Top Tip an alle Freunde der "Batteriestory" --- UMICORE

[fa454]

Pressemitteilung vom 19.04.2024

Tja, viel "Klimagedöns" und wenig Betriebswirtschaft.
Liquidität scheint jedenfalls erstmal gesichert und über den Rest soll sich jeder eigene Gedanken machen:

https://live.euronext.com/en/product/equities/BE0974320526-X…
Umicore sichert sich 499 Mio. € bei nachhaltigkeitsbezogener Private-Debt-Platzierung

Umicore hat die Emission einer festverzinslichen, nachhaltigkeitsgebundenen US-Privatplatzierungsanleihe über einen Gesamtbetrag von 499 Mio. €1, die Ende März 2024 bepreist wurde, erfolgreich abgeschlossen. Die Schuldverschreibungen, die bei 17 institutionellen Investoren in Europa und Nordamerika platziert wurden, stießen sowohl bei Investoren, die an früheren Platzierungen von Umicore beteiligt waren, als auch bei neuen Investoren auf großes Interesse.

Die Transaktion besteht aus mehreren Tranchen mit Laufzeiten von 7 bis 12 Jahren, was einer gewichteten durchschnittlichen Laufzeit von mehr als neun Jahren entspricht. Die Mittel für diese Emission werden im Juli 2024 in Anspruch genommen.

Diese Emission bindet die Finanzierung des Konzerns weiter an seine Nachhaltigkeitsleistung. Der Zinssatz der Schuldverschreibungen steht in direktem Zusammenhang mit den Fortschritten von Umicore bei der Dekarbonisierung, die in den Nachhaltigkeitsambitionen "Let's go for Zero" formuliert sind: Netto-Null-Scope-1- und Scope-2-Treibhausgasemissionen bis 2035, mit Zwischenzielen zur Reduzierung der Scope-1- und Scope-2-Emissionen um 20 % im Jahr 2025 und um 50 % bis 2030 sowie zur Verringerung der Intensität der eingekauften Materialien (Scope 3, Kategorie 1) bis 2030 um 42 %. Die Science Based Targets Initiative (SBTi) hat bestätigt, dass Umicore seine Ziele für Scope 1 und 2 bis 2030 auf einen 1,5-Grad-Pfad und das Scope-3-Ziel für 2030 auf einen deutlich unter 2 °C-Pfad ausgerichtet haben.

Durch den erfolgreichen Abschluss dieser Privatplatzierung diversifiziert und erweitert Umicore seine Finanzierungsbasis und die Laufzeit seiner Verbindlichkeiten zu attraktiven Festzinskonditionen. Der Erlös aus dem Angebot wird zur Refinanzierung und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet. Dazu gehört insbesondere die Finanzierung der Projekte von Umicore im Rahmen seiner RISE-Strategie 2030, die auf starken Megatrends wie der raschen Beschleunigung hin zu einem saubereren Verkehr, dem wachsenden Bedarf an fortschrittlichen Hightech-Materialien und der Notwendigkeit der Kreislaufwirtschaft durch Recycling basiert. Alles Bereiche, in denen Umicore profitables Wachstum und Wertschöpfung anstrebt.

Wannes Peferoen, CFO von Umicore, kommentierte: "Diese erfolgreiche Private-Debt-Platzierung wird Umicore zum vierten Mal in Folge eine zusätzliche langfristige Finanzierung zu attraktiven Preisen mit festem Zinssatz bieten und die Umsetzung unserer Wachstumsstrategie RISE 2030 unterstützen. Die Transaktion war deutlich überzeichnet, was ein klares Zeichen für das starke Interesse und die Stärke unserer Beziehungen zu institutionellen Anleiheinvestoren ist. Darüber hinaus bestätigt es das Bewusstsein für die sozialen und nachhaltigen Auswirkungen von Finanzierungsentscheidungen vor dem Hintergrund des Klimawandels und der Ressourcenknappheit und zeigt das starke Engagement von Umicore für seine Nachhaltigkeitsambitionen "Let's go for Zero".

Zusammen mit dem neuen Darlehen der Europäischen Investitionsbank in Höhe von 350 Millionen Euro, das im Februar 2024 unterzeichnet wurde, wird diese Anleihe in Höhe von 499 Millionen Euro das bestehende Portfolio langfristiger Schuldtitel ergänzen, darunter Wandelanleihen, Schuldscheine, frühere USPPs und EIB-Darlehen. Zusätzlich zu seinem Forderungsportfolio hat Umicore Zugang zu 1,1 Mrd. € an nicht in Anspruch genommenen syndizierten Bankkreditfazilitäten und erheblichen zusätzlichen nicht gebundenen kurzfristigen Finanzierungsinstrumenten, einschließlich Commercial-Paper-Programmen.

