Hammer Zahlen bei 2G Bio-Energietechnik AG (Seite 190)

SES Research/ Warburg Gruppe - 2G Bio-Energietechnik kaufen
09:15 01.04.10

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Dr. Karsten v. Blumenthal, Analyst von SES Research, stuft die 2G Bio-Energietechnik-Aktie (Profil) unverändert mit "kaufen" ein.

2G Bio-Energietechnik habe am 31.03.2010 weitere vorläufige Zahlen für 2009 berichtet. Nachdem das Unternehmen bereits am 10.03.2010 einen vorläufigen Umsatz von EUR 50 Mio. gemeldet habe, sei der nun veröffentlichte Umsatz mit EUR 51,1 Mio. noch einmal höher ausgefallen.

Dank eines außergewöhnlich starken vierten Quartals sei das EBIT auf EUR 3,5 Mio. gesteigert worden, nachdem im Vorjahr noch ein Verlust von EUR -0,6 Mio. verzeichnet worden sei. Allein im vierten Quartal habe das EBIT EUR 3,1 Mio. betragen. Damit sei die für 2010 antizipierte deutliche Margensteigerung bereits in Q4/2009 erreicht worden.

Wesentlicher Grund dafür, dass die EBIT-Marge bereits in 2009 einen Wert von knapp 7% erreicht habe, seien Skaleneffekte. Der nach den Erweiterungsinvestitionen (neue Produktionshalle) deutlich erhöhte Output führe zu Fixkostendegression und verbesserten Einkaufskonditionen.

Für 2010 werde weiteres kräftiges Wachstum prognostiziert (+23% yoy). Basis dafür seien die fortschreitende Internationalisierung (USA, Kanada, Italien), die starke Nachfrage nach BHKWs in Deutschland und die Erhöhung der Produktionskapazität.

Zum Jahresende 2009 habe der Auftragsbestand EUR 26 Mio. betragen und sei damit mehr als 4-mal so hoch wie im Vorjahr (EUR 7 Mio.). In den nächsten Monaten sei mit weiteren hohen Auftragseingängen zu rechnen.

Die Verbreiterung der Angebotspalette um mit Erdgas betriebene BHKWs komme zügig voran. So enthalte der Auftragsbestand bereits 20 Aufträge (Auftragsvolumen SES Research-Erwartungen: ca. 5% des Auftragsbestands) aus diesem Bereich. Das große Interesse von großen Versorgern sowie von zahlreichen Stadtwerken signalisiere weiterhin kräftiges Wachstum in diesem Bereich.

Eine Analystenkonferenz am 4. Mai in Frankfurt und die Veröffentlichung des Konzernabschlusses im Verlauf des Monats Mai sollten untermauern, dass sich 2G Bio-Energietechnik weiterhin auf einem profitablen Wachstumspfad befinde.

Die Schätzungen für 2010 seien erhöht worden. Ein aktualisiertes DCF-Modell führe zu einem neuen Kursziel von EUR 12,00 (bisher: EUR 11,50).

Das Rating der Analysten von SES Research für die 2G Bio-Energietechnik-Aktie lautet weiterhin "kaufen". Das Upside betrage ca. 30%. (Analyse vom 01.04.2010) (01.04.2010/ac/a/nw)

"Immerhin belief sich der Auftragsbestand zum 31.12.2009 auf 26,0 Mio. EUR (Vj. 7,0 Mio. EUR)". Das ist schon die hälfte des Umsatzes von 2009! Mit der Kooperation in Kanada und USA könnten demnächst auch noch Auftrage dazu kommen!

