Spread von 5.000 % bei Commerzbank Call-OS auf Dt. Postbank ?!!! - 500 Beiträge pro Seite

[NOBODY_III]

Frage an die OS-Experten:

Geht bei dem Commerzbank Call-OS CM0VHC auf die Dt. Postbank noch alles mit rechten Dingen zu? Oder spielt man hier Katze und Maus mit den Anlegern?

Bid 0,001

Ask 0,051

Postbank 26,10/26,31

Basispreis: 40,00

Emissionspreis Call OS € 0,39 am 19.09.2008

Bez.Verh. 0,10

Letzter Handelstag 11.09.09 (Faelligkeit 16.09.09)

Vergleich Commerzbank/Call/Dt. Postbank Namensaktien lfd. Jahr:

Call OS: - 92,86 %
Postbank Aktie: + 64,97 %

Optionsschein-Kennzahlen:

Innerer Wert: 0,000
Ertragsgleichheit: 54,74 %

Hebel 100,423
Delta 0,086
Vega 0,001
Theta 0,024 (- 92,62 %)
Zeitwert 0,026
Agio 1.648,39 %
Omega 8,603
Spread-Move 5,836 %
Zeitwert-Move 2,811
Implizite Volatilität 155,82 %

Obwohl sich der Postbank-Kurs seit dem Tief von € 6,87 am 6.3.2009 fast vervierfacht hat, notiert der Call OS seit dem Tief von 0,001 am 22.12.2008 nahezu unveraendert.

Was ist von einem Spread über 5.000 % zu halten?

Für diesbezügliche Kommentare wäre ich dankbar.

[matze09]

Sorry,
aber wo sollte der Schein denn sonst stehen? Die Bid/Ask-Kurse sagen das aus, was der Schein ist - nämlich Wertlos. Die Restlaufzeit ist nicht mal mehr zwei Wochen und der Basispreis ist sowas von weit weg. Vielleicht für die Zukunft merken: Nie solche Scheine nehmen, die so weit aus dem Geld sind, da gewinnt der Emi (nicht nur die commerzbank) immer!!!
Gruß
Matze

[NOBODY_III]

Hallo Matze,

Die Restlaufzeit ist nicht mal mehr zwei Wochen

Schon richtig, aber:

Obwohl sich der Postbank-Kurs seit dem Tief von € 6,87 am 6.3.2009 fast vervierfacht hat, notiert der Call OS seit dem Tief von 0,001 am 22.12.2008 nahezu unveraendert.

Ist das etwa korrekt? Es handelt sich ja nicht um einen Turbo OS, der ausgeknocked wurde. Lt. Auskunft der Bank sind solche Kursstellungen eigentlich eher in diesem Bereich üblich.

[matze09]

Das ist schon korrekt. Der Schein war damals ohne Wert und ist es heute auch. Oder glaubst du ernsthaft daran, dass der noch ins Geld läuft? Wie gesagt, nie! ich wiederhole nie! einen Schein wählen der so meilenweit aus dem Geld ist!!!
Und vielleicht in solchen Fällen auch mal überlegen, ob nicht ein direktes Investment in Aktien manchmal die bessere Alternative ist. Es sei denn, die möchtest den Emis dein Geld schenken
Matze

[YellowDragon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.925.020 von matze09 am 05.09.09 10:53:03

Mathematisch ausgedrückt:
0 x 10000% = 0!

Man kann nicht genug betonen:
Kaufe nur das was du auch wirklich verstehst!

@NOBODY
Buche es als Lehrgeld ab. Nur die wenigsten können mit OS dauerhaft Gewinne erschaften. Ohne fundiertes Wissen schon gar nicht.

mfg YD

[Datteljongleur]

Basispreis: 40,000 EUR
Fälligkeit: 16.09.2009

[LEGEND-2000]

Hallo!
OS sind immer eine Spekulation Hase gegen Igel.