Umicore ist ein Unternehmen für zirkuläre Materialtechnologie, das sich auf Anwendungsbereiche konzentriert, in denen sein Know-how in den Bereichen Materialwissenschaft, Chemie und Metallurgie einen echten Unterschied macht. Die Aktivitäten sind in vier Geschäftsbereiche unterteilt: Batteriematerialien, Katalyse, Recycling und Spezialmaterialien. Jede Geschäftsgruppe ist in marktorientierte Geschäftsbereiche unterteilt, die Materialien und Lösungen anbieten, die an der Spitze neuer technologischer Entwicklungen stehen und für das tägliche Leben unerlässlich sind.

Umicore erwirtschaftet den größten Teil seines Umsatzes und widmet den größten Teil seiner Forschungs- und Entwicklungsanstrengungen sauberen Mobilitätsmaterialien und Recycling. Das übergeordnete Ziel von Umicore einer nachhaltigen Wertschöpfung basiert auf dem Anspruch, Materialien so zu entwickeln, zu produzieren und zu recyceln, dass sie ihre Mission erfüllen: Materialien für ein besseres Leben.

Die Industrie- und Handelsaktivitäten sowie die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten von Umicore sind über die ganze Welt verteilt, um seinen internationalen Kundenstamm mit mehr als 11.500 Mitarbeitern bestmöglich zu bedienen. Der Konzern erzielte im Jahr 2023 einen Einkommen (ohne Metall) von 3,9 Mrd. € (Umsatz von 18,3 Mrd. €).

Über Umicores "Let's go for Zero"-Ambitionen
Bei Umicore sehen wir es als unsere unternehmerische Verantwortung, oder besser noch, als unsere Mission, unser technologisches Know-how, unsere wissenschaftliche Expertise und unsere unternehmerische Reichweite zu nutzen, um ein Branchenführer in Sachen Nachhaltigkeit zu sein. Wir sind entschlossen, Prozesse zu überdenken, uns zu transformieren und unsere Bemühungen auf Netto-Null-Treibhausgasemissionen, Null-Reue und endlose Möglichkeiten zu konzentrieren. Weitere Informationen zu unseren "Let's go for Zero"-Ambitionen finden Sie hier. https://www.globenewswire.com/Tracker?data=5zKkHmbxtLL-1wUp3…


Vom Markt wird es heute am kleinen Hexensabbat so eher "mittel" aufgenommen.

[eb10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.526.863 von Protestsongs am 27.03.24 16:35:21

Zitat von Protestsongs: Zum Thema EV habe ich wenig hinzuzufügen. Das sehe ich ähnlich wie ihr.

Allerdings darf man bei Umicore die andere Seite, d.h. den Absatz von Fahrzeugen mit Verbrennermotoren, nicht vernachlässigen. Hier wird über die Sparte "Katalysatoren" mit jedem Verbrenner (Auto oder Lkw) Cash verdient. Und da hier kaum noch investiert wird, hat man die nächsten Jahre noch sehr solide Barmittelzuflüsse, welche man für Investitionen nutzen kann.

Und der Bereich Recycling wird sich, sobald die Preise für Edelmetalle steigen, auch deutlich erholen. Langfristig sehe ich hier deutliches Potenzial. Zum einen weil der Bedarf an solchen Metallen generell steigen wird (und die Produktion vermutlich nicht in gleichem Maße ausgeweitet wird).
Zum zweiten weil man geopolitisch unabhängiger werden will und Recycling da nun Mal die einzige Möglichkeit ist (neue Minen in Europa und den USA sind ziemlich unrealistisch).
Und als letzter Punkt wird das Thema Nachhaltigkeit und CO2 Fußabdruck eben auch immer wichtiger. Hier hat Recycling ebenfalls Vorteile.

In Summe sehe ich umicore daher nicht schlecht aufgestellt. Und das Bewertungsniveau aktuell auch relativ attraktiv.

Das Thema Recycling hält mich auch noch an Umicore. Der Elektroschrott explodiert von Jahr zu Jahr und wird künftig zu einem riesigen Problem anwachsen. Dagegen ist das Plastikproblem ein "Lärcherl". Spätestens in einigen Jahren wird das politisches Thema werden. Zudem, die Verbrenner verschwinden nicht so schnell, das dürfte noch Jahrzehnte dauern wenn nicht gar inzwischen zurückgerudert wird.