Antwort auf DIE_GERECHTIGKEIT 31.03.10 18:56:55 Uhr

Du musst den sondereffekt des baus der firmenzentrale fairerweise mal rausrechnen dann kommst auf ein aussagekräftigeres EBIT...!
Bin beruhigt dass nicht nur ich so erstaunt bin dass wir noch einstellig notieren...gut ding will eben weile haben...

wie immer an der Börse - alles eine Frage der eigenen Einschätzung. Ich habe den firmenchef mal auf einer Konferenz in Frankfurt erlebt - eine Podiumsdiskussion im Herbst 2008 irgendwann. Wenn ich nicht da vor Ort das hohe Interesse anderer Unternehmer aus der Branche hätte beobachten können, dann wäre ich ggf. ins Zweifeln gekommen (zu visionär?). Aber so muss ich feststellen - Hut ab! Der Mann weiß was er will und was er seiner Firma zutrauen kann. Insofern gehe ich davon aus, dass 2G dieses Jahr locker um die 70 Mio. Umsatz schafft und den Ertrag dabei deutlich verbessert. Immerhin haben die gewaltige Kraftanstrengungen in kürzester Zeit unternommen und gemeistert. Der Laden ist so schnell gewachsen, dass meine größte Sorge war, dass die das Wachstum nicht in den Griff bekommen. Aber es hat funktioniert. Insofern laße ich meine Stücke einfach liegen und warte noch 6 bis 12 Monate.
Was das EBIT angeht - das haben die ja auschließlich in Q4 gehoben - zeigt sich m.E., dass nun die Skaleneffekte und der ausbau greifen.

Antwort auf BrokerPK 31.03.10 10:51:37 Uhr

Nabend!

Ist ja ganz schön mit den Umsatzzahlen trotz Sondereffekten. Aber wenn man mal auf das EBIT schaut, eben doch eher ernüchternd.
Die Firma muss jetzt zeigen, dass sie deutlich profitabler wird.
Solange das nicht passiert, sehe ich eher Potenzial nach unten.

Außerdem wird das genaue Zahlenwerk erst viel später veröffentlicht, oder hab ich da was verpasst?

Gruß
Julia

der Hammer war nicht nur die Leistung im vierten Quartal, sondern auch das Ergebnis im gesamtjahr. mehr als das doppelte der Analystenschätzungen. versteh auch nicht so ganz, wieso es heute nicht weiterging. aber so wie die in fahrt sind, gibt es schon bald die nächste news. wie wärs mit weiteren beteiligungen im ausland oder dem auftragseingang oder bestand im ersten quartal? also abwarten und .. (eben irgendetwas) trinken

Nach solchen Zahlen müsste die Aktie mindesten bei 13€ stehen. Wenn ich mir andere Firmen anschaue sind die teilweise doppelt so hoch bewertet. Naja, was nicht ist kann ja noch kommen. Also Daumen hoch,es wird schon irgendwie hoch gehen.

Wie so oft: Sell on good news
Aber das Blatt wendet sich gleich wieder

boar alleine 51 Mio Umsatz in Q4 !!!
welch läppische MK die Akie akt. noch hat...!!


2G Bio-Energietechnik AG / Vorläufiges Ergebnis

31.03.2010 10:46

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt
durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Corporate News

2G erzielt nach sehr starkem vierten Quartal Umsatzsteigerung von 141% und
übertrift die Markterwartungen beim Ergebnis sogar deutlich. Wachstumskurs
soll anhalten.

Heek, 31. März 2010 - Die 2G-Bio-Energietechnik AG (2G), einer der
führenden deutschen Hersteller von Kraft-Wärme-Kopplungs-Anlagen, drang
2009 in neue Umsatz- und Ergebnisdimensionen vor. Von Januar bis Dezember
erwirtschaftete das Unternehmen nach vorläufigen Zahlen Umsätze in Höhe von
51,1 Mio. EUR nach 21,2 Mio. EUR im Vorjahr. Die Einschätzungen der
Analysten zum operativen Ergebnis (EBIT) wurden dabei mit einem Betrag von
3,5 Mio. EUR nach minus 0,6 Mio. EUR im Vorjahr deutlich übertroffen. Für
das Geschäftsjahr 2010 ist der Vorstand sehr zuversichtlich, den
Wachstumskurs beibehalten zu können. Immerhin belief sich der
Auftragsbestand zum 31.12.2009 auf 26,0 Mio. EUR (Vj. 7,0 Mio. EUR).

