Aktientipp: KPS AG (vom 22.10.09) (Seite 205)

[Cornelius]

Zitat von BankCroupier: Ich denke, dass das Wachstum für das GJ 2013/2014 weitergeht und dann ist spätestens das konservative Kursziel von 3€ wohl wieder überholt und wird nach oben deutlich angepasst werden.

@Captain Ahab1965
Du kannst es aber auch nicht lassen, wieder etwas Verunsicherung zu schüren, wie kurz vor den HJ-Zahlen, als Du auf nicht gute Zahlen spekuliert hast.
Bei einem Kurs von 2,30€ würde ich sicherlich auch nachkaufen, aber ich kann mir nicht vorstellen, dass wir dieses Niveau noch einmal erreichen werden.

Hallo BankCroupier,

schon erstaunlich, was Du einem User vorwirfst.
In einem unbedeutenden Forum wie WallstreetOnline Verunsicherung zu schüren, nur weil er über Gewinnmitnahmen redet.
Dies ist keine sachliche Argumentation.

Der Kurs steht heute bei 2,76 Euro.
Dies bedeutet gegenüber den Kursen im vergangenen Jahr eine gute Steigerung.
Und wer vor einem Jahr in KPS eingestiegen ist sitzt auf guten Gewinnen.
Gerade bei marktengen Papieren, wie KPS, gibt es einen Unterschied zwischen den aktuellen Kursen und dem tatsächlich zu erzielenden Verkaufspreis.

Ich habe gestern einmal 12000 KPS zum Verkauf gestellt - zu 2,80 Euro.
Der Preis war nicht, oder nur für 5000 St. zu erzielen.
Was aber, wenn die Mätkte nach unten rauschen. Dann sind auch Kurse unter 2,30 realistisch.
Kurz - es ist weder zielführend noch rational, User irgendein Bashing zu unterstellen, wenn sie an Gewinnrealisierung denken. Und wer zu 1,20 Euro eingestiegen ist, der darf sich auch über eine Gewinnrealisierung Gedanken machen. Dies hat nichts mit dem Potential der Aktie oder deren Perspektive zu tun - sondern alleine damit, was uns alle an der Börse hält - Gewinne zu erzielen.

Gruß,
C.

[CaptainAhab1965]

@BankCroupier
Ich wünsche sie mir, die € 2,30 von unten ... denn dann bin ich der erste, der nochmal satt nachkauft.
Klar, so wie die KPS momentan dasteht, sind die € 2,80 fair. Aber ein kleines Gewitter im Dax würde zu Verkaufsdruck führen - Barreserven sind nicht zu verachten.

[BankCroupier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.842.005 von ValueTitel am 13.06.13 13:16:23

Ich denke, dass das Wachstum für das GJ 2013/2014 weitergeht und dann ist spätestens das konservative Kursziel von 3€ wohl wieder überholt und wird nach oben deutlich angepasst werden.

@Captain Ahab1965
Du kannst es aber auch nicht lassen, wieder etwas Verunsicherung zu schüren, wie kurz vor den HJ-Zahlen, als Du auf nicht gute Zahlen spekuliert hast.
Bei einem Kurs von 2,30€ würde ich sicherlich auch nachkaufen, aber ich kann mir nicht vorstellen, dass wir dieses Niveau noch einmal erreichen werden.

[CaptainAhab1965]

Und wenn man doch mal den einen oder anderen Gewinn mitnimmt? An Gewinnmitnahmen ist noch keiner verarmt ..

Sommerloch, Fed, drohende große Koalition - im August sehen wir die € 2,30 von unten .. sag ich mal ..

[ValueTitel]

Original-Research: KPS AG (von GBC AG): Kaufen ..Do, 13.06.13 12:37

Original-Research: KPS AG - von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu KPS AG

Unternehmen: KPS AG
ISIN: DE000A1A6V48

Anlass der Studie: Research Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 3,00 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold

Das Beratungshaus KPS AG hat nahtlos an die Erfolge der vergangenen Jahre
angeknüpft und konnte ein hervorragendes erstes Halbjahr 2012/13
verzeichnet. Sowohl beim Umsatz, als auch beim operativen Ergebnis, konnten
deutliche Steigerungen erzielt werden. Allein im zweiten Quartal 2012/13
konnte mit einem Umsatz von knapp 24 Mio. EUR ein absoluter Rekordwert
erreicht werden.

