Conference 2009, welche vom 6.-9.Dezember in Washington D.C. stattfindet, geschehen. Durasafe(R) ist ein innovatives Hybrid-Banknoten-Substrat, welches aus zwei Lagen 100%-igen Baumwollpapier besteht, welche all die Sicherheitsmerkmale enthalten, die man von einer normalen Banknote erwartet, allerdings mit Polymerkern. Dieses Dreilagensubstrat erhöht dramatisch die Haltbarkeit und die Designmöglichkeiten können mit den konventionellen Banknoten verglichen werden. Durasafe(R) verfügt über die Möglichkeit Sicherheitsmerkmale bestehend aus halb- und ganztransparenten Fenstern mit verschiedenen Formen, Größen und Positionen zu implementieren. Es wird erwartet, dass dieses Produkt 2010 kommerziell verfügbar ist.

'Wir glauben, dass Durasafe(R) eine signifikante Verbesserung der Banknotentechnologie und Sicherheit darstellt, ohne das Aussehen oder die Textur der Banknoten zu beeinflussen', sagt Chad Wasilenkoff, Vorsitzender und CEO von Fortress Paper.

Das Werk in Landqart hat nun das Banknotenpapier für den EURO für vier weitere Länder geliefert und liefert nun an insgesamt 10 Länder innerhalb der Europäischen Union. Neben der Tatsache, dass man der einzige Lieferant für die Schweizer Währung ist, ist die Fabrik Landqart eine von nur neun autorisierten Lieferanten des Banknotenpapieres für die EURO Währung. Das Werk in Landqart hat schon Banknotenpapier für über 100 Währungen produziert und hat einen etablierten Ruf, Banknotenpapier von höchster Qualität und Sicherheit zu produzieren.

<b>Dresden</b>

Die Papierfabrik Dresden hat erfolgreich die zweite Stufe der Erweiterung der Maschinen, um die Qualität und Effizienz der Produktion der Vliestapetenbasis zu steigern, abgeschlossen. Die Papierfabrik Dresden hat erfolgreich die jährliche Produktionskapazität um 50% von ca. 30,000 Tonnen auf ca. 45,000 Tonnen basierend auf dem aktuellen Produktmix, erhöht. Die Papierfabrik Dresden ist der weltweit führende Lieferant für Vliestapetenbasis, mit einem Weltmarktanteil von ca. 50%. Das Auftragsbuch in Dresden liegt aktuell auf dem höchsten Level seit dem wirtschaftlichen Abschwung.

'Wir werden von den Resultaten der Papierfabrik Dresden ermutigt und wir gehen davon aus die erhöhte Kapazität in Dresden zu nutzen, um die aktuelle und erwartete Nachfrage zu befriedigen und unsere Position im globalen Markt für Vliestapetenbasis zu stärken. Wir weiter gehen davon aus, dass die Effizienzsteigerung der Papierfabrik Dresden uns die Möglichkeit geben wird, einige der Herausforderungen der aktuellen wirtschaftlichen Situation zu meistern', kommentiert Dr. Alfonso Ciotola, Präsident von Fortress Paper.

<b>Über Fortress Paper Ltd.</b>

Fortress Paper Ltd. ist führender Hersteller im Bereich der Erstellung von Sicherheits- und Spezialpapieren. Fortress Paper betreibt zwei Papierfabriken; die Landqart Mill in der Schweiz und die Dresden Mill in Deutschland. Fortress Papers Sicherheitspapiersparte umfasst Banknoten, sowie Pass- und Visapapier, die Spezialpapiersparte beinhaltet nicht gewebte Tapetenbasisprodukte, sowie Graphik- und Technikpapier. Um das Sicherheitspapiergeschäft auszudehnen entwickelt und vermarktet die Landqart Mill innovative Sicherheitsprodukte auf Papierbasis.

[colop]

McMoos - danke fürs posten

Ja, sieht sehr gut aus!
Man liefert den EURO jetzt an insgesamt 10(!) Länder.

[colop]