Q4 umsatzstärkstes Quartal der Unternehmensgeschichte

Der hohe Zugewinn resultierte vorrangig aus einem sehr starken Geschäft im
vierten Quartal, aber auch aus den finalen Abrechnungen vieler, im
Vorquartal erfolgter Vorleistungen. Zudem war die Auslieferungsquote am
Jahresende besonders hoch, da die Kunden sich die langjährigen
Einspeisevergütungen des EEG (Erneuerbare-Energien-Gesetz) sichern wollten.
Die 2G konnte im vierten Quartal dadurch mehr als doppelt so hohe Umsätze
erlösen wie in den vorangegangenen 9 Monaten zusammen. Der Vorstand geht
davon aus, dass dieses branchentypische Nachfrageverhalten den
Geschäftsverlauf auch im laufenden Jahr 2010 prägen wird.

Die starke Ausweitung der Umsatzbeiträge wirkte sich positiv auf das
operative Ergebnis der Gesellschaft aus. Nachdem im letzten Jahr noch ein
Verlust von - 0,6 Mio. EUR (resultierend aus einem schwachen ersten
Halbjahr 2008) erzielt wurde, betrug das EBIT im Geschäftsjahr 2009 trotz
erheblicher Belastungen durch den Neubau der Firmenzentrale 3,5 Mio. EUR.

'Wir trauen uns ganz klar weiteres Wachstum zu', so Christian Grotholt,
Vorstandsvorsitzender, 'aber es wäre falsch, einfach die Resultate des
vierten Quartals auf das Jahr 2010 hochzurechnen. Wobei schon bemerkenswert
ist, welche Leistungsfähigkeit unsere Gesellschaft in so kurzer Zeit
erreicht hat.' Letztlich geht es im Rahmen der Unternehmensstrategie nicht
nur darum, eine möglichst schnelle Geschäftsausweitung zu erreichen,
sondern auch über den aktuellen Turnus hinaus eine erfolgreiche Zukunft
sicher zu stellen. Zu den vielen verschiedenen Vorhaben zählen die
Auslandsexpansion, technologische Entwicklungen mit dem Ziel, weitere
Alleinstellungsmerkmale zu schaffen und eine Verbeiterung des
Geschäftsmodells.

Hoher Auftragsbestand und anhaltende Nachfrage

Für das laufende Geschäftsjahr 2010 geht der Vorstand von einer Fortführung
des Rekordkurses aus. Die 2G verfügt zum Bilanzstichtag über einen
Auftragsbestand von 26,0 Mio. EUR (Vj. 7,0 Mio. EUR), der sich damit
gegenüber dem Vorjahr fast vervierfacht hat. Hierbei hat sich die
frühzeitige Ausrichtung des Unternehmens auf den Einsatz von Erdgas positiv
niedergeschlagen. Im Auftragsbestand enthalten sind 20 Orders für
erdgasbetriebene Blockheizkraftwerke (BHKWs). Aktuell werden in dieser
Sparte insbesondere BHKWs im niederen Leistungsbereich wie die G-Box
nachgefragt, während in der Biogassparte auch viele Anlagen mit höherer
Leistung verkauft werden. Die Nachfrage nach erdgasbetriebenen BHKWs sollte
zukünftig noch deutlich zunehmen, da die 2G ihre Zusammenarbeit mit großen
Energieversorgern, aber auch zahlreichen Stadtwerken und anderen
Energiedienstleistern weiter intensiviert.