Mit Veröffentlichung der ausgezeichneten Halbjahreszahlen 2012/13 haben wir
unsere Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr deutlich nach oben
angepasst. Für das laufende Geschäftsjahr 2012/13 erwarten wir Umsatzerlöse
von 83,00 Mio. EUR (bisher: 72,00 Mio. EUR) sowie ein EBIT von 10,86 Mio. EUR
(bisher: 8,90 Mio. EUR). Folglich sollte die KPS AG in 2012/13 um mehr als 30
% wachsen. Die gewohnt konservativen Prognosen des Vorstands sollten sich
nach unserer Ansicht als zu konservativ erweisen.

Die deutliche Ergebnisverbesserung im laufenden Geschäftsjahr sollte zudem
die Grundlage für eine Dividendenerhöhung sein. Dank der hohen Ertragskraft
und der soliden Bilanzrelationen verfolgt die KPS AG bei der
Dividendenpolitik traditionell eine hohe Ausschüttungsquote. Folglich
rechnen wir unter konservativen Gesichtspunkten mit einer weiteren
Dividendenanhebung auf 0,15 EUR. Die Bewertung der KPS-Aktie ist mit einer
erwarteten Dividendenrendite von über 5 % sowie einem 2012/13er KGV von
unter 10 weiterhin moderat.

Infolge der hervorragenden Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2012/13
haben wir unser bisheriges Kursziel deutlich auf 3,00 EUR (bisher: 2,60 EUR)
angehoben. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau ergibt sich somit ein
Kurspotential von rund 25 % für die KPS-Aktie. Die Aktie ist trotz der sehr
guten Kursentwicklung in den vergangenen Monaten weiter unterbewertet.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11970.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
[e-mail]

++++++++++++++++Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:

+++++++++++++++http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Quelle: dpa-AFX

[mararn1618]

Als kleiens Followup zu dem vorherigen Beitrag: Wir sind bereits nach oben aus dem langfristigen Trens rausgelaufen.



Vielleicht gibt es also doch eher die schöne Überraschung und ich liege falsch.

[mararn1618]

Ich vermute auch eher, dass die Kurse erstmal auf diesem hohen Niveau bleiben, denn ich sehe keinen fundamentalen Grund für Verkäufe.

Dass sie kurzfristig höher steigen glaube ich jedoch eher auch nicht. Falls doch, wäre das eine sehr schöne Überraschung.

[CaptainAhab1965]

Mararn, alles schön und gut. Nur ist KPS ein so marktenger Wert, dass ich diese ganzen Chartüberlegungen sehr fragwürdig finde.

Es ist doch ganz einfach: Die jüngsten Kursgewinne wurden durch vergleichsweise hohe Umsätze begleitet. Und jetzt bleiben die Kurse hoch, ohne Abgabedruck.

Klar, ein kleines Gewitter im Dax - etwa bei US-Leitzinserhöhungen - können die Aktie schnell wieder in den Bereich von € 2,30 drücken. Das wäre dann aber eine Chance auf Nachkäufe ..

[mararn1618]

Ich sehe das Papier momentan in einer Pattsituation:


[1] Fundamental und vorwärtsgerichtet traue ich persönlich KPS einen P/E von 14+ zu.

[2] Das hat der Markt (rückwärtsgerichtet) bislang aber nicht bezahlt. Technisch und rückwärstgerichtet sehen wir aktuell die folgende Situation:



Der Chart ist in den letzten Tagen bereits sehr weit gelaufen und befindet sich an der oberen Trendlinie (seit Ende 2009).





Das Forward P/E (grüner Chart; eps 2013e bei 0,3 Cent) liegt momentan bereits fast bei 9. Rückwärtsgerichtet wurde maximal 9 bezahlt.

Der P/E Wert den ich persönlich nutze (roter Chart) liegt bereits bei 10. (Der Unterschied zum Forward P/E liegt in einem gleitenden Übergang der EPS, statt immer nur mit Forward EPS zu rechnen)


Fazit: KPS ist mehr wert (persönlich >4EUR), wir liegen bislang aber schon fast am Maximum an der bisherigen Schmerzgrenze des Marktes. Es könnte kurzfristig eng werden nach oben.

[BankCroupier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.825.639 von allavista am 11.06.13 11:46:40

KPS ist eine exzellente Langfristanlage, da das Umsatz- und Gewinnwachstum weiter anhält, wir sicherlich im nächsten GJ mit einer erneuten Dividendenanhebung überrascht werden und wie Du bereits gepostet hast, die Schulden rasant abgebaut werden.

Ich wundere mich, dass den Wert noch keine nennenswerten Analystenhäuser unter die Lupe genommen haben. Aber das wird sich vielleicht in absehbarer Zeit ändern, für die Aktie sicherlich zusätzlich positiv zu sehen.
Aber wie man sieht, läuft es auch ohne super!