HEWLETT-PACKARD - bitte einsteigen !

Chartanalyse

Good Luck

Chartier

Der Value Investing Kanal von Sven Carlin meint, dass das Chance / Risiko Verhältnis der Aktie günstig ist.

Ich sehe das größte Risiko für HP in einem möglichen längeren rezessiven Szenario. Es ist aber natürlich nicht ausgemacht, dass wir eine lange Rezession in den USA sehen werden. Und der Modernisierungszyklus in der PC Branche bei den Unternehmen in den USA ist eigentlich schon etwas überfällig.

Falls jemand Interesse hat, im Video wird ein wenig die Bilanz, der FCF, Dividendenrendite und Buybackyield sowie ein paar Chancen und Risiken besprochen. Bei den Risiken werden die hohen Preise für Arbeitsspeicher und das leicht rückläufige Geschäft mit Druckern und Druckerzubehör angesprochen.

Hier geht es aber teilweise richtig populistisch und politisch zu.

Ich habe mir ja die Augen gerieben als ernsthaft versucht wurde zu argumentieren, dass das Unternehmen deswegen schlecht sei, weil eine Bilanz ohne Eigenkapital vorliegt und, dass dies ein Indiz dafür sei, dass das Unternehmen schlecht geführt wird bzw. daraus geschlussfolgert werden kann, dass das Unternehmen operativ schlecht dasteht. Es zeugt eigentlich nur von relativer Unkenntnis.

Gilt so eine Aussage dann eigentlich auch für Dell, weil die haben ja auch kein Eigenkapital? Oder könnte das branchenspezifisch sein? Frage für einen Freund.

Das Umsatzwachstum war in 2025 TTM Q1-Q3 mit 3,24 Prozent positiv. Der Konzerngewinn ist allerdings nicht stagnierend sondern 24/25 rückläufig. Deshalb steht der Kurs auch dort wo er im Augenblick steht. Aber es sollte bei einer Betrachtung und Projektion nicht nur immer in den Rückspiegel geschaut werden.

Hier gibt es eine etwas fundiertere und weniger populistische Bewertung der Aktie bei SeekingAlpha(inklusive DCF Betrachtung):

https://seekingalpha.com/article/4865212-hpq-a-share-canniba…

Ich zitiere mal aus dem Fazit des oben erwähnten Links:

HPQ benötigt keinen PC-Supercycle oder Margin-Erweiterung, um von hier aus zu arbeiten. Bei der heutigen Bewertung geht der Markt bereits von geringem Wachstum und anhaltendem Druck aus, dennoch erzielt das Unternehmen weiterhin einen starken freien Cashflow, erzielt eine starke Rendite (ROIC) und führt aggressives Kapital mit einer handhabbaren Bilanz zurück. Mit Dividendenunterstützung, anhaltender Aktienreduzierung und zyklischen Rückenwinden durch Unternehmens-Refresh-Aktivitäten, insbesondere außerhalb der USA, ist das Risiko-Nutzen-Verhältnis günstig. Für geduldige Investoren bietet HPQ eine attraktive Möglichkeit, auch in einem wachstumsarmen Umfeld Zinseszinsen zu erzielen.

Wie schätzt Du denn HP vom Marktumfeld und den Geschäftsfeldern?

Antwort auf wobiker 22.01.26 12:39:44 Uhr

Na ja, der Anteil an Drucker und Verbrauchsmaterial liegt bei ca 25 und bringt den kleineren Erlösanteil (in %) wie die restlichen Geschäftsfelder

Daher ist deine Aussage schon etwas anders zu sehen, aber sicher in ein Investment mit einzubeziehen

Was sich massiv negativ auf den Kurs auswirkt, ist das B2B Umfeld und die neuen Gesetze in Bezug auf Dokumentation, dass keine Rechnungen mehr gestellt werden in Papierform, sondern alles wegen EU digital abgewickelt und in der Cloud gespeichert wird. Jeder Mitarbeiter im Verkauf hat früher ca. 100.000 Seiten Papier Verbrauch für Auftragsabwicklung gehabt. Das ist komplett weggefallen. Im Prinzip mußte man früher alle 2 Jahre neue Geräte anschaffen und massiv Tinten und Toner kaufen. Wo früher an jedem Arbeitsplatz leistungsfähiges Gerät stand, bedarf es heute nur eines Gerätes.

Frage ist halt, wo man den Kurs von HP angesichts dessen sehen könnte für Einstieg. Hauptgeschäft hat sich extrem reduziert. Kataloge werden immer weniger, stattdessen kommen Tablets zum Einsatz. Natürlich kann das Papier nicht wirklich ersetzen, wenn man damit richtig arbeiten will, aber wie gesagt, das Umfeld ist negativ einzustufen. Auf der einen Seite sehe ich HP als gute Firma, auf der anderen weiß man nicht, wohin das führen wird. Die KI Branche gibt zudem dem Kaufmanns Beruf komplett den Rest.

Antwort auf Lorenz_Laplace 19.12.25 19:47:12 Uhr

Das negative EK halte ich nicht für wichtig. HP ist keinesfalls von Insolvenz bedroht. Der aktuell niedrige Kurs erklärt sich durch die teuren Speicherchips (Micron etc.) und belastet auch die Konkurrenten Dell und Lenovo.

