Royal Dutch Shell - Back to the Future

Shell Q2 Update: Refining margins climb to $20/bbl, gas trading offsets Middle East drag

Within its flagship Integrated Gas division, production is expected to land between 610–650 kboe/d versus 909 kboe/d in Q1 2026, reflecting the direct impact of the ongoing Middle East conflict on Qatari volumes.

Despite lower projected LNG liquefaction volumes of 7.4M to 7.8M tonnes from 6.8M–7.4M tonnes. Shell expects Trading & Optimisation earnings in the Integrated Gas segment to be significantly higher than the previous quarter.

For the Upstream sector, production is holding relatively steady, guided at 1,750,000 to 1,850,000 boe/d compared to 1,843,000 boe/d in the first quarter.

Downstream operations showed substantial operational strengthening, with Shell anticipating an indicative refining margin of approximately $20/bbl (up from $17/bbl in Q1) and a sharp bounce in its indicative chemicals margin to around $240/tonne (up from $139/tonne in Q1).

The company noted, however, that realised refining and chemicals margins are lower than calculated indicative margins due to market dislocations. Refinery utilization is targeting near full capacity at approximately 100%, up from 99% in Q1.

Renewables and Energy Solutions adjusted earnings outlook ranges from –$0.3B to $0.3B.

On the balance sheet, cash flow from operations (CFFO) will reflect a massive positive working capital swing, projected to bring in an inflow of $1B to $6B, reversing the significant $11.2B working capital outflow recorded in Q1 amid unprecedented volatility in global commodity prices.

Antwort auf david_55 18.06.26 08:26:06 Uhr

Bei 33 - 34 €, so sieht es der Formationsträger.

https://youtu.be/OIOJkl_KRvo?is=kkcY9KSQqmZa9OIJ

Fundamental sehe ich dort auch den Boden.

Schwach, Schwächer, Shell

Wo ist der Boden?

Antwort auf trick17-2 16.06.26 10:21:23 Uhr

Du hast Recht, soweit habe ich heute Morgen nicht gedacht. Mein Ek 10,....damit würde ich ziemlich Steuern auslösen...ab und zu über den Tellerrand schauen 👍🏼

Das Zertifikat kann ich traden, ohne in den Konflikt zu kommen, dass meine Altbestände mit Anschaffungskosten 15 Euro pro Aktie zuerst verkauft werden.

Das Zertifikat ist etwas defensiver als die Aktie und bei dem Maximalertrag begrenzt. Der Spread (fürs Traden wichtig) recht gering. Ich kaufe für 33,2 Euro und werden sie bei 34,2 Euro wieder abstoßen. Ziel ist es diese 3% in vier Wochen zu vereinnahmen. Ist auch ein wenig Spielerei.

trick17

Antwort auf trick17-2 16.06.26 07:33:38 Uhr

Was soll an dem Schein besser sein als an der Aktie? Ich sehe da keine Vorteil! Außer für den Emi....Saftladen...

Shell hat die buybacks angehalten, da ARC resources mit Aktien gekauft wied ist es auch regulatorischen Gründen erforderlich.

Wiederaufnahme wohl Mitte Juli. Im Markt fehlt somit Nachfrage, hinzu kommt der gefallende Ölpreis. Shell wieder unter 36 Euro.

Ich bin sehr bullish für Öl und trade ein wenig mit Discountzertifikaten herum, so bleiben die Aktien im Depot.

Konkretes Papier: Vy2S90. Kaufe ich bei gettex ohne gebühren bei Smartbroker +.

Durch Arc kommen 228 Millionen Shell Aktien dazu. Da werden etwa 9 Monate benötigt, um diese wieder einzusammeln.

Aus meiner Sicht ein guter Zukauf. Ich rechne damit, dass Shell Ostern 2029 unter 5 Milliarden gehen wird.

Durch die Arc Ünernahme somit etwa 1 Jahr später wie ursprünglich.

Iwr zapfen in D schon an unseren Reserven, um die Versorgung aufrechtzuerhalten. Im Sommer wohlgemerkt.

Das kann für den nächsten Winter sowohl bei den Ölprodukten und beim Erdgas heftig werden.