Im Jahresvergleich: (2009 vorläufig)

Kennzahl [in Mio. EUR] 2008 2009 Veränderung
Umsatz 21,2 51,1 + 141 %
Gesamtleistung 23,7 53,0 + 124 %
EBIT -0,6 3,5
Auftragsbestand 7,0 26,0 + 271 %


Im Jahresverlauf: (2009 vorläufig)

Kennzahl [in Mio. EUR] Q1 Q2 Q3 Q4
Umsatz 4,0 9,6 14,8 51,1
Gesamtleistung 5,2 12,5 24,0 53,0
EBIT 0,0 0,0 -0,1 3,45
Auftragsbestand Ende Quartal 18,0 23,3 47,7 26,0


Unternehmensprofil

Die 2G Bio-Energietechnik AG gehört zu den führenden deutschen Anbietern
von Anlagen zur dezentralen Energieversorgung. Das Unternehmen bietet mit
der Entwicklung, der Produktion, der Installation und dem Service von
Blockheizkraftwerken ganzheitliche Lösungen im wachsenden Markt der
hocheffizienten Kraft-Wärme-Kopplung, der von dem politischen Willen zu
einem verstärkten Klimaschutz in den kommenden Jahren stark profitieren
wird.

Antwort auf BrokerPK 29.03.10 21:45:45 Uhr

Ich rechne erst Mittwoch mit den Zahlen und auch dann wird meiner Meinung nach erst die 10 ggf. sogar die 11 EUR - Marke geknackt*hoff*.

In 2 Tagen wissen wir mehr

Antwort auf string 29.03.10 20:25:54 Uhr

Vielleicht wirds aber auch schon morgen teuer...es heisst ja als zahlentermin "ende märz" ...kann also auch morgen sein....die vorzeichen sind jedenfalls sehr gut...denke der ausblick sollte ebenso vielversprechend werden...bei der akt. MK drängt sich ein einstieg für mich jedenfalls auf...

Antwort auf Stoni_I 26.03.10 22:41:16 Uhr

So, morgen könnt ihr noch preiswert einkaufen und ab Mittwoch wirds dann erheblich kostspieliger. Wer nicht will, der hat schon

Antwort auf joy-stick 26.03.10 19:02:27 Uhr

Ich persönlich bevorzuge eindeutig die Erhaltung der hohen Ertragskraft

Antwort auf comiter 21.03.10 21:11:02 Uhr

Ich bin seit Q4-2008 Aktionär von 2G. Das Thema Kapitalerhöhung kommt merkwürdigerweise immer wieder auf. Bemerkenswert dabei ist, dass es stets von außen herangetragen, nie von 2G selbst kommuniziert wurde. Im jüngsten Finanzbericht H1-2009 wird die Kapitalstruktur als \"akäquat\" bezeichnet. Auch die Eigenkapitalquote von 68% drängt den Gedanken an eine KE nicht auf.

Als Aktionär sollte man sich bezüglich dieses Themas darüber im Klaren sein, was man eigentlich will. Entweder man vermeidet eine Verwässerung, behält die hohe Beteiligung des Managements, bewahrt den Hebel auf erwartete Gewinne, erfreut sich attraktiver per-share Kennzahlen, die das Fundament für einen steilen Anstieg des Aktienkurses bilden oder man favorisiert höhere Umsatzvolumina an der Börse und ermöglicht evtl. diversen Fonds den Einstieg. Beides gleichzeitig zu fordern, macht keinen Sinn.

Wie man als Aktionär die Verwässerung der eigenen Anteile und damit die Herabsetzung der Gewinnbeteiligung als etwas Positives darstellen kann, erschließt sich mir nicht.

Sollte bei der Planung des zukünftigen Kapitalbedarfs klar werden, dass der cash flow nicht ausreicht und die Firma frisches Geld benötigt, werden alle Formen der Fremdfinanzierung als Alternativen in Erwägung gezogen und die KE nur dann durchgeführt werden, wenn sie die günstigste aller Möglichkeiten ist.

Im aktuellen Umfeld historisch niedriger Zinssätze scheint mir die besondere Attraktivität der Fremdfinanzierungsvarianten offensichtlich zu sein.

Vielleicht wissen wir nach Veröffentlichung des Jahresabschlussberichts schon mehr. Ich persönlich bevorzuge eindeutig die Erhaltung der hohen Ertragskraft und verzichte dafür gerne auf ein paar Prozentpunkte des extrem hohen Wachstums.

