Gute Aussichten trotz Krise KZ 800€ (Seite 14)

[Merger-one]

Im Interview wurde die Dividendenpolitik mit 30% Ausschüttungsquote definiert. 30% von EUR 60 EPS wären EUR 18 Dividende. Ich rechne zunächst aber mit EUR 15.

Die EBIT-Marge sei 2022 gestiegen und soll in 2023 weiter steigen. Da KSB sich auf das margenstarke Servicegeschäft konzentriert, das weltweit einen deutlich unter Europa liegenden Anteil der Pumpen im Feld bedient, dürfte das Wachstums- und Ergebnispotential groß sein.

[Hiberna]

es gibt ein Vorstandsinterview unter https://www.brn-ag.de/41699-KSB-SE-Jahreszahlen-2022-Q4

[moldau]

KSB-Präsentation

Der Bericht von Börsengeflüster ist sehr interessant. Lt. KSB-Finanzvorstand soll die Dividende 2022 deutlich erhöht werden. Die Familienstiftung zieht sich mehr und mehr aus dem operativen Bereich zurück und erwartet dafür eine höhere Dividende. Der schlafende Riese KSB soll geweckt werden. Man will auch an den Finanzmärkten offensiver werden um auf KSB aufmerksam zu machen.
Das hörst sich ja gut an, endlich. Die Aussichten auf weitere deutliche Kurssteigerungen werden weiter besser.

[gnuldi]

Börsengeflüster stellt drei Kandidaten vom HIT Investorentag vor
Darunter KSB
https://www.boersengefluester.de/aktien-drei-ganz-entspannte…

[Merger-one]

Stammaktien mit neuem 1-Jahres-Hoch.

[Merger-one]

Die Ergebnisentwicklung der KSB dürfte deutlich besser ausfallen, als von boersengeflüster erwartet. Herr Kruse geht von einem EPS in 2024 von 55 Euro aus. Das Segment mit dem höchsten Ergebnisbeitrag ist SupremeServe, das Wartungs- und Ersatzteilgeschäft. Mit dem Neuverkauf von Pumpen und Armaturen verdient KSB eher wenig. Und genau dieses Geschäft KSB SurpremeServ ist am stärksten in 2022 mit 19,5% gewachsen. Dies ist auch die erklärte Strategie des Vorstands, der in der Präsentation auf einen Bestand im Feld von 30 Mrd. Euro Pumpen verweist.

Die gleiche Diskussion zwischen Stämmen und Vorzügen hatten wir vor vielen Jahren bei Fuchs Petrolub. Irgendwann haben die Vorzüge von Fuchs erwartungsgemäß die Stämme im Kurs deutlich überholt. Das ist im Fall von KSB ebenfalls zu erwarten, weil es der Marktlogik entspricht. Voraussetzung ist eine weiter gute Unternehmensentwicklung mit entsprechender Kursentwicklung.

[moldau]

EBIT

die Zahlen sind wieder einmal sehr gut. Das EBIT muß (nach der Prognose) im 2.Hj. mehr als doppelt so hoch gewesen sein wie im 1. Hj. 2022. Es ist wieder einmal unverständlich warum der Kurs nicht stärker anzieht. Auch die neue Bewertung im Börsengeflüster ist gut. Es ist mir allerdings ein Rätsel warum G. Kruse zur Stammaktie rät?? Gründe gibt er leider nicht an.

[washiwashi]

Da KSB sagt, dass sie das obere Ende der EBTI Guidance erreicht haben 165-170m, ergibt sich daraus eine EBIT Marge für das zweite Halbjahr 2022 von 8% bezogen auf einen Umsatz von 1.4Mrd Euro im H2. Eine eindrucksvolle Demonstration, dass das mittelfristige Ziel von 8% EBIT auf das Gesamtjahr erreichbar ist. Die Aktie ist zurecht heute fest, denn die Ordersituation blieb auch in Q4 positiv. Mit 6,5% EBIT Marge für 2022 und einen book to bill von 1,1x bleibt der Konzern auch für 2023 auf dem Wachstumspfad. Die Steuerquote war im H1 sehr niedrig, dadurch könnte das EPS auf über 60 Euro gestiegen sein. Das wird man dann sehen.

[Merger-one]

KSB mit sehr positiver Entwicklung in 2022.

10% Umsatzwachstum, EBIT Marge (Zitat: Ergebnis-Rendite) am oberen Ende der Prognosespanne und über Vorjahr. C.P. sollte das EPS mindestens um 10% auf 58 Euro gestiegen sein. In 2023 fallen die Sondereffekte aus 2022 weg und sollten mit einer starken Umsatzentwicklung für eine weitere kräftige Steigerung des Ergebnisses sorgen.

Meine Schätzungen für das EPS:
2022 EUR 60+
2023 EUR 72+

Die Dividende sollte erhöht werden können, da sich auch die Bilanz weiter verbessert haben dürfte. So sinken die Pensionsrückstellungen durch die gestiegenen Zinsen.