Ich schaue manchmal einfach Aktien an, die vor ein paar Jahrzehnten "in" waren, von denen man aber schon lange nichts mehr gehört hat. Immerhin: HP ist weiterhin als PC-Hersteller in den Geschäften, aber die Aktie habe ich vollkommen aus den Augen verloren.

Nun gut, ich staunte nicht schlecht, als ich eine Dividendenrendite von über 5% sah- KGV deutlich unter 10- was sit passiert, dachte ich- einfach ein Valutiert, der eine negative Übertreibung darstellt? Nun denn, ich habe dann doch Abstand genommen, als ich die Bilanz sah: Da steht nämlich ein negatives Eigenkapital- dazu schrumpfende Umsätze letzte Jahr, Gewinne stagnierend.

Außerdem ein kürzlich Insiderverkauf.

Vor allem das negative Eigenkapital hat mich stutzig gemacht, wieso hat ein Unternehmend as schon so lange besteht, kein EK?

Ich lass lieber die Finger davon, es gibt bessere Aktien, denke ich: Wer auf Dividende in den USA schaut, sollte lieber in der Lebensmittelbranche sich umsehen, oder Ölwerte, oder Western Union.

HP wächst nicht, ist von asiatischer Konkurrenz bedroht und kämpft wohl mit inflationsbedingt steigenden Kosten- Trump sei Dank.

Der Quartalsbericht liest sich , gerade bezogen auf die nähere Zukunft ( PC Ersatzbedarf im höheren Preissegment ) , sehr positiv. Um die 25 Dollar m. E. wieder kaufenswert . Werde meinen Computer im November durch eins der neuen Modelle ersetzen !

Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei HP steht morgen der Termin "Quartalsmitteilung" nach Schluss an.
481 Nutzer haben HP im Portfolio und 888 unserer Nutzer haben HP auf der Watchlist.
Wie ist Ihre Meinung zu den Ergebnissen? Diskutieren Sie mit!

Bin mit der Performance zufrieden, leider sehen wir jetzt kurzfristig erstmal eine kleine Konsolidierung nach dem Run, aber gerade das 2. Halbjahr wird bei HP interessant, ich glaube dann bringen sie explizit KI-Rechner auf den Markt, die den Umsatz sicherlich positiv beeinflussen können.
Die überbewertete Dell hingegen bekommt heute kräftig einen auf den Deckel, dennoch:
HP = KGV 9
Dell = KGV 18

Die Zahlen waren recht gut und man schaut positiv auf 2025, in Sachen KGV ist HP übrigens deutlich günstiger als die bereits explodierte Dell.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/18144224-computer…

HP Inc enttäuscht mit Ausblick - Schwache Nachfrage aus China

https://www.cash.ch/news/top-news/hp-inc-enttauscht-mit-ausb…

30.5.
HP Inc. Reports Fiscal 2023 Second Quarter Results
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/16992938-hp-inc-r…
...

Outlook

For the fiscal 2023 third quarter, HP estimates GAAP diluted net EPS to be in the range of $0.61 to $0.71 and non-GAAP diluted net EPS to be in the range of $0.81 to $0.91. Fiscal 2023 third quarter non-GAAP diluted net EPS estimates exclude $0.20 per diluted share, primarily related to restructuring and other charges, acquisition and divestiture charges, amortization of intangible assets, non-operating retirement-related credits, tax adjustments and the related tax impact on these items.

For fiscal 2023, HP estimates GAAP diluted net EPS to be in the range of $2.91 to $3.11 and non-GAAP diluted net EPS to be in the range of $3.30 to $3.50.

Fiscal 2023 non-GAAP diluted net EPS estimates exclude $0.39 per diluted share, primarily related to restructuring and other charges, acquisition and divestiture charges, amortization of intangible assets, debt extinguishment costs, non-operating retirement-related credits, tax adjustments and the related tax impact on these items. For fiscal 2023, HP anticipates generating free cash flow in the range of $3.0 to $3.5 billion.
...

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Antwort auf Hitman2 01.03.23 17:43:00 Uhr

Wird schon. Kaufen.

HP

HP Inc. Reports Fiscal 2023 First Quarter Results
https://investor.hp.com/news/press-release-details/2023/HP-I…
Was sagt Ihr zu den Zahlen?

HP-Aktie

Enttäuschende Zahlen, aber...
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-03/5844368…

HP: Warren Buffett steigt ein. Schauen wir uns an

Der Aufwärtstrend ist intakt und HP hat am Support bei 33 USD gedreht. Es könnte also jederzeit zu einem Anstieg in Richtung 38,50 oder 40 USD kommen.

Gelingt ein Wochenschlusskurs über 40 USD, wird ein Kaufsignal ausgelöst.





Quelle: https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/aktien/hewlett…

Warren Buffett steigt ein

https://www.bnnbloomberg.ca/buffett-s-berkshire-hathaway-bui…

HP

https://investor.hp.com/events/event-details/2022/HP-Inc-to-…

Was haltet Ihr von der Übernahme?