Kaufe nie OS mit einer derart hohen implizierten Vola:

? Kennzahlen (Berechnung vom 08.09.2009 mit Geld EUR 0,001 / Brief EUR 0,051 [Emittentenkurs]) Aufgeld 52,96% Aufgeld p.a. 2.416,46%
Break-Even 40,260 Ertragsgleichheit 53,49%
Ertragsgleichheit p.a. 2.440,57% Abstand zum Cap in % n.a.
Abstand zum Basispreis in % -51,98% Hebel 101,231
Max. Ertrag in % (Brief) n.a. Innerer Wert 0,000
Moneyness 0,658 Parität -1,368
Zeitwert 0,026 Aufgeld p.a/Omega 277,23%
Bewertungsniveau n.a. Delta 0,086
Ertragsgleichheit p.a./Omega n.a.
Implizite Volatilität (Mittel) 187,89%
Implizite Volatilität (Geld) 112,02%
Implizite Volatilität (Brief) 222,12%
Omega 8,716 Prozentuales Wochentheta -100,00%
Theoretischer Wert 0,026 Theta -0,026
Totalverlustwahrscheinlichkeit 94,986 Vega 0,001
Zeitwert-Move 3,019 Hold-Break-Even 8,826
Spread (abs.) 0,050 Spread (homogen.) 0,500
Spread (% des Brief.) 98,04% Spread-Move 5,807

Die Aktie müßte aktuell in wenigen Tagen um 20% steigen damit sich der OS etwas bewegt.

OS weit aus dem Geld und kurzer Restlaufzeit sind nur in ganz wenigen Fällen positiv:
- vor gr. Verfallstagen wenn der Basiswert eine dynamische Veränderung erfährt.
- wenn der Basiswert sich in einer Überverkauft- oder Überkauftlage befindet.

OS sollte man bei einer i.V < 25 besser 20 kaufen, da ist das Wochentheta etwas freundlicher, und OS sind immer als Depotbeimischung anzusehen!
Gruß

hier mal Link auf meine Webseite, da steht einiges zu OS drin!

http://www.legend-2000.de/um-os.htm

[NOBODY_III]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.941.281 von LEGEND-2000 am 08.09.09 20:02:26

Hallo LEGEND-2000,

Danke für Deine Info.

Als ich die OS gekauft habe, betrug die Volatilität noch ca. 38 %, und der Spread lag bei 10 %.

Das Problem war, daß der Postbank-Kurs sehr schnell massiv unter die Räder kam, was größtenteils an der Bankenkrise lag. Allerdings ist auch nicht auszuschließen, daß der Kurs von interessierter Seite mutmaßlich gesteuert wurde, um per Saldo einen günstigen Abfindungspreis zu erreichen. (evtl. Zweckgesellschaft)

Hinzu kam, daß die DB zu einer günstigeren Übernahmekonstellation kam, wenn sie bis Ende August/Anfang September warten würde.

Dumm gelaufen. Die Aktie notierte vor dem DB-Einstieg bei Kursen um die 66 €. Jetzt, wo alles für eine Übernahme spricht, sehen wir Kurse um die 26 €. Das ist schon eine Vervierfachung seit dem Tiefstkurs in der Krise. So ganz selbstverständlich war das alles nicht.

[LEGEND-2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.944.440 von NOBODY_III am 09.09.09 11:02:38

Hallo!
Darum rate ich generell davon ab, einzelne Aktien zu handeln über Derivate.

Ausnahme sind Aktien die visuelle Muster aufzeigen oder die als "Pennyaktie" gelten.

Meim Liebling Infineon schon < 3 € als Tip empfohlen hat sich seit dem JT von 0,37 € bis 3,70 € rauf gearbeitet.

Letztendlich gilt daher lieber auf einen Index setzen, da ich das Risiko nicht ganz so agressiv.

Und lieber mit CFD handeln, da bleiben Kosten und Zeitwertverluste komplett draußen!

Meine 2. Empfehlung die DT. Telekom hat sich seit meinem positiv aufgezeigten Kauflevel von 7,75 - 8,25 aktúell fast an die 9,50 € vorgearbeitet.