[Protestsongs]

Zum Thema EV habe ich wenig hinzuzufügen. Das sehe ich ähnlich wie ihr.

Allerdings darf man bei Umicore die andere Seite, d.h. den Absatz von Fahrzeugen mit Verbrennermotoren, nicht vernachlässigen. Hier wird über die Sparte "Katalysatoren" mit jedem Verbrenner (Auto oder Lkw) Cash verdient. Und da hier kaum noch investiert wird, hat man die nächsten Jahre noch sehr solide Barmittelzuflüsse, welche man für Investitionen nutzen kann.

Und der Bereich Recycling wird sich, sobald die Preise für Edelmetalle steigen, auch deutlich erholen. Langfristig sehe ich hier deutliches Potenzial. Zum einen weil der Bedarf an solchen Metallen generell steigen wird (und die Produktion vermutlich nicht in gleichem Maße ausgeweitet wird).
Zum zweiten weil man geopolitisch unabhängiger werden will und Recycling da nun Mal die einzige Möglichkeit ist (neue Minen in Europa und den USA sind ziemlich unrealistisch).
Und als letzter Punkt wird das Thema Nachhaltigkeit und CO2 Fußabdruck eben auch immer wichtiger. Hier hat Recycling ebenfalls Vorteile.

In Summe sehe ich umicore daher nicht schlecht aufgestellt. Und das Bewertungsniveau aktuell auch relativ attraktiv.

[lilu-bit]

Doch ich bleibe zuversichtlich ...

Richtig @eb10 die Wirtschaft in Europa ist ein Trauerspiel, da hast Du völlig recht. Glücklicherweise läuft es in Nordamerika etwas besser, trotz Inflation und hohem Leit-Zins (USA). Aber auch da wachsen die Bäume nicht ungebremst in den EV-Himmel.

2024 soll dort eine Zellfabrik in St. Thomas, (Ontario / Kanada) von PowerCo Canada gebaut werden, in der auch Zellen von Umicore verbaut werden. Geplanter Produktionsstart ist 2027. Positive Anmerkung am Rande, der BMW-Batteriezellen-Lieferanten AESC aus den USA kauft künftig seine Zellen bei Umicore. Auch im polnischen Nysa ist Umicore mit am Start. Gute und bereits bekannte Beispiele, die zeigen, die Welt dreht sich auch ohne Deutschland weiter.

Natürlich müssen wir uns der Realität stellen, denn Elektromobilität ist nicht der Selbstläufer, wie wir immer dachten. Auch ich musste traurig feststellen, dass meine Investments in die EV-Lieferkette erst um Jahre später Ertrag bringen werden. Meine Hoffnung liegt jetzt mehr auf Batterie-Großspeicher für erneuerbare Energien. Mal sehen, ob die Kosten konkurrenzfähig sind.

Darum habe ich den Kauf von Umicore erst mal auf Eis gelegt. Mal abwarten, wie sich die Story 2024 entwickelt. Bis jetzt ist die Abwärts-Dynamik der Kursentwicklung vom Top 2021 eher ernüchternd. Doch ich bleibe zuversichtlich und beobachte Umicore's Entwicklung weiter.

[eb10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.311.809 von lilu-bit am 20.02.24 15:15:52

Zitat von lilu-bit: Den Spruch, "der Markt hat immer recht", kennen sicher einige. Aktuell erleben wir das gerade im Bereich Elektroantriebe. Von der Politik mit Subventionen vorangetrieben, steht exemplarisch der EV Sektor vor einer tragischen Ernüchterung. Die meisten Kunden wollen gar kein Elektrofahrzeug oder ihnen ist der Preis einfach zu teuer. Klima hin oder her.

Schlechtes makroökonomisches Umfeld

Doppelt tragisch ist das für Umicore, da zusätzlich noch die Zinspolitik der EZB und der FED erste Zinssenkungen erst für das zweite Halbjahr 2024 anpeilen. Analysten und Aktionären wird plötzlich bewusst, die Märkte sind viel zu hoch bewertet. Da rücken dann plötzlich die ökonomischen Fakten wieder stärker in den Fokus. Da sehen die Ergebnisse von Umicore für das FY 3023 nicht gut aus.

https://seekingalpha.com/news/4068033-umicore-non-gaap-eps-o…

Verhaltene Aussichten für 2024

Das Wirtschaftswachstum in Europa schwächelt gerade sehr, was die Auftragslage zusätzlich bremst. Das aktuelle Rating der Analysten für Umicore ist "halten". Der Blick auf den Chart zeigt, der Kurs (16.02.2024) von 21,51 USD liegt unter den untersten Schätzungen (low) der Analysten von 21,55 USD.