Ja KE ist natürlich allgemein eher negativ zu beurteilen, würde mich aber nicht abhalten zu investieren bei diesen Zahlen, denn es ist 1. nicht sicher und 2. liegt es auch an Grössenordnung der KE. Ein bischen frisches Eigenkapital kann bei rasantem Wachstum auch nicht schaden, damit man sich nicht übernimmt und ferner den Streubsitz erhöhen was es für Instis interessanter machen kann.

Wie gesagt bin mit einer kleinen Position dabei und würde bei Kursen unter 8,40 zukaufen, da sollte der Trendkanal noch halten.

Weis jemand mehr zum Management, die beiden Gründer halten ja jeweils 35%?

Antwort auf alexzop 19.03.10 20:07:03 Uhr

Hallo Leute
Berichtigung: Nicht 2G hat eine KE direkt angekündigt, aber ich kann mich erinnern auf deren Homepage Ende 2009 Andeutungen herausgelesen zu haben. Ich hatte es im Nebenwerte-Journal und per ECOReporter (kann ich beides empfehlen) Anfang 2010 gelesen. Ich denke, dass vorallem die Infos über eine mögliche KE den Kurs ab Mitte 1.2010 so auf Talfahrt gesetzt haben. Zitat Ende 1.2010: "Das Nebenwerte-Journal empfiehlt Anlegern, Gewinne mitzunehmen und die Aktie zu verkaufen. Zur Begründung verweist es auf die starke Schwankungsanfälligkeit des Papiers und auf „Marktgerüchte um eine Kapitalerhöhung zu Kursen von 8 bis 10 Euro“."

Hallo
2G hatte meines Erachtens für 2010 eine Kapitalerhöhung angekündigt. Gibt es dazu bereits Infos aus 2010?
Tschau

Ja sehr interessanter Wert und für 2010 ist ein Umsatz von 100 Mio nicht unvorstellber, denn die 145% Steigerung wurde in der Krise erzilet, auch sollte die Profitabilität sich überproportional zum Umsatz steigern, weswegen die aktuelle Marktecap als sehr günstig erscheint.

Zwar sehr markteng und wenig Streubesitzt was es noch für Instis uninteressant macht aber sowas kann sich auch ändern .

Vor allem ist das gesamte Dezentralisierungsthema sehr spannend und Ingenierfreunde von mir, haben mir bestätigt , dass darin die Zukunft liegt und nicht nur für Haushalte sondern auch für Unternehmen. Die Expansion und der Erfolg zeigt, dass das Produkt mehr als wettbewerbsfähig ist und dass die Gründer so hohe ANteile halten spricht auch für Vertrauen, zwar Gefahr, dass diese einmal nicht kurschonen verkafuen, aber das denke ich erst bei deutlcih höheren Kursen ein Thema

summa summarum, bin mal mit ner kleinen Position rein. Minikonso nach den guten Zahlen sollte bald abgeschlossen sein.

Gruss Comiter

Antwort auf bountykiller68 29.12.09 09:39:39 Uhr

Die wahren HAMMER-Zahlen kamen erst gestern!

Umsatz im Q4 2009 = >35 Millionen Euro!!! Der *JAHRES*-Umsatz 2008 betrug gerade mal 21,2 Millionen.

Und bei dem zuletzt veröffentlichten Auftragsbestand sowie der berichteten Expansion in die USA und Kanada könnte man sich glatt fragen, ob das Tempo aus dem Q4-2009 nicht vielleicht sogar aufrecht erhalten werden könnte. Jahresumsatz 2010 = 140 Millionen, wie geil klingt *das* denn!? Von mir aus gerne auch "nur" 100 Millionen. Und dann setze man das mal in Relation zur aktuellen Marktkapitalisierung von 37 Millionen. Was für ein Witz!

Ich kann nur sagen ist das GEIL