Merkur Bank, Aufsichtsrat verkauft mit mehr 100% Aufschlag

Ein aktives Mitglied der GF würde sich doch nie so öffentlich äussern. Damit würde er sofort freigestellt werden und sämtliche Ansprüche gefährden.

Antwort auf Returnhunter 08.09.26 10:13:30 Uhr

Meine persönliche Meinung und diese fußt auch auf den aktuellen Stellenausschreibungen der Merkur Bank, würde ich schon hier die Bewertung relativ realitätsnah sehen. Der dortige Verfasser hat sich ja zumindest als noch aktives Mitglied der Geschäftsführungs GmbH bezeichnet, insofern würde ich unterstellen, sollte an den Inhalten etwas falsch oder nicht korrekt sein, so hätte zumindest die Personalabteilung, was sie in anderen Bewertungsfällen getan hat, hier reagieren müssen. Jetzt kann man argumentieren, dass ein Arbeitgeberkommentar einem "Schuldeingeständnis" gleich käme, aber die Merkur Bank ist immer noch börsennotiert und wenn hier Gerüchte/Aussagen durch das Netz "gejagt" werden, die durchaus Einlfluss auf die Marktwertentwicklung der Bank nehmen kann, so sollte man zumindest klarstellend hierauf reagieren.

Werden solche Bewertungen denn überprüft? vieles kann nicht stimmen, zum Beispiel sind bei der jährlichen HV viele junge Mitarbeiter zu sehen, ebenso in der Geschäftstelle am Hauptbahnhof in München. Dann wird einmal von der IT positiv
, später sei diese dann schlecht. Und aus der Geschäftsleitung ist nur Herr Hermann zuletzt ausgeschieden, der aber im Guten in den Ruhestand ging. Für mich alles wenig glaubwürdig.

Sehr interessante Beurteilung eines Mitgliedes der Geschäftsführung GmbH der Merkur Privatbank über seinen eigenen Arbeitgeber

https://www.kununu.com/de/merkur-privatbank/bewertung/dfd6f7…

HV-BERICHT:

https://gsc-research.de/berichte/102756

auch kurios:

Gestern wurden Meldungen von Insiderkäufen von Otto Kieninger veröffentlicht. Diese Käufe haben im Frühjahr 2025 stattgefunden

siehe: https://www.eqs-news.com/de/company/merkur-privatbank-kgaa/n…

MERKUR PRIVATBANK im ersten Halbjahr 2026 mit robuster Entwicklung in anspruchsvollem Umfeld *

Teilbetriebsergebnis liegt nach sechs Monaten mit 30,6 Mio. EUR erwartungsgemäß unter dem Rekordniveau aus dem Vorjahr *

Provisionsüberschuss steigt im ersten Halbjahr 2026 um 6 % auf 18,3 Mio. EUR, Zinsüberschuss mit 52,6 Mio. EUR wie avisiert solide, aber rückläufig *

Assets under Management gegenüber Jahresende 2025 um 10 % auf knapp 5,5 Mrd. EUR erhöht * Risikovorsorge an konjunkturell und geopolitisch herausforderndes Umfeld angepasst *

MERKUR PRIVATBANK agiert auch in der zweiten Jahreshälfte 2026 angesichts anhaltender Unsicherheiten mit Bedacht München, 5. August 2026 - Die in München ansässige inhabergeführte und börsennotierte MERKUR PRIVATBANK KGaA zeigte im ersten Halbjahr 2026 eine robuste Geschäftsentwicklung. In einem weiterhin anspruchsvollen Umfeld verfolgt die Bank ihre umsichtige Kreditstrategie konsequent weiter. Im Vermögensmanagement kann die Bank weitere Fortschritte verzeichnen. Die Bank erzielte in den ersten sechs Monaten 2026 ein Teilbetriebsergebnis von 30,6 Mio. EUR (Vorjahr: 38,5 Mio. EUR). Der Zinsüberschuss lag mit 52,6 Mio. EUR wie avisiert unter dem Vorjahreswert von 56,2 Mio. EUR. Neben dem im Vorjahresvergleich veränderten Zinsumfeld beeinflusste insbesondere die planmäßige Reduzierung der Kreditvolumina die Entwicklung. Der Provisionsüberschuss wurde hingegen aufgrund des stark gestiegenen verwalteten Kundenvermögens um 6 % auf 18,3 Mio. EUR (Vorjahr: 17,2 Mio. EUR) gesteigert. Demgegenüber stehen wachstumsbedingt höhere Personal- und Verwaltungskosten. Die Risikovorsorge wurde insbesondere infolge der Neubewertung einzelner Immobilienfinanzierungen auf 20,4 Mio. EUR (H1 2025: 13,0 Mio. EUR) erhöht. Entsprechend lag das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit mit 9,4 Mio. EUR deutlich unter dem vergleichbaren Vorjahreswert (16,2 Mio. EUR). Nach Steuern verbleibt ein Periodengewinn von 4,5 Mio. EUR (Vorjahr: 5,5 Mio. EUR). Die anhaltend positive Entwicklung im Vermögensmanagement zeigt sich insbesondere in den anhaltend hohen Kundenzuflüssen in die Assets under Management der Bank. Diese konnten gegenüber dem Jahresende 2025 von 5,0 Mrd. EUR auf knapp 5,5 Mrd. EUR gesteigert werden. Die Nettozuflüsse beliefen sich ohne institutionelle Kunden auf 341,9 Mio. EUR (Vorjahr: 315,0 Mio. EUR). Die Bilanzsumme reduzierte sich gegenüber dem Jahresende 2025 entsprechend auf knapp unter 4,0 Mrd. EUR. Dr. Marcus Lingel, Vorsitzender der Geschäftsführung und persönlich haftender Gesellschafter der MERKUR PRIVATBANK, kommentiert die Halbjahreszahlen wie folgt: "Der bisherige Jahresverlauf 2026 war von Licht und Schatten geprägt. Trotz des weiterhin anspruchsvollen Marktumfelds konnten wir im Vermögensmanagement unsere positive Entwicklung fortsetzen und die Assets under Management weiter steigern. Gleichzeitig haben wir unsere Kreditstrategie wie avisiert vorausschauend angepasst und die Risikovorsorge erhöht."

Anmerkung: jetzt bleibt die Frage, warum angesichts dieser Zahlen die Dividende ausgesetzt- und ein Kursverlust in der Spitze von rund 70 Mio. verursacht wurde!?!!! Auch der Vertrauensverlust ist nicht unerheblich. Ein insgesamt äußerst ärgerlicher Vorgang!

Antwort auf Jensrendite 02.08.26 16:02:34 Uhr

Der Halbjahresbericht bedarf der sog. prüferischen Durchsicht vom WP. Vielleicht hat der WP Anmerkungen, die die Bank so nicht "stehen lassen will" und dadurch die Verzögerung eintritt.

Auch heute (03.08.2026) keine Zwischenzahlem 30.06.2026, keine Ad-hoc-Meldung, keine andere Meldung.

Einfach nur (dröhnendes) Schweigen. Und das bei einem Kreditinstitut, das auf glauben und vertrauen (==> credere) fundiert…

Weiterhin keine Halbjahreszahlen

Die Bank hat weiterhin keine neuen Zahlen veröffentlicht! Es wurde bisher auch keine Begründung hierfür abgegeben. Im Finanzkalender steht unverändert Juli 2026.

Mal sehen was diese Woche passiert.

Antwort auf Aktieninvestor5550 26.07.26 22:14:32 Uhr

So heute ist der letzte Tag im Juli, keine Zahlen, aber es ist ja noch etwas hin bis 23:59:59 Uhr. Zumindest in der Bank ist niemand mehr telefonisch jetzt erreichbar……..

wenn die Zahlen und das Drumherum passen würde, dann hätte man bestimmt kurz nach Handelsschluss veröffentlicht.

Diese Woche kommen die Halbjahreszahlen

Laut Finanzkalender gibt es die Zahlen im Juli. Die Veröffentlichung soll soll somit bis Freitag kommen. Zum Bauprojekt in Erfurt habe ich im Internet nichts neues gesehen. Sind die Beschlüsse der HV wirksam ober werden diese duch die Widersprüche bockiert? Hierzu sollte die Bank eine Aussage treffen.

Ich habe auch keinen Bericht zur HV im Juni gefunden. In der Kriese wären mehr Informationen besser.

Aktienkurs abgestürzt, bald gibt es neue Zwischenzahlen

Letztes Jahr gab es die Angaben per 30.06. am 18.07. Auf der Homepage sind die Zahlen per 30.06.26 für diesen Monat angekündigt.

Dr Aktienkurs ist inzwischen auf ca. 11 Euro eingebrochen. Letzten Oktober waren es noch über 20 Euro!

Es wurde weiterhin kein Bericht zur Hauptversammlung von GSC veröffentlicht, anders als in den Vorjahren.

Antwort auf baujahr69 25.06.26 16:02:40 Uhr

...die Reise Richtung Süden hat noch nicht richtig begonnen. Die Bank "galoppiert" über den Arbeitsmarkt und sucht händeringend erfahrene Kreditanalysten, Sanierer etc.. Die sehr zurückhaltenden Antworten im Rahmen der HV sind eigentlich genau das Gegenteil des Naturells Lingels, folglich erscheint hier doch mehr dahinter zu sein mit diesem Objekt in Erfurt?!?!?!?

Egal, alle Banken haben derzeit zu kämpfen mit den Risiken im Immobilienbereich, es kommt aber auf 3 elementare Sachen an:

1. Habe ich genug Speck auf den Rippen um das zu verdauen und
2. Habe ich das fachlich erforderliche Personal dafür, diese Risiken zu managen
3. Funktioniert mein Geschäftsmodell und kompensiert es defizitäre, risikobeladene Teile

Der Markt wird eine Antwort geben.......

Bloß "Finger weg" hier, das Ding fällt ja wie ein Stein, halbiert seit dem Hoch und kein Ende in Sicht

Hauptversammlung

Letzten Montag ging es lebhaft zur Sache. Ich habe den HV-Bericht bisher noch nicht gesehen. Dort sind die Punkte bestimmt genauer beschrieben.

Der Ausfall der Dividende war nur ein Thema.

Zwei Redner hatten mit teilweise langen Vorträgen ausgeführt, dass die Bilanz nicht richtig wäre. Wegen eines von der Bank finanzierten gescheiterten Bauvorhaben in Erfurt gäbe es enorme Schadensersatzansprüche. Die Bank müsse für über 30 Mio. Schäden plus Zinsen aufkommen. Die Rechtslage wäre klar, denn der Bundesgerichtshof hätte quasi einen gleichen Fall bereits entschieden.

In der Bilanz wäre keine Position hierfür eingestellt.

Herr Lingel hatte inhaltlich wenig geantwortet. Er dürfe aus rechtlichen Gründen nicht viel hierzu sagen.

In dem Vortrag von Lingel vor der Aussprache war bereits Thema, dass viele Bauträgerkredite schlecht laufen. Diesen Geschäftzweig möchte die Geschäftsleitung zurückfahren.

Auf Prognosen für das Jahr 2026 wollte man sich nicht festlegen.

Antwort auf Kampfkater1969 27.05.26 10:21:53 Uhr

so nun wurde das Testatsexemplar veröffentlicht:

Seite 7/52

Im größten Bereich des Kreditgeschäfts, der Finanzierung wohnwirtschaftlich orientierter Bauträgerunternehmen konnte das geplante Neugeschäft von 750,0 Mio. EUR deutlich übertroffen werden. Mit 949,2 Mio. EUR im Jahr 2025 zeigte das Geschäft einen klaren Aufwärtstrend gegenüber den 653,3 Mio. EUR aus dem Vorjahr.

Seite 22/52

Einem konservativen Planungsansatz folgend, gehen wir im Geschäftsbereich Bauträgerfinanzierung von Neugeschäftsvolumen in Höhe von 800,0 Mio. EUR aus, was zu einer niedrigeren Inanspruchnahme führen könnte.

Im Kontext mit:

Seite 8/52

Das Risikoergebnis wurde im Geschäftsjahr maßgeblich durch die Immobilienmärkte im Geschäftsbereich Bauträgerfinanzierung und die gesamtwirtschaftliche Entwicklung im Geschäftsbereich Mittelstand beeinflusst. Dementsprechend fiel die Risikovorsorge im Jahr 2025 in Höhe von 32,1 Mio. EUR um 9,7 Mio. EUR höher aus als geplant.

Frage: Was nun, weiterer Ausbau der Aktivitäten, oder Abbau/Restrukturierung? Geplantes Wachstum bei gleichzeitig erhöhter Risikolage. Wie passt das zusammen? Die Kernkapitalquote mit 10,3 % ist nicht unbedingt als üppig zu bezeichnen und bietet nicht genügend „Speck“ für den bauträgerorientierten Risikopfad.

Seite 38/52

Die Geschäftsleitung wird, in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat, der Hauptversammlung am 15. Juni 2026 vorschlagen, an die Aktionäre eine Dividende in Höhe von 0,50 EUR je Stückaktie auszuschütten.

Besonders bemerkenswert ist die Prüfungsfeststellung auf Seite 46/52

Vor dem Hintergrund, dass es sich bei dem Kundenkreditgeschäft um eine Kerngeschäftstätigkeit der Bank handelt und die individuelle Bewertung von Forderungen ermessensbehaftete Schätzungen der gesetzlichen Vertreter,

Das deutet daraufhin, dass die Prüfer durchaus weniger ermessensbehaftete Schätzungen sehen wollten und folglich die Risikovorsorge deutlich höher ausgefallen wäre!!!!!!!!!

Nachdem der geprüfte Abschluss vom 26.03.2026 die Aussage beinhaltete, dass ein Dividendenvorschlag von EUR 0,50 je Stückaktie erfolgen soll und im Mai im Rahmen des Q1-Reportings diese Aussage gänzlich kassiert wurde, liegt die Vermutung nahe, dass in dem Zeitkorridor zwischen Ende März und Ende Mai 2026 extern erheblicher Einfluss durch Aufsicht oder ähnlichem genommen wurde, dass es zu keiner Ausschüttung kommt, da das EK ohne als schwach zu sehen ist, vor allem im Kontext mit den Wachstumszielen im Bauträgerbereich.

Antwort auf Betroffener0110 26.05.26 17:15:43 Uhr

Thema Zinserhöhungen immer zweischneidig, auch für Merkur Privatbank.......wenn dadurch sich die Zinsmargen ausweiten......ein Ende des Baubooms in den deutschen Speckgürteln sehe ich nicht...eher "in der Pampa"....

Kreditbuch der Merkur Privatbank ist sicherlich nicht fett voll mit kolabierenden miesen Bauträgerprojekten.

Läuft Geldentwertung weiter hoch, wollen nicht wenige smarte Menschen noch mehr ihrer Papiergeldhaufen, sind ja alleine in Deutschland ab 5 (!!) Billionen aufwärts, die unverzinst oder niedrig verzinst so nach Inflation und Steuern weginflationiert werden.......dann suchen diese auch Produkte der Merkur Privatbank.....direkt...indirekt über Bauträgerkunden.

Geschätzt werden Papiergeldsparer in Deutschland in 2026 ab 50 (!!) Milliarden Euro aufwärts an die Inflation verlieren....seit 2022 um die 500 MRD Euro aufwärts....

Dumme Menschen, gibt es leider viele, wenns ums richtige Geldanlegen geht, denken ja.....Nominalwert Geldhaufen blieb gleich.

Deshalb hätte auch eine Merkur Privatbank viel zu tun, wenn nicht so viele Menschen in Deutschland so saudumm wären, ihr geerbtes und oder ermalochtes Geld besser anzulegen.

Wir hätten dann auch mehr Kaufkraft = bessere Binnenwirtschaft......

Wäre WIN WIN.....

Antwort auf Kampfkater1969 25.05.26 18:55:23 Uhr

Wir werden sehen, ob der Speckgürtel München im Sinne des Geschäftsmodells der Merkur Bank funktioniert im Lichte der anstehenden Zinserhöhungen.

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