2024/2025 geht es wieder aufwärts

2023 haben wir das Tal der Tränen hinter uns gelassen. 2024 werden wir im zweiten Halbjahr eine Belebung der Wirtschaft sehen. Durch eine Entspannung der Zinspolitik wird die Wirtschaft wieder an Dynamik gewinnen. Umicores Engagement im Batteriematerial-Bereich wird erste Früchte tragen. Denn wenn uns eins die Vergangenheit gezeigt hat, EV's verkaufen sich nicht über Subventionen, sondern über einen günstigen Preis. Da mischt Umicore mit seinen Batteriematerialien ganz vorn mit. Denn der Preis der Batterie bestimmt den Preis für das Auto.

Also, dass es 2025 wieder aufwärts gehen soll ist vermutlich ein Wunschdenken. Schau ma uns mal die Budget der europäischen Staaten an, zb Frankreich ein BIP von -7% im Jahr 2023. Deutschland nicht viel besser und das Geld fließt weiter in die Ukraine und den Militärausgaben. Zudem werden die Fachkräfte immer weniger und die Arbeitsleistung immer geringer. Wird nicht eine 35 Stunden Woche genehmigt, wird gestreikt. Jeder der einen geraden Satz schreiben kann, studiert. Wohin mit all diesen jungen Menschen, zum Arbeiten oftmals unbrauchbar. Dafür wollen sie gleich mal ein Startkapital vom Staat wohl für nette Reisen. Ok, vielleicht jetzt ein wenig übertrieben meine Darstellung - Ausnahmen bestätigen die Regeln - aber so ähnlich läuft´s wohl. Europa hat die beste Zeit gesehen!

[Songbird]

Was erzählt der CEO da für Märchen. Die Zahlen waren grottenschlecht und sein Ausblick mies. Das ganze Batteriegeschäft ist bislang ein einziges Wunschdenken und Wolkenkuckucksheim. Schade, dass man den Mann noch nicht durch einen fähigen CEO ersetzt hat. Vielleicht sollte er sich einmal den Chart ansehen und dann den Hut nehmen.

[Shanghai2006]

Jetzt hoofen wir mal, das all die neuen Anlagen gut produzieren und das wertvolle Zeug gut verkauft wird.

[Shanghai2006]

Umicore publishes its 2023 Integrated Annual Report: Driving transformation for the future
March 22, 2024 06:00 ET| Source: Umicore

Umicore publishes its 2023 Integrated Annual Report: Driving transformation for the future

Umicore has published its Integrated Annual Report: Driving transformation for the future, providing a comprehensive overview of the Group’s strategic, financial, operational and ESG (environmental, social and governance) performance over the year 2023.

“Umicore’s 2023 results demonstrated our ability to deliver strong cash flows and margins in the face of challenging market conditions. 2023 marked also the year of driving the transformation for the future, having established the right foundations for the success of our 2030 RISE Strategy. Battery Materials made strong progress on its growth trajectory with firm supply contracts serving our global car and battery customers from our ‘local-for-local’ supply chains and with a broad battery technology roadmap. Progress in the decarbonizing of our activities translated into renewable electricity covering more than 40% of our electricity needs, and we strengthened our Management Board with two new roles focused on Technology and on People – core elements of our 2030 RISE Strategy. Those and many more milestones we achieved thanks to the committed involvement of our colleagues worldwide and mean we’re confidently embarking on the next stage of our journey,” said Mathias Miedreich, CEO of Umicore.

Strategic milestones towards 2030 RISE

In Battery Materials for electric vehicles, construction started on its greenfield plant in Canada. This marked the last step in establishing a global battery materials production presence, which is backed by firm long-term supply contracts with car and battery customers worldwide and significant government grants. Umicore’s IONWAY joint venture with Volkswagen’s PowerCo decided to build its first battery materials plant in Nysa, Poland, next to Umicore’s existing plant. Just one-and-a-half years into its 2030 RISE Strategy, Umicore announced in October an order book for battery materials of 190 gigawatt hours (GWh) contracted cathode materials volumes for 2027 and 270 GWh for 2030, while at the same it could lower its expected 2022-26 investment needs to execute the order book. In Catalysis, the groundbreaking of Umicore’s large-scale fuel cell catalyst plant in China marked another milestone, addressing growing demand for green hydrogen. Umicore launched an “Efficiency for Growth” program Group-wide to adapt to an increased challenging global context, while reinforcing its mindset of continuous improvement and delivering on excellence in the execution of its growth trajectory.