Beim Erdgas ist wohl das Sommererdgas teurer als WinterErdgad, also wird nix eingelagert. Es holt uns alles wieder ein.

trick17

Ich sehe bei Shell derzeit schönes Kurspotenzial. 36 Euro finde ich günstig, sehe hier recht zeitnah Kurse von 40 Euro und drüber,

Meine Gründe:

Aktie durch den yirankrieg nur marginal gestiegen, weniger als BP oder Petrobras.

Zukauf Arc wird sich auszahlen, zeigt auch, dass Shell über gezile Acquisitionen wachsen will. Dürfte letztendlich positiv vom Markt gesehen werden.

Rückauf zu drosseln und Dividende ausserplanmäßig zu erhöhen finde ich total klasse.

Auf dem um 10% höheren Niveau ist der Druck Aktien zurückzukaufen, geringer.

Die geringe Dividende bremst den Kursanstieg, da viele auf die Dividendenrendite schauen.

Beim Gaspreis erwarte ich stark steigende Preise, da wird gerade Shell profitieren.

Die Kasse ist voll, Schulden moderat. Gezielte Zukäufe finde ich zielführend.

trick17

vorzeigbare Zahlen. Die leichte Div-Erhöhung finde ich gut und richtig, um die Dividendenjäger bei der Stange zu halten. Große Kursgewinne sind aktuell wohl nicht mehr zu erwarten, sofern die Lage im Iran nicht völlig eskaliert. Langfristig passt die Strategie von Shell, finde ich! 👍

Wobei ich pers BP auf dem aktuellen Niveau und Petrobras (eh schon immer) interessanter finde, aber das ist natürlich nur meine bescheidene pers Meinung und keine Empfehlung. 😎

Das leichte Zurückfahren der Aktienrückkäufe finde ich sehr nachvollziehbar bzw nach der Übernahme des kanadischen Unternehmens ARC Resources und auch wegen der nun höheren Bewertung gut. Aktienrückkäufe nur auf Pump sind auch nicht gut. Die Investitionen und auch die Übernahme werden sich auszahlen.

Q1 Non-GAAP EPADS of $2.42 beats by $0.21.

Revenue of $69.69B (+0.7% Y/Y) misses by $10.66B.

OUTLOOK FOR THE SECOND QUARTER 2026

Full year 2025 cash capital expenditure was $21 billion. Our cash capital expenditure for the full year 2026 is expected to be $24 - $26 billion, including ~$4 billion related to the acquisition of ARC Resources Ltd. Integrated Gas production is expected to be approximately 580 - 640 thousand boe/d. LNG liquefaction volumes are expected to be approximately 6.8 - 7.4 million tonnes.

Second quarter 2026 outlook reflects impact of Middle East conflict including Qatar and higher planned maintenance across the portfolio. Upstream production is expected to be approximately 1,620 - 1,820 thousand boe/d. Second quarter 2026 outlook reflects higher planned maintenance across the portfolio. Marketing sales volumes are expected to be approximately 2,500 - 2,700 thousand b/d. Refinery utilisation is expected to be approximately 91% - 99%. Chemicals manufacturing plant utilisation is expected to be approximately 76% - 84%. Corporate Adjusted Earnings1 were a net expense of $908 million for the first quarter 2026. Corporate Adjusted Earnings are expected to be a net expense of approximately $600 - $800 million in the second quarter 2026.

Artikel zu der Übernahme im Handelsblatt:

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/energie/oelfoerderu…

Die übernahme von Arc Resources hatte ich hier am 17.12.2023 ins Spiel gebracht, siehe Posting 10012.

Schön, dass es nun so kommt.

trick17

Sehr gute Übernahme Hab mich mal schlau gemacht!

Top timing und guter Preis für das Unternehmen

Shell announces agreement to acquire Canadian energy company, ARC Resources Ltd

Shell seeks to begin gas output at massive Venezuela-Trinidad Loran Manatee field next year

Summary

1. Shell aims for first gas from Loran-Manatee by mid-2027
2. Trinidad NGC urges partners to restart Atlantic LNG Train 1
3. Talks ongoing for Dragon gas project, Shell holds 80%, NGC 20%

https://www.reuters.com/business/energy/shell-seeks-begin-ga…

Antwort auf Startrader01 02.04.26 08:17:05 Uhr

Smartbroker auch schon gutgeschrieben mit Valuta 30.3.