SwissTrading - Ausgabe 1590

Aktie des Tages: Fortress Paper – Operativ die richtigen Weichen gestellt


Von unserem Musterdepotwert Fortress Paper (WKN:
A0MWAX) erhalten wir heute ein hochinteressantes
Unternehmensupdate. Eine ganz wichtige Personalie
ist die langfristige Verlängerung des Arbeitsvertrages
mit Dr. Alfonso Ciotola, Präsident von Fortress Paper
und CEO der Fabriken in Dresden und Landqart,
bekannt. Die Dauer des Arbeitsverhältnisses wurde von
Dezember 2010 bis September 2014 verlängert. Chad
Wasilenkoff, Vorsitzender und CEO sagt, „Ich bin
erfreut die Verlängerung des Arbeitsvertrag bekannt
zu geben. Wir sind sehr begeistert, dass er zugestimmt
hat, ein Teil unserer Wachstumspläne für die nächsten
fünf Jahre zu sein.“ Operativ entwickelt sich einiges,
so ist der offizielle Start des neuen Durasafe®
Banknotenpapiers des Unternehmens während der
Banknote Conference 2009 zwischen dem 6.-
9.Dezember in Washington erfolgen. Durasafe® ist ein
innovatives Hybrid-Banknoten-Substrat, welches aus
zwei Lagen 100 prozentigem Baumwollpapier besteht,
welche all die Sicherheitsmerkmale enthalten, die man
von einer normalen Banknote erwartet, allerdings mit
Polymerkern. Dieses Dreilagensubstrat erhöht
dramatisch die Haltbarkeit und die Designmöglichkeiten
können mit den konventionellen Banknoten
verglichen werden. Durasafe® verfügt über die
Möglichkeit Sicherheitsmerkmale bestehend aus halbund
ganztransparenten Fenstern mit verschiedenen
Formen, Größen und Positionen zu implementieren. Es
wird erwartet, dass dieses Produkt 2010 kommerziell
verfügbar ist. Das Werk in Landqart hat nun das
Banknotenpapier für den EURO für vier weitere Länder
geliefert und liefert nun an insgesamt 10 Länder
innerhalb der Europäischen Union. Neben der
Tatsache, dass man der einzige Lieferant für die
Schweizer Währung ist, ist die Fabrik Landqart eine
von nur neun autorisierten Lieferanten des
Banknotenpapieres für den EURO. Das Werk in
Landqart hat schon Banknotenpapier für über 100
Währungen produziert und hat einen etablierten Ruf,
Banknotenpapier von höchster Qualität und Sicherheit
zu produzieren. Mit diesem Schritt an den Markt
könnte auch der Durchbruch für die Aktie gelingen.
Denn auch im Geschäftsbereich Vliestapeten im Werk
Dresden läuft es rund. Noch bietet die Aktie eine
attraktive Einstiegschance.

[colop]

mainvestor GmbH / Fortress Paper Ltd. / Sonstiges

21.10.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt
durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.

Geäußerte Meinungen und Aussagen geben nicht die Meinung des Herausgebers
wieder.


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'Kapazität bei Banknotenpapier vor deutlichem Ausbau'

'Bei Tapetenvlies höchsten Auftragsbestand seit Beginn des Abschwungs'
'Kapazität im Werk Dresden um 50% erhöht'
'Neues Banknotenpapier Durasafe wird im Dezember vorgestellt'
'Wechsel in den Prime Standard erscheint sinnvoll'

21. Oktober 2009 - Die Fortress Paper Ltd. ist ein führender,
internationaler Hersteller im Bereich der Erstellung von Sicherheits- und
Spezialpapieren. Fortress Paper betreibt zwei Papierfabriken: die Landqart
AG in der Schweiz und die Dresden Papier GmbH in Deutschland. Fortress
Papers Sicherheitspapiersparte umfasst Banknoten sowie Pass- und
Visapapier, die Spezialpapiersparte beinhaltet Tapetenvlies sowie
Spezialpapiere für die graphische Industrie und technische Anwendungen. Um
das Sicherheitspapiergeschäft auszudehnen entwickelt und vermarktet die
Landqart AG innovative Sicherheitsprodukte auf Papierbasis. Fortress Paper
ist einer von nur neun bevollmächtigten Zulieferern für den Euro und
einziger Lieferant für den Schweizer Franken, der sichersten Banknote
weltweit.

mainvestor Company Talk sprach mit Dr. Alfonso Ciotola, Präsident von
Fortress Paper Ltd.

mainvestor: Herr Dr. Ciotola, es scheint, als hätte Sie die
Wirtschaftskrise im 1. Halbjahr 2009 nur wenig tangiert?

Dr. Alfonso Ciotola: Uns ist es gelungen, trotz der weltweiten Rezession
den Nettoumsatz nahezu auf dem Vorjahresniveau zu halten. So haben wir im
1. Halbjahr 2009 rund 96,3 Mio. CAD nach 98,9 Mio. CAD im 1. Halbjahr 2008
umgesetzt. Gemerkt haben wir die Krise eigentlich nur bei unseren
Spezialpapieren in Landquart. Bei den Sicherheitspapieren, also u.a.
Banknoten und Passpapieren, sind wir unverändert für mehrere Monate
ausgebucht. Auch bei dem Tapetenvlies, die wir in unserem Werk in Dresden
produzieren, konnten wir Ende des 2. Quartals wieder einen erfreulichen
Auftragseingang verzeichnen.

mainvestor: Und dennoch haben Sie im Mai 2009 ein Kostensenkungsprogramm
initiiert.

