Stinag Substanz und stille Reserven (Seite 19)

[moldau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.161.329 von vermögensberater am 28.03.20 12:58:44

Jahresfinanzbericht 2019

die Veröffentlichung des Jahresfinanzberichtes für 2019 die für den 06.04. angekündigt war wird auf den 14.04. verschoben (Grund: Corona).

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.161.572 von vermögensberater am 28.03.20 13:37:42

Zitat von vermögensberater: Die Brauer haben massivste Probleme mit der Corona-Pandemie.

Die Brauer mögen "Probleme mit der Corona-Pandemie" haben, das ist aber m. E. eher Kindergarten verglichen mit den Schwierigkeiten, die dank des Corona-Gesetzes gerade den Immobiliengesellschaften drohen ...

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.161.329 von vermögensberater am 28.03.20 12:58:44

Ergänzung

Nur gut das die Brauerei Moninger im Jahr 2018 verkauft wurde. Die Brauer haben massivste Probleme mit der Corona-Pandemie.

Stay Long

VB

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.158.473 von moldau am 27.03.20 22:33:23

Die Corona Krise wird auch hier Spuren bei den Mieteinnahmen hinterlassen

Ich schließe mich Deiner Einschätzung an, es wird an erster Stelle die Hotels betreffen und dort hauptsächlich über die Umsatzbeteiligung. Kleinere Auswirkungen erwarte ich ggf. bei den Einzelhandelsflächen und den Flächen der Gastronomie - Anteil insgesamt aber nur rund 10% vom Immobilienportfolio. Die Corona-Krise betrifft quasi fast alle Branchen.

Ich denke es wird jetzt unter dem Strich schwierig die Mieteinnahmen, wie prognostiziert, im laufenden Jahr gegenüber 2019 deutlich zu steigern. Auf der anderen Seite ergeben sich am Markt auch wieder Chancen attraktive Immobilien zu erwerben. Der Ausbau des Portfolios ist ja auch geplant. Die übliche Dividende in Höhe von 0,75 € sehe ich nicht als gefährdet an, dann müssen wir halt ein Jahr länger auf die Erhöhung warten. Lässt sich ja mit eine aktuellen Dividendenrendite in Höhe von rund 3,5% gut aushalten.

Diese negativen Effekte sind aber über die Kursentwicklung m.E. jetzt auch mehr wie eingepreist. Die geringe Verschuldung und Objekte hauptsächlich in Stuttgart in Toplagen, sprechen weiterhin für eine langfristige Investition in diesen Wert. Mittlerweile ist eine Bodenbildung bei rund 20 € zu erkennen. Auch wurde das immobilienportfolio sehr langfristig aufgebaut.
Die Immobilienaktien wie bsbw. DIC (schon fast aggressiver Porftolioaufbau in den letzten Jahren, darunter auch Value ad und B und C Städte und hoher Leverage) sind an der Börse deutlich unter die Räder gekommen.

Danke @ Moldau für die Information der Verschiebung HV

Keine Kaufempfehlung

Stay Long

VB

[moldau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.153.760 von babbelino am 27.03.20 15:04:37

Die Prognose oder Erwartung war, dass das Kongresshotel ab Anfang 2020 die volle Miete zahlen wird (das gilt ebenso für das Flughafen-Mövenpick)

[babbelino]

@Moldau

Wie lautet denn die Prognose für 2020 von Stinag? Mir ist keine bekannt. Oder möchtest Du mit Deinem Posting etwas insinuieren?

[moldau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.431.890 von vermögensberater am 20.01.20 19:52:54

Stinag Hotels

Bei beiden an Mövenpick (Accor) vermietet Hotels Haben die Pachtverträge auch eine Umsatzkomponente d.h. wenn die Umsätze unter bestimmte Grenzen fallen gibt es Abschläge bei der Pacht - es gibt allerdings ein Untergrenze (Minimum-Pacht). Es ist klar, dass z.Z. keine vernünftige Hotelauslastung zu erzielen ist, das wird auch noch einige Monate so sein. Die Pachterträge aus den Hotels werden 2020 somit deutlich unter Plan liegen. Das Kongresshotel befindet sich übrigens lt. Stinag noch in der Übergangsphase an Mövenpick. Im ersten Hj.2020 werden angeblich noch keine - oder nur vernachlässigbar geringe Pachterträge hieraus verbucht werden. Bin gespannt ob Stinag bei der Bekanntgabe des Ergebnisses für 2019 Anfang April die Prognose für 2020 nach unten anpasst.
Die HV2020 ist übrigens bereits auf den 30.Juni verschoben.

[moldau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.741.989 von vermögensberater am 20.02.20 19:49:03

HV2020

Vermögensberater: Wenn ich es terminlich einrichten kann, werde ich dieses Jahr wieder in der Liederhalle sein. An einem Informationsaustausch bin ich interessiert,wir können uns ggf. gerne treffen.

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.735.518 von moldau am 20.02.20 10:41:09

Pachtvertrag Hotel @ Moldau

Stinag hat für beiden Hotels sehr lang laufende Pachtverträge mit dem Betreiber Mövenpick abgeschlossen, ich meine 15 Jahre Laufzeit, hinzu kommt noch eine Umsatzbeteiligung. Deshalb hält sich das Thema Auslastung, wenn es überhaupt ein Thema ist, in einem sehr überschaubaren monetären Umfang für Stinag.

Solange wir das Thema Negativzinsen an den Märkten haben und aktuell erlebe ich einen weiteren Renditerückgang an den Kapitalmärkten, sucht das viele Geld Anlagemöglichkeiten und ein wahrnehmbarer Teil landet m.E. weiterhin in den gewerblichen Immobilien. Heute liegt die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe bei rund -0,42%. Ich persönlich erwarte hier in keinster Weise einen wahrnehmbaren Rückgang der Preise vor allem nicht in A-Städten und im Core und Core+ Segment. Bei Wohnimmobilien bin ich mit Blick vor allem auf die Herausforderungen in der Automobilindustrie auch eher vorsichtig.

Mit Blick auf unsere Aktie haben wir einen deutlichen Abstand NAV zur aktuellen Marktkapitalisierung, deshalb bin selbst bei einer Stagnation oder einen leichten Rückgang der Preise am Immobilienmarkt weiterhin absolut tiefen entspannt.

@Moldau - wenn Du auch auf die diesjährige HV von Stinag gehst können wir uns gerne mal persönlich austauschen, wenn ich das richtig interpretiere hast Du auch einen Stuttgart Background.
Wäre spannend

Keine Kaufempfehlung

Stay Long

VB

[moldau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.731.147 von vermögensberater am 19.02.20 21:21:08

Flughafen-Hotel

interessant wäre, wie die reale Auslastung im bisherigen Jahresverlauf war und ob wegen des Corona-Virus negative Effekte gesehen werden (im worst case können diese erheblich sein).

P.S.: Ich war vor kurzem bei einer Präsentation zur aktuellen Konjunktur der LBBW und hatte dort auch einige vier-Augen Gespräche mit den zuständigen Leuten für den Immobiliensektor. Fazit: Es werden im Stuttgarter Raum deutliche Entspannungssignale im Immo-Segment gesehen. Das betrifft sowohl die Mieten als auch die Preise für ETW und Häuser wo Preisrückgänge erwartet werden. Die 1a-Lagen in Stuttgart sind angeblich allerdings im Moment noch stabil, jedoch sind auch hier die Zeiten der Preisanstiege vorl. vorbei.