Exclusive: Shell in advanced talks with Venezuela for more gas areas, sources say

HOUSTON, April 1 (Reuters) - Shell is in advanced talks with Venezuela's government to develop four large areas near Trinidad and Tobago, in two of the South ​American country's largest offshore natural gas fields, two people familiar with the discussions said.

The London-based energy major has been trying for years to advance ‌the 4.2-trillion-cubic-feet Dragon gas field in Venezuelan waters and could make a final investment decision on the flagship project by the end of this year.

The sources said Shell now wants to include neighboring areas, expanding its reach in the OPEC nation under the government of interim President Delcy Rodriguez.

Shell is targeting access to the three fields that, along with Dragon, are part of the 12-tcf Mariscal Sucre project off Venezuela's eastern coast. This is ​in addition to the 7.3-tcf Loran offshore area, part of a cross-border field that extends into Trinidad, for some 20 tcf of combined reserves, the people said.

In ​March, Shell executives signed preliminary deals in Caracas with Rodriguez's administration to move Dragon forward and possibly develop two coveted onshore oil and ⁠gas fields known as Carito and Pirital.

GAS WILL BE PROCESSED IN TRINIDAD

Shell expects to send the Venezuelan gas to Trinidad for processing into liquefied natural gas for export, a big ​push for its shared Atlantic LNG project, which has been unable to reach installed capacity due to insufficient gas supply.

Shell is already developing Trinidad's portion of the Loran-Manatee field. The ​British company operates the Trinidad side, while U.S. major Chevron holds stakes in two blocks that include the Loran field on the Venezuela side.

Chevron is relinquishing its interests in those areas as part of a deal to expand extra-heavy oil projects at Venezuela's main crude region, the Orinoco Belt, Reuters reported last month. Loran is expected to be re-offered soon, two of the sources said.

"The proximity to Manatee makes Loran ​an attractive investment opportunity for Shell," Shell told Reuters in an email response on Tuesday, confirming its interest in the additional areas.

Venezuela's oil ministry, state-run PDVSA, Trinidad and Tobago's ​Ministry of Energy and Chevron did not respond to requests for comment.

"The plan is to drill subsea wells on the Loran side and tie them back to our Manatee platform in Trinidad, once ‌we get ⁠the rest of the field. It is an easy fix and makes sense for us to produce the entire block," one person with knowledge of the negotiations said.

LOOKING FOR GAS

Shell holds a 45% stake in the Atlantic LNG project in Trinidad, Latin America's largest LNG facility. The project originally had a capacity of 15.5 million metric tons per annum but has been reduced to 12 mtpa because of lack of gas. The facility shipped under 9 mtpa last year, according to LSEG data.

Last week, Shell chief executive Wael Sawan told ​the CERAWeek conference in Houston that the ​company could greenlight up to two Venezuela ⁠projects this year if fiscal and legal conditions improve.

"What we are looking at at the moment is where we can add value to Venezuela," Sawan said. "Initially, I would say it's more geared towards gas, and in particular gas that can be monetized through LNG."

Trinidad ​and Shell have been seeking to boost domestic gas output and secure supplies from Venezuela, which lies only six miles from ​Trinidad at its closest ⁠point. The Mariscal Sucre fields — Dragon, Rio Caribe, Patao and Mejillones — sit closer to infrastructure in Trinidad than in Venezuela, whose vast offshore gas reserves remain largely undeveloped.

Previously, PDVSA had signed agreements giving Russia's Rosneft interests in Patao and Mejillones. Since last year, PDVSA was also looking for a company to develop Rio Caribe under a shared production contract, and it was ⁠unclear if it ​signed any preliminary agreement.

Rosneft's assets in Venezuela were transferred to Russia's state-owned Roszarubezhneft in 2020, but the ​fields remain untouched. Russian participation in those areas presents a hurdle to finalizing a Shell agreement, the people said.

"We are making progress, and yes, the assignment of the fields to the Russian company is a problem, but we ​will get over it. I am sure," a Shell source said.

Reporting by Curtis Williams and Marianna Parraga, additional reporting Sheila Dang in Houston: Editing by Nathan Crooks and David Gregorio

https://www.reuters.com/business/energy/shell-advanced-talks…

Antwort auf Startrader01 02.04.26 08:17:05 Uhr

Bei Ing war sie auch Dienstag gut geschrieben.