Dr. Alfonso Ciotola: Die Maßnahmen sind aus einer Position der Stärke
erfolgt. Wir haben zahlreiche Kostensenkungspotentiale identifiziert, die
wir durch die eingeleiteten Maßnahmen heben. Zu einer Anpassung der
Produktionskapazität wird es dabei nur im Bereich der Spezialpapiere
kommen, hier reduzieren wir von vier auf drei Schichten. In den anderen
Bereichen handelt es sich um reine Optimierungen. Dennoch reden wir von
über 4 Mio. CAD pro Jahr an Einsparungen. Zum Vergleich, wir haben im 1.
Halbjahr 2009 ein Ergebnis von 5,5 Mio. CAD erzielt, nach zuvor 7,6 Mio.
CAD im 1. Halbjahr 2008. Die eingeleiteten Maßnahmen bedeuten also einen
großen Schritt zu höherer Rentabilität. Wenn die Konjunktur wieder anzieht,
dürften wir vor diesem Hintergrund unser Ergebnis deutlich steigern.

mainvestor: Aber Sie planen auch weitere Wachstumsinvestitionen

Dr. Alfonso Ciotola: Sie spielen auf unsere Papiermaschine für Banknoten
an. Wir produzieren hier bisher eine Lage Banknotenpapier und müssen die
Ränder links und rechts aufgrund der aktuellen produktionsbreite der
Maschine wegschneiden.
Wir werden in Zukunft eine zweite Maschine in Landquart umbauen und können
so zukünftig drei Lagen nebeneinander produzieren und das fast ohne
Verschnitt, was unsere Kapazität deutlich erweitert. Dies bedeutet
natürlich auch einen erheblichen Rentabilitätsgewinn.

mainvestor: Wie hoch werden denn die Investitionen dafür sein?

Dr. Alfonso Ciotola: Wir kalkulieren rund 50 Mio. CAD für den gesamten
Umbau, der bis Ende 2010 abgeschlossen sein soll. Dann aber verfügen wir
über eine Produktionskapazität, die dreimal höher sein wird als heute.

mainvestor: Können Sie denn die zusätzliche Mengen auch verkaufen?

Dr. Alfonso Ciotola: Wir produzieren heute am Limit und sind für viele
Monate ausgebucht. Die zusätzliche Kapazität sollte in einem Zeitraum von
3-5 Jahren platzierbar sein. Sie müssen sehen, wir sind der einzige
Papierlieferant für den Schweizer Franken, der als mit am
fälschungssichersten in der Welt gilt. Zudem beliefern wir als einziger
Produzent außerhalb des Euro-Raumes Banknotenpapier für den Euro, und zwar
an insgesamt nun zehn Länder. Durch neuartige Sicherheitselemente, die wir
zusammen mit der Schweizer Nationalbank entwickelt haben, sollte sich
unsere Stellung sogar noch verbessern. Wir sind davon überzeugt, dass der
Banknotenmarkt auch in den nächsten Jahren wachsen wird.

mainvestor: Können Sie sagen, um welche Sicherheitselemente es sich dabei
handelt?

Dr. Alfonso Ciotola: Hervorheben möchte ich unser Produkt Durasafe. Wir
haben hier einen Polymerkern in das Banknotenpapier eingearbeitet, so dass
die bisherigen Sicherheitsmerkmale weiter eingefügt werden können, zudem
aber ein transparentes Fenster möglich ist. Dies wird von zahlreichen
Notenbanken in Zukunft gewünscht, um die Fälschungssicherheit noch zu
erhöhen. Wir stellen das Produkt auf der Banknote Conference 2009 vor, die
im Dezember in Washington D.C. stattfinden wird. 2010 könnten dann bereits
erste Umsätze möglich sein.

mainvestor: Lassen Sie uns zu den anderen Bereichen kommen, auch in Dresden
haben Sie gerade die Kapazitäten erweitert.

Dr. Alfonso Ciotola: In Dresden verfügen wir jetzt über eine
Produktionskapazität von 45.000 Tonnen, immerhin 50% mehr als vor 3 Jahren.
Hier produzieren wir die Basis für Vliestapeten. Während der Markt für
Tapeten allgemein sicher nicht einfach ist, weist dieses Teilsegment seit
Jahren eine erfreuliche Entwicklung auf, auch der Ausblick ist positiv. Wir
wollen durch die Kapazitätserweiterung unsere Position global stärken.

mainvestor: Wie sind Sie denn aktuell im Vliestapetenmarkt positioniert?

Dr. Alfonso Ciotola: Wir verfügen über einen Marktanteil von rund 50%,
weltweit versteht sich. Nach der Delle Anfang des Jahres im Zuge der
Finanzkrise verfügen wir aktuell über den höchsten Auftragsbestand seit dem
Beginn des wirtschaftlichen Abschwungs. Dies macht uns sehr zuversichtlich.

mainvestor: Sie wollen aber nicht nur intern wachsen, sondern sind auch auf
der Suche nach Akquisitionsmöglichkeiten.

Dr. Alfonso Ciotola: Das stimmt. Interessant wären für uns z.B. zusätzliche
Produktionskapazitäten, gerade bei Sicherheitspapieren.

mainvestor: Wie würde denn die Finanzierung einer Übernahme aussehen?

