Gute Aussichten trotz Krise KZ 800€ (Seite 2)

[xolo22]

Das ist der Deutschland Makel. In Deutschland investieren nur mit erheblichen Bauchschmerzen. Geht jedenfalls mir so.

[Merger-one]

Flowserve heute ohne Meldung +5%. Damit weniger als 1% unter ATH. KSB Vorzüge 12% unter 1-Jahreshoch und 16% unter ATH aus 2007, trotz Rekordergebnissen seit 2021 und KBV unter 1.

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.401.903 von Merger-one am 18.09.24 10:41:56

es haben beide Werte ca. 10% vom Hoch verloren...

[washiwashi]

hier verkauft anscheinend nur eine einzige Adresse. Die Gründe dafür sind nicht immer fundamental zu begründen.

[Merger-one]

Während bei KSB ein Rezessionsszenario eingepreist wird mit Gewinnhalbierung, ist dies bei Flowserve und ihren Peers nicht der Fall.

Wer hat recht?

[washiwashi]

Genau, das ist ja das Thema, worum es sich hier dreht. Das Management, dass die Erfolge in den letzten Jahren erzielt hat, muss diese auch bei internationalen Investoren auch vermarkten. Dies ist erfahrungsgemäß ein zäher Prozess, der mehrere Jahre in Anspruch nimmt und hat mit einem CMD letztes Jahr im Herbst begonnen. In den nächsten Wochen ist man anscheinend wieder auf "Roadshow", die Zahlen zum Halbjahr waren in Anbetracht der konjunkturellen Lage gut, die Aussichten für die nächsten Jahre stimmen und die strategische Ausrichtung an Magatrends macht Sinn. Der Kuchen ist serviert, nun müssen Investoren nur noch anbeissen.

[mbg5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.304.396 von Merger-one am 27.08.24 12:33:25

nur wenn es Jahre, jahrzehntelang praktisch egal ist ob die Ergebnisse besser werden und der Aktienkurs auch niemanden interessiert dann frag ich mich woher auf einmal der Sinneswandel kommen soll. Gab es ein neues Management welches auch entsprechend die Firma leiten kann und darf oder wieso kommt man zu der Annahme, dass sich nun alles zum Guten ändert?

[Merger-one]

Damit werden die für 2025 erwarteten Umsätze der Tochter KSB Ltd. 25-Mal so hoch bewertet wie die der Mutter (siehe Market Screener). Ein ziemlich schräges Verhältnis, selbst für das Börsen-Entwicklungsland Deutschland vs. kommende Börsen-Supermacht Indien.

[Merger-one]

Die KSB Ltd. war wie die Mutter lange Zeit wenig ergebnisorientiert geführt. Der Kurs stand in 2001 mal bei 4 Rupien. Aktuell ist der Kurs bei 906 Rupien.

Allein in den letzten vier Jahren hat sich der Kurs ver-10-facht.

Die Peers weisen alle einen positiven Chartverlauf auf und notieren (bis auf Idex, die aber auch wieder nach oben gedreht haben) nahe ATH. Ob es einen Grund für die Schwäche des KSB Vorzüge Kurs gibt, der für niedrigere Kurse spricht?

[washiwashi]

Du hast die Die Antwort selber gegeben. Das Umsatzmultiple und KBV Korreliert mit der Profitablität eines Unternehmens und diese Multiples waren niedrig, weil das Unternehmen in den letzten 20 Jahren bis 2020 nur eine sehr schwache Profitabilität aufgewiesen hat.. Diese wurde in den letzten Jahren massiv gesteigert, dadurch auch die Explosion des Gewinns je Aktie.
Das Unternehmen wächst auf wegen Massnahnen des Managements wieder und die Margen steigen kontinuierlich an. Sicher geht das nicht ewig so weiter, aber wenn ein Unternehmen nachhaltig eine höhere Prifitabilität aufweist, und auf diesem Weg ist man, dann steigt auch die Bewertung. Nun, letzteres ist in den letzten 3 Jahren noch nicht nachgezogen, das KGV ist immer noch recht tief einstellig.