Strong cash flows and margins in a tough year

Umicore’s 2023 results demonstrated the Group’s resilience even with significant headwinds from lower PGM (platinum group metals) prices, higher inflation and after having raised its investments for future growth, notably in Battery Materials. Umicore delivered a strong adjusted EBITDA margin of 25% – in line with the 2030 RISE Strategy margin of more than 20% – and a strong operational free cash flow of € 332 million. Those results were achieved thanks to financial discipline, accelerated efficiencies through the launch of its “Efficiency for Growth” program and by expanding the strategic hedging of metals in terms of the duration and proportion of such contracts to the benefit of more predictable cash flows. Slightly higher earnings at Energy & Surface Technologies were due to a one-off contribution from Battery Materials. Catalysis delivered record results for the third consecutive year, while Recycling again reported very high returns on invested capital well above pre-2020 levels.

ESG

Umicore’s Climate Transition Plan underlines our commitment to climate action, resilience and transparency. As such, Umicore progressed in the decarbonization of its activities, with more than 40% of its electricity needs covered by renewable energy. Its European activities, which include two of Umicore’s largest sites worldwide and located in Belgium, were powered by 57% of renewable electricity. In terms of responsible sourcing, Umicore expanded its sustainable sourcing frameworks and third-party auditing from cobalt to nickel and lithium.

https://www.globenewswire.com/en/news-release/2024/03/22/285…

[lilu-bit]

Planwirtschaft funktionierte noch nie

Den Spruch, "der Markt hat immer recht", kennen sicher einige. Aktuell erleben wir das gerade im Bereich Elektroantriebe. Von der Politik mit Subventionen vorangetrieben, steht exemplarisch der EV Sektor vor einer tragischen Ernüchterung. Die meisten Kunden wollen gar kein Elektrofahrzeug oder ihnen ist der Preis einfach zu teuer. Klima hin oder her.

Schlechtes makroökonomisches Umfeld

Doppelt tragisch ist das für Umicore, da zusätzlich noch die Zinspolitik der EZB und der FED erste Zinssenkungen erst für das zweite Halbjahr 2024 anpeilen. Analysten und Aktionären wird plötzlich bewusst, die Märkte sind viel zu hoch bewertet. Da rücken dann plötzlich die ökonomischen Fakten wieder stärker in den Fokus. Da sehen die Ergebnisse von Umicore für das FY 3023 nicht gut aus.

https://seekingalpha.com/news/4068033-umicore-non-gaap-eps-o…

Verhaltene Aussichten für 2024

Das Wirtschaftswachstum in Europa schwächelt gerade sehr, was die Auftragslage zusätzlich bremst. Das aktuelle Rating der Analysten für Umicore ist "halten". Der Blick auf den Chart zeigt, der Kurs (16.02.2024) von 21,51 USD liegt unter den untersten Schätzungen (low) der Analysten von 21,55 USD.



2024/2025 geht es wieder aufwärts

2023 haben wir das Tal der Tränen hinter uns gelassen. 2024 werden wir im zweiten Halbjahr eine Belebung der Wirtschaft sehen. Durch eine Entspannung der Zinspolitik wird die Wirtschaft wieder an Dynamik gewinnen. Umicores Engagement im Batteriematerial-Bereich wird erste Früchte tragen. Denn wenn uns eins die Vergangenheit gezeigt hat, EV's verkaufen sich nicht über Subventionen, sondern über einen günstigen Preis. Da mischt Umicore mit seinen Batteriematerialien ganz vorn mit. Denn der Preis der Batterie bestimmt den Preis für das Auto.

[Songbird]

Na also, jetzt hat es der inkompetente Vorstand endlich geschafft die Aktie unter 20€ zu drücken. Miese Zahlen und ein mieser Ausblick führen zu downgrades.
Die Batterieträume werden den Wert noch weiter nach unten ziehen. Mal sehen wann Vorstand und Aufsichtsrat für diese Unternehmens- und Kursentwicklung endlich die Verantwortung übernimmt.