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[suxsess]

In der Rohstoffbranche bahnt sich offenbar eine gigantische Ãbernahme an.

Nach einem Bericht der britischen Zeitung "Sunday Telegraph" hat Xstrata dem Wettbewerber Anglo American ein Ãbernahmeangebot in Höhe von 41 Milliarden britischen Pfund vorgelegt. Das sind umgerechnet rund 48,5 Milliarden Euro.


http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_358784


http://www.n-tv.de/wirtschaft/Xstrata-will-Anglo-schlucken-a…

[suxsess]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.437.115 von suxsess am 21.06.09 22:13:09

23.06.2009 10:07 Anglo zeigt Xstrata die kalte Schulter
Der Bergbaukonzern Anglo American hat das Fusionsangebot des Wettbewerbers Xstrata abgelehnt. Was kommt nun? Ein feindliches Übernahmeangebot? Analysten halten das für unwahrscheinlich.
An der Börse scheint man das ähnlich zu sehen. Die Aktien von Anglo American, die in den vergangenen Tagen deutlich zugelegt haben, ziehen heute gen Süden. Der Kurs sackt fünf Prozent abwärts.

Die Absage kam schnell. Und unmissverständlich: Die vorgeschlagenen Konditionen für eine Fusion seien völlig inakzeptabel, erklärte Anglo American am Montagabend. Auch strategisch bringe ein Zusammenschluss keine Vorteile für Anglo. Im Gegenteil: Eine Fusion würde die Qualität des eigenen Minen-Portfolios mindern.

Xstrata: "Wir sind enttäuscht!"
Anglo Americans Großaktionär Südafrika gab sich ebenfalls abweisend. Die Regierung fürchtet den Verlust von Arbeitsplätzen. Zudem gebe es Bedenken in Wettbewerbsfragen, sagte ein Sprecher der südafrikanischen Bergbaubehörde. Andere führende Anglo-Aktionäre forderten von Xstrata eine deutliche Aufbesserung des Angebots.

Xstrata war offenbar überrascht, dass die Absage von Anglo so schnell kam: "Wir sind enttäuscht von der raschen Zurückweisung unseres Vorschlags", sagte ein Xstrata-Sprecher. Erst am Sonntag hatten die beiden Konzerne ihre Fusionsgespräche bekannt gegeben. Gleichwohl hatte man eingeräumt, die Verhandlungen seien noch in einem sehr frühen Stadium und müssten nicht zu einem Abschluss führen.

Der Markt ist in Bewegung
Xstrata hat schon seit längerem ein Auge auf Anglo geworfen. Augenscheinlich würde ein Zusammenschluss Sinn machen. Dadurch entstünde der weltweit zweitgrößte Produzent von Kohle für die Stahlerstellung. Man könnte der geballten Macht von Rio Tinto und BHP Billiton begegnen, die sich derzeit zur Nummer 1 der Branche zusammenschmieden.

Anglo und Xstrata würden gemeinsam rund elf Prozent des weltweiten metallurgischen Kohlemarktes kontrollieren, errechnete das AME Mineral Economics-Institut. Klar, dass ein solcher Koloss der rezessionsgeplagten Stahlindustrie gar nicht schmecken würde. Der Stahlbranche drohen langfristig höhere Kosten für ihre wichtigsten Rohstoffe - und den Verbrauchern höhere Preise für viele Produkte.
bs

[donnerpower]

Zur Information:

So wie es aussieht wird Glencore den Kohle Produzenten Prodeco von Xstrata wieder zurück_kaufen !!!





Glencore fires up to recapture Prodeco coal
By William MacNamara



The financial position of Glencore, the privately owned commodities trader, continued to improve in the third quarter, giving it more firepower to repurchase prized coal assets from Xstrata, an affiliated mining company, without threatening its credit rating.

Glencore’s balance of cash and undrawn credit rose to $4bn by the end of September as net profits also rose and net debt fell, according to credit analysts who saw quarterly financial data Glencore disclosed to its bond holders.

EDITOR’S CHOICE
Lex: Xstrata and Glencore - Mar-12Markets: Commodities - Aug-27Glencore upbeat on economic growth - Aug-27Prodeco coal is king for Xstrata - Oct-20Glencore seeks advice over Xstrata stake - Feb-07Glencore, the world’s largest commodities trader dealing in everything from oil to soyabeans, was forced to sell its Prodeco coal operations in Colombia to Xstrata in January, when the commodities bust squeezed both companies.

Selling Prodeco for $2bn allowed Glencore to subscribe to the rights issue of Xstrata, the London-listed global miner in which Glencore owns a 34 per cent stake.

Since then, Prodeco has been crucial to Xstrata’s financial recovery. The assets singlehandedly lifted Xstrata’s production of coal, its most profitable commodity, in the company’s first half and third quarter.

Glencore can exercise a call option to buy back Prodeco for $2.25bn before March 4. But before its third-quarter earnings report concerns lingered that a buyback, even if affordable, was not in the interest of improving Glencore’s credit rating.

Its low investment grade credit rating is key to the company – which is structured as a private partnership – raising funds.

“We expect Glencore to repurchase Prodeco from Xstrata before the related option expires in early March,” said Miriam Hehir, credit analyst at RBC Capital Markets in London.

“The minimum price tag is $2.25bn but we could see it change hands again for a few hundred million above this,” she added. “Glencore could mitigate any related funding needed by possibly involving minority partners, or making disposals elsewhere.”

A buyback valued closer to $2.5bn than $2.25bn would compensate Xstrata for the higher value of coal since the sale completed.

Glencore’s net profits rose to $687m in the third quarter from $677m in the second quarter and $444m in the first quarter. Earnings before interest, tax, depreciation and amortisation rose 30 per cent from the second quarter to $1.1bn.

Net debt fell to $9.3bn from $10.4bn. The gearing level of 35.2 per cent remained high, but was an improvement on 38.5 per cent in the second quarter.

“They have hit the spot in terms of confirming that the first quarter of the 2009 was the cycle low [for commodities prices],” added Ms Hehir.

Analysts at Moody’s, however, maintain their negative outlook for the company’s credit rating of Baa2. “The group’s debt position remains relatively elevated in the wake of a protracted period of expansion of both its trading and industrial activities,” said Francois Lauras, credit analyst, in a Moody’s report on November 9.

“Any material deviation from management guidance,” he added, “could lead to downward pressure on the rating.”

A key gauge of the company’s financial strength is its liquidity, or the sum of cash and available credit. Liquidity rose to $4bn from $3.7bn in June.

By some estimates Glencore would be worth more than $60bn if it was publicly traded. The company is understood to be considering a flotation as one among several options for creating “permanent capital”.

This would allow it to move beyond the financial limitations imposed by a partnership structure.
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http://www.ft.com/cms/s/0/b4a9932a-d47a-11de-a935-00144feabd…