Dr. Alfonso Ciotola: Das hängt natürlich von der Größe des Unternehmens ab.
Wir sind sehr solide finanziert und haben nach unserem Börsengang 2007 an
den regulierten Markt der Börse Toronto noch rund 25 Mio. CAD per Ende Juni
in der Kasse. Bei größeren Akquisitionen würden wir prüfen, ob eine
Mischung aus Barkomponenten, Aktien und Fremdkapital sinnvoll erscheint.

mainvestor: Fortress Paper werden aktuell in Toronto im regulierten Markt
und im Freiverkehr in Frankfurt gelistet, wie kam es dazu?

Dr. Alfonso Ciotola: Fortress Paper hat ihren Firmensitz in Kanada, was
historische Gründe hat, deshalb erfolgte 2007 auch der Börsengang an der
Toronto Stock Exchange, übrigens natürlich mit Prospekt. Begleitet wurde
unser IPO dabei von RBC Dominion Securities, TD Securities sowie Raymond
James, also namhaften Playern. Unser operatives Geschäft befindet sich mit
den beiden Papierfabriken aber vollständig in Europa. Gerade auch von
Investorenseite kam deshalb der Wunsch nach einer Börsennotierung in
Europa. Seit August 2008 werden unsere Aktien nun im Open Market in
Frankfurt notiert, ein erster Schritt.

mainvestor: Dem weitere folgen?

Dr. Alfonso Ciotola: Es gibt jetzt die Handelsmöglichkeit auch in Europa.
Aber die Notierung im Open Market, also im Freiverkehr, ist für viele
institutionelle Investoren nicht sonderlich interessant. Dies bekommen wir
regelmäßig als Feedback. Es ist deshalb nur eine logische Folge, dass wir
uns über eine Aufwertung der Notierung Gedanken machen, sinnvoll erscheint
da natürlich auch der Prime Standard.

mainvestor: Können Sie uns schon eine Einschätzung für das Gesamtjahr 2009
geben?

Dr. Alfonso Ciotola: Angesichts der gegenwärtigen konjunkturellen
Unsicherheit, was auch nach oben gilt, haben wir für das Gesamtjahr keine
konkrete Prognose veröffentlicht. Nur soviel möchte ich sagen: Wir sehen im
Bereich Sicherheitspapiere weiter eine sehr hohe Nachfrage, was uns in
diesem Bereich weiter wachsen lassen sollte. Der Markt für Vliestapeten hat
sich zuletzt wieder erholt, so dass wir hier recht zuversichtlich sind. Bei
den Spezialpapieren, die rund ein Drittel des Umsatzes unseres Werkes in
der Schweiz ausmachen, kann ich eine Prognose derzeit nicht abgeben.
Vielleicht hilft zur Orientierung, was Analysten uns für 2009 zutrauen. So
erwartet GSC-Research einen Umsatz von 112,6 Mio. Euro und ein Ergebnis pro
Aktie von 0,66 Euro.

mainvestor: Damit würde Ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) unter neun liegen,
das erscheint nicht gerade teuer.

Dr. Alfonso Ciotola: Es ist nicht Aufgabe des Vorstands, den Aktienkurs zu
kommentieren. Aber Investoren sollten sich einfach unsere Marktstellung bei
Vliestapeten, die Positionierung bei Banknotenpapier und das Potential
unseres neuen Produkts Durasafe sowie die daraus resultierenden
Perspektiven vor Augen führen. All dies eröffnet uns erhebliches
Wachstumspotential für die kommenden Jahre. Hinzu kommt, dass wir unsere
Hausaufgaben gemacht haben, Kosten gesenkt und unsere Rentabilität erhöht
haben.

mainvestor: Wo sehen Sie Fortress Paper in drei Jahren?

Dr. Alfonso Ciotola: In drei Jahren wollen wir unsere Kapazität bei
Banknotenpapier deutlich ausgebaut und unsere besondere Markstellung für
ein deutliches Wachstum genutzt haben. Zudem wollen wir auch an den
Perspektiven bei den Vliestapeten als Marktführer partizipieren. Ziel ist
es also, dass Fortress Paper als Experte für Hochsicherheitspapiere und
Tapetenvlies deutlich größer als zum gegenwärtigen Zeitpunkt sein wird und
dabei die heute gute Profitabilität weiter steigert.

mainvestor: Vielen Dank, Herr Dr. Ciotola.

Dieses Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung
oder zum Kauf eines Wertpapiers dar, noch bilden dieses Dokument oder darin
enthaltene Informationen eine Grundlage für eine vertragliche oder
anderweitige Verpflichtung irgendeiner Art. Vor einer Wertpapierdisposition
wenden Sie sich bitte an Ihren Bankberater oder Vermögensverwalter. Die in
diesem Interview geäußerten Meinungen und Aussagen geben nicht die Meinung
der mainvestor GmbH wieder. Die mainvestor GmbH unterhält
Geschäftsbeziehungen mit dem Unternehmen.

[colop]

MUSTERDEPOTAUFNAHME!

Endingen (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Hot Stocks Investor" haben die Aktie von Fortress Paper (ISIN CA34958R1010/ WKN A0MWAX) in ihr Musterdepot aufgenommen.

Fortress Paper sei einer der führenden Hersteller von Sicherheits- und Spezialpapieren und so zähle die Gesellschaft zum Beispiel diverse Notenbanken zu ihrem Kundenstamm. Zudem produziere das Unternehmen Vliestapeten. Mit einem Marktanteil von 45% werde fast jede zweite Vliestapete von Fortress Paper produziert.

Im ersten Halbjahr 2009 habe das Unternehmen bei Umsätzen von 61,2 Mio. Euro einen Nettogewinn von 3,5 Mio. Euro bzw. von 0,35 Euro erwirtschaftet. Rechne man das EPS auf das Gesamtjahr hoch, komme man zu einem Wert von 0,70 Euro, woraus sich ein KGV von lediglich 6 ableiten lasse. Im nächsten Geschäftsjahr sollte es sogar auf 4 sinken. Das Branchen-KGV für 2010 liege dagegen bei 9.

Wie die Experten hören würden, sollten in den nächsten Wochen diverse gute Nachrichten anstehen, was sich positiv auf den Aktienkurs auswirken sollte.

Die Experten von "Hot Stocks Investor" würden sofort zuschlagen und legen sich eine Startposition der in Deutschland problemlos handelbaren Fortress Paper-Aktie ins Depot. (Ausgabe 17 vom 14.09.2009) (14.09.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[colop]

Mal wieder ein interessante Artikel aus Kanada:


Printing money: The rise of Fortress Paper Ltd.

Producer of banknotes and other specialty papers expanding while other paper-makers cutting production


Krisendra Bisetty



As embattled forest product companies grapple with ways to stay in business, a North Vancouver-based niche player is expanding capacity to meet growing demand.



Such has been the rapid success of Fortress Paper Ltd. (TSX:FTP) that it’s entrepreneurial 36-year-old CEO is already contemplating retirement and a life of leisure.



But not before Chadwick Wasilenkoff positions the paper producer for even more near-term growth.



“Lots of good things on the horizon,” Wasilenkoff said in a broad-ranging interview with Business in Vancouver newspaper after the company, like almost any other, was hit by the recent global economic slowdown.



But Wasilenkoff’s 400-employee Fortress, whose products are used to make everything from banknotes and passports to wallpaper, is back on track, said Wasilenkoff, as its order books strengthen, profit margins return and the company continues to squeeze more efficiency out of its two ancient mills in Europe.



“We’re having record months, so from a current operational perspective, we’re performing better than we were at this time last year.”



With sales of $189 million in 2008, the company plans to use its healthy balance sheet to:



•make one or more acquisitions by year-end of technology firms developing paper-imbedded security features;

•pump approximately $45 million in mill upgrades to increase capacity;

•explore adding a third mill; and

•seek out new markets for its banknote paper.



Fortress’s mill in Dresden, Germany, produces paper for wallpaper manufacturers, a business proving surprisingly robust despite a global drop in home renovations and new housing starts.

Founded in 1888, the Dresden facility’s capacity will be increased 20% this year to service sales growth in Eastern Europe.



Meanwhile capacity will quadruple at Fortress’ Swiss mill, which makes products for security and graphics applications, as well as banknotes, passports and cheques.

One of two machines at the Landqart mill prints paper for the Swiss franc, the euro for six different countries, banknotes for Morocco and currency for several other countries.

“There’s a lot of demand for high-quality, very counterfeit-resistant types of banknotes right now,” said Wasilenkoff. “Our biggest issue is we have no more capacity. … We constantly turn down orders.”

Even the $45 million investment to boost capacity won’t be enough to satisfy demand, and Fortress is looking to expand further outside Europe in one of three countries interested in domestic banknote production.

Despite the era of bank credit and debit cards, demand for banknotes remains as high as ever, especially as governments pump out fresh bank notes as part of a strategy of “quantitative easing” or for stimulus packages.

And as newer, cheaper, high-quality print and scanning equipment becomes more available, national banks are focusing more on the paper itself to try to imbed new security features to stay ahead of counterfeiters.

Depending on order volume and features, a banknote can cost anywhere from $0.05 to $0.10 to produce, and Fortress invested around $18 million over the past few years trying to beef up its security characteristics so it can sell a product that will give national banks more bang for their buck.



Wasilenkoff said the acquisition of companies focused in that area will give Fortress an added advantage.

Whereas regular photocopier paper and newsprint sells for between US$600 and US$800 a tonne, slightly more than the cost of the pulp used to make it, Fortress sells wallpaper for between US$2,000 and US$4,000 a tonne, which gives it better margins. But it sells banknote paper for as high as US$40,000 a tonne.



“It’s quite refreshing to look at a company that has growth prospects,” said Daryl Swetlishoff, a paper and forest products analyst at Raymond James Ltd. in Vancouver.



“Fortress is in an enviable position where we’re talking small volumes of high-margin paper, which has interesting growth prospects for it, especially with a lot of technological change and innovation that’s kind of de rigueur for this type of business,” said Swetlishoff, who is also senior managing director and head of research at the brokerage firm.

“It’s a growing industry, not a shrinking industry … and I think Fortress itself is well-positioned.”



But Wasilenkoff told BIV he’ll stay with Fortress only up to the point where it no longer requires growth, which could be in three years’ time.



“I’ll still remain on the board as chairman and a happy shareholder, but I won’t add any more value because my area of expertise is driving strategy, finding undervalued opportunities, creative investment and trying to put all the pieces together.” •



[e-mail]



This article from Business in Vancouver July 7-13, 2009; issue 1028

[mcmoos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.252.428 von colop am 26.10.09 14:18:10

Am 9 bzw 10 November gibts wieder mal Quartalsergebnisse. Mal sehen was passiert.

Vancouver, British Columbia, 27. Oktober 2009 - Fortress Paper Ltd.
(´Fortress Paper´ oder das ´Unternehmen´) gab heute bekannt, dass es
beabsichtigt seine Finanzergebnisse für den am 30. September 2009 geendeten
Zeitraum, nach Schließung der Märkte am 9. November 2009 zu
veröffentlichen. In Verbindung mit der Veröffentlichung der Ergebnisse,
wird Fortress Paper am 10. November 2009 um 9:30 Uhr (PST) eine
Telefonkonferenz abhalten, um die Finanzergebnisse und den operativen
Betrieb zu diskutieren

[ottinho]

FORTRESS PAPER ANNOUNCES RECORD THIRD QUARTER 2009 RESULTS
Vancouver, British Columbia, November 9, 2009 – Fortress Paper Ltd. (“Fortress Paper” or the
“Company”) reported net income of $3.5 million for the third quarter of 2009 on sales of $51.0 million or
basic and diluted earnings per share of $0.34. For the third quarter of 2008 the Company reported net
income of $2.3 million on sales of $43.7 million or basic and diluted earnings per share of $0.22. In the
second quarter of 2009 the Company reported net income of $1.9 million on sales of $49.6 million or
basic and diluted earnings per share of $0.19.
Adjusted net income for the third quarter of 2009 was $0.38 per share. Adjusted net income for the
previous year comparative period and prior quarter was $0.34 per share and $0.27 per share.
EBITDA was $7.0 million or 13.7% of sales for the three months ended September 30, 2009. For the
three months ended September 30, 2008 EBITDA was $6.2 million or 14.2% of sales. EBITDA for the
second quarter of 2009 was $5.7 million or 11.5% of sales.
The increase in EBITDA relative to the prior year comparative period was primarily due to higher margin
security paper sales at the Landqart mill and continued strong performance at the Dresden mill. The
market for security papers, which includes bank notes, passport paper and other high security papers,
continues to show strength and our order book for wallpaper base is experiencing its highest level of
demand since the economic downturn.
EBITDA is defined as net income before interest, income taxes, depreciation, amortization, non-operating
income and expenses and stock based compensation which the Company considers to be a key
performance indicator. EBITDA is not a generally accepted earnings measure and should not be
considered as an alternative to earnings or cash flows as determined in accordance with Canadian
generally accepted accounting principles. As there is no standardized method of calculating EBITDA, the
Company’s use for the term may not be comparable with similarly titled measures used by other
companies.
Combining the consistently positive results at Dresden this quarter with a strong quarter from Lanqart due
to higher margin banknote paper sales relative to prior quarters has provided Fortress with the Company’s
best historical quarterly EBITDA.
As the year has progressed it has become apparent that our mills have been able to endure the economic
crisis and produce healthy results further strengthening our balance sheet at a time the company is
evaluating internal growth initiatives and accretive acquisition opportunities.
The Company is encouraged by the results at our Dresden mill and the Company expects to utilize the
increased capacity to meet current and forecasted demand and strengthen our position in the global nonwoven
wallpaper market. The efficiency enhancements at our Dresden mill will enable us to meet some
of the challenges resulting from current economic conditions.
The market for security papers continues to show strength and the order book for wallpaper base has grown
to its current level of eight weeks.

[mcmoos]

schaut ja gut aus, hoffe wir können können jetzt mal den Kurs halten bzw noch zulegen

[colop]

Analysten in Kanada heben Erwartungen an:

TD von $10,50 auf $12
Jennings von $12 auf $14,50
Raymond James von $10 auf $12,50

Das sind mal deutliche Ansagen!

[colop]

Fortress Paper in der Platow Börse vom 18.11.2009

Fortress auf Wachstumskurs

■ Überall laufen die Notenpressen auf Hochdruck. Amerikaner,
Engländer und Kontinentaleuropäer dürften sich in den
nächsten Monaten und Jahren einen Wettlauf um die höchste
Staatsverschuldung liefern. Gleichzeitig ist auch das globale,
organisierte Verbrechen immer geschickter. Geldnoten müssen
somit immer bessere Schutzmechanismen aufweisen.

Mit diesen beiden „Megatrends“ im Rücken kann es einem
Gelddrucker wie Fortress Paper also gar nicht schlecht gehen.
Die Schweiz-Kanadier legten folgerichtig gute Zahlen zum Q3
vor. Demnach stiegen die Umsätze von Juni bis September um
16,6% auf 51 Mio. kanadische Dollar. Beim Nettogewinn legte
das Unternehmen mit Sitz in Vancouver überproportional um
52% auf 3,5 Mio. Dollar zu. Nach neun Monaten liegt der
Überschuss schon bei fast 9 Mio. Dollar. Daraus ergibt sich
ein Gewinn je Aktie von 0,34 Dollar.

Wie wir hören, sollen auch die ersten sechs Wochen im
laufenden Quartal gut laufen. Neben der Geldnotenfabrik in
Landquart in der Ostschweiz betreibt Fortress auch eine Produktionsanlage für Tapetenfliesen in Dresden. Mit den dort
erhöhten Kapazitäten sollen in diesem Markt Anteile hinzu
gewonnen werden. Dabei dürfte die gute Auftragslage mit
dem höchsten Stand seit Beginn der Krise unterstützen. Die
Aktie (6,27 Euro; CA34958R1010) hat sich seit Jahresanfang
fast verdoppelt. Spekulativ orientierte Leser können
den Titel beimischen. Schlagen Sie bis 6,10 Euro zu,
Stopp bitte bei 4,75 Euro platzieren.

[colop]

Grade bei Youtube gefunden:

Fortress CEO Chad Wasilenkoff war bei Bloomberg US

http://www.youtube.com/watch?v=0Dh951X8ooQ

[mcmoos]

ist der Kurssprung wegen Durasafe??

[colop]

Gut vorstellbar.

Bin mal gespannt wann der erste Bericht von der Konferenz in Washington rauskommt.

[colop]

Wahnsinn was Google so alles findet:


www.bharatbook.com : Fortress Paper Ltd Strategic Analysis Review
www.bharatbook.com included a new report on “Fortress Paper Ltd Strategic Analysis Review” into its market report catalogue for reselling.

Fortress Paper Ltd. (Fortress Paper) is engaged in the development, production and marketing of specialty, security papers and non woven wallpaper base products. The company has two paper mills namely, Dresden Mill in Germany and Landqart Mill in Switzerland. It is headquartered in British Columbia, Canada and has 345 employees. Fortress product line consists of paper based specialty and security products produced by the Landqart Mill and wall paper base produced by the Dresden Mill.

Global Markets Direct, the leading business information provider, presents an in-depth strategic and operational analysis of Fortress Paper Ltd.. The report provides a comprehensive insight into the company, including business structure and operations, executive biographies and key competitors. The hallmark of the report is the detailed strategic analysis and Global Markets Direct’s views on the company.


Scope

• The company’s strengths and weaknesses and areas of development or decline are analyzed. Strategic and operational factors are considered.
• The opportunities open to the company are considered and its growth potential assessed. Competitive or technological threats are highlighted.
• The report contains critical company information – business structure and operations, company history, major products and services, key competitors, key employees and executive biographies, different locations and important subsidiaries.

Reasons to buy

• A quick “one-stop-shop” to understand the company.
• Enhance business/sales activities by understanding customers’ businesses better.
• Get detailed information and strategic analysis on companies operating in your industry.
• Identify prospective partners and suppliers – with key data on their businesses and locations.
• Capitalize on competitors’ weaknesses and target the market opportunities available to them.
• Scout for potential acquisition targets, with detailed insight into the companies’ strategic and operational performance.

To know more and to buy a copy of your report feel free to visit : http://www.bharatbook.com/detail.asp?id=93167&rt=Fortress-Pa…

[colop]

Großer Artikel zu Fortress Paper auch auf FOXNEWS:

http://www.foxnews.com/scitech/2009/12/16/dollar-goes-high-t…


A new option — announced at the Bank Note 2009 Conference in Washington last week — is a hybrid paper called Durasafe, which uses a three-layer substrate made with a polymer core and a 100-percent cotton outer layer.

Made by from Fortress Paper, Durasafe's major advancement is a transparent window that can be any shape and size. Criminals have a hard time replicating these windows because of the complex printing process involved.

"Durasafe uses two substrates with a window in between, so that rules out printers and advanced color copier machines," says Russell Stanley, a financial analyst with Jennings Capital.

Chad Wasilenkoff, the CEO of Fortress Paper, says Durasafe is also designed to last twice as long as traditional banknote paper, which is an attractive option for national banks — especially in the U.S. where, he says, there are as many as 1 million fake bills in circulation. Durasafe-based currency will stay in circulation longer and, Wasilenkoff says, the printing costs will be similar to traditional banknotes.

"Durasafe acts like a sponge for the polymer and improves the tactility of the bank note," says Wasilenkoff, who explained why the touch and feel of a banknote are important for the "level one" security concern, meaning the first point of contact that criminals make. In most cases, counterfeiters pass fake bills off at nightclubs and McDonald's or Starbucks in a chaotic or low-light environment. When a bill just doesn't feel right, the cashier might take the time to inspect the currency.

Vancouver-based Fortress would not comment on which countries may end up using the bills, due to security concerns. But the company says the first mass-produced banknotes that use Durasafe will appear in late 2010.

[Lexani]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.666.009 von colop am 05.01.10 10:50:37

.....macht einfach nur Spass dieser Wert...kein Pusher, kaum Aufmerksamkeit...der Kurs tendiert nur gen Norden und die Nachrichten nächste Woche, da bin ich mehr als gespannt darauf.....allen mitinvestierten auch woanders immer ein glückliches Händchen wünscht Lexani

[colop]

Fortress Paper hat sich wieder selbst übertroffen und selbst du konservativen GSC-Schätzungen weit geschlagen.

Wie Lexani schreibt, der Wert macht einfach nur Spass!


Hier mal ein Bericht aus dem BetaFaktor vom 7.2.2010:

Fortress Paper: bereitet sich für neue Kapazitäten vor

Sie eilt von Hoch zu Hoch und kennt kein Halt: Die Aktie des kanadischen Spezialpapierherstellers Fortress Paper Ltd. hat sich ausgehend von unserer Besprechung in BetaFaktor.de 10/09b verzwei-inhalbfacht. Und der Titel bleibt weiter interessant. Just heute erklimmt er erneut ein Allzeithoch. Hintergrund ist, dass es hervorragend läuft. Obwohl ein kanadisches Unternehmen, ist man mit zwei Fabrikationsstandorten in der Schweiz und in Dresden unterwegs. Die schweizer Tochter Landqart AG stellt Sicherheitspapiere u.a. für Banknoten und moderne Reisepässe her. Mittlerweile ist man an der Kapazitätsgrenze von 2.500 Tonnen Papier/Jahr angelangt. In diesem Jahr will man deshalb rund 50 Mio. CHF in die Hand nehmen, um die Kapazitäten auf rund 10.000 Tonnen/Jahr hochfahren. Die Produktion wird aber keine Sprungfunktion machen, vielmehr wird es nach Meinung von Landqart-Geschäftsführer Dr. Alfonso Ciotola »rund drei bis fünf Jahre« dauern, bis diese Kapazitäten dann »hochgefahren und ausgelastet« sind. Dass die Investitionen nicht ins Blaue geplant sind, zeigt ein Auftrag in Höhe von etwa 10 Mio. CAD untermauert, der die Herstellung von ca. 2,5 Mio. E-Reisepässen mit RFID-Technologie umfasst. Laufzeit des Deals ist sieben Jahre, und er kommt »von einem europäischen Land« – mehr darf Dr. Ciotola nicht verraten.
Bereits 2008 investierte man in ein brandneues Banknotenprodukt: »Durasafe « nennt sich ein Polymer-Papier-Baumwolle-Gemisch für zukünftige Banknotengenerationen mit noch mehr Sicherheitsmerkmalen wie beispielsweise ein durchsichtiges Plastikfenster. Es soll Geldfälscher endgültig zur Weißglut bringen. Den Produktionsstart der ersten Durasafe- Banknoten erwartet Dr. Ciotola gegen Ende 2010.Anfang letzten Jahres wurde der Fortress-Paper-Kurs auch vom Finanzstrudel
erfasst. Aber er erholte sich mittlerweile hervorragend, weil auch
die deutsche Tochter Dresden Papier GmbH besser als erwartet lief.
Dort werden Tapetenvliese hergestellt. Der Markt dafür fängt zum einen richtig zu Laufen an. Und da die Fabrik Spezialversionen herstellt – z.B. antibakteriell beschichtet, flammfest oder thermoisolierend , wuchs die Tochter sogar noch schneller als der Markt. 2006 betrug der Marktanteil 27%, für 2010 erwartet man 46%. In Q1/09 lag der Auftragsbestand durchschnittlich bei drei Wochen, jetzt zwei Monate. Auch in Dresden wird ab sofort die Produktion ausgebaut. Investments kann Fortress Paper stemmen ohne den Kapitalmarkt anzuzapfen. Aktuell hat man 28 Mio. CAD Cash, denen langfristige Schulden von 31 Mio. CAD gegenüberstehen. Das lässt sich also mit Eigenmitteln plus Fremdkapital machen.

Für 2009 erwarten Analysten wie z.B. GSC Research Umsätze von
125,8 (i.V. 117,3) Mio. EUR, und ein Ergebnis je Aktie von 76 (77) Cent. Mit diesen Zahlen fühlt sich Dr. Ciotola mehr als wohl. Auch die Börse sieht das wohl so: Das GSC-Kursziel von 6,90 EUR ist an der Börse bereits klar überboten. Aber auch andere Analysten liegen hinterher. Wir schätzen, dass es nach den endgültigen Zahlen reihum Höherstufungen gibt. Unser neues Kursziel 12 EUR.