Eine faire Bewertung wäre m.E. ein KGV von 12 - 14.
13 X 72 = 936 Euro.
Die Vorzüge müssten aufgrund des deutlich liquideren Marktes über den Stammaktien notieren.

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OTS: KSB SE & Co. KGaA / Vorläufige Geschäftszahlen für 2022 / KSB verkündet ...
Di, 31.01.23 09:06· Quelle: dpa-AFX
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Vorläufige Geschäftszahlen für 2022 / KSB verkündet hervorragendes
Geschäftsjahr 2022
Frankenthal (ots) -

- Auftragseingang 18,7 % über Vorjahr
- Umsatz 9,8 % über Vorjahr
- Ergebnis-Rendite (EBIT) über Vorjahr

Der Frankenthaler Pumpen- und Armaturenhersteller KSB setzt den sehr guten
Geschäftsverlauf auch im vierten Quartal fort und schließt das Geschäftsjahr mit
einem deutlichen Plus bei Auftragseingang, Umsatz und EBIT ab. Die Erwartung für
den Auftragseingang wurde bereits im Oktober nach oben angepasst. Die noch
vorläufigen Kennzahlen für Umsatz und EBIT liegen am oberen Rand der Prognose.
Wesentliche Treiber für diese Steigerung waren Großaufträge im Marktbereich
Energie sowie die generell hohe Kundennachfrage in den Regionen Amerika und
Asien / Pazifik.

Im Geschäftsjahr 2022 hat KSB den Auftragseingang um 18,7 % (+ 450 Mio. EUR) auf
2.862 Mio. EURdeutlich gesteigert . Auch das traditionell schwächere vierte
Quartal schließt mit einem Auftragseingang von 613 Mio. EUR um + 5,6 % (+ 33
Mio. EUR) über dem Vorjahreszeitraum ab.

Der Umsatz ist im Geschäftsjahr um 9,8 % (+ 230 Mio. EUR) auf 2.573 Mio. EUR
gestiegen. Im letzten Quartal des Geschäftsjahres wurde das umsatzstarke dritte
Quartal nochmals übertroffen: Mit einem Umsatz von 749 Mio. EUR liegt es 17,5 %
(+ 111 Mio. EUR) über der Vorjahres-Vergleichsperiode. Die Segmente Pumpen,
Armaturen und KSB SupremeServ haben mit jeweils + 18,5 %, + 8,2 % und + 19,5 %
Wachstum gegenüber dem Vorjahreszeitraum zum Quartalsumsatz beigetragen. Die
Produktionsausfälle aufgrund des Cyber-Angriffs, des Lockdowns in China und des
Hagelschadens im KSB-Werk im französischen La Roche-Chalais wurden weitgehend
kompensiert. Gleichzeitig stellten die Folgen des russischen Angriffskrieges auf
die Ukraine - unsichere Beschaffungsmärkte und Logistikketten sowie massive
Preissteigerungen bei Zulieferteilen und Energie - Herausforderungen für das
Unternehmen dar.

Im größten Segment Pumpen haben die Marktbereiche Bergbau, Allgemeine Industrie
und Wasser am stärksten zum Umsatzwachstum im Geschäftsjahr beigetragen. Einzig
der Umsatz im Marktbereich Energie blieb unter dem Vorjahresniveau, was unter
anderem auf den Lockdown in China sowie auf Russland-Sanktionen zurückzuführen
ist.

Die gute Umsatzentwicklung hat sich vor allem in der zweiten Jahreshälfte
positiv auf das Ergebnis ausgewirkt, welches sich am oberen Rand der Prognose
bewegt.

"Im Jahres-Endspurt sind die KSB-Mitarbeiter weltweit buchstäblich die
Extrameile gelaufen. So ist es uns als Team gelungen, die Ziele für das
Geschäftsjahr 2022 trotz der Vielzahl widriger

Rahmenbedingungen zu erreichen", sagt Dr. Stephan Timmermann, Sprecher der
Geschäftsleitung. "Ich bin sehr stolz darauf, dass wir das Unternehmen erneut im
Sinne der Anteilseigner und Mitarbeiter weiterentwickeln konnten und die
nachhaltige Steigerung der Rendite fortgesetzt haben."

KSB ist ein international führender Hersteller von Pumpen und Armaturen. Der
Konzern mit seiner Zentrale in Frankenthal ist mit eigenen
Vertriebsgesellschaften, Fertigungsstätten und Servicebetrieben auf fünf
Kontinenten vertreten. Der Konzern hat im Geschäftsjahr 2022 mit rund 15.700
Mitarbeitern einen Umsatz von ca. 2,6 Mrd. EUR erzielt.

Pressekontakt:

Sonja Ayasse
Tel + 49 6233 86-3118
Mobil [phone]
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Weiteres Material: http://presseportal.de/pm/100499/5429370
OTS: KSB SE & Co. KGaA
ISIN: DE0006292006

[washiwashi]

Morgen kommen die vorläufigen Geschäftszahlen.