Datagroup IT - Kursziel 10 Euro (Seite 134)

[Banker888]

auf einmal ist hier was los! Jetzt muss sich das ganze nur noch auf das Handelsvolumen übertragen, dann glaube ich auch an zweistellige Kurse

[nanunana]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.209.388 von shaneL am 25.09.10 01:05:15

wobei das HGB sich seit 1.1.10 schon arg den IFRS annähert...( BilMoG )

nanu

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.209.388 von shaneL am 25.09.10 01:05:15

Die Verdoppelung der Aktienmenge, war nur beispielhaft, weil man so einfacher denken kann.

Sollte eine Kapitalerhöhung kommen, erwarte ich auch ein ausschöpfen der genehmigten 2,9 Mio Aktien. Und das führt dann zu einer ganz wesentlichen Verwässerung, welche nicht durch Mehrwert aufgefangen werden können wird.

Ich glaub, wenn man das mal statistisch betrachtet, dann ist nur in 3% der Fälle das übernehmende Institut der Gewinner. in 97% gewinnt das Unternehmen, welches übernommen wird. Aktuelles Beispiel ist da die Deutsche Bank.

Kapitalerhöhung -> innerhalb von Tagen 10% des Börsenwertes weg. Und das wo der Markt das schon erwartet hatte.

Ich bleib dabei. Kapitalerhöhung wär nee Katastrophe.

[shaneL]

das Einzige was hier meiner Ansicht nach den Kurs wirklich zurückhält, ist das noch über weite Strecken unterirdische Handelsvolumen auch bedingt durch den geringen Freefloat. Trader, und damit leider 99% der derzeitigen Markteilnehmer, sind also hier keine zu locken -die stecken ihr Geld absolut fundamentalresistent lieber in zwar maßlos überbewertete, dafür aber hochliquide Werte - dank bezahlter Kurstreiber, die für optimale Voraussetzungen für die nächste ganz dringend benötigte KE zur Refinanzierung der x MRD Schulden im IFRS-Bilanzkeller sorgen sollen, sind hier auch auf die banalsten Unternehmensmeldungen hin immer mal wieder schnelle 10 -15% drin.
Dass ihr euch hier bei DG schon nen Kopf macht um eine bislang nur potenzielle und wenn dann ganz sicher sehr maßvolle KE (< 100% ), die dann ohnehin mit größter Wahrscheinlichkeit im Gegensatz zu obigen mittelfristig mit überproportional steigendem Unternehmenswert einhergeht, finde ich vor dem Hintergrund offen gesagt mindestens genauso absurd wie reklamierte Bewertungsdiskrepanzen.
...und bitte bei HGB bleiben, wird langsam wieder schick - sollte irgendwann mal intelligentes Geld in den Markt finden, wird es das inmitten dieses Bilanztrickser-Dschungels zu schätzen wissen.

Gruss und schönes WE ...und noch ein bisschen Geduld.

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.206.392 von mcmoos am 24.09.10 16:13:20

Ich denke auch, dass DG zum einen den Kurs (vor und nach der Kapitalerhöhung) im Auge haben wird. Denn eine Kapitalerhöhung funktioniert nur, wenn jemand meint dieses Unternehmen/ Aktie ist was wert und es lohnt sich zu kaufen. Wenn DG durch eine ungeschickte Kapitalerhöhung die Aktionäre (die meisten davon heissen Hr. Schaber) in die Flucht schlägt, dann wird es wohl keine zweite geben.
Und keine Kapitalerhöhungen = kein überdurchschnittlich schnelles Wachstum = kein Kursanstieg.

Eine Kapitalerhöhung zahlt sich natürlich besonders bei einem besonders hohen Kurs aus, da ja nur eine fixe Max-Aktienzahl neu dazukommen darf, z.B. 10% = 580.000 (siehe letzte Hauptversammlung). Also 580.000 x 4 ist deutlich weniger als 580.000 x 6,5. Üblicherweise wird ja den Altaktionären eine Aktie mit einem Bezugsrecht angeboten, so dass man hier günstiger zugreifen kann.

Eine Kapitalerhöhung ist ja aber nicht sooo todbringend wie unten erwähnt. Immerhin hatten wir schon 2007 eine um ca. 200.000 Aktien = 4%. Diese Erhöhung ging ganz still von statten.

Und wie schon erwähnt: eine KE bei DG gibt es ja nur zur Steigerung des Unternehmenswerts, was sich ja dann irgendwo im Kurs ausdrückt.

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.206.392 von mcmoos am 24.09.10 16:13:20

Nee, auf dem Kursviveau wäre das eine Katastrophe.

Mal angenommen, die verdoppeln die Aktienmenge. Dann finden die doch kein ebenso wertvolles Unternehmen zum gleichen Preis.

Im Falle einer Kapitalerhöhung gehe ich von 20% sinkendem Kurs aus, bzw. alternativ von 40% weniger Potential. Aber beides wäre sehr sehr schlecht. Ich hoffe einfach, das das die aktuellen Mehrheitseigentümer genau so sehen und auf Kurse >10 warten...

[mcmoos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.205.565 von eusterw am 24.09.10 14:49:33

Naja die Kapitalerhöhung würde bei DG ja nur wegen eines größeren Zukaufs stattfinden. D.h. hier sollte dann auch der Unternehmenswert steigen und somit ist die Verwässerung eher gering. Außer man kauft viel zu teuer ein, was ich hier eigentlich nicht erwarte.

[senna7]

ich bin hier ja auch schon seit knapp nen Jahr vertreten , und hoffe natürlich auch mal das der Markt hier das Potential entdeckt , sonst hätte ich längst geschmissen ....

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.204.592 von platon-d am 24.09.10 12:41:35

Die Kapitalerhöhung ist letztlich das einzigste gigantische Risiko in dieser Aktie, das ich erkennen kann. Ich "hoffe" einfach darauf, erst einen Anstieg (eine Verdopplung) mitnehmen zu können, bevor dieser Fall eintritt.

Die Warscheinlichkeit das eine kommt schätze ich schon auf >50%. Nur hoffe ich eben darauf, das Datagrpup vorher entdeckt wird.

Wenn wir auf diesem Kursniveau verwässen, wärs nee Katastrophe...

[platon-d]

Ich halte eine Übernahme von Datagroup für sehr unwahrscheinlich. Zum einen wegen der Inhaberstruktur und zum anderen wegen des Preises. Aus einer früheren SES-Analystenstudie zu DG (3.2.2009, damals Kurs bei 2,10, verfügbar auf Homepage DG) heisst es dazu:

Transaktionsmultiplikatoren
Der deutsche IT-Markt ist derzeit einem rapiden Konsolidierungsprozess unterworfen.
Dies zeigt nicht nur die Akquisitionsstrategie zahlreicher Systemhäuser, sondern auch
das jüngste Übernahmeangebot der österreichischen Raiffeisen Informatik-Gruppe für
PC-WARE in Höhe von EUR 16,50 je Aktie.
PC-WARE ist ein herstellerunabhängiges Systemhaus. Kerngeschäft ist die
Lizenzierung von Standardsoftware, Lizenzvertragsberatung und Software Asset
Management. Darüber hinaus bietet das Unternehmen sowohl ein breites Produkt-,
Lösungs- und Servicespektrum rund um Windows- und Open-Source-Plattformen in
Client-Serverumgebungen als auch für Hochleistungsrechenzentren.
Auf Basis der Transaktionsmultiplikatoren ergibt sich ein fairer Wert von EUR 5,40 bis EUR 9,30 für die DATAGROUP-Aktie.

...... Ich denke, dass der Preis jetzt deutlich höher liegt und somit müsste man hier schon eher tiefer in die Tasche greifen .....
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Da gerade Relevantes diskutiert wird: Wie schätzt ihr die angekündigte Kapitalerhöhung ein? Wann, wie hoch, etc.
Wird sich diese für die Aktionäre (=Kurs u. Dividende) positiv, negativ, neutral auswirken? Hat jemand eine Idee, wie sich diese - auch bei den Altaktionären - ausgestalten wird?

Zur Hinterlegung die aktuellsten Aussagen von Analysten und von Herrn Schaber(DATAGROUP mischt bei Cloud Services mit
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de")

"....Ziel des Unternehmens sei es, über weitere Zukäufe das Wachstum zu beschleunigen. "Mittelfristig wollen wir über weitere Akquisitionen unseren Umsatz signifikant erhöhen und die EBITDA-Marge auf circa zehn Prozent steigern". Kurzfristig habe der CEO keine Übernahme auf dem Tisch. Ein bis zwei kleinere Zukäufe könnte die Gesellschaft noch ohne eine Kapitalmaßnahme stemmen. "Ich schließe eine Kapitalerhöhung mittelfristig nicht aus. In diesem Jahr ist es aber unwahrscheinlich, dass wir eine entsprechende Maßnahme durchführen", so